Zen Trading Magazine - Ed 16 by zentrading

Hyenuk Chu Publisher

Hyenukchu.com

María Fernanda Obando

Directora de Servicio al Cliente

Viviana Sánchez Periodismo

Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial

Francisco Trejo

Content Manager

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EDITORIAL

NUESTROS HÉROES DE CARNE Y HUESO

Acabamos de terminar el Investment Bootcamp en Cancún y tengo que confesarte algo: volví a mi vida diaria realmente inspirado porque ahí, como ocurre en todos los eventos de este tipo que hacemos, conocí personas maravillosas que tienen las ganas, la actitud y la disposición para cumplir sus sueños. Juntos, durante tres días asombrosos, hablamos de nuestros miedos, de esas cargas pesadas que nos han mantenido rezagados no con respecto a los demás, sino con respecto a nosotros mismos y nuestras metas. De esas creencias que, queriéndolo o no, hemos incorporado en nuestra vida sin pensar en que aportan poco a nuestro crecimiento. Pensamos y hablamos también sobre nuestras metas. Nos dedicamos de lleno a ver de qué forma podemos construirlas y alcanzarlas siguiendo la clave de los mejores inversionistas: me refiero al poder que tenemos de maximizar el beneficio disminuyendo el riesgo en todo lo que hacemos.

Como si estuviéramos en una cuerda floja a cien metros de altura, nos concentramos en la importancia del equilibrio, de encontrar el punto perfecto en el que nuestras emociones y nuestros pensamientos se dan la mano y se reflejan de esta manera en cada una de las facetas de nuestra vida.

usuario y aplicaciones que nos permiten llevar nuestra vida en un aparato. Pero aquí no nos concentramos en él porque hay momentos en el que el alumno supera al maestro y al mejor alumno de Jobs le llegó su hora.

Aprendimos a dejar atrás el pasado, y a construir un presente y un futuro que sí tengan la medida de nuestras propias expectativas. Nos deshicimos de lo malo, lo negativo, lo indeseado, lo vago, lo superficial y lo inestable para sembrar, o continuar sembrando, semillas de sueños.

Bajo la dirección de Tim Cook, quien asumió las riendas de la empresa cuando Jobs ya no pudo por problemas de salud, Apple se convirtió en la empresa mejor valorada de la historia al alcanzar el billón de dólares. Por eso a Cook también lo reconocemos como héroe y aquí te contamos cómo ha sido su travesía.

Todos llegamos al Investment Bootcamp como hombres y mujeres, pero salimos con una capa de héroes porque eso somos para nosotros mismos. Hemos vencido a nuestra propia kriptonita, el mineral que debilita a Superman, y a nuestro propio Joker, que no dejaba en paz a Batman. Salimos fortalecidos.

En nuestras páginas también hay lugar para otro héroe llamado Clark Kent, pero no te hablo de Superman, el de traje azul y capa roja, sino de un niño que lleva su nombre y que logró una gran hazaña: superar un récord de natación que el medallista olímpico Michael Phelps ostentaba desde hace más de 20 años.

Por eso, esta edición de Zen Trading está dedicada a los héroes, pero no precisamente a los de los cómics, sino a los que son grandes por la capacidad que tienen de hacernos ver la vida de otra forma, de triunfar en lo que hacen y de llevar sus ideas a un nivel que ni ellos mismos imaginaron.

En estas páginas también nos dedicamos a revisar cuáles son los héroes de la biociencia, de esas empresas que al combinar medicina y tecnología nos pueden alargar la vida, sin dejar de lado la calidad, que están encontrando curas a enfermedades que antes eran mortales y en las que también podemos invertir.

Uno de esos héroes, especialmente para nosotros los inversionistas, es Steve Jobs, el hombre detrás de la ya legendaria Apple. Sí, el inventor del iPod, el iPhone y el iPad. El que cambió el mundo con sus pantallas touch, dispositivos que se sincronizan para una mayor facilidad del

Asimismo, exploramos la historia de otro héroe de las inversiones. Te hablo de John (Jack) Bogle, un inversionista norteamericano que creció a pulso, se especializó en fondos de inversión y nos ha dejado grandes enseñanzas acerca de las inversiones, la mentalidad y el manejo del dinero.

Como una historia de superhéroes no tendría sentido sin los malvados, también analizamos las últimas actuaciones de Donald Trump, que con sus aranceles puso en jaque a algunas industrias, y revisamos las consecuencias que tendría para nosotros los inversionistas si es objeto de un juicio político. No podríamos dejar pasar esta ocasión para hablar de los temas técnicos que forman parte fundamental de nuestra experiencia como inversionistas y que debemos conocer porque recuerda que, aunque el éxito de las inversiones depende en un 80% de la mentalidad, también depende en un 20% de la técnica. ¿Has oído hablar del doble piso y doble techo? ¿Qué se te viene a la mente cuando lees las palabras o expresiones “bandera”, “martillo”, “hombros–cabeza–hombros” y “triángulos”? Estas son formaciones y pueden serte de ayuda en tu análisis técnico. En esta revista podrás resolver todas las dudas que tengas sobre ellas. También podrás aprender un poco más sobre los ETF, recordar qué son, conocer lo importante que es no perderlos de vista y, sobretodo, conocer cinco de los principales ETF que agrupan empresas de diferentes sectores económicos y en los cuales también puedes invertir. Espero que te guste esta edición de Zen Trading Magazine. Abrazos,. Hyenuk Chu

PORTADA

o i r e p m i u s á r e a ¿C ? l é n o c a s l o B y la Agosto de 2018 fue, tal vez, uno de los peores meses en la historia de Donald Trump como presidente de Estados Unidos porque a sus ya acostumbrados escándalos y reacciones fuera de lugar se sumaron otros que pusieron en duda no solo la forma como logró su cargo, sino su permanencia en él. Si estuviéramos hablando de otro personaje, tal vez del presidente de un país con poco peso en la economía mundial, la noticia no tendría por qué afectarnos a los inversionistas. Pero en este caso ocurre todo lo contrario porque Estados Unidos es la principal economía del mundo, de acuerdo con el World Economic Forum.

Pero, además, en este país se encuentra la Bolsa de Valores de Nueva York, que no solo es la Bolsa en la que nosotros invertimos, sino la más importante del mundo. Por eso, una debacle política como la que se está gestando en la casa Trump tendría una incidencia directa en ella. Últimamente, de Trump se han dicho muchas cosas, pero ninguna tan grave como las que se han conocido las últimas semanas. Así que, primero, vamos a los hechos. Paul Manafort, el jefe de campaña de Trump, fue acusado de ocho cargos por delitos financieros, lo que puso sobre la mesa una posible intervención de Rusia en el triunfo del presidente en 2016.

Según las investigaciones, 12 rusos que trabajarían para la Dirección Principal de Inteligencia (GRU) de su país habrían sido los responsables de hackear cuentas de correo electrónico de miembros de la campaña de la también candidata Hillary Clinton para usarlos a favor de Trump, lo que constituye violaciones a las leyes federales de Estados Unidos. Pero la intervención de Rusia en las elecciones habría ido más allá. Se cree que estos rusos también crearon cuentas en redes sociales para direccionar la votación a favor de Trump y que pagaron a algunas personas para hacerse pasar por Hillary Clinton en algunos eventos públicos, actos tipificados como delitos de fraude y conspiración. Además, Michael Cohen, abogado de confianza de Trump, fue encontrado culpable de sobornar, bajo las órdenes de Trump, a un par de mujeres con las que el presidente tuvo relaciones extramaritales con el fin de comprar su silencio y evitar que los detalles de esos encuentros se hicieran públicos, lo que resultaría poco conveniente para el mandatario. Como si lo anterior fuera poco, se reveló que David Pecker, propietario de la empresa matriz del tabloide National Enquirer, le pagó a una de esas mujeres para obtener la exclusiva de su historia, pero nunca la publicó, pues lo que buscaba era quedarse con esos derechos para que la historia no saliera en ningún otro medio y así proteger a su amigo, el presidente. Aunque los anteriores datos parecen capítulos de una historia de terror, lo cierto es que ya están teniendo consecuencias directas sobre la popularidad de Trump, que desde hace mucho tiempo está en entredicho, y sobre la economía de su país que se resiente ante tantos escándalos.

Trump, en la picota pública

Que un presidente de Estados Unidos le sea infiel a su esposa no es un delito, pero sí lo es el que trate de ocultar el hecho con dinero y que recurra a estrategias que transgreden la ley para acceder a su cargo. Por eso, Trump está cerca de recibir un “impeachment” o juicio político. Este no es más que la forma como se puede “condenar” a un presidente de Estados Unidos en vista de que, por su estatus, no puede recibir cargos criminales. Este juicio, que generalmente busca la destitución del presidente, tiene lugar en el Congreso de Estados Unidos y puede ser iniciado por un representante a la Cámara. Al finalizar el juicio se realiza una votación que, de ser igual o mayor al 67% a favor, significa la destitución del presidente. Sin embargo, esto no ha pasado en Estados Unidos y puede que con Trump tampoco ocurra porque los republicanos, que apoyan a Trump, dominan tanto la Cámara como el Senado. Con respecto a otros presidentes que han enfrentado esta situación, Trump parece tener dos ventajas. La primera es que, si bien no tiene una popularidad deslumbrante, esta se mantiene estable. Y la segunda es que, para salvarse del juicio político podría renunciar, pero todo parece indicar que no va a hacerlo. En ese sentido, la tormenta por la que atraviesa puede tomar dos caminos: menguarse o agravarse. Mientras tanto, Trump atiende los asuntos de rutina y aprovecha para recordarle a la gente por qué fue elegido presidente. La lucha contra la inmigración ilegal es uno de sus “caballos de batalla”.

Recientemente, aprovechándose de la muerte de una joven a manos de un inmigrante indocumentado, aseguró que las leyes demócratas que apoyan a estas personas están destruyendo vidas inocentes y criticó el hecho de que se ponga a la vida de estos inmigrantes por encima de la vida de los ciudadanos estadounidenses. Pero el presidente tampoco deja de lado asuntos que para él son cruciales, especialmente ahora que un juicio político se cocina en su contra, como la economía. Tiene claro que el dinero es una de las principales preocupaciones de los ciudadanos y, por esto, también ha aprovechado para lanzar sus cábalas sobre lo que ocurriría tras su destitución. Especialmente, aquí es cuando entramos en escena los inversionistas porque la economía y la Bolsa de Valores son un espejo de lo que ocurre en la sociedad. Así que, nos guste Trump o no, de su permanencia en la Casa Blanca pueden llegar a depender nuestras finanzas y nuestras ganancias.

¿Se avecina un colapso financiero?

Una de las primeras medidas que tomó Donald Trump al conocer el riesgo de que sea objeto de un “impeachment” fue lanzar una seria predicción: “si me destituyen colapsará la economía de Estados Unidos y todos seremos más pobres”, aseguró en una entrevista para el programa Fox and Friends. Pero el mandatario no terminó ahí. También aseguró que bajo su mandato la economía ha prosperado como nunca antes, así como la generación de empleo, y dijo que, en parte, esto se debe a la mayor reforma tributaria que se ha llevado a cabo en el país y que él, por supuesto, lideró.

Cuando no se sabe qué pasará con el presidente de un país, tanto la economía como el mercado de valores se ven afectados. 9

Rudy Giuliano, abogado de Trump, le salió al paso a estas declaraciones y dijo que su destitución, además, desencadenaría una rebelión en los ciudadanos estadounidenses. Para él, ellos no perdonarían que se destituyera a un presidente únicamente por razones políticas si aún mantiene al país como el más poderoso del planeta. Los analistas, por su parte, se atreven a vaticinar lo que pasaría si a Trump le cierran las puertas de la Casa Blanca. Para empezar, hay que hablar de incertidumbre política. Generalmente, cuando no se sabe qué pasará con el presidente de un país, tanto la economía como el mercado de valores entran en un estado lateral. Esto se debe a que los inversionistas, por ejemplo, prefieren no mover su dinero hasta tener claridad con respecto a las consecuencias de los movimientos políticos en las empresas y sus acciones, ya que estos pueden desencadenar decrecimientos en la producción o en los planes de expansión de las compañías. En segundo lugar, debemos mencionar dos palabras que no a todos les gustan: corrección y recesión. Sobre la primera hay que decir que el mercado de las acciones ha presentado una tendencia más alcista que bajista, a pesar de los descensos registrados este año, y que una crisis política podría aumentar más estos fenómenos.

Trump tiene claro que el dinero es una de las principales preocupaciones de los ciudadanos y, por esto, también ha aprovechado para lanzar sus cábalas sobre lo que ocurriría tras su destitución. 10

Sin embargo, la misma situación vista desde otra perspectiva podría significar que haya más inversionistas dispuestos a destinar su dinero a acciones que se cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York si el presidente Trump es obligado a retirarse, pues esto podría dar paso a un gobierno más conciliador. Sobre la segunda palabra, se cree que incluso la recesión sería mayor si Trump está en el poder. De no estar, se aliviarán cargas “extra” que hoy tienen los empresarios en Estados Unidos y algunos de sus socios comerciales por cuenta, por ejemplo, de los aranceles que el presidente ha impuesto a productos como el acero. Como siempre ocurre en estos casos, tenemos que esperar y ver qué ocurre con el presidente Trump para poder determinar las consecuencias de esto en nuestras finanzas y nuestras inversiones. Por ahora, solo te doy dos consejos: mantente informado sobre el tema y mira la oportunidad de ganar donde otros solo ven malas noticias.

EMPRESA

O N É U Q R ¿PO N E R I T R E V IN Hace unos años, hasta donde sabíamos, existía la biología, que es la ciencia encargada de estudiar a los seres vivos y de rastrear su evolución y su comportamiento. Pero los tiempos han cambiado y ahora, gracias a un sinnúmero de tecnologías, la biología o la ciencia han ido mucho más allá.

A esta rama de la ciencia se le llama biociencia porque, básicamente, se refiere a la ciencia de la vida y busca descubrir cómo funcionan los organismos vivos a partir de las biomoléculas, de los procesos químicos en que interactúan y de otro componente fundamental: el material genético.

En la actualidad, los expertos que trabajan en estas áreas no solo son capaces de determinar cómo funcionan los organismos vivos, sino que cuentan con las herramientas para analizar hasta el componente más microscópico de su estructura, las biomoléculas, y de experimentar con él con diferentes propósitos.

En términos prácticos, esto significa que los expertos en biociencia estudian las biomoléculas como tales y su estructura, pero también esos procesos químicos que hacen que se desarrollen naturalmente o que se reproduzcan, muten y se transformen. Y pueden determinar qué causa esos cambios.

Esto ya es bastante revolucionario, ¿verdad? Pero no es todo. La biociencia, paralelamente, se ha unido con la biotecnología que es la ciencia que emplea diferentes tecnologías para incidir en el comportamiento de una célula o sistema de un organismo vivo con el fin de crear o modificar sus procesos con diferentes fines como la curación de enfermedades. Aunque para algunos todavía parece extraño que una sustancia creada en un laboratorio pueda detener el avance de las células cancerígenas, por ejemplo, esto hoy es una realidad probada tanto en los laboratorios como en la vida real. Hay pacientes que dan cuenta de los efectos curativos de estas terapias. Pero hay algo más y es que, por su efectividad, estos tratamientos han aparecido en el panorama como las curas definitivas, o por lo menos más eficientes, a enfermedades graves, dolorosas y mortales con las que el hombre, hasta el momento, no había podido lidiar. Si algo está claro es que los seres vivos, especialmente los humanos, somos vulnerables y podemos contraer alguna de estas enfermedades en cualquier momento. Por esto, la biociencia también se ha convertido en una tecnología apetecida que está en constante evolución porque, como te dije, se trata de la batalla del hombre contra la enfermedad. Debido a la creciente demanda por esta clase de tecnologías, que mueven enormes cantidades de dinero, desde hace algunos años han proliferado compañías especializadas en su desarrollo, que están en una constante búsqueda de tecnologías innovadoras y en las que también podemos invertir.

La biociencia en la Bolsa de Valores

Una de estas empresas es Caladrius Biosciences Inc. (CLBS), una compañía especializada en la fabricación de productos que actúan directamente en las células de los

pacientes para atacar enfermedades como la diabetes y les garantizan una más larga y mejor calidad de vida, algo que hasta hace algunos años no era posible. Recientemente, esta empresa presentó su reporte de earnings o balance del segundo trimestre del año, que dejó entrever que, si bien aún no es la compañía más rentable, puede estar en camino de serlo porque recibió el aval de la FDA (U. S. Food and Drug Administration) para continuar desarrollando sus terapias regenerativas. Pero no solo tuvo éxito en Estados Unidos, sino en Japón, donde allanó el camino para que otra de sus terapias pueda ser aprobada e implementada. La empresa, asimismo, reportó que continúa experimentando con un tratamiento para la disfunción coronaria y que su tratamiento contra la diabetes es tolerado en pacientes y tiene efectos positivos en ellos. Con respecto a sus números, cabe aclarar algo. Si revisamos cómo ha sido el comportamiento de sus acciones en el tiempo, veremos que han tenido un descenso en los últimos años, pero se perfila como una compañía que nos puede dar buenas noticias si operamos con ella en intradía o si la vemos como una opción de inversión a largo plazo.

En este segmento de la biociencia también encontramos a Sangamo Therapeutics Inc. (SGMO), que ha tenido un mejor comportamiento en la Bolsa. En las últimas semanas, logró un pico de US$26.35 por acción cuando en 2014 este solo alcanzó los US$9.85. Pero, ¿en qué se especializa esta compañía? Entre otras, está desarrollando una terapia genética que busca combatir la hemofilia A, una enfermedad genética que ataca principalmente a los hombres y provoca fallas en la coagulación de la sangre, lo que trae como consecuencia hemorragias incontrolables que pueden poner en riesgo la vida de los pacientes. La compañía, además, reportó que durante el segundo trimestre de este año tuvo ganancias cercanas a los US$25 millones en comparación con los US$8.3 millones logrados en el mismo periodo del año anterior. Un logro que, en parte, le debe a una alianza con Pfizer (PFE), otra gran farmacéutica, que se unió a su lucha contra la hemofilia. Como se puede ver, las compañías de este sector no solo están avanzando a pasos agigantados en sus desarrollos, sino que tienen un gran potencial a futuro por lo que es una buena opción considerarlas para nuestros portafolios de inversión.

Recientemente, esta empresa presentó su reporte de earnings o balance del segundo trimestre del año, que dejó entrever que, si bien aún no es la compañía más rentable, puede estar en camino de serlo porque recibió el aval de la FDA (U. S. Food and Drug Administration) para continuar desarrollando sus terapias regenerativas. 14

TEMA TÉCNICO

Cuando invertimos en la Bolsa de Valores de Nueva York tenemos dos opciones: guiarnos por el análisis técnico o de los gráficos que representan los movimientos en el precio de las acciones o guiarnos por el análisis fundamental que parte de los balances financieros de las empresas y del análisis macroeconómico para determinar lo que pasará con las acciones. Personalmente, prefiero el análisis técnico porque es más fidedigno que el otro y nos da a los inversionistas un panorama real sobre lo que está pasando con determinada acción en el momento justo de invertir. Cuando hacemos este análisis, básicamente, lo que analizamos son las velas japonesas o “candlestick”. Estas son las barras verticales que muestra la subida o caída del precio de una acción en determinado periodo de tiempo y nos enseñan qué ocurrió con ese precio en la apertura y al cierre del mercado. Nos sirven para saber si más personas están comprando o vendiendo las acciones para, a partir de esto, poder tomar decisiones sobre cuándo y en qué invertir. Estas velas, como su nombre lo indica, se originaron en Japón en el siglo XVIII, pero en América se hicieron populares en la década de los 90 cuando Steve Nison, reconocido 16

como el padre de las velas japonesas modernas, publicó su libro “Japanese Candlestick Charting Techniques”. Desde entonces, las velas japonesas se convirtieron en una herramienta de análisis obligada para los inversionistas en la Bolsa de Valores de Nueva York porque, básicamente, al mostrar lo que está pasando con el mercado, nos permiten identificar las tendencias y prever lo que podría pasar con el precio de las acciones. Pero el estudio de las velas japonesas no terminó ahí porque luego se descubrió que, cuando ocurrían ciertos acontecimientos en el mercado, adquirían formas que se asemejan a objetos cotidianos. Lo más importante es que, cuando aparecían esas formas, nos daban pistas sobre lo que estaba pasando y lo que podría pasar con las acciones. A esas formas que se veían en las velas japonesas se les empezó a llamar “formaciones”. Estas pueden ocurrir en cualquier momento y se clasifican, básicamente, en dos tipos. Las formaciones de continuación demuestran que la tendencia presente no sufrirá modificaciones. Las formaciones de reversión, por otro lado, muestran que la tendencia sufrirá un cambio que los inversionistas podemos aprovechar

para colocar una operación, ya sea para ganar al alza o a la baja, y anticiparnos a tomar decisiones con fundamentos antes de que el momento perfecto de invertir pase y sea muy tarde. Estas son algunas de las formaciones más populares: Doble techo y doble piso Son formaciones de reversión. Un doble techo demuestra que el precio que estaba subiendo probablemente pueda caer. El precio alcanza dos picos consecutivos y luego cae. La tendencia se confirma cuando el precio cae por debajo del mínimo nivel alcanzado anteriormente. Esta puede ser una oportunidad para hacer un SHORT y ganar a la baja. Por el contrario, un doble piso demuestra que el precio que venía cayendo se disparará. El precio alcanza el piso en dos ocasiones y luego sube por encima del máximo nivel alcanzado anteriormente. Ahí es cuando se confirma la tendencia y se puede aprovechar para ganar al alza. Bandera Es una formación de continuación. Se presenta cuando el precio de una acción sube y, de repente, se mueve lateralmente. Esas velas laterales forman un rectángulo imaginario, similar a la forma de una bandera. De ahí el nombre de este patrón. El momento para invertir con base en él ocurre cuando el precio de la acción rompe la formación ya sea al alza o a la baja. Martillo Formación de reversión. Se caracteriza por tener una sombra o mecha superior muy corta (puede carecer de ella), una sombra o me-

cha inferior muy larga y un cuerpo cuadrado. A esto debe su nombre. Esta vela indica que probablemente podría cambiar su tendencia. Y que esta probablemente sea alcista. Si el precio de una acción viene cayendo y aparece esta vela, el precio probablemente suba. Si el precio de una acción está subiendo y vemos esta vela, la tendencia probablemente permanezca. Cabeza y hombros Formación de reversión. Debe su nombre a que tiene tres picos hacia arriba o hacia abajo, siendo el de la mitad (cabeza) más alto o bajo que los laterales (hombros). Muestra que la tendencia en el precio de una acción está tomando la dirección opuesta o ya lo hizo. Puede indicar que este cambio probablemente se dé hacia el alza o a la baja. Para establecer el momento de entrada se sugiere conectar con una línea los picos más bajos o altos de los hombros según sea el caso. Si está línea se inclina hacia arriba, la tendencia podría ser creciente. Si se inclina hacia abajo, podría ser decreciente. Triángulos Formación de continuación y reversión. Esta puede ser simétrica, ascendente o descendente. Se forma cuando el precio de la acción oscila hacia arriba y abajo, pero a diferentes niveles. Si se trazan dos líneas que unan los picos inferiores y superiores y estas coinciden en dos puntos inferiores y dos superiores hablamos de un triángulo simétrico. El momento de entrada ocurre cuando se rompe este patrón al alza o a la baja. Como esta formación generalmente es de continuación, se sugiere tener en cuenta los rompimientos al alza, cuando la tendencia va en esa dirección, y a la baja cuando el precio está cayendo. 17

TEMA TÉCNICO

Los ETF o Exchange Traded Fund son fondos de inversión que se negocian en el mercado de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York, y son considerados como una canasta de valores debido a que no hacen referencia a la acción de una sola empresa, sino a un paquete de acciones. Cada ETF replica un índice de referencia, que contiene acciones del mismo sector o segmento económico en cantidades específicas. Por ejemplo, el ETF SPY replica al índice 18

S&P 500 que, a su vez, incluye a 500 grandes empresas que cotizan en la Bolsa de Valores. Los ETF sirven para conocer cómo se comporta el sector económico al que representan.

Por esta razón, son considerados como una atractiva opción para invertir. Por un lado, a través de ellos se puede diversificar nuestra cartera de inversiones, porque no estamos destinando nuestro dinero a una sola empresa, sino a todas las que componen el ETF y su índice de referencia. Por otro lado, invertir en los ETF resulta económico y un poco más seguro que hacerlo en algunas acciones por separado porque estas pueden llegar a ser volátiles. En cambio, los ETF, al representar a un sector completo o a un grupo de empresas, promedian su comportamiento y eso puede ser beneficioso para ti como inversionista. Otra de las ventajas de los ETF es que, si bien son fondos de inversión, no operan como los convencionales que encuentras en el banco. Puedes comprar o vender cuando prefieras, no debes pagar penalidades cuando desees cancelarlos ni cancelar comisiones por su manejo más allá de las que te cobra el bróker por cada operación. Como los ETF replican un índice, puede haber tantos ETF como índices. Estos son algunos de los principales que debes tener en cuenta, y sus respectivas empresas, si estás interesado en seguir un grupo de acciones específicas, un sector en particular, o si deseas invertir en ellos.

XLY

Empresas: Amazon.com (AMZN), Home Depot Inc. (HD), Walt Disney Co. (DIS), Comcast Corporation (CMCSA), entre otras. El fondo Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) rastrea un índice que promedia el capital de mercado de las acciones discrecionales del consumidor extraídas del S&P 500. Estas acciones corresponden a empresas que producen bienes o servicios que la gente puede consumir. Por lo tanto, este ETF se puede comprar a precios bajos, pero goza de una alta liquidez porque se considera que representa bien al sector, aunque se concentra en las empresas de mayor tamaño.

XLE

XLB

Empresas: Exxon Mobil Corporation (XOM), Chevron Corporation (CVX), Schlumberger Limited (SLB), entre otras. El Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) rastrea un índice de capital de mercado de las compañías de energía de Estados Unidos en el S&P 500, especialmente a las que pertenecen a la industrial del aceite y el gas. Debido a que el ETF selecciona las compañías del S&P 500, y no del mercado general, este portafolio es un poco más pequeño que otros similares. No obstante, el hecho de que representa muy bien a la totalidad del sector energético y su liquidez hace que, definitivamente, sea uno de los preferidos por los inversionistas interesados en ese segmento.

Empresas: DowDuPont Inc. (DWDP), Praxair Inc. (PX), Ecolab Inc. (ECL), Sherwin-Williams Company (SHW), PPG Industries Inc. (PPG), entre otras. El Materials Select Sector SPDR Fund (XLB) rastrea un índice de capital de mercado de compañías de Estados Unidos especializadas en materiales básicos. Solo incluye a empresas del S&P 500 y a las de mayor capitalización. Es un ETF masivo y con gran liquidez, a pesar de que está concentrado en su segmento y de que pocas empresas componen gran parte del portafolio. Además, es uno de los fondos más populares de su sector. Aunque sus empresas no son las más populares o las que más conocemos, este ETF tiene la aceptación general de los inversionistas.

XLRE

XLI

Empresas: American Tower Corp (AMT), Simon Property Group Inc (SPG), Crown Castle International Corp (CCI), entre otras. El Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) rastrea un índice de capital de mercado de REIT (Real Estate Investment Trust) y acciones inmobiliarias del S&P 500, sin incluir investment trust hipotecarios. Fue creado en 2015 cuando S&P decidió dividir el sector financiero en financiero y en real state. Este último sector quedó representado por el XLRE, mientras que las hipotecas permanecen en el sector financiero. Congrega a las empresas de mayor capitalización de su segmento. Desde febrero de 2018 ha tenido un comportamiento creciente. 20

Empresas: Boeing Co. (BA), 3M Co. (MMM), General Electric Company (GE), Honeywell International Inc. (HON), entre otras. El Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) rastrea un índice de capital de mercado de acciones del sector industrial extraídas del S&P 500. Permite a los inversionistas el acceso al sector, en el que se puede negociar fácilmente ya sea para comprar, vender o incluso mantener las acciones. Se caracteriza por tener un buen volumen de trading. Las empresas que lo componen son de la más alta capitalización con poco impacto en las pequeñas y medianas. Es una buena opción para los interesados en invertir en algún Exchange Traded Fund o ETF.

ACTUALIDAD

Y SU NUEVA ERA Un billón de dólares. Esto es lo que hoy vale Apple, la mítica empresa fundada por Steve Jobs y otros dos fanáticos de la tecnología, que alcanzó ese récord en agosto de este año y se convirtió así en la empresa con la valoración bursátil más alta de toda la historia, incluso por encima del gigante Amazon. Fueron Jobs y Steve Wozniak quienes condujeron a esta empresa al estrellato, porque el tercero de sus fundadores, Ronald Wayne, dejó de apostarle hace rato. Pero de la pareja Jobs fue quien se llevó todas las miradas, los aplausos y los reconocimientos. Era el cerebro detrás de unos dispositivos que nunca esperamos tener en nuestras manos. Lideró la creación del Mac, el iPod, el iPhone y el iPad. Fue quien dio vía libre a iTunes. Al conocerse su muerte en 2011, varios años después de que le fuera diagnosticado un cáncer de páncreas, un comunicado de Apple resumió brillantemente lo que significó este empresario para la humanidad. 22

“La brillantez, pasión y energía de Steve fueron la fuente de incontables innovaciones que enriquecen y mejoran nuestras vidas. El mundo es mucho mejor debido a Steve”, decía el documento. Han pasado casi siete años desde ese momento en el que todos nos preguntamos qué sería de Apple. Muchos opinaban que no sería lo mismo sin Steve. Otros decían que la compañía estaba destinada al fracaso. Y unos más se atrevían a sospechar que Apple ya no nos sorprendería más. Pero ese récord alcanzado recientemente por la empresa probó que todos estaban equivocados. Porque el legado de un hombre como Steve no podía acabarse con su muerte y ha sido Tim Cook, CEO de la empresa, el encargado de demostrarlo. Tim nació en Alabama, Estados Unidos, en 1960 en una familia que poco tenía que ver con la tecnología: su padre fabricaba barcos mientras que su madre era ama de casa. El joven estudió ingeniería industrial y realizó una maestría en administración de negocios. Ocupó varios cargos en IBM, Intelligent Electronics y Compaq. Casi una década después de terminar su MBA, fue contratado por el mismo Jobs en Apple, donde lo sustituyó en las peores épocas de su enfermedad. Finalmente, se convirtió en líder de la compañía cuando al fundador la enfermedad se lo hizo imposible. Su primera apuesta en la empresa fue aumentar las ventas, lo que logró al reducir las quejas de clientes insatisfechos, y potenciar el departamento para que pudiera cubrir la demanda internacional. Se convirtió en la sombra de Steve hasta que él mismo lo propuso como CEO de Apple pocos meses antes de su muerte.

El reto de Tim

Sin Jobs, Tim tuvo que enfrentarse solo ante el mundo y, sobre todo, hacerle frente a la incertidumbre. Apple era una compañía sólida, pero se había ido su genio. Por eso, su estrategia se concentró en dos pilares: continuar mejorando los productos existentes de la marca y apostarles a otros modelos más disruptivos. Desde el 2011 se han lanzado al mercado los modelos que van desde el 4s hasta el X de iPhone, sin contar con las nuevas referencias de sus productos estrella como los computadores Mac portátiles y para escritorio, el iPad, la plataforma iTunes y las aplicaciones integradas a los mismos. Pero, bajo el liderazgo de Tim, la empresa ha ido más allá porque la tecnología avanza diariamente, lo mismo hacen sus competidores, y no pueden darles ventaja. Entonces, nos volvió a sorprender como en los viejos tiempos con los AirPods, audífonos inalámbricos que operan con todos los dispositivos de la marca. Y con el iWatch, reloj inteligente que nos permite tener al alcance de la mano las funcionalidades de los dispositivos móviles y, adicionalmente, aplicaciones perfectas para los que hacen deporte y necesi-

tan llevar sus entrenamientos a otro nivel. Esto sin contar con su Apple TV, para ver películas de las principales plataformas de streaming. Pero la apuesta de Apple, incluso, va más allá. Sus últimos iPhones e iPads ya vienen con aplicaciones de realidad aumentada, porque este es el presente y futuro de los contenidos audiovisuales, para resolver problemas del día a día como probar en una app como se verían en el espacio real los nuevos muebles que acabas de comprar para tu casa. Por otro lado, la empresa estaría pensando en que sus teléfonos móviles se conviertan en el próximo ID de sus usuarios, de manera que estos ya no tengan que cargar con una cédula de ciudadanía, por ejemplo, sino que tengan la misma información del documento contenida en el teléfono y disponible para el que la necesite. Después de todo esto, aún son muchos los que se preguntan qué nos traerá Apple en el futuro. Yo tampoco lo sé, pero sí tengo claro algo y es que esta compañía no dejará de innovar, básicamente, porque esa es su esencia y porque en el mundo siempre habrá retos que podrá ayudar a resolver con sus modelos.

Esta compañía no dejará de innovar, básicamente, porque esa es su esencia y porque en el mundo siempre habrá retos que podrá ayudar a resolver con sus modelos.

Con respecto al comportamiento de Apple en la Bolsa de Valores de Nueva York, creo que es una empresa que debemos considerar como inversionistas. Es claro que no ha estado ni estará protegida contra todos los factores que pueden alterar su precio en el mercado. Ninguna compañía lo está. Pero es la empresa mejor valorada del mundo. Y eso ya nos da una gran pista sobre lo que puede ocurrir con ella.

MENTALIDAD

Este inversionista norteamericano es a su vez un magnate, filántropo y fundador de The Vanguard Group, una exitosa compañía asesora en inversiones. Es el autor de “Common Sense on Mutual Funds: New Imperatives for the Intelligent Investor”, de lectura obligada para los inversionistas interesados en los fondos. 26

Su vida no siempre fue color de rosa. Durante la Gran Depresión que afectó a Estados Unidos, su familia perdió una millonaria herencia y cayó en una crisis de la que no se recuperó jamás. Sin embargo, John y su hermano lograron ascender gracias a sus méritos académicos. En la Universidad de Princenton, este hombre estudió economía e inversiones, se convirtió en experto en fondos mutuos y ocupó importantes cargos en la industria, lo que lo condujo a ser catalogado por la revista Forbes como uno de los gigantes de las inversiones del siglo XX. En esta edición de Zen Trading retomamos sus principales enseñanzas sobre las inversiones, la Bolsa, el dinero y otros temas que debemos tener en cuenta los inversionistas para poder manejar correctamente nuestro dinero y evitar que sea el dinero quien nos maneje a nosotros.

Inversiones

● Tu fondo indexado no debería ser la vaca lechera de tu gestor. Debería ser tu propia vaca lechera. ● No veo motivo por el que los inversionistas debieran contentarse con resultados inferiores a los de un fondo indexado. ● El mercado de las expectativas es el de la especulación. El mercado real es el de la inversión. ● El milagro de las rentabilidades por interés compuesto está amenazado por la tiranía de los costes por interés compuesto. ● Los datos históricos lo confirman. Para invertir con éxito debes ser un inversionista a largo plazo. ● Alentados por un optimismo embriagador y la avaricia, y atraídos por las artimañas de la industria, los inversores invierten sus ahorros en los picos más altos del mercado. ● La especulación es un juego de perdedores; sólo sirve para vender un nuevo producto.

● No busques la aguja en el pajar. Solo compra el pajar. ● La triste ironía de invertir es que nosotros los inversionistas, como grupo, no solo no obtenemos lo que pagamos, sino que obtenemos precisamente aquello por lo que no pagamos. ● Invertir no es tan difícil como parece. Una inversión exitosa implica hacer bien algunas cosas y evitar errores graves.

Mentalidad

● El mayor enemigo de un buen plan es el sueño de un plan perfecto. No abandones el buen plan. ● Ningún negocio puede ignorar los intereses de sus clientes. ● Cuando hay muchas soluciones para un problema, elige la más sencilla. ● Aprende cada día, pero de las experiencias de otros. ¡Es muy barato! ● Si tienes problemas para imaginar una pérdida del 20% en el mercado de renta variable no deberías estar en él. ● No permitas que un juego ganador se convierta en uno perdedor. ● El sentido común nos dice que las rentabilidades van y vienen, pero los costes siempre están ahí. ● Mi primera lección fue quitar la palabra empleado de mi vocabulario y reemplazarla por “miembro de la tripulación”. ● Vanguard “desinnova”, saca lo complejo y deja lo simple. Esta es nuestra innovación: no innovar. ● Mantenerse en curso es muy importante en este negocio junto a dejar de lado los ruidos que hacen los medios de comunicación sobre el mercado. ● El tiempo es tu amigo; el impulso es tu enemigo. ● Es sorprendente lo difícil que es para un hombre entender algo si ha pagado una pequeña fortuna por no entenderlo.

LECCIONES

r e p u â&#x20AC;&#x153;S s e n o i c a t i t c i n l e e K f k r a l C # e s a e r pa er p m o r r ! po d r reco

Gracias a esa hazaña, hace poco Clark Kent se llevó la presea dorada en la categoría de menores de 10 años en el campeonato de Far West International Championship que se celebra en Estados Unidos y que incluye competencias infantiles de natación y otros deportes.

En 1995, el nadador norteamericano Michael Phelps, hoy retirado de la actividad deportiva, participó en una prueba de estilo mariposa en la que recorrió 100 metros en un poco más de un minuto y nueve segundos. Exactamente, lo hizo en un minuto, 10 segundos y 48 centésimas de segundo. Ese día estableció un récord que, hasta el momento, 23 años después, nadie había podido superar y que se suma a una larga lista de reconocimientos que hacen que hoy Phelps, con 28 medallas, sea el deportista olímpico más premiado de toda la historia y el mejor nadador del mundo. Batir el récord que ha dejado un deportista como Phelps no es sencillo. Muchos de sus sucesores se han propuesto superarlo, pero pocos lo han logrado. Quien sí lo consiguió fue Clark Kent Apuada, un niño de origen estadounidense y filipino de 10 años que redujo la marca del medallista en más de un segundo.

“¡Súper felicitaciones para #ClarkKent por romper ese récord! Sigue así amigo #SueñaenGrande”, escribió Michael Phelps en su cuenta de Twitter al conocer lo que había conseguido su sucesor que también se coronó vencedor en las categorías 50 metros mariposa, 50 y 100 metros espalda, 50 y 100 metros estilo libre y 200 metros combinados. A él, por obvias razones, sus amigos del colegio le dicen Superman, mientras que para su madre es el “Superman” del agua. Sería imposible no establecer una relación entre su nombre y el del famoso superhéroe de traje azul y capa roja que es “más rápido que una bala” y se dedica a salvar al mundo. Porque, además, fue el mismo Clark Kent quien se propuso batir el récord de Phelps al conocer que este había participado en el mismo campeonato para el cual se estaba preparando. Pero esa meta no se la puso hace poco. Fue hace tres años, cuando tenía siete y empezaba a competir después de practicar la natación regularmente desde los cuatro.

Desde entonces, Clark Kent estuvo entrenando con una disciplina, una paciencia, una constancia y una seguridad admirables para un niño de su edad. Y no por imposición, sino por pura convicción propia. Su entrenadora, Dia Rianda, ha reconocido que “este chico no se parece a ningún otro al que haya entrenado. Siempre se ha destacado, es como un sabio”. A su lado siempre estuvieron sus padres, compañeros y entrenadores. “Me gusta nadar porque tengo mucha gente apoyándome”, dijo el niño a los medios de comunicación tras cumplir su hazaña y asegurar que desde ya se prepara para competir en los Juegos Olímpicos que se llevarán a cabo en París en 2024 o en los de Los Ángeles en 2028.

La filosofía de Clark Kent

La entrenadora del pequeño gran Superman dice que él siempre tiene sus metas claras y que es un niño maduro para su edad. La madre de él lo ratifica. Después de celebrar la victoria de su pequeño, a quien bautizó así porque siempre la ha gustado el nombre Clark y porque Superman es el personaje favorito de su esposo, reveló cómo se originó toda esta aventura. Hace tres años, cuando Clark Kent empezó a participar en competencias de natación, antes de cada una, se dedicaba a estudiar y a memorizar todos los récords que podía romper. Por eso, en esta ocasión, ya sabía que Phelps había logrado esa marca y que ese era su derrotero. En parte por eso asumió la victoria con tanta tranquilidad. “Cuando salí del agua y vi los resultados pensé: ¡Superé el récord de Michael Phelps! Estaba realmente emocionado. Se me dieron bien las cosas”, dijo al respecto. 30

Adicionalmente, Clark Kent siempre ha sido un soñador y ahora menos que nunca dejará de serlo, según les dijo a los periodistas que esperaban sus declaraciones tras su merecido logro. “Este récord me motivó para seguir nadando, a mantener el esfuerzo y hacer todo lo posible para llegar a la élite”, afirmó. Hoy Clark Kent es para los expertos el sucesor del indestronable Michael Phelps porque ven que tiene el potencial para superar a su ídolo. Pero, sobre todo, porque tiene una mentalidad poderosa que no solo cultiva desde muy pequeño, sino que practica siempre de cara a sus competiciones. Es por esto que siempre te hablo de la mentalidad y de la importancia que tiene en todos los ámbitos de nuestra vida, ya sea en nuestras finanzas, nuestras relaciones o nuestras inversiones. Cuando pienso en Clark Kent se me ocurre un ejemplo. ¿Hubiera superado ese récord si no se lo hubiera propuesto y si hubiera dejado de trabajar para conseguirlo? Seguramente no. Asimismo, nosotros tampoco lograremos nuestras metas si no cultivamos nuestra mentalidad. Por eso es importante que comprendamos algo: aunque las circunstancias exteriores sean adversas o no, cada uno de nosotros tiene la posibilidad de cambiar su destino y construir la vida de sus sueños. Michael Phelps, por ejemplo, trabajó muy duro durante décadas para ser el mejor medallista olímpico y hoy está disfrutando de su retiro. Clark Kent lleva seis de sus cortos 10 años persiguiendo sus sueños. Y tú ¿qué estás haciendo por cumplir los tuyos?

Yo, Hyenuk, te respondo Recuerda darte una vuelta por mi blog: http://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: Antonio dice que es importante prever las emergencias económicas a partir de nuestras experiencias pasadas. Antonio: es cierto. Muchas veces no pensamos en el futuro, pero lo peor es que no aprendemos o tomamos lecciones sobre lo que nos pasa en relación con nuestro dinero. Por eso el consejo que te doy es tener siempre un ahorro para los momentos difíciles y reflexionar sobre esos momentos en los que, por ejemplo, nos tocó acudir al crédito para pasar un momento financiero complejo, ver qué fue positivo 32

o negativo de esa experiencia y tomar los correctivos que sean necesarios para que no tengamos que pasar nuevamente por lo mismo. Sebastián P. confiesa que el Reto 21 fue como una epifanía para él. Sebastián: qué gran palabra usaste para describir lo que significó el Reto 21 para ti porque, precisamente, el objetivo de este webinario es lograr que las personas tengan acceso a información que antes se creía privilegiada y que, a partir de ella, puedan mejorar su situación financiera y construir la vida que siempre han soñado. Espero que, a nivel personal, toda la información que encuentres en el Reto 21 y en esta comunidad de inversionistas te siga abriendo la mente y la conciencia para que tú también logres esos sueños. José Antonio R. pregunta si es recomendable invertir en las FANG. José Antonio: como tú mismo concluyes, el comportamiento de las empresas en la Bolsa depende de la oferta y la demanda. Fíjate en lo que pasó con Apple y Facebook casi que al mismo tiempo: mien-

tras la primera empresa alcanzó el billón de dólares en valorización, a la segunda le pasó todo lo contrario, y eso que son del mismo sector. Por eso recuerda que lo importante no es en qué invertir, sino cuándo invertir, aunque, claro está, es necesario que conozcamos el comportamiento de las empresas y que construyamos muy bien nuestro portafolio de inversión según nuestro conocimiento y preferencias. Marco se plantea seguir practicando algunos años en la cuenta Demo. Marco: te felicito por tu decisión porque muchas personas empiezan a invertir en la Bolsa de Valores sin tener conocimiento ni haber trabajado su mentalidad. Tú, en cambio, estás tomando las cosas con calma y créeme que, a largo plazo, eso da mejores resultados. Además, para invertir en la Bolsa se requiere practicar mucho, porque esa es una de las formas que tenemos para proteger nuestro patrimonio. Así que sigue adelante, practica y no olvides llevar tu bitácora de inversiones para que, cuando te sientas preparado, puedas invertir en real. Luis nos cuenta que está pasando por una de esas “emergencias económicas”. Luis: cuando experimentamos un imprevisto, ya sea financiero o de otro tipo, debemos dar tres pasos. El primero es solucionar la contingencia que se presenta o lo inmediato. Por ejemplo, si te quedaste sin salario, debes conseguir el dinero para sobrevivir los próximos días o meses. Cuando tengamos esa situación controlada, o por lo menos un poco, debemos detenernos y pensar qué errores cometimos para luego dar el tercer paso

que es tomar acciones correctivas y a largo plazo que garanticen nuestro bienestar. Espero que puedas salir de esa situación pronto. Doralba confiesa que a veces se ha querido rendir antes de lograr la meta, pero que con ayuda de sus amigos ha podido salir adelante. Doralba: creo que todos los seres humanos hemos pasado por esa situación, pero rescato dos cosas de tu comentario. La primera es que nosotros somos el principal amigo de nosotros mismos. Así que cuando sientas que desfalleces, recuerda tus sueños, tus metas y no te dejes vencer por tu mente. La segunda es que, precisamente, en esos momentos es cuando necesitamos de un buen mentor que nos dé su apoyo. Entonces, rodéate de gente positiva, con buena energía y verás cómo de esta forma puedes retomar el camino hacia tus metas. María cree que la empresa Gevo va a trascender por su modelo de negocio. María: yo también lo creo. Es más, es posible que hoy no alcancemos a percibir lo importantes que serán compañias como estas en el futuro. Por eso es importante que nos preparemos, que las estudiemos, que las conozcamos y que invirtamos en ellas, si es el caso. Pueden darnos buenas ganancias a corto, mediano o largo plazo porque, finalmente, están revolucionando la tecnología y se especializan en sectores vitales para la humanidad como el de los combustibles amigables con el medio ambiente, un sector con alto potencial de crecimiento.