Black Scholes Merton Modeli

Page 1

¨ um Bol ¨

1

Black Scholes Merton Modeli Black Scholes Merton Modeli bölümünde: • Black Scholes kısmi diferansiyel denklemine (denklem:1.1) ulaşıp türev fiyatlamasında önemini anlatacağız. 1 Θ +rS |{z} ∆ + σ 2 S 2 |{z} Γ = rf |{z} 2 Teta Delta Gama

(1.1)

• Olasılık tekniğini kullanarak Avrupa tipi alım opsiyonunu fiyatlayacağız: Hisse ve Fayda z }| { S N (d1 ) c= − | {z } ∆

Bono z }| { −rT Ke N (d2 ) | {z } P (in)

| {z } Borçlanma ve Maliyeti

• Opsiyonların genel olarak formüllerini verdikten sonra Excel VBA kullanarak kodlayacağız. Excel 2007 programında kodlama Bölüm ??, C# Dilinde kodlama ise Bölüm ??’de anlatılacak. • Bölümün sonunda BSM modelinden daha farklı varsayımlara yer veren alternatif opsiyon fiyatlama modellerini tartışacağız.


Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.