◎重點 1 物物交換（Barter Exchange）的缺點 ...................
1
◎重點 2 貨幣的功能 ..............................................................
4
◎重點 3 貨幣的演進 ..............................................................
6
◎重點 4 貨幣本位制度 ..........................................................
9
◎重點 5 貨幣供給（Money Supply；MS） ......................... 16 ◎重點 6 貨幣存量、貨幣流量及貨幣流通速度 .................. 31 ◎重點 7 資金融通方式 .......................................................... 34 ◎重點 8 我國金融體系─金融機構 ...................................... 37 ◎重點 9 我國金融體系─貨幣市場 ...................................... 43 ◎重點 10 我國金融體系─資本市場 ...................................... 52 ◎重點 11 基 金 ...................................................................... 60 ◎重點 12 衍生性金融商品─避險憑證 .................................. 66 ◎重點 13 衍生性金融商品─其他 .......................................... 71 ◎重點 14 資產組合與風險 ...................................................... 77 ◎重點 15 銀行的種類 .............................................................. 80 ◎重點 16 商業銀行的資產負債表及業務 .............................. 84 ◎重點 17 商業銀行的資金來源 .............................................. 90 ◎重點 18 資本與資本適足性 .................................................. 97 ◎重點 19 商業銀行的資產經營理論 ...................................... 105 ◎重點 20 商業銀行資金運用─準備金 .............................. 108 ◎重點 21 商業銀行資金運用─放款 .................................. 118 ◎重點 22 風險管理與缺口分析 .............................................. 123 ◎重點 23 商業銀行存款貨幣的創造 ...................................... 129
◎重點 24 金融預警與商業銀行財務狀況評估 ...................... 141 ◎重點 25 訊息不對稱問題 ...................................................... 148 ◎重點 26 古典學派之貨幣數量學說 （The Quantity of Money） ......................... 155 ◎重點 27 古典學派之可貸資金說 （The Loanable Funds Theory） ................. 162 ◎重點 28 凱因斯之流動性偏好理論 （Liquidity Preference Theory） ................. 172 ◎重點 29 包摩爾─杜賓的貨幣需求理論 .............................. 181 ◎重點 30 貨幣學派的貨幣需求理論 ...................................... 186 ◎重點 31 金融工具的收益性（Yield） ................................. 192 ◎重點 32 利率差異的原因─期限不同 .................................. 203 ◎重點 33 利率差異的原因─品質不同 .................................. 218 ◎重點 34 均衡所得的決定 ...................................................... 225 ◎重點 35 IS-LM 模型─基本概念 .......................................... 231 ◎重點 36 IS-LM 模型─政策效果 .......................................... 235 ◎重點 37 AD-AS 模型─基本概念......................................... 249 ◎重點 38 AD-AS 模型─變動分析......................................... 255 ◎重點 39 中央銀行的職能與業務原則 .................................. 264 ◎重點 40 中央銀行的資產負債表及準備貨幣方程式 .......... 271 ◎重點 41 貨幣乘數與中央銀行對貨幣供給的控制能力 ...... 282 ◎重點 42 中央銀行控制貨幣數量的工具 .............................. 293
◎重點 43 貨幣政策目標、貨幣政策指標 及貨幣政策的時間落後 ................... 316 ◎重點 44 貨幣學派與凱因斯學派貨幣政策比較 .................. 324 ◎重點 45 物價膨脹（Inflation） ............................................ 330 ◎重點 46 菲力普曲線（Phillips Curve） ............................... 338 ◎重點 47 景氣循環（Business Cycle） ................................. 344 ◎重點 48 外匯與外匯匯率的基本概念 .................................. 348 ◎重點 49 外匯匯率制度 .......................................................... 358 ◎重點 50 購買力平價說 （Purchasing Power Parity；PPP）................. 366 ◎重點 51 利率平價說（Interest Rate Parity；IRP） ............. 375 ◎重點 52 外匯市場與遠期外匯 .............................................. 382 ◎重點 53 國際收支 .................................................................. 386 ◎重點 54 利用 IS-LM-BP 模型分析政策有效性 ................... 391 ◎重點 55 國際貨幣金融 .......................................................... 401 ◎附 錄 103 年最新試題 ........................................................ 405
重點 1 物物交換（Barter Exchange）的缺點 1
1
物物交換(Barter Exchange)的缺點
有 10 種財貨，其中一種為貨幣，其交換方式與沒有貨幣時比較可 減少 36 種。 有 10 種財貨，若其中一種為貨幣，則市場上有 9 種交換方式。
缺乏衡量及表示財貨勞務價值的共同單位。 交換時難於找到雙方慾望的巧合。 缺乏可用於債權債務契約的滿意單位。 缺乏保存一般購買力的方法。
n（n − 1） 種交換方式，但若其中一 2 種為貨幣，則實際交換方式將只有（n 1）種。
有 n 種財貨交換，則物物交換下將有
在物物交換社會，交易的達成必須買賣雙方提供的物品恰巧都能滿足對 方的需要，此稱為雙重慾望的巧合（Double Coincidence of Wants）。
10 種商品相互交換，其交換比率有幾種？ 9種 10 種 45 種
90 種 【初】 在以物易物的制度之下，如果經濟社會有 100 種物品，則存在它 們之間的交換比率將有幾種？ 6,950 種 5,950 種 4,950 種 3,950 種 【農業金庫】
2 貨幣銀行學
100 × 99 4,950 2 在物物交換社會，交易的達成必須買賣雙方提供的物品恰巧都能 滿足對方的需要，此稱為： 格萊欣法則（Gresham’s Law） 賽伊法則（Say’s Law） 單一價格法則（Law of One Price） 雙重慾望的巧合（Double Coincidence of Wants） 【初】 ：格萊欣法則指「劣幣趨逐良幣」的現象（請詳見重點 4 之之）。 賽伊法則指「供給自創需求」的現象（請詳見重點 26 之引申考點）。 單一價格法則指經過匯率轉換後，所有國家的「單一 商品價格」是一致的（請詳見重點 50 之之）。 若有 6 種商品，在以物易物經濟（Barter Economy）裡，總共需 要有多少種報價？ 6 30 720 15 【農業金庫】 若一經濟社會有 6 種財貨，則商品交換比例有幾種？ 5種 6種 15 種 30 種【初】 若一經濟社會有 20 種財貨（不包括貨幣），若以貨幣作為計價 單位，則市場上有幾種價格？ 19 20 190 380 【初】 若一個貨幣經濟社會中有 10 種商品，其中一種充當貨幣作為交 易媒介，則經濟體系中有幾種交換比率？ 9種 10 種 45 種 90 種 【農業金庫】 若一個物物交換的經濟體系中有 10 種商品，則該體系中有幾種 交換比率？ 9種 10 種 45 種 90 種 【農業金庫】 在以物易物的經濟中，如果該經濟體系中總共有 1,000 種物品， 則人們在進行交易的過程中會有多少種的交換比率？ ：交換種類
重點 1 物物交換（Barter Exchange）的缺點 3
999,000
499,500
1,000
999 【中小企銀六職等】 在經濟社會中，有 100 種不同的財貨，相對於以物易物的交易方 式，如果大家同意以其中一種財貨作為貨幣，則可以減少多少種 的交換比率？ 99 種 100 種 4,851 種 4,950 種 【彰銀】 如果經濟社會裡有 N 種物品，如果人們是以物物交換的方式要 進行交易，則會有多少種的交換比率？ N (N 1) (N 1) N (N 1) / 2 N (N 1) / 2【合庫】
4 貨幣銀行學
2
貨幣的功能
惡性通貨膨脹發生時，貨幣功能將完全喪失，交易型態將會趨向物 物交換。 當惡性通貨膨脹發生時，貨幣當價值儲藏的功能所受影響最大。
基本功能： 作為交換的媒介： 指貨幣能作為隨時支付的工具，例如用 100 萬元來買一部車。 作為價值的標準： 指貨幣能當計價的單位，例如一部車值 100 萬元。 引申功能： 作為價值儲藏的手段： 指貨幣能當儲蓄的工具，例如存款 100 萬元到銀行。 作為延期支付的標準： 指貨幣能解決債權與債務，例如拿 100 萬元還銀行欠款。
貨幣功能與凱因斯貨幣需求動機的相互關係： 貨幣需求動機 貨幣功能 價 值 交 換 價 值 延 期
標 媒 儲 支
準 介 藏 付
交易動機預防動機投機動機
重點 2 貨幣的功能 5
比較通貨、支票存款、活期存款、定期存款與債券的貨幣功能： 通 價 交 價 延
值 換 值 期
標 媒 儲 支
準 介 藏 付
貨 支票存款 活期存款 定期存款 債
券
貨幣的功能與通貨膨脹的關係： 貨幣欲發揮其功能，必須具備有穩定的貨幣價值，所謂貨幣價值，簡言 之就是貨幣的購買力。因此，當惡性通貨膨脹發生時，將因貨幣價值不 穩定，而使其功能完全喪失。
惡性物價膨脹下，交易型態會趨向： 物物交換 信用交換 間接交換
無實體交換 【初】 以下何種狀況下貨幣的價值儲存功能會大幅減損？ 經濟衰退時 惡性通貨膨脹時 失業率高時 貨幣供給量減少時 【初】 當體系處於惡性通貨膨脹時期（Hyperinflation），何種貨幣功能 所受影響最大？ 交易媒介 計價單位 價值儲藏 遞延支付 【初】 下列何者不是貨幣的功能？ 交易的媒介 計價的單位 政府融通的工具 價值儲藏的工具 【農業金庫】
6 貨幣銀行學
3
貨幣的演進
商品貨幣的貨幣價值商品價值。 信用貨幣的貨幣價值商品價值。 金屬貨幣的演進是由賤金屬到貴金屬、由秤量貨幣到鑄幣。 紙幣的發展，始自英國的金匠券。 目前的紙幣都屬不兌換紙幣。 信用制度愈發達則存款貨幣占流通中的貨幣總額的比例愈高。 信用卡等塑膠貨幣不具貨幣作為價值標準的功能，或說不是法定的 貨幣，所以不計入貨幣供給中，當信用卡普遍使用，則貨幣供給不 變但貨幣需求會減少且貨幣流通速度（1 元被支付的次數）會增加。
商品貨幣階段： 商品貨幣係指既可充當貨幣，又可直接滿足人類慾望的商品，其優點 為貨幣的價值穩定，但隨著經濟逐漸發展、或因運輸困難、或因分割 不易、或因保藏不易、或因數量受限，所以商品貨幣漸不能適應當交 換媒介的要求。 金屬貨幣階段： 以一定重量成色的金屬為幣材，所鑄成的貨幣，其幣材是由賤金屬到 貴金屬，其貨幣流通是由秤量貨幣到鑄幣。 紙幣階段： 紙幣的發展，始自英國的金匠所發行的金匠券，而典型的紙幣則為 1694 年英格蘭銀行所發行的銀行券，能兌換成金屬貨幣的紙幣盛行 於第一次大戰前，目前的紙幣都屬不兌換紙幣。 存款貨幣階段： 使用支票的活期存款稱為存款貨幣，在信用制度發達及貨幣組織愈健 全的國家，存款貨幣占其流通中貨幣總額的比例愈高。 無現金社會（Cashless Society）：
重點 3 貨幣的演進 7
塑膠貨幣（Plastic Money）： 我國的塑膠貨幣直至 81 年 5 月正式全面開放信用卡市場後，才有 突破性的發展。目前流通的塑膠貨幣主要有信用卡、簽帳卡、轉帳 卡、預付卡、金融卡等。 電子貨幣（Electronic Money）： 隨著電子資金移轉系統（Electronic Funds Transfer System；EFTS） 如電子錢包、I-cash 的普及使用，所謂的電子貨幣時代應是指日可 待。
完美貨幣應具備的條件包括： 普遍接受性。 易辨性─易於識別。 標準化─品質一致。 可分割性。 可保值─易於儲存、價值穩定。 可攜性─易於輸送。 貨幣的演進過程為： 商品貨幣 信用貨幣 塑膠貨幣 電子貨幣。
有關貨幣的演進過程，下列何者正確？ 商品貨幣 信用貨幣 塑膠貨幣 信用貨幣 商品貨幣 塑膠貨幣 商品貨幣 塑膠貨幣 電子貨幣 商品貨幣 電子貨幣 塑膠貨幣
下列何者屬於小額消費性貸款？ 轉帳卡 儲值卡 現金卡 有關「貨幣」之敘述，下列何者正確？
電子貨幣 電子貨幣 信用貨幣 信用貨幣 【中小企銀】 簽帳卡 【中小企銀】
8 貨幣銀行學
不使用貨幣，而使用以物易物的交易方式，可以大幅地降低交 易成本 使用以物易物的交易方式，可以大幅地減少交易的價格數目 能夠做為貨幣使用的商品必須要能容易地標準化，使其價值容 易確定 一個商品就算不能被大眾廣泛的接受，也能有效被當作貨幣使用 【合庫】 人類在使用商品貨幣的時代，請問下列那一項最受青睞？ 海狸皮 黃金 煙草 牛隻 【土銀】 E-money 時代，電子錢包及 I-cash 之普及使用，會對社會有何影 響？ Ms 會增加 Md 會增加 流通速度會變小 幣值會升值 【初】 d ：電子貨幣的普及使用，則貨幣需求（ M ）會減少（想持 有的貨幣會減少）、貨幣流通速度會變大（每 1 元貨幣持 有時間變少，支付次數變多）、貨幣數量（ Ms ）增加且 貨幣會因貨幣數量增加而貶值。 下列何者是屬於商品貨幣？ 商業本票 支票 銀幣 悠遊卡 【彰銀】 下列何者是屬於商品貨幣？ 紙鈔 悠遊卡 金幣 信用卡 【合庫】
重點 4 貨幣本位制度 9
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貨幣本位制度
本位制度是一國管理貨幣數量與品質的全套法律與習慣。茲分類如 下： 銀本位 平行本位制 金銀兩本位 複本位制 金屬本位制 跛行本位制 （束縛本位） 金幣本位制 金塊本位制 金本位 貨幣本位制 金匯兌本位制 新金匯兌準備制 紙幣本位制 黃金準備本位制度 （自由本位） 純粹紙幣本位制度 金銀兩本位制： 平 行 本 位 制 金銀無法定比價 複 本 位 制 金銀有法定比價，產生劣幣趨逐良幣的葛萊欣法則 跛 行 本 位 制 金銀有法定比價，但只有金幣可自由鑄造
金本位制： 金 幣 本 位 制 流通金幣，英國最早實施 金 塊 本 位 制 流通可兌換金塊的銀行券，法國農人稱為富人本位制 流通對內不能互換金幣但對外可兌換其他金本位國匯 金匯兌本位制 票的銀行券，稱為虛金本位 新金匯兌本位制 流通以黃金與外幣（以美元為主）作準備金的紙幣
新臺幣發行的相關重點： 為抑制惡性通貨膨脹，民國 38 年採 1 元新臺幣兌換 4 萬元舊臺 幣的兌換比例發行新臺幣，當時採十足現金準備制，且搭配最高 限額 2 億元的發行制。 目前新臺幣發行是以金銀、外匯、合格票據及有價證券，折值採 十足準備制（不是十足現金準備制）並配合伸縮性發行制度。
10 貨幣銀行學
銀本位制： 指一國的本位貨幣，與一定數量的白銀有等價關係的本位制度。 金銀兩本位制： 平行本位制： 金、銀兩種貨幣同作一國之本位貨幣，在兩者之間並無明確的法定 比價（兌換比率），而由金銀的市場價格來決定其互相兌換之比率。 複本位制： 它與平行本位制不同之點乃在金銀的比價由法律規定，因此，兩者 的兌換比率不受金銀市場變動的影響。 在複本位制下，市場上同時流通有固定法定比價的金幣與銀幣。 當金、銀的法定比價與市場比價不一致時，低估的良幣（指市場 比價高於法定比價之金屬所鑄造的本位幣）被當作商品，熔化出 售，高估的劣幣（指市場比價低於法定比價之金屬所鑄造的本位 幣）被申請鑄造，充斥於市場。此一劣幣趨逐良幣的現象為十六 世紀中葉英國葛萊欣首先發現，故稱之為「葛萊欣法則」（ Gresham’s Law）。 當發生「葛萊欣法則」時，由於良幣被熔化成商品在市場出售， 造成鑄造良幣之金屬，其市場供給增加，市場價格下跌。另一方 面，劣幣被請求鑄造，造成鑄造劣幣之金屬，其市場供給減少， 市場價格上升。這種市場供需量的改變，乃使金、銀的市場比價 朝法定比價變動，直到二者相等為止，此稱之為複本位制下的抵 償作用法則（Compensation Action）。 跛行本位制： 金銀之間雖有法定的比價，然只有金幣可以自由鑄造，銀幣則否， 故曰跛行本位制度。 金本位制： 指一國本位貨幣的價值，與一定數量的黃金有等價關係的本位制度。 其種類有四： 金幣本位制： 金幣為無限法償貨幣，可以自由鑄造、熔燬、輸出和輸入，與其他 形態之貨幣可以等價自由兌換。英國為最早實施金幣本位制的國家。