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by
Hyenuk Chu Publisher
Hyenukchu.com
María Fernanda Obando
Directora de Servicio al Cliente
Viviana Sánchez Periodismo
Giancarlo Rodríguez Diseño Editorial
Francisco Trejo
Content Manager
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EDITORIAL
SHIFT, UN CAMBIO PARA TU VIDA La palabra shift, en español, significa cambio. Y esto es, precisamente, lo que muchas personas desean hacer en este momento: darle un giro a su vida, ir a vivir a otro país o ciudad, encontrar un nuevo trabajo, construir nuevas relaciones personales o mejorar sus finanzas. Un “shift” también es algo que necesita nuestra sociedad latinoamericana en la actualidad con el fin de superar viejos prejuicios que solo nos han mantenido rezagados frente al progreso o que no nos han dejado avanzar en diferentes aspectos y hoy nos mantienen del lado de los que anhelan ser mejores, mientras otros ya lo están logrando. Por eso Shift fue el nombre que elegí hace algunos años para la Summit Hispana de Inversiones, Finanzas y Trading, un encuentro al que asisten personas de diferentes países interesadas en descubrir el maravilloso mundo de las inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York.
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El 24 y 25 de este mes tendremos en Bogotá una nueva edición de Shift, un evento gigante en el que diferentes expertos internacionales darán a conocer lo nuevo, lo que está de moda y lo que realmente funciona hoy en las inversiones, las finanzas y el trading. Si estos temas te interesan, no te los puedes perder. Uno de estos expertos es Borja Muñoz, un español que tras una crisis personal decidió que el trabajo en marketing ya no era lo suyo y empezó a explorar el mundo de la Bolsa. Hoy asesora a miles de personas para que se conviertan en inversionistas exitosos y puedan lograr sus sueños. Para esta edición de Zen Trading hablamos con él y nos contó la importancia de ganar tiempo en vez de ganar dinero. También nos dio claves muy interesantes para que cultivemos nuestra mentalidad como inversionistas y, a partir de ella, podamos sacar el mejor provecho de la técnica. Continuando con los cambios, hablamos de un tema que causa controversia: el de la cannabis. Analizamos el estado actual de este mercado y nos concentramos también en el de las sodas o gaseosas, que parecen muy interesadas en generar nuevos productos a base de la famosa hierba. Sé que muchos no están de acuerdo con que la cannabis se legalice, y es respetable su opinión, pero no podemos desconocer que alrededor de esta industria hoy están pasando muchas cosas y que, como inversionistas, tenemos la responsabilidad de saber acerca de ellas. Pero la cannabis no es la única que está
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causando estragos o revoluciones en el mundo empresarial a nivel mundial. También lo está haciendo el e-commerce o comercio electrónico, que hoy es responsable de un gran porcentaje de las ventas que un sinnúmero de comercios realiza cada segundo. Teniendo en cuenta lo anterior, analizamos qué es lo que está pasando con la famosa marca Victoria´s Secret, de la compañía L Brands Inc., en términos de ventas, pues todo indica que estas se están viendo afectadas por cuenta de que las personas ahora prefieren comprar sus productos por internet. Asimismo, revisamos el caso de Ualá, que es el ejemplo contrario. Se trata de una aplicación argentina del sector de Fintech creada hace poco que, por su concepto revolucionario, acaba de recibir una inversión multimillonaria por parte de dos grandes de ese segmento en Estados Unidos para que pueda escalar y crecer. Como es usual, también dedicamos algunas de nuestras páginas a personas que, desde diferentes orillas, hicieron o están haciendo grandes aportes al planeta. Una de ellas es Stanley Druckenmiller, un inversionista y filántropo que fue pupilo del magnate George Soros. Aquí rescatamos sus principales lecciones. También encontrarás la historia de los tres genios que acaban de ganar el Premio Nobel de Física 2018 por experimentar con posibilidades inexploradas de la luz, lograr que esta pudiera modificar o mover la materia y, de esta forma, lograr la respuesta y la cura a varias enfermedades.
No podíamos dejar de hablar de nuestros temas técnicos. Por eso, incluimos un artículo sobre lo que significa la especulación en la Bolsa de Valores de Nueva York y explicamos la delgada línea que existe entre ella y las inversiones. Es un artículo obligado para los inversionistas. Además, te contamos qué significan el BUYER y el SELLER o WRITER cuando hablamos de opciones y las diferentes operaciones que estos pueden realizar en la Bolsa de Valores para aumentar la ganancia y minimizar el riesgo, teniendo en cuenta diferentes operaciones como CALL y PUT. Espero que te guste esta nueva edición de Zen Trading Magazine, que encuentres útiles los temas de actualidad que preparamos para ti y que puedas aplicar los temas técnicos en tu operativa como inversionista. Recuerda que es necesario que perfeccionemos nuestros conocimientos acerca de la Bolsa de Valores de Nueva York. Finalmente, quiero recordarte que me encantaría que nos acompañaras en Shift, Summit Hispana de Inversiones, Finanzas y Trading que se realizará el 24 y 25 de noviembre en Bogotá. Estoy seguro de que no te arrepentirás. Abrazos, Hyenuk Chu
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PORTADA
r a z i l a n o s r e p s o m e b e d o “N ” s o d a t l u s e r los Borja Muñoz era un experto en marketing que trabajaba en consultoría y en la banca, pero como les ha ocurrido a muchos profesionales exitosos de su tipo, no era feliz. Un día, hace cerca de 12 años, leyó un libro de Aítor Zárate, quien tras triunfar como basquetbolista se convirtió en un experto en inversiones financieras.
Por eso, en esta edición entrevistamos a Borja, quien nos habló de diversos temas que van desde su historia personal hasta los consejos que deben seguir los nuevos inversionistas en términos de técnica y mentalidad para triunfar en una sociedad en la que sobrevive el tabú de que ser rico es cuestión de pocos.
Aítor proponía un modelo que consistía en ganar mucho dinero, en solo una hora diaria y desde casa. Borja no lo pensó más y se sumergió en ese mundo hasta que no solo se convirtió en un exitoso inversionista en la Bolsa de Valores de Nueva York, sino en un coach de personas que, como le sucedió a él, quieren tener una mejor vida.
Borja, cuéntanos cómo pasaste de ser un experto en marketing a un inversionista exitoso…
Borja es uno de los invitados a SHIFT: Summit Hispana de Inversiones, Finanzas y Trading, que realizaremos el 24 y 25 de noviembre en Bogotá. En ella, los asistentes podrán descubrir el potencial de las inversiones en la Bolsa de Valores y conocer de cerca las principales herramientas, tendencias y consejos para que sean inversionistas exitosos.
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Cuando era director de marketing de una organización tenía un jefe al cual reportar e informes que presentar, pero eso no me hizo ni más libre, ni más rico, ni más independiente. Mi vida no era plena porque quería ganar tiempo y no dinero. Por eso, un día me decanté por una actividad más eficiente.
¿Cómo fue ese proceso?
Leí un libro de Aítor Zárate, quien luego fue mi mentor. Lo tomé en la sección de economía de una librería y, cuando lo empecé a leer pensaba que lo que decía era ciencia
ficción porque no me imaginaba cómo se podía ganar dinero en una hora desde casa. Sin embargo, tuve que estar muy mal en mi trabajo y tener depresión para darle la oportunidad a ese libro. Así descubrí el trading, me formé, supe cómo la especulación nos permite ganar dinero.
¿Así aprendiste a invertir?
Empecé a formarme con mi mentor. Desde entonces no ha sido fácil mi camino, al principio invertí 30.000 euros y los perdí en 11 meses, cometí muchos errores y por eso busqué esa guía con la que necesitaba trabajar día a día para hacer realidad el sueño del trading. Eso fue fundamental porque creo que el autodidacta está muerto. En 10 años de experiencia no he conocido a nadie que haya logrado ser un buen inversionista solo. Hoy yo soy guía de muchas personas.
En tu caso, cuando empezaste a invertir, ¿qué falló?
El problema en el trading nunca es técnico, no he conocido a nadie que no haya sido capaz de interpretar un indicador. Fracasamos por la dificultad que entraña ganar y perder dinero, no estamos acostumbrados a eso ni a la carga emocional que tiene el dinero sobre nosotros. Por eso digo que no soy un experto en trading, sino en traders, me he centrado en la persona, que es lo más importante.
Háblanos, por favor, de tus pérdidas…
Perdí dinero, además, porque en trading se decía que uno necesitaba tener una cuenta muy grande y eso era un error.
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Yo tendría que haber perdido 10 cuentas de 3.000 euros y no una cuenta de 30.000 euros. Si lo hubiera hecho así, me habría dado cuenta de que estaba haciendo algo mal. Se sufre. Hoy la gente me envidia por lo bien que vivo o lo que tengo, pero no me han visto llorar en la cama de frustración, porque lo he hecho. Hoy soy trader gracias a mi mentor y a mi pareja, que me acompañó en los momentos más importantes.
¿Cómo superabas esas crisis?
El trading es una actividad dura emocionalmente porque uno puede hacerlo bien y perder dinero o hacerlo mal y ganar. El problema es que, si lo haces mal y ganas generas un hábito autodestructivo que, tarde o temprano, te lleva a perder. Solo el 80 por ciento de los días gano, pero lo más relevante es cómo afronto el otro 20 por ciento. Hay gente perfeccionista que es incapaz de tolerar ese 20 por ciento y por arreglarlo estropea el resto. Eso es común en los traders, pero sí podemos minimizar la pérdida y maximizar el beneficio. Uno debe irse a la cama sabiendo que ha perdido, aunque eso de miedo.
¿Por qué?
Porque uno no solo pierde dinero, sino que pierde la cuenta emocional. Yo perdí 30.000 euros, pero los podría reintegrar. El verdadero problema es que cuando la cuenta emocional se va a cero nadie puede hacerte un traspaso, esa cuenta la debe recuperar uno mismo. Por eso es importante que un trader opere con el capital que pueda perder, de manera que si esto pasa no se afecte su vida.
A partir de esa experiencia, ¿cómo se llega a ser un inversionista exitoso?
Yo cometí uno de los errores que más comete la gente y es que personalizamos el resultado. Cuando ganamos nos creemos Warren Buffett y cuando perdemos pensamos que somos incapaces. Por eso convertimos el trading en una montaña rusa emocional. En cambio, cuando nos centramos en 8
nuestro método, si lo seguimos a rajatabla y fallamos, es el método el que falla porque no existe uno perfecto y cuando acertamos no nos crecemos. Personalmente, necesité a alguien que me centrara en esto y volcase mi trading en un buen método.
tienes que ser muy hábil, operar en las mejores franjas horarias, con buena técnica y en poco tiempo para no permitírselo. El novato, en cambio, se cree más listo que el mercado. Gracias a ellos vivimos los que hemos entendido que el trading funciona de otra forma.
¿Qué te llama la atención de las inversiones intradía?
¿Qué falla en la formación académica tradicional que nos impide ser buenos traders?
El intradía me permite la riqueza del tiempo, nuestras operaciones duran minutos, no puedo trabajar más de una hora al día, la ventaja es que me desconecto rápido y el resto del tiempo lo dedico a vivir. Como quería tener más libertad, me centré en el scalping, operación de 1 a 6 minutos.
¿Por qué decidiste convertirte en formador de traders?
Porque en medio de este proceso, la Editorial Planeta me encargó un libro de trading que ha tenido ocho ediciones en España y, a raíz de él, muchas personas me empezaron a pedir ayuda. Paralelamente, tuve la suerte de conocer a mi socio, Lorenzo, y decidimos hacer lo que nos hubiera gustado que hubieran hecho con nosotros 10 años atrás; es decir, tener a alguien que lo acompañe a uno desde que empieza a aprender sobre trading hasta que consigue ganar. Ahora yo no quiero traders que sepan, sino que ganen, trabajo entre ocho meses y un año con las personas hasta conseguir ese resultado. ¿A qué se debe que los traders novatos no obtengan resultados satisfactorios? Aparte del método, hay errores comunes como la sobreoperativa. La gente piensa que operando más va a ganar más y ocurre todo lo contrario: los grandes traders hacen pocas operaciones. Otro problema es la sobreexposición a la pantalla: en el trading, cuando menos estés en la pantalla mejor porque el trading nace por y para quitarte el dinero y tú
En España el dinero en muchas familias es un tabú. Yo, por ejemplo, nunca supe lo que ganaba mi padre. Mucha gente tiene una concepción peyorativa de ganar dinero en Latinoamérica, cuando forma parte de nuestra vida. Tenemos que tener más conciencia del dinero, saber qué hacer y qué no hacer con él. Pasarán varias generaciones hasta que tengamos una cultura más anglosajona del dinero, se hable de él sin problema, podamos ahorrar con libertad, se enseñe cómo el dinero puede hacer crecer tu felicidad y tú economía.
¿Tiene algo que ver en eso la gente de la que nos rodeamos?
Es imposible estar rodeado de gente como tú, por eso recomiendo mantener un perfil bajo, porque la gente con buena intención va a protegerte de algo que desconoce y esa es una guerra perdida mientras no haya una mejor cultura financiera. Deben ser los resultados los que hablen por el trading. Cuando tu vida mejora, ganas más dinero, tienes más tiempo y entonces la gente te va a preguntar cómo haces. Ahí si te van a creer.
¿Cuáles son las claves para que los inversionistas sean sostenibles?
En el trading el 90 por ciento de la gente pierde, lo que debe preguntarse es qué hacemos el 10 por ciento que ganamos. 9
Esas estadísticas no han variado en 100 años. Si eres capaz de salir del 90 por ciento y entrar al 10 por ciento tendrás una ventaja de por vida. Para lograrlo debes tener un buen método con una esperanza matemática positiva que te posicione del lado correcto del mercado, tener un guía o mentor y ser disciplinado.
¿Qué deben tener en cuenta los inversionistas al fijarse sus objetivos antes de invertir?
El objetivo debe ser hacerlo bien, respetarse a uno mismo y al sistema porque así uno puede perder una semana, pero es imposible perder un mes. Recomiendo que la gente se comprometa con la excelencia y no solo con el dinero porque este sigue a los buenos hábitos y al método. No centrarse tanto el dinero y no operar con apego al resultado.
Para ti, ¿qué significan la mentalidad y la técnica?
Como te decía antes, es importante usar un método que mitigue la carga emocional de manera que la parte humana sea lo más prescindible posible. No se debe personalizar el resultado porque cuando uno entiende la naturaleza probabilística del trading, los resultados se ven.
¿Y el dinero?
Es energía que se traduce en oportunidades y en poder hacer cosas que sin él es imposible hacer. A mí la gente no me envidia por el dinero, sino porque soy millonario en
tiempo. Es importante y hay que tenerlo para lograr la vida que uno quiere. Pero el dinero, finalmente, se puede ganar. Para mí es más importante el tiempo.
¿Se puede vivir del trading?
Absolutamente. No todo el mundo lo va a conseguir, pero el premio es tan suculento que vale la pena intentarlo. Si no lo hacen, les va a pesar el arrepentimiento. Hoy, por ejemplo, estoy en contacto con traders ricos en tiempo, muchos ganan un poco menos que en sus trabajos anteriores, pero han ganado vida, pueden practicar sus hobbies, son independientes, no tienen jefes. Esa es la potencia del trading.
¿De qué hablarás en Shift?
Contaré mi experiencia y las claves que están ayudando a muchos traders en España a ser rentables y, mientras tanto, pasarlo bien.
¿Por qué para ti es importante que los inversionistas participen en estos eventos?
En el trading y en las inversiones hay dos grupos de personas que pierden dinero: el que cree saberlo todo y el que no sabe nada. Por eso hay que capacitarse, formarse, instruirse. Ir a estos eventos es imprescindible si uno quiere hacerlo bien. Yo soy ponente, pero también asisto con devoción y ganas de aprender de los demás. No podemos permitirnos dejar de aprender porque esa época ya pasó.
Mi vida no era plena porque quería ganar tiempo y no dinero. Por eso, un día me decanté por una actividad más eficiente. 10
EMPRESA
N A M U S E S S A S S O I E B S A N GA N A C A L E D A L AO Primero fue la industria farmacéutica, luego la de los alimentos y ahora la de las bebidas. De un tiempo para acá, empresas de diferentes sectores han destapado sus cartas con respecto a la cannabis: todos tienen a la famosa planta en sus planes. Pero, ¿por qué tanto interés? PepsiCo Inc. fue la última compañía en hablar del tema. De acuerdo con su director financiero, Hugh Johnston, el cannabis puede llegar a ser sinónimo de crecimiento para la empresa que, tras estas declaraciones iniciales, se retractó y dijo que, por ahora, prefieren las gaseosas. Coca Cola no se ha quedado atrás. También reveló hace poco que estudia la posibilidad de tomar un componente del cannabis que no causa alucinaciones para crear bebidas que ayuden a la gente a sentirse mejor, una opción que también ayudaría a apalancar el crecimiento del mercado de la mítica empresa. 12
De hecho, varios medios de comunicación han hecho eco de otra noticia. Las infusiones de cannabis pronto entrarían a hacer parte del portafolio de la empresa, que ya estaría en negociaciones con Aurora Cannabis, productora canadiense, que comparte su visión acerca de que la planta también puede revolucionar esta industria. Coca Cola se suma así a una larga de empresas de diferentes sectores que, aparte de cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York, se sumaron a la ola del cannabis y ahora no hay quien los baje. Pero, ¿qué futuro pueden tener si ni siquiera en Estados Unidos la cannabis está completamente legalizada? En ese país, únicamente nueve estados han autorizado el uso recreativo y terapéutico de la planta, mientras que a nivel federal su uso se encuentra restringido. De hecho, esta ambivalencia jurídica al respecto es lo que ha motivado a empresas como PepsiCo a no seguir adelante con sus planes.
Otras, como Coca Cola, parecen hacer oídos sordos frente al tema y le apuestan a un nuevo segmento de productos y clientes que, al estar cansados de las típicas bebidas gaseosas y azucaradas, hoy prefieren variedades que produzcan menos efectos dañinos en el cuerpo y, además, les den un sabor diferente al de toda la vida. La empresa no se equivoca. En 2016, según Beverage Digest, el volumen en el consumo de estas bebidas cayó por primera vez en 20 años. En 2017 el panorama no fue mejor, ya que mientras Coca Cola vió disminuido el mismo indicador en un 2%, el de PepsiCo cayó un deshonroso 4.5%. Pero eso no es todo, en 2017, el mercado estadounidense de la marihuana alcanzó los
US$9.000 millones con California a la cabeza, como responsable de un poco menos del 20% de ese total. Si estas cifras se proyectan a los próximos años, el panorama para la industria es aún más alentador. Se calcula que, para 2021 las ventas serán de US$21.000 millones y de US$75.000 millones para 2030, sin contar con el mercado ilegal que podría hacer crecer estas cifras exponencialmente. Pero aún hay más porque Estados Unidos no es el único país que está legalizando la cannabis. En Canadá es legal su consumo desde el pasado 17 de octubre, una situación que ya está aprovechando otra empresa que cotiza en la Bolsa, Walmart, que planea vender productos a base de cannabis en sus tiendas en ese país y superar la mala racha en la que la tiene sumida el decrecimiento de las ventas en sus tiendas por cuenta del comercio electrónico.
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Olor a cannabis
La Bolsa de Valores de Nueva York es un escenario que tampoco se escapa de esta discusión porque ahí también se están llevando a cabo una serie de “revoluciones” que dan cuenta de la importancia que hoy la cannabis tiene para el sector empresarial y de la acogida de los inversionistas por estas industrias. PepsiCo y Coca Cola cotizan en esta Bolsa, por ejemplo. Por lo que no será de extrañar que los precios de sus acciones sean noticia cuando se produzcan más noticias relacionadas con su apuesta por la cannabis o con regulaciones que puedan incidir positiva o negativamente en sus proyectos. De acuerdo con diferentes expertos, otro de los aspectos que podría ser relevante en ese sentido son alianzas como las mencionadas antes entre diferentes marcas de renombre que trabajan y trabajarán juntas por un solo objetivo: convencer a los consumi14
dores de que la marihuana resulta beneficiosa para la salud. Pero, además, en la Bolsa de Valores de Nueva York hay otro gran número de empresas del sector de la cannabis, porque es probable que, dentro de poco, ya puede empezar a considerarse como un “sector”, que ha tocado la campana tras lanzar su IPO (Initial Public Offering) y no se detienen en su tarea de demostrar que la cannabis no es negativa. Esto significa que, junto a las compañías de sodas, la cannabis cada vez se hará más popular en productos de belleza, medicamentos contra el dolor y otros productos de la industria farmacéutica que, por ahora, van ganando la batalla contra los más puritanos. Sin embargo, no hay que olvidar que si algo nos puede dar sorpresas es la Bolsa de Valores, así que es necesario seguirle haciendo seguimiento a este tema que puede llegar a darnos grandes ganancias como inversionistas.
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TEMA TÉCNICO
El mes pasado John Charles Kornitzer, presidente de la compañía de inversiones Kornitzer Capital Management, le insinuó a Bloomberg que había posibilidades de que Amazon adquiriera Lionsgate Entertainment Corporation. El 4% de esta empresa es propiedad de Kornitzer. Tras las declaraciones, en las que el ejecutivo señaló que Verizon Communications también estaba detrás de Lionsgate, el precio de la acción de esta empresa subió un 7.6% y cerró a US$24.39. Si te preguntara si el aumento en el precio se debió a la especulación, o al simple juego entre oferta y demanda de los inversionistas, ¿qué me dirías? Es difícil determinarlo, ¿verdad? Esto ocurre porque entre la especulación y la inversión en la Bolsa de Valores de Nueva York hay una delgada línea y te voy a explicar por qué. Los inversionistas analizamos las acciones para entrar al mercado con el objetivo de obtener ganancias.
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Con el fin de tener un poco más de certezas con respecto a lo que podría ocurrir con el precio de la acción, en vista de que el mercado es impredecible y volátil, analizamos el comportamiento pasado de la acción, detectamos tendencias y establecemos si el precio podrá subir o bajar en el futuro cercano o lejano. A partir de este análisis, colocamos nuestras operaciones, sabiendo que pueden ocurrir situaciones de última hora, como una declaración de un directivo de la empresa que nos interesa o un atentado terrorista, que confirmen o manden al traste nuestra teoría y nos ayuden a ganar dinero o nos conduzcan a perderlo. Hasta aquí todo va bien porque en este caso los inversionistas, simplemente, estamos respondiendo a lo que ocurre naturalmente en la Bolsa de Valores de Nueva York e invirtiendo de acuerdo con sus reglas. Pero, ¿qué pasa cuando los market makers o los CEO de las empresas rompen alguna de estas reglas para obtener beneficios particulares? Es ahí cuando podemos empezar a hablar de la especulación en un contexto negativo, porque ya no se trata de seguir las reglas de la oferta y la demanda, sino de usar una posición privilegiada para hacer o decir cosas que puedan modificar el comportamiento de los inversionistas más pequeños en la Bolsa y así obtener más dinero. Para la muestra, un botón, como dice el refrán. Hace pocas semanas, Elon Musk insinuó a través de Twitter que Tesla se deslistaría de la Bolsa de Valores de Nueva York. El precio de la acción de la compañía
tuvo un descenso, lo cual aparentemente es negativo. Pero, ¿qué tal que, por alguna razón, eso fuera precisamente lo que estuviera buscando Musk? Es probable que nunca conozcamos la respuesta porque la SEC (Securities and Exchange Commission) lo sancionó y le prohibió hablar del tema. Sin embargo, esta historia nos sirve como ejemplo para saber cómo actúan los especuladores e identificarlos con el fin de que no seamos nosotros los que perdamos dinero con sus jugadas.
Tras las huellas de un especulador Para concretar, la especulación en el escenario de las inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York se da cuando una persona realiza una transacción con un alto potencial de riesgo o de perder dinero con la esperanza de que luego pueda obtener una ganancia significativa.
1. Los especuladores, por su parte, son
personas o entidades con la capacidad de invertir altísimos capitales en la Bolsa de Valores y de causar estrategos en ella, es decir de inclinar la balanza hacia la compra o venta de acciones, según les convenga, para luego obtener una alta ganancia.
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Asimismo, con personas o entidades expertas en las inversiones en la Bolsa de Valores y con un alto perfil de riesgo. Por esto, no temen generar los comportamientos que deseen en los inversionistas
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Los inversionistas analizamos las acciones para entrar al mercado con el objetivo de obtener ganancias. a partir de su estrategia ni mucho menos perder dinero. Saben que tienen todo para ganarlo.
3. Los especuladores son hábiles y no
quieren ser “vistos”. Por eso, sus movimientos al invertir son cortos y precisos, mientras que los inversionistas convencionales se toman su tiempo para operar en la Bolsa de Valores y no necesariamente esperan obtener retornos en el corto plazo.
4.
Adicionalmente, son aficionados a las operaciones en corto o SHORTS, lo que les permite promover una caída en el precio de una acción determinada tras haber anticipado el futuro para luego aprovecharse de su posición, estabilizar el precio y promover una subida en este que también termine beneficiándolos.
5.
Los buenos especuladores siguen una estrategia, es decir, que no invierten
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sin haber analizado el mercado y los movimientos que realizarán. De hecho, aquellos que toman riesgos excesivos tienen a desaparecer pronto, mientras que los más metódicos pueden especular durante más tiempo.
6. Lo que diferencía a un especulador
de un apostador es que mientras el primero diseña una estrategia, la practica y se hace especialista en ella, los apostadores invierten con base en sus sentimientos o emociones y pocas veces tienen una estrategia de inversión probada que les garantice resultados.
7. Los especuladores con un gran po-
der pueden causar burbujas especulativas. Es decir, una subida o caída dramática en el precio de una acción que incentive a los otros inversionistas a colocar operaciones con la misma acción sin saber realmente qué se esconde detrás de su comportamiento.
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TEMA TÉCNICO
R E Y U B N O I T P O N U S E ¿ER ? R I T R E V N I L A R E T I R OW En la Bolsa de Valores de Nueva York es posible elegir diferentes vehículos de inversión. Las acciones y las opciones son dos de los más populares. Sin embargo, invertir en opciones requiere de más conocimientos y de un perfil de riesgo un poco más alto, por lo que es necesario prepararse muy bien para invertir en ellas.
Durante ese plazo, puede que las acciones fluctúen en su precio, lo cual influirá en el contrato, mismo que puede valorizar o desvalorizar. Entonces el inversionista puede desistir del contrato o finalmente adquirirlo y ganar la diferencia entre el precio que pagó al principio y el monto final al que el contrato llegó. Por eso son tan atractivas.
Las opciones son un contrato que le da al comprador el derecho, mas no la obligación, de comprar o vender una acción a un precio específico hasta una cierta fecha. Es decir, que el comprador propone una opción de compra, como su nombre lo indica, de un contrato a un plazo determinado.
Al invertir en opciones, tenemos 2 tipos de operativa, CALL (Compra de Contratos, cuando nuestro análisis indica que existe una probabilidad de que las acciones suban su precio) o PUT (Compra de Contratos, cuando nuestro análisis indica que existe una probabilidad de que las acciones bajen su precio). Asimismo, un inversionista puede ser BUYER (comprador) o SELLER (vendedor) o WRITER (escritor). En una operación CALL, el BUYER puede ganar dinero si la acción objeto del contrato supera el precio pactado antes de la fecha de expiración. En una operación PUT, el BUYER puede ganar dinero si el precio de la acción cae debajo del precio pactado antes de la fecha de expiración.
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Por el contrario, en el mismo tipo de operación, el SELLER o WRITER puede tomar ganancias si el precio de la acción permanece por debajo del precio pactado. Mientras que en una operación PUT, la ganancia se da si el precio de la acción permanece por encima del precio pactado. No obstante, algo diferencia al BUYER frente al SELLER. La ganancia del primero está dada por el precio de la acción, que puede tener un incremento superior según el juego de oferta y demanda en el mercado. La del SELLER, en cambio, se limita al Premium, que es el costo total de compra de la opción. Por lo anterior, antes de decidir si quiere ser BUYER o SELLER de opciones, un inversionista debe estudiar su perfil de riesgo y, ante todo, tener en cuenta que estos vehículos de inversión están sujetos a las variaciones del mercado por lo que, independientemente del perfil que escoja, no tiene ciento por ciento asegurada una ganancia. Es necesario que los inversionistas, asimismo, tengan claras las diferencias entre las operaciones CALL y PUT, así como las diferencias que existen entre unas y otras cuando se realizan desde el lado del BUYER o desde el lado del SELLER porque de esto, básicamente, pueden depender sus ganancias. De la misma forma, se requiere que tengan en cuenta cómo se comporta la acción objeto del contrato, si el mercado está pasando por una temporada muy volátil o no, el precio pactado por cada contrato y la fecha de expiración. Descuidar alguno de estos aspectos puede resultar en pérdidas.
¿Cuál es tu opción favorita?
Veamos las diferencias que existen entre los diferentes tipos de operaciones con opciones que se pueden realizar en la Bolsa de Valores de Nueva York:
El BUYER
● Si tras definir tu perfil de riesgo elegiste ser BUYER, ten en cuenta que la operación CALL es la más sencilla que puedes realizar. ● Esta operación es la que menos riesgos representa para tu dinero porque la pérdida máxima es igual al precio que pagaste para comprar el contrato. ● En cuanto a la ganancia, es ilimitada, ya que depende de cuánto suba el precio de la acción objeto del contrato. ● Sin embargo, ten en cuenta que ya sea que inviertas en esta operación o en otra, debes invertir únicamente el capital que estés dispuesto a perder. ● Si no lo haces y el precio de la acción a la fecha de expiración se sitúa por debajo del precio pactado, puedes perder tu dinero invertido en esta operación. ● Con respecto a las operaciones PUT, también representan un alto potencial de ganancia y un riesgo bajo de pérdida.
El SELLER
● Las operaciones CALL realizadas por un SELLER pueden ser de dos tipos y solo son aptas para inversionistas con experiencia por los riesgos asociados. ● En las llamadas COVERED, el SELLER realiza una operación CALL con las acciones objeto de un contrato que ya adquirió para generar un ingreso extra. ● Las UNCOVERED, por otro lado, son operaciones CALL que el SELLER hace con el mercado abierto. ● El máximo beneficio que un SELLER puede obtener con operaciones de este tipo es igual al valor del contrato pactado. ● Con las operaciones PUT el SELLER experimentado puede ganar si, al final del tiempo pactado, retiene el valor inicial del contrato. ● Por otro lado, puede perder dinero si debe pagar el costo del mismo. 21
ACTUALIDAD
La legendaria marca de ropa interior femenina Victoria´s Secret, como es usual, anunció en septiembre que para su próximo y esperado desfile ya tienen lugar. Nueva York, la ciudad donde la marca se fundó hace va-
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rias décadas, es la escogida para mostrar la nueva colección, mientras que el día en que se llevará a cabo la pasarela todavía es un misterio.
Al conocerse la noticia, de inmediato, las publicaciones especializadas en moda empezaron a especular con respecto a qué modelos desfilarán las piezas, qué diseñador colaboraría con la marca en esta ocasión y cuándo se llevará a cabo el desfile porque es necesario ir alistando el “look” para la velada en caso, eso sí, de que les llegue la invitación. Curiosamente, mientras eso pasaba, otra era la información que se cocinaba sobre la empresa en los medios económicos casi por la misma época, me refiero a septiembre y octubre de este año, lo único que hicieron fue “darle palo”. ¿La razón? Victoria´s Secret no va bien en ventas. Esta situación se refleja, solo por nombrar un indicador, en el precio de las acciones de la firma L Brands Inc., a la que pertenece la marca, que ha caído cerca de un 40% en lo que va corrido del año y ahora, en el penúltimo mes, no muestra signos de recuperarse. ¿A qué se debe esta situación? Aunque muchos atribuyen el descenso en las ventas a que los consumidores, especialmente las mujeres, ya no creen en el estereotipo de la mujer perfecta, otros le echan la culpa al e-commerce. Este sería el responsable de que los clientes ya no vayan a las tiendas ubicadas en centros comerciales, sino que prefieran hacer sus compras por internet, pero lo hagan en menor medida que antes. Lo que está pasando con Victoria´s Secret, sin embargo, contrasta con una realidad que se vive en otros países, especialmente de Latinoamérica. De acuerdo con el e-Commerce Index 2017, en Chile, Brasil y Colombia el comercio electrónico no solo ha tenido un crecimiento notable, sino que tiene un gran potencial de seguir avanzando hacia el futuro. México, por su parte, se posiciona como el líder del e-commerce en Latinoamérica, según
un estudio de la E-commerce Foundation. Según este reporte, ese país registra US$21.000 millones anuales en gasto en este sector debido, entre otros, a la alta penetración de internet y las ventas realizadas por Mercado Libre y Amazon. En Colombia, por otro lado, se proyecta que, a finales de este año, el e-commerce habrá crecido un 20% cuando las estimaciones solo llegaban a 18%. Asimismo, se cree que el e-commerce transfronterizo tendrá ventas por US$3.4 billones el próximo año. Entonces, ¿por qué no aprovecharlo?
E-commerce y Fintech
Mientras las marcas de ropa o de consumo masivo están en la carrera por no permitir que la tendencia del e-commerce afecte sus ventas, hay otros sectores que ya van un paso adelante y están aprovechando las ventajas de que hoy, la mayoría de las personas, estén conectadas a la red. Uno de ellos es el de las Fintech, o compañías que ofrecen productos o servicios tecnológicos aplicados a las actividades financieras, pues han encontrado en el comercio vía electrónica o móvil un terreno para desarrollar nuevos y atractivos métodos de pago y de inclusión financiera. Una de estas soluciones es Ualá, creada por un empresario argentino que tenía la ilusión de ayudar a que las personas que no estaban incluidas en el sistema financiero pudieran acceder a productos o servicios para los que fuera necesario contar con una cuenta bancaria o una tarjeta de crédito. Entonces creó esta aplicación que está asociada a una tarjeta Mastercard que es prepagada, gratis e internacional.
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Con la tarjeta, las personas pueden comprar productos o pagar por servicios en línea en portales web de cualquier país que acepte Mastercard, comprar productos o servicios en cualquier local físico que también acepte esta franquicia y retirar dinero en cajeros de cualquier país. La aplicación, por otro lado, sirve para ver en detalle la información de todos los movimientos que se realicen con la tarjeta, recibir notificaciones en tiempo real sobre las transacciones, recibir y hacer transferencias gratuitas entre otros usuarios de Ualá, recargar el celular o la televisión paga, bloquear la tarjeta y controlar los gastos. Esta app, que ya ha emitido 400.000 plásticos, acaba de recibir una inversión millonaria en una ronda de inversión en la que participaron, nada más ni nada menos, que el banco de inversión Goldman Sachs; el fondo de venture capital Ribbit Capital, de Estados
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Unidos, y Monashees, de Brasil. En total, la aplicación recibió US$34 millones que se suman a los US$10 millones que, hace algunos meses, le había dado el inversionista y millonario George Soros. “Creemos que haber cerrado esta operación es muy bueno y más en el contexto actual de la Argentina”, le dijo a El Cronista Pierpaolo Barbieri, creador de la app. Y, con esa frase, dejó muy en claro algo que los interesados en aprovechar el –ecommerce y las fintech deben tener en cuenta. En el contexto actual, donde es tan fácil comprar y vender productos y servicios a través de la red, solo consiguen la inversión de George Soros los que, gracias a la tecnología, solucionan eficientemente las necesidades de un país o segmento de clientes. Esa es la clave que parece estar olvidando Victoria´s Secret.
MENTALIDAD
Stanley Druckenmiller es otro de los personajes que destacamos en Zen Trading Magazine por su rol en el mundo de las inversiones y las enseñanzas que podemos aprender de él. Pero primero veamos algunos datos de su historia. Es norteamericano, creció en una familia de clase media y vivió con su padre desde el momento en que se divorció de su madre. Estudió economía e, incluso, inició un doctorado en la universidad, pero se retiró cuando le hicieron una atractiva oferta laboral: ser analista del sector petrolero para el Pittsburgh National Bank. Ahí también se desempeñó como jefe del área encargada en realizar investigaciones sobre acciones. Más tarde, fundó la firma Duquesne Capital Management, que mantuvo aún cuando fue nombrado jefe del Fondo
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Dreyfus, especializada en manejo de inversiones. En 1988, el también inversionista George Soros lo contrató para trabajar en el Quantum Fund, una compañía similar a la primera. A esta pareja de inversionistas se les acusa de haber causado una crisis en el Banco de Inglaterra que desplomó el valor de la libra esterlina. Stanley, que también ha sufrido grandes fracasos, hoy está dedicado a la filantropía. Estas son algunas de sus frases más famosas:
Inversiones
● “La clave del manejo del dinero es hacer mucho cuando estás bien y no tanto cuando estás mal”. ● “Pon todos tus ‘huevos’ en una canasta y luego mírala con mucho detenimiento”. ● “Trato de enfocar mi análisis en identificar los factores que están fuertemente relacionados con el movimiento de los precios de las acciones en lugar de analizar los aspectos fundamentales. Hoy muchos analistas aún no saben qué es lo que hace que sus acciones suban o bajen”. ● “Aprendí que uno podría estar bien invirtiendo en el mercado y, aún así, terminar perdiendo si usa un apalancamiento excesivo”. ● “Nosotros apostamos con el dinero de otras personas y les cobramos una cuota por eso”. ● “Al crecer en la mitad de los Estados Unidos siempre se me enseñó, aunque no siempre lo haga, a comprar barato y vender caro”. ● “Mirando los grandes mercados alcistas de este siglo nos damos cuenta de que el mejor ambiente para las acciones es una economía aburrida y lenta”. ● “Cuando tienes una gran convicción en
una operación en la Bolsa, tienes que ir a la yugular”. ● “Soros es el mejor perdedor que he visto. No le importa si gana o pierde en una operación. Si una operación no funciona, tiene la suficiente confianza en su capacidad para ganar otras”.
Mentalidad:
● “Lo que aprendí de George Soros fue apostar a lo grande”. ● “Cuando era niño pensaba ‘voy a ser millonario algún día’”. ● “Aprendí de George Soros que lo más importante no es saber si está bien o mal, sino cuánto dinero ganas cuando estás en lo correcto y cuánto pierdes cuando estás equivocado”. ● “Si te acuestas con los perros, te levantas con pulgas”. ● “La vergüenza es un gran motivador”. ● “Cuando llegué a trabajar con George Soros pensé que me iban a despedir al año, pero eso no me importaba porque pensaba que, finalmente, ahí iba a obtener una especie de posgrado”. ● “Hay un montón de zapatos en el estante. Usa solo los que te queden”. ● “Una vez ganas mucho dinero, es increíblemente agradable donarlo. Es una forma de satisfacer al alma”. ● “La deuda positiva es cuando pides dinero prestado y este ingresa en la economía real. Al gastar dinero, construyes negocios”. ● “En general, no creo que los robots y una mayor automatización puedan lograr un mundo utópico como lo imaginé cuando era niño hace más de 50 años”. ● “Siempre me ha gustado jugar y, acéptalo, invertir es un gran juego. Necesitas ser decisivo, abierto, flexible y competitivo”. 27
LECCIONES
El poder oculto de la luz
¿Sabías que la luz tiene el poder de mover pequeñas partículas y que con esta tecnología se pueden curar graves enfermedades? Pues así es y por esto, hace algunas semanas, tres personas recibieron el Premio Nobel de Física 2018, que reconoce a quienes han hecho las más grandes contribuciones en este campo.
Al revelar el nombre de los ganadores, la organización sueca que otorga los premios explicó que fueron elegidos por realizar “inventos innovadores en el campo de la física láser como las pinzas ópticas con aplicación a los sistemas biológicos y los pulsos ópticos ultra cortos de alta intensidad”. Pero, en términos terrenales, ¿esto qué significa? Para entenderlo es necesario comprender qué es la retina. Esta es una de las partes de la estructura del ojo. Se trata de una capa sensible a la luz en la que se enfocan las imágenes que atraviesan el cristalino. La retina las convierte en 28
señales eléctricas que viajan al cerebro, que procesa esas imágenes para convertirlas en lo que, finalmente, vemos. Sin embargo, en los ojos de muchas personas las imágenes no se enfocan en la retina, sino delante de ella debido a pequeñas variaciones en la estructura de los ojos. Esto produce una visión borrosa de los objetos ubicados a una larga distancia. Esta anomalía se conoce como miopía y durante muchos años no tuvo cura. Afortunadamente, en un punto de nuestra historia, en 1985, el francés Gérard Mouron y la canadiense Donna Strickland descubrieron que la imperfección en los ojos que causa la miopía podía corregirse, pero no a través de una cirugía invasiva que podría poner en riesgo la salud de los pacientes, sino a través de algo mucho más sofisticado: los rayos láser. Estos son un sistema que amplifica el poder de la luz y, como su nombre lo indica, produce rayos
de gran intensidad. Los físicos, incluso, lograron un rayo más corto y fuerte que, por estas características, tenía una propiedad adicional. Te hablo, nada más ni nada menos, que de cambiar las propiedades de la materia a la que se exponía.
para agarrarte el pelo o tomar el pan en el supermercado, con la única diferencia de que estas pinzas, como él las llama, pueden tomar átomos, virus, bacterias y otras células que antes solo era posible ver a través del microscopio.
Seguidamente, descubrieron que esta tecnología podría tener una aplicación en la oftalmología y, especialmente, en la curación de la miopía, por varias razones. Los pacientes con miopía no tienen la córnea redonda, como debe ser, sino con pequeñas deformaciones en su curvatura. El láser, en primer lugar, le devuelve a la córnea su forma natural.
Desde la década de los 60’s este físico ha comprobado que con la luz puede, por ejemplo, ubicar algunas de estas partículas en un lugar específico y lograr que se mantengan en él. O capturar virus y bacterias para aislarlos, analizarlos y experimentar con ellos sin dañarlos a ellos ni a otras células.
Gracias a esto, mejora la percepción de las imágenes por parte de las personas porque la señal eléctrica que el ojo envía al cerebro contiene la información correcta sobre lo que se ve, de manera que las personas perciben los objetos con absoluta nitidez y, así, olvidarse de las gafas o los lentes de contacto. En todos estos años son muchos son los pacientes con miopía que han pasado por el quirófano y hoy ven la vida sin filtros, gracias a la invención de Mouron y Strickland. Estos rayos súper potentes, además, pueden modificar otro tipo de materia, como pequeños cilindros que son introducidos en diferentes partes del cuerpo, el tracto urinario es una de ellas, para mejorar la circulación de ciertas sustancias. Y eso que su utilidad no ha sido explorada en su totalidad.
Gracias a esta invención, hoy también es posible en el laboratorio realizar separaciones de células sanas y de células infectadas o enfermas con el fin de determinar cómo pueden curarse las segundas sin que sea necesario realizar procedimientos invasivos o peligrosos para la vida de los pacientes. Eso es lo que me parece más fascinante de esta historia y el motivo por el que decidí contarla hoy. Muchas veces no nos detenemos a analizar la importancia de las invenciones o aportes de los ganadores de los Premios Nobel a la sociedad ni a nuestras vidas.
Las pinzas de luz
Sin embargo, las historias de estas tres personas nos enseñan algo, y es que todo lo que tenemos o usamos fue inventado por alguien, en algún lugar del mundo y en algún tiempo, para nuestro propio beneficio. Asimismo, ahora, en este momento, hay médicos, científicos y físicos trabajando para que podamos tener una mejor calidad de vida y debemos estar agradecidos.
El estadounidense lo ha logrado con las llamadas pinzas ópticas, que son similares a las que usas
En segundo lugar, las invenciones de los ganadores del Nobel de Física, sin duda alguna, seguirán aportando a nuestras sociedades, por lo que no es de extrañar que, ya sea en el corto o el largo plazo, sean el insumo de nuevos productos o servicios que empiecen a crearse a nivel industrial y mejoren nuestras vidas y las de las generaciones futuras.
El tercer ganador del Premio Nobel de Física 2018, Arthur Ashkin, también ha explorado el poder de la luz, pero en el sentido contrario a los otros ganadores porque mientras estos se fijaron la meta de modificar la materia con la luz, Arthur se propuso, sin más palabras, atraerla.
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Yo, Hyenuk, te respondo Recuerda darte una vuelta por mi blog: http://www.hyenukchu.com/blog y aceptar las Notificaciones para estar actualizado. Te invito a que conozcas mi blog porque en él escribo sobre temas relacionados con inversiones en la Bolsa de Valores de Nueva York, mentalidad, finanzas personales y empresas que te pueden servir como inspiración para mejorar tu situación financiera y lograr la vida que deseas. Ahí recibo cientos de comentarios de lectores y he decidido elegir algunos para responderles en esta revista que estás leyendo. Los consejos que doy aquí espero puedan servirte: Jose Antonio R. confiesa que a veces le es difícil seguir las reglas. Jose: no te culpo, a todos nos ha pasado que tenemos que hacer algo que no nos gusta o lo queremos hacer bajo nuestras propias reglas. Lo importante es que comprendas que adquirir el hábito de la disciplina es vital para que logres tus metas por una sola razón: los sueños no se consiguen de la noche a la mañana, tampoco el conocimiento ni la práctica. Para lograrlos debemos ser persistentes y constantes, superar los fracasos y seguir adelante, comprender 30
que no podemos controlar el tiempo sino lo que hacemos con él. Tampoco olvides que en las inversiones #PacienciaPaga. Paty se refiere a la guerra comercial y a cómo nos afecta en nuestra rutina
diaria. Paty: me alegra mucho que te haya gustado el artículo sobre la guerra comercial y que hayas aprendido que un evento que vemos tan lejano, y que pensamos que solo se libra entre los presidentes de dos países, puede incluso llegar a afectar tu presupuesto. Tener esa concepción te da poder, porque solo pensando de esa forma puedes comprender realmente cómo funciona la economía, qué incidencia puede tener en tu dinero o en tus inversiones y, a partir de esto, tomar mejores decisiones que resulten favorables para ti y tu bolsillo. Aldo afirma que siempre debemos estar aprendiendo algo nuevo. Aldo: tienes toda la razón. A veces pasa que las personas dejamos de estudiar, ya sea formal o informalmente, y dejamos de aprender. No quiero decir que todos debemos hacer maestrías o doctorados, pero sí
ir al mismo ritmo del mundo porque, de no hacerlo, podemos perder oportunidades laborales, por ejemplo. También podemos perder la oportunidad de ganar dinero o perder dinero al invertir solo por desconocimiento. Esto cobra aún más relevancia si tenemos en cuenta que la tecnología está dominando el mundo y que, quienes lo desconozcan puede que no tengan buenas oportunidades en el futuro. So Hai dice que el videojuego Red Dead Redemption 2 influirá en el destino de TTWO. So Hai: es interesante la lectura que haces de esta empresa productora de videojuegos con respecto a que su próximo lanzamiento podría incrementar el precio de su acción en la Bolsa de Valores porque es completamente cierto que esa clase de acontecimientos que ocurren alrededor de una empresa pueden incidir en su precio en el mercado. Sin embargo, no olvides que el precio de las acciones, realmente, se establece a medida que la oferta interactúa con la demanda o viceversa y que lo importante no es en qué invertir, sino cuándo invertir. Si antes o durante el lanzamiento ves buenas oportunidades, no lo dudes. Wilman V. recomienda que el interés que nos pagan por nuestros ahorros no sea más bajo que la inflación. William: gracias por tu aporte. Tienes toda la razón. A veces, cuando ahorramos en un banco, por ejemplo, no nos fijamos en si los intereses que nos pagan realmente justifican ese ahorro. Tristemente, lo que pasa en la mayoría de las ocasiones es que los intereses que nos pagan son absurdamente bajos y están como dices, muy por debajo de la inflación, es decir que nuestro
dinero no se valoriza, pero nosotros sí debemos gastar más. Por eso es importante encontrar nuevas formas de obtener ganancias que resulten mejores que el simple ahorro. Jimmy pregunta cómo puede invertir desde México en Caladrius. Jimmy: para invertir en una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York, como Caladrius [CLBS], es necesario tener una cuenta en un bróker que te permita hacer transacciones en ese mercado, lo cual es la mejor opción, o en su defecto contratar a un bróker en tu país que invierta en Estados Unidos y maneje tu dinero. Lo que te recomiendo es que analices en qué bróker puedes abrir tu cuenta para invertir en Estados Unidos. TD Ameritrade es una buena opción, ya que te ofrece la posibilidad de tener una cuenta demo para luego pasarte a una cuenta real. Además, ofrece servicio al cliente en español. Alejandro nos cuenta que prefiere planificar a dejar para última hora sus tareas. Alejandro: me gusta mucho tu posición porque planificar no solo nos ayuda a ser más eficientes en lo que debemos hacer, sino que nos ayuda a cumplir con nuestras tareas en el tiempo establecido y, en esa medida, reduce el estrés que provoca estar corriendo a última hora para hacer algo. Eso sí, te sugiero que, cuando las cosas no funcionan o te demores un poco más haciendo algo, no te preocupes. Simplemente, sigue adelante y no dejes que la pereza o el desánimo te venzan. Recuerda que la constancia es vital para lograr nuestras metas, por pequeñas que sean.
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