010jd081409

◎重點 1 物物交換（Barter Exchange）的缺點 ...................

1

◎重點 2 貨幣的功能 ..............................................................

4

◎重點 3 貨幣的演進 ..............................................................

6

◎重點 4 貨幣本位制度 ..........................................................

9

◎重點 5 貨幣供給（Money Supply；MS） ......................... 16 ◎重點 6 貨幣存量、貨幣流量及貨幣流通速度 .................. 31 ◎重點 7 資金融通方式 .......................................................... 34 ◎重點 8 我國金融體系─金融機構 ...................................... 37 ◎重點 9 我國金融體系─貨幣市場 ...................................... 43 ◎重點 10 我國金融體系─資本市場 ...................................... 52 ◎重點 11 基 金 ...................................................................... 60 ◎重點 12 衍生性金融商品─避險憑證 .................................. 66 ◎重點 13 衍生性金融商品─其他 .......................................... 71 ◎重點 14 資產組合與風險 ...................................................... 77 ◎重點 15 銀行的種類 .............................................................. 80 ◎重點 16 商業銀行的資產負債表及業務 .............................. 84 ◎重點 17 商業銀行的資金來源 .............................................. 90 ◎重點 18 資本與資本適足性 .................................................. 97 ◎重點 19 商業銀行的資產經營理論 ...................................... 105 ◎重點 20 商業銀行資金運用─準備金 .............................. 108 ◎重點 21 商業銀行資金運用─放款 .................................. 118 ◎重點 22 風險管理與缺口分析 .............................................. 123 ◎重點 23 商業銀行存款貨幣的創造 ...................................... 129

◎重點 24 金融預警與商業銀行財務狀況評估 ...................... 141 ◎重點 25 訊息不對稱問題 ...................................................... 148 ◎重點 26 古典學派之貨幣數量學說 （The Quantity of Money） ......................... 155 ◎重點 27 古典學派之可貸資金說 （The Loanable Funds Theory） ................. 162 ◎重點 28 凱因斯之流動性偏好理論 （Liquidity Preference Theory） ................. 172 ◎重點 29 包摩爾─杜賓的貨幣需求理論 .............................. 181 ◎重點 30 貨幣學派的貨幣需求理論 ...................................... 186 ◎重點 31 金融工具的收益性（Yield） ................................. 192 ◎重點 32 利率差異的原因─期限不同 .................................. 203 ◎重點 33 利率差異的原因─品質不同 .................................. 218 ◎重點 34 均衡所得的決定 ...................................................... 225 ◎重點 35 IS-LM 模型─基本概念 .......................................... 231 ◎重點 36 IS-LM 模型─政策效果 .......................................... 235 ◎重點 37 AD-AS 模型─基本概念......................................... 249 ◎重點 38 AD-AS 模型─變動分析......................................... 255 ◎重點 39 中央銀行的職能與業務原則 .................................. 264 ◎重點 40 中央銀行的資產負債表及準備貨幣方程式 .......... 271 ◎重點 41 貨幣乘數與中央銀行對貨幣供給的控制能力 ...... 282 ◎重點 42 中央銀行控制貨幣數量的工具 .............................. 293

◎重點 43 貨幣政策目標、貨幣政策指標 及貨幣政策的時間落後 ................... 316 ◎重點 44 貨幣學派與凱因斯學派貨幣政策比較 .................. 324 ◎重點 45 物價膨脹（Inflation） ............................................ 330 ◎重點 46 菲力普曲線（Phillips Curve） ............................... 338 ◎重點 47 景氣循環（Business Cycle） ................................. 344 ◎重點 48 外匯與外匯匯率的基本概念 .................................. 348 ◎重點 49 外匯匯率制度 .......................................................... 358 ◎重點 50 購買力平價說 （Purchasing Power Parity；PPP）................. 366 ◎重點 51 利率平價說（Interest Rate Parity；IRP） ............. 375 ◎重點 52 外匯市場與遠期外匯 .............................................. 382 ◎重點 53 國際收支 .................................................................. 386 ◎重點 54 利用 IS-LM-BP 模型分析政策有效性 ................... 391 ◎重點 55 國際貨幣金融 .......................................................... 401 ◎附 錄 103 年最新試題 ........................................................ 405

重點 1 物物交換（Barter Exchange）的缺點 1

1

物物交換(Barter Exchange)的缺點

有 10 種財貨，其中一種為貨幣，其交換方式與沒有貨幣時比較可 減少 36 種。 有 10 種財貨，若其中一種為貨幣，則市場上有 9 種交換方式。

缺乏衡量及表示財貨勞務價值的共同單位。 交換時難於找到雙方慾望的巧合。 缺乏可用於債權債務契約的滿意單位。 缺乏保存一般購買力的方法。

n（n − 1） 種交換方式，但若其中一 2 種為貨幣，則實際交換方式將只有（n  1）種。

有 n 種財貨交換，則物物交換下將有

在物物交換社會，交易的達成必須買賣雙方提供的物品恰巧都能滿足對 方的需要，此稱為雙重慾望的巧合（Double Coincidence of Wants）。

10 種商品相互交換，其交換比率有幾種？ 9種  10 種  45 種

 90 種 【初】 在以物易物的制度之下，如果經濟社會有 100 種物品，則存在它 們之間的交換比率將有幾種？  6,950 種  5,950 種  4,950 種  3,950 種 【農業金庫】





2 貨幣銀行學

100 × 99  4,950 2 在物物交換社會，交易的達成必須買賣雙方提供的物品恰巧都能 滿足對方的需要，此稱為： 格萊欣法則（Gresham’s Law） 賽伊法則（Say’s Law） 單一價格法則（Law of One Price） 雙重慾望的巧合（Double Coincidence of Wants） 【初】 ：格萊欣法則指「劣幣趨逐良幣」的現象（請詳見重點 4 之之）。 賽伊法則指「供給自創需求」的現象（請詳見重點 26 之引申考點）。 單一價格法則指經過匯率轉換後，所有國家的「單一 商品價格」是一致的（請詳見重點 50 之之）。 若有 6 種商品，在以物易物經濟（Barter Economy）裡，總共需 要有多少種報價？ 6  30  720  15 【農業金庫】 若一經濟社會有 6 種財貨，則商品交換比例有幾種？ 5種 6種  15 種  30 種【初】 若一經濟社會有 20 種財貨（不包括貨幣），若以貨幣作為計價 單位，則市場上有幾種價格？  19  20  190  380 【初】 若一個貨幣經濟社會中有 10 種商品，其中一種充當貨幣作為交 易媒介，則經濟體系中有幾種交換比率？ 9種  10 種  45 種  90 種 【農業金庫】 若一個物物交換的經濟體系中有 10 種商品，則該體系中有幾種 交換比率？ 9種  10 種  45 種  90 種 【農業金庫】 在以物易物的經濟中，如果該經濟體系中總共有 1,000 種物品， 則人們在進行交易的過程中會有多少種的交換比率？ ：交換種類





 

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



重點 1 物物交換（Barter Exchange）的缺點 3

 999,000

 499,500

 1,000

 999 【中小企銀六職等】 在經濟社會中，有 100 種不同的財貨，相對於以物易物的交易方 式，如果大家同意以其中一種財貨作為貨幣，則可以減少多少種 的交換比率？  99 種  100 種  4,851 種  4,950 種 【彰銀】 如果經濟社會裡有 N 種物品，如果人們是以物物交換的方式要 進行交易，則會有多少種的交換比率？  N (N  1) (N  1)  N (N  1) / 2  N (N  1) / 2【合庫】





4 貨幣銀行學

2

貨幣的功能

惡性通貨膨脹發生時，貨幣功能將完全喪失，交易型態將會趨向物 物交換。 當惡性通貨膨脹發生時，貨幣當價值儲藏的功能所受影響最大。

基本功能： 作為交換的媒介： 指貨幣能作為隨時支付的工具，例如用 100 萬元來買一部車。 作為價值的標準： 指貨幣能當計價的單位，例如一部車值 100 萬元。 引申功能： 作為價值儲藏的手段： 指貨幣能當儲蓄的工具，例如存款 100 萬元到銀行。 作為延期支付的標準： 指貨幣能解決債權與債務，例如拿 100 萬元還銀行欠款。

貨幣功能與凱因斯貨幣需求動機的相互關係： 貨幣需求動機 貨幣功能 價 值 交 換 價 值 延 期

標 媒 儲 支

準 介 藏 付

交易動機預防動機投機動機

   

 

重點 2 貨幣的功能 5

比較通貨、支票存款、活期存款、定期存款與債券的貨幣功能： 通 價 交 價 延

值 換 值 期

標 媒 儲 支

準 介 藏 付

貨 支票存款 活期存款 定期存款 債

   

 

 





 

券

 

貨幣的功能與通貨膨脹的關係： 貨幣欲發揮其功能，必須具備有穩定的貨幣價值，所謂貨幣價值，簡言 之就是貨幣的購買力。因此，當惡性通貨膨脹發生時，將因貨幣價值不 穩定，而使其功能完全喪失。

惡性物價膨脹下，交易型態會趨向： 物物交換 信用交換 間接交換

無實體交換 【初】 以下何種狀況下貨幣的價值儲存功能會大幅減損？ 經濟衰退時 惡性通貨膨脹時 失業率高時 貨幣供給量減少時 【初】 當體系處於惡性通貨膨脹時期（Hyperinflation），何種貨幣功能 所受影響最大？ 交易媒介 計價單位 價值儲藏 遞延支付 【初】 下列何者不是貨幣的功能？ 交易的媒介 計價的單位 政府融通的工具 價值儲藏的工具 【農業金庫】



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6 貨幣銀行學

3

貨幣的演進

商品貨幣的貨幣價值商品價值。 信用貨幣的貨幣價值商品價值。 金屬貨幣的演進是由賤金屬到貴金屬、由秤量貨幣到鑄幣。 紙幣的發展，始自英國的金匠券。 目前的紙幣都屬不兌換紙幣。 信用制度愈發達則存款貨幣占流通中的貨幣總額的比例愈高。 信用卡等塑膠貨幣不具貨幣作為價值標準的功能，或說不是法定的 貨幣，所以不計入貨幣供給中，當信用卡普遍使用，則貨幣供給不 變但貨幣需求會減少且貨幣流通速度（1 元被支付的次數）會增加。

商品貨幣階段： 商品貨幣係指既可充當貨幣，又可直接滿足人類慾望的商品，其優點 為貨幣的價值穩定，但隨著經濟逐漸發展、或因運輸困難、或因分割 不易、或因保藏不易、或因數量受限，所以商品貨幣漸不能適應當交 換媒介的要求。 金屬貨幣階段： 以一定重量成色的金屬為幣材，所鑄成的貨幣，其幣材是由賤金屬到 貴金屬，其貨幣流通是由秤量貨幣到鑄幣。 紙幣階段： 紙幣的發展，始自英國的金匠所發行的金匠券，而典型的紙幣則為 1694 年英格蘭銀行所發行的銀行券，能兌換成金屬貨幣的紙幣盛行 於第一次大戰前，目前的紙幣都屬不兌換紙幣。 存款貨幣階段： 使用支票的活期存款稱為存款貨幣，在信用制度發達及貨幣組織愈健 全的國家，存款貨幣占其流通中貨幣總額的比例愈高。 無現金社會（Cashless Society）：

重點 3 貨幣的演進 7

塑膠貨幣（Plastic Money）： 我國的塑膠貨幣直至 81 年 5 月正式全面開放信用卡市場後，才有 突破性的發展。目前流通的塑膠貨幣主要有信用卡、簽帳卡、轉帳 卡、預付卡、金融卡等。 電子貨幣（Electronic Money）： 隨著電子資金移轉系統（Electronic Funds Transfer System；EFTS） 如電子錢包、I-cash 的普及使用，所謂的電子貨幣時代應是指日可 待。

完美貨幣應具備的條件包括： 普遍接受性。 易辨性─易於識別。 標準化─品質一致。 可分割性。 可保值─易於儲存、價值穩定。 可攜性─易於輸送。 貨幣的演進過程為： 商品貨幣  信用貨幣  塑膠貨幣  電子貨幣。

有關貨幣的演進過程，下列何者正確？ 商品貨幣  信用貨幣  塑膠貨幣 信用貨幣  商品貨幣  塑膠貨幣 商品貨幣  塑膠貨幣  電子貨幣 商品貨幣  電子貨幣  塑膠貨幣

    

下列何者屬於小額消費性貸款？ 轉帳卡 儲值卡 現金卡 有關「貨幣」之敘述，下列何者正確？

電子貨幣 電子貨幣 信用貨幣 信用貨幣 【中小企銀】  簽帳卡 【中小企銀】 

8 貨幣銀行學

不使用貨幣，而使用以物易物的交易方式，可以大幅地降低交 易成本 使用以物易物的交易方式，可以大幅地減少交易的價格數目 能夠做為貨幣使用的商品必須要能容易地標準化，使其價值容 易確定 一個商品就算不能被大眾廣泛的接受，也能有效被當作貨幣使用 【合庫】 人類在使用商品貨幣的時代，請問下列那一項最受青睞？ 海狸皮 黃金 煙草 牛隻 【土銀】 E-money 時代，電子錢包及 I-cash 之普及使用，會對社會有何影 響？  Ms 會增加  Md 會增加 流通速度會變小 幣值會升值 【初】 d ：電子貨幣的普及使用，則貨幣需求（ M ）會減少（想持 有的貨幣會減少）、貨幣流通速度會變大（每 1 元貨幣持 有時間變少，支付次數變多）、貨幣數量（ Ms ）增加且 貨幣會因貨幣數量增加而貶值。 下列何者是屬於商品貨幣？ 商業本票 支票 銀幣 悠遊卡 【彰銀】 下列何者是屬於商品貨幣？ 紙鈔 悠遊卡 金幣 信用卡 【合庫】





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重點 4 貨幣本位制度 9

4

貨幣本位制度

本位制度是一國管理貨幣數量與品質的全套法律與習慣。茲分類如 下： 銀本位 平行本位制 金銀兩本位 複本位制 金屬本位制 跛行本位制 （束縛本位） 金幣本位制 金塊本位制 金本位 貨幣本位制 金匯兌本位制 新金匯兌準備制 紙幣本位制 黃金準備本位制度 （自由本位） 純粹紙幣本位制度 金銀兩本位制： 平 行 本 位 制 金銀無法定比價 複 本 位 制 金銀有法定比價，產生劣幣趨逐良幣的葛萊欣法則 跛 行 本 位 制 金銀有法定比價，但只有金幣可自由鑄造

金本位制： 金 幣 本 位 制 流通金幣，英國最早實施 金 塊 本 位 制 流通可兌換金塊的銀行券，法國農人稱為富人本位制 流通對內不能互換金幣但對外可兌換其他金本位國匯 金匯兌本位制 票的銀行券，稱為虛金本位 新金匯兌本位制 流通以黃金與外幣（以美元為主）作準備金的紙幣

新臺幣發行的相關重點： 為抑制惡性通貨膨脹，民國 38 年採 1 元新臺幣兌換 4 萬元舊臺 幣的兌換比例發行新臺幣，當時採十足現金準備制，且搭配最高 限額 2 億元的發行制。 目前新臺幣發行是以金銀、外匯、合格票據及有價證券，折值採 十足準備制（不是十足現金準備制）並配合伸縮性發行制度。

10 貨幣銀行學

銀本位制： 指一國的本位貨幣，與一定數量的白銀有等價關係的本位制度。 金銀兩本位制： 平行本位制： 金、銀兩種貨幣同作一國之本位貨幣，在兩者之間並無明確的法定 比價（兌換比率），而由金銀的市場價格來決定其互相兌換之比率。 複本位制： 它與平行本位制不同之點乃在金銀的比價由法律規定，因此，兩者 的兌換比率不受金銀市場變動的影響。 在複本位制下，市場上同時流通有固定法定比價的金幣與銀幣。 當金、銀的法定比價與市場比價不一致時，低估的良幣（指市場 比價高於法定比價之金屬所鑄造的本位幣）被當作商品，熔化出 售，高估的劣幣（指市場比價低於法定比價之金屬所鑄造的本位 幣）被申請鑄造，充斥於市場。此一劣幣趨逐良幣的現象為十六 世紀中葉英國葛萊欣首先發現，故稱之為「葛萊欣法則」（ Gresham’s Law）。 當發生「葛萊欣法則」時，由於良幣被熔化成商品在市場出售， 造成鑄造良幣之金屬，其市場供給增加，市場價格下跌。另一方 面，劣幣被請求鑄造，造成鑄造劣幣之金屬，其市場供給減少， 市場價格上升。這種市場供需量的改變，乃使金、銀的市場比價 朝法定比價變動，直到二者相等為止，此稱之為複本位制下的抵 償作用法則（Compensation Action）。 跛行本位制： 金銀之間雖有法定的比價，然只有金幣可以自由鑄造，銀幣則否， 故曰跛行本位制度。 金本位制： 指一國本位貨幣的價值，與一定數量的黃金有等價關係的本位制度。 其種類有四： 金幣本位制： 金幣為無限法償貨幣，可以自由鑄造、熔燬、輸出和輸入，與其他 形態之貨幣可以等價自由兌換。英國為最早實施金幣本位制的國家。