Memoria Anual ABA 2003 español

MEMORIA ANUAL 2003 Nóminas

ASOCIADOS ACTIVOS

ABN AMRO Bank N.V. American Express Bank Ltd. S.A. Banca Nazionale del Lavoro S.A. Banco Bradesco Argentina S.A. Banco de la República Oriental del Uruguay Banco do Brasil S.A. Banco Europeo para América Latina (B.E.A.L.) S.A. Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Río de la Plata S.A. Banco Société Générale S.A. Bank of America N.A. BankBoston N.A. BBVA Banco Francés S.A. BNP Paribas Citibank N.A. Deutsche Bank S.A. HSBC Bank Argentina S.A. ING Bank N.V. (Sucursal Argentina) JP Morgan Chase Bank, Sucursal Buenos Aires Lloyds TSB Bank plc The Bank of Tokyo-Mitsubishi, Ltd.

MEMORIA ANUAL 2003 Nรณminas

ASOCIADOS ADHERENTES

Banco de la Naciรณn Argentina Banco de la Ciudad de Buenos Aires Banco de Inversiรณn y Comercio Exterior S.A. Banca di Roma Societรก per Azioni Banco BBA-Creditanstalt S.A. Banco Bilbao Vizcaya S.A. Banco Comercial S.A. Banco de Chile Banco de Finanzas e Inversiones S.A. Banco Dibens S.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Santander Central Hispano S.A. Bank LEU AG Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG BPD International Bank BSI Banca Della Svizzera Italiana Commerzbank AG Coรถperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleebank B.A. (Rabobank) Credit Agricole Indosuez Credit Lyonnais Credit Suisse Dresdner Bank AG Dresdner Bank Lateinamerika AG First Union National Bank Natexis Banques Populaires Sanpaolo IMI S.p.A. Standard Bank London Limited Standard Chartered Bank The Bank of New York The Bank of Nova Scotia Union Bancaire Privee CBI-TDB

MEMORIA ANUAL 2003 Nóminas

COMISIÓN DIRECTIVA

Presidente:

MARIO VICENS

Vicepresidente 1°:

BANKBOSTON N.A. Manuel R. Sacerdote

Vicepresidente 2°:

CITIBANK N.A. Juan J. Bruchou

Vicepresidente 3°:

BANCO RÍO DE LA PLATA S.A. Enrique Cristofani

Vicepresidente 4°:

BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Jorge Bledel

Secretario:

HSBC BANK ARGENTINA S.A. Antonio Losada

Pro Secretario:

BANCA NAZIONALE DEL LAVORO S.A. Tullio Lanari

Secretario de Actas:

BANCO SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. Marc Emmanuel Vives

Tesorero:

BANCO ITAÚ BUEN AYRE S.A. Rodolfo Corvi

Pro Tesorero:

DEUTSCHE BANK S.A. Luis Caputo

Vocales Titulares: BANK OF AMERICA N.A. Alejandro Ledesma ING BANK N.V. (Sucursal Argentina) Fernando Tedín Uriburu LLOYDS TSB Bank plc Nigel Hubbard JP MORGAN CHASE BANK, Sucursal Buenos Aires Marcelo Podestá

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BANCO EUROPEO PARA AMÉRICA LATINA (B.E.A.L.) S.A. Jean - Pierre Smeets Vocales Suplentes: BNP PARIBAS Philippe Joannier AMERICAN EXPRESS BANK Ltd. S.A. Oscar Girola ABN AMRO BANK N.V. José Oscar Fernández THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI, Ltd. Kazuhiro Miya Presidente Honorario:

Julio J. Gómez

Revisor de Cuentas: Titular

BANCO BRADESCO ARGENTINA S.A. Arnaldo Silva

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COMISIONES ESPECIALIZADAS

ASUNTOS FINANCIEROS Y MERCADO DE CAPITALES Secretario Coordinador Gabriel E. Castelli - HSBC Bank Argentina S.A. Secretario Coordinador Adjunto Daniel Passaro - BankBoston N.A. ASUNTOS LEGALES Secretaria Coordinadora Analía Schnaidman - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Fabián Montiel - BBVA Banco Francés S.A. Guillermo Cristiani - Banco Río de la Plata S.A. AUDITORÍA BANCARIA Secretarios Coordinadores Jesús López García - Banco Río de la Plata S.A. Sergio Ems - BankBoston N.A. Eduardo José Zerega - BBVA Banco Francés S.A. Ramón Romero - Citibank N.A. BANCA MINORISTA Secretario Coordinador Guillermo Goldberg - Citibank N.A. Secretario Coordinador Adjunto Luis Miguel García Morales - Banco Río de la Plata S.A. BANCASEGUROS Secretario Coordinador Guillermo Bronenberg - Citibank N.A. Secretario Coordinador Adjunto José Luis D'Alessio - BankBoston N.A. COMERCIO ELECTRÓNICO Secretario Coordinador Vacante

MEMORIA ANUAL 2003 Nóminas

COMPRAS Secretario Coordinador Miguel A. Bellino - Banco Société Générale S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Susana Kearney - Lloyds TSB Bank plc Luis M. Embrioni - Banco de la Ciudad de Buenos Aires FIDEICOMISO Secretario Coordinador Federico Kralj - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Atilio Serenelli - HSBC Bank Argentina S.A. Eduardo Rodríguez Sapey - Banco Río de la Plata S.A. IMPUESTOS Secretario Coordinador Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Carlos del Mauro - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Fernando Alesón - Citibank N.A. Marcela B. de Lazzarini - BankBoston N.A. 1 Claudio Di Lello - HSBC Bank Argentina S.A. 2 NORMAS CONTABLES Y DE INFORMACIÓN Secretarios Coordinadores Juan José Pardo - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Ana María Zorgno - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Guillermo Cisbani - Lloyds TSB Bank plc OPERACIONES Secretario Coordinador Hugo Vacca Núñez - BankBoston N.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Manuel García Ojea - Banco Société Générale S.A. Luis Gonzato - BBVA Banco Francés S.A. José Busto Bran - Banca Nazionale del Lavoro S.A. 3

MEMORIA ANUAL 2003 Nóminas

OPERACIONES CON EL EXTERIOR Secretarios Coordinadores Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. Juan Carlos Raschi - BankBoston N.A. 4 Secretarios Coordinadores Adjuntos Hermine Espiñeira - Deutsche Bank S.A. Miguel A. Zarlenga - ABN AMRO Bank N.V. Renata Vittek - Deutsche Bank S.A.5 OPERACIONES DE TÍTULOS VALORES Secretaria Coordinadora María Rosa Eiras - BankBoston N.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Claudia Po - Citibank N.A. PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Secretario Coordinador Rubén J. Silvarredonda - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Graciela F. Rosich - BankBoston N.A. PYME Secretario Coordinador Alberto Díaz - BankBoston N.A. Secretario Coordinador Adjunto Hernán Caballero - Banco Río de la Plata S.A. RELACIONES BANCARIAS INTERNACIONALES Secretaria Coordinadora María Seljak - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Mauro Mazzarelli - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Sergio Lew - Banco Río de la Plata S.A. RELACIONES LABORALES Secretario Coordinador Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. Secretario Coordinador Adjunto Santiago Batlle - BankBoston N.A.

MEMORIA ANUAL 2003 Nóminas

RELACIONES Y COMUNICACIONES Secretario Coordinador Oscar Correa - Banco Río de la Plata S.A. Secretario Coordinador Adjunto Carlos Martínez - Banca Nazionale del Lavoro S.A. RIESGO CREDITICIO Secretario Coordinador José Dávola - Lloyds TSB Bank plc Secretaria Coordinadora Adjunta Silvia Tobin - HSBC Bank Argentina S.A. SEGURIDAD BANCARIA Secretarios Coordinadores Roberto J. Veltri - Banco Río de la Plata S.A. Jorge D. Sande - BBVA Banco Francés S.A. Carlos Morán - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. TECNOLOGÍA, ORGANIZACIÓN Y SISTEMAS Secretario Coordinador Claudio Troccoli - Banco Río de la Plata S.A. Secretario Coordinador Adjunto José Busto Bran - Banca Nazionale del Lavoro S.A.6

Hasta Agosto de 2003 Adriana Cargioli de Vaín - Banco Río de la Plata S.A. Hasta el 24.2.03 Alejandro Romera - ABN AMRO Bank N.V. 3 Hasta el 20.11.03.

4 Hasta el 9.9.03.

5 Hasta el 25.9.03.

6 Hasta el 20.11.03.

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MEMORIA ANUAL 2003 Nóminas

REPRESENTANTES ANTE ORGANISMOS

ADMINISTRACIÓN NACIONAL DE ADUANAS Consejo Consultivo Aduanero Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. (Suplente) ASOCIACIÓN CIVIL PARA LA PROMOCIÓN DEL MICROCENTRO Norberto López Isnardi - Colegio Liberty-UADE ASOCIACIÓN DE MARKETING BANCARIO ARGENTINO (AMBA) Mario Vicens - Presidente de ABA BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Comisión Interbancaria para Medios de Pago de la Repúbica Argentina Hugo Vacca Núñez - BankBoston N.A. (Suplente) BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Consejo Mario Vicens - Presidente de ABA COMITÉ MIXTO EMPRESARIO ARGENTINO - JAPONÉS Julio J. Gómez - Presidente Honorario de ABA COMITÉ STAF - B.C.R.A. Claudio Troccoli - Banco Río de la Plata S.A. CONSEJO NACIONAL DE ADMINISTRACIÓN, EJECUCIÓN Y CONTROL DEL DERECHO FAMILIAR DE INCLUSIÓN SOCIAL Mario Vicens - ABA (Titular) Rubén Mattone - ABA (Alterno) FELABAN Gobernador Titular: Mario Vicens - Presidente de ABA Comisión Argentina para Felaban María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA

MEMORIA ANUAL 2003 Nóminas

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FUNDACIÓN EXPORT AR Mario Vicens - Presidente de ABA (Titular) FUNDACIÓN POLICÍA FEDERAL ARGENTINA Consejo de Administración Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO S.A. - M.A.E. Presidente: Marcelo Castro - Banco Río de la Plata S.A. Directores Titulares:

Daniel Passaro - BankBoston N.A. Carlos Planas - Deutsche Bank S.A.

Directores Suplentes:

Luis Castresana - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Pablo Cousido - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Jorge A. Caracoche - Banco de la Ciudad de Buenos Aires

Consejo de Vigilancia:

Esteban Benegas Lynch (JP Morgan Chase Bank, Suc. Bs.As.)

MERCADO DE VALORES DE BUENOS AIRES Vicepresidente: Mario S. Rossi - BankBoston N.A. MERCOSUR Grupo de las Asociaciones de Bancos del Mercosur María Elena Deligiannis - ABA Enlace Subgrupo de Trabajo N° 4 “Asuntos Financieros” del Mercosur María Elena Deligiannis - ABA Subgrupo de Trabajo N° 10 “Relaciones Laborales, Empleo y Seguridad Social” del Mercosur María Elena Deligiannis - ABA MINISTERIO DE TRABAJO, EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL Comisión Negociadora Acuerdo Salarial Julián de Diego - Asesor Laboral María Elena Deligiannis - ABA UNIÓN ARGENTINA DE ENTIDADES DE SERVICIOS - UDES Mario Vicens - ABA (Vicepresidente 1°)

MEMORIA ANUAL 2003

CARTA DEL PRESIDENTE

El 25 de mayo de 2003 con la asunción del gobierno por parte del Dr. Néstor Kirchner, se completó el proceso de normalización política del país que había comenzado con el llamado a elecciones presidenciales formulado meses antes por el gobierno del Dr. Eduardo Duhalde. De ese modo, quedaron establecidas nuevamente las bases políticas indispensables para emprender la tarea de la reconstrucción de las instituciones que fueron seriamente dañadas por la crisis que devastó a la Argentina en los dos años previos.

En este contexto, ABA expresó públicamente su satisfacción por este paso tan importante para la vida institucional del país y destacó que las circunstancias económicas actuales tanto locales como internacionales, constituyen una gran oportunidad para que se consolide la estabilización de la economía y se establezcan las bases de un crecimiento económico sostenido.

En los primeros meses de su mandato, el Presidente Kirchner ha fortalecido la gestión política de su gobierno y ha desarrollado una intensa tarea de contención en el área social.

Al mismo tiempo, los buenos resultados obtenidos en los planos fiscal y monetario y un contexto internacional excepcionalmente favorable para la economía argentina, han impulsado la recuperación de la producción, el consumo, el empleo y los salarios, en un marco de tranquilidad cambiaria, precios estables e intereses en franca disminución.

La situación de los bancos, por su parte, ha mejorado a lo largo del año tanto en lo que respecta a la liquidez como a la situación patrimonial. Los depósitos han vuelto a crecer, los bancos han recompuesto sus reservas de liquidez y, en la última parte del año, algunas líneas de crédito bancario y la rentabilidad de la actividad comenzaron a mostrar indicios de recuperación.

Por el contrario, los progresos registrados en la solución de los problemas que aquejan al sector fueron parciales e incompletos. A la fecha está pendiente todavía que se complete el proceso de compensación por la pesificación asimétrica, se siguen acumulando diferencias de cambio por el pago de amparos y está pendiente la implementación de las leyes que fueron aprobadas por el Congreso hacia fines del año 2003, estableciendo la compensación por la indexación asimétrica y la reestructuración de los préstamos hipotecarios para la compra de vivienda única.

Asimismo, la evolución de las principales variables financieras y la gradual recuperación de la demanda de crédito han favorecido que comience a revertirse la situación de quebranto que caracterizó a la actividad durante gran parte de los dos últimos años. La disminución de los intereses en un contexto de menores salidas de capital y precios estables, ha reducido el impacto económico negativo de los descalces financieros generalizados que se registran en el sistema y han permitido disminuir el costo del crédito. Por otro lado, el efecto de las promociones y el aumento de la confianza de los consumidores se refleja en el crecimiento del crédito para consumo y de otras líneas de utilización ocasional, cuyo aumento ha comenzado a superar la cancelación neta de los créditos hipotecarios y de otros préstamos que datan desde antes de la crisis.

MEMORIA ANUAL 2003

La consolidación de estas tendencias permitirá que la situación del sector siga mejorando y se consolide y generalice el proceso de recapitalización de los bancos. Aun cuando durante 2003 varias entidades de capital extranjero han capitalizado deudas ya existentes y han incorporado nuevos recursos de capital en un esfuerzo por acelerar los plazos de la recomposición de las entidades, resta todavía un largo camino para que se alcance una situación de total normalidad en el sistema.

Además del comportamiento general de la economía, entre los temas relevantes para la evolución del sector en el futuro próximo se destacan la cuestión de los amparos y la marcha de la negociación de la deuda que está en cesación de pagos. En relación con los amparos, para superar el problema se requiere que la Corte Suprema de Justicia de la Nación se expida acerca de la constitucionalidad de la pesificación de los depósitos, mientras que la refinanciación de la deuda es un paso que resulta indispensable para que el Estado recupere el crédito voluntario y el país la posibilidad de acceder nuevamente al crédito internacional.

Con este propósito, desde ABA se apoyaron los esfuerzos realizados por el Gobierno para renegociar la deuda tanto en oportunidad de la reunión del FMI en Dubai como luego de una reunión convocada por el Ministro de Economía junto con otras 17 entidades empresariales.

Tal como sucedió en 2002, la Asociación también ha mantenido a lo largo del año 2003 una actitud de total apoyo y colaboración para con todas las iniciativas que contribuyeron a paliar el impacto de la crisis en la población más desprotegida. En este marco y en reiteradas ocasiones, se suspendieron voluntariamente las ejecuciones de hipotecas impagas y se extremaron los esfuerzos para refinanciar las deudas, con el ánimo de aportar con la solución de los problemas que aquejan a los deudores y facilitar la recuperación de instituciones que son claves para restablecer el normal funcionamiento del mercado financiero y de la economía como un todo.

Otro tema relevante del año lo constituyó la decisión de un grupo de bancos de capital nacional de separarse de ABA y de ABAPPRA con el fin de conformar una entidad que representa exclusivamente a ese segmento de bancos y que llamaron ADEBA. Este cambio obligó a una transformación de la estructura y replanteo de objetivos de ABA, entidad que ahora no sólo debe seguir promoviendo el desarrollo de la banca privada en el país sino que también debe velar porque se mantengan -en beneficio de los usuarios bancarios- las mismas reglas de juego para toda la banca, sea ésta nacional o de capitales extranjeros.

Diciembre de 2003.

Mario Vicens Presidente Asociación de Bancos de la Argentina

MEMORIA ANUAL 2003

Índice Pág.

Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina ................................................ 1 Introducción ..................................................................................................................................... 1 El Contexto Macroeconómico ......................................................................................................... 1 Canje III............................................................................................................................................. 2 Compensación de la diferencia CER/CVS ..................................................................................... 3 Amparos.............................................................................................................................................. 5 Sistema de Refinanciación Hipotecaria........................................................................................... 6 Devolución parcial del IVA a compras realizadas con tarjetas de crédito y reducción de las tasas de interés..................................................................................................... 7 Modificaciones a la Carta Orgánica del B.C.R.A. y a la Ley de Entidades Financieras ...................................................................................................................................... 7 Rescate de cuasimonedas............................................................................................................... 8 La política financiera del Gobierno................................................................................................. 8

Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. ..........11 Evolución Monetaria.................................................................................................................... 11 El Programa Monetario 2004 .....................................................................................................12 Capitales Mínimos......................................................................................................................... 12 Capítulo 3: El Sistema Financiero............................................................................. 14 Rentabilidad .................................................................................................................................... 14 Estructura Patrimonial .................................................................................................................... 17 Liquidez............................................................................................................................................. 19 Exposición al Sector Público ......................................................................................................... 20 Descalces........................................................................................................................................... 22 El Mercado de Crédito.................................................................................................................... 24 Anexo Estadístico: Cuadros 1 al 40 ........................................................................... 26 Apéndice...................................................................................................................... 66 Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.................................... 66

Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina Introducción El Contexto Macroeconómico

MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina

Introducción Durante el año 2003 se afianzó la mejora de la situación económica general que comenzara durante los últimos meses del 2002. La paridad cambiaria se estabilizó alrededor de $3 por dólar, la producción comenzó a recuperarse y los depositantes volvieron a depositar sus ahorros en el sistema financiero. En un marco de gradual estabilización de las variables financieras y de fortalecimiento de la liquidez de los bancos, el Gobierno y las entidades financieras lanzaron varias iniciativas con el propósito de adelantar la devolución de los depósitos reprogramados a los ahorristas.

Durante la primera parte del año mejoró también la situación social mientras que las elecciones presidenciales que se realizaron en abril dominaron el plano político. En mayo, el Dr. Néstor Kirchner asumió la Presidencia de la Nación en reemplazo del Dr. Eduardo Duhalde. Roberto Lavagna permaneció como Ministro de Economía y Producción del nuevo gabinete y Alfonso Prat Gay continuó como presidente del Banco Central de la República Argentina, responsabilidad que había asumido a fines de 2002.

El Contexto Macroeconómico En el primer trimestre de 2003 el PBI registró un crecimiento del 5,4% con respecto al mismo período del año anterior, terminando un ciclo de diecisiete trimestres consecutivos de caída. Si bien la comparación se estaba realizando contra un período en el que el PBI ya se encontraba bastante deprimido, esta cifra indicaba un cambio en la tendencia de la economía.

Este cambio de tendencia se confirmó en los trimestres posteriores, registrándose aumentos de 7,7% y 9,8% respectivamente, y del 8,4% para el año 2003 como un todo.

La evolución de la situación macroeconómica fue favorecida por un contexto internacional muy positivo. Los precios de los principales productos de exportación siguieron aumentando los términos de intercambio y el superávit de la balanza comercial, mientras que disminuía la salida de capitales por la caída de las tasas de interés internacionales y la estabilización de las principales variables financieras locales.

La situación fiscal mejoró también, reforzando el efecto positivo de la coyuntura internacional sobre la balanza de pagos, a pesar de que el gasto primario aumentó significativamente en relación al año anterior.

En ese contexto, la paridad cambiaria se mantuvo alrededor de $3 por dólar, luego de que a principios de año mostrara una leve tendencia decreciente. La apreciación del euro, por su parte, contribuyó a evitar que el peso argentino se apreciara respecto de la canasta de monedas que conforman su comercio exterior.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

La estabilidad de la paridad cambiaria y de los precios internos -el promedio del nivel de precios al consumidor se incrementó durante el año sólo 3,7% mientras que los precios mayoristas aumentaron 2%-, favorecieron que continuara y se consolidara la caída de las tasas de interés locales, las que alcanzaron niveles absolutos apenas superiores a los internacionales.

Hay que destacar, en este sentido, que la actividad financiera ofreció durante el año síntomas claros de haber comenzado un proceso de normalización. Los depósitos bancarios siguieron creciendo vigorosamente durante el año 2003 a pesar de que los rendimientos cayeron sustancialmente y, a partir de agosto, los créditos comenzaron a revertir la caída sistemática que caracterizó su comportamiento desde casi mitad del año 2001.

El contexto macroeconómico brindó un marco apropiado para que avanzaran algunas iniciativas gubernamentales de importancia para el desenvolvimiento de la actividad financiera en el país.

Canje III En este contexto, el Poder Ejecutivo lanzó varias iniciativas vinculadas al sector financiero. Luego de los canjes de depósitos por bonos lanzados en el año 2002 por el gobierno, en marzo de 2003 se lanzó una nueva iniciativa para que los ahorristas recuperaran el valor contractual de los depósitos reprogramados y pesificados. Quienes optaron por el mecanismo establecido por el Decreto 739/2003, recuperaron en forma casi inmediata el valor del depósito original remanente convertido a pesos ajustado a la paridad de $1,40 por dólar ajustado por CER, y un título de la deuda pública denominado en dólares estadounidenses a diez años de plazo (BODEN 2013) por la diferencia de cambio resultante de la pesificación.

Asimismo, mediante este decreto se estableció la liberación anticipada de los CEDROS y un nuevo tratamiento a los redescuentos que había otorgado el B.C.R.A. Con respecto a la liberación anticipada de los depósitos reprogramados, se decidió que los CEDROS menores a 42 mil pesos se podrían rescatar en efectivo, juntamente con la actualización por CER. Por los que se encontraran entre $42.000 y $100.000 se constituiría un depósito a 90 días ajustable por CER y a una tasa del 2% anual y para los mayores a $100 mil se constituiría un nuevo depósito a 120 días de plazo en las mismas condiciones que para el tramo anterior. En todos los casos, se entregarían BODEN 2013 en dólares por la diferencia entre los CEDROS ajustado por CER y su valuación según el tipo de cambio libre.

Hay que considerar que las sucesivas liberaciones de los depósitos reprogramados, tanto por estas medidas como por el retiro de fondos a través de amparos judiciales, acentuaron el importante descalce en el balance de las entidades financieras. La liberación de CEDROS fue permitiendo la transformación de los mismos en depósitos de libre disponibilidad a plazos muy cortos que se ajustan según las tasas de interés del mercado.

De este modo, el activo de los bancos está fuertemente concentrado en títulos de la

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

deuda pública a largo plazo y denominada en dólares o ajustable según la evolución del CER, mientras que sus fuentes de financiamiento quedaron en gran parte sujetas a las oscilaciones que pudieran registrarse tanto en las tasas de interés como en el ritmo de la renovación de los depósitos.

Para intentar paliar esta situación, la segunda parte del Decreto 739/2003 permitió a las entidades que contaban a la fecha con asistencia financiera del Banco Central, optar por extender el plazo de la misma asimilando su costo a la condición de los activos que mantenían en cartera. Así, estas entidades pudieron extender el plazo de los redescuentos recibidos hasta un máximo de 70 meses, ajustando los capitales según la evolución del CER más una tasa del 3,5% anual.

Al momento del lanzamiento de este canje, existían en el sistema financiero CEDROS por un total de $16.400 millones incluyendo el ajuste por CER. Por este mecanismo, se liberaron aproximadamente unos $9.000 millones.

Compensación de la diferencia CER/CVS El Decreto 905/02 determinó la compensación a las entidades financieras por el daño producido por la pesificación asimétrica; es decir, los perjuicios derivados de haber convertido a pesos los préstamos al tipo de cambio de $1 por dólar mientras se convertían los depósitos a $1,40 por dólar más la actualización por CER, y otros pasivos como las obligaciones negociables y las líneas de crédito del exterior, se mantenían en moneda extranjera. A modo de compensación, los bancos recibieron títulos de la deuda pública denominados en pesos ajustables por CER y bonos en dólares, en este último caso por un monto máximo equivalente a las obligaciones netas en moneda extranjera.

Aunque durante el año 2003 se avanzó significativamente en la liquidación de esta compensación, a la finalización del período quedaban todavía pendientes de resolución varias cuestiones interpretativas que han impedido a la mayoría de los bancos disponer de la totalidad de los títulos correspondientes.

Por otro lado, las sucesivas medidas tomadas por el gobierno desde el Decreto 762/2002, fueron eximiendo del ajuste por CER a una parte importante de las deudas que fueran pesificadas al tipo de cambio de $1 por dólar. Estos cambios fueron consolidados en la Ley 25.713, aprobada el 28 de noviembre de 2002 y promulgada parcialmente el 8 de enero de 2003, conteniendo las excepciones a los ajustes por CER, los casos en que las deudas debían actualizarse por CVS y las tasas a aplicar. En el siguiente cuadro se resumen dichas modificaciones:

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

EXCEPCIONES AL AJUSTE POR CER A PRÉSTAMOS PESIFICADOS Según Ley 25.713 (con las modificaciones de la Ley 25.796) Tipos de Préstamos

Del 2-2-2002 al 30-9-2002

1) a) Hipotecarios para vivienda única, familiar y permanente menores a U$S250.000. b) Personales menores a U$S12.000.

Tasa máxima

Del 1-10-2002 al 31-3-2004

CVS + tasa máxima

Desde el 1-4-2004

Se elimina el ajuste por CVS

c) Prendarios menores a U$S30.000.

2) Financiaciones totales menores a $100.000 al 3-2-2002

3) Si no entran en los puntos anteriores y la financiación total al 3-2-2002 es menor a $400.000:

Tasa Com. "A" 3507 (1)

CER + tasa Com. "A" 3507 (1)

Devenga CER y se elige alguna de las siguientes opciones

Opción 1

Capitaliza ajuste por CER y refinancia

Repacta plazo y tasa para cuota como la original.

Tasa según Com. "A" 3507, B.C.R.A.

Opción 2

Ajuste por CER devengado se paga separado

CER + Tasa Com. "A" 3507.

Ajuste por CER devengado hasta el 30-9-2002 en 5 cuotas mensuales o un pago a los 120 días.

(1) Observado por el Decreto 44/2003.

Mientras que se exceptuaba del ajuste por CER a una parte de los préstamos pesificados al tipo de cambio de $1 por dólar, los bancos debieron continuar aplicando dicho ajuste para sus pasivos pesificados. Por lo cual, la aplicación de diferentes coeficientes de ajuste para activos y pasivos provocó importantes pérdidas para las entidades.

En septiembre de 2003, el Congreso aprobó la Ley 25.796 mediante la cual se estableció un mecanismo de compensación para las pérdidas producidas por el tratamiento diferenciado que se aplicó para el ajuste de activos y pasivos. La norma dispuso que la compensación se efectúe mediante la entrega de "Bonos del Gobierno Nacional (BODEN) en pesos a tasa variable 2013" hasta un máximo de $2.800 millones. También modificó un artículo de la ley 25.713, eximiendo a los préstamos del ajuste por CVS a partir del 1° de abril de 2004.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Sin embargo, recién el 20 de enero de 2004, se publicó el Decreto 117/2004 mediante el cual se reglamentaron las leyes mencionadas anteriormente, las excepciones a la aplicación de ajustes por CER y la compensación por indexación asimétrica. En este decreto se estableció que el mecanismo de compensación es optativo para las entidades financieras.

Es muy importante tener en cuenta que las compensaciones otorgadas hasta el momento cubren sólo las pérdidas provocadas por la pesificación asimétrica. Los perjuicios derivados de la indexación asimétrica podrían ser compensados parcialmente mediante el mecanismo establecido por ley, mientras que las producidas por el pago de amparos judiciales al tipo de cambio libre no han sido contempladas por el momento.

Amparos El monto pagado por amparos judiciales durante el año 2003 resultó inferior al de 2002, aunque constituye una cifra muy importante. En el año pasado se registró un total de 80.500 casos por los que se abonaron $4.400 millones, lo que significó una diferencia de casi $1.400 millones con respecto a la valuación de esos depósitos a $1,40 por dólar más la actualización por CER.

Salida de Depósitos por Amparos Judiciales (en millones de pesos)

18.000

3.000

16.000

Diferencia de Cambio

2.500

14.000 12.000

2.000

10.000 1.500 8.000 1.000

6.000

Depósitos + CER

4.000 500 2.000 0 Hasta Abr. 2002

Jun.

Ago.

Capitales Diferencia de Cambio (eje derecho)

( 1)

Oct.

Dic.

Feb.

Abr.

Actualización por CER Depósitos + CER (eje derecho)

Jun.

Ago.

Oct.

Dic.

0

Diferencia de Cambio

Pesificados a $1,40 por dólar.

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Desde el año 2002, las entidades financieras pagaron un total de $16.600 millones en concepto de medidas cautelares por depósitos registrados a un valor de $9.500 millones según la normativa vigente ($1,40 más ajuste por CER). La diferencia por $7.100 millones representa una pérdida para las entidades financieras de aproximadamente un 30% de su patrimonio neto.

Sistema de Refinanciación Hipotecaria En noviembre se aprobó la Ley 25.798 que estableció la creación del Sistema de Refinanciación de Deudas Hipotecarias. Este mecanismo permite la refinanciación de los mutuos hipotecarios que hayan sido otorgados originalmente por un monto máximo de hasta $100.000 y que hayan incurrido en mora entre el 1º de enero de 2001 y el 11 de septiembre de 2003.

Los mutuos elegibles para esta operación son aquellos cuyos deudores sean personas físicas o sucesiones indivisas; que el destino del mutuo haya sido la adquisición, mejora, construcción y/o ampliación de vivienda, o la cancelación de mutuos constituidos originalmente para cualquiera de los destinos antes mencionados; y que dicha vivienda sea única y familiar.

El sistema es optativo, teniendo la facultad de ejercer dicha opción las entidades financieras, acreedores y los deudores no financieros. El plazo para la presentación es de 60 días hábiles desde la entrada en vigencia de la reglamentación, que fue establecida por el Decreto 1284/2003 (publicado en el Boletín Oficial el 22-12-2003). Los bancos que opten por transferir sus acreencias a este fondo perderán lo adeudado por el deudor en carácter de intereses compensatorios, punitorios, gastos judiciales y honorarios.

Para la instrumentación de este mecanismo se crea un fideicomiso al que se le transferirán los mutuos. El fiduciario se encargará de cancelar las cuotas de capital pendientes de pago por medio de bonos, de la siguiente manera: a) 60% con un bono en pesos emitido por el fiduciante, a 2 años y medio de plazo con amortizaciones mensuales, y una tasa de interés del 2% anual; b) 40% con un bono en pesos emitido por el fiduciante, a 10 años de plazo con amortizaciones semestrales (y tres años de gracia), y una tasa de interés del 5% anual.

Por su parte, al deudor se le reestructurará su deuda de tal manera que abone cuotas fijas mensuales iguales y consecutivas, según las tasas y actualización vigentes, y que dicha cuota sea compatible con el ingreso familiar y el valor del inmueble. Se le otorgará un año de gracia y el plazo que se establecerá será más largo cuanto mayor sea la relación entre el monto adeudado y el valor actualizado del inmueble.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Devolución parcial del IVA a compras realizadas con Tarjetas de Crédito y reducción de las Tasas de Interés En el mes de septiembre y a los efectos de fomentar el consumo, el Ministerio de Economía y Producción procedió a generalizar la devolución de 3 puntos porcentuales del IVA a la totalidad de las compras realizadas con tarjetas de crédito. Sobre el particular, cabe mencionar que las entidades financieras de mayor relevancia acordaron voluntariamente reducir la tasa de interés de financiamiento vía tarjetas de crédito a menos de la mitad, fijándola en el 35% anual. Cabe resaltar que en la actualidad las entidades financieras, junto con las administradoras de tarjetas de crédito, permiten realizar compras en 6 cuotas sin interés.

Asimismo, se redujo del 6 al 3% la alícuota de la retención a los pagos de liquidaciones de tarjetas de crédito, compra y/o de pago.

Modificaciones a la Carta Orgánica del B.C.R.A. y a la Ley de Entidades Financieras En septiembre de 2003, se publicó la Ley 25.780 que estableció modificaciones a la Ley de Entidades Financieras y a la Carta Orgánica del Banco Central.

En la Ley de Entidades Financieras se modificó el artículo 35 bis, referido a la reestructuración de una entidad en resguardo del crédito y los depósitos, realizando cambios relacionados con la exclusión de activos y pasivos de la entidad en cuestión y sus transferencias.

Por otro lado, se incorporó el artículo 35 ter, mediante el cual se dispone que la oportunidad, mérito y conveniencia de los actos que adopten el B.C.R.A. y la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC) en los procesos de reestructuración, sólo se podrán revisar en sede judicial cuando hubiere mediado arbitrariedad o irrazonabilidad manifiesta. También se establecieron modificaciones en lo que respecta a la liquidación judicial según el artículo 48 y al orden de privilegio en el cobro de acreencias en los casos de liquidación de entidades (artículo 49).

Con respecto a la Carta Orgánica del B.C.R.A., se incorporó como atribución del Directorio el eximir, reducir o atenuar cargos en ciertos casos excepcionales, agregando la obligación del mismo de remitir al Senado antes del 30 de septiembre de cada año el presupuesto exigido por el inciso e) del artículo 15 de la Carta Orgánica.

Asimismo, se incrementaron los adelantos que el B.C.R.A. puede hacer al Gobierno nacional hasta el 12% de la base monetaria y, adicionalmente, hasta un 10% de los recursos en efectivo obtenidos en los últimos 12 meses, siempre que dicho adelanto se destine al pago de obligaciones con los organismos multilaterales de crédito. Todos estos adelantos deberán ser reintegrados en los siguientes 12 meses. Si no fuera así, no se podría utilizar nuevamente esta facultad hasta que las sumas adeudadas sean restituidas.

Este límite alcanzó un monto de aproximadamente $11.000 millones a fines de 2003,

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

unos $5.000 millones correspondientes al 12% de la base monetaria y $6.000 millones por el límite de 10% de los ingresos del Gobierno nacional.

Durante el año 2003, los adelantos transitorios alcanzaron un total de casi $6.700 millones.

Rescate de Cuasimonedas Mediante el Decreto 743/20031, el gobierno decidió el rescate de los bonos emitidos por los gobiernos provinciales para el pago de sueldos y servicios de sus proveedores. Cabe recordar que estos títulos, conocidos como cuasimonedas debido a que circulaban por el país y se utilizaban como medio de pago, serían progresivamente reemplazados por moneda de curso legal determinando el valor de rescate a través de licitaciones.

Para llevar a cabo el rescate, las provincias debieron adherirse voluntariamente al programa, encargándole al Gobierno nacional esa tarea.

Por este mecanismo, se rescató un total de más de $7.000 millones. Gran parte del rescate realizado correspondió a LECOP, que si bien son letras emitidas por el Gobierno nacional, cumplían la misma función que las emitidas por los Gobiernos provinciales.

La Política Financiera del Gobierno En septiembre, el Gobierno envió un Memorandum de Políticas Económicas y Financieras al FMI sobre la base del cual se acordó un Programa de Crédito Contingente que permitirá refinanciar los servicios de capital de la deuda con el organismo. El documento describe la política económica del Gobierno y establece los elementos clave de la estrategia que se seguirá en relación con el sector financiero.

Según este documento, el Gobierno se propone los siguientes objetivos de naturaleza sectorial: Fortalecer el marco institucional.

Fortalecer la solvencia del sistema bancario.

Identificar el papel de los bancos públicos y dotarlos de una base financiera sólida.

Adicionalmente, el documento declara que no se utilizarán recursos fiscales para recomponer la solvencia del sistema bancario, más allá de los fondos ya establecidos para compensar a los bancos por los quebrantos provocados por la pesificación e indexación asimétricas de sus activos y pasivos y se compromete a que las compensaciones estarán 1

El Decreto 957/2003 incluyó a las LECOP. Estos decretos fueron ratificados por la Ley 25.736.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

finalizadas para fines de diciembre de 2003, proceso que como se mencionó está demorado.

En la misma Carta se señala que el Gobierno no tiene intención de compensar las pérdidas provocadas por los amparos judiciales y que en todo caso vigilará de cerca este impacto e identificará cualquier medida que pudiera ser necesaria para asegurar la fortaleza del sistema financiero en beneficio de los depositantes, los deudores y los bancos.

Asimismo, expresa el compromiso de encarar acciones para alentar la refinanciación voluntaria de la deuda en manos de los bancos, la reducción gradual del impuesto a las transacciones financieras y la reducción de los elevados requisitos de encajes dentro de una política monetaria prudente.

Con respecto a las regulaciones prudenciales temporarias que se establecieron en la primera mitad del año 2003, propicia su modificación en los próximos años tanto en relación a los requisitos de capital mínimo como a la valuación de los bonos y préstamos al sector público. En tanto, anuncia para fines de diciembre de 2003 la flexibilización de las normas sobre clasificación, previsionamiento y reestructuración de préstamos al sector privado.

Por otra parte, solicita a los bancos información sobre sus planes de negocios y las proyecciones de flujos de caja incluyendo la presentación de planes para encuadrar a las entidades en el cumplimiento pleno de las regulaciones prudenciales.

En relación con los bancos públicos, plantea completar el proceso de evaluación y revisión estratégica de su futura función.

Con respecto a las ejecuciones hipotecarias, anuncia que se formularán medidas alternativas para asistir a los deudores en esta situación dentro de las restricciones fiscales y respetando los derechos de los acreedores, lo cual hace innecesaria una nueva extensión voluntaria de la suspensión de las ejecuciones.

También se incluye en el memorandum el interés del gobierno en la creación de una agencia regulatoria separada del Banco Central con el objetivo de supervisar el sistema financiero. En tal sentido, se prevé que la nueva institución sea independiente y que reporte al Congreso.

Con respecto al mercado cambiario, propone eliminar progresivamente todos los controles durante la vigencia del programa, inclusive la exigencia de liquidación de exportaciones (alrededor de julio 2004).

Por otra parte, y en ocasión del encuentro anual del FMI que se realizó en Dubai, en septiembre de 2003, el Gobierno argentino presentó una propuesta de reestructuración de la deuda pública consistente en el canje de los títulos en cesación de pagos por nuevos títulos de deuda.

La deuda elegible incluye 152 bonos, emitidos en 7 monedas diferentes y sujetos a 8 legislaciones distintas. El total de deuda a reestructurar es de unos U$S107 mil millones, |9|

MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

es decir, un 58% de la deuda pública. De este monto, un 43,5% se encuentra en poder de inversores minoristas, mientras que el 56,5% restante está en manos de inversores institucionales. Es importante tener en cuenta también que una parte significativa de esta deuda corresponde a tenedores residentes en nuestro país (38,4%), compuesto fundamentalmente por los fondos de jubilaciones y pensiones.

A pesar de que la mayoría de los títulos de la deuda pública que está en manos de los bancos fue emitida después de la cesación de pagos y está siendo cancelada a su vencimiento, es indudable que lo que suceda con la reestructuración de la parte de la deuda que está en default será de gran importancia para la evolución de las actividades financieras en el país.

La propuesta del Gobierno consiste en una reducción del 75% de la deuda elegible y no contempla el devengamiento de intereses desde diciembre 2001 hasta la fecha del acuerdo. Los nuevos bonos anunciados pueden ser agrupados en tres grandes categorías: Bonos con Descuento, que implicarían una reducción del valor nominal.

Bonos Par, sin reducción del valor nominal, o bonos con una pequeña reducción, pero con cupones comparativamente menores y mayores plazos.

Bonos Capitalizables.

Además, el Gobierno tiene previsto ofrecer variantes a los bonos mencionados, que contengan un cupón base menor, pero un componente de cupón adicional que dependerá de la tasa de crecimiento del PBI.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Evolución Monetaria Durante el año 2003, la base monetaria ampliada (incluyendo cuasimonedas) registró un incremento de casi $10.000 millones. Este comportamiento se produjo fundamentalmente por la expansión necesaria para absorber la oferta de divisas provocada por el superávit registrado en la balanza comercial. La emisión necesaria para realizar dicha absorción fue superior a $17.000 millones. Una parte de esta expansión fue neutralizada mediante la colocación de LEBAC en el mercado, a través de la cual se absorbieron unos $5.000 millones.

FACTORES DE EXPANSIÓN DE LA BASE MONETARIA AMPLIADA (en millones de pesos)

Factores

2002

2003

Sector Externo Privado

436

17.420

Sector Público Nacional

1.840

-1.552

Sector Financiero

7.925

-1.500

-2.698

-5.040

3.486

-445

Otros

805

858

Total

11.794

9.741

LEBAC Cuasimonedas

El stock de LEBAC y NOBAC a fines de 2003 alcanzó a $10.300 millones, de los cuales 8.150 millones corresponden a colocaciones en pesos, 250 millones en moneda extranjera y 1.900 millones a instrumentos ajustables por CER. Durante el año 2003, se registró una importante reducción en las tasas de interés que se pagaron por estos instrumentos. Por otro lado, también se observó una extensión en los plazos de colocación, lo que amplió la vida promedio de estos títulos.

Con respecto a los depósitos del sistema financiero, se registró un crecimiento de casi un 30% en los depósitos denominados en pesos. La mayor parte de los depósitos liberados mediante el Canje III se mantuvieron dentro del sistema financiero, fundamentalmente como colocaciones a plazo fijo.

El aumento en la liquidez del sistema provocó una significativa reducción en las tasas de interés pagadas por los depósitos a plazo fijo, que al finalizar el año se encontraban alrededor del 3,8% nominal anual en pesos. Es muy importante destacar el constante

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

aumento que se registró en los depósitos a plazo fijo considerando las reducidas tasas de interés que se pagaron por estas colocaciones.

El Programa Monetario 2004 El programa monetario del B.C.R.A. para el año 2004 contempla un crecimiento real del PBI superior al 5%, estimando una inflación que se encontraría entre el 7 y el 11%, un resultado primario de la administración pública nacional de un 2,4% del PBI, el rescate total de las cuasimonedas y un multiplicador monetario en ascenso.

En este contexto, se prevé un crecimiento de la base monetaria amplia -incluyendo las cuasimonedas- en un margen del 11 al 22% para todo el año 2004. Esto representa una expansión que podría ubicarse entre $5.200 y $10.000 millones.

Capitales Mínimos El B.C.R.A. decidió aplicar cambios a las normas prudenciales para el sistema financiero, en particular en las que se refieren a las exigencias de capitales mínimos.

Las principales modificaciones, son: Capital Mínimo por Riesgo de Mercado Se decidió reducir la exigencia de capital mínimo del 11,5 al 8%, sobre el valor de las financiaciones y de los activos no inmovilizados.

La exigencia del 8% también se aplicará para las tenencias en cuentas de inversión y a las financiaciones al sector público nacional no financiero.

Se suspendió transitoriamente la aplicación de los indicadores de riesgo en función de la tasa de interés de los préstamos.

Se incorporó un nuevo concepto que representa el incremento por los excesos en la relación de activos inmovilizados y a los límites de fraccionamiento del riesgo crediticio, financiaciones a clientes vinculados y graduación del crédito y al límite sobre asistencia financiera al sector público no financiero.

Se deberán tener en cuenta las actualizaciones por CER y CVS para el cálculo de la exigencia.

Capital Mínimo por Riesgo de Tasa de Interés Se quintuplicaron los coeficientes por el riesgo de tasa de interés en pesos y en dólares estadounidenses.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Se incorporó el concepto de riesgo de descalce entre tasa de interés y CER. También se incorporó el valor presente de los activos actualizables por CER o CVS, netos de los pasivos por intermediación financiera en pesos actualizables por CER. Capital Mínimo por Riesgo de Mercado Se incorporó el dólar estadounidense al cálculo del valor a riesgo de mercado como una nueva posición en moneda extranjera. También se incorporó la posición de oro.

Por otro lado, se derogaron las disposiciones transitorias relativas al tratamiento contemplado para las entidades que canjearon instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno por los Préstamos Garantizados del Decreto 1387/2001.

La exigencia obtenida será multiplicada por un factor de corrección (coeficiente alfa) que determinará la exigencia que debe ser integrada. El siguiente es el cronograma de convergencia:

Período

alfa1

alfa2

Enero/diciembre de 2004

0,05

0,20

Enero/diciembre de 2005

0,15

0,40

Enero/diciembre de 2006

0,30

0,70

Enero/diciembre de 2007

0,50

1,00

Enero/diciembre de 2008

0,75

1,00

Desde enero de 2009

1,00

1,00

Alfa1 : se aplica a las tenencias en cuentas de inversión y financiaciones otorgadas al sector público nacional no financiero hasta el 31/5/03 y a los instrumentos recibidos por las entidades financieras con motivo de compensación dispuesta por los artículos 28 y 29 del Decreto 905/02 y a los instrumentos emitidos por el Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial en el marco del Decreto 1579/02.

Alfa2 : para reducir transitoriamente la exigencia por riesgo de tasa de interés.

Por último, se debe tener en cuenta que según la Comunicación “A” 3916, el Banco Central les permite a las entidades financieras que a partir de marzo de 2003 registren en sus activos las diferencias pagadas por los amparos. Estas diferencias deberían ser amortizadas en 60 meses desde el momento de su activación.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

Capítulo 3: El Sistema Financiero

La crisis afectó profundamente al sistema financiero argentino. La corrida de depósitos durante el año 2001 redujo notoriamente la liquidez general afectando dramáticamente la situación de algunas entidades, mientras que las medidas adoptadas por el Gobierno para superar la crisis terminaron afectando la solvencia del sistema en forma profunda y generalizada al mismo tiempo que deterioraba la relación de los bancos con los depositantes y la opinión pública en general.

En el plano patrimonial, la cesación de pagos de la deuda pública en conjunto con la devaluación de la moneda y la conversión compulsiva y asimétrica de los activos y pasivos bancarios denominados originalmente en dólares estadounidenses, provocaron la descapitalización general de las entidades. A su vez, la caída en el nivel de actividad, el deterioro de las carteras crediticias y los descalces que dejó la crisis, condicionaron y siguen condicionando la generación de utilidades y, por ende, la posibilidad de recuperar niveles adecuados de capitalización a corto plazo.

Rentabilidad Las pérdidas de los años 2002 y 2003 -aun cuando se ajusten por la devaluación del peso o por algún índice de la inflación- superaron ampliamente a las ganancias acumuladas desde 1994 a 2001. Estas últimas alcanzaron alrededor de 1.500 millones de pesos/dólares estadounidenses, mientras que sólo en el año 2002 las pérdidas contables superaron $17 mil millones (equivalentes a un ROA del 11% y un ROE del 79%), en todos los casos ajustado por el resultado monetario y computando como ingreso los montos que los bancos reclaman al Gobierno como compensación por los quebrantos derivados de la pesificación e indexación asimétricas y los amparos. Según las últimas informaciones publicadas por el Banco Central, durante el año 2003 la pérdida anual habría disminuido a $4.800 millones, equivalente al 2,6% del activo neto y 20,5% del patrimonio.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

RENTABILIDAD DE LA BANCA PRIVADA Como porcentaje del Activo Neto

2000

2001

2002

2003

Resultado por intereses

4,1

4,3

-0,2

0,0

Ajustes por CER/CVS

…

…

1,1

0,9

Otros resultados financieros

0,7

1,0

4,3

-1,0

Resultados por servicios

2,9

3,2

2,0

2,0

Resultados por activos

1,4

1,2

2,5

1,3

Gastos de administración

-6,0

-6,4

-4,8

-4,6

Cargos por incobrabilidad

-2,5

-3,0

-5,0

-1,3

Cargas impositivas

-0,4

-0,5

-0,4

-0,3

Impuesto a las ganancias

-0,4

-3,0

-0,2

-0,3

Diversos

0,4

0,7

-3,0

0,7

Resultados monetarios

…

…

-7,5

0,0

ROA

0,1

0,2

-11,3

-2,5

ROE

0,8

-1,4

-79,2

-19,4

ROA antes de resultados monetarios

0,1

0,2

-3,8

-2,5

ROE antes de resultados monetarios

0,8

1,4

-26,4

-19,0

ROA operativo

0,6

0,6

-2,4

-2,0

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

En el año 2002 la evolución de los resultados estuvo fuertemente determinada por el impacto de la crisis, las medidas adoptadas por el Gobierno y el deterioro de la situación general que impactó en la morosidad. Adicionalmente, el aumento de los precios afectó a los rubros monetarios explicando una gran parte del quebranto registrado en el año. En el 2003 se registró cierta recuperación en el margen de intermediación provocada por la disminución de las tasas de interés, la recuperación de la economía en general y la estabilidad de los precios. Gran parte de esta mejora se consolidó en el último trimestre del año, período para el que la mayoría de las entidades presenta resultados positivos.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

Calidad de las Financiaciones al Sector Privado Miles de Millones de Pesos

%

70

50 45

60 40 50

35 30

40

25 30

20 15

20

10 10 5 0

0 Dic. 2001

Jun. 2002

Sep. Regular

Dic. Irregular

Mar. 2003

Jun.

Sep.

Dic.

Irregular / Total (eje derecho)

No obstante ello, cabe destacar que el margen de intermediación financiera (definido como la diferencia de intereses más los ajustes por CER y CVS) permanece en niveles muy bajos en relación a los vigentes en el pasado y en otros países comparables. De hecho, en el año 2003 representó 0,9% del activo neto, una cuarta parte de lo que registró el conjunto del sistema financiero en el período 2000/2001. Un factor estructural que resulta definitorio para esta situación es la remuneración de la deuda pública, la que representa casi la mitad del activo monetario del sistema financiero y no genera ingresos suficientes para cubrir el costo financiero de la capacidad prestable proveniente de los depósitos. Esta situación provoca muchas diferencias entre entidades, ya que la incidencia de la misma depende del monto de deuda pública en manos de cada banco (gran parte de la cual se adquirió en forma no voluntaria) y de la proporción de la misma que no está calzada en sus plazos y condición financiera con la asistencia financiera del Banco Central.

La morosidad es otro de los factores que afectó en forma significativa la rentabilidad del sector. La crisis impactó en casi todos los sectores de la economía alterando la capacidad de pago de la mayoría de empresas e individuos de tal modo que la cartera privada irregular, que a fines del año 2000 representaba el 15,9% de las financiaciones otorgadas a ese sector, durante el año 2001 alcanzara el 18% para seguir aumentando durante gran parte del año 2002. Los problemas que se generaron en la cadena de pagos por el colapso

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

del mercado de crédito, junto con la caída en el nivel de actividad económica y cierta actitud especulativa por parte de algunos deudores, fueron más importantes que los beneficios que obtenían los deudores como resultado de la pesificación de sus deudas a paridades claramente subsidiadas y la necesidad de liquidez que enfrentaban los bancos.

En el 2003 la situación tendió a mejorar significativamente, a tal punto que los cargos por incobrabilidad se redujeron en el último año a casi la cuarta parte en relación con el año anterior.

Los costos operativos, por su parte, evolucionaron influidos por tres factores principales: la fuerte caída de los ingresos financieros que actuaron como factor de contención, la necesidad de financiar los gastos de reestructuración y atender, al mismo tiempo, la enorme presión operativa que sufrieron los bancos desde fines de 2001 y gran parte de 2002 y 2003 que actuaron como factores expansivos.

Cabe recordar que una vez establecidas en diciembre de 2001 las restricciones al retiro de fondos en efectivo de las cuentas bancarias, el volumen de operaciones se multiplicó varias veces a tal punto que se abrieron 2,9 millones de cajas de ahorros nuevas, alrededor del 20% del total, en sólo un mes. Es importante recordar que los costos de la gran mayoría de estas cuentas debieron ser absorbidos por las entidades financieras y que, al mismo tiempo, la tarea fue extraordinariamente complicada por los constantes cambios de las regulaciones.

Una vez agotados los fondos disponibles y finalizado el plazo establecido para que no se cobraran gastos en estas cuentas, se registró una ola de cierres de cuentas que redujo la cantidad de cajas de ahorros vigentes a mediados de 2003 al 65% de las que estaban abiertas en el 2001 antes del "corralito". La afluencia de público a las sucursales también se redujo sustancialmente, lo que obligó a las entidades a reestructurarse.

Durante el año 2002 y la primera parte de 2003, se cerraron sucursales, se redistribuyó personal, se lanzaron programas de retiros voluntarios y se ajustaron los gastos en base a la nueva estructura de ingresos. A mediados de 2003, el sistema financiero contaba con 3.900 sucursales -11% por debajo del número de casas operativas en diciembre de 2000y empleaba 86.000 personas en forma directa, 17% menos que las que empleaba a fines del año 2000. Durante 2003, los gastos de administración del sistema fueron 11% superiores al promedio 1994/2001, luego de haber aumentado durante el año 2002 hasta casi 50% en relación al mencionado promedio.

Estructura patrimonial A diciembre de 2001, el sistema financiero consolidado exhibía un Patrimonio Neto de $/U$S17.342 millones, prácticamente el mismo que registró un año antes. Dos años después, a fin de 2003, el patrimonio neto contable alcanzó algo más de $23.000 millones incluyendo las compensaciones reclamadas por los bancos, alrededor de 80% de las diferencias de cambio generadas por los amparos y la deuda pública valuada según lo establecen las normas contables emitidas por el Banco Central.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

El activo total contabilizado según las normas vigentes, pasó de $/U$S163 mil millones en diciembre de 2000 a $185 mil millones en diciembre de 2003. El pasivo, por su parte, alcanzó a diciembre último $163 mil millones luego de haber registrado $/U$S146 mil millones cuatro años antes.

Estructura del Activo – Bancos Privados

Estructura del Fondeo Total – Bancos Privados

Al mismo tiempo, la estructura del balance de los bancos quedó completamente modificada por la crisis y las medidas adoptadas por el Gobierno. Para dar una idea de estos cambios, cabe mencionar que a fines del año 2002 el sector público representaba el 50% del total del activo cuando, a fines de 2000 y 2001, constituía 17 y 23% del total, respectivamente. Por su parte, el crédito al sector privado, que representaba el 37% del activo a fines de 2001, cayó a menos del 14% en 2003.

En relación con el pasivo, los depósitos representaron el 53% del total en 2003 luego de haber participado con el 62% a fines de 2001, y haber caído hasta el 46% en diciembre de 2002. Los redescuentos -que a fines de 2000 no formaban parte de las fuentes de financiamiento y representaban 4% del pasivo a fin de 2001-, en 2003 participan con el 18% del total. A su vez, el financiamiento del exterior pasó del 14% del pasivo a fines de 2000 al 27% dos años más tarde y a 18% en la actualidad.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

Liquidez En el año 2001, los recursos de liquidez de los bancos cayeron de un nivel cercano al 30% de los depósitos a un mínimo de 12,3% a fines de noviembre de 2001, un día antes que se establecieran las restricciones a las extracciones en efectivo a comienzos de diciembre de 2001. Promediando el año 2002, la situación de severa iliquidez comenzó a revertirse como resultado de la recuperación de la cancelación de créditos por parte del sector privado en la primera parte del año y del aumento de los depósitos desde mitad del año en adelante. En diciembre de 2003, la proporción de los recursos líquidos creció nuevamente hasta el 24% de los depósitos.

Depósitos y Liquidez En Miles de Millones de Pesos

%

95

30

90

28

85 26 80 24

75 70

22

65 20 60 18

55

16

50 Dic. 2002

Ene. 2003

Feb.

Mar.

Abr.

Depósitos

May.

Jun.

Jul.

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

Liquidez / Depósitos (eje derecho)

Las exigencias de liquidez variaron durante el período como resultado tanto de la modificación de la composición de los depósitos como de los cambios que introdujo el Banco Central en los requerimientos normativos. En relación con el primero de los factores mencionados, cabe destacar el incremento de las exigencias derivado de la sustitución de los fondos reprogramados por depósitos de libre disponibilidad a corto plazo vía amparos o mecanismos de desprogramación. Como contrapartida, el Banco Central redujo los requisitos en el marco del programa monetario, con el fin de preservar y estimular la oferta de crédito bancario y, por ende, la demanda agregada.

Aun cuando las exigencias fueron disminuyendo a lo largo del año, las reservas excedentes siguieron creciendo, en parte por las dificultades que se han presentado para | 19 |

MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

incrementar el crédito y, también, como una vía para limitar el descalce de plazos que presenta el sistema como resultado de la crisis.

Exposición al Sector Público Una parte significativa de este descalce fue provocado por las medidas adoptadas en el marco de la crisis. Durante el año 2001, el Gobierno debió apelar casi exclusivamente al mercado financiero para atender sus necesidades de financiamiento. Al megacanje de deuda lanzado promediando el segundo trimestre del año le siguieron algunas colocaciones de bonos en condiciones cuasi compulsivas y, en noviembre, la conversión de los títulos públicos en poder de los bancos por préstamos garantizados.

La situación cambió drásticamente a partir del año 2002. La devaluación y la pesificación asimétrica transformaron totalmente la estructura de los activos y los pasivos de los bancos.

Exposición al Sector Público En % del Activo 60

50

40

30

20

10

0 Ene. 2001

Abr.

Jul.

Oct.

Ene. 2002

Abr.

Jul.

Oct.

Financiamiento al Sector Público Neto de Compensaciones

Ene. 2003

Abr.

Jul.

Oct.

Compensaciones

Cabe recordar que tanto los préstamos al sector privado como la deuda pública acordados en moneda extranjera bajo legislación local, fueron convertidos a pesos a las

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

paridades de $1 y $1,40, respectivamente. Por otro lado, los depósitos se convirtieron a paridades de $1,40 por dólar mientras que otras obligaciones también sujetas a la legislación local, fueron convertidos a paridades. El resto de los activos y pasivos sujetos a leyes extranjeras permanecieron denominados en la moneda de origen del contrato.

La combinación de la devaluación de la moneda nacional en conjunto con la conversión a pesos de los activos y pasivos sujetos a la legislación local a paridades diferenciales, provocó el descalce generalizado de los mismos y la pérdida de la mayor parte del patrimonio del sistema. Los bancos quedaron muy endeudados en moneda extranjera como consecuencia de que los pasivos contraídos bajo jurisdicciones legales extranjeras superaban ampliamente a los activos de la misma especie. Al mismo tiempo, la pesificación de los activos a paridades muy inferiores a las que rigieron en el mercado de cambios y a las que se utilizaron para convertir los depósitos y otros pasivos, provocaron la descapitalización generalizada y prácticamente total del sistema financiero argentino.

Posteriormente, el Gobierno decidió resarcir a los bancos por los quebrantos provocados por la conversión asimétrica de activos y pasivos. De hecho, estas pérdidas y las que sufrieron los depositantes cuyos depósitos fueron pesificados y reprogramados, derivan de una decisión gubernamental adoptada con el objeto de beneficiar a los deudores cuyas deudas fueron pesificadas. Para ello, el Gobierno estableció que los bancos afectados recibirían en compensación títulos de la deuda pública denominados en pesos y ajustables por la inflación, que podrían convertir en deuda pública denominada en dólares por hasta los montos correspondientes a dos conceptos, las obligaciones netas que permanecieron denominadas en moneda extranjera y los depósitos reprogramados cuyos titulares optaron por alguno de los canjes habilitados al efecto.

Aunque esta compensación reduce el descalce de los activos en moneda extranjera con respecto a los pasivos de la misma especie -permanece el descalce de los plazos- y ha facilitado la restitución de los depósitos en la moneda original a quienes optaron por recuperarlos en bonos, la misma es claramente insuficiente y parcial en relación con el impacto global de la pesificación adoptada por el Gobierno en el marco de la crisis. De hecho, el patrimonio de los bancos ajustado por la compensación que deben recibir se redujo a menos de la mitad cuando se lo compara con el que exhibían a diciembre de 2001 y se mide en moneda extranjera.

En este contexto, los créditos del sistema financiero al sector público se convirtieron en el activo más importante de los bancos. A fines de 2003, representaban cerca del 50% del total, triplicando prácticamente la participación de la deuda pública en el portafolio de inversiones que los bancos mantenían a fines del año 2000 sobre bases plenamente voluntarias. En la actualidad, la deuda pública se ha transformado en la inversión más importante del sistema financiero por decisión del propio Gobierno y condiciona de manera decisiva la situación financiera y económica de la actividad.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

Descalces Los descalces de plazo y unidad de cuenta -moneda, mecanismos de ajuste, etc.- asociados a la tenencia de deuda pública por parte de los bancos y otras medidas gubernamentales, constituyen uno de los factores que más condicionan la evolución de la rentabilidad y la situación financiera del sector.

ESTADO FINANCIERO CONSOLIDADO DEL SISTEMA Al 31 de diciembre de 2003 (En millones de pesos) En Pesos Sin Remunerar o a Tasas Bajas

En Pesos a Tasa Libre

Ajustables por CER o CVS

En Moneda Extranjera

Activo

42.800

28.800

70.500

47.500

189.600

Disponibilidades

19.800

…

…

5.500

25.300

Crédito al Sector Público

…

5.300

60.200

28.500

94.000

Crédito al Sector Privado

2.100

23.300

9.700

5.500

40.600

…

200

…

8.000

8.200

Otros Activos

20.900

…

600

…

21.500

Pasivo

72.400

34.800

33.400

36.000

176.600

Depósitos (incluye CEDROS)

48.600

34.800

5.100

5.900

94.400

…

…

…

8.200

8.200

200

…

…

19.600

19.800

…

…

28.300

100

28.400

23.600

…

…

2.200

25.800

-29.600

-6.000

37.100

11.500

13.000

Bienes de uso, diversos, intangibles y activos no financieros en el exterior y Otros activos

…

…

…

…

9.800

Patrimonio Neto

…

…

…

…

22.800

Concepto

Activos con residentes en el exterior

Obligaciones negociables Otros pasivos con no residentes Obligaciones con el B.C.R.A. Otros pasivos Patrimonio Financiero Neto

Total

Notas:

Cifras estimadas.

Se asume que todas las obligaciones con el B.C.R.A. se ajustan a lo establecido por el Dec. 739/03, Cap. II. En "Títulos Públicos" se incluye la compensación por pesificación asimétrica pendiente de entrega.

No se incluyen préstamos ni depósitos entre entidades financieras residentes en el país.

Los préstamos no están neteados de las previsiones.

Las obligaciones con el B.C.R.A. contienen capital e intereses.

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

Cabe recordar algunos antecedentes de la cuestión. Los activos y pasivos originalmente denominados en dólares estadounidenses y sujetos a la legislación local, fueron reprogramados, convertidos a pesos y ajustados de ahí en adelante por el CER o por el CVS, índices que reflejan el comportamiento de los precios al consumidor y los salarios.

Se estableció, por otro lado, la posibilidad de que los bancos pudieran utilizar esta compensación para suscribir títulos de la deuda emitidos en dólares estadounidenses con el propósito de cubrir las obligaciones en moneda extranjera del sistema financiero que no fueron pesificadas por haber sido contraídas bajo jurisdicción legal extranjera.

De ese modo, se pretendió acotar aunque sea parcialmente, los descalces de plazo y moneda emergentes de la crisis que, por tratarse de bancos que no disponen de las mínimas condiciones que se requieren para reducirlos en forma autónoma, constituyen factores de riesgo cuya envergadura condiciona la liquidez y la solvencia del sistema financiero y, consecuentemente, el control de la política monetaria y la misma chance de estabilizar la economía.

Diversos eventos provocaron que estos objetivos estén todavía lejos de ser alcanzados.

Los balances de los bancos muestran que los activos en pesos sujetos a indexación superan holgadamente a los pasivos de la misma especie, que el endeudamiento neto en moneda extranjera ha disminuido pero sigue sin estar adecuadamente calzado, y que los depósitos reprogramados han sido sustituidos en forma masiva por depósitos a tasa de interés libre a plazos extremadamente cortos comparados con los plazos y la liquidez de los activos que estos depósitos financian.

Esta situación ha resultado del hecho que se combinaron las dificultades para resolver los problemas propios de toda crisis, con decisiones gubernamentales que terminaron agravando el problema. En ese sentido, cabe mencionar la desprogramación acelerada de los depósitos provocada por los amparos, las demoras que ha sufrido el proceso de compensación a los bancos y las dificultades que se presentan para acordar la normalización de las deudas del sector privado con los bancos derivadas de medidas implementadas por el Gobierno como la suspensión de las ejecuciones hipotecarias, o de la ausencia de un marco normativo definitivo para la actividad del deudor.

El total de activos netos sujetos a actualización por CER o CVS alcanzaba a $36.000 millones a mediados de 2003. Se trata especialmente de préstamos al gobierno y títulos de la deuda pública que se actualizan según la evolución del índice de precios mayoristas reflejada en el CER. Por otro lado, hay préstamos al sector privado que fueron otorgados originalmente en dólares y están sujetos ahora a la actualización por CVS o por CER. La principal fuente de financiación de estos activos son depósitos a plazo relativamente cortos captados a tasa libre o fondos en las cuentas corrientes o de ahorros, exigibles a la vista.

En relación con el segmento de moneda extranjera, los balances muestran una situación más equilibrada. Sin embargo, es difícil hacer una evaluación precisa porque los bancos no pueden disponer plenamente de los bonos de compensación que conforman el activo en moneda extranjera mientras que, al mismo tiempo, una parte importante de sus obligaciones externas está todavía en proceso de reestructuración.

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

Las alternativas disponibles para reducir los descalces son extremadamente limitadas. Los depósitos a largo plazo son escasos o muy costosos, y la oferta de depósitos ajustables es también muy insuficiente, al menos por el momento. Al mismo tiempo, los bancos tienen dificultades para reducir sus tenencias de deuda pública porque parte de la misma está indisponible y el mercado de títulos públicos no tiene en la actualidad la capacidad de absorber a precios razonables, el volumen de deuda que los bancos debieran reducir para calzar sus posiciones.

El Decreto 739/2003 ofreció una solución parcial para este problema permitiendo convertir las obligaciones con el B.C.R.A. en pasivos ajustables por CER. No es una solución integral en la medida que favoreció sólo a las entidades financieras que habían obtenido redescuentos del Banco Central en el momento de la crisis de liquidez y posteriormente recuperaron los depósitos perdidos.

El Mercado de Crédito Como se ha mencionado antes, el sistema financiero muestra fuertes excedentes de liquidez cuya disminución es indispensable para fortalecer la rentabilidad de los bancos. El obstáculo más importante para reducir los excedentes de liquidez y sostener, al mismo tiempo, la recuperación de los depósitos bancarios, es la debilidad que exhibe el mercado de crédito.

La experiencia tanto local como internacional indica que las crisis suelen afectar seriamente las decisiones de demandantes y oferentes de crédito demorando la plena restauración del mismo a veces varios años. Argentina no ha sido la excepción a esta regla. Al mismo tiempo, ciertas características particulares de esta crisis en el país, han afectado las decisiones de naturaleza crediticia todavía con más profundidad que en otros casos.

Préstamos al Sector Privado No Financiero (en millones de pesos) 0 -500

Hipotecarios y Prendarios

-1.000 -1.500 -2.000 -2.500 -3.000

Resto

-3.500 -4.000 Total

-4.500 -5.000

Dic. 2002

Ene. 2003

Feb.

Mar.

Abr.

May.

Hipotecarios y Prendarios

Jun.

Jul.

Resto

Ago.

Sep.

Oct.

Nov.

Dic.

Total

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MEMORIA ANUAL 2003 Capítulo III: El Sistema Financiero

Cabe mencionar, en primer lugar, el enorme beneficio transferido a favor de los deudores por las medidas gubernamentales de la pesificación e indexación asimétricas, la suspensión de las ejecuciones hipotecarias, la modificación de la ley de quiebras, etc.. Éstas han reducido la necesidad de contar con fondos de terceros por parte de los productores y puede haber provocado cierta actitud especulativa que conspira en contra de la pronta regularización de las deudas y, consecuentemente, la demanda de nuevos créditos.

Por otro lado, la suspensión de las ejecuciones hipotecarias y la inseguridad jurídica que afectó a los contratos impidió a los tomadores de crédito seguir contando con un instrumento que durante los últimos años les permitió acceder a préstamos bancarios a pesar de los problemas de asimetría informativa e informalidad que suelen prevalecer sobre todo entre las PyMEs. Por último, es claro que la crisis afectó a la mayoría de los sectores de la economía, creando incertidumbre y temores que se reflejaron fundamentalmente en la inversión productiva. La caída de la producción y el reducido nivel de la inversión han posibilitado probablemente que las necesidades de financiamiento se satisfagan adecuadamente con los recursos financieros que quedaron en manos de los productores, al menos por el momento.

Por el lado de la oferta corresponde mencionar, en primer lugar, la incertidumbre jurídica provocada por la modificación compulsiva de contratos convenidos entre partes privadas en forma absolutamente voluntaria, que fue introducida a fines del año 2001 y comienzos del 2002. Esta situación y la precaria liquidez disponible por parte de los bancos son los factores principales de la reticencia que mostraron los mismos para prestar durante el año 2002 y parte de 2003.

En segundo lugar, la total ausencia de demandantes de instrumentos de ahorro a mediano y largo plazo y la escasez de líneas de crédito del exterior, han impedido a los bancos ofrecer financiamiento a plazos más atractivos para los demandantes de préstamos. En este sentido, es claro que a partir del abandono del esquema de convertibilidad de la moneda nacional se ha producido una brecha entre ahorristas a largo plazo y demandantes de crédito, los primeros más propensos a ahorrar en moneda extranjera o en instrumentos ajustables por la inflación mientras que los segundos evitan hacerlo en estos términos.

En agosto de 2003 las estadísticas comenzaron a mostrar cierto cambio en la situación. A partir de ese mes los créditos nuevos otorgados en el marco de las agresivas campañas promocionales emprendidas por muchos bancos a comienzos del segundo trimestre vía tarjetas de crédito y préstamos personales, comenzaron a equilibrar primero y superar luego la cancelación sistemática de la deuda privada principalmente hipotecaria y prendaria vigente en el momento de la crisis.

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

ANEXO ESTADÍSTICO

CUADRO 1: Depósitos en Moneda Nacional

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período

Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

Total

2.955 5.998 8.903 9.622 7.343 8.756 12.057 13.577 12.791 12.024 5.872

8.064 13.665 19.770 21.858 19.042 25.207 31.836 34.432 33.719 31.900 18.681

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

3.129 4.909 6.214 6.993 7.011 10.514 12.178 12.648 12.580 11.951 8.309

1.980 2.758 4.653 5.242 4.688 5.936 7.601 8.206 8.347 7.924 4.499

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

12.180 16.245 16.616 16.813 17.626 17.361 19.568 22.123 22.018 21.577 22.298 23.305

5.594 11.157 15.907 14.017 12.270 11.068 10.283 9.808 9.493 9.458 9.216 9.144

3.436 4.206 32.593 36.037(1) 35.218 34.996 32.093 30.036 31.164 32.624 33.598 33.435

21.209 31.608 65.116 66.868 65.115 63.426 61.944 61.967 62.675 63.659 65.112 65.885

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

22.051 21.211 21.617 21.428 22.253 23.780 24.066 25.464 25.938 27.433 29.646 30.830

9.226 9.126 8.884 8.684 9.263 9.730 11.184 12.472 13.211 13.397 13.907 14.544

34.964 36.584 37.516 38.642 40.255 41.625 41.760 40.336 39.692 39.962 39.371 38.470

66.241 66.922 68.017 68.753 71.772 75.135 77.010 78.272 78.841 80.792 82.924 83.843

( 1) Desde marzo 2002, incluye los depósitos reprogramados.

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 2: Depósitos en Moneda Extranjera

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de dólares) Período

En Cuenta Corriente

A la Vista

En Caja de Ahorros

A Plazo Fijo

Depósitos por Cuenta y Orden del B.C.R.A.

Total

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

… … … … … … … …

292 351 441 472 646 684 829 781 2.442

40 11 12 16 42 597 782 839 392 482 493 1.092 1.528 2.119 1.695 1.162 2.385

… … … … … …

1.137 1.866 3.698 4.032 3.445 4.529 5.330 5.304 6.146 5.602 9.772

… … … …

1.063 2.069 4.641 8.037 13.711 18.122 18.321 22.273 29.666 34.435 38.475 44.155 33.116

553 820 994 1.487 538 177 … … … … … … … … … … …

593 831 1.006 1.503 1.644 2.843 6.560 10.742 18.093 22.986 22.699 28.366 37.169 42.542 47.145 51.700 47.715

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2.774 1.070 181 61 55 58 53 45 24 26 27 26

8.931 16.177 3.333 1.398 420 327 273 311 308 326 332 327

14.868 10.565 2.007 494 125 38 15 19 19 22 38 83

17.307 7.167 2.639 723 395 362 317 330 386 398 407 427

… … … … … … … … … … … …

43.880 34.979 8.160 2.676 995 785 659 705 737 772 804 863

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

26 26 26 33 35 37 46 51 50 52 48 52

298 314 369 352 349 359 344 344 332 349 361 349

62 86 104 141 196 221 267 316 370 404 427 457

456 491 514 536 598 684 729 786 838 876 906 1.041

… … … … … … … … … … … …

842 917 1.014 1.062 1.178 1.302 1.386 1.496 1.590 1.681 1.742 1.899

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Créditos y Efectivo en Moneda Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 3: Amparos Pagados Cantidad de Casos

Capitales (1)

Actualización por CER

Diferencia de Cambio

Total Pagado

En millones de pesos Hasta Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Año 2002 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Año 2003 Total

Monto Promedio por Caso En pesos

35.699 13.462 16.769 18.614 7.962 15.137 17.270 15.600 23.762

1.474 449 469 522 234 443 474 402 789

62 63 102 136 73 154 179 156 313

1.225 547 614 662 288 540 565 441 831

2.761 1.059 1.185 1.320 595 1.137 1.218 999 1.933

77 79 71 71 75 75 71 64 81

164.275

5.256

1.238

5.713

12.207

74

4.368 8.200 9.372 8.451 7.706 6.751 5.747 5.212 6.094 5.727 5.495 7.381

126 193 228 215 215 185 154 129 174 148 164 205

51 80 97 93 95 80 65 54 73 61 69 86

115 161 174 134 123 101 83 80 106 82 95 125

292 434 499 442 433 366 302 263 353 291 328 416

67 53 53 52 56 54 53 50 58 51 60 56

80.504

2.136

904

1.379

4.419

55

244.779

7.392

2.142

7.092

16.626

68

( 1) Pesificados a $1,40 por dólar.

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 4: Series de CEDROS Al 29 de agosto de 2003 Series

Montos (a)

Estructura

En millones de pesos

%

A2 B1 B2 B3 B4 C1 C2 D1 D2 E1 E2 E3 F1 F2 F3 F4

… …

6,4 11,7 11,7 …

52,0 …

147,1 151,4 371,8 430,6 639,8 746,2 878,4 962,3

... ...

0,1 0,3 0,3 …

1,2 …

3,3 3,4 8,4 9,8 14,5 16,9 19,9 21,8

Total

4.409,5

100,0

(a) No incluye depósitos con amparos judiciales resueltos parcialmente.

No incluye ajustes ni intereses devengados.

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 5: Agregados Monetarios

(en millones de pesos de diciembre de 2003) Período

M1

M2

M1 + Depósitos en Moneda Extranjera a la Vista

M2 + Depósitos Totales en Moneda Extranjera

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

31.552 30.102 37.308 43.416 46.191 45.484 42.153 30.738

58.530 51.058 62.582 77.396 85.231 83.370 77.506 49.846

32.385 31.035 38.872 45.590 48.994 48.008 44.096 35.566

81.517 73.758 90.948 114.566 127.772 130.514 129.206 97.562

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

37.590 43.424 42.781 37.972 37.200 34.512 35.949 37.256 36.130 35.589 36.913 39.819

53.479 68.359 115.178 102.681 93.893 86.346 81.836 78.872 77.812 78.580 80.898 83.609

53.222 73.513 51.312 42.236 38.768 35.904 37.124 38.544 37.342 36.875 38.182 41.051

112.080 129.385 134.989 110.501 97.177 89.189 84.208 81.424 80.499 81.403 83.734 86.621

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

39.202 38.308 39.223 39.937 41.499 44.198 46.282 48.410 49.717 51.278 53.579 56.249

84.257 84.690 86.330 88.421 92.520 97.140 100.752 102.363 103.801 105.531 107.403 109.275

40.258 39.384 40.442 41.054 42.589 45.312 47.371 49.566 50.832 52.424 54.760 57.437

87.008 87.594 89.452 91.501 95.864 100.800 104.630 106.746 108.442 110.332 112.431 114.897

Nota: Los agregados incluyen los depósitos del sector público.

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. e INDEC.

| 30 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 6: Agregados Monetarios

(promedios anuales, en porcentaje del PBI) Período

M1

M2

M1 + Depósitos en Moneda Extranjera a la Vista

M2 + Depósitos Totales en Moneda Extranjera

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

3,7 5,0 3,9 2,6 2,6 2,2 2,9 4,3 5,7 6,4 6,4 7,3 8,0 8,5 8,8 8,3 7,6 10,2 12,2

9,3 13,8 12,3 10,8 8,3 4,2 5,2 7,5 10,7 12,0 11,0 12,5 14,3 15,7 16,4 15,8 13,9 22,6 25,8

3,7 5,0 3,9 2,6 2,9 2,4 3,3 4,7 5,9 6,6 6,7 7,8 8,6 9,2 9,6 8,9 8,5 12,0 12,5

9,4 13,8 12,4 10,8 14,9 5,2 7,8 11,4 16,9 20,2 19,3 22,3 25,4 29,1 32,7 33,2 32,7 27,1 26,9

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico" e "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera", "Principales Pasivos del Sistema Financiero", "Estimaciones Anuales de la Oferta y Demanda Globales. Período 1980-1992", B.C.R.A. e "Informe Económico", Ministerio de Economía.

| 31 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 7: Agregados Monetarios Reales (1)

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos de diciembre de 2003) Período

Efectivo en Poder del Público

Cuenta Corriente

M1

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

M2

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

8.892 10.175 8.495 7.407 6.010 6.525 10.105 13.276 17.363 18.859 17.890 19.221 22.365 23.523 22.938 20.973 15.428

11.457 10.120 6.626 5.185 6.162 3.841 6.698 9.636 11.849 12.693 12.212 18.087 21.052 22.668 22.546 21.180 15.310

20.349 20.295 15.121 12.592 12.171 10.365 16.802 22.912 29.212 31.552 30.102 37.308 43.416 46.191 45.484 42.153 30.738

6.902 6.913 5.997 4.395 1.815 5.423 4.239 5.413 8.873 9.515 8.166 10.211 13.139 14.707 14.960 14.043 8.289

21.578 30.746 27.203 34.452 14.237 4.972 6.326 11.773 16.975 17.464 12.790 15.063 20.841 24.333 22.925 21.310 10.819

48.830 57.953 48.321 51.439 28.224 20.760 27.367 40.098 55.060 58.530 51.058 62.582 77.396 85.231 83.370 77.506 49.846

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

16.160 17.057 17.977 16.236 16.157 14.976 14.760 14.148 13.557 13.546 14.005 15.851

21.430 26.367 24.803 21.736 21.043 19.536 21.189 23.108 22.574 22.043 22.908 23.968

37.590 43.424 42.781 37.972 37.200 34.512 35.949 37.256 36.130 35.589 36.913 39.819

9.843 18.109 23.744 18.121 14.649 12.454 11.135 10.244 9.732 9.662 9.468 9.404

6.045 6.826 48.653 46.588 42.044 39.380 34.752 31.372 31.950 33.329 34.517 34.385

53.479 68.359 115.178 102.681 93.893 86.346 81.836 78.872 77.812 78.580 80.898 83.609

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

16.719 16.784 17.277 17.984 18.605 19.682 21.522 22.394 23.199 23.329 23.650 25.424

22.483 21.523 21.946 21.952 22.915 24.515 24.760 26.016 26.518 27.890 29.946 30.830

39.202 38.307 39.223 39.937 41.520 44.197 46.282 48.410 49.717 51.218 53.596 56.254

9.406 9.260 9.020 8.896 9.539 10.030 11.506 12.742 13.506 13.620 14.047 14.544

35.649 37.122 38.088 39.587 41.453 42.912 42.964 41.210 40.579 40.627 39.770 38.470

84.257 84.690 86.330 88.420 92.512 97.139 100.752 102.363 103.801 105.466 107.414 109.268

( 1) Deflactado por el índice de precios combinado.

Fuente: ABA (Departamento de Estudios Monetarios y Bancarios) en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional", B.C.R.A. e INDEC.

| 32 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 8: Pasivos Monetarios y Financieros del B.C.R.A. Promedio mensual de saldos diarios (en millones) Período

Pasivos Circulante Depósitos de las Entidades Monetarios en el B.C.R.A.

Posición Neta de Pases

Pasivos Financieros

Depósitos del Gobierno en el B.C.R.A.

1994

Diciembre

12.346

3.872

16.218

…

…

…

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

12.025 13.131 15.174 15.520 15.048 14.205 10.173

716 27 47 31 91 88 5.642

12.741 13.158 15.221 15.551 15.139 14.293 15.816

1.494 4.961 6.315 9.347 9.662 9.248 -4.773

15.010 18.137 21.536 24.898 24.802 23.541 11.049

456 1.049 478 1.620 1.827 1.016 171

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

10.808 12.213 13.700 14.166 15.149 15.018 15.280 15.161 15.035 15.257 15.774 17.766

5.751 1.680 210 45 61 85 120 170 223 370 808 1.050

16.559 13.893 13.910 14.210 15.210 15.104 15.400 15.331 15.258 15.627 16.582 18.815

-6.446 -7.501 -7.390 -6.321 -5.519 -5.284 -4.527 -4.178 -1.522 -311 -285 -233

10.113 6.392 6.520 7.889 9.691 9.819 10.873 11.153 13.736 15.315 16.296 18.582

199 238 99 355 66 43 69 202 675 239 125 79

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre

18.755 18.818 19.280 19.947 20.425 21.671 23.656 24.711 25.560 25.797 26.331

1.009 1.158 1.455 1.531 1.993 2.257 2.413 2.764 3.011 3.223 3.260

19.764 19.975 20.735 21.479 22.418 23.928 26.069 27.475 28.571 29.020 29.591

-199 -215 -204 -201 -127 -58 -58 -56 -48 -48 -45

19.565 19.761 20.531 21.277 22.291 23.870 26.011 27.419 28.523 28.972 29.546

165 820 936 345 429 660 1.149 2.221 2.870 584 540

Diciembre

28.717

3.734

32.450

-46

32.404

559

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Pasivos Monetarios del B.C.R.A.", B.C.R.A.

| 33 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 9: Reservas de Libre Disponibilidad del B.C.R.A. (1) Promedio mensual de saldos diarios Período

Reservas Líquidas (2)

Títulos Públicos (3)

Total

En millones de dólares

Pasivos Monetarios

Pasivos Financieros

En millones de pesos

1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

17.503 20.871 24.975 24.910 24.077 14.815

1.793 1.746 1.683 1.456 1.314 4.534

19.296 22.618 26.658 26.366 25.391 19.349

14.059 14.190 15.551 15.139 14.293 16.876

18.169 20.090 24.898 24.802 23.541 12.103

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

14.538 13.748 13.328 12.462 11.112 9.911 9.224 9.012 9.373 9.558 9.884 10.265

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

14.538 13.748 13.328 12.462 11.112 9.911 9.224 9.012 9.373 9.558 9.884 10.265

19.594 21.424 21.413 20.825 21.579 20.487 20.443 21.187 22.507 23.868 26.205 28.719

13.148 13.924 14.023 14.504 16.060 15.203 15.917 17.008 20.985 23.557 25.919 28.486

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

9.933 9.652 10.373 10.588 11.087 11.763 12.774 13.402 12.454 13.258 13.285 13.820

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

9.933 9.652 10.373 10.588 11.087 11.763 12.774 13.402 12.454 13.258 13.285 13.820

30.604 30.578 31.842 32.402 35.098 38.417 40.390 41.738 42.737 44.912 46.758 49.112

30.405 30.364 31.639 32.201 34.971 38.359 40.333 41.682 42.689 44.864 46.713 49.066

( 1) Corresponde a valores de mercado. ( 2) Billetes, depósitos en cuenta corriente, colocaciones a la vista y colocaciones a plazo, oro y ALADI. ( 3) Incluye los títulos que fueron utilizados como garantía de operaciones de pases pasivos.

Fuente: ABA en base a "Reservas de Libre Disponibilidad y Base Monetaria" y "Activos en Moneda Extranjera y Pasivos Monetarios", B.C.R.A.

| 34 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 10: Letras del Banco Central (LEBAC) Datos a fin del período

Stock

Plazo Promedio Ponderado

Tasas Promedio

En En En Total En En En En En En Pesos Moneda Pesos Pesos Moneda Pesos Pesos Moneda Pesos Extranjera Indexadas Extranjera Indexadas Extranjera Indexadas por por por CER CER CER En millones de pesos

En porcentaje anual

En días

2002 Marzo

180

131

...

311

55

42

...

8

19

...

Abril

195

125

...

320

84

30

...

2

7

...

Mayo

458

424

...

882

65

20

...

6

6

...

Junio

474

816

...

1.290

67

10

...

7

7

...

Julio

923

725

...

1.648

108

1

...

5

5

...

Agosto

1.732

782

38

2.552

67

3

18

12

8

83

Septiembre

1.750

867

42

2.659

46

0

18

13

6

54

Octubre

2.580

654

42

3.277

50

...

18

41

10

23

Noviembre

2.617

687

4

3.308

41

-0

18

65

13

9

Diciembre

3.049

647

...

3.696

42

-0

...

103

8

...

Enero

4.138

710

...

4.848

40

...

...

136

11

...

Febrero

4.159

646

63

4.868

41

-0

14

122

8

46

Marzo

4.231

557

192

4.981

42

-0

13

127

10

304

Abril

4.311

459

450

5.220

39

...

13

128

5

367

Mayo

4.610

539

713

5.862

34

...

12

122

17

408

Junio

5.447

352

729

6.528

27

...

12

202

21

380

Julio

6.777

340

891

8.008

20

...

11

189

15

371

Agosto

6.925

439

1.010

8.374

19

...

11

173

16

350

Septiembre

7.250

399

1.127

8.776

18

-0

11

205

10

330

Octubre

8.064

282

1.211

9.557

16

-0

10

238

12

303

Noviembre

8.080

245

1.557

9.882

16

-0

9

238

47

305

Diciembre

8.151

242

1.897

10.291

16

-0

9

220

18

348

2003

Nota: Incluye las Notas del Banco Central (NOBAC).

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

| 35 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 11: Rescate de Cuasimonedas Año 2003

Cuasimonedas

Provincia

Valor Nominal

Valor de Rescate

Relación

En millones de pesos

Representatividad

En %

BOCADE

Tucumán

167

155

93

2

BOCANFOR

Formosa

85

70

82

1

BONOSCAT

Catamarca

56

56

100

1

CECACOR

Corrientes

249

185

74

3

FEDERALES

Entre Ríos

255

193

76

3

3.187

3.187

100

44

649

620

96

9

2.644

2.644

100

37

99

88

89

1

7.391

7.198

97

100

LECOP

Gobierno Nacional

LECOR

Córdoba

PATACÓN QUEBRACHOS

Buenos Aires Chaco

Total Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

| 36 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 12: Tasas de Interés (nominales anuales, en porcentaje)

Pasivas

Período

En Moneda Nacional Caja Plazo de Fijo Ahorros (1)

Activas

En Moneda Extranjera Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Por Préstamos a Empresas de Primera Línea En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

30 días

30 días

90 días

Por Préstamos entre Entidades Financieras

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

3,7 3,5 3,3 3,0 2,9 2,8 3,2

12,5 7,6 7,2 7,8 8,5 8,7 17,4

2,7 2,6 2,5 2,4 2,5 2,7 3,4

8,4 6,3 6,0 6,5 6,5 7,2 9,9

19,1 10,9 9,5 11,0 11,4 11,5 32,4

14,6 9,4 8,0 9,2 9,3 10,0 18,9

16,0 10,1 8,6 10,1 10,2 10,6 19,8

9,7 6,3 6,8 6,9 7,1 8,4 29,9

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1,4 1,3 1,9 4,7 9,6 10,9 15,0 13,9 7,7 4,8 2,8 2,2

4,8 6,7 14,9 52,7 67,2 71,4 76,0 65,0 44,9 33,9 19,4 21,2

1,4 1,3 1,2 2,2 2,3 2,3 2,4 2,4 2,4 2,4 2,3 1,7

4,0 3,8 3,8 4,0 6,9 5,1 4,6 4,1 3,4 2,6 2,1 1,8

29,1 31,8 ... ... ... ... ...

103,2 79,0 55,4 39,9 33,4

21,7 19,7 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

24,7 23,7 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

24,2 28,6 37,9 92,0 69,8 46,6 69,5 55,3 27,9 19,9 7,1 6,3

Acumulado

6,4

46,9

2,0

3,9

66,6

22,4

26,7

47,7

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,4 1,1 0,8 0,9 1,0 0,9 0,8

17,4 17,7 20,5 19,8 13,1 9,8 5,8 4,3 4,3 4,4 4,3 3,8

2,3 2,3 2,2 2,1 1,2 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

1,6 1,1 0,9 1,0 0,9 0,8 0,7 0,7 0,6 0,6 0,6 0,6

27,9 27,4 27,9 28,1 24,7 20,3 16,8 13,1 11,9 11,3 10,8 10,3

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

5,7 6,5 8,4 6,5 4,7 4,0 2,4 1,5 1,5 1,6 1,7 1,7

Acumulado

1,3

10,8

0,9

0,8

20,7

...

...

3,9

2003

( 1) Corresponde al promedio de plazos.

Fuente: ABA en base a "Encuesta sobre Tasas de Interés Pasivas", "Tasas de Interés por Préstamos a Empresas de Primera Línea", "Información Estadística sobre Tasas de Interés", B.C.R.A.

| 37 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 13: Tasas de Interés Activas (nominales anuales, en porcentaje)

En Moneda Nacional Período

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Adelantos Documentos a Sola en Cuenta Firma Corriente

En Moneda Extranjera

Hipotecarios

Prendarios

Personales

Adelantos Documentos a Sola en Cuenta Firma Corriente

Hipotecarios

Prendarios Personales

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

40,1 49,7 37,5 31,7 32,4 31,4 33,9 47,8

21,1 21,6 14,0 11,6 12,0 11,4 12,8 30,4

17,4 16,3 12,9 13,8 15,0 13,8 15,8 16,7

26,6 29,3 24,3 20,3 22,2 20,3 23,2 22,6

43,3 54,4 48,4 44,9 40,2 33,9 38,0 39,2

20,6 24,0 14,0 14,1 13,6 10,3 9,9 22,1

14,1 18,5 12,5 11,3 11,5 11,4 12,9 21,0

15,9 17,8 14,7 13,1 12,7 12,5 13,3 12,9

18,4 20,4 17,3 16,1 14,8 14,0 16,4 18,0

21,5 26,3 24,6 23,8 23,1 22,9 26,5 29,8

2002 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

40,2 40,0 44,7 68,8 72,6 77,5 80,2 75,1 66,9 57,8 54,6 46,9

24,1 18,9 33,2 71,7 49,7 45,2 44,6 55,5 32,6 36,5 25,9 27,8

11,6 12,6 14,3 37,3 30,6 25,5 50,9 51,1 42,1 31,7 23,8 22,1

20,4 22,4 20,9 20,5 22,0 19,5 17,9 14,2 13,5 19,5 17,9 36,0

38,8 38,0 38,4 40,7 44,0 53,1 56,1 55,3 59,7 59,3 63,6 63,5

26,3 25,1 24,0 23,5 21,5 27,0 23,2 21,5 21,6 19,1 12,6 17,8

18,5 17,0 7,9 12,1 5,9 23,9 8,0 12,6 8,6 11,4 19,7 12,3

13,9 13,7 ... ...

16,5 16,5 16,5 16,5 12,7 14,3 15,0 10,3

25,2 19,8 ...

13,1 ... ... ... ... ...

13,7 17,0 ...

32,4 30,4 30,1 29,9 28,9 32,0 32,8 31,8 31,2 31,7 32,8 32,3

Acumulado

78,8

45,7

33,2

22,0

63,5

23,9

13,8

15,4

19,0

35,7

2003 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

48,0 45,6 47,8 49,9 47,0 42,2 35,7 31,4 25,7 24,2 24,0 24,7

23,9 30,1 29,1 24,0 23,2 18,5 16,1 13,4 12,1 12,8 10,7 13,5

21,7 23,5 22,3 22,2 20,6 16,4 13,3 17,5 14,6 16,2 15,7 13,8

18,9 18,7 14,6 17,7 19,1 17,2 13,2 17,6 18,3 17,7 16,1 ...

63,6 64,3 66,2 64,7 65,8 62,3 59,7 52,5 45,6 36,8 34,7 35,0

17,5 12,5 13,2 12,2 12,2 9,8 13,1 10,3 9,4 10,0 7,4 7,4

7,7 5,9 10,5 12,4 12,3 8,8 7,5 6,7 6,9 6,0 6,1 4,4

18,0 ... ... ...

6,8 ...

6,8 ... ...

8,9 4,8 ...

16,0 16,0 16,0 15,9 16,0 16,0 15,1 16,0 16,0 15,8 15,7 ...

32,5 32,9 32,6 32,3 32,6 32,6 30,4 27,7 23,6 23,0 21,0 22,0

Acumulado

43,5

20,3

19,4

16,7

68,7

11,7

8,1

9,3

16,8

32,2

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información.

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

| 38 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 14: Crédito Bancario Nominal (en millones de pesos)

Al Sector Público Fin de:

En En Moneda Moneda Nacional Extranjera

Al Sector Privado Total

En Moneda En Moneda Nacional Extranjera

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

233 5.291 6.548 5.076 6.541 5.734 5.426 6.289 6.098 4.797 5.481 3.715 3.392

756 1.647 3.736 5.545 6.652 5.898 10.622 12.647 15.075 18.862 22.790 25.063 26.722

989 6.938 10.284 10.621 13.193 11.631 16.048 18.936 21.172 23.659 28.272 28.778 30.114

605 7.238 13.180 19.055 21.766 23.931 21.819 21.980 24.745 27.420 26.659 25.688 15.626

684 3.515 9.573 15.933 21.477 28.282 29.686 32.958 39.489 44.786 43.919 42.221 40.353

1.288 10.753 22.753 34.988 43.244 52.212 51.506 54.939 64.234 72.206 70.578 67.910 55.979

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

30.315 38.360 44.853 46.119 51.067 54.995 56.493 58.760 60.519 59.830 59.376 57.744

25.223 20.048 27.338 27.365 34.204 41.117 40.494 39.794 40.815 38.940 39.949 37.538

55.538 58.408 72.191 73.484 85.271 96.113 96.987 98.554 101.334 98.771 99.325 95.282

43.760 45.681 46.073 44.858 46.303 45.610 44.556 44.062 43.510 42.629 42.082 41.175

9.474 6.805 7.236 6.677 7.599 8.034 8.052 7.849 7.689 7.170 7.151 6.749

53.234 52.486 53.309 51.535 53.902 53.644 52.607 51.911 51.199 49.800 49.233 47.924

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

58.355 58.713 58.924 59.609 60.637 62.481 63.681 63.272 65.596 65.270 66.095 67.702

35.660 36.099 31.778 29.621 29.607 29.716 30.880 30.859 29.944 28.804 29.148 28.516

94.015 94.812 90.702 89.230 90.243 92.197 94.561 94.131 95.540 94.074 95.243 96.218

40.138 39.577 38.619 38.310 37.845 36.696 35.924 35.972 35.035 35.047 35.198 35.064

6.451 6.481 5.873 5.662 5.611 5.460 5.575 5.558 5.489 5.525 5.818 5.488

46.588 46.058 44.492 43.972 43.456 42.156 41.499 41.530 40.524 40.572 41.016 40.552

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

| 39 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 15: Crédito Bancario Nominal por Moneda (en millones de pesos)

En Moneda Nacional Fin de:

Crédito

Recursos Total Devengados Sobre Préstamos

En Moneda Extranjera Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

426 5.822 12.179 18.729 23.693 25.824 24.402 26.916 29.479 31.540 31.541 28.848 18.560

412 6.707 7.549 5.402 4.614 3.840 2.844 1.353 1.364 677 599 556 459

838 12.529 19.728 24.131 28.307 29.664 27.246 28.269 30.843 32.217 32.141 29.404 19.018

1.330 4.768 12.548 20.642 27.338 33.202 39.147 44.575 53.485 62.542 65.574 66.073 65.730

109 394 761 835 791 977 1.161 1.030 1.079 1.106 1.135 1.212 1.344

1.439 5.162 13.309 21.478 28.129 34.179 40.308 45.605 54.564 63.647 66.710 67.285 67.075

2.277 17.691 33.036 45.609 56.436 63.844 67.554 73.874 85.406 95.865 98.850 96.688 86.093

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

72.508 81.834 87.661 86.599 89.912 90.538 89.785 89.331 89.180 88.217 87.162 84.510

1.567 2.207 3.266 4.378 7.458 10.067 11.264 13.491 14.849 14.243 14.297 14.409

74.075 84.042 90.926 90.977 97.370 100.605 101.048 102.822 104.029 102.460 101.458 98.919

34.297 26.581 34.406 33.851 41.604 48.942 48.324 47.420 48.260 45.883 46.876 44.080

400 272 168 191 199 210 221 223 244 228 223 207

34.697 26.853 34.574 34.042 41.803 49.151 48.546 47.643 48.504 46.111 47.100 44.287

108.772 110.895 125.500 125.019 139.173 149.756 149.594 150.465 152.533 148.571 148.558 143.206

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

84.038 83.558 83.675 83.832 84.042 84.775 85.646 85.904 87.571 87.387 89.540 90.653

14.455 14.731 13.867 14.087 14.440 14.402 13.959 13.340 13.060 12.930 11.753 12.113

98.493 98.289 97.543 97.919 98.482 99.176 99.606 99.244 100.631 100.317 101.293 102.766

41.916 42.385 37.477 35.119 35.056 35.019 36.308 36.275 35.304 34.198 34.832 33.899

195 195 174 164 161 157 147 142 129 131 134 105

42.111 42.581 37.651 35.283 35.218 35.176 36.455 36.417 35.433 34.330 34.966 34.004

140.603 140.870 135.194 133.202 133.699 134.352 136.061 135.662 136.064 134.647 136.259 136.770

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

| 40 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 16: Crédito Bancario Real (1) (en millones de pesos de diciembre de 2003)

En Moneda Nacional Fin de:

Crédito

Recursos Total Devengados Sobre Préstamos

En Moneda Extranjera Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

17.873 21.031 26.072 36.762 45.177 46.870 42.505 46.302 50.957 56.524 56.528 51.124 34.195

17.256 24.227 16.159 10.604 8.798 6.970 4.954 2.328 2.358 1.214 1.074 985 845

35.130 45.258 42.231 47.366 53.975 53.840 47.458 48.630 53.315 57.738 57.603 52.110 35.040

55.758 17.225 26.861 40.519 52.128 60.261 68.188 76.679 92.455 112.085 117.523 117.096 121.104

4.581 1.424 1.629 1.640 1.507 1.773 2.023 1.773 1.865 1.982 2.035 2.147 2.477

60.339 18.649 28.490 42.159 53.635 62.034 70.211 78.452 94.319 114.067 119.558 119.243 123.581

95.469 63.907 70.721 89.525 107.610 115.873 117.669 127.082 147.635 171.805 177.160 171.353 158.621

2002

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

127.580 132.824 130.853 111.953 107.340 101.878 97.223 93.305 91.429 90.121 89.546 86.912

2.758 3.582 4.874 5.659 8.903 11.329 12.197 14.091 15.223 14.550 14.688 14.819

130.338 136.406 135.728 117.613 116.243 113.207 109.420 107.396 106.652 104.672 104.234 101.731

60.347 43.143 51.358 43.762 49.668 55.072 52.327 49.529 49.477 46.873 48.159 45.333

703 442 251 247 238 236 240 233 250 233 229 213

61.050 43.585 51.609 44.009 49.906 55.308 52.567 49.763 49.727 47.106 48.388 45.546

191.388 179.991 187.337 161.621 166.149 168.515 161.987 157.159 156.379 151.778 152.622 147.276

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

85.683 84.787 84.951 85.884 86.543 87.395 88.116 87.766 89.528 88.841 90.446 90.653

14.738 14.948 14.079 14.432 14.869 14.847 14.362 13.629 13.352 13.145 11.872 12.113

100.421 99.735 99.029 100.316 101.413 102.241 102.478 101.395 102.880 101.987 102.318 102.766

42.736 43.009 38.049 35.979 36.100 36.101 37.355 37.061 36.093 34.767 35.185 33.899

199 198 176 168 166 162 151 145 132 134 135 105

42.935 43.207 38.225 36.147 36.266 36.263 37.506 37.207 36.225 34.901 35.320 34.004

143.356 142.942 137.255 136.462 137.678 138.505 139.984 138.602 139.104 136.888 137.638 136.770

( 1) Deflactado por el índice de precios combinado.

Fuente: ABA en base a “Boletín Estadístico”, B.C.R.A. e INDEC.

| 41 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 17: Cantidad de Entidades por Tipo de Institución Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Bancos Públicos

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

37 37 36 36 36 36 35 36 34 33 31 24 19 16 16 14 13 16 15

Bancos Privados

161 154 142 139 141 134 134 131 133 135 96 96 95 86 76 75 72 62 61

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

117 105 89 69 59 51 50 44 39 37 30 26 25 23 24 24 22 21 21

315 296 267 244 236 221 219 211 206 205 157 146 139 125 116 113 107 99 97

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

| 42 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 18: Personal Ocupado Período

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 (1)

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total

79.714 78.973 78.346 79.409 80.710 81.200 80.380 80.581 81.680 82.666 75.710 67.706 58.984 56.169 56.127 53.483 48.434 40.696 40.041 40.042 39.986 38.302 44.288 41.968

66.426 63.106 62.543 65.496 67.877 63.788 60.741 57.880 61.171 64.365 57.876 54.375 58.464 62.660 65.126 56.331 57.384 62.557 63.571 61.976 60.597 57.971 60.318 41.162

146.140 142.079 140.889 144.905 148.587 144.988 141.121 138.461 142.851 147.031 133.586 122.081 117.448 118.829 121.253 109.814 105.818 103.253 103.612 102.018 100.583 96.273 104.606 83.130

( 1) Corresponde al mes de septiembre.

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

| 43 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 19: Cantidad de Cuentas Período

Operaciones a Plazo

Cajas de Ahorros

Cuentas Corrientes

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

914.703 821.084 786.613 1.064.878 1.176.916 1.318.297 1.304.517 1.521.687 1.643.408 1.848.985 1.928.096

4.590.900 5.550.187 4.530.047 4.191.733 4.861.662 5.931.610 6.059.221 6.712.506 8.742.034 12.084.360 13.196.919

1.567.078 1.507.362 1.536.493 1.755.346 1.744.156 1.861.979 1.703.932 1.881.238 2.286.945 2.908.606 3.221.887

2000

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Diciembre

1.987.476 2.045.397 2.085.972 2.072.864 2.104.440 2.096.682 2.120.157 2.078.196 2.185.508 2.080.318

13.279.593 13.402.482 13.560.055 13.375.758 13.297.456 13.457.859 13.687.007 13.834.316 13.869.520 13.790.783

3.123.083 3.144.236 2.985.086 2.993.834 3.006.814 3.036.235 3.055.902 3.079.223 3.093.634 3.204.233

2001

Marzo Junio Septiembre Diciembre

2.152.510 2.160.467 2.067.024 1.636.181

14.337.212 13.979.224 14.918.087 17.151.520

3.214.171 3.363.541 2.977.100 3.338.259

2002

Marzo Junio Septiembre Diciembre

3.442.344 4.453.567 2.060.757 1.253.993

16.681.975 17.924.286 6.751.591 11.329.351

3.181.262 2.895.839 1.922.837 2.638.476

2003

Marzo Junio Septiembre

833.051 954.878 895.663

10.519.489 10.299.398 9.473.421

2.615.374 2.526.378 2.607.634

Fuente: ABA en base a "Indicadores del Sistema Financiero", "Boletín Estadístico" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 44 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo EstadĂ­stico

CUADRO 20: Cantidad de Casas (1) Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Junio Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Octubre

1987 1988 1989 1990 1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Bancos PĂşblicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

2.005 2.026 2.039 1.970 1.905 1.776 1.710 1.621 1.455 1.461 1.391 1.358 1.377 1.391 1.733 1.735

2.553 2.597 2.622 2.471 2.345 2.481 2.535 2.397 2.563 2.659 2.946 2.967 2.862 2.809 2.155 2.085

227 160 107 87 75 60 59 51 45 45 42 56 63 73 58 58

4.785 4.783 4.768 4.528 4.325 4.317 4.304 4.069 4.063 4.165 4.379 4.381 4.302 4.273 3.946 3.878

( 1) Incluye casas centrales.

Fuente: ABA en base a datos de B.C.R.A.

| 45 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 21: Distribución Geográfica de las Casas (1) Al 31 de octubre de 2003 Provincias

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

165 1.570 537 14 295 45 45 48 93 5 5 96 12 45 18 31 19 9 7 7 11 203 8 5 12

604 1.481 645 6 91 15 15 26 24 12 22 10 12 82 38 17 35 37 24 29 26 223 32 9 51

769 3.051 1.182 20 386 60 60 74 117 17 27 106 24 127 56 48 54 46 31 36 37 426 40 14 63

16 42 20 0 4 0 1 0 1 0 1 0 0 4 1 0 0 2 2 2 0 3 1 0 0

785 3.093 1.202 20 390 60 61 74 118 17 28 106 24 131 57 48 54 48 33 38 37 429 41 14 63

Total

1.735

2.085

3.820

58

3.878

Total Sistema Financiero

( 1) Incluye casas centrales.

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 46 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 22: Distribución Geográfica de los Cajeros Automáticos Al 31 de octubre de 2003 Provincias

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

301 1.647 801 34 218 40 33 26 84 4 4 34 5 49 15 50 17 10 9 7 8 164 3 23 9

1.213 2.592 1.308 8 154 19 19 39 37 25 62 12 14 142 54 36 59 66 66 43 35 262 26 10 96

1.514 4.239 2.109 42 372 59 52 65 121 29 66 46 19 191 69 86 76 76 75 50 43 426 29 33 105

4 18 3 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 14 0 0 0 0 0 0 0

1.518 4.257 2.112 42 372 59 52 65 121 29 67 46 19 191 69 86 76 90 75 50 43 426 29 33 105

Total

1.948

3.805

5.753

22

5.775

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 47 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 23: Estructura de Activos y Pasivos Diciembre 2001 Rubro

Diciembre 2002

Noviembre 2003

En millones

En %

En millones

En %

En millones

En %

123.981

100,0

187.542

100,0

190.770

100,0

9.865 6.337 70.176 51.994 2.617 22.689 -7.125

8,0 5,1 56,6 41,9 2,1 18,3 -5,7

15.914 31.750 72.840 38.470 1.985 44.337 -11.952

8,5 16,9 38,8 20,5 1,1 23,6 -6,4

27.054 45.827 58.073 33.504 1.759 32.304 -9.494

14,2 24,0 30,4 17,6 0,9 16,9 -5,0

22.996 3.740 10.868

18,5 3,0 8,8

40.313 6.915 19.812

21,5 3,7 10,6

30.625 6.476 22.715

16,1 3,4 11,9

107.698

86,9

161.451

86,1

168.111

88,1

Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera Otros

66.447

53,6

75.001

40,0

94.755

49,7

36.458 4.792

29,4 3,9

75.742 10.709

40,4 5,7

64.620 8.736

33,9 4,6

-Patrimonio neto

16.283

13,1

26.091

13,9

22.659

11,9

-Activo Disponibilidades Títulos públicos Préstamos Sector privado no financiero Sector financiero Sector público Previsiones Otros créditos por intermediación financiera Bienes de uso Otros -Pasivo

Fuente: ABA en base a "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 48 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 24: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2003 (en millones de pesos) Pasivos

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Depósitos

72.089

9.082

2.290

2.494

3.240

5.560

94.755

Otras obligaciones por intermed. financ.

28.475

2.831

1.801

1.514

4.170

22.549

61.340

11.049

45

108

383

1.390

14.816

27.792

484

85

37

133

62

305

1.107

B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones negociables no sub.

2.771

1.053

1.047

21

1.153

2.046

8.091

Financ. recibidas de ent. fin. locales

8.506

1.484

387

711

1.351

4.576

17.014

Otros

5.666

165

222

265

214

805

7.337

156

290

8

283

679

1.749

3.166

100.720

12.203

4.099

4.291

8.089

29.858

159.262

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

896

533

861

2.509

32.554

39.858

Obligaciones negociables subordinadas Total Financiaciones por sector Sector Público No Financiero Sector Financiero

Cartera Vencida 1.518

987

611

2.129

97

59

155

380

774

4.205

Sector Priv. No Fin. y Res. ext.

17.425

12.226

2.816

2.126

2.591

3.585

14.209

54.978

Total

19.554

15.342

3.808

2.718

3.607

6.474

47.537

99.041

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 49 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 25: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2003 (en % de los pasivos) Pasivos

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Depósitos

45,3

5,7

1,4

1,6

2,0

3,5

59,5

Otras obligaciones por intermed. financ.

17,9

1,8

1,1

1,0

2,6

14,2

38,5

B.C.R.A.

6,9

0,0

0,1

0,2

0,9

9,3

17,5

Bancos y Organismos Internacionales

0,3

0,1

0,0

0,1

0,0

0,2

0,7

Obligaciones negociables no sub.

1,7

0,7

0,7

0,0

0,7

1,3

5,1

Financ. recibidas de ent. fin. locales

5,3

0,9

0,2

0,4

0,8

2,9

10,7

Otros

3,6

0,1

0,1

0,2

0,1

0,5

4,6

0,1

0,2

0,0

0,2

0,4

1,1

2,0

63,2

7,7

2,6

2,7

5,1

18,7

100,0

24 Meses

Más de 24 Meses

Total 25,0

Obligaciones negociables subordinadas Total Financiaciones por sector Sector Público No Financiero Sector Financiero

Cartera Vencida 1,0

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

0,6

0,6

0,3

0,5

1,6

20,4

0,4

1,3

0,1

0,0

0,1

0,2

0,5

2,6

Sector Priv. No Fin. y Res. ext.

10,9

7,7

1,8

1,3

1,6

2,3

8,9

34,5

Total

12,3

9,6

2,4

1,7

2,3

4,1

29,8

62,2

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 50 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 26: Préstamos y Depósitos (en millones de pesos)

Préstamos Período

Bancos Bancos Públicos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Depósitos Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

1990

Diciembre

9.557

4.984

86

14.627

7.462

3.414

60

10.936

1991

Diciembre

19.952

11.415

279

31.646

6.793

9.300

223

16.316

1992

Diciembre

18.409

21.713

599

40.721

10.547

16.013

451

27.011

1993

Diciembre

21.543

25.433

722

47.698

17.324

23.347

490

41.162

1994

Diciembre

23.286

32.614

860

56.759

18.562

28.521

588

47.670

1995

Diciembre

23.580

31.702

666

55.948

17.730

27.178

324

45.233

1996

Diciembre

22.255

38.312

781

61.347

19.789

34.631

371

54.791

1997

Diciembre

23.379

45.590

1.022

69.991

24.023

46.169

336

70.527

1998

Diciembre

25.153

50.402

1.524

77.080

27.254

50.676

390

78.320

1999

Diciembre

22.060

53.732

1.907

77.699

26.946

54.275

352

81.573

2000

Diciembre

21.700

52.707

1.745

76.152

28.498

57.679

393

86.570

2001

Diciembre

20.388

48.293

1.495

70.176

21.454

44.767

226

66.447

2002

Diciembre

28.429

43.958

453

72.840

32.851

41.954

196

75.001

2003

Noviembre

17.208

40.334

532

58.073

45.141

49.409

206

94.755

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A..

| 51 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 27: Participación por Grupo de Entidades según Préstamos y Depósitos (en porcentaje)

Préstamos Período

Bancos Bancos Públicos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Depósitos Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

1990

Diciembre

65,34

34,08

0,59

100,0

68,23

31,22

0,55

100,0

1991

Diciembre

63,05

36,07

0,88

100,0

41,63

57,00

1,37

100,0

1992

Diciembre

45,21

53,32

1,47

100,0

39,05

59,28

1,67

100,0

1993

Diciembre

45,17

53,32

1,51

100,0

42,09

56,72

1,19

100,0

1994

Diciembre

41,03

57,46

1,51

100,0

38,94

59,83

1,23

100,0

1995

Diciembre

42,15

56,66

1,19

100,0

39,20

60,09

0,72

100,0

1996

Diciembre

36,28

62,45

1,27

100,0

36,12

63,20

0,68

100,0

1997

Diciembre

33,40

65,14

1,46

100,0

34,06

65,46

0,48

100,0

1998

Diciembre

32,63

65,39

1,98

100,0

34,80

64,70

0,50

100,0

1999

Diciembre

28,39

69,15

2,45

100,0

33,03

66,54

0,43

100,0

2000

Diciembre

28,50

69,21

2,29

100,0

32,92

66,63

0,45

100,0

2001

Diciembre

29,05

68,82

2,13

100,0

32,29

67,37

0,34

100,0

2002

Diciembre

39,03

60,35

0,62

100,0

43,80

55,94

0,26

100,0

2003

Noviembre

29,63

69,45

0,92

100,0

47,64

52,14

0,22

100,0

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 52 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 28: Concentración de los Depósitos (en porcentaje) Fin de:

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

1988 Diciembre

37,11

50,72

1989 Diciembre

35,96

1990 Diciembre

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

…

65,34

34,66

175

49,76

…

67,46

32,54

176

36,17

49,39

…

65,63

34,37

170

1991 Diciembre

35,63

49,78

…

67,68

32,32

166

1992 Diciembre

34,96

48,62

…

66,25

33,75

167

1993 Diciembre

38,68

51,69

60,56

66,77

33,23

167

1994 Diciembre

36,85

50,18

58,73

65,14

34,86

168

1995 Diciembre

42,61

58,21

68,13

74,34

25,66

127

1996 Diciembre

42,33

58,40

68,76

75,25

24,75

120

1997 Diciembre

45,18

61,62

71,43

78,30

21,70

113

1998 Diciembre

48,91

70,51

79,54

84,46

15,54

104

1999 Diciembre

50,26

71,74

80,37

85,87

14,13

92

2000 Diciembre

52,33

73,18

82,77

88,55

11,45

89

2001 Diciembre

49,92

73,42

83,66

89,51

10,49

85

2002 Diciembre

54,16

77,04

85,31

90,25

9,75

78

2003 Noviembre

55,13

74,34

84,23

89,95

10,05

76

Fuente: ABA en base a "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

| 53 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estad铆stico

CUADRO 29: Concentraci贸n de los Activos (en porcentaje) Fin de:

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

1993 Diciembre

38,19

51,28

59,73

65,71

34,29

167

1994 Diciembre

36,43

50,57

58,83

64,89

35,11

168

1995 Diciembre

39,88

55,18

64,00

69,29

30,71

127

1996 Diciembre

38,71

55,67

66,37

72,38

27,62

120

1997 Diciembre

40,89

57,73

67,64

74,05

25,95

113

1998 Diciembre

42,82

64,03

73,56

80,03

19,97

104

1999 Diciembre

45,64

68,20

77,44

83,23

16,77

92

2000 Diciembre

45,63

69,35

79,00

85,09

14,91

89

2001 Diciembre

48,71

70,90

80,97

87,01

12,99

85

2002 Diciembre

57,16

77,72

86,10

90,38

9,62

78

2003 Noviembre

56,72

75,43

84,07

89,41

10,59

76

Fuente: ABA en base a "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

| 54 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 30: Depósitos por Tramos Al 30 de noviembre de 2003 Tramos Desde

Hasta

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos 0 300 10.540.008 301 500 644.815 501 1.000 840.905 1.001 2.500 1.051.882 2.501 5.000 618.916 5.001 10.000 511.361 10.001 25.000 399.726 25.001 50.000 155.875 50.001 100.000 68.700 100.001 250.000 29.840 250.001 500.000 7.627 500.001 1.000.000 1.989 1.000.001 2.500.000 603 2.500.001 5.000.000 237 5.000.001 10.000.000 164 10.000.001 25.000.000 169 25.000.001 50.000.000 175 50.000.001 100.000.000 208 100.000.001 15 Total

14.873.215

Monto

Total Cantidad

En Millones de Pesos

Monto En Millones de Pesos

546 375 905 2.215 2.824 3.903 6.357 5.562 5.541 4.494 2.406 1.767 1.252 846 774 1.273 519 430 102

403.888 63.360 85.730 121.100 77.022 80.517 103.277 43.055 30.487 20.987 8.426 5.151 3.478 1.257 712 381 77 42 19

284 322 369 514 496 777 1.542 1.795 2.430 3.781 3.611 4.014 5.490 4.332 4.507 6.116 3.936 3.349 5.001

10.943.896 708.175 926.635 1.172.982 695.938 591.878 503.003 198.930 99.187 50.827 16.053 7.140 4.081 1.494 876 550 252 250 34

829 697 1.274 2.729 3.320 4.679 7.900 7.357 7.971 8.275 6.017 5.782 6.742 5.178 5.280 7.389 4.455 3.779 5.103

42.090

1.048.966

52.664

15.922.181

94.755

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 55 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 31: Préstamos por Tipo Diciembre 2001 Tipo de Préstamo

Diciembre 2002

Noviembre 2003

Millones de Pesos

Composición %

Millones de Pesos

Composición %

Millones de Pesos

Composición %

22.689

32,3

44.337

60,9

32.304

55,6

2.617

3,7

1.985

2,7

1.759

3,0

51.994

74,1

38.470

52,8

33.504

57,7

6.410

9,1

4.535

6,2

4.578

7,9

Documentos a sola firma

11.221

16,0

7.268

10,0

6.143

10,6

Hipotecarios

16.037

22,9

11.411

15,7

9.438

16,3

Prendarios

3.666

5,2

1.953

2,7

1.331

2,3

Personales

4.530

6,5

2.410

3,3

2.151

3,7

Otros

8.679

12,4

7.856

10,8

7.363

12,7

Intereses y diferencia de cotizaciones devengadas a cobrar

1.451

2,1

3.038

4,2

2.500

4,3

Previsiones

-7.125

-10,2

-11.952

-16,4

-9.494

-16,3

Total

70.176

100,0

72.840

100,0

58.073

100,0

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Privado No Financiero (1) Adelantos

( 1)

Incluye préstamos a residentes en el exterior

Fuente: ABA en base a "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 56 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 32: Financiación por Actividad Distribución porcentual Actividad Económica

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

9,0

11,1

12,6

12,4

10,8

10,3

9,2

9,1

9,1

8,1

8,9

8,2

5,5

13,0

23,9

20,8

20,6

19,5

18,0

18,5

19,4

18,1

16,5

14,6

11,5

9,3

7,7

10,0

Electricidad, gas y agua

7,4

3,0

1,3

2,5

2,0

2,1

2,1

2,0

2,2

1,8

1,6

1,5

2,2

1,1

Construcción

5,9

6,4

5,1

4,2

4,2

4,3

4,1

3,5

3,6

3,7

3,5

3,0

2,5

1,8

Comercio

6,6

11,4

15,1

17,0

15,7

13,9

12,3

11,6

10,5

9,8

8,7

6,3

4,3

3,8

Servicios

23,3

21,5

20,1

21,5

23,6

25,0

26,8

27,1

26,5

28,0

37,7

42,2

54,8

44,4

Personas físicas en relación de dependencia laboral

21,7

22,6

20,7

18,1

20,2

20,2

21,7

23,9

24,9

28,3

24,8

24,1

16,6

14,8

2,2

3,2

4,5

4,8

5,5

5,7

4,5

4,7

6,8

5,7

3,2

5,4

6,4

11,1

Producción primaria Industria manufacturera

No identificada Total

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

| 57 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 33: Cartera Irregular por Actividad (% sobre el total de financiación de cada actividad) Actividad Económica

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

Producción primaria

27,0

24,4

23,4

22,1

30,5

33,0

Industria manufacturera

23,1

17,7

18,4

21,1

23,7

1998

1999

2000

2001

2002

2003

24,6

21,7 17,4

23,4

27,2

30,6

49,5

21,1

21,4

15,9

14,7 14,6

15,7

20,7

29,0

48,4

37,8

3,3

62,8

7,4

3,3

4,1

1,3

1,8

1,2

1,3

2,1

2,7

58,9

71,8

Construcción

13,6

10,7

13,4

16,5

19,7

23,8

15,9

14,0 11,5

12,1

22,3

24,9

58,1

65,6

Comercio

19,7

18,1

16,8

18,0

23,9

31,9

25,5

22,8 20,0

22,4

28,1

30,0

49,6

40,9

Servicios

17,8

26,9

16,2

13,1

10,0

10,8

6,9

4,7

4,7

6,9

10,3

11,5

8,9

2,8

7,6

7,2

9,1

12,5

29,9

22,7

15,0 14,7

15,0

21,8

25,8

37,8

24,0

No identificada

45,9

26,6

15,8

17,5

17,6

21,4

20,5

18,4 11,2

18,3

25,3

30,8

38,5

47,3

Total

16,0

19,4

15,5

15,8

18,0

22,7

16,8

13,9

13,4

16,9

20,1

26,4

22,8

Electricidad, gas y agua

Personas físicas en relación de dependencia laboral

1997

0,8

6,2

12,1

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

| 58 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 34: Financiaciones por Tramos Al 30 de noviembre de 2003 Tramos

Desde

Personas Físicas

Hasta

Cantidad

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

En Millones de Pesos

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

En %

En %

En %

0

300

935.370

180,5

17.267

2,4

21,2

0,8

20,5

0,0

301

500

467.351

208,8

2.516

1,1

10,6

0,9

3,0

0,0

501

1.000

767.372

599,1

4.175

3,3

17,4

2,6

5,0

0,0

1.001

2.500

926.911

1.530,7

6.728

11,5

21,0

6,7

8,0

0,0

2.501

5.000

492.704

1.765,7

6.312

23,5

11,2

7,8

7,5

0,0

5.001

10.000

324.554

2.289,8

7.370

53,7

7,4

10,1

8,7

0,1

10.001

25.000

284.638

4.613,2

10.136

165,5

6,5

20,3

12,0

0,2

25.001

50.000

140.448

4.873,6

7.524

271,3

3,2

21,5

8,9

0,4

50.001

100.000

49.591

3.310,7

6.933

494,4

1,1

14,6

8,2

0,6

100.001

200.000

13.052

1.744,8

5.640

800,1

0,3

7,7

6,7

1,0

200.001

500.000

3.777

1.068,7

4.880

1.524,8

0,1

4,7

5,8

2,0

500.001

1.000.000

475

308,3

2.008

1.406,8

0,0

1,4

2,4

1,8

1.000.001

2.500.000

98

144,0

1.421

2.203,8

0,0

0,6

1,7

2,9

2.500.001

5.000.000

12

38,0

538

1.902,8

0,0

0,2

0,6

2,5

5.000.001

10.000.000

3

19,2

330

2.279,5

0,0

0,1

0,4

3,0

10.000.001

25.000.000

...

...

252

3.845,6

...

...

0,3

5,0

25.000.001

50.000.000

...

...

104

3.580,1

...

...

0,1

4,7

50.000.001 100.000.000

...

...

62

4.415,0

...

...

0,1

5,8

...

...

91

53.360,5

...

...

0,1

69,9

4.406.356

22.695,0

84.287

76.345,9

100,0

100,0

100,0

100,0

100.000.001 Total

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

| 59 |

MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 35: Financiaciones por Tramo y Situación (en porcentajes) Al 30 de noviembre de 2003 Tramo de Préstamos

Situación Normal (1) Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

Con Morosidad (2)

Incobrable (3)

Cantidad de Monto de Cantidad de Monto de Deudores Deuda Deudores Deuda

Desde

Hasta

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

77,7 74,2 69,7 65,4 58,9 50,2 52,2 59,4 48,1 34,5 31,6 40,8 51,5 55,6 61,2 70,9 70,4 72,6

77,3 74,2 69,7 65,1 58,5 49,7 53,7 59,4 47,0 33,9 32,2 41,4 52,3 55,5 60,4 71,4 70,0 73,3

4,3 3,7 3,6 3,4 3,6 3,7 4,5 5,3 6,3 8,0 13,4 15,4 15,3 18,4 23,1 18,1 25,4 20,5

4,1 3,7 3,5 3,4 3,6 3,8 4,6 5,3 6,4 8,2 13,8 15,5 15,2 18,7 23,6 18,3 26,0 19,5

18,0 22,1 26,7 31,2 37,5 46,1 43,3 35,2 45,6 57,4 54,9 43,8 33,2 26,0 15,7 11,1 4,2 6,8

18,6 22,1 26,8 31,4 38,0 46,6 41,8 35,3 46,6 57,9 54,0 43,1 32,5 25,7 16,0 10,4 4,0 7,2

100.000.001

…

87,3

96,8

12,7

3,2

...

...

67,7

75,6

3,9

8,5

28,4

15,8

Total

( 1) Incluye situaciones 1 y 2. ( 2) Incluye situaciones 3 y 4. ( 3) Incluye situaciones 5 y 6.

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 36: Concentración de la Asistencia Crediticia Al 30 de noviembre de 2003

Personas Físicas Cantidad de Entidades que Cantidad lo Asisten Financieramente

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

En %

En %

En %

1

3.275.945

10.992,2

63.772

12.454,1

74,3

48,4

75,7

16,3

2

847.662

7.014,1

12.983

7.596,2

19,2

30,9

15,4

9,9

3

212.898

2.941,7

4.044

6.163,0

4,8

13,0

4,8

8,1

4

51.850

1.070,6

1.641

6.871,2

1,2

4,7

1,9

9,0

5 ó más

18.001

676,4

1.847

43.261,3

0,4

3,0

2,2

56,7

4.406.356

22.695,0

84.287

76.345,9

100,0

100,0

100,0

100,0

Total

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 37: Efectivo Mínimo (en porcentaje)

A partir de: Concepto

Enero y febrero 2003

1. Depósitos en cuenta corriente.

22

2. Depósitos en cajas de ahorros.

22

3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, cuentas especiales para depósitos en efectivo, "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones", cuentas corrientes especiales para personas jurídicas y caja de ahorros previsional.

22

4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas.

22

5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados.

22

6. Colocaciones a la vista -cualquiera sea la forma de imposición que, como mínimo, deben constituir el haber de los fondos comunes de inversión (conforme a lo previsto en las Normas de la Comisión Nacional de Valores).

100

7. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias computables para la integración de su efectivo mínimo.

100

8. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles, pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable.

14

9. Depósitos comprendidos en el "Régimen de reprogramación de depósitos".

0

10. Obligaciones por líneas financieras del exterior, incluidas las obligaciones con corresponsales cualquiera sea su instrumentación.

0

11. Obligaciones negociables

0

12. Depósitos reprogramados cedidos por otras entidades financieras, mantenidos bajo las condiciones de reprogramación, con motivo de la realización de la operación prevista en el punto 5 del "Régimen de reprogramación de depósitos"

100

13. Depósitos a plazo fijo en dólares estadounidenses liquidables en pesos

0

14. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros

0

15. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados.

10

16. Cuentas especiales en dólares estadounidenses destinadas al depósito de las garantías requeridas en las operaciones de futuros y opciones que se cursen en los mercados autorregulados sujetos al control de la Comisión Nacional de Valores.

100

17. Cuentas a la vista especiales en moneda extranjera

100

18. Depósitos a plazo fijo con cláusula de ajuste "CER".

0

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 38: Efectivo Mínimo (en porcentaje)

A partir de: Concepto

Marzo Abril Julio Noviembre Diciembre 2003 2003 2003 2003 2003

1. Depósitos en cuenta corriente.

2. Depósitos en caja de ahorros.

22 22

18 18

13 13

23 23

20 20

3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones", cuentas corrientes especiales para personas jurídicas y caja de ahorros previsional.

22

18

13

23

20

22 22

18 18

13 13

23 23

20 20

6. Colocaciones a la vista -cualquiera sea la forma de imposición que como mínimo, deben constituir el haber de los fondos comunes de inversión (conforme a lo previsto en las Normas de la Comisión Nacional de Valores).

100

100

80

80

80

7. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias computables para la integración de su efectivo mínimo.

100

100

100

100

100

12 9 8 6 4 0

11 8 7 5 3 0

9 7 5 5 3 0

18 14 10 5 3 0

18 14 10 5 3 0

0

0

0

0

0

12 9 8 6 4 0 0 0

11 8 7 5 3 0 0 0

9 7 5 5 3 0 0 0

18 14 10 5 3 0 0 0

18 14 10 5 3 0 0 0

0

0

0

0

0

10

10

10

10

10

100 100

100 100

100 100

100 100

100 100

4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas.

5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados.

8. Depósitos a plazo fijo (incluidos los "CEDROS" y con cláusula "CER"), obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo, con excepción de los depósitos comprendidos en los puntos, 1.3.11. y 1.3.13., según su plazo residual: (2) i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días.

Quedan incluidos en este punto, los depósitos con cláusula "CER" y los comprendidos en el "Régimen de reprogramación de depósitos" -sin excluir los alcanzados según su punto 6.5., por la totalidad o en forma parcial si correspondiere en función de la naturaleza de la decisión judicial-. (1) 9. Obligaciones por líneas financieras del exterior, cualquiera sea su instrumentación.

10. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables). a) Deuda emitida a partir del 1.1.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas, según su plazo residual: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. b) Demás.

11. Depósitos a plazo fijo en dólares estadounidenses liquidadables en pesos.

12. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros.

13. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados.

14. Cuentas especiales en dólares estadounidenses destinadas al depósito de las garantías requeridas en las operaciones de futuros y opciones que se cursen en los mercados autorregulados sujetos al control de la Comisión Nacional de Valores.

15. Cuentas a la vista especiales en moneda extranjera.

(1) Este párrafo cobra vigencia a partir del 1.4.03 (2) A partir del 1.11.03 se elimina "incluidos los CEDROS y con cláusula CER"

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 39: Aplicación Mínima de Recursos (en porcentaje)

A partir de: Concepto

Enero y Febrero 2003

1. Depósitos en cuenta corriente.

18

2. Depósitos en caja de ahorros.

18

3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, cuentas especiales para depósitos en efectivo, "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones", cuentas corrientes especiales para personas jurídicas y caja de ahorros previsional.

18

4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsonales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas.

18

5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados.

18

6. Colocaciones a la vista -cualquiera sea la forma de imposición que como mínimo, deben constituir el haber de los fondos comunes de inversión (conforme a lo previsto en las Normas de la Comisión Nacional de Valores).

0

7. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias, computables para la integración de su efectivo mínimo.

0

8. Obligaciones por líneas financieras del exterior cualquiera sea su instrumentación.

0

9. Depósitos a la vista y a plazo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados.

0

10. Depósitos a plazo fijo con cláusula "CER".

11. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones"-incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo, con excepción de los depósitos reprogramados.

100

12

12. Depósitos comprendidos en el "Régimen de reprogramación de depósitos" ("CEDROS").

0

13. Obligaciones negociables.

0

14. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros.

0

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MEMORIA ANUAL 2003 Anexo Estadístico

CUADRO 40: Aplicación Mínima de Recursos (en porcentaje)

A partir de: Concepto 1. Depósitos en cuenta corriente.

2. Depósitos en caja de ahorros.

3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones", cuentas corrientes especiales para personas jurídicas y caja de ahorros previsional.

4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsonales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas.

5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados.

6. Colocaciones a la vista cualquiera sea la forma de imposición que, como mínimo, deben constituir el haber de los fondos comunes de inversión (conforme a lo previsto en las Normas de la Comisión Nacional de Valores).

7. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias, computables para la integración de su efectivo mínimo.

8.Depósitos a plazo fijo (incluidos los "CEDROS" y con cláusula "CER"), obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por lazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo, según su plazo residual: (2) i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días.

Quedan incluidos en este punto, los depósitos con cláusula "CER" y los comprendidos en el "Régimen de reprogramación de depósitos" -sin excluir los alcanzados según su punto 6.5, por la totalidad o en forma parcial si correspondiere en función de la naturaleza de la decisión judicial. (1) 9. Obligaciones por líneas financieras del exterior, cualquiera sea su instrumentación.

10. Depósitos a la vista y a plazo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados.

11. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables) (3) a) Deuda emitida a partir del 1.1.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas, según su plazo residual: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días vi) Más de 365 días b) Demás 12. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros.

Marzo Abril Julio Noviembre 2003 2003 2003 2003 (4) 18 18

17 17

12 12

0 0

18

17

12

0

18 18

17 17

12 12

0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

12 12 12 0 0 0

11 11 11 0 0 0

9 7 5 0 0 0

0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

0

0

0

0

12 12 12 0 0 0 0

11 11 11 0 0 0 0

9 7 5 0 0 0 0

0 0 0 0 0 0 0

0

0

0

0

(1) Este párrafo cobra vigencia a partir del 1.4.03.

(2) Nueva apertura de plazos a partir del 1.7.03. Antes i) Hasta 89 días, ii) Más de 89 días.

(3) Nueva apertura de plazos a partir del 1.7.03. Antes i) Hasta 89 días, ii) Más de 89 días.

(4) A partir del 1.11.03 se dejan sin efecto las normas sobre "Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos".

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

APÉNDICE Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.

Comunicación "A" 3856. REMON - 1 - 771. (03.01.03) El Banco Central de la República Argentina estableció las tasas de interés aplicables a las asistencias financieras previstas en el artículo 17 de la Carta Orgánica del B.C.R.A., a partir del 02.01.03.

Por otra parte, a partir del 03.01.03, dejó sin efecto la facilidad de que las entidades financieras encuadradas según lo previsto en los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras pudiesen optar, por el término de un año, a partir del 01.04.02, por capitalizar el 100% del monto por intereses que correspondiese a las operaciones previstas en el artículo 17 de la Carta Orgánica otorgadas y a otorgar.

Comunicación "A" 3857. OPRAC - 1 - 546, LISOL - 1 - 391 y CONAU - 1 - 548.

(07.01.03) El B.C.R.A. limitó la posibilidad de registrar en cuentas de inversión a los títulos públicos representativos de deudas del país sujetos a exigencia de capital por riesgo de mercado incorporados hasta el 31.12.03, con excepción de los recibidos por las entidades financieras con motivo de la compensación dispuesta por los artículos 28 y 29 del Decreto 905/02.

Comunicación "A" 3859. CAMEX - 1 - 425. (07.01.03) El B.C.R.A. introdujo modificaciones al Mercado Único y Libre de Cambios, eliminando restricciones al pago de importaciones y autorizando el giro al exterior de utilidades y dividendos a las empresas y filiales con sede en Argentina.

Asimismo, elevó de dólares estadounidenses 200.000.- a 1.000.000.-, el monto de divisas generadas por exportaciones que se exime de liquidar en el Banco Central.

Comunicación "A" 3865. CAMEX - 1 - 427. (15.01.03) Con vigencia a partir del 16.01.03, el B.C.R.A. dispuso que el tipo de cambio ofrecido por ese Organismo para la compra de divisas ingresadas por cobros de exportaciones correspondientes a permisos de embarque oficializados y cumplidos mayores al equivalente de dólares estadounidenses 1.000.000.-, que debieron ser liquidados y cedidos al Banco Central, sería fijado por éste de acuerdo a las cotizaciones tipo comprador que rigiesen en el mercado libre de cambios.

| 66 |

MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3866. CAMEX - 1 - 428. (16.01.03) Se modificaron las condiciones a cumplimentar para que las transferencias al exterior en concepto de pagos de servicios de capital de deudas vencidas de carácter financiero de titulares del sector privado no financiero y de servicios de intereses estuviesen excluidos del requisito de conformidad previa de la Entidad Rectora.

Comunicación "A" 3867. RUNOR - 1 - 611. (17.01.03) Con relación al Régimen Informativo sobre "Prevención del Lavado de Dinero y de otras Actividades Ilícitas", el B.C.R.A. modificó algunos aspectos relativos a la generación de la base de datos y su presentación en caso de mediar solicitud por parte del Ente Rector. La vigencia de las modificaciones fue establecida a partir de las informaciones correspondientes al primer trimestre de 2003.

No obstante, se estableció que los diseños de registro serían de aplicación optativa para los datos correspondientes al último trimestre de 2002, si bien en este caso no se harían efectivas las validaciones incorporadas por esta Comunicación.

Comunicación "A" 3871. CAMEX - 1 - 429. (27.01.03) Se incrementó el límite máximo de la Posición General de Cambios, de un 6% a un 8% de la Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC- registrada a fines de noviembre de 2001 a los tipos de cambio de esa fecha, manteniéndose el mínimo equivalente a dólares estadounidenses 1.000.000.- para las entidades financieras.

Comunicación "A" 3872. CAMEX - 1 - 430. (27.01.03) El B.C.R.A. introdujo modificaciones al Mercado Único y Libre de Cambios, enunciando las condiciones para el acceso de las personas físicas y jurídicas del sector privado no financiero al mercado por un período de 60 días corridos a contar desde el 27.01.03, por hasta un monto equivalente al 3% de la deuda vencida e impaga por capital en concepto de títulos y préstamos financieros del exterior, con vencimientos originales o el de sus refinanciaciones operados hasta el 31.12.02 inclusive, correspondientes a deudas originales anteriores al 10.02.02 y pendientes de pago o refinanciación a la fecha de esta Circular.

Comunicación "A" 3875. OPASI - 2 - 333. (30.01.03) Se modificaron las normas sobre "Régimen de reprogramación de depósitos", estableciendo que las entidades que mantuviesen deudas por financiaciones otorgadas por el Banco Central también podrían acordar mejoras siempre que contasen con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias y efectuasen una cancelación de capital de las citadas financiaciones -luego de obtenida la autorización

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

y en forma previa al ofrecimiento público de las mejoras- por un importe equivalente a la erogación máxima que ello representaría.

Comunicación "A" 3877. OPASI - 2 - 334. (06.02.03) El Banco Central adecuó las condiciones para llevar a cabo ofertas de mejoras en la devolución anticipada de depósitos reprogramados -CEDROS-, disponiendo que las entidades que mantuviesen deudas por financiaciones otorgadas por el Banco Central que cancelasen anticipadamente los CEDROS, previa autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, redujesen semanalmente sus obligaciones con dicha Institución por un importe equivalente al monto de los CEDROS cancelados por las mejoras efectuadas en la semana calendario anterior.

Comunicación "A" 3878. CAMEX - 1 - 431. (07.02.03) Se dispuso que las transferencias al exterior del sector privado no financiero, sector financiero y de empresas públicas que no dependiesen presupuestariamente de su respectiva Administración, requerirían la previa conformidad del Banco Central cualquiera fuese la forma de pago, correspondientes a servicios de capital de deudas con el exterior de carácter financiero que se realizasen hasta el 08.08.03 inclusive.

Comunicación "A" 3879. CONAU - 1 - 555. (12.02.03) Se incorporaron procedimientos especiales en las tareas de auditoría interna de las entidades relativas al Régimen Informativo sobre Cheques Rechazados y a la verificación del cálculo del Bono Compensatorio.

Comunicación "A" 3880. CAMEX - 1 - 432. (13.02.03) El Ente Rector incrementó el límite máximo de la Posición General de Cambios para las entidades financieras del 8% al 10% de la Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC- y elevó del 3% al 5% el límite del monto de la deuda vencida e impaga por capital, por el cual se permite el acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para la constitución de fondos fiduciarios destinados a la cancelación de deudas en proceso de reestructuración.

Comunicación "A" 3881. OPASI - 2 - 335. (21.02.03) Se admitió que se cancelasen anticipadamente los CEDROS correspondientes a depósitos originariamente constituidos en pesos, previa información a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias y, para los casos de entidades financieras que mantuviesen pendientes de cancelación financiaciones otorgadas por el Banco Central en concepto de redescuentos y adelantos o por operaciones de pase, se determinó la obligación de reducir semanalmente sus obligaciones con dicha Institución | 68 |

MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

en magnitud equivalente a los depósitos cancelados la semana anterior con motivo de la mejora ofrecida.

Comunicación "A" 3883. OPRAC - 1 - 549 y REMON - 1 - 772. (21.02.03) El Banco Central modificó las normas sobre "Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos" y "Efectivo mínimo".

Al respecto, se incrementó de 0% a 14% la exigencia de efectivo mínimo y se redujo de 100% a 12% la de aplicación mínima de obligaciones en pesos sobre los depósitos a plazo fijo con cláusula CER, igualando su tratamiento al de las restantes imposiciones a plazo fijo.

Comunicación "A" 3888. RUNOR - 1 - 616. (05.03.03) Con relación a la Central de Deudores del Sistema Financiero, el B.C.R.A. comunicó que la misma se publicaría en forma transitoria en el sitio web de Internet a partir del 05.03.03, con la situación de cada una de las personas físicas o jurídicas informada por cada una de las entidades, indicándose el campo deuda como "no disponible".

Comunicación "A" 3889. LISOL - 1 - 392. (07.03.03) Mediante esta Circular, el B.C.R.A. dispuso que a partir del 01.05.03, el valor absoluto de la posición global neta de moneda extranjera no podría superar el 30% de la Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC- del mes anterior al que correspondiese.

Asimismo, determinó que cuando la posición global neta de moneda extranjera fuese positiva, el importe no podría superar dicha relación o los recursos propios líquidos, lo que fuese menor. Se definió como recursos propios líquidos a la Responsabilidad Patrimonial Computable menos los activos inmovilizados y las financiaciones a clientes vinculados.

La posición global de moneda extranjera se conformaría por la totalidad de los activos y pasivos por intermediación financiera en moneda extranjera y en títulos en moneda extranjera.

Los excesos a estas relaciones estarían sujetos a un cargo. No obstante ello, se admitió que las entidades presentasen planes de encuadramiento a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias en los casos en que se previese la imposibilidad de observar los límites.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3891. CAMEX - 1 - 435. (07.03.03) El B.C.R.A. facultó a las entidades autorizadas a operar en cambios a realizar canjes con representaciones diplomáticas y consulares, organismos internacionales, misiones especiales, comisiones u órganos bilaterales establecidos por tratados en los cuales la República Argentina fuese parte y personal diplomático acreditado en el país, cuando la operación de canje entre divisas y billetes o viceversa, correspondiese a una operación que se realizase en ejercicio de sus funciones en el país.

Comunicación "A" 3893. CAMEX - 1 - 436. (13.03.03) A partir del 13.03.03, el B.C.R.A. autorizó el acceso al mercado de cambios a las entidades financieras locales para las cancelaciones de deudas vencidas a dicha fecha por contratos de futuros de tipos de cambio, cuando el acreedor fuese una entidad financiera del exterior distinta a su matriz o filiales de la misma.

Comunicación "A" 3894. CAMEX - 1 - 437. (13.03.03) Se incrementó de dólares estadounidenses 150.000.- a 200.000.- por mes calendario en el conjunto de las entidades autorizadas para operar en cambios, el límite máximo de la compra de moneda extranjera para determinados destinos no sujetos a conformidad previa del B.C.R.A. Comunicación "A" 3895. CAMEX - 1 - 438. (13.03.03) Con vigencia a partir del 13.03.03, se elevó el monto máximo mensual de pagos al exterior de servicios de capital de deudas vencidas de carácter financiero de titulares del sector privado no financiero, excluidos del requisito de conformidad previa del Banco Central.

Al respecto, se dispuso que las empresas podrían liquidar los servicios de capital de las deudas vencidas de carácter financiero y no refinanciadas, a través de pagos mensuales de dólares estadounidenses 1.000.000.-, o bien realizar el pago en una única vez, siempre que la deuda en concepto de servicios de capital vencidos al 31.12.01 no fuese superior al equivalente a dólares estadounidenses 3.000.000.Comunicación "A" 3896. CAMEX - 1 - 439. (13.03.03) A partir del 13.03.03 y hasta el 15.04.03 inclusive, el Banco Central autorizó el anticipo sin limitaciones del pago de deudas con el exterior en concepto de importaciones de bienes, independientemente del vencimiento pactado.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3898. OPASI - 2 - 337. (14.03.03) El B.C.R.A. modificó las disposiciones relativas al Canje II de los Depósitos del Sistema Financiero -Resolución 146/03 del Ministerio de Economía-, extendiendo hasta el 24.07.03, el plazo para canjear CEDROS y BODEN por Letras de Plazo Fijo en pesos con opción de conversión a moneda extranjera y CEDROS por BODEN U$S2013 con opción de venta de sus cupones, así como para agregar esta última opción a los BODEN. Comunicación "A" 3901. REMON - 1 - 774. (19.03.03) El Banco Central comunicó una nueva versión de las normas para el otorgamiento de asistencia financiera de dicha Institución prevista en el artículo 17 de su Carta Orgánica, las que se aplicarían respecto de las operaciones que implicasen nuevos desembolsos de fondos efectivizadas a partir del 10.03.03.

Comunicación "A" 3905. OPRAC - 1 - 551 y REMON - 1 - 775. (21.03.03) Con vigencia a partir del 01.03.03, el B.C.R.A. modificó las normas sobre "Efectivo mínimo" y "Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos".

Al respecto, se modificaron las tasas de efectivo mínimo para el caso de depósitos a plazo fijo y se fijaron según su plazo residual: Has ta 29 días De 30 a 59 días De 60 a 89 días De 90 a 179 días De 180 a 365 días Más de 365 días

12% 9% 8% 6% 4% 0%

En el ítem correspondiente a depósitos a plazo fijo, se incorporaron los CEDROS y los depósitos con cláusula de ajuste CER. Con respecto a la Aplicación Mínima de depósitos a plazo fijo, se incorporaron los CEDROS y los depósitos con cláusula de ajuste y se fijaron según su plazo residual del siguiente modo: Has ta 89 días Más de 89 días

12% 0%

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3908. CAMEX - 1 - 440. (27.03.03) Con vigencia a partir del 27.03.03, se introdujeron modificaciones en las normas que regulan las operaciones del Mercado Único y Libre de Cambios.

Al respecto, se ampliaron los plazos para la efectiva liquidación de las divisas de exportaciones a 30 días adicionales y para la demostración del despacho a plaza de bienes importados con pago anticipado, a 180 días.

También se incrementaron los servicios de capital de deudas vencidas de carácter financiero que se podrían cancelar al exterior, y no refinanciadas con un pago único, siempre que la deuda al 31.12.01 no fuese superior a dólares estadounidenses 5.000.000.o su equivalente, computando la totalidad de las cuotas vencidas y a vencer en concepto de capital.

Comunicación "A" 3909. CAMEX - 1 - 441. (27.03.03) Con vigencia a partir del 27.03.03, se incrementó el límite máximo para la compra de moneda extranjera para determinados destinos no sujeta a conformidad previa del B.C.R.A., a dólares estadounidenses 300.000.- o el total en pesos ingresados a la Administración Federal de Ingresos Públicos -AFIP-, en concepto del impuesto sobre los débitos y créditos en cuenta corriente bancaria y derechos de exportación, por mes calendario en el conjunto de las entidades autorizadas a operar en cambios.

Comunicación "A" 3911. LISOL - 1 - 393, OPRAC - 1 - 552 y CONAU - 1 - 564.

(28.03.03) El Banco Central estableció el método de valuación para los Préstamos Garantizados emitidos por el Gobierno Nacional -Decreto 1387/01-; títulos públicos sin cotización que no hubieran estado sujetos a exigencia de capital mínimo por riesgo de mercado; pagarés emitidos por el Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial -Decreto 1579/02, Resolución 539/02 del Ministerio de Economía y normas complementarias- y otros préstamos al sector público no financiero que las entidades mantuviesen en cartera o incorporasen en el futuro, disponiendo que deberían registrarse a su valor presente o a su "valor técnico" -importe actualizado de corresponder, por el Coeficiente de Estabilización de Referencia -CER- con más los intereses devengados según las condiciones contractuales-, de ambos, el menor.

También instrumentó límites a este tipo de financiaciones en lo relativo a Fraccionamiento del Riesgo Crediticio.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3914. CAMEX - 1 - 442. (28.03.03) Se reglamentó el seguimiento de los ingresos de los cobros de exportaciones y del registro de las operaciones cambiarias en los casos de descuento en el exterior de créditos de exportaciones por permisos de embarques oficializados para consumo a partir del 06.12.01.

Comunicación "A" 3915. OPRAC - 1 - 553. (03.04.03) El B.C.R.A. modificó el límite vigente con relación al crecimiento admitido de financiaciones para las entidades que hiciesen uso de la asistencia financiera del Banco Central por iliquidez.

Asimismo, se actualizaron las normas sobre "Gestión Crediticia".

Comunicación "A" 3916. LISOL - 1 - 394 y CONAU - 1 - 567. (03.04.03) El Banco Central admitió que las entidades financieras activasen las diferencias resultantes del cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestionase la normativa vigente aplicable a los depósitos en el sistema financiero, en el marco de lo dispuesto por la Ley 25.561, el Decreto 214/02 y disposiciones complementarias.

Asimismo, se permitió que el importe determinado se registrase en la cuenta habilitada al efecto y se amortizase desde abril de 2003 -como máximo- en 60 cuotas iguales, mensuales y consecutivas, no constituyendo un concepto deducible a los efectos del cálculo de la Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC-.

Comunicación "A" 3917. OPRAC - 1 - 554 y REMON - 1 - 776. (03.04.03) Con vigencia a partir del 01.04.03, se redujeron los coeficientes de Efectivo mínimo para depósitos a la vista, de un 22% a un 18% y para los depósitos a plazo, en un punto.

También con la misma vigencia, se modificaron las normas sobre "Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos", reduciendo en un punto las tasas para depósitos a la vista y a plazo.

Comunicación "A" 3918. LISOL - 1 - 395 y OPRAC - 1 - 555. (04.04.03) La Entidad Rectora modificó las normas sobre "Clasificación de deudores", "Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad", "Garantías", "Graduación del crédito", "Gestión crediticia", "Relación para los activos inmovilizados y otros conceptos" y "Capitales mínimos de las entidades financieras".

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Entre los principales aspectos, se estableció que con vigencia desde el 31.03.03 y hasta el 31.12.03, los clientes cuyo nivel de endeudamiento con el sistema financiero fuese igual o inferior a $5.000.000.- recibirían el tratamiento previsto para la cartera para consumo o vivienda. No obstante ello, el deudor podría ser clasificado en niveles inferiores al que resultase por la aplicación de los lineamientos objetivos, si la entidad así lo estimare razonable.

Por otra parte, y a los efectos de la clasificación de los deudores enunciados en el párrafo precedente, el B.C.R.A. estableció un procedimiento para determinar la mora de cada cliente para el período 01.12.01 al 31.03.03, computando 1 día de mora por cada 3 días de atraso efectivamente transcurridos. Para los períodos anteriores o posteriores, el conteo sería de 1 día de mora cada 1 día de atraso, desechando fracciones menores a uno.

Comunicación "A" 3919. OPASI - 2 - 339. (04.04.03) La Entidad Rectora reglamentó el procedimiento de liberación de los depósitos reprogramados establecido por el Decreto 739/03 y la Resolución 236/03 del Ministerio de Economía, con entrega de BODEN U$S2013 por la diferencia al 01.04.03 entre el valor nominal residual ajustado de esos depósitos y el resultante de reconvertirlo a moneda extranjera y aplicar el tipo de cambio de referencia.

Comunicación "A" 3921. CONAU - 1 - 569. (08.04.03) Como consecuencia de lo dispuesto mediante el Decreto 664/03, el Ente Rector discontinuó la aplicación del método de reexpresión de la información contable en moneda homogénea a partir del 01.03.03.

Comunicación "A" 3923. CONAU - 1 - 570. (11.04.03) El B.C.R.A. dispuso que las auditorías internas de las entidades financieras llevasen a cabo procedimientos tendientes a verificar la correcta imputación contable y la adecuada valuación de los Títulos Valores, así como también la razonabilidad de las previsiones por desvalorización constituidas, de acuerdo con las normas respectivas del citado Organismo.

Comunicación "A" 3924. CONAU - 1 - 571. (11.04.03) El Banco Central informó la exposición contable de las diferencias generadas por el pago de medidas cautelares respecto de imposiciones, determinando que los importes activados se registrasen en "Bienes Intangibles - Diferencias por resoluciones judiciales No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable Valor de Origen" y que las amortizaciones de estos saldos se contabilizasen en "Bienes Intangibles - Diferencias por resoluciones judiciales - No deducibles para la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable - (Amortización Acumulada)", con

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

contrapartida en "Pérdidas diversas - Amortización de diferencias por resoluciones judiciales".

Comunicación "A" 3925. LISOL - 1 - 396, OPRAC - 1 - 556 y REMON - 1 - 777.

(15.04.03) El B.C.R.A. incorporó en las normas sobre Capitales mínimos, Efectivo mínimo y Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos, las disposiciones difundidas por las Comunicaciones "A" 3911 y "A" 3917.

Comunicación "A" 3926. OPASI - 2 - 340. (15.04.03) El Banco Central actualizó el texto ordenado "Régimen de reprogramación de depósitos", difundido a través de la Comunicación "A" 3919.

Comunicación "A" 3927. CONAU - 1 - 572. (15.04.03) El B.C.R.A. dio a conocer un nuevo requerimiento informativo -por única vez- referido a los promedios de activos expuestos a riesgo de crédito, flujos de activos y pasivos expuestos a riesgo de tasa y composición de la Responsabilidad Patrimonial Computable al 28.02.03.

Comunicación "A" 3930. RUNOR - 1 - 621. (16.04.03) Con relación al Régimen Informativo de "Prevención del Lavado de Dinero y de otras Actividades Ilícitas", el B.C.R.A. aclaró que la aplicación de las instrucciones contenidas en la Comunicación "A" 3867 y en la presente, serían optativas para la elaboración de la información correspondiente al cuarto trimestre de 2002 en adelante. En caso de no aplicarlas, se seguirían las instrucciones de la Comunicación "A" 3073, teniendo en cuenta las validaciones incluidas en el Anexo de la presente norma.

Comunicación "A" 3933. OPASI - 2 - 341. (24.04.03) En función de la emisión de la Resolución Nº 290/03 del Ministerio de Economía, el Banco Central ajustó su normativa en materia de liberación de depósitos reprogramados, extendiendo los plazos para el Canje II de los depósitos en el sistema financiero hasta el 23.05.03.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3935. OPRAC - 1 - 557. (25.04.03) El B.C.R.A. dejó sin efecto, con vigencia a partir del 01.05.03, la posibilidad de integrar la exigencia de la Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos, mediante la inversión en Letras del Banco Central de la República Argentina en pesos ajustables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia -"CER"-.

Al respecto, se aclaró que al no haberse dictado la reglamentación de las operaciones activas con cláusula "CER" no podrían efectuarse nuevas operaciones crediticias que contuviesen esa cláusula, salvo las expresamente autorizadas.

Comunicación "A" 3940. CAMEX - 1 - 444. (30.04.03) El Banco Central informó el tratamiento para la cancelación de deuda financiera sujeta al requisito de conformidad previa de dicha Institución, que estuviese adeudada por las entidades financieras que optasen por el mecanismo de refinanciación de pasivos con el B.C.R.A establecido en el Capítulo II del Decreto 739/03.

Comunicación "A" 3941. REMON - 1 - 778. (30.04.03) El Banco Central difundió el procedimiento de cancelación de las asistencias otorgadas en el marco del artículo 17 de la Carta Orgánica hasta el 28.03.03, establecido por el Capítulo II. -Tratamiento de redescuentos- del Decreto N° 739/03.

Comunicación "A" 3944. CAMEX - 1 - 445. (06.05.03) El B.C.R.A. dispuso medidas de flexibilización en las normas cambiarias, las que comprendieron una mayor liberalización de las transacciones cambiarias comerciales: Se amplió de 30 a 90 días hábiles el plazo para la liquidación de los cobros de exportaciones de bienes y servicios.

Se eliminó el sistema que obligaba a las entidades a ceder al Banco Central parte de la liquidación de divisas de cobros de exportaciones.

Se permitió el pago anticipado de deudas con el exterior en concepto de importaciones de bienes, independientemente del vencimiento pactado.

Se derogó el requisito de conformidad previa para la cancelación de servicios de capital de toda deuda de carácter financiero.

Se ampliaron los límites para el acceso al mercado de cambios para la formación de activos externos por parte de residentes, incrementando el límite mensual por persona física o jurídica de dólares estadounidenses 300.000.- a 500.000.-. Asimismo, se admitió que este límite también podría ser superado en la medida que el monto en pesos abonado por las compras por estos conceptos, no superase el total en pesos que resultase de la suma de los pagos de derechos de exportación más tres veces el monto del impuesto a los créditos y débitos bancarios pagado por el contribuyente a la

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) en el mes calendario previo al inmediato anterior.

Comunicación "A" 3952. RUNOR - 1 - 630. (22.05.03) El B.C.R.A. publicó el nuevo texto ordenado sobre las disposiciones judiciales originadas en juicios entablados por la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), mediante las cuales se solicita información o se ordena la traba o levantamiento de embargos generales de fondos y valores u otras medidas cautelares, o la transferencia de los fondos embargados.

Sobre el particular, se comunicó que dicho Organismo habilitó una nueva modalidad para la transmisión de las contestaciones a los oficios comunicados a través del Sistema de Oficios Judiciales (SOJ), la cual comenzó a regir con carácter general y obligatorio para todas las entidades a partir del 02.06.03.

Comunicación "A" 3954. LISOL - 1 - 397 y CONAU - 1 - 584. (23.05.03) El Banco Central estableció que, hasta el 30.09.03, el importe activado de las diferencias resultantes del cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestionase la normativa vigente aplicable a los depósitos y a otras obligaciones por intermediación financiera en el sistema financiero, originalmente convenidos en moneda extranjera en el marco de lo dispuesto por la Ley 25.561, el Decreto 214/02 y disposiciones complementarias, no se computase a los fines de determinar los recursos propios líquidos y el cumplimiento del límite máximo contemplado en las normas sobre "Relación para los activos inmovilizados y otros conceptos".

Asimismo, a través de esta Circular, se admitió que las entidades otorgasen el tratamiento previsto en la Comunicación "A" 3916, a las diferencias resultantes del cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestionase la normativa vigente respecto de otras obligaciones por intermediación financiera -distintas de depósitosoriginalmente convenidas en moneda extranjera, en el marco de lo dispuesto por la Ley 25.561, el Decreto 214/02 y disposiciones complementarias.

Comunicación "A" 3955. OPRAC - 1 - 558 y LISOL - 1 - 398. (23.05.03) Se efectuaron una serie de cambios a las normas sobre "Clasificación de deudores" y "Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad".

Al respecto, se dispuso que para las deudas de los deudores clasificados en categorías 2) b), 3, 4 ó 5, deberían constituirse previsiones por el 100% de los intereses y accesorios similares -incluyendo actualizaciones por la aplicación de los Coeficientes de Variación Salarial -"CVS"- y de Estabilización de Referencia -"CER"- y diferencias de cotización-, devengados desde el momento en que se los clasificase en alguna de esas categorías.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3956. CONAU - 1 - 585. (27.05.03) Se informaron nuevas disposiciones vinculadas al Régimen Informativo sobre Resoluciones Judiciales.

Al respecto, se dispuso la obligación de señalar aquellas resoluciones judiciales pagadas, cuyos depositantes, con posterioridad, desistieron accediendo a las opciones presentadas a través del Canje de depósitos reprogramados por Bonos, Mejoras Ofrecidas, Liberación de los depósitos reprogramados u otra.

Además, se incorporó el campo "Sentencia Firme o Definitiva", con el objeto de informar aquellas resoluciones judiciales que tuviesen esa característica.

Comunicación "A" 3959. LISOL - 1 - 399. (30.05.03) El B.C.R.A. dio a conocer el nuevo régimen de Capitales Mínimos, disponiendo que para la determinación de la exigencia, se fijaría un factor de corrección -coeficiente “alfa”menor que la unidad, respecto de los componentes que se estableciesen, y un cronograma de convergencia hacia la unidad.

Con relación al Capital Mínimo por Riesgo de Crédito, se disminuyó la exigencia de capital mínimo del 11,5% al 8% sobre el valor de riesgo de las financiaciones y de los activos no inmovilizados; se determinó una exigencia del 8% para las tenencias en cuentas de inversión incluida la posición por compras a término de títulos valores transados en operaciones de pase admitidas y las financiaciones al sector público nacional no financiero y se suspendió transitoriamente la aplicación de los indicadores de riesgo (Ir) en función de la tasa de interés de los préstamos.

Por otra parte, se incrementó el riesgo de tasa de interés en pesos, de 0,018 a 0,10, y se verificó un incremento del riesgo de tasa de interés en dólares estadounidenses, pasando de 0,006 a 0,03. También se incorporó el concepto de riesgo de descalce entre la tasa de descuento y el “CER”, en tanto por uno, a fijar por el B.C.R.A. Inicialmente sería igual a 3%.

Por último, se incorporó al dólar estadounidense en el cálculo del valor a riesgo de mercado como una nueva posición en moneda extranjera.

Comunicación "A" 3962. CONAU - 1 - 587. (09.06.03) El Banco Central emitió el nuevo Texto Ordenado del Régimen Informativo sobre Exigencia e Integración de Capitales Mínimos y las modificaciones al Régimen Informativo sobre la Relación para los Activos Inmovilizados y Otros Conceptos.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3965. OPASI - 2 - 342 y LISOL - 1 - 400. (18.06.03) El Banco Central dispuso que desde el 28.04.03 y por el término de 180 días contados a partir del 20.05.03 -fecha de promulgación de la Ley 25.735-, es decir hasta el 16.11.03, no se incorporasen a la "Central de Cheques Rechazados" los rechazos incurridos (por insuficiencia de fondos disponibles o autorización para girar en descubierto, a la registración y por defectos formales), correspondientes a los cheques comunes y de pago diferido librados con anterioridad al 28.04.03, contra cuentas cuyos titulares (personas físicas o jurídicas) tuviesen radicación en la zona de desastre declarada por la Ley 25.735.

Además, se admitió que durante el plazo mencionado, para verificar el cumplimiento de las obligaciones sin recurrir a nueva financiación directa o indirecta o a refinanciaciones a los fines de la pertinente clasificación, no se considerarían las otorgadas a los damnificados de la zona declarada de desastre por la Ley 25.735, que perteneciesen a sectores de la actividad distintos de los comprendidos en la Ley de Emergencia Agropecuaria.

Comunicación "A" 3967. REMON - 1 - 779 y OPRAC - 1 - 559. (20.06.03) Con relación a las normas sobre "Efectivo mínimo" y "Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos", el Banco Central informó las nuevas tasas de exigencia para su integración, con vigencia a partir del 01.07.03:

Porcentajes de exigencia de encajes - Julio 2003 Concepto Depósitos Vista Dep. Vista FCI Judiciales PF + CEDROS hasta 29 días 30 a 59 días 60 a 89 días 90 a 179 días 180 a 365 días de 365 días

Régimen Vigente AMR EM Total

Nuevo Régimen AMR EM Total

Diferencia Total (pp)

17% 0% 0%

18% 100% 10%

35% 100% 10%

12% 0% 0%

13% 80% 10%

25% 80% 10%

-10 -20 0

11% 11% 11% 0% 0% 0%

11% 8% 7% 5% 3% 0%

22% 19% 18% 5% 3% 0%

9% 7% 5% 0% 0% 0%

9% 7% 5% 5% 3% 0%

18% 14% 10% 5% 3% 0%

-4 -5 -8 0 0 0

Asimismo, se dejó sin efecto, desde el 01.07.03, la disposición de las normas sobre “Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos”, relativa a la disminución -a partir de agosto de 2002- de la exigencia vinculada al importe de los “Bonos del Gobierno Nacional 9% - vencimiento 2002” computado para el cumplimiento de la aplicación mínima correspondiente al promedio de junio de 2002, por 12 meses consecutivos.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3969. CAMEX - 1 - 446. (26.06.03) El Ente Rector incrementó el límite máximo para el cómputo de la Posición General de Cambios al 10% de la Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC- registrada a fines de noviembre de 2001 a los tipos de cambio de esa fecha, con un mínimo equivalente a dólares estadounidenses 1.500.000.Asimismo, se elevaron los límites del segundo tope cuando la entidad financiera operase en cambios con 15 o más locales y de las tenencias en monedas extranjeras distintas de dólares estadounidenses y euros.

Comunicación "A" 3970. RUNOR - 1 - 637. (30.06.03) Con relación a las disposiciones judiciales originadas en juicios entablados por la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) mediante las cuales se solicita información o se ordena la traba o levantamiento de embargos generales de fondos y valores u otras medidas cautelares o la transferencia de los fondos embargados, el Banco Central indicó que dicho Organismo realizó algunas modificaciones respecto del procedimiento establecido para la contestación de oficios vía Cámara Compensadora.

Comunicación "A" 3971. CAMEX - 1 - 447. (30.06.03) Respecto del mecanismo de seguimiento de la obligación de negociación de divisas de cobros de exportaciones, el B.C.R.A. dispuso que por los permisos de embarque oficializados a consumo correspondientes a exportaciones de bienes de emprendimientos mineros que hubiesen obtenido la estabilidad cambiaria en los términos del artículo 8 de la Ley 24.196 durante la vigencia del Decreto 530/91, que se encontrasen exceptuadas de la obligación de ingreso de divisas de acuerdo al Decreto 417/03, las entidades a cargo del seguimiento otorgarían el cumplido por el monto FOB del permiso de embarque, en la medida que la empresa exportadora demostrase que los bienes exportados perteneciesen al emprendimiento minero por el que obtuvo la estabilidad fiscal.

Comunicación "A" 3972. CAMEX - 1 - 448. (30.06.03) Se emitieron normas reglamentarias del Decreto 285/03 sobre el plazo mínimo de permanencia en el mercado local de las divisas ingresadas del exterior, de 180 días corridos, sujetando su incumplimiento al régimen penal cambiario, y se extendió a dicho plazo el lapso mínimo del endeudamiento financiero contraído por titulares del sector privado, financiero y no financiero.

Comunicación "A" 3973. CAMEX - 1 - 449. (30.06.03) El B.C.R.A. reguló el pago de servicios de capital de deudas del sector privado no financiero por préstamos financieros, emisiones de bonos y otros títulos de deuda adeudados a residentes del exterior. | 80 |

MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 3974. CONAU - 1 - 590. (07.07.03) Como consecuencia de lo establecido por la Ley 25.738, se dispuso que las entidades financieras locales de capital extranjero y las sucursales de entidades financieras extranjeras autorizadas por el B.C.R.A., pusiesen en conocimiento del público en general los supuestos en los que sus casas matrices o grupo accionario mayoritario de capital extranjero respondiesen por las operaciones bancarias realizadas en la República Argentina y su alcance.

En el supuesto de no proceder dicha responsabilidad, las entidades mencionadas deberían obligatoriamente dejar establecido que sus operaciones bancarias no contasen con respaldo alguno de sus casas matrices o grupos accionarios mayoritarios de capital extranjero, sin perjuicio de la legislación vigente aplicable en la materia.

A tal efecto, las entidades alcanzadas cumplirían con lo establecido mediante avisos publicitarios en cada uno de sus locales, en lugares de lectura accesible, en sus correspondientes páginas web y en toda publicidad que realizasen por cualquier medio de comunicación o que entregasen en sus locales, con el objeto de promover sus servicios.

Comunicación "A" 3977. CAMEX - 1 - 450. (14.07.03) La Entidad Rectora modificó las normas sobre seguimiento de la obligación de liquidar las divisas de cobro de exportaciones de bienes.

Comunicación "A" 3978. CAMEX - 1 - 451. (14.07.03) El Ente Rector informó las modificaciones al mecanismo de seguimiento de la obligación de negociación de divisas de cobros de exportaciones respecto de las exportaciones de los bienes comprendidos en el artículo 1 del Decreto 2703/02 -exportaciones de hidrocarburos-.

Comunicación "A" 3979. CAMEX - 1 - 452. (14.07.03) El Banco Central admitió que el ingreso y la liquidación de los cobros de exportaciones se efectuase por un plazo superior al establecido por la Secretaría de Industria, Comercio y Minería, para algunos bienes y conforme a determinadas condiciones.

Comunicación "A" 3981. CONAU - 1 - 593. (15.07.03) La Entidad Rectora comunicó los valores de registración contable promedio al 30.10.02, que deberían ser aplicados para la valuación de los activos afectados a las garantías correspondientes a los artículos 10 a 18 del Decreto 1836/02, o en su Canje Directo según lo dispuesto por el artículo 13 del Decreto 905/02.

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Estos valores, que corresponderían ser utilizados en el proceso de adquisición de Bonos del Gobierno Nacional 2013, 2006 y 2005 según lo ordenado por los Capítulos II y III del Decreto 1836/02 y modificatorios, se expresaron en pesos y en unidades de valor residual para cada especie.

Comunicación "A" 3984. CONAU - 1 - 595. (24.07.03) El B.C.R.A. informó el tratamiento de la llave negativa registrada en adquisiciones de participaciones por un costo inferior a su Valor Patrimonial Proporcional.

Al respecto, se estableció que la llave negativa se expondría en el balance individual de la adquirente regularizando la inversión, en tanto que en el balance consolidado del grupo o en el balance individual del ente combinado (en caso de fusión entre adquirente y adquirida) se imputaría a Previsiones de Pasivo.

Comunicación "A" 3986. LISOL - 1 - 402. (25.07.03) El Banco Central estableció que, a partir de enero de 2004, debería verificarse el cumplimiento de las normas sobre "Capitales mínimos de las entidades financieras", sin perjuicio de cumplimentar el régimen informativo correspondiente.

Asimismo, determinó dos coeficientes alfa aplicables a partir de esa misma fecha. En ese sentido, los coeficientes de reducción decreciente de las exigencias por riesgo de crédito y de tasa de interés aplicables, se fijaron hasta 2008 para el primero de dichos requerimientos y hasta 2006, para el segundo.

Comunicación "A" 3987. OPRAC - 1 - 560 y LISOL - 1 - 403. (25.07.03) El B.C.R.A. admitió las operaciones de financiación en pesos con cláusula de aplicación del Coeficiente de Estabilización de Referencia -“CER”-, a otras entidades financieras o, a no menos de un año de plazo a titulares del sector no financiero, con ofrecimiento de la opción de extender el plazo a fin de atenuar el crecimiento del servicio en los casos de préstamos a personas físicas y comerciales inferiores a $250.000.Comunicación "A" 3989. CONAU - 1 - 597. (31.07.03) La Entidad Rectora modificó los valores de registración contable promedio al 30.10.03, correspondientes a las especies SISCEN 3014, 3026 y 3029, informados por los términos de la Comunicación "A" 3981.

Comunicación "A" 3993. CONAU - 1 - 599. (11.08.03) El Banco Central informó que aquellas entidades financieras que debiesen presentar rectificativas vinculadas con el requerimiento de información para la aplicación de los | 82 |

MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

artículos 28 y 29 del Decreto 905/02, solicitadas por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, una vez concluido el proceso de revisión de datos suministrados oportunamente, deberían remitir únicamente la información referente al apartado A de la Comunicación "A" 3825, sin incluir el Informe y los datos correspondientes al apartado B, referente al Auditor Externo.

Comunicación "A" 3998. CAMEX - 1 - 455. (15.08.03) Con vigencia a partir del 15.08.03 y hasta el 31.03.04, el B.C.R.A. autorizó la venta de moneda extranjera a personas del sector privado no financiero, para inversiones de portafolio en el exterior, condicionada a su posterior aplicación a la recompra y/o cancelación de servicios de deudas con el exterior al 31.03.03 que fuesen reestructuradas a partir de la presente, en concepto de títulos, préstamos financieros sindicados y préstamos financieros con bancos del exterior, y en la medida que se cumpliesen determinadas condiciones.

Comunicación "A" 3999. CAMEX - 1 - 456. (15.08.03) El Banco Central permitió, con vigencia a partir del 15.08.03, el acceso al mercado de cambios de no residentes a los efectos de la compra de divisas para su transferencia a cuentas en bancos del exterior, en concepto de repatriaciones de inversiones de portafolio en el país, por los fondos cobrados en el país, de cuotas de capital de bonos públicos nacionales emitidos en moneda extranjera.

Comunicación "A" 4003. OPRAC - 1 - 561. (22.08.03) Se ajustó la definición de la tasa base para determinar la máxima aplicable a financiaciones vinculadas a tarjetas de crédito, fijándola en la tasa de interés promedio ponderado por importe aplicada durante el mes inmediato anterior en préstamos personales sin garantías reales.

Comunicación "A" 4006. RUNOR - 1 - 645. (26.08.03) El Banco Central modificó el régimen de facilidades de pago para deudores de multas impuestas en sumarios -artículo 41 de la Ley de Entidades Financieras-.

Comunicación "A" 4009. RUNOR - 1 - 646. (05.09.03) Se fijó el límite máximo del 10% del Fondo de Riesgo de las Sociedades de Garantía Recíproca que podría estar colocado en depósitos a plazo fijo en una entidad financiera.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 4010. OPASI - 2 - 343 y RUNOR - 1 - 647. (05.09.03) El B.C.R.A. actualizó las normas sobre "Reglamentación de la cuenta corriente bancaria" y "Secreto Financiero", con motivo de la negociación bursátil de los cheques de pago diferido -Decreto Nº 386 del 10.07.03-.

Comunicación "A" 4011. OPRAC - 1 - 562. (11.09.03) Se ampliaron los destinos para la aplicación de la capacidad de préstamo de los depósitos en moneda extranjera, mediante la inclusión de títulos de deuda o certificados de participación de fideicomisos financieros cuyo activo subyacente estuviese constituido por préstamos originados por las entidades financieras para prefinanciación y financiación de exportaciones.

Comunicación "A" 4015. OPRAC - 1 - 563. (19.09.03) El B.C.R.A. amplió los destinos para la aplicación de la capacidad de préstamos provenientes de depósitos constituidos en moneda extranjera, a través de la inclusión de financiaciones a productores o procesadores de mercaderías fungibles con cotización, siempre que contasen con contratos de venta en firme de la mercadería a producir a un exportador, y a productores de bienes para ser exportados, ya sea en el mismo estado o como parte integrante de otros bienes, por terceros adquirentes.

Comunicación "A" 4016. REMON - 1 - 780. (19.09.03) El B.C.R.A. realizó modificaciones a las normas sobre "Efectivo mínimo", incorporando como concepto admitido las cuentas corrientes especiales abiertas en el Banco Central vinculadas con la atención de los beneficios previsionales a cargo de la Administración Nacional de la Seguridad Social.

Comunicación "A" 4017. CONAU - 1 - 606. (22.09.03) El Banco Central introdujo modificaciones a las normas mínimas sobre auditorías externas, vinculadas directamente a la responsabilidad de las asociaciones de profesionales, sus socios y asociados en el desarrollo de sus tareas.

Comunicación "A" 4018. CONAU - 1 - 607. (22.09.03) El Ente Rector actualizó el texto ordenado de las normas mínimas sobre auditorías externas, vinculadas directamente a la responsabilidad de las asociaciones de profesionales en el desarrollo de sus tareas.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 4020. LISOL - 1 - 404. (24.09.03) El B.C.R.A. prorrogó hasta el 30.04.04, la exclusión del cómputo del importe activado de las diferencias resultantes del cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestionase la normativa vigente aplicable a los depósitos y a otras obligaciones por intermediación financiera en el sistema financiero, originalmente convenidos en moneda extranjera en el marco de lo dispuesto por la Ley 25.561, el Decreto 214/02 y disposiciones complementarias, del cumplimiento del límite máximo contemplado en las normas sobre "Relación para los activos inmovilizados y otros conceptos".

Comunicación "A" 4022. OPASI - 2 - 344. (30.09.03) Se adecuaron las normas sobre "Reglamentación de la cuenta corriente bancaria" acerca de los datos sobre transferencias que deberían suministrar las entidades financieras a los clientes, a través de los pertinentes resúmenes de cuentas corrientes, cajas de ahorros y cuentas corrientes especiales para personas jurídicas.

Comunicación "A" 4023. CAMEX - 1 - 458. (02.10.03) El B.C.R.A. comunicó los procedimientos a aplicar para la devolución a dicha Institución de las divisas y comisiones cobradas por la venta de billetes a clientes, que se hubieran realizado sin cumplir las condiciones establecidas en la operatoria de compra y venta de billetes en moneda extranjera por cuenta y orden del Banco Central.

Comunicación "A" 4026. CAMEX - 1 - 460. (06.10.03) A partir del 06.10.03, se excluyó del requisito de conformidad previa del B.C.R.A., a las operaciones de canje y arbitraje que realizasen las entidades autorizadas a operar en cambios con entidades bancarias del exterior de propiedad total o mayoritaria de estados extranjeros.

Comunicación "A" 4027. CONAU - 1 - 610. (06.10.03) El B.C.R.A. emitió un requerimiento informativo relacionado al Plan de Negocios y Proyecciones de las entidades financieras.

El Plan de Negocios como mínimo debió contener: Estrategia y principales líneas de negocios/productos.

Manejo de riesgos y controles internos.

Asistencia de los accionistas.

Con relación a las Proyecciones, el punto de partida fue el 30.09.03, abarcando 12 períodos mensuales siguientes a dicho inicio. La información debió ser presentada no

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

sólo para la casa central y sucursales en el país, sino también a nivel consolidado con filiales en el exterior y otros entes en el país y en el exterior.

Comunicación "A" 4032. REMON - 1 - 781, OPRAC - 1 - 564, OPASI - 2 - 345 y LISOL - 1 - 405. (10.10.03) Con vigencia a partir del 01.11.03, se modificaron las exigencias de Efectivo mínimo para determinados conceptos. De este modo, se incrementó en 10 puntos (del 13 al 23%) la tasa para constituir efectivo mínimo sobre depósitos en cuenta corriente y caja de ahorros.

También se elevó en un 50%, la tasa para constituir efectivo mínimo sobre depósitos a plazo fijo y títulos valores de deuda de hasta 89 días.

Por otra parte, se dejaron sin efecto, desde el 01.11.03, las normas sobre "Aplicación mínima de recursos provenientes de obligaciones a la vista y a plazo en pesos".

Por último, se eliminó la posibilidad de constituir plazos fijos por períodos inferiores a 30 días.

Comunicación "A" 4040. OPASI - 2 - 346. (30.10.03) El Banco Central modificó el valor del índice de corrección a utilizar a los fines de la determinación del aporte adicional al Fondo de Garantía de los Depósitos, con efecto desde el aporte correspondiente a septiembre de 2003 hasta el correspondiente a marzo de 2004.

Al respecto, se dispuso que las eventuales diferencias que surgiesen respecto de los aportes ya efectivizados, serían compensadas en la próxima liquidación mensual del aporte y siguientes hasta su total absorción. Este último criterio se aplicaría cuando los reajustes resultantes arrojasen saldo a favor de las entidades.

Comunicación "A" 4043. RUNOR - 1 - 657. (10.11.03) Se dispuso un mecanismo para la determinación del reintegro por exceso de conversión y ajuste de saldos no convertidos en las cuentas corrientes en moneda extranjera abiertas en el B.C.R.A. y en las cuentas "Requisitos de liquidez" abiertas en el Deutsche Bank N.Y. Asimismo, se estableció que el importe positivo obtenido por la aplicación de dicho mecanismo originaría una deuda en pesos a cargo del B.C.R.A. equivalente a la diferencia entre la cotización de cierre del dólar estadounidense en el mercado libre de cambios al 01.02.02 y el tipo de cambio aplicado para la pesificación ($2,05 y $1,40 por cada dólar estadounidense, respectivamente) calculada sobre el citado importe. Cuando se determinase un importe negativo, el mecanismo operaría en forma inversa, debiendo la entidad reintegrar al Ente Rector los correspondientes importes con más sus intereses.

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Comunicación "A" 4044. CONAU - 1 - 617. (12.11.03) A fin de afianzar la independencia de los Comités de Auditoría, se modificaron las Disposiciones Generales de las normas antedichas, disponiendo que en la composición de aquéllos se debería incluir, cómo mínimo, un director que no desempeñase ninguna función ejecutiva en la entidad financiera. En los casos de sucursales de entidades extranjeras, la Casa Matriz debería designar a un funcionario de primer nivel como miembro del Comité, sin funciones ejecutivas a su cargo. Uno de los directores o funcionario de primer nivel, integrante del mencionado Comité, podría permanecer en él en forma ilimitada.

Comunicación "A" 4049. CAMEX - 1 - 464. (25.11.03) El Banco Central estableció un reordenamiento de las normas aplicables a las concertaciones y cancelaciones de operaciones de futuros y forwards de divisas, y otros derivados con el exterior que realizase el sector privado, disponiendo que no sería necesario el requisito de conformidad previa de esa Institución, para una serie de operaciones detalladas en esta Circular.

Comunicación "A" 4050. CONAU - 1 - 619. (26.11.03) El B.C.R.A. modificó la difusión de la categoría STD -Standard- en la Central de Deudores del Sistema Financiero, mediante la apertura de los deudores calificados en situaciones 1 y 2, agrupando a las situaciones 2a y 2b en esta segunda categoría.

Comunicación "A" 4051. REMON - 1 - 782. (27.11.03) Con vigencia a partir del 01.12.03, el Ente Rector disminuyó las exigencias de Efectivo mínimo de los depósitos a la vista en tres puntos porcentuales, del 23% al 20%.

Comunicación "A" 4053. REMON - 1 - 783. (01.12.03) Se redujeron las tasas para determinar los cargos por defectos de la integración del Efectivo mínimo y de los Requisitos mínimos de liquidez, en las posiciones diarias y mensuales que las entidades hubieran registrado en el período julio de 2001 - enero de 2003.

Comunicación "A" 4055. OPRAC - 1 - 565 y LISOL - 1 - 406. (02.12.03) El B.C.R.A. emitió una serie de modificaciones a las normas sobre "Garantías", "Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad" y "Graduación del crédito":

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Se permitió considerar como garantías preferidas "A", a los títulos de crédito (cheques de pago diferido, pagarés, letras de cambio y facturas de crédito) librados por empresas con deudas superiores a $2 millones que estuviesen calificadas en categoría 1 por al menos dos entidades financieras.

Se incrementaron los montos de financiamiento nuevo que los bancos podrían otorgar a empresas con bajas calificaciones.

Se prorrogó hasta el 31.12.04 la posibilidad de que las entidades recibiesen acciones o participaciones en el capital de empresas en pago de créditos, hasta el límite del 20% del capital social, sin superar el 20% de los votos, respecto de empresas que no prestasen servicios complementarios de la actividad financiera.

Se amplió el plazo para la consideración de las hipotecas como garantías preferidas en 18 meses.

Comunicación "A" 4058. CONAU - 1 - 621. (12.12.03) Se dio a conocer el requerimiento de información relativo a la conversión a pesos de saldos de cuentas corrientes en moneda extranjera abiertas en el Banco Central y de las cuentas "Requisitos de liquidez" abiertas en el Deutsche Bank N.Y. Comunicación "A" 4060. LISOL - 1 - 407. (22.12.03) El B.C.R.A. modificó las normas sobre "Graduación del crédito", "Clasificación de deudores" y "Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad": Se permitió a las entidades el otorgamiento de asistencias crediticias que implicasen nuevos desembolsos de fondos hasta el 30.06.05 (sin que la totalidad de los mismos superase el tope del 15% de la Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC- de la entidad) por encima del límite del 300% de la RPC del cliente. A su vez, la asistencia otorgada a cada cliente no podría superar el 2,5% de la RPC de la entidad.

Se admitió que los deudores que en el período 30.06.02/31.12.04 hubiesen formalizado convenios de pago por concordatos judiciales o extrajudiciales homologados o arreglos privados concertados en forma conjunta con entidades acreedoras, o arreglos privados, fuesen reclasificados en situación normal.

Se introdujeron cambios respecto de las pautas para reclasificar a los deudores en situaciones 3, 4 y 5 a niveles superiores, mediante la disminución de los porcentajes de cancelación de las obligaciones refinanciadas.

Comunicación "A" 4061. CREFI - 2 - 39. (23.12.03) El B.C.R.A. modificó las normas sobre "Idoneidad y experiencia que deben reunir los promotores, fundadores, directores, consejeros y gerentes de las entidades financieras".

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MEMORIA ANUAL 2003 Apéndice

Al respecto, se disminuyó la cantidad mínima de promotores, fundadores, directores y consejeros de entidades financieras que deberían acreditar idoneidad y experiencia vinculada a la actividad financiera.

Comunicación "A" 4063. OPASI - 2 - 348 y RUNOR - 1 - 662. (31.12.03) Se modificaron las normas sobre "Reglamentación de la cuenta corriente bancaria" y "Cuentas corrientes de las entidades financieras en el Banco Central de la República Argentina", con motivo de la aplicación de multas por rechazos de cheques a partir del 01.08.04, conforme a la Ley 25.730 y al Decreto 1085/03.

En tal sentido, el Ente Rector dispuso que las sanciones -multa e inhabilitación- a que se refiere la Ley 25.730, serían aplicables -conforme a lo previsto en el artículo 6 del Decreto 1085/03- respecto de los rechazos de los cheques comprendidos que se registrasen a partir del 08.01.04, inclusive.

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