LOS APUNTES DE HYENUK EN PALABRAS DE... TÉCNICA HACKS
Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial
NO ES FALTA DE ENTENDIMIENTO…
EVITA ESTOS PECADOS FINANCIEROS
Alejandra Salazar
María Fernanda De Ita
Producción Audiovisual
Juan Sebastián Pérez Rivera
Andrea Hernández
Carlos Rendón Happy Team
DESAPRENDE PARA APRENDER
Yesenia Nájera
Nerilu Domínguez
Claudia Castrejón Diseño Gráfico
Los apuntes de Hyenuk
EL CUADRANTE DEL SABER
La ignorancia no es intrínsecamente mala, no pasa nada si no lo sabes todo. Lo importante es ser consciente de lo que conoces y lo que todavía te falta por aprender. Si sabes dónde estás parado, puedes planear mejor tu camino.
Es más, existe un concepto llamado el «cuadrante del saber» que te puede ayudar a entender exactamente eso. Básicamente, es una herramienta para ubicarte: entender cuánto sabes de un tema y qué tan consciente eres de lo que sabes. La idea no es complicarte la vida, sino usarlo como un mapa para avanzar y dejar atrás ese hueco de desconocimiento que, al final, todos tenemos en algún momento.
Este cuadrante tiene cuatro partes. La primera es «sé lo que sé». Aquí entra todo lo que tienes clarísimo, como el nombre de tu ciudad. Es información que no pone en duda ni tu sombra.
La segunda parte es «sé que no sé». Aquí está todo lo que sabes que desconoces, como los nombres de todos los jugadores de cierto equipo de fútbol o la lista de congresistas de tu país. Sabes que esos datos existen, pero también tienes claro que no los tienes a mano.
La tercera es «no sé que sé». Habla de esos conocimientos que tienes guardados
en algún rincón de tu mente y que salen solo cuando los necesitas. Por ejemplo, cuando nunca has usado una lavadora, pero de alguna forma logras ponerla a funcionar siguiendo la intuición.
Y luego está «no sé que no sé». Esto es todo lo que ignoras sin siquiera darte cuenta de que lo haces. La existencia de este tipo de cosas solo aparece cuando alguien más te lo muestra, como cuando un médico te explica una función del cuerpo que ni sabías que existía.
Los traders y los inversionistas se mueven constantemente entre estas cuatro áreas del cuadrante. Pero hay una más que podría ayudarte a romper tus sesgos, aceptar tus límites y trabajar en ellos para alcanzar esa rentabilidad que tanto buscas: «Lo que creo que ya sé, tal vez, podría ser lo que más necesito reforzar».
Por eso, desde CDI en este 2025 queremos invitarte a que sueltes esa seguridad que da por hecho que lo sabes todo. Tal vez eso es lo que te está frenando. Dale espacio a nuevas maneras de entender tu relación con el dinero y tus operaciones en la Bolsa de Valores. Ahí podrías encontrar los resultados que buscas. ¿Nos vemos en el camino?
Un abrazo, Hyenuk Chu
RICK WURSTER
“EN 2025 LA INCERTIDUMBRE SERÁ DE UNA MAGNITUD MÁS ALLÁ DE LO NORMAL”.
Rick Wurster es un economista de Villanova University y máster en administración de negocios de The Tuck School of Business - Dartmouth College, de donde se graduó con honores. A lo largo de su carrera profesional, ocupó posiciones de liderazgo en Wellington Management, así como en McKinsey & Company.
En 2016, se unió a Charles Schwab Corporation (SCHW), donde por unos años fue la cabeza de Asset Management Solutions. Ahí dirigía los asuntos relacionados con el manejo del dinero de los inversionistas y la asesoría sobre la gestión de portafolios, administración de grandes fortunas e investigaciones financieras y de mercado.
Cinco años después, fue nombrado presidente de esa compañía y desde el primero de enero de 2025 se desempeña también como su CEO. Cabe recordar que, desde que compró a TD Ameritrade, Schwab maneja 34.8 millones de cuentas de trading y cerca de US$8.52 trillones en acciones de sus clientes.
En esta entrevista simulada ponemos en palabras de Wurster las principales conclusiones del
“2025 U.S. Stocks and Economy Outlook” de Charles Schwab Corporation, que son claves porque dan un panorama acerca de la economía estadounidense y la Bolsa de Valores de Nueva York indispensable para navegar por esas aguas durante los siguientes 12 meses.
¿QUÉ ES LO PRIMERO QUE LES DIRÍA A LOS TRADERS E INVERSIONISTAS AL EMPEZAR ESTE AÑO?
La economía de Estados Unidos y la Bolsa de Valores entran al 2025 en una posición de fortaleza, pero riesgos asociados a la volatilidad, especialmente en lo que respecta a la política, son mucho más altos comparados con los años anteriores. A menudo nos reímos de comentarios como “los mercados odian la incertidumbre” porque en realidad nunca ha habido periodos de certeza. Pero a medida que miramos hacia 2025, vemos que la incertidumbre esta vez es de una magnitud más allá de lo normal.
¿CUÁL ES EL ROL QUE JUEGA LA ELECCIÓN DE DONALD TRUMP EN ESE ESCENARIO?
Las propuestas del presidente Donald Trump siempre han generado debate, pero la incertidumbre que las rodea, y las corrientes cruzadas asociadas, hacen difícil pronosticar su impacto tanto en el entorno doméstico de Estados Unidos como global. Históricamente, cuando hay un presidente y un Congreso republicanos, el desempeño del mercado (DJIA) es decente, el CPI se desacelera, el crecimiento económico es relativamente débil y la relación deuda/PIB aumenta ligeramente.
¿A QUÉ POLÍTICAS DE TRUMP HABRÁ QUE PRESTARLES ATENCIÓN?
La campaña de Trump se enfocó en proponer menos impuestos y algunas regulaciones menos estrictas, lo que puede apalancar el crecimiento. Pero las altas tarifas o aranceles para productos importados y las deportaciones masivas de inmigrantes ilegales alimentan la estanflación. Estas corrientes cruzadas hacen difícil para todos los interesados planear un futuro. A esto hay que añadir que tenemos una Reserva Federal que toma decisiones muy apegadas a los datos y un comportamiento reaccionario del mercado.
¿CÓMO SE MUEVEN LAS ACCIONES EN ESE CONTEXTO?
En términos generales, creemos que a las acciones les puede ir bien desde el principio hasta el final del año. Para el momento en que publicamos nuestro reporte, el S&P500 había registrado 57 altos históricos solo en 2024. Es normal ver esto en los primeros años de un mercado alcista, pero los inversionistas necesitan moderar sus expectativas con respecto a otro año de ganancias récord. Las cifras dicen que, cuando el número de altos históricos excede 35, el retorno promedio del S&P500 en el año siguiente es solo de 5.8%.
¿DE QUÉ FORMA DEBEMOS INTERPRETAR ESA CIFRA?
Esa cifra no es nada de lo que haya que burlarse. En todo caso, es indicativo de un mercado alcista que continúa madurando. Sin embargo, cabe señalar
que el número de casos en los que el mercado fue mayor el año siguiente solo llega a nueve. Por otro lado, de acuerdo con nuestra máxima de que la valoración de una empresa es más un indicador del sentimiento del mercado, creemos que la “stretched valuation” es producto del entusiasmo alrededor de las acciones.
¿CÓMO DEFINIRÍA ESE TÉRMINO?
“Stretched valuation” significa que el PER o la correlación entre el precio y las utilidades de las empresas es elevada según las cifras históricas, al tiempo que los fundamentales son positivos. Es decir que, si bien el precio de las acciones se percibe como alto, su valor se justifica porque los balances de las empresas apuntan a unas perspectivas optimistas sobre su desempeño. Sin embargo, hay que recordar que no existe una relación histórica sólida entre la valoración de un activo y su desempeño futuro.
¿EN QUÉ DEBEN ENFOCARSE LOS INVERSIONISTAS?
Más que pensar que la valoración será un motor del desempeño de las acciones este año, creemos que los bonos tienen el potencial de ser más relevantes, especialmente si la inflación se vuelve más estancada y/o volátil. La correlación móvil de un año entre el S&P500 y el rendimiento
de los bonos del Tesoro a 10 años volvió a subir a cero en la última parte de 2024, lo que es un alivio para las acciones. Si esto continúa en 2025, el mercado podría volver a estar en una posición favorable en lo que respecta a la relación con la inflación.
¿DEBEN SER LAS SMALL CAPS UNA PRIORIDAD?
Naturalmente, la discusión sobre las tasas de interés conduce a las small caps. Una de las razones por las que creemos que estas empresas han sufrido durante el presente mercado alcista es la subida de las tasas de interés de los últimos años. Esto se debe a que las empresas más pequeñas están más expuestas a la deuda y tienen perfiles de ganancias más débiles. A finales de noviembre de 2024, por ejemplo, casi el 45% de empresas del Russell 2000 no habían sido rentables en 12 meses en comparación con el 5% del S&P500.
ENTONCES, ¿HAY QUE SACARLAS DEL RADAR?
Separar el Russell 2000 utilizando la rentabilidad como único factor es una forma de ver que a algunas empresas de pequeña capitalización les ha ido bastante bien en el último mercado alcista. De hecho, desde el inicio del mercado alcista para el S&P500 en octubre de 2022, los miembros rentables del Russell 2000 han subido un 45.2% en promedio, en comparación con unas ganancias mucho más débiles, del 22.1%, para otros miembros del grupo.
AL RESPECTO, ¿SON LOS EARNINGS OTRO FACTOR A TENER EN CUENTA?
Existen motivos para pensar en las small caps, sobre todo si el crecimiento económico continúa a lo largo del año y la Reserva Federal adopta un acercamiento lento y metódico hacia el recorte de las tasas de interés. En lo que respecta al Russell 2000 como tal, podría continuar sufriendo reveses si los earnings de las empresas no mejoran. Hay que recordar que las estimaciones futu-
ras de los EPS (Earnings Per Share) muestran una tendencia a la baja. Si las perturbaciones de la política comercial pesan sobre las expectativas de ganancias, las de las empresas de pequeña capitalización podrían ser limitadas en comparación con las de gran capitalización.
¿QUÉ CONSEJOS DARÍA A LOS INVERSIONISTAS PARA QUE TENGAN MEJORES RESULTADOS EN 2025?
Nosotros nunca intentamos cronometrar los mercados porque es una tontería. Lo que hacemos es dar una guía. El moméntum del mercado y su amplitud son un buen augurio para la rentabilidad en los siguientes 12 meses. Pero la mayoría de los estudios históricos sí señalan un mayor riesgo de picos de volatilidad y caídas periódicas, razón por la cual se justifica tener disciplina. Como en la segunda mitad de 2024, la rotación sectorial seguirá siendo feroz e incluirá la entrada y salida de segmentos populares como el de las siete magníficas.
¿TENEMOS QUE PREPARARNOS PARA LO MEJOR O PARA LO PEOR?
Recomendamos fijarse en factores como perspectivas de rentabilidad, hoja de balance fuerte y flujo de caja saludable porque creemos que esto será más consistente que una estrategia basada en el desempeño de un sector. Podemos cambiar del entorno “fuerte vs. débil” de 2024 a un entorno “mejor vs. peor” en 2025, pero con puntos de inflexión y Rate of Change más importantes. Esto significa que los inversionistas deben fijarse en empresas con mejores ganancias, rendimiento de activos, rendimiento del capital y crecimiento del flujo de caja libre.
1, 2, 3….
1. Rick Wurster fue el capitán del equipo de golf de su universidad.
2. Reemplazará a Walter W. Bettinger II, quien cumple 65 años.
3. Ambos trabajaron juntos ocho años, lo que hace prever una tranquila transición.
¿Quieres conocer a uno de los mejores traders del mundo?
Conócelo en este episodio de Charlas con Hyenuk.
DIAMANTE APROVECHA SU BRILLO
Las velas japonesas representan la huella o movimientos que hace el precio de las acciones. En ellas se registran formaciones o patrones que suelen repetirse. Al ser analizados, estos permiten identificar posibles tendencias o movimientos del precio de las acciones.
Una de estas formaciones o patrones es el diamante. Este se da cuando el precio de una acción viene en una tendencia alcista o bajista y se queda oscilando dentro de una especie de rombo.
En un mercado alcista, la aparición de esta formación puede anticipar una caída de los precios. En cambio, en un mercado bajista, se observa previo a la subida de los precios, generalmente.
EL DIAMANTE Y EL HCH
Se cree que, para que exista un diamante, debe darse una formación HCH (Hombro – Cabeza – Hombro). En esta, el precio de la acción alcanza un pico, retrocede, forma otro pico más alto, retrocede y luego forma un segundo pico igual al primero.
Así se forman las líneas que conforman la parte de arriba del rombo. Este se completa cuando estas líneas se pueden replicar uniendo tres puntos pero en la parte de debajo de la formación superior y en la dirección contraria. Es decir, en forma de V.
Lo que diferencia al diamante bajista y al alcista, en realidad, es la dirección desde la que viene y hacia la que se dirige el precio. En el bajista, el precio viene creciendo y, una vez hecho el diamante, cae.
En el alcista, el precio viene cayendo y, una vez hecho el diamante, sube. Pero existe un tercer tipo de diamante, que es el de continuación. En este, el precio continúa la misma trayectoria que tenía: si venía subiendo, sigue subiendo. Si venía bajando, continúa cayendo.
EL DIAMANTE EN GLD
El diamante no es un patrón tan popular, como los banderines o el HCH. Esto sucede porque se forma en un tiempo más largo que los anteriores. Sin embargo, es útil considerarlo en el análisis técnico cuando se presenta.
Por ejemplo, entre octubre y diciembre de 2024, ese patrón se observó en el GLD, que es el ETF del oro. Este venía en una trayectoria alcista cuando se formó el patrón. Para entonces, se tenía claro que China había retomado sus compras del metal.
Además, el mercado se preparaba para la incertidumbre que generaba el nuevo año. Por eso, el precio del GLD podía continuar subiendo. Al romper el diamante, el precio siguió momentáneamente en una dirección alcista. Es decir que, el de este ejemplo, fue un diamante de continuación.
Hay que recordar, sin embargo, que un solo patrón no es señal de entrada ni salida de una operación. Debe considerarse junto con otros patrones y con los indicadores técnicos al hacer trading o tomar decisiones de inversión tanto a mediano como a largo plazo.
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¿value o growth?
Las acciones value son las que pertenecen a compañías establecidas con modelos de negocio consolidados y una larga trayectoria en el mercado. Sus tasas de crecimiento suelen ser menores, pero esto se contrarresta con un crecimiento más estable. Sus precios de negociación son más bajos.
Las acciones growth, por el contrario, son las que pertenecen a compañías que crecen más rápido que el mercado, el sector del que hacen parte o sus pares. Generalmente, reinvierten sus dividendos para expandirse, lo que se traduce en un notable crecimiento de ingresos y ganancias a lo largo del tiempo.
COMPONEN EL RUSSELL 1000 VALUE INDEX, QUE RASTREA ACCIONES VALUE DE ALTA CAPITALIZACIÓN.
En años previos, el desempeño de las acciones growth ha sobrepasado el de las value y el del mercado, lo que las convierte en la alternativa más atractiva para los inversionistas. Un reporte de PWM (Professional Wealth Management) recalca además que el recorte de tasas de interés que se prevé podría significar un impulso adicional para estas acciones.
El hecho de que el bono de Estados Unidos a 10 años caiga debajo de 4% también es una buena señal, pues las acciones growth han sobrepasado a las value cuando se ha dado esta situación. No hay que olvidar que estas acciones, así mismo, mantienen su desempeño incluso en momentos de desaceleración económica.
16%
ES EL EPS (EARNINGS PER SHARE) ESTIMADO PARA ACCIONES GROWTH FRENTE A 13% PARA LAS VALUE.
En el otro lado de la lona están las acciones value. Al respecto, el mencionado reporte indica que para 2025, aunque se espera que tengan un desempeño positivo, la estrategia no debe ser solo acumular acciones de bajo valor, sino optar por pagar un precio adecuado por una acción de una empresa con un perfil de crecimiento positivo y aterrizado.
Lo anterior cobra relevancia porque se prevén recortes a las tasas de interés. Esto puede ayudar a mejorar los balances de estas compañías, que acuden a la deuda para financiarse. Sin embargo, las que tienen menos deuda tienen más posibilidades de registrar crecimiento en earnings. Las empresas de mayor calidad son las que crean más valor para sus accionistas.
500 COMPAÑÍAS
COMPONEN EL RUSSELL 1000 GROWTH INDEX, APROXIMADAMENTE.
Al tomar una decisión sobre qué tipo de acciones tienen más potencial de generar ganancias en 2025, vale la pena revisar las opiniones de algunas firmas expertas o analistas. Barclays, por ejemplo, afirma
EPS (EARNINGS PER SHARE) ESTIMADO PARA
ACCIONES GROWTH Y VALUE EN 2025
Fuente: PWM
que prefiere las acciones growth porque esas empresas tienen fundamentales fuertes y dominan el mercado, como en el caso de las tecnológicas.
Aunque hay que recordar que el control del partido Republicano en Estados Unidos tiende a beneficiar tanto a las acciones growth como a las value, no se percibe que los cambios en la política fiscal que se avecinan, entre otros, supongan una ventaja de las acciones value sobre las growth.
Lo anterior significa que será necesario mantener el enfoque en ambos grupos de empresas y aprovechar su estacionalidad para no dejar escapar las ganancias.
¿QUÉ ACCIONES SON GROWTH Y VALUE?
• Algunas acciones growth son: NVDA, GOOGL, META, TSLA, JPM, XOM, MA, CRM, AMD y NOW.
• Ejemplos de acciones value: HII, GSK, PFE, PII, NKE, CPB, ZBH, BTI, MCHP, NOC, KHC, BCE y DAVA.
• El MSCI USA Growth Index y el MSCI USA Value Index se pueden revisar cuando el interés es diseñar una estrategia de inversiones a partir de acciones growth y value.
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En 2025, “hazlo a lo grande”
Michael Harnett, director general y jefe de estrategia de inversión de Bank of America, presentó su “playbook” o guía de inversiones para 2025. Lee este resumen y afina tu estrategia de inversiones para obtener mejores resultados.
Por: Bank of America
El informe de Michael Harnett sobre inversiones en 2025 se titula “Go Big in 2025”, una expresión que se traduce como “hazlo a lo grande”. Pero hay que tener en cuenta que el contexto de inversión para ese año es el de una desconexión entre Estados Unidos y el resto del mundo por las políticas agresivas de crecimiento y comercio norteamericanas, que podrían acentuar el auge de ese país y una recesión global.
Se observan 124 recortes de tasas de interés globales y una Reserva Federal (FED) en EE.UU. que se flexibiliza con una inflación del 3% y tasas de 5% a 4%. A esto se suma el pánico en la política de la Unión Europea y de China en un escenario de precios de activos corporativos y de renta variable elevados. Por eso, se prevé que en 2025 es probable que haya más sobrevaloraciones o infravaloraciones de activos que en un año de reversión.
Hay que tener en cuenta que, además, 2024 marcó el mayor desempeño de los mercados financieros de EE.UU. sobre Europa desde 1976. En los últimos cinco años, el crecimiento del PIB del país ha sido de 2.3% frente al 1% registrado en el viejo
En ocasiones, las cifras que presentan informes como estos parecen obvias. Pero no solo son analizadas por expertos de los principales bancos norteamericanos que especulan acertadamente, sino que sirven para que cada inversionista se haga sus propias opiniones y comprenda también cómo debe prepararse para gestionar mejor sus portafolios o estrategias de inversión de cara a este año que inicia.
Inyección de capital en acciones de Estados Unidos
vs las de otras regiones
continente. Una entrada de 1.1 billones de dólares en acciones en EE.UU. frente a una salida de 0.3 billones de dólares en Europa explica por qué las acciones norteamericanas están en su nivel más alto en 75 años en comparación con las otras. Sin embargo, hacia 2025 se sugiere que Europa podría tener un desempeño mejor que el de EE.UU., un dato que se debe tener en el radar.
Hacerlo a lo grande en 2025 en EE.UU. significa optar por posiciones largas para aprovechar el boom norteamericano y posiciones cortas para tomar lo mejor de la breve caída global que se espera para el primer trimestre, debido a una sobrevaloración significativa del dólar y de las acciones estadounidenses.
Así mismo, para el segundo trimestre, se propone comprar acciones internacionales en Europa y Asia, en medio del pánico político y la flexibilización de las condiciones financieras en el extranjero. Así mismo se propone colocar posiciones largas en oro y materias primas, teniendo en cuenta sorpresas inflacionarias al alza.
Si la FED endurece sus políticas, los bonos de tesorería de EE.UU. serían una gran compra al 5%.
Ese nivel induciría volatilidad y pérdidas de acti-
vos de riesgo, un boom inflacionista y soluciones innovadoras para reducir el déficit presupuestario de EE.UU. como una nueva empresa patrocinada por el gobierno para impulsar los préstamos hipotecarios, aumentar los ingresos fiscales y reducir los pagos de intereses. Se pronostica un desempeño contracorriente de bonos, acciones internacionales y oro frente al resto de activos.
Es probable que el boom inflacionista estadounidense y el desplome deflacionista mundial provoquen un rebasamiento del dólar y las acciones en el primer trimestre. Las empresas de pequeña capitalización (Russell 2000) son una buena alternativa para posicionarse frente a las acciones de los mercados emergentes, que llegan a 2025 con un impulso económico notablemente débil.
Por otro lado, los riesgos de burbujas se cubrirán mejor con operaciones largas en criptomonedas y acciones chinas. Especialmente, en lo que respecta a controlar el riesgo asociado a eventos como los aranceles de Trump, que podrían afectar a la economía estadounidense; una segunda ola de inflación que incentive la subida de tasas de interés o la burbuja en torno a la inteligencia artificial y las siete magníficas (Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta y Tesla).
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reconoce su importancia
El precio de las acciones suele hacer movimientos que se repiten en el tiempo. Aprender a identificarlos es clave no porque sean una señal de compra o venta, sino porque enriquecen el análisis técnico. Aquí te mostramos con un ejemplo cómo aprovecharlos:
El SPY, el ETF que replica al índice bursátil S&P500 que, a su vez, es como una foto panorámica del mercado estadounidense, suele registrar un patrón de lateralidad después de sus pequeñas caídas.
Ese patrón es fácilmente identificable cuando se observa el gráfico del ETF en velas de una hora, una temporalidad que permite hacerse una idea de lo que ha ocurrido con su precio.
Luego de ese patrón, el precio generalmente rebota hasta que llega a una nueva zona de caída y se repite el mismo movimiento: el precio baja, queda lateral y luego vuelve a subir, conformando una tendencia primaria alcista.
Además del precio, existen indicadores que ayudan a los inversionistas a confirmar la dirección que puede tomar el precio del ETF, o de cualquier acción. Estos son, por ejemplo, el MACD y el RSI.
El MACD muestra la relación entre dos medias móviles y sirve para detectar cambios en una tendencia o para evaluar el impulso tanto de las tendencias alcistas como bajistas.
El RSI mide la fuerza relativa del precio de un ETF o acción y ayuda a identificar si hay sobrecompra (más de 70) o sobreventa (menos de 30). En pocas palabras, se usa para evaluar condiciones extremas.
Para usarlos, solo es necesario colocar el gráfico del ETF o acción que se quiere analizar y activar ambos indicadores, lo que se puede hacer fácilmente en cualquier plataforma de análisis técnico.
Después de una caída en el precio del SPY, por ejemplo, hay un cruce de las dos líneas del MACD previo a su rebote. Un cruce similar se observa en el RSI previo al rebote también.
Encontrar un patrón, como la lateralidad en el precio, y analizarlo en relación con el MACD y el RSI puede indicar una oportunidad para entrar en operaciones a mediano plazo. Pero esto es solo una probabilidad.
El éxito de una operación en la que se consideren estos “ingredientes” no radica en ellos por sí mismo, sino en que se tenga un sistema de análisis y de trading probado y ajustado a la realidad de cada trader o inversionista.
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EVITA ESTOS
Con el inicio del año, muchos aprovechan para hacerles un “reseteo” a sus finanzas personales. Es decir, para construir un presupuesto sobre la base de metas renovadas que “esta vez sí” se quieren cumplir.
Pero hay dos pecados que se suelen cometer cuando se trata de perseguir ese objetivo financiero. Ponerse a paz y a salvo con ambos es clave para que la idea de que el manejo del dinero mejore no se quede en el tintero.
Te contamos cuáles son esos dos retos y cómo evitar que las tentaciones terminen por desbaratar tus planes económicos. Recuerda que, sin importar tu situación, nunca es tarde para empezar un plan de mejora.
Pecado 1: la obsesión
Existen personas que se obsesionan por el dinero en diferentes sentidos. Unos se enfocan exclusivamente en ganarlo. Los pensamientos y conversaciones internas de otros, por el contrario, giran en torno a la escasez.
Esa obsesión también se traslada al ámbito de la planeación financiera. Hacer un presupuesto detalladísimo se convierte en una tarea ineludible. La pregunta es ¿de qué sirve tanta planeación si no se ejecuta?
Para desatarse de esta cadena, es clave destinar un tiempo prudente a la elaboración del presupuesto. Sin embargo, los esfuerzos se deben concentrar en cumplir con ese compromiso y con las reglas para el manejo del dinero establecidas por cada uno.
Pecado 2: el abandono
Cuando se están cumpliendo las metas financieras, es sencillo ver el presupuesto elaborado a principios del año y sentir orgullo. No obstante, cuando una persona es consciente de que no ha cumplido el plan, ver el presupuesto se convierte en una tarea tediosa.
Eso es normal porque ese archivo donde se tienen los cálculos, más allá de recordar que no se ha cumplido una meta, le recuerda a la persona su falta de consistencia y disciplina con respecto al cumplimiento de sus metas.
Pero darse golpes de pecho no va a hacer que crezca la cuenta bancaria. La solución es enfrentarse a ese presupuesto, aunque duela, y tomar acción para corregir los gastos que se salen de control.
Mantén las deudas a raya
¿Por qué se suelen tener gastos excesivos? La respuesta está en la mentalidad y en los productos de crédito. La mente dice que es necesario realizar una compra, así sea innecesaria, y la persona responde usando la tarjeta de crédito.
Pero eso es un error porque esta no es una extensión de los ingresos. Mucho menos debe usarse para financiar gastos mensuales porque al siguiente mes habrá más gastos y, entonces, nunca se logrará pagar esa deuda.
Para que ese error no siga siendo una rutina, es importante ajustarse al presupuesto mensual y evitar gastos extra o usar el crédito para asumirlos. De esa forma, más dinero se puede destinar al ahorro y la inversión, que son las únicas formas de generar riqueza.
PARA OPTIMIZAR EL USO DE LOS PRODUCTOS DE CRÉDITO…
1. Analiza si hay alternativas en el mercado que te ofrecen menores tasas de interés.
2. Unifica las deudas actuales bajo esas nuevas condiciones para pagar más rápido.
3. Comprométete a no adquirir más deudas para poder pasar a otro nivel de riqueza.
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En un proceso de aprendizaje de temas nuevos a los que no se ha tenido ninguna aproximación es común que las personas asuman que tienen una falta de entendimiento o que no comprenden a su maestro.
Pero en la mayoría de las ocasiones el problema no es ese, porque todos están capacitados para absorber nuevos datos, analizarlos y lograr con ellos una conclusión o un resultado. Esas habilidades son inherentes a cualquier ser humano.
Tal vez, el problema es la falta de preparación de las personas para asumir la nueva información que otro les está dando. Eso se debe, por ejemplo, a los sesgos mentales que conducen a interpretar de forma errónea la información disponible.
O a las creencias equivocadas con respecto a cómo debe ser un proceso de aprendizaje. Por fortuna, salir de ese callejón sin salida de buscar culpables y potenciar el proceso de aprendizaje propio se puede lograr si se siguen estos consejos:
● Identifica por qué no avanzas en tu proceso de aprendizaje antes de asumir que el vacio está en tu academia, tu mentor o su metodología.
● Pregúntate qué estás haciendo para superar las preguntas que surgen en tu proceso formativo.
● Asume que eres una persona capacitada para entender cualquier tema y lánzate a la aventura de superar ese reto.
● Jerarquiza las preguntas que tienes para que, de la misma forma, puedas empezar a resolverlas por tu propia cuenta.
● Acude primero a las fuentes de información que tu maestro te proporciona porque ahí puede estar lo que necesitas.
● De lo contrario, amplía tu rango de búsqueda de fuentes de información hasta que encuentres la respuesta a tus preguntas.
● Vuelve sobre la información que no entendías y verifica si, con la nueva información disponible, te queda más claro lo que antes parecía complejo.
● Pon en práctica esos nuevos conocimientos hasta que sientas que, efectivamente, comprendes la información recibida.
● Si en algún momento sientes que te vuelves a bloquear por algo que crees que no comprendes, busca la respuesta antes de rendirte.
● No olvides que en internet hay un mar de información disponible, pero fíltrala para que la que efectivamente uses sea fidedigna y no te conduzca a errores.
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Las personas están acostumbradas a que se les dé una instrucción una vez y, de ahí en adelante, se dedican a repetir ese proceso al que llaman aprendizaje. Pero a veces es necesario olvidar todo lo que se ha incorporado para absorber nueva información más útil.
Cuando una persona está aprendiendo a dibujar, se le indica que debe plasmar en un papel una silueta y luego colorearla sin salirse de la línea. En las escuelas convencionales, traspasar ese límite indica que el niño tiene una falla motriz.
Al llegar a la edad adulta, las personas tienden a seguir ese mismo proceso: esperan que se les dé una instrucción y confían en que, si la siguen al pie de la letra, obtendrán los resultados esperados.
Pero varias disciplinas, incluidas las metodologías de innovación, sugieren que esa no es la única manera de aprender o de “pensar fuera de la caja”. Entonces, ¿cómo darles un vuelco a los procesos de aprendizaje?
LA RESPUESTA ESTÁ EN EL ARTE
Vale la pena repasar el caso del arte. Existen diferentes técnicas de dibujo. Por un lado, están el grafito o los lápices y, por otro lado, el rapidógrafo. Estos resultan más cercanos o convencionales porque todos hemos usado uno de esos.
Algunos esperan que llegue un gurú que les dé la fórmula del éxito y que ponga en bandeja de plata todo el conocimiento adquirido. Pero así no es como se obtienen resultados en materia de inversiones.
Por otro lado, están las acuarelas y el carboncillo, que no son tan usados en la vida diaria y resultan más complejos de comprender. La diferencia entre ambos grupos de materiales radica en la línea. La misma que imponía límites cuando aprendíamos a dibujar.
Lo anterior significa que, cuando se trabaja con grafito o rapidógrafo, es posible hacer un boceto del dibujo y luego rellenarlo de forma similar (aunque no exacta) a como todos aprendimos a hacerlo.
HACKEA TU MENTE
En cambio, cuando se trabaja con acuarela o carboncillo, la historia cambia porque no se dibuja desde la línea, sino desde la mancha. Repetimos: no se dibuja desde la línea, sino desde la mancha.
Es decir que, en primer lugar, no se hace un boceto del dibujo, sino que se parte de la hoja en blanco. En segundo lugar, a medida que se hace cada trazo, se va construyendo el dibujo con su fondo, sus luces y sus sombras.
Este concepto hackea la mente de quienes están acostumbrados a hacer la línea primero. Pero créenos cuando decimos que así es como se han creado las grandes obras en acuarela y carboncillo.
PASA EN EL TRADING, PASA EN LA VIDA…
El trading no es tan ajeno a esta lógica. Algunos esperan que llegue un gurú que les dé la fórmula del éxito y que ponga en bandeja de plata todo el conocimiento adquirido. Pero así no es como se obtienen resultados en materia de inversiones.
El crecimiento de las cuentas de trading se ve cuando cada inversionista está dispuesto a hackear su propia mente y a aceptar que existen diversas maneras o formas de “crear” riqueza mientras se opera en la Bolsa de Valores de Nueva York.
La exploración de la técnica es un asunto personal, lo que en el arte significa empezar a dibujar desde la mancha, y requiere de una práctica constante hasta que se halle el sistema único y personal que permita obtener los resultados esperados.
Eso es lo que representa desaprender para aprender información que resulte más útil de la que ya se ha incorporado. Ese será el reto de este año.
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Good to great
Algunas empresas dan el salto de buenas a extraordinarias, pero otras no. En este libro, Jim Collins resume los seis conceptos indispensables para lograr esa transición. Apréndelos y reconoce a las compañías que marcan la diferencia en el mercado.
Liderazgo: quienes llevan la batuta en las mejores organizaciones no son celebridades, sino que provienen de la misma organización y tienen una personalidad en la que se mezclan una humildad personal y un deseo de fortalecerse profesionalmente. Usualmente, atribuyen su éxito a la buena suerte, más que a sus capacidades extraordinarias.
Gente disciplinada: antes de proponerse el objetivo correcto, estos negocios se fijan en quiénes lo conseguirán. Es decir que se enfocan en atraer al mejor talento y luego sí se preocupan por cuál debe ser su meta principal. Entre más gente con iniciativa y habilidades se una al equipo, mejor. No se trata de tener un genio con ayudantes, sino de contar con la gente correcta.
Pensamiento disciplinado: sin perder la fe con respecto a que la compañía puede prevalecer, la que da el salto de “buena” a “extraordinaria” es la que enfrenta abiertamente la realidad competitiva del mercado en la que opera. Sus líderes, honesta y candorosamente, se permiten tomar las mejores decisiones mientras se mueven hacia adelante sin importar los hechos.
Pensamiento disciplinado – El erizo: los erizos son animales relativamente simples que saben una cosa y se apegan a ella. Los grandes negocios hacen algo similar: consistentemente, se apegan a hacer lo que hacen mejor y evitan distraerse al incursionar en nuevos campos que están lejos de sus competencias principales. Eso que hacen mejor es además lo que genera ganancias y apasiona a los empleados.
Acción disciplinada: cuando se cuenta con un equipo con esta característica, no existe la necesidad de tener una jerarquía o unos controles excesivos. La cultura de la disciplina debe combinarse con una ética empresarial. Así, en realidad, es posible generar un gran desempeño en el mercado. Esto exige construir una cultura de libertad y responsabilidad dentro de un marco definido.
Acción disciplinada – Acelerador tecnológico: en vez de dejarse atrapar por las nuevas modas, estas empresas adoptan tecnologías solo si estas aceleran su desempeño en el área que más les apasiona, si les ayuda a desempeñarse según estándares de clase mundial y les permiten hacer dinero. Así, además, mantienen un balance con respecto a los nuevos adelantos.
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Yo, Hyenuk, te respondo
Recuerda darte una vuelta por mis blogs: Hyenuk Chu y El Club de Inversionistas y aceptar las notificaciones para estar actualizado. En ellos escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York y cultura financiera. Aquí respondo algunos de los comentarios que recibo para que aprendamos en comunidad:
He quemado mi primera cuenta con opciones. ¿Cómo saber si tengo las habilidades para ser un trader o si debo abandonar?
Las habilidades para ser un buen trader se pueden construir, debes aprender a desarrollarlas. Estas son: 1. Habilidades técnicas (conocer los instrumentos financieros). 2. Gestión de riesgo (perder poco y ganar mucho cuando tienes la razón). 3. Mentalidad de ganador (ser siempre positivo y es tar en modo aprendizaje. Es decir, analizar qué te han enseña do los stops o pérdidas). Otro aspecto importante es que las opciones son un tema complejo para dominar que requiere un alto nivel de sofisticación. Se recomienda comenzar con acciones en modo trending.
¿Cuál es la estrategia de Iván Scherman?
Para definir una estrategia se deben tener en cuenta dos puntos. Entrada: contexto del mercado (es bullish si está arriba de DMA 200 -promedio móvil simple de 200 días-), táctica (tres velas diarias bajistas) y entry point (si abre con gap up, se entra). Salida: cuando toca DMA5 -promedio móvil simple de 5 días-.
Estoy utilizando Finviz para identificar los sectores líderes según su rendimiento. ¿Qué periodo de tiempo debería revisar, semanal, mensual o YTD para estar con caballos líderes?
El periodo debe ser igual a tu estilo de trading o de inversión. Es decir, si hago intradía filtro los líderes de ese día, si hago trending filtro los que han sido líderes de mi watch list y que hayan regresado a un soporte importante para hacerles seguimiento, etc. La temporalidad de performance que se debe buscar depende de lo que desees hacer. Cuando estoy haciendo scalping o intradía no miro el change desde el cierre porque puede que se haya movido mucho durante el pre mercado. Lo que hago es mirar el porcentaje de movimiento desde el open sin importar el tipo de gap que haya hecho. Por eso, esos filtros dependen de lo que tú quieras llegar a hacer.
¿Cómo hacer cuando pierdo la confianza y le tengo miedo a entrar en una operación por tener varias operaciones perdedoras en intradía y también en swing?
La confianza no se pierde porque se está perdiendo, la confianza se pierde porque no sabes lo que estás haciendo. Entre más se estudia, más seguridad se genera. Por eso, lo ideal es que hagas lo que sabes hacer y para aprender a hacer las cosas bien se debe practicar mucho, usar la plataforma demo y ejecutar ahí la estrategia para generar la confianza en lo que se hace y conseguir consistencia. Luego, comenzar de a poco en real, con posiciones pequeñas hasta lograr la consistencia con dinero de verdad.
He revisado el cruce de líneas como “Conversion Line” y “Lagging Span”, pero no identifico cómo utilizar estos indicadores. ¿Podrías explicarnos cómo funcionan en el contexto del análisis técnico y cuál es su relevancia en la táctica de entrada en el estilo de trading swing?
Primero, debemos saber que la “Conversion Line” (Tenkan-sen) es la media entre el precio más alto y más bajo en los últimos nueve periodos. Su propósito es indicar la tendencia a corto plazo. La “Lagging Span” (Chikou Span) es el precio de cierre actual desplazado 26 periodos. La relevancia de estos indicadores radica en que permiten detectar oportunidades de entrada basadas en tendencias más maduras, mientras filtran señales falsas que pueden aparecer en marcos temporales más cortos. Hacia atrás, su propósito es confirmar tendencias.
Envíame tus dudas a soporte@elclubdeinversionistas.com para resolverlas en una próxima edición.