Memoria Anual ABA 2004 Espanol by ABA Argentina

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas ASOCIADOS ACTIVOS

ABN AMRO Bank N.V. American Express Bank Ltd. S.A. Banca Nazionale del Lavoro S.A. Banco Bradesco Argentina S.A. Banco de la República Oriental del Uruguay Banco do Brasil S.A. Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Río de la Plata S.A. Banco Société Générale S.A. BankBoston N.A. BBVA Banco Francés S.A. BNP Paribas Citibank N.A. Deutsche Bank S.A. HSBC Bank Argentina S.A. ING Bank N.V. (Sucursal Argentina) JP Morgan Chase Bank, Sucursal Buenos Aires Lloyds TSB Bank plc The Bank of Tokyo-Mitsubishi, Ltd.

MEMORIA ANUAL 2004 Nรณminas ASOCIADOS ADHERENTES

Banco de la Naciรณn Argentina Banco de Inversiรณn y Comercio Exterior S.A. Banca di Roma Societรก per Azioni Banco BBA-Creditanstalt S.A. Banco Bilbao Vizcaya S.A. Banco de Chile Banco de Finanzas e Inversiones S.A. Banco Dibens S.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Santander Central Hispano S.A. Bank LEU AG Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG BSI Banca Della Svizzera Italiana Commerzbank AG Coรถperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleebank B.A. (Rabobank) Credit Agricole Indosuez Credit Suisse Dresdner Bank AG Dresdner Bank Lateinamerika AG First Union National Bank Natexis Banques Populaires Sanpaolo IMI S.p.A. Standard Bank London Limited Standard Chartered Bank The Bank of New York The Bank of Nova Scotia Union Bancaire Privee CBI-TDB

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas COMISIÓN DIRECTIVA

Presidente:

MARIO VICENS

Vicepresidente 1º:

BANKBOSTON N.A. Manuel Sacerdote

Vicepresidente 2º:

CITIBANK N.A. Juan J. Bruchou

Vicepresidente 3º:

BANCO RÍO DE LA PLATA S.A. Enrique Cristofani

Vicepresidente 4º:

BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Jorge Bledel

Secretario:

HSBC BANK ARGENTINA S.A. Antonio Losada

Pro Secretario:

BANCA NAZIONALE DEL LAVORO S.A. Tullio Lanari

Secretario de Actas:

BANCO SOCIÉTÉ GÉNÉRALE S.A. Marc Emmanuel Vives

Tesorero:

BANCO ITAÚ BUEN AYRE S.A. Rodolfo Corvi

Pro Tesorero:

DEUTSCHE BANK S.A. Luis Caputo

Vocales Titulares:

ING BANK N.V. (Sucursal Argentina) Fernando Tedín Uriburu JP MORGAN CHASE BANK, Sucursal Buenos Aires Marcelo Podestá BNP PARIBAS Philippe Joannier AMERICAN EXPRESS BANK Ltd. S.A. José María Zas ABN AMRO BANK N.V. José Oscar Fernández

MEMORIA ANUAL 2004 N贸minas Vocal Suplente:

THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI, Ltd. Kazuhiro Miya

Presidente Honorario:

Julio J. G贸mez

Revisores de Cuentas: Titular

BANCO BRADESCO ARGENTINA S.A. Arnaldo Silva

Suplente

BANCO DO BRASIL S.A. Alexandre Ronald De Almeida Cardoso

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas COMISIONES ESPECIALIZADAS

ASUNTOS FINANCIEROS Y MERCADO DE CAPITALES Secretarios Coordinadores Carlos D. Marí - BBVA Banco Francés S.A. Daniel Passaro - BankBoston N.A. (1) Gabriel E. Castelli - HSBC Bank Argentina S.A. (2) Secretarios Coordinadores Adjuntos Sergio Lew - Banco Río de la Plata S.A. Jorge Fraga - Citibank N.A. Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. Marcelo Castro - Banco Río de la Plata S.A. (3) ASUNTOS LEGALES Secretaria Coordinadora Analía Schnaidman - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Fabián Montiel - BBVA Banco Francés S.A. Guillermo Cristiani - Banco Río de la Plata S.A. AUDITORÍA BANCARIA Secretarios Coordinadores Jesús López García - Banco Río de la Plata S.A. Sergio Ems - BankBoston N.A. Eduardo José Zerega - BBVA Banco Francés S.A. Ramón Romero - Citibank N.A. (4) BANCA MINORISTA Secretarios Coordinadores Pío Rueda - Banco Río de la Plata S.A. Martín Lang - BankBoston N.A. (5) Guillermo Goldberg - Citibank N.A. (6) Luis Miguel García Morales – Banco Río de la Plata S.A. (6 bis) Hasta el 6.9.04 Hasta febrero de 2004 (3) Hasta el 18.3.04 (4) Hasta el 18.2.04 (5) Desde el 11.8.04 hasta el 19.10.04 (6) Hasta el 4.2.04 (6 bis) Hasta el 11.8.04 (1) (2)

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas BANCASEGUROS Secretarios Coordinadores José Luis D'Alessio - BankBoston N.A. Guillermo Bronenberg - Citibank N.A.(7) Secretario Coordinador Adjunto Manuel Germán García Nieto - Banca Nazionale del Lavoro S.A. COMPRAS Secretario Coordinador Miguel A. Bellino - Banco Société Générale S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Susana Kearney - Lloyds TSB Bank plc Luis M. Embrioni - Banco de la Ciudad de Buenos Aires (8) FIDEICOMISO Secretarios Coordinadores Atilio Serenelli - HSBC Bank Argentina S.A. Federico Kralj - BBVA Banco Francés S.A.(9) Secretarios Coordinadores Adjuntos Eduardo Rodriguez Sapey - Banco Río de la Plata S.A. Hernán Carassai - HSBC Bank Argentina S.A. IMPUESTOS Secretario Coordinador Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Carlos del Mauro - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Fernando Alesón - Citibank N.A. Marcela B. de Lazzarini - BankBoston N.A. Claudio Di Lello - HSBC Bank Argentina S.A. NORMAS CONTABLES Y DE INFORMACIÓN Secretarios Coordinadores Juan José Pardo - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Ana María Zorgno - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Guillermo Cisbani - Lloyds TSB Bank plc Hasta el 4.2.04 Hasta el 27.10.04 (9) Hasta el 23.4.04 (7) (8)

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas OPERACIONES Secretario Coordinador Hugo Vacca Núñez - BankBoston N.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Luis Gonzato - BBVA Banco Francés S.A.(10) OPERACIONES CON EL EXTERIOR Secretario Coordinador Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Hermine Espiñeira - Deutsche Bank S.A. Miguel A. Zarlenga - ABN AMRO Bank N.V. OPERACIONES DE TÍTULOS VALORES Secretaria Coordinadora María Rosa Eiras - BankBoston N.A. PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Secretario Coordinador Rubén J. Silvarredonda - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Graciela F. Rosich - BankBoston N.A. PYME Secretario Coordinador Hernán Caballero - Banco Río de la Plata S.A. RELACIONES LABORALES Secretario Coordinador Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. Secretario Coordinador Adjunto Santiago Batlle - BankBoston N.A.

(10)

Hasta el 18.3.04

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas RELACIONES Y COMUNICACIONES Secretario Coordinador Oscar Correa - Banco Río de la Plata S.A. Secretario Coordinador Adjunto Carlos Martínez - Banca Nazionale del Lavoro S.A. RIESGO CREDITICIO Secretarios Coordinadores Silvia Tobin - HSBC Bank Argentina S.A. José Dávola - Lloyds TSB Bank plc(11) Secretarios Coordinadores Adjuntos Darío Mangano - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Jorge Bertoni - BBVA Banco Francés S.A. SEGURIDAD BANCARIA Secretarios Coordinadores Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Roberto Veltri - Banco Río de la Plata S.A.(12) Secretarios Coordinadores Adjuntos Jorge D. Sande - BBVA Banco Francés S.A. Carlos Morán - Banca Nazionale del Lavoro S.A. TECNOLOGÍA, ORGANIZACIÓN Y SISTEMAS Secretario Coordinador Claudio Tróccoli - Banco Río de la Plata S.A. Secretario Coordinador Adjunto Enrique Rubinstein - BankBoston N.A.

(11) (12)

Hasta el 30.4.04 Hasta el 1.6.04

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas REPRESENTANTES ANTE ORGANISMOS

ADMINISTRACIÓN NACIONAL DE ADUANAS Consejo Consultivo Aduanero Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. (Titular) Salvador Ilaria - Deutsche Bank S.A. (Suplente) ASOCIACIÓN CADENA DE LA SOJA ARGENTINA (ACSOJA) Pablo Bullrich - Banco Río de la Plata S.A. ASOCIACIÓN DE MARKETING BANCARIO ARGENTINO (AMBA) Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Comisión Interbancaria para Medios de Pago de la República Argentina Comité Técnico: Titulares Suplentes Comité Comercial: Titulares Suplentes Comité Legal: Titulares

Hugo Vacca Núñez - BankBoston N.A. Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A. Horacio Argento - Banco Río de la Plata S.A. Eduardo Bonifacini - BBVA Banco Francés S.A. Julia Langwagen - BankBoston N.A. Jorge Barnfather - Citibank N.A. Analía Schnaidman - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Eduardo Ayerra - BankBoston N.A.

Subcomisión Documentos Estándar: Titulares Suplentes

Hugo Vacca Núñez - BankBoston N.A. Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A.

Subcomisión MEP Transaccional: Titulares

Renato Otmarich - Banco Río de la Plata S.A. Carlos Bestilleiro - BBVA Banco Francés S.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas Subcomisión de Cheques: Titulares Suplentes

Hugo Vacca Núñez - BankBoston N.A. Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A.

Subcomisión de Débito Directo: Titulares

Julia Langwagen - BankBoston N.A.

BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Consejo: Mario Vicens - Presidente de ABA COMITÉ STAF - B.C.R.A. Claudio Tróccoli - Banco Río de la Plata S.A. CONSEJO NACIONAL DE ADMINISTRACIÓN, EJECUCIÓN Y CONTROL DEL DERECHO FAMILIAR DE INCLUSIÓN SOCIAL Mario Vicens - Presidente de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) FELABAN Gobernador Titular: Mario Vicens - Presidente de ABA(1) Comisión Argentina para Felaban María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA(2) FUNDACIÓN EXPORT. AR Mario Vicens - Presidente de ABA (Titular) FUNDACIÓN POLICÍA FEDERAL ARGENTINA Consejo de Administración Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal)

(1) (2)

Hasta noviembre de 2004. Hasta noviembre de 2004.

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO Vicepresidente 2°: Director Tesorero: Directores Titulares: Directores Suplentes:

Ricardo Lospinnato - Banco de la Nación Argentina Jorge Fraga - Citibank N.A. Carlos Mari - BBVA Banco Francés S.A. Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. Pablo Cousido - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Luis Castresana - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Jaime Deane - ING Bank N.V. (Sucursal Argentina) José Fernández - ABN AMRO Bank N.V. Esteban Klein - Credit Suisse

MERCOSUR Grupo de las Asociaciones de Bancos del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Enlace Subgrupo de Trabajo N°4 "Asuntos Financieros" del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Comisión de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo Rubén Silvarredonda - Banca Nazionale del Lavoro S.A. MINISTERIO DE TRABAJO, EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL Consejo del Salario Mínimo, Vital y Móvil Mario Vicens - Presidente de ABA (Suplente) Comisión Negociadora Acuerdo Salarial Julián Arturo de Diego - Asesor Laboral María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Comisión de Interpretación del Acuerdo Salarial Titulares: Suplentes:

Asesores Letrados:

Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. José Luis Puiggari - BankBoston N.A. Sergio Scattolini - Banco Río de la Plata S.A. Alejandro Ortíz - HSBC Bank Argentina S.A. Diego Sánchez - Citibank N.A. Horacio Rivas - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Alba Rodríguez - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Julián Arturo de Diego Javier Adrogué Enrique Gerber

PRESIDENCIA DE LA NACIÓN Programa Marca Argentina Mario Vicens - Presidente de ABA Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas

UNIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA (UIF) Comisión Técnica Modificación de la Resolución N° 2 Rubén Silvarredonda - Banca Nazionale del Lavoro S.A. UNIÓN ARGENTINA DE ENTIDADES DE SERVICIOS - UDES Mario Vicens - Presidente de ABA (Vicepresidente 1°)

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas CARTA DEL PRESIDENTE

La estabilidad de las principales variables financieras, la consolidación de la situación financiera y patrimonial del sector público y el crecimiento del consumo y la inversión registrados durante 2004, constituyeron las bases de un escenario muy propicio para el desenvolvimiento de prácticamente todos los sectores y actividades de la economía. El comportamiento de la economía se vio muy favorecido por la permanencia de un contexto económico y financiero internacional que sigue siendo favorable para el país. Adicionalmente, el gobierno ha seguido sosteniendo una política de disciplina fiscal que le ha permitido reducir la deuda con organismos internacionales, cancelar los servicios de la deuda nueva que vencieron en el período y seguir acumulando reservas internacionales en el Banco Central. La deuda pública en cesación de pagos fue uno de los temas más importantes en la agenda gubernamental. Las autoridades pusieron el mayor esfuerzo por resolver la reestructuración de la deuda en cesación de pagos, lo que resultó una problemática de por sí extremadamente compleja por la propia conformación de deuda a ser reestructurada y las implicancias económicas e incluso políticas que conlleva a nivel nacional e internacional. Recién sobre el final del año quedó conformada la propuesta oficial de canje que finalizó en febrero último con la aceptación del 76,15% de la deuda elegible en cesación de pagos. Aun cuando el nivel de endeudamiento del Estado sigue siendo considerable, la reestructuración permitirá aliviar en forma significativa los compromisos financieros del Estado para los próximos años en un contexto en el cual la mayor parte de la deuda estará cancelando regularmente sus servicios de capital e intereses. La agenda gubernamental de 2004 incluyó también otros temas que han quedado como herencia de la crisis de 2001-2002. Los más significativos son el marco regulatorio y la renegociación de los contratos con las empresas en el área de los servicios públicos que sigue formando parte de la agenda, y la definición judicial sobre la constitucionalidad de la conversión compulsiva a pesos de los depósitos bancarios denominados en dólares. En esta última cuestión, el Procurador General de la Nación y posteriormente la Corte Suprema de Justicia emitieron dictámenes que, con algunos matices, justifican las decisiones adoptadas por el Gobierno en el marco de la emergencia generada por la crisis. Algunas salvedades introducidas en los fundamentos de uno de los miembros de la Corte que avaló la constitucionalidad de la pesificación y el carácter limitado al caso particular juzgado que tienen las sentencias del Tribunal, impidieron que la decisión determinara la detención completa de los amparos y que se avanzara en una solución integral del problema. En este marco de estabilidad económica y cambiaria, el sistema financiero consolidó su recuperación a través de una mayor captación de depósitos y la reactivación del crédito. El crédito para consumo prosiguió recuperándose mientras que comenzaron a crecer más sostenidamente las líneas vinculadas con la financiación de la producción y el comercio. Los préstamos personales, que aumentaron casi 80%, y la financiación con tarjetas de crédito que creció 26% luego de haber aumentado casi 17% en 2003, se siguieron

MEMORIA ANUAL 2004 Nóminas expandiendo favorecidos por el aumento del empleo y los salarios, y la reducción del costo del crédito que viene teniendo lugar ya desde el año anterior. Cabe mencionar que las tasas de interés actuales en la mayoría de las líneas ya están por debajo de las que regían en la convertibilidad. Las entidades bancarias en general y las adheridas a ABA en particular, lideraron este proceso impulsando la baja generalizada de los intereses también en otros segmentos del mercado de préstamos. Por su parte, otras líneas de crédito más vinculadas con la financiación del capital de trabajo se expandieron también con rapidez. Los adelantos en cuentas corrientes y el descuento de documentos aumentaron 37,2% y 42%, respectivamente, convirtiéndose en los nuevos soportes de la recuperación de la producción. A su vez, los préstamos prendarios registraron un incremento de 30,7% en el año mientras que los pagos mensuales en concepto de amortización de capital de los préstamos hipotecarios sumaron más que los préstamos nuevos, de tal modo que el stock terminó cayendo 6% en el año. Por el lado de los depósitos, las imposiciones del sector privado aumentaron 11,4% durante el año impulsados fundamentalmente por el comportamiento de las colocaciones a plazo fijo, destacándose entre éstos los ajustados por CER. Esta combinación ayudó a las entidades financieras a reducir el descalce registrado en sus balances. En este contexto, cabe destacar el papel clave que jugaron los bancos internacionales al concentrar el 40% de los nuevos préstamos otorgados en pesos y el 40,2% de los depósitos del sector privado. Por último, ABA prosiguió con su política de apoyo institucional y colaboración profesional a la gestión de gobierno -incluyendo al Banco Central de la República Argentina-, en todo aquello que hace al análisis e implementación de las cuestiones e iniciativas que tienen vinculación con el quehacer financiero y con la economía en general. Asimismo, la gradual normalización de la situación económica y financiera posibilitó a ABA retomar diversas iniciativas institucionales, que habían quedado relegadas por efecto de la crisis, dentro de una estrategia que procura vincular a la Institución con actividades que trascienden lo financiero y agregan valor al desarrollo futuro del país.

Mario Vicens Presidente

MEMORIA ANUAL 2004

Índice Pág. Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina ...............................................1 El Contexto Macroeconómico ...................................................................................1 El Acuerdo con el FMI ..............................................................................................3 Reestructuración de la Deuda ....................................................................................4

Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. .........6 Evolución Monetaria..................................................................................................6 Reservas del B.C.R.A. ...............................................................................................8 Depósitos y Préstamos ...............................................................................................8 Tasas de Interés........................................................................................................10 Inversiones con Retribución Variable......................................................................12 Medidas para Facilitar el Acceso de las PYMES al Crédito ...................................12 Compensación Federal Uniforme ............................................................................13 Cambios en los Regímenes Informativos del B.C.R.A............................................13 Reglamentación de las Cajas de Crédito Cooperativas............................................14

Capítulo 3: El Sistema Financiero............................................................................15 Rentabilidad y Eficiencia.........................................................................................15 Exposición al Sector Público ...................................................................................16 Liquidez ...................................................................................................................17 Descalces..................................................................................................................18 Capitalización ..........................................................................................................19 Calidad de la Cartera................................................................................................19 Amparos...................................................................................................................20 Uso de las Cuentas Corrientes .................................................................................21 Menor Cantidad de Reclamos sobre el Sistema Financiero.....................................22 Compensación CER / CVS ......................................................................................23

Anexo Estadístico: Cuadros 1 al 41..................................................................24 a 65

Apéndice......................................................................................................................66 Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera ................ 66 a 78 Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina El Contexto Macroeconómico

MEMORIA ANUAL 2004 La Evolución de la Economía Argentina Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina El Contexto Macroeconómico En el año 2004 se consolidó la recuperación que había comenzado el año anterior. Durante los primeros tres trimestres del año, el PBI registró un crecimiento de 8,8% con respecto al año anterior en tanto que, según el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) que realiza el B.C.R.A. entre los principales analistas del mercado, se estima un crecimiento de un 8,6 % para todo el año. En este proceso, se destaca el comportamiento que se registró en el consumo privado, el cual se incrementó un 9,5% en los primeros nueve meses del año. A su vez, la inversión interna bruta fija aumentó un 39,1% en el mismo período y, aunque se fue recuperando a tasas positivas pero decrecientes, constituyó un factor muy importante para la recuperación. Dentro de la inversión privada, la recuperación de la inversión en equipo durable de producción aumentó un 61%, en tanto que la inversión en construcción resultó de un 28,8% en ese período.

Variación del PBI En porcentajes 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20

III IV

2001 (*)

III IV

2002 (*)

III IV

2003 (*)

III

2004 (*)

A diferencia de 2003, el crecimiento en 2004 se encontró relativamente más expandido al conjunto de los sectores. El liderazgo de la industria y la construcción va cediendo terreno al sector de servicios. Estos últimos representan el 61% del PBI y resultaron los principales impulsores de la recuperación de este indicador durante los primeros nueve meses del año 2004. Los sectores productores de servicios explican el 49% del crecimiento del PBI en ese período, en tanto que los productores de bienes explicaron el 39% (56% y 44% a precios de productor).

MEMORIA ANUAL 2004 La Evolución de la Economía Argentina También es importante destacar la recuperación que se registró en la actividad industrial, tal como se puede observar en la información del Estimador Mensual Industrial (EMI) publicado por el INDEC. Los resultados de dicho relevamiento muestran que durante el año 2004 este indicador presenta un incremento de un 10,7% con respecto al año anterior. Se destaca en esta recuperación de la actividad, el aumento registrado en la utilización de la capacidad instalada en la industria, que alcanzó al 69,7% en el último año, lo que significa un incremento de un 7,4% con respecto al año anterior y un 25,2% en relación con el año 2002. La recuperación de la actividad económica también repercutió sobre el nivel de empleo. Así, en el tercer trimestre del año la desocupación se redujo al 13,2%, mientras que la tasa de actividad se ubicaba en el 46,2% y el empleo ascendía al 40,1%. Cabe mencionar, que fue prorrogada la vigencia del monto adicional de indemnizaciones en caso de despido, aunque a partir del 1 de enero de 2005, se redujo en un 20% dicho importe. En la última prórroga también se agregó que si la tasa de desocupación se ubicara por debajo del 10%, quedaría sin efecto este monto indemnizatorio adicional1. La evolución de la economía internacional ha seguido siendo favorable para la economía argentina tanto en relación al crecimiento de los mercados mundiales como en lo que concierne a las tasas de interés, la evolución de las paridades cambiarias y los precios de commodities que se producen en el país. Este factor en conjunto con el esfuerzo que viene realizando el país para mejorar las cuentas fiscales en un contexto de fuertes compromisos sociales y financieros, más una política monetaria que facilitó y acompañó la recuperación del crédito, permitieron que la producción y el consumo se expandieran a muy buen ritmo en un contexto de tasas de interés en franca disminución, inflación en línea con las pautas anunciadas y un mercado cambiario sistemáticamente ofrecido.

El Balance de Pagos Durante 2004 disminuyó en forma significativa la salida de capitales del sector privado. Aunque fue parcialmente compensado por la caída del superávit de cuenta corriente y por el aumento de los pagos netos del Sector Público. El superávit de la cuenta corriente alcanzó 2.600 millones de dólares en los primeros nueve meses del año 2004. La acumulación de reservas internacionales del Banco Central ascendió a 4.100 millones de dólares en el período.

Comercio Exterior El saldo del balance comercial del año 2004 resultó de 12.133 millones de dólares, lo que significa una reducción de un 23% con respecto a los 22.320 millones registrados en el año anterior. Este resultado se produjo fundamentalmente debido al comportamiento de las importaciones, las cuales se incrementaron un 61% en el año, en tanto que las exportaciones aumentaron un 17% durante el año 2004.

Según Decreto 2014/2004 publicado en B.O. el 7/1/2005.

MEMORIA ANUAL 2004 La Evolución de la Economía Argentina El mayor volumen del intercambio comercial se registró con el Mercosur, aunque el saldo arrojó un déficit de unos 1.400 millones de dólares. Uno de los factores que contribuyó a que se registrara este resultado es el crecimiento de las importaciones de bienes de capital y de bienes intermedios. En importancia lo sigue la Unión Europea, con la que se registró un superávit de casi 1.900 millones de dólares, y aunque las importaciones provenientes de este grupo crecieron un 54% durante el año pasado, el significativo volumen de las exportaciones de manufacturas de origen agropecuario hacia ese bloque contribuyó a lograr el mencionado superávit comercial. Un resultado similar se observa en el intercambio con el bloque del NAFTA, con el que se obtuvo un superávit de unos 700 millones de dólares. El intercambio con los principales países asiáticos también arrojó un resultado positivo que alcanzó a 2.200 millones de dólares. Se destaca el significativo intercambio con Chile, por el que se obtuvo un resultado positivo de casi 4.300 millones de dólares, impulsado fundamentalmente por las exportaciones de combustibles y energía y manufacturas de origen industrial.

Tipo de Cambio En estos resultados tuvo un papel importante el nivel del tipo de cambio. Durante el año pasado no se registraron variaciones significativas en el tipo de cambio nominal con respecto al dólar de Estados Unidos. Sin embargo, la mayor inflación registrada juntamente con el movimiento que tuvieron el resto de las monedas, provocó que el tipo de cambio real multilateral que calcula el B.C.R.A., marcara una caída con respecto al año anterior. El promedio de 2003 alcanzó 61,1 (en el índice 1995=100) en tanto que para el año 2004 resultó 58,6. Esto no provocó un impacto significativo sobre la competitividad a nivel agregado, aunque tuvo un papel determinante en el saldo del intercambio comercial.

Resultado del Sector Público El sector público nacional registró una significativa mejora con respecto al resultado obtenido el año anterior. Según el esquema ahorro-inversión-financiamiento, el sector público alcanzó un resultado primario de 17.300 millones de pesos en el año 2004. En la obtención de este resultado fue muy importante la recuperación de la recaudación tributaria que alcanzó al 36% en el año. Se destacó el comportamiento del IVA que se incrementó casi un 48% con respecto al año anterior y el impuesto a las ganancias que aumentó un 51%. Ambos tributos representan una parte significativa de la recaudación alcanzando a las tres cuartas partes de los ingresos de la DGI (excluido el sistema de seguridad social) y explican la mayor parte del aumento en la recaudación. Por lo tanto, el aumento en los ingresos corrientes (36%) fue tan significativo que superó el incremento de los gastos corrientes (21%), mostrando la mencionada mejora en el resultado primario. El Acuerdo con el FMI Durante el último año, el Gobierno ha realizado los pagos establecidos en el último acuerdo con el organismo internacional de crédito, alcanzado en la segunda mitad de 2003. A pesar de la suspensión transitoria de dicho acuerdo debido a que no se alcanzaron algunos objetivos en cuanto a los plazos pautados en el mismo, el 3

MEMORIA ANUAL 2004 La Evolución de la Economía Argentina cumplimiento de estas obligaciones evitó que el país entrara en mora con el organismo, evitando las complicaciones que se hubieran derivado de esa situación. El proceso de reestructuración de la deuda iniciado con la propuesta que lanzó el Gobierno constituye un paso decisivo para continuar mejorando las relaciones con los organismos de crédito multilaterales y con los inversores internacionales. Reestructuración de la Deuda En este contexto, el Gobierno lanzó formalmente la propuesta para la reestructuración de la deuda de 81.800 millones de dólares que está en default desde fines de 2001. Esta deuda comprende a 152 bonos diferentes que se amplía a 178 productos financieros por la separación de cupones. Los bonos incluidos en la oferta tendrán como fecha de emisión el 31/12/2003 y se amortizarán semestralmente durante los últimos 10 años de vida de cada bono. Los títulos que se emitirán a cambio de la deuda en default son:

Bono Par: no implica una quita nominal de capital y se emiten a 35 años de plazo (vencimiento en 2038) con un período de gracia de 25 años a partir del cual comenzarán a efectuarse pagos semestrales (desde el año 2029). Se emitirán en pesos ajustables por CER, dólares o euros hasta un máximo de 10 mil millones de dólares si la oferta es menor al 70% y hasta 15 mil millones si la oferta supera el 70%. Las tasas de interés varían según la cantidad de años transcurridos y se encontrarán entre el 0,63% y el 2,48% para la opción en pesos; entre el 1,33% y 5,25% para la opción en dólares y entre el 1,20% y 4,74% para la opción en euros.

Bono Cuasi-Par: implica una quita de capital de un 30,1%, se emiten a 42 años de plazo (vencimiento 2045) con un plazo de gracia de 32 años, a partir del cual comenzaría a realizar amortizaciones semestrales. Sólo se emitirán en pesos ajustables por CER por un monto máximo de 24.300 millones de pesos (unos 8.300 millones de dólares). La tasa de interés será fija del 3,31% capitalizándose durante los primeros 10 años y luego, se abonarán en efectivo.

Bono Discount: implica una quita nominal de un 66,3%, emitiéndose a 30 años de plazo (vencimiento 2033) con un plazo de gracia de 20 años, a partir del cual comenzaría a efectuar amortizaciones semestrales. Se emitirán en pesos ajustables por CER, dólares o euros, sin un monto máximo de emisión. Las tasas de interés serán del 5,83% para la opción en pesos, 8,28% en dólares y 7,82% en euros. Los intereses se capitalizarán parcialmente durante los primeros 10 años.

Adicionalmente, a cada nuevo bono emitido se adjuntarán Unidades Ligadas al Crecimiento del PBI por las cuales se realizarán pagos cuando la evolución del PBI real supere las proyecciones oficiales en valores reales y crecimiento del año de cálculo. El monto del pago total será del 5% del excedente del PBI en el año de referencia, abonándose anualmente hasta el año 2035. 4

MEMORIA ANUAL 2004 La Evolución de la Economía Argentina

Los resultados presentados a principios de marzo de 2005, muestran una elevada adhesión a la propuesta del Gobierno que rondó el 76%. Este nuevo programa de obligaciones del sector público provoca que la mayor parte de la deuda pública se considere en situación regular, lo cual mejora el perfil de la deuda, otorgando una mayor certidumbre a la situación fiscal de mediano plazo, en particular, desde el punto de vista financiero. Bonos a Emitir en la Reestructuración de la Deuda Bono

Par

Discount

CuasiPar

Unidad Ligada al Crecimiento

Monto de la emisión (miles de millones de dólares)

10 / 15

20,2 / 18,5

24,3

Monto de deuda elegible efectivamente canjeado

Descuento

66,3%

30,1%

----

Cupón Anual

Creciente

8,28%

3,31%

5% del excedente del PBI

Vencimiento

2038

2033

2045

2033

Plazo

Pagos de Pagos de Pagos de amortización amortización amortización Amortización semestrales e semestrales e iguales semestrales desde el iguales desde desde el año 2024 año 2036 el año 2029 Moneda de emisión

Pesos + CER Dólares Euros

Capitaliza No capitaliza parcialmente Observaciones los intereses durante los primeros 10 años

Pesos + CER

La misma que el bono al que está ligada.

Capitalización del cupón de interés durante los primeros 10 años

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Evolución Monetaria Uno de los hechos sobresalientes del año en el plano monetario fue que cambió parte del Directorio del B.C.R.A. incluyendo sus autoridades principales. En la segunda mitad de septiembre, venció el mandato que tenía el presidente de la autoridad monetaria, Alfonso Prat Gay, quien fuera designado en comisión a fines de 2002. En su lugar fue nombrado Martín Redrado, que hasta ese momento se desempeñaba como Secretario de Comercio y Relaciones Económicas Internacionales del Ministerio de Relaciones Exteriores, Comercio Internacional y Culto. A fines de octubre, la Cámara de Senadores del Congreso de la Nación aprobó su designación, con lo cual, quedó ratificado con mandato hasta septiembre de 2010. Juntamente con él, también fueron ratificados en sus cargos, el vicepresidente y cuatro directores. En relación con el rumbo de la política monetaria, cabe destacar que las nuevas autoridades han declarado que prefieren utilizar tasas de interés de referencia como instrumento monetario principal en lugar del esquema de metas de inflación que fuera planteado por la conducción anterior como base de su política. En el año 2004, la base monetaria ampliada (incluyendo cuasimonedas) registró un incremento de un 9,5%. Según se puede observar en el cuadro, el principal factor de expansión lo constituyó el sector externo privado debido a las compras de divisas que efectuó la autoridad monetaria durante el año para absorber la oferta de moneda extranjera, proveniente fundamentalmente de las operaciones de comercio exterior. Este flujo de fondos resultó parcialmente compensado por el efecto de los pagos externos que realizó el gobierno, los cuales produjeron una contracción monetaria de unos 13.200 millones de pesos. Sin embargo, los adelantos transitorios utilizados por el gobierno nacional aumentaron unos 6.700 millones de pesos, con lo cual, el efecto neto del sector público es una contracción de aproximadamente 7.200 millones. Para mantener la base monetaria dentro de las metas pautadas y que no se produjera un aumento de la inflación, el B.C.R.A. utilizó otros mecanismos de absorción. A través de operaciones de pases pasivos absorbió unos 5.500 millones de pesos, en tanto que mediante la colocación de LEBAC y NOBAC, logró reducir la circulación en unos 3.900 millones adicionales. Cabe señalar que el B.C.R.A. comenzó a intervenir activamente en el mercado de pases desde mayo de 2004, utilizando nuevamente esta herramienta que le permite controlar la cantidad de dinero. Con este fin, habilitó nuevos activos con los cuales operar, tales como las LEBAC y NOBAC indexadas por CER. En las primeras operaciones se logró captar liquidez excedente del sistema financiero proveniente principalmente de bancos públicos. Además, este mecanismo le permitió al B.C.R.A. establecer una tasa de referencia en el mercado debido al significativo monto de las operaciones realizadas, que a fines de octubre llegó a alcanzar un máximo de casi $7.000 millones.

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Factores de Expansión de la Base Monetaria Ampliada (En millones de pesos) Factores

2003

2004

Sector Externo Privado

16.488

23.168

Sector Público Nacional

-620

-6.511

-1.608

-2.184

-122

-5.509

-4.849

-3.880

-473

-21

1.089

847

9.713

5.910

Redescuentos Pases Títulos B.C.R.A. Cuasimonedas Otros Total

Otro factor de contracción monetaria fueron los pagos de redescuentos por parte del sistema financiero, los cuales se redujeron casi $2.200 millones en el año 2004. La mayor parte de este monto corresponde al vencimiento de las cuotas del esquema denominado "matching". Cabe señalar que $1.600 millones del total de las cancelaciones fueron realizadas por bancos de capital extranjero, en tanto que unos $600 millones corresponden a bancos públicos. Durante 2004 la creación de recursos monetarios fue consistente con la meta de inflación pautada. De esta manera, el índice de precios al consumidor registró un incremento de un 6,1% en todo el año, mientras que el índice de precios mayoristas aumentó un 7,9%. Durante enero de 2005 apenas comenzado el año, el B.C.R.A. habilitó nuevos mecanismos de absorción en el marco de una iniciativa destinada a modificar la composición de sus obligaciones. Bajó los encajes obligatorios dos puntos porcentuales al mismo tiempo que aumentaba la tasa de interés de las operaciones de pase en 25 puntos básicos y llamaba a licitación para el pago adelantado de cuotas de redescuentos que vencían dentro del marco del esquema "matching". Cabe señalar que las entidades que adelanten el pago de cuotas dentro de este esquema mantendrán el derecho de requerir los fondos adelantados por las cuotas que no hayan vencido. En este caso, las entidades deberán pagar una tasa de interés equivalente a la de LEBAC en pesos o la que existiera en ese momento. Además, la constitución de estos anticipos no implica la liberación de los títulos afectados en garantía, la cual se realizará a medida que los importes adelantados sean aplicados al pago de cada cuota al vencimiento de las mismas. El B.C.R.A. estableció como condición que el monto presentado por las entidades financieras a las licitaciones esté asociado al crecimiento de la cartera de préstamos de los últimos 12 meses (sin considerar los préstamos hipotecarios).

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Reservas del B.C.R.A. Las reservas del B.C.R.A. presentaron un significativo crecimiento durante el año 2004. Este comportamiento obedeció principalmente al efecto producido por el sector privado debido a las liquidaciones de divisas provenientes del intercambio comercial. Por este concepto, se acumularon en el B.C.R.A. casi 7.900 millones de dólares durante todo el año. Sin embargo, para los pagos realizados a los organismos internacionales se utilizaron unos 3.600 millones de dólares, considerando tanto el flujo del Gobierno Nacional como el del Banco Central y los fondos rotatorios. El aumento de las exigencias de efectivo mínimo sobre los depósitos en moneda extranjera produjo un aumento de unos 700 millones de dólares adicionales. Con estos resultados, las reservas del B.C.R.A. se incrementaron unos 5.500 millones de dólares durante el año 2004, alcanzando un total de 19.600 millones de dólares a fines de diciembre. Variación de las Reservas del B.C.R.A. (En millones de dólares) Factores

2003

2004

Sector Priv. con Efecto Monetario

5.704

7.882

-2.608

-3.623

-105

372

684

207

218

356

3.643

5.527

Organismos Internacionales Otras Operac. del Sector Público Efectivo Mínimo Valuación Tipo de Cambio Otros Total

Depósitos y Préstamos En el año 2004 se consolidó la tendencia creciente de los préstamos al sector privado, creciendo en forma significativa y sostenida. La recuperación de las líneas de crédito para el consumo comenzó en el año 2003, en tanto que durante el año 2004 se destacó la evolución de las líneas de crédito vinculadas con la producción y el comercio. En este sentido, los adelantos en cuentas corrientes y los descuentos de documentos crecieron en el año 37,2% y 42%, respectivamente contribuyendo a mejorar en forma significativa la financiación del capital de trabajo que requirió el aumento de la producción durante el año 2004. Con respecto a las líneas de financiación para el consumo, se verificó un incremento de casi un 80% en los préstamos personales y de un 26% en las financiaciones con tarjetas

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. de crédito, que también favorecieron la recuperación del nivel de actividad desde el punto de vista de la demanda.

Préstamos al Sector Privado En millones de pesos 40.000 38.000 36.000 34.000 32.000 30.000 28.000 26.000 Ene.

Mar.

May.

Jul.

2003

Sep.

Nov.

Ene.

Mar.

May.

Jul.

Sep.

Nov.

2004

En el año 2004 también adquirió mayor importancia el otorgarmiento de préstamos prendarios e hipotecarios. Los préstamos prendarios registraron un incremento de un 30,7% en el año mientras que, como ya se ha dicho, los pagos mensuales en concepto de amortizaciones de capital de los préstamos hipotecarios sumaron más que los préstamos nuevos de tal modo que el stock terminó cayendo 6% en el año. Sin embargo, los nuevos préstamos hipotecarios otorgados durante el año se han incrementado sensiblemente. Por otro lado, los préstamos en moneda extranjera crecieron 22% durante el año, impulsados principalmente por la financiación de exportaciones. Por su parte, los depósitos del sector privado aumentaron 11,4% durante el año, impulsados fundamentalmente por el comportamiento registrado en las colocaciones a plazo fijo. En este último grupo se destacó el desempeño de los depósitos a plazo fijo ajustables por CER, lo que ayudó a que las entidades financieras pudieran reducir el descalce registrado en sus balances. Este tipo de depósitos alcanzó casi $5.000 millones a fin de año, ampliamente superior a los $700 millones registrados a fines del año anterior. Además de pequeños inversores que se han volcado hacia este instrumento, se debe mencionar el papel que tuvieron las colocaciones realizadas por inversores institucionales tales como las AFJP.

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Depósitos Totales En millones de pesos 120.000 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000

Ene.

Abr.

Jul.

Oct.

2003

Ene.

Abr.

Jul.

Oct.

2004 Sector Privado

Sector Público

Por último, cabe señalar que otra clara señal de la normalización del sistema financiero se puede observar en que sólo quedan Cedros por $1.150 millones que ascienden a $1.750 millones ajustados por CER, lo que representa un 1,7% del total de depósitos a fines de 2004. Tasas de interés El costo del crédito siguió cayendo durante el año 2004 aun cuando ya había descendido significativamente el año anterior. Comparando las tasas vigentes a fines de 2004 con las de un año atrás, se puede ver que los adelantos en cuenta corriente exhiben las reducciones de tasas de interés más significativas, alcanzando 13,8% de caída en diciembre de 2004. Las tasas de interés para préstamos personales registran una situación similar ya que disminuyeron al 26,7% desde el 34,2% observado el año anterior. Estas cifras coinciden con las dos líneas crediticias que mostraron el mayor crecimiento en los últimos 12 meses.

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Tasas de Interés por Préstamos en Pesos En porcentajes nominales anuales Tipos de Préstamo Adelantos en Cuenta Corriente (*) Documentos a Sola Firma Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de Crédito

Dic. 2003

Dic. 2004

Diferencia

21,6

13,8

-7,8

11,5 14,2 16,0 34,2 34,8

10,6 11,5 11,7 26,7 30,0

-0,8 -2,7 -4,3 -7,5 -4,8

(*) Incluye otros adelantos Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Teniendo en cuenta el comportamiento registrado en los últimos dos años, las tasas aplicadas a las financiaciones con tarjetas de crédito son las que más se redujeron, cayendo a menos de la mitad con respecto a fines de 2002, ubicándose en el 30% a fines de 2004. De acuerdo con la información elaborada por la Subsecretaría de Defensa del Consumidor, las tasas de financiación de las tarjetas de crédito actuales se encuentran en niveles por debajo de los que se registraban durante la convertibilidad. Esto se corresponde con los esfuerzos de las entidades para reducir las tasas y promover la recuperación del crédito al consumo. Desde septiembre de 2003, las entidades bancarias fueron las principales impulsoras en la reducción de estas tasas de interés seguidas posteriormente durante 2004 por las entidades no bancarias. Este hecho muestra que el mercado de tarjetas de crédito es altamente competitivo en un contexto de libertad de tasas de interés, condición que inexorablemente redunda en costos cada vez más bajos y beneficios adicionales para los consumidores. La permanencia de este marco seguirá impulsando nuevas mejoras, como lo ha hecho hasta el presente. A su vez, también es significativa la reducción que se observó en las tasas de interés pasivas. La mayor estabilidad que presentan los depósitos con respecto a los años anteriores, influyó en la reducción registrada en las tasas de los depósitos a plazo fijo. Durante el año 2004, el promedio anual de las tasas para colocaciones a plazo fijo en pesos resultó del 2,8%, sensiblemente inferior al 10,8% registrado el año anterior. Algo similar sucedió con las tasas de los depósitos en cajas de ahorros en pesos que se redujeron del 1,3% al 0,7%. Debe mencionarse también la contribución al abaratamiento del crédito que se derivó de la reducción del aporte normal a SEDESA determinado por el B.C.R.A. durante el año 2004. El mismo quedó establecido, a partir del aporte con vencimiento en enero de 2005, en 0,015% del promedio de los depósitos reduciendo al mismo tiempo y en forma proporcional, el aporte adicional que deben realizar las entidades financieras de acuerdo con las regulaciones vigentes.

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Inversiones con Retribución Variable En el mes de noviembre el B.C.R.A. introdujo modificaciones en el régimen de inversiones a plazo con retribución variable (“DIVAS”), agregando indicadores que podrán utilizarse para calcular el rendimiento, tales como precios de títulos públicos, índices bursátiles locales y del exterior, commodities (petróleo, oro, soja, maíz, trigo, aceite de girasol) y tasas de interés. También se agregó la posibilidad de que las entidades realicen esta cobertura obligatoria en mercados del país o del exterior, además de la opción existente de hacerlo con bancos del exterior. Esta cobertura obligatoria del rendimiento variable de los recursos captados los convierte en instrumentos con un costo predeterminado. Estas medidas favorecen la captación de recursos según las necesidades y las demandas de los inversores, otorgándole a las entidades la posibilidad de obtener fondeo de mayor estabilidad. Medidas para Facilitar el Acceso de las Pymes al Crédito El B.C.R.A. adoptó medidas con el objetivo de contribuir a facilitar el acceso al crédito de las empresas, en particular, las pequeñas y medianas. Las principales medidas adoptadas en noviembre son:

Se eliminaron los aforos para el descuento de documentos emitidos por empresas cuya calidad crediticia hace innecesaria esta garantía, ampliando el margen de 85% al 100%, lo cual, favorecerá particularmente a las Pymes que utilizan el descuento de cheques y facturas para financiarse, permitiéndoles computar las garantías por la totalidad de su valor.

Se extendió a un año el plazo de los préstamos cubiertos por aquellas garantías autoliquidables que implican un riesgo mínimo por la evolución similar del valor de los préstamos y las garantías. Inclusive, los solicitantes de los créditos cubiertos por este tipo de garantías no deberían ser evaluados por su capacidad de repago ni por su clasificación.

Se flexibilizaron los requisitos para el descuento de carteras de títulos de crédito atomizadas, eliminando los límites internos cuando el total de la operatoria no supere el 15% del capital regulatorio de la entidad y ninguno de los emisores supere el 10% de la cartera descontada.

A principios del mes de diciembre, se estableció con vigencia hasta diciembre de 2005, una serie de medidas tendientes a privilegiar el análisis del deudor en base a su capacidad de repago futura, en lugar de considerar exclusivamente su desempeño pasado. Estas medidas son:

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

La posibilidad de clasificar en situación normal a los deudores que cumplan con las condiciones establecidas por el B.C.R.A. (entre ellas, contar con una elevada capacidad de pago, que no registren atrasos superiores a 30 días, etc.) aunque hayan tenido que refinanciar sus deudas.

Considerar la mejora en la capacidad de pago del deudor en las refinanciaciones en las que se produzcan quitas de capital, lo cual permite reducir las previsiones y mejorar la calificación del deudor.

Admitir el otorgamiento de nuevas asistencias, dentro de ciertos límites, a deudores que poseen buenas perspectivas y capacidad de pago aunque presenten problemas patrimoniales.

Estas medidas adoptadas por el B.C.R.A. se suman a las licitaciones convocadas por la Subsecretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional para los cupos de crédito con tasa bonificada, en el marco del Programa de Estímulo al Crecimiento de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas. Compensación Federal Uniforme Las Asociaciones de Bancos y el B.C.R.A. suscribieron en noviembre un acuerdo para implementar la Compensación Federal Uniforme. Este acuerdo implica que:

Desde el 14 de enero de 2005, se reduce a 24 horas el plazo de las transferencias electrónicas minoristas en el ámbito nacional, desde las 48 horas que regían anteriormente.

Se eleva el monto de los cheques que quedan en poder de la entidad depositaria, remitiendo sólo la información electrónica, con lo cual, se reduce significativamente el movimiento de los documentos físicos. Este monto se eleva de $2000 a $3000 desde el 7 de enero de 2005 y a $5000 a partir del 7 de julio de ese año.

La adopción de este sistema en todo el país requiere de importantes inversiones en redes de comunicación, equipamientos informáticos e incorporación de tecnología de vanguardia, tomando como base las técnicas más avanzadas utilizadas en los países desarrollados. Cambios en los Regímenes Informativos del B.C.R.A. En el mes de agosto de 2004, el B.C.R.A. instrumentó el Régimen de Transparencia mediante el cual las entidades financieras dan información uniformada sobre los productos y servicios que ofrecen a los clientes. Mediante esta iniciativa se intentará hacer aún más competitivo el sistema financiero permitiendo al público usuario disponer de cierta información sobre la cual tomar decisiones. La información publicada permite tener una noción general sobre los productos ofrecidos por las entidades financieras,

MEMORIA ANUAL 2004 Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. cubriendo un amplio rango que incluye los costos de mantenimiento y uso de cuentas corrientes y cajas de ahorros, tasas de interés y condiciones de los préstamos hipotecarios y personales y amplia información sobre tarjetas de crédito, tanto para los usuarios como para los comercios adheridos. Esta iniciativa contó con el apoyo de las entidades financieras que prestaron su colaboración poniendo a disposición todos los recursos técnicos con los que cuentan. Por otro lado, a fines de diciembre el B.C.R.A. emitió una serie de medidas tendientes a simplificar los regímenes informativos, facilitando el envío de la información evitando duplicaciones, pedidos y frecuencias innecesarias, multiplicidad de vías de pedido y de recepción, con lo que espera que se puedan reducir algunos costos administrativos para las entidades. Fuera de la órbita del B.C.R.A., cabe agregar que durante el primer semestre del año 2004, se trabajó intensamente en la aplicación de las modificaciones de la normativa existente sobre cláusulas abusivas. Acorde con ello, las entidades comenzaron a ofrecer a sus clientes la posibilidad de elegir entre distintas compañías para los seguros asociados a los préstamos, tales como los del automotor en el caso de los prendarios, contra incendio en los hipotecarios y los seguros de vida que cubran saldos deudores. Reglamentación de las Cajas de Crédito Cooperativas La Ley 25.782 modificó la Ley de Entidades Financieras en los aspectos relacionados con las Cajas de Crédito. En el mes de agosto, el B.C.R.A. la reglamentó y según dicha ley las cajas de crédito deben operar con una casa única y exclusivamente con sus asociados, los que deben suscribir un capital social mínimo de $200 y estar radicados en el partido correspondiente a la entidad. A su vez, la ley establece que las cajas de crédito cooperativas podrán conceder créditos y otras financiaciones a corto y mediano plazo, destinados a pequeñas y medianas empresas urbanas y rurales, incluso unipersonales, profesionales, artesanos, empleados, obreros, particulares y entidades de bien público. Para ello, el B.C.R.A. simplificó los procedimientos para gestionar su autorización y redujo las exigencias de capital básico, ubicándolas entre $100 mil y $1 millón según el tamaño de la población del partido donde se radiquen. También se redujeron significativamente los requisitos necesarios para el otorgamiento de financiaciones, junto con la fijación de montos y plazos máximos para las mismas. Según lo establece la ley, el fondeo de las cajas de crédito cooperativas estará basado en una estructura atomizada de depósitos. Sin embargo, el B.C.R.A. elevó el tope de depósitos a plazo fijo de $10 mil a $12 mil para ayudar a que logren los fondos suficientes para poder comenzar a funcionar. También admitió para este tipo de entidades, la venta de cartera, las operaciones de pase y los préstamos interfinancieros. Los depósitos de estas entidades estarán cubiertos por la garantía de los depósitos, en las mismas condiciones que para el resto de las instituciones financieras.

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero Capítulo 3: El Sistema Financiero

Durante el año 2004 continuó la recuperación del sistema financiero argentino, lo cual se puede observar en el crecimiento del crédito al sector privado, la mejora en la calidad de la cartera, la recomposición de la estructura de ingresos y la progresiva reducción de los descalces de monedas de los balances. Las capitalizaciones que se realizaron luego de la crisis, provenientes fundamentalmente de bancos del sector privado, confirman el grado de compromiso de estas entidades en el futuro del sistema financiero del país. Aunque quedan varias cuestiones por resolver, estos indicadores constituyen un conjunto de señales muy positivas para el sector y la economía. Rentabilidad y Eficiencia En el año 2004, se observó una importante mejora en la estructura de ingresos de las entidades financieras. Si bien el sistema financiero en su conjunto registró pérdidas por $530 millones durante el año pasado, este resultado representa una sustancial mejora con respecto al registrado en 2003. Cabe destacar, por otro lado, que si se corrige este resultado eliminando el impacto diferido de la crisis en los balances (la amortización de amparos pagados y los ajustes de valuación de los activos del sector público), se observa que el conjunto del sistema financiero obtuvo ganancias por $1.700 millones. En este proceso, se destaca la recomposición del margen financiero, que en el año 2004 ascendió al 3,1% del activo neto. Si bien es inferior al resultado observado antes de la crisis, estas cifras son ampliamente superiores a las registradas en el año 2003. El factor que más influencia ha tenido en esta recuperación es el resultado por intereses, debido al mayor volumen de préstamos otorgados por el sistema financiero. En tanto, los menores niveles de tasas de interés activas y pasivas incidieron para que el resultado por intereses fuera inferior al registrado antes de la crisis, aunque el nivel alcanzado en la actualidad resulta muy alentador al compararlo con las pérdidas registradas en 2002 y 2003 por este concepto. Dentro del margen financiero, la combinación de la reducción del descalce en activos netos ajustables por CER o CVS juntamente con un bajo nivel de inflación hizo que el resultado devengado por este concepto se redujera al 1% del activo desde 1,3% el año anterior. Por otro lado, el mayor nivel de actividad y el esfuerzo realizado por las entidades financieras para obtener recursos se reflejó en el resultado por servicios, el cual alcanzó 2,0% del activo neto y se constituyó en una importante fuente de ingresos para el sector. Gracias a los nuevos préstamos otorgados y a la mejora de la actividad económica, se redujo considerablemente la incidencia de los cargos por incobrabilidad en la rentabilidad del sistema. Para el año 2004, ésta alcanzó 0,7% de los activos netos, lo que resulta sensiblemente inferior al 1,1% del año 2003 y al récord histórico de 4,7% del año 2002.

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero Por último, cabe mencionar el ajuste introducido por los bancos en su estructura como consecuencia de la crisis. Esto se reflejó en una mejora en el nivel de los gastos de administración, que se redujeron al 4,2% de los activos netos cuando en los años anteriores a la crisis promediaban 5,9%. En este sentido, cabe destacar que la cobertura de estos gastos con ingresos alcanzó el 127% en el año 2004, lo que muestra la total cobertura de gastos con los resultados obtenidos tanto por la intermediación financiera como por otros servicios prestados por las entidades. Aunque estos resultados aun se encuentran por debajo de los valores correspondientes a los años anteriores a la crisis, en los que promedió 144%, estos resultados constituyen una importante recuperación comparado con el 69% de cobertura obtenido durante el año 2003. En resumen, si bien la rentabilidad del sistema financiero en su conjunto terminó siendo negativa en el año 2004, la progresiva recuperación observada en la estructura de ingresos constituye un dato alentador con respecto al futuro del sector. Exposición al Sector Público A fines de 2004, la exposición del sistema financiero al sector público era del 47,7% del activo. Estos valores estaban compuestos por un 26,2% de títulos públicos, 14,8% de préstamos al sector público y un 6,8% registrado en los activos de las entidades como compensaciones a recibir. Las obligaciones del sistema financiero con el B.C.R.A. ascendían a 13% del activo.

Exposición al Sector Público En porcentajes del Activo 60 50

Compensaciones

40 Títulos Públicos

30 20

Dic. 2004

Oct. 2004

Jun. 2004

Ago. 2004

Feb. 2004

Abr. 2004

Dic. 2003

Oct. 2003

Jun. 2003

Ago. 2003

Feb. 2003

Abr. 2003

Dic. 2002

Oct. 2002

Jun. 2002

Feb. 2002

Abr. 2002

Dic. 2001

Oct. 2001

Jun. 2001

Ago. 2001

Feb. 2001

Abr. 2001

Dic. 2000

Ago. 2002

Préstamos al Sector Público

Cabe recordar que a fines del año 2000, el nivel de exposición del sistema financiero en activos del sector público era sólo del 17,1% del total de los activos en tanto que, a fines de 2001, este indicador había ascendido al 22,8%. Desde ese momento, la tenencia de

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero activos públicos se fue incrementando involuntariamente debido a medidas tales como los canjes de deuda y las compensaciones por pesificación asimétrica. Como contrapartida, en la actualidad existe una clara tendencia hacia la reducción de esta exposición. En primer lugar, el aumento de la cartera de préstamos al sector privado irá disminuyendo la participación de los activos públicos en el total. Por otro lado, se están realizando ajustes a la valuación de los activos públicos según las normas del B.C.R.A., para acercar el valor técnico al cual se encuentran contabilizados en su mayoría a los precios de mercado, lo que disminuye el valor contable de los mismos. También se debe mencionar que varias entidades se han ido desprendiendo de una parte de sus tenencias de deuda pública durante el último año. Todos estos factores incidieron en la disminución observada y, aunque la recuperación del valor de mercado de los títulos públicos aumentó el monto de las tenencias para compra-venta, su efecto no resultó muy significativo. Liquidez A fines de 2003, la liquidez del sistema financiero había alcanzado un nivel extraordinariamente elevado como resultado de que la recuperación de los depósitos había tenido lugar en el marco de un mercado de crédito muy debilitado. Durante 2004 la situación se revierte de tal modo que, a final del año, la liquidez del sistema había caído del 27,4 al 23,2 por ciento de los depósitos. La reducción es un indicador adicional del proceso de normalización que transita el sector ya que las entidades financieras redujeron sus tenencias de activos líquidos destinando esos recursos a financiar créditos al sector privado. Adicionalmente, el B.C.R.A. también contribuyó reduciendo las exigencias de efectivo mínimo para los depósitos en pesos.

Relación Liquidez / Depósitos En porcentajes de los Depósitos 35 30 25 20 15 10

Dic. 2004

Oct. 2004

Jun. 2004

Ago. 2004

Abr. 2004

Dic. 2003

Feb. 2004

Oct. 2003

Ago. 2003

Jun. 2003

Abr. 2003

Dic. 2002

Feb. 2003

Oct. 2002

Jun. 2002

Ago. 2002

Abr. 2002

Dic. 2001

Feb. 2002

Oct. 2001

Jun. 2001

Ago. 2001

Feb. 2001

Abr. 2001

Dic. 2000

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero

Descalces La crisis provocó que la posición financiera por monedas de un gran número de bancos quedara fuertemente descalzada. A fines de 2004, el conjunto del sistema financiero mostraba activos netos ajustables por CER por aproximadamente $26.400 millones, 21% menos que los registrados a fines del año anterior. La mejora provino del crecimiento de las colocaciones a tasa libre al sector privado y el vencimiento de los servicios de amortización de deuda pública ajustable en manos de los bancos. Por otro lado, tal como se mencionó anteriormente, aumentó la captación de depósitos a plazo fijo ajustables por CER, aunque parte del aumento de este tipo de pasivos se compensó con el pago de las cuotas de los redescuentos bajo el esquema del "matching".

Descalces Miles de millones de pesos 60 40 20 0

-48,1

-32,1 -23,3 47,3

33,4

26,4

11,5

10,8

-20 -40 -60

Pesos

Pesos + CER o CVS Dic. 2002

Dic. 2003

Moneda Extranjera Dic. 2004

La posición en moneda extranjera presenta una situación relativamente más estable. Aunque durante el último año se redujo sensiblemente el endeudamiento con el exterior de los bancos privados, este proceso no produjo cambios significativos en la posición neta debido a que estuvo acompañado por disminuciones en las tenencias de títulos públicos y disponibilidades en moneda extranjera. En definitiva, la contrapartida de la mejora de la situación está representada por la reducción de la deuda neta que está denominada en pesos y sujeta a tasas de interés flotantes. Aunque la situación ha mejorado en forma significativa, la extensión del problema y la magnitud que adquirieron estos descalces en conjunto con la escasez de opciones para que las entidades reduzcan estas posiciones han demorado la solución del problema.

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero Capitalización Luego de la crisis, varias entidades financieras decidieron realizar capitalizaciones para fortalecer su estructura patrimonial. En los últimos años, se capitalizaron unos $7.000 millones de pesos, de los cuales, aproximadamente un 70% proviene de bancos de capital extranjero. Tal como se mencionó anteriormente, la reducción del endeudamiento externo en moneda extranjera de las entidades ha constituido una de las fuentes principales de capitalización y fortalecimiento de la solvencia en el sector. Calidad de la Cartera En los últimos años se observó también una constante mejora de la calidad de la cartera de financiaciones al sector privado. A fines de 2004, la morosidad de la cartera se había reducido al 18,8% de las financiaciones, cayendo casi 15 puntos porcentuales con respecto al año anterior. La morosidad de las financiaciones comerciales cayeron desde 38,9% en el 2003 al 22,1%, impulsados por la mejora de la capacidad de pago de los deudores que permitió la reestructuración de sus obligaciones o la cancelación total o parcial de las mismas. Por otro lado, el aumento del crédito nuevo también condujo a una disminución de la incidencia de la morosidad en el total de financiaciones. A su vez, la cartera destinada a consumo también mejoró sensiblemente con respecto al año anterior descendiendo desde 28% a fines de 2003 al 11,5% a diciembre del año pasado. Es importante señalar que la morosidad de los bancos privados alcanza 15,4% en tanto que, para el total del sistema financiero, la misma es de 18,8%. Esto se debe al mayor nivel que registran los bancos públicos, la que sigue siendo mayor que el promedio aun cuando cayó de manera significativa durante el último año. Calidad de la Cartera En porcentajes 40 35 30 25 38,6

33,5

15 10

19,1

18,8

5 0

Dic. 1999

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero Amparos En septiembre la Corte Suprema de Justicia se expidió a favor de la pesificación de los depósitos en un fallo dividido. Sin embargo, algunas características limitantes del fallo y el alcance limitado al caso particular juzgado que tienen las sentencias de la Corte Suprema de Justicia, impidieron que la decisión determinara la detención del drenaje de fondos de las entidades originado en medidas cautelares tanto de primera como de segunda generación1. Salida de Depósitos por Amparos Año 2004 En millones de pesos 5.000

350

4.500

300

4.000

250

3.500 3.000

200

2.500

150

2.000

100

1.500 1.000

500 0

0 Ene. 2004

Feb.

Mar.

Capitales(1)

Abr.

May

Jun.

Actualización por CER

Jul.

Ago.

Sept.

Oct.

Diferencia de Cambio

Nov.

Dic.

Cantidad de Casos

(1) Pesificado a $ 1,4 por dólar.

Amparos Pagados Período

Cantidad de Casos

Capitales (1)

Actualización por CER

Diferencia de Cambio

Total Pagado

En Millones de Pesos 2002 2003 2004 Total

168.478 83.415 40.329 292.222

5.854 2.370 1.031 9.255

1.389 1.028 503 2.919

6.493 1.916 941 9.349

13.736 5.313 2.474 21.523

Monto Promedio por Caso En Miles de Pesos 82 64 61 74

(1) Pesificados a $ 1,4 por dólar. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Se denomina "amparos de primera generación" a los que reclaman la restitución de los depósitos al tipo de cambio libre, en tanto que "de segunda generación" se utiliza para los amparos presentados luego de haber aceptado alguno de los canjes propuestos por el gobierno y reclaman la diferencia entre lo percibido y los depósitos al tipo de cambio libre.

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero

Durante el año 2004, se registraron 40.800 casos por los que se pagaron más de $2.500 millones, produciendo una diferencia de cambio de unos $950 millones. Con estas cifras, el total de medidas cautelares pagadas asciende a 292.600 casos por los cuales se abonaron más de 21.500 millones de pesos, lo cual implica una diferencia de cambio de casi 9.400 millones de pesos con respecto al valor pesificado de los depósitos a $1,4 por dólar más la actualización por CER correspondiente. Por lo tanto, el monto promedio pagado asciende a unos $74 mil por caso, equivalente a unos 23 mil dólares en moneda de origen. La mayor parte de estas diferencias de cambio se encuentra activada en el balance de las entidades (unos $8.800 millones) y se amortiza en 60 cuotas mensuales y consecutivas desde el momento en el que se registra la diferencia, con lo que el valor neto contabilizado en el activo a fines de 2004 es inferior a $6.000 millones. Uso de las Cuentas Corrientes Durante los últimos años se observó una significativa reducción del uso de las cuentas corrientes como medio de pago. Su utilización cayó significativamente desde el año 2001, cuando se restableció el impuesto a los débitos y créditos en cuenta corriente en abril de ese año. Los débitos en cuenta corriente del sector privado cayeron de un promedio de $124 mil millones mensuales en el año 2000 a menos de $55 mil millones en 2001 y $60 mil millones en 2003. Por otro lado, la evolución de las transacciones realizadas con los montos depositados permite concluir que la rotación mensual de los depósitos ha caído a la cuarta parte entre el año 2000 y 2004. Esto se debe a que los contribuyentes dejan de utilizar los medios de pago bancarios, que constituyen la base imponible del tributo, para reemplazarlos por otros medios que resultan más complicados para operar y menos seguros. Débitos y Depósitos en Cuentas Corrientes del Sector Privado 160.000

22.000

140.000

19.000

120.000

16.000

100.000

13.000

80.000

10.000

60.000

7.000

40.000

4.000

20.000

1.000 -2.000

0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Débitos Promedio Mensual

Promedio de Depósitos Cta. Cte. (eje derecho)

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero

Se trata de un impuesto de emergencia que tiene muchas contraindicaciones. La sustitución de los medios de pago bancarios por otros alternativos tales como el efectivo, aumenta los costos transaccionales de la economía haciéndola menos competitiva y debilita la recaudación tributaria, en la medida que el desarrollo de esos medios facilita la informalización de la economía. Por otro lado, este impuesto tiene claros efectos distorsivos, en tanto alcanza los movimientos de fondos de las cuentas corrientes y, en consecuencia, los costos de producción o distribución de aquellos bienes o servicios para los cuales la utilización de cuentas bancarias resulta indispensable.

Uso de las Cuentas Corrientes y el Impuesto a las Transferencias % 0,9

0,8

0,7 0,6

20 - 76 %

0,4

0,3 0,2

5 0

0,5

0,1 1991 1992 1993 1994

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Velocidad de Rotación Mensual

0,0

Recaudación / Débitos (eje derecho)

Menor Cantidad de Reclamos sobre el Sistema Financiero Los reclamos y consultas sobre servicios bancarios recibidos en la Subsecretaría de Defensa del Consumidor disminuyeron sensiblemente en los últimos años. Según surge de la estadística que lleva dicha Subsecretaría, en el año 2001 el 5,3% de los llamados estaban relacionados con los servicios bancarios, subiendo al 8,9% en 2002 como resultado de la crisis. A partir de 2003, se produjo una proporción considerablemente decreciente de los llamados vinculados a servicios bancarios, alcanzando al 7,9% en ese año y reduciéndose al 4,4% en 2004. Esta tendencia continúa observándose a principios de 2005.

MEMORIA ANUAL 2004 El Sistema Financiero Reclamos sobre Servicios Bancarios En porcentajes sobre el total de reclamos 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

2001

2002

2003

2004

2005 (Hasta Enero)

Compensación CER/CVS En el año 2003, mediante la Ley 25.796, se estableció que las entidades financieras serían compensadas por las pérdidas ocasionadas por la aplicación del CVS para ajustar los préstamos en lugar del CER utilizado para los depósitos, por un monto máximo de 2.800 millones de pesos. A través del Decreto 117/04 y la Resolución 302/04, el Poder Ejecutivo reglamentó la mencionada ley y estableció el mecanismo optativo para las entidades a través del cual se llevaría a cabo esta compensación. Una gran mayoría de entidades declinó esta opción porque la metodología utilizada, las condiciones exigidas por la norma y la evolución favorable registrada por el CVS en los últimos meses previos a la convocatoria, limitaron sensiblemente el monto de la compensación y las posibilidades de acceder a la misma.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 1: Depósitos en Moneda Nacional

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período

Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

Total

(1)

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

3.129 4.909 6.214 6.993 7.011 10.514 12.178 12.648 12.580 11.951 8.309 23.305

1.980 2.758 4.653 5.242 4.688 5.936 7.601 8.206 8.347 7.924 4.499 9.144

2.955 5.998 8.903 9.622 7.343 8.756 12.057 13.577 12.791 12.024 5.872 33.435

8.064 13.665 19.770 21.858 19.042 25.207 31.836 34.432 33.719 31.900 18.681 65.885

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

22.051 21.211 21.617 21.428 22.232 23.780 24.066 25.464 25.938 27.535 29.629 30.825

9.226 9.126 8.884 8.684 9.276 9.730 11.184 12.472 13.211 13.428 13.909 14.554

34.964 36.584 37.516 38.642 40.271 41.625 41.760 40.336 39.692 39.963 39.375 38.472

66.241 66.922 68.017 68.754 71.779 75.135 77.010 78.272 78.841 80.926 82.914 83.851

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

32.141 33.007 31.802 33.378 34.964 36.525 37.282 35.930 35.543 36.453 37.064 38.630

15.569 16.843 17.389 18.314 18.433 19.115 20.003 21.244 21.610 21.175 21.454 21.616

39.049 38.753 37.482 37.400 37.603 38.419 38.697 39.560 40.816 41.949 43.062 42.179

86.759 88.604 86.673 89.093 90.999 94.059 95.981 96.734 97.969 99.577 101.580 102.425

(1) Desde marzo 2002, incluye los depósitos reprogramados. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 2: Depósitos en Moneda Extranjera

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de dólares) Período

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

2003

2004

En Cuenta Corriente

A la Vista

En Caja de Ahorros

A Plazo Fijo

Depósitos por Cuenta y Orden del B.C.R.A.

Total

... ... ... ... ... ... ... ... 292 351 441 472 646 684 829 781 2.442 26

40 11 12 16 42 597 782 839 392 482 493 1.092 1.528 2.119 1.695 1.162 2.385 327

... ... ... ... ... ... 1.137 1.866 3.698 4.032 3.445 4.529 5.330 5.304 6.146 5.602 9.772 83

... ... ... ... 1.063 2.069 4.641 8.037 13.711 18.122 18.321 22.273 29.666 34.435 38.475 44.155 33.116 427

553 820 994 1.487 538 177 145 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

593 831 1.006 1.503 1.644 2.843 6.705 10.742 18.093 22.986 22.699 28.366 37.169 42.542 47.145 51.700 47.715 863

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

26 26 26 33 35 37 46 51 50 52 48 52

298 314 369 352 349 359 344 344 332 349 361 349

62 86 104 141 196 221 267 316 370 404 427 457

456 491 514 536 598 684 729 786 838 876 906 1.041

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

842 917 1.014 1.062 1.178 1.302 1.386 1.496 1.590 1.681 1.742 1.899

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

51 44 44 47 50 43 32 28 27 29 26 25

381 372 397 394 438 429 430 420 419 432 427 417

522 526 577 720 1.006 1.431 1.746 1.854 1.852 1.796 1.817 1.848

1.208 1.165 1.117 1.247 1.364 1.443 1.464 1.485 1.519 1.576 1.619 1.646

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

2.162 2.107 2.135 2.407 2.858 3.348 3.674 3.787 3.818 3.833 3.889 3.936

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Créditos y Efectivo en Moneda Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 3: Amparos Pagados Período

Cantidad de Casos

Capitales (1)

Actualización por CER

Diferencia de Cambio

Total pagado

Monto Promedio por Caso En Miles de Pesos

En Millones de Pesos 2002

Hasta Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

36.141 14.970 17.054 18.222 8.706 14.749 15.197 19.319 24.120

1.573 589 499 555 313 469 478 552 825

66 82 110 145 99 164 180 214 329

1.315 721 668 726 391 578 586 620 887

2.954 1.392 1.277 1.426 803 1.211 1.245 1.386 2.041

82 93 75 78 92 82 82 72 85

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

4.483 8.338 9.593 8.680 7.943 6.935 5.907 5.397 6.368 5.978 5.851 7.942

130 214 238 238 231 204 202 162 168 161 193 229

53 89 102 104 102 90 88 71 73 70 85 102

122 192 198 170 166 131 136 134 147 135 159 225

305 494 538 512 499 426 425 367 389 367 437 555

68 59 56 59 63 61 72 68 61 61 75 70

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1.163 3.237 4.498 4.029 4.161 4.607 3.304 3.276 3.521 3.259 2.374 2.900

30 73 132 107 93 95 73 79 108 97 64 80

14 33 61 49 44 46 36 39 55 50 33 43

32 70 110 95 94 115 74 73 84 79 52 63

75 176 303 251 232 256 182 190 247 227 149 186

65 54 67 62 56 56 55 58 70 70 63 64

168.478 83.415 40.329

5.854 2.370 1.031

1.389 1.028 503

6.493 1.916 941

13.736 5.313 2.474

82 64 61

292.222

9.255

2.919

9.349

21.523

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Total

(1) Pesificados a $1,4 por dólar. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 4: Agregados Monetarios (en millones de pesos de diciembre de 2004) Período

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

33.798 32.240 39.955 46.499 49.484 48.721 45.148 32.926 42.582

2003 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2004 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera

62.698 54.685 67.022 82.891 91.306 89.303 83.012 53.395 89.410

34.631 33.173 41.519 48.673 52.287 51.245 47.090 37.754 43.813

85.684 77.384 95.388 120.061 133.848 136.447 134.712 101.111 92.422

41.924 40.967 41.948 42.715 44.387 47.273 49.503 51.777 53.174 54.881 57.304 60.177

90.106 90.570 92.329 94.571 98.958 103.898 107.764 109.481 111.021 112.936 114.869 116.906

42.980 42.044 43.167 43.832 45.476 48.387 50.593 52.932 54.289 56.027 58.485 61.365

92.858 93.474 95.451 97.652 102.301 107.558 111.642 113.864 115.662 117.738 119.897 122.529

62.165 62.649 61.259 62.497 64.064 66.052 67.730 65.531 64.770 65.363 66.742 70.330

120.575 121.665 119.204 120.850 122.166 125.475 127.942 127.055 127.663 128.649 131.811 134.126

63.416 63.870 62.536 63.745 65.489 67.451 69.098 66.881 66.109 66.733 68.079 71.643

126.837 127.844 125.391 127.671 130.513 135.388 138.796 138.474 139.110 140.032 143.299 145.823

Nota: Los agregados incluyen los depósitos del sector público. Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 5: Agregados Monetarios Promedios anuales (en porcentaje del PBI)

Período

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera

3,7 5,0 3,9 2,6 2,6 2,2 2,9 4,3 5,7 6,4 6,4 7,3 8,0 8,5 8,8 8,3 7,6 10,2 11,9 14,3

9,3 13,8 12,3 10,8 8,3 4,2 5,2 7,5 10,7 12,0 11,0 12,5 14,3 15,7 16,4 15,8 13,9 22,6 25,3 27,7

3,7 5,0 3,9 2,6 2,9 2,4 3,3 4,7 5,9 6,6 6,7 7,8 8,6 9,2 9,6 8,9 8,5 12,0 12,2 14,6

9,4 13,8 12,4 10,8 14,9 5,2 7,8 11,4 16,9 20,2 19,3 22,3 25,4 29,1 32,7 33,2 32,7 27,1 26,3 29,9

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera", "Principales Pasivos del Sistema Financiero", "Estimaciones Anuales de la Oferta y Demanda Globales. Período 1980-1992", B.C.R.A. e "Informe Económico", Ministerio de Economía y Producción.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 6: Agregados Monetarios Reales (1)

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos de diciembre de 2004) Período

Efectivo en Poder del Público

Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

9.497 10.873 9.077 7.912 6.417 6.980 10.816 14.218 18.600 20.202 19.161 20.584 23.953 25.200 24.571 22.463 16.527 16.951

12.237 10.814 7.079 5.539 6.580 4.109 7.170 10.320 12.694 13.597 13.079 19.371 22.546 24.284 24.151 22.685 16.400 25.631

21.734 21.688 16.157 13.451 12.997 11.089 17.986 24.538 31.294 33.798 32.240 39.955 46.499 49.484 48.721 45.148 32.926 42.582

7.372 7.387 6.408 4.694 1.939 5.801 4.537 5.797 9.505 10.192 8.746 10.936 14.072 15.755 16.025 15.040 8.879 10.057

23.046 32.856 29.067 36.800 15.203 5.319 6.772 12.609 18.185 18.707 13.699 16.132 22.321 26.068 24.556 22.824 11.590 36.771

52.152 61.930 51.632 54.945 30.138 22.209 29.296 42.944 58.984 62.698 54.685 67.022 82.891 91.306 89.303 83.012 53.395 89.410

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

17.880 17.950 18.477 19.235 19.900 21.052 23.020 23.952 24.812 24.941 25.294 27.200

24.043 23.018 23.471 23.480 24.487 26.221 26.483 27.825 28.362 29.940 32.010 32.978

41.924 40.967 41.948 42.715 44.387 47.273 49.503 51.777 53.174 54.881 57.304 60.177

10.059 9.903 9.646 9.515 10.216 10.728 12.307 13.628 14.445 14.601 15.027 15.570

38.123 39.699 40.735 42.341 44.355 45.898 45.954 44.076 43.401 43.454 42.539 41.159

90.106 90.570 92.329 94.571 98.958 103.898 107.764 109.481 111.021 112.936 114.869 116.906

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

27.792 27.612 27.675 27.537 27.811 28.327 29.488 29.176 28.962 28.817 29.361 31.700

34.373 35.037 33.584 34.959 36.253 37.724 38.242 36.356 35.808 36.546 37.381 38.630

62.165 62.649 61.259 62.497 64.064 66.052 67.730 65.531 64.770 65.363 66.742 70.330

16.650 17.879 18.363 19.182 19.113 19.743 20.518 21.496 21.772 21.229 21.638 21.616

41.760 41.136 39.582 39.172 38.989 39.680 39.693 40.028 41.121 42.057 43.431 42.179

120.575 121.665 119.204 120.850 122.166 125.475 127.942 127.055 127.663 128.649 131.811 134.126

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" e “Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 7: Pasivos Monetarios y Financieros del B.C.R.A. Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos)

Período

Circulante

Depósitos de las Entidades en el B.C.R.A.

Pasivos Monetarios

Posición Neta de Pases

Pasivos Financieros (1)

Depósitos del Gobierno en el B.C.R.A.

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

12.346 12.025 13.131 15.174 15.520 15.048 14.205 10.173 17.766

3.872 716 27 47 31 91 88 6.703 10.953

16.218 12.741 13.158 15.221 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719

... 1.494 4.961 6.315 9.347 9.662 9.248 -4.773 -233

... 15.010 18.137 21.536 24.898 24.802 23.541 12.109 28.486

... 456 1.049 478 1.620 1.827 1.016 171 79

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

18.755 18.818 19.280 19.947 20.425 21.671 23.656 24.711 25.560 25.793 26.331 28.717

11.850 11.760 12.562 12.455 14.673 16.746 16.735 17.027 17.177 19.156 20.427 20.396

30.604 30.578 31.842 32.402 35.098 38.417 40.390 41.738 42.737 44.949 46.758 49.112

-199 -215 -204 -201 -127 -58 -58 -56 -48 -48 -45 -46

30.405 30.364 31.639 32.201 34.971 38.359 40.333 41.682 42.689 44.901 46.713 49.066

165 820 936 345 429 660 1.149 2.221 2.870 569 540 559

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

29.205 28.935 29.265 29.581 29.978 30.759 32.167 32.112 32.023 32.121 32.442 35.838

21.646 22.106 19.604 21.337 23.655 24.933 22.697 23.186 23.242 23.648 23.496 22.988

50.852 51.041 48.868 50.918 53.632 55.692 54.864 55.298 55.265 55.769 55.938 58.826

-45 -44 -45 -40 5 535 3.604 3.928 4.703 5.513 5.748 5.491

50.807 50.997 48.823 50.878 53.637 56.227 58.468 59.226 59.968 61.282 61.686 64.317

184 372 699 521 233 309 335 187 336 324 366 486

(1) Los pasivos financieros no incluyen el stock de LEBAC y NOBAC. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" y "Pasivos Monetarios del B.C.R.A.", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 8: Reservas de Libre Disponibilidad del B.C.R.A. (1) Promedio mensual de saldos diarios Período

Reservas Líquidas

Títulos Públicos

(2)

(3)

Total

Pasivos Monetarios (4)

En Millones de Pesos

En Millones de Dólares 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

17.503 20.871 24.975 24.910 24.077 14.815 10.265

1.793 1.746 1.683 1.456 1.314 4.534 ...

19.296 22.618 26.658 26.366 25.391 19.349 10.265

14.059 14.190 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

9.933 9.652 10.373 10.588 11.087 11.763 12.774 13.402 12.454 13.247 13.285 13.820

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

9.933 9.652 10.373 10.588 11.087 11.763 12.774 13.402 12.454 13.247 13.285 13.820

30.604 30.578 31.842 32.402 35.098 38.417 40.390 41.738 42.737 44.949 46.758 49.112

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

14.484 15.009 13.507 15.255 16.252 17.240 17.922 18.062 18.200 18.388 18.720 19.310

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

14.484 15.009 13.507 15.255 16.252 17.240 17.922 18.062 18.200 18.388 18.720 19.310

50.852 51.041 48.868 50.918 53.632 55.692 54.864 55.298 55.265 55.769 55.938 58.826

(1) Corresponde a valores de mercado. (2) Billetes, depósitos en cuenta corriente, colocaciones a la vista y colocaciones a plazo, oro y ALADI. (3) Incluye los títulos que fueron utilizados como garantía de operaciones de pases pasivos. (4) Circulación monetaria + Depósitos de las entidades en el B.C.R.A. Fuente: ABA en base a "Reservas de Libre Disponibilidad y Base Monetaria" y "Activos en Moneda Extranjera y Pasivos Monetarios", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 9: Letras y Notas del Banco Central (LEBAC y NOBAC)

Datos a fin del período

Stock En Pesos

En Moneda Extranjera

Tasas Promedio

En Pesos Ajustables por CER

Total

En Pesos

En Millones de Pesos

2002 Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2003 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2004 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

En Moneda Extranjera

Plazo Promedio Ponderado

En Pesos Ajustables por CER

En Pesos

En Porcentaje Anual

180 195 458 474 923 1.732 1.750 2.580 2.617 3.049

131 125 424 816 725 782 867 654 687 647

... ... ... ... ... 38 42 42 4 ...

311 55,2 320 83,7 882 65,3 1.290 67,5 1.648 107,6 2.552 66,9 2.659 46,4 3.277 50,4 3.308 40,7 3.696 42,5

4.138 4.159 4.231 4.311 4.610 5.447 6.777 6.925 7.250 8.064 8.080 8.151

710 646 557 459 539 352 340 439 399 282 245 242

... 63 192 450 713 729 891 1.010 1.127 1.211 1.557 1.897

4.848 4.868 4.981 5.220 5.862 6.528 8.008 8.374 8.776 9.557 9.882 10.291

8.649 9.194 9.148 9.434 9.359 8.425 8.002 7.313 6.969 7.146 7.255 7.698

225 210 223 223 223 176 176 176 132 132 160 160

2.466 2.567 3.087 3.574 4.098 5.329 5.985 6.307 6.970 6.996 7.007 7.050

11.341 11.972 12.459 13.231 13.680 13.931 14.164 13.797 14.072 14.275 14.422 14.908

En Moneda Extranjera

En Pesos Ajustables por CER

En Días

41,6 29,7 20,5 10,2 1,0 2,9 0,5 ... -0,0 -0,0

... ... ... ... ... 18,0 18,0 18,0 18,0 ...

8 2 6 7 5 12 13 41 65 103

19 7 6 7 5 8 6 10 13 8

... ... ... ... ... 83 54 23 9 ...

40,1 41,0 41,6 39,4 34,4 27,2 19,6 18,8 17,7 15,8 15,9 15,9

... -0,0 -0,0 ... ... ... ... ... -0,0 -0,0 -0,0 -0,0

... 13,8 13,4 13,0 11,9 11,8 11,3 11,0 10,6 10,4 9,4 8,7

136 122 127 128 122 202 189 173 205 238 238 220

11 8 10 5 17 21 15 16 10 12 47 18

... 46 304 367 408 380 371 350 330 303 305 348

13,9 13,4 11,9 11,7 11,7 11,2 11,1 11,1 10,9 9,0 8,8 7,7

-0,0 -0,0 ... -0,0 -0,0 ... ... ... ... ... ... ...

7,6 7,0 6,2 5,8 5,4 4,6 4,1 3,8 3,4 2,7 2,6 2,4

226 213 216 207 187 179 181 176 188 198 185 184

45 18 76 47 16 77 46 15 57 26 78 47

385 390 410 437 419 362 408 400 389 395 391 385

Nota: Incluye las Notas del Banco Central (NOBAC). Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 10: Tasas de Interés

(en porcentajes nominales anuales)

Pasivas En Moneda Nacional Período

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Activas En Moneda Extranjera

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Por Préstamos a Empresas de Primera Línea En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

30 días

90 días

Por Préstamos entre Entidades Financieras

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

3,7 3,5 3,3 3,0 2,9 2,8 3,2 6,4

12,5 7,6 7,2 7,8 8,5 8,7 17,4 46,9

2,7 2,6 2,5 2,4 2,5 2,7 3,4 2,0

8,4 6,3 6,0 6,5 6,5 7,2 9,9 3,9

19,1 10,9 9,5 11,0 11,4 11,5 32,4 66,6

14,6 9,4 8,0 9,2 9,3 10,0 18,9 22,4

16,0 10,1 8,6 10,1 10,2 10,6 19,8 26,7

9,7 6,3 6,8 6,9 7,1 8,4 29,9 47,7

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1,9 1,9 1,8 1,8 1,7 1,4 1,1 0,8 0,9 1,0 0,9 0,8

17,4 17,7 20,5 19,8 13,1 9,8 5,8 4,3 4,3 4,4 4,3 3,8

2,3 2,3 2,2 2,1 1,2 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2

1,6 1,1 0,9 1,0 0,9 0,8 0,7 0,7 0,6 0,6 0,6 0,6

27,9 27,4 27,9 28,1 24,7 20,3 16,8 13,1 11,9 11,2 10,8 10,3

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

5,7 6,5 8,4 6,5 4,7 4,0 2,4 1,5 1,5 1,6 1,7 1,7

Acumulado

1,3

10,8

0,9

0,8

20,7

...

3,9

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,8 0,7 0,6 0,6 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8

2,9 2,3 2,4 2,2 2,4 2,6 2,6 2,9 3,0 3,3 3,2 3,3

0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,4

9,9 9,5 7,8 6,6 6,3 6,0 6,0 5,8 5,8 5,9 5,8 5,8

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

1,4 1,3 1,2 1,2 2,9 2,2 1,9 2,2 2,3 2,3 2,3 2,3

Acumulado

0,7

2,8

0,1

0,4

6,9

...

2,0

2004

(1) Corresponde al promedio de plazos. Fuente: ABA en base a "Encuesta sobre Tasas de Interés Pasivas", "Tasas de Interés por Préstamos a Empresas de Primera Línea" e "Información Estadística sobre Tasas de Interés", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 11: Tasas de Interés Activas

(en porcentajes nominales anuales)

En Moneda Nacional Período

En Moneda Extranjera

Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales en Cuenta a Sola Firma en Cuenta a Sola Firma Corriente Corriente

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

40,1 49,7 37,5 31,7 32,4 31,4 33,9 47,8 78,8

21,1 21,6 14,0 11,6 12,0 11,4 12,8 30,4 45,7

17,4 16,3 12,9 13,8 15,0 13,8 15,8 16,7 33,2

26,6 29,3 24,3 20,3 22,2 20,3 23,2 22,6 22,0

43,3 54,4 48,4 44,9 40,2 33,9 38,0 39,2 63,5

20,6 24,0 14,0 14,1 13,6 10,3 9,9 22,1 23,9

14,1 18,5 12,5 11,3 11,5 11,4 12,9 21,0 13,8

15,9 17,8 14,7 13,1 12,7 12,5 13,3 12,9 15,4

18,4 20,4 17,3 16,1 14,8 14,0 16,4 18,0 19,0

21,5 26,3 24,6 23,8 23,1 22,9 26,5 29,8 35,7

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

48,0 45,6 47,8 49,9 47,0 42,2 35,7 31,4 25,7 24,1 23,6 21,6

23,9 30,1 29,1 24,0 23,2 18,5 16,1 13,4 12,1 12,8 10,9 11,5

21,7 23,5 22,3 22,2 20,6 16,4 13,3 17,5 14,6 16,2 14,5 14,2

18,9 18,7 14,6 17,7 19,1 17,2 13,2 17,6 18,3 17,7 16,3 16,0

63,6 64,3 66,2 64,7 65,8 62,3 59,7 52,5 45,6 36,7 34,6 34,8

17,5 12,5 13,2 12,2 12,2 9,8 13,1 10,3 9,4 10,0 7,4 7,1

7,7 5,9 10,5 12,4 12,3 8,8 7,5 6,7 6,9 6,0 6,1 5,3

18,0 ... ... ... 6,8 ... 6,8 ... ... 8,9 4,8 6,2

16,0 16,0 16,0 15,9 16,0 16,0 15,1 16,0 16,0 15,8 15,7 15,7

32,5 32,9 32,6 32,3 32,6 32,6 30,4 27,7 23,6 23,0 21,1 22,4

Acumulado

43,0

20,2

19,4

18,2

68,6

11,6

8,2

9,3

16,8

32,2

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

21,0 19,4 16,3 15,3 15,7 15,6 15,2 15,2 14,9 14,7 14,0 13,8

11,6 10,8 10,2 10,2 11,0 10,6 11,6 10,7 11,9 10,3 10,3 10,6

13,4 12,3 13,0 12,7 12,2 11,8 11,0 11,5 11,7 11,9 11,2 11,5

16,2 14,6 14,4 13,7 13,4 13,6 12,9 13,0 13,4 11,7 11,3 11,7

33,9 33,4 32,8 32,2 31,7 31,1 30,7 30,1 29,4 30,1 29,4 29,3

5,2 6,7 4,5 6,9 5,3 4,3 5,8 3,7 4,0 4,4 4,3 4,7

5,1 6,5 5,2 5,4 5,1 5,3 4,5 4,9 4,7 4,6 5,0 4,7

6,0 9,2 12,0 17,0 14,2 10,3 7,0 6,3 6,4 7,2 6,3 7,4

12,9 12,9 13,0 12,9 12,5 12,0 11,3 10,8 12,5 7,1 6,5 12,0

21,5 21,6 21,4 20,2 21,9 21,1 20,2 20,7 21,5 20,6 22,4 21,6

Acumulado

16,9

11,2

12,5

14,0

35,5

5,0

5,1

9,4

11,8

23,1

2004

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 12: Crédito Bancario Nominal

(en millones de pesos)

Al Sector Público Fin de:

Al Sector Privado

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

233 5.291 6.548 5.076 6.541 5.734 5.426 6.289 6.098 4.797 5.481 3.715 3.392 57.744

756 1.647 3.736 5.545 6.652 5.898 10.622 12.647 15.075 18.862 22.790 25.063 26.722 37.538

989 6.938 10.284 10.621 13.193 11.631 16.048 18.936 21.172 23.659 28.272 28.778 30.114 95.282

605 7.238 13.180 19.055 21.766 23.931 21.819 21.980 24.745 27.420 26.659 25.688 15.626 41.175

684 3.515 9.573 15.933 21.477 28.282 29.686 32.958 39.489 44.786 43.919 42.221 40.353 6.749

1.288 10.753 22.753 34.988 43.244 52.212 51.506 54.939 64.234 72.206 70.578 67.910 55.979 47.924

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

58.355 58.713 58.921 59.609 60.637 62.480 63.681 63.272 65.615 65.494 65.925 67.798

35.660 36.099 31.778 29.621 29.607 29.716 30.879 30.859 29.945 28.805 29.148 28.425

94.015 94.812 90.699 89.230 90.243 92.196 94.561 94.131 95.560 94.299 95.073 96.223

40.138 39.577 38.617 38.310 37.845 36.696 35.923 35.965 35.022 35.031 35.156 34.975

6.451 6.481 5.873 5.662 5.611 5.460 5.575 5.558 5.489 5.550 5.818 5.483

46.588 46.058 44.491 43.972 43.456 42.156 41.499 41.523 40.511 40.581 40.974 40.458

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

68.084 67.907 70.770 69.981 71.150 73.472 77.065 76.259 75.743 78.819 78.595 79.244

28.012 27.405 25.159 25.284 26.540 25.584 25.281 25.631 25.154 24.991 24.181 24.206

96.096 95.312 95.928 95.266 97.690 99.056 102.346 101.891 100.897 103.810 102.775 103.450

34.938 35.280 36.309 36.751 37.216 37.739 38.093 38.535 39.447 40.338 41.360 41.389

5.704 5.209 4.380 4.343 4.489 4.874 5.002 5.081 4.952 5.137 5.261 5.545

40.642 40.489 40.689 41.093 41.704 42.613 43.094 43.616 44.398 45.475 46.620 46.934

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 13: Crédito Bancario Nominal por Moneda

(en millones de pesos)

En Moneda Nacional Fin de:

Crédito

Total Recursos Devengados sobre Préstamos

En Moneda Extranjera Crédito

Total Recursos Devengados sobre Préstamos

Crédito Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

426 5.822 12.179 18.729 23.693 25.824 24.402 26.916 29.479 31.540 31.541 28.848 18.560 84.510

412 6.707 7.549 5.402 4.614 3.840 2.844 1.353 1.364 677 599 556 459 14.409

838 12.529 19.728 24.131 28.307 29.664 27.246 28.269 30.843 32.217 32.141 29.404 19.018 98.919

1.330 4.768 12.548 20.642 27.338 33.202 39.147 44.575 53.485 62.542 65.574 66.073 65.730 44.080

109 394 761 835 791 977 1.161 1.030 1.079 1.106 1.135 1.212 1.344 207

1.439 5.162 13.309 21.478 28.129 34.179 40.308 45.605 54.564 63.647 66.710 67.285 67.075 44.287

2.277 17.691 33.036 45.609 56.436 63.844 67.554 73.874 85.406 95.865 98.850 96.688 86.093 143.206

2003

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

84.038 83.558 83.671 83.832 84.042 84.774 85.645 85.897 88.350 88.876 89.328 90.727

14.455 14.731 13.867 14.087 14.440 14.402 13.959 13.340 12.286 11.649 11.753 12.045

98.493 98.289 97.539 97.919 98.482 99.176 99.605 99.237 100.636 100.525 101.081 102.773

41.916 42.385 37.477 35.119 35.056 35.019 36.308 36.275 35.306 34.224 34.832 33.804

195 195 174 164 161 157 147 142 129 131 134 105

42.111 42.581 37.651 35.283 35.218 35.176 36.454 36.417 35.435 34.356 34.966 33.908

140.603 140.870 135.190 133.202 133.699 134.352 136.059 135.654 136.071 134.881 136.047 136.681

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

90.876 90.975 94.302 93.838 95.224 97.951 101.845 101.496 101.896 106.867 107.602 108.418

12.146 12.213 12.777 12.894 13.141 13.259 13.313 13.299 13.294 12.289 12.352 12.215

103.022 103.187 107.079 106.732 108.366 111.210 115.158 114.795 115.190 119.157 119.954 120.633

33.607 32.505 29.447 29.533 30.933 30.354 30.169 30.598 29.996 30.011 29.329 29.656

110 108 91 93 95 105 113 114 110 117 112 95

33.716 32.613 29.538 29.627 31.029 30.458 30.282 30.712 30.105 30.128 29.442 29.751

136.738 135.801 136.617 136.359 139.394 141.669 145.440 145.507 145.295 149.285 149.396 150.384

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 14: Crédito Bancario Real

(1)

(en millones de pesos de diciembre de 2004) En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados sobre Préstamos

Total

Crédito Total

19.085 22.499 27.908 39.372 48.397 50.207 45.524 49.587 54.575 60.554 60.551 54.756 36.630 92.942

18.426 25.918 17.298 11.357 9.425 7.466 5.306 2.493 2.526 1.300 1.151 1.055 905 15.847

37.511 48.416 45.206 50.729 57.822 57.673 50.829 52.080 57.101 61.854 61.702 55.811 37.535 108.789

59.538 18.427 28.754 43.395 55.843 64.551 73.032 82.119 99.019 120.075 125.887 125.414 129.726 48.479

4.892 1.523 1.744 1.756 1.615 1.899 2.166 1.898 1.997 2.123 2.179 2.300 2.653 227

64.430 19.950 30.498 45.151 57.458 66.450 75.198 84.018 101.016 122.198 128.066 127.714 132.379 48.706

101.941 68.367 75.704 95.880 115.280 124.123 126.027 136.098 158.117 184.053 189.768 183.526 169.914 157.495

2003 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

91.631 90.674 90.849 91.858 92.564 93.475 94.247 93.861 96.606 96.640 96.506 97.064

15.761 15.986 15.057 15.436 15.904 15.880 15.361 14.577 13.435 12.666 12.697 12.887

107.392 106.660 105.906 107.294 108.468 109.354 109.609 108.438 110.040 109.306 109.202 109.950

45.703 45.995 40.692 38.481 38.611 38.613 39.954 39.639 38.605 37.214 37.631 36.164

213 212 189 180 178 173 161 155 141 143 145 112

45.916 46.207 40.881 38.661 38.789 38.786 40.116 39.794 38.746 37.357 37.775 36.276

153.308 152.866 146.787 145.955 147.257 148.141 149.724 148.232 148.786 146.663 146.978 146.227

2004 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

97.186 96.569 99.586 98.283 98.736 101.168 104.468 102.698 102.657 107.141 108.524 108.418

12.989 12.964 13.493 13.505 13.626 13.694 13.656 13.456 13.393 12.321 12.458 12.215

110.175 109.532 113.079 111.788 112.362 114.862 118.124 116.154 116.049 119.462 120.982 120.633

35.940 34.504 31.097 30.933 32.074 31.350 30.946 30.960 30.219 30.088 29.580 29.656

117 115 97 98 99 108 116 116 111 117 113 95

36.057 34.619 31.193 31.030 32.173 31.459 31.062 31.076 30.330 30.205 29.694 29.751

146.233 144.151 144.272 142.819 144.535 146.320 149.186 147.230 146.379 149.667 150.676 150.384

Fin de:

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 15: Cantidad de Entidades por Tipo de Institución Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Septiembre Diciembre Diciembre Diciembre

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2002 2003 2004

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

37 37 36 36 36 36 35 36 34 33 31 24 19 16 16 14 13 16 16 15 14

161 154 142 139 141 134 134 131 133 135 96 96 95 86 76 75 72 62 62 60 59

117 105 89 69 59 51 50 44 39 37 30 26 25 23 24 24 22 21 21 21 18

315 296 267 244 236 221 219 211 206 205 157 146 139 125 116 113 107 99 99 96 91

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 16: Personal Ocupado Año

Bancos Públicos

Bancos Privados

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 (1)

79.714 78.973 78.346 79.409 80.710 81.200 80.380 80.581 81.680 82.666 75.710 67.706 58.984 56.169 56.127 53.483 48.434 40.696 40.041 40.042 39.986 38.302 44.289 40.903 41.295

66.426 63.106 62.543 65.496 67.877 63.788 60.741 57.880 61.171 64.365 57.876 54.375 58.464 62.660 65.126 56.331 57.384 62.557 63.571 61.976 60.597 57.971 60.318 40.928 41.507

Total

146.140 142.079 140.889 144.905 148.587 144.988 141.121 138.461 142.851 147.031 133.586 122.081 117.448 118.829 121.253 109.814 105.818 103.253 103.612 102.018 100.583 96.273 104.607 81.831 82.802

(1) Corresponde al mes de septiembre. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 17: Cantidad de Cuentas Período

Operaciones a Plazo

Cajas de Ahorros

Cuentas Corrientes

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

914.703 821.084 786.613 1.064.878 1.176.916 1.318.297 1.304.517 1.521.687 1.643.408 1.848.985 1.928.096

4.590.900 5.550.187 4.530.047 4.191.733 4.861.662 5.931.610 6.059.221 6.712.506 8.742.034 12.084.360 13.196.919

1.567.078 1.507.362 1.536.493 1.755.346 1.744.156 1.861.979 1.703.932 1.881.238 2.286.945 2.908.606 3.221.887

2000

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Diciembre

1.987.476 2.045.397 2.085.972 2.072.864 2.104.440 2.096.682 2.120.157 2.078.196 2.185.508 2.080.318

13.279.593 13.402.482 13.560.055 13.375.758 13.297.456 13.457.859 13.687.007 13.834.316 13.869.520 13.790.783

3.123.083 3.144.236 2.985.086 2.993.834 3.006.814 3.036.235 3.055.902 3.079.223 3.093.634 3.204.233

2001

Marzo Junio Septiembre Diciembre

2.152.510 2.160.467 2.067.024 1.593.350

14.337.212 13.979.224 14.918.087 17.764.496

3.214.171 3.363.541 2.977.100 3.260.707

2002

Diciembre

1.256.816

11.329.351

2.638.476

2003

Marzo Junio Septiembre Diciembre

833.051 954.878 954.359 937.550

10.519.489 10.299.398 9.473.421 9.359.490

2.615.374 2.526.378 2.607.634 2.316.773

2004

Marzo Junio Septiembre

921.478 885.881 877.320

9.251.986 9.238.629 9.363.388

2.541.736 2.426.956 2.413.480

Fuente: ABA en base a "Indicadores del Sistema Financiero", "Boletín Estadístico" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo EstadĂstico

CUADRO 18: Cantidad de Casas (1)

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Junio Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

1987 1988 1989 1990 1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Bancos PĂşblicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

2.005 2.026 2.039 1.970 1.905 1.776 1.710 1.621 1.455 1.461 1.391 1.358 1.377 1.391 1.733 1.737 1.608

2.553 2.597 2.622 2.471 2.345 2.481 2.535 2.397 2.563 2.659 2.946 2.967 2.862 2.809 2.155 2.080 2.161

227 160 107 87 75 60 59 51 45 45 42 56 63 73 58 59 53

4.785 4.783 4.768 4.528 4.325 4.317 4.304 4.069 4.063 4.165 4.379 4.381 4.302 4.273 3.946 3.876 3.822

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a datos de B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 19: Distribución Geográfica de las Casas (1) Al 31 de diciembre de 2004 Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

163 1.445 527 14 256 40 45 48 84 5 5 95 12 35 18 30 20 8 6 6 11 157 8 5 10

594 1.567 633 6 128 15 14 26 29 12 21 11 12 93 40 20 36 39 25 29 26 259 31 10 52

757 3.012 1.160 20 384 55 59 74 113 17 26 106 24 128 58 50 56 47 31 35 37 416 39 15 62

13 40 20 0 3 0 1 0 1 0 1 0 0 4 1 0 0 2 2 2 0 3 0 0 0

770 3.052 1.180 20 387 55 60 74 114 17 27 106 24 132 59 50 56 49 33 37 37 419 39 15 62

Total

1.608

2.161

3.769

3.822

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 20: Distribución Geográfica de los Cajeros Automáticos Al 31 de diciembre de 2004

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

361 2.083 1.090 35 238 52 44 36 96 5 5 41 7 52 15 82 23 13 9 7 13 170 7 30 13

1.283 2.998 1.410 10 216 25 19 45 43 35 73 12 19 164 68 40 74 71 63 45 40 364 41 13 108

1.644 5.081 2.500 45 454 77 63 81 139 40 78 53 26 216 83 122 97 84 72 52 53 534 48 43 121

3 20 3 0 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 15 0 0 0 0 0 0 0

1.647 5.101 2.503 45 454 78 63 81 139 40 79 53 26 216 83 122 97 99 72 52 53 534 48 43 121

Total

2.444

4.281

6.725

6.748

Total Sistema Financiero

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 21: Estructura de Activos y Pasivos Diciembre 2001 Concepto

Diciembre 2002

Diciembre 2003

Diciembre 2004

En millones de pesos

En %

En millones de pesos

En %

186.873 100,0

210.183

100,0

En millones de pesos

En %

En millones de pesos

En %

123.981

100,0

187.542

100,0

Disponibilidades

9.865

8,0

15.914

8,5

25.894

13,9

27.019

12,9

Títulos públicos

6.337

5,1

31.750

16,9

45.259

24,2

55.334

26,3

70.176

56,6

72.840

38,8

58.668

31,4

66.511

31,6

51.994

41,9

38.470

20,5

33.398

17,9

41.111

19,6

2.617

2,1

1.985

1,1

1.417

0,8

1.697

0,8

Sector público

22.689

18,3

44.337

23,6

33.228

17,8

31.158

14,8

Previsiones

-7.125

-5,7

-11.952

-6,4

-9.374

-5,0

-7.455

-3,5

22.996

18,5

40.313

21,5

28.712

15,4

33.611

16,0

3.740

3,0

6.915

3,7

6.461

3,5

6.238

3,0

Otros

10.868

8,8

19.812

10,6

21.879

11,7

21.470

10,2

Pasivo

107.698

86,9

161.451

86,1

164.923

88,3

187.693

89,3

66.447

53,6

75.001

40,0

94.635

50,6

116.720

55,5

61.768

49,8

66.215

35,3

77.862

41,7

84.223

40,1

352

0,3

289

0,2

677

0,4

669

0,3

Sector público

4.327

3,5

8.497

4,5

16.097

8,6

31.828

15,1

Otras obligaciones por intermediación financiera

36.458

29,4

75.742

40,4

61.691

33,0

64.309

30,6

4.792

3,9

10.709

5,7

8.597

4,6

6.664

3,2

16.283

13,1

26.091

13,9

21.950

11,7

22.489

10,7

Activo

Préstamos Sector privado no financiero Sector financiero

Otros créditos por intermediación financiera Bienes de uso

Depósitos Sector privado no financiero Sector financiero

Otros Patrimonio neto

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 22: Plazos de los Principales Activos y Pasivos

Al 31 de diciembre de 2004 (en millones de pesos) Pasivos

1 3 6 12 24 Más de Total Mes Meses Meses Meses Meses 24 Meses

Depósitos

93.700 13.365

3.529

2.488

175

Otras Obligaciones por Intermediación Financiera

16.122

773

1.014

3.032

3.997

28.892

53.830

2.798

276

543

1.611

2.675

19.569

27.472

407

726

266

742

626

6.361

8.047

Financiaciones Recibidas de Entidades Financieras Locales

6.856

328

166

546

432

1.734

10.063

Otros

6.119

249

175

820

7.522

1.188

1.415

109.832 14.211

4.598

5.533

4.247

B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables No Subordinadas

Obligaciones Negociables Subordinadas Total Financiaciones por sector

Cartera 1 Vencida Mes

3 6 12 24 Meses Meses Meses Meses

3.463 116.720

33.543 171.964 Más de Total 24 Meses

Sector Público No Financiero

662

3.499

758

463

1.854

2.610

22.074

31.921

Sector Financiero

160

2.459

177

121

288

452

3.723

Sector Privado No Financiero y Res. ext.

11.210

15.240

4.613

4.536

4.443

4.928

15.697

60.668

Total

12.033

21.198

5.549

5.066

6.418

7.826

38.223

96.312

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 23: Plazos de los Principales Activos y Pasivos

Al 31 de diciembre de 2004 (en % de los pasivos) Pasivos

1 3 6 12 24 Más de Total Mes Meses Meses Meses Meses 24 Meses

Depósitos

54,5

7,8

2,1

1,4

0,1

2,0

67,9

9,4

0,4

0,6

1,8

2,3

16,8

31,3

B.C.R.A.

1,6

0,2

0,3

0,9

1,6

11,4

16,0

Bancos y Organismos Internacionales

0,0

0,1

0,2

0,4

Obligaciones Negociables No Subordinadas

0,2

0,0

0,4

3,7

4,7

Financiaciones Recibidas de Entidades Financieras Locales

4,0

0,2

0,1

0,3

1,0

5,9

Otros

3,6

0,0

0,1

0,0

0,1

0,5

4,4

0,0

0,7

0,8

63,9

8,3

2,7

3,2

2,5

19,5

100,0

Otras obligaciones por Intermediación Financiera

Obligaciones Negociables Subordinadas Total Financiaciones por Sector

Cartera 1 Vencida Mes

3 6 12 24 Meses Meses Meses Meses

Más de Total 24 Meses

Sector Público No Financiero

0,4

2,0

0,4

0,3

1,1

1,5

12,8

18,6

Sector Financiero

0,1

1,4

0,1

0,0

0,1

0,2

0,3

2,2

Sector Privado No Financiero y Res. Ext.

6,5

8,9

2,7

2,6

2,9

9,1

35,3

Total

7,0

12,3

3,2

2,9

3,7

4,6

22,2

56,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 24: Préstamos y Depósitos

(en millones de pesos)

Período

Préstamos

Depósitos

Bancos Bancos Entidades Total Públicos Privados Financieras Sistema No Financiero Bancarias

1990

Diciembre

9.557

4.984

14.627

7.462

3.414

10.936

1991

Diciembre

19.952

11.415

279

31.646

6.793

9.300

223

16.316

1992

Diciembre

18.409

21.713

599

40.721

10.547

16.013

451

27.011

1993

Diciembre

21.543

25.433

722

47.698

17.324

23.347

490

41.162

1994

Diciembre

23.286

32.614

860

56.759

18.562

28.521

588

47.670

1995

Diciembre

23.580

31.702

666

55.948

17.730

27.178

324

45.233

1996

Diciembre

22.255

38.312

781

61.347

19.789

34.631

371

54.791

1997

Diciembre

23.379

45.590

1.022

69.991

24.023

46.169

336

70.527

1998

Diciembre

25.153

50.402

1.524

77.080

27.254

50.676

390

78.320

1999

Diciembre

22.060

53.732

1.907

77.699

26.946

54.275

352

81.573

2000

Diciembre

21.700

52.707

1.745

76.152

28.498

57.679

393

86.570

2001

Diciembre

20.388

48.291

1.494

70.173

21.454

44.767

226

66.447

2002

Diciembre

28.429

43.958

453

72.840

32.851

41.954

196

75.001

2003

Diciembre

17.529

40.647

492

58.668

44.732

49.687

216

94.635

2004

Diciembre

19.570

46.075

866

66.511

55.745

60.765

211

116.720

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 25: Participación por Grupo de Entidades según Préstamos y Depósitos

(en porcentaje)

Período

Préstamos

Depósitos

Bancos Bancos Entidades Total Públicos Privados Financieras Sistema No Financiero Bancarias

1990

Diciembre

65,3

34,1

0,6

100,0

68,2

31,2

0,5

100,0

1991

Diciembre

63,0

36,1

0,9

100,0

41,6

57,0

1,4

100,0

1992

Diciembre

45,2

53,3

1,5

100,0

39,0

59,3

1,7

100,0

1993

Diciembre

45,2

53,3

1,5

100,0

42,1

56,7

1,2

100,0

1994

Diciembre

41,0

57,5

1,5

100,0

38,9

59,8

1,2

100,0

1995

Diciembre

42,1

56,7

1,2

100,0

39,2

60,1

0,7

100,0

1996

Diciembre

36,3

62,5

1,3

100,0

36,1

63,2

0,7

100,0

1997

Diciembre

33,4

65,1

1,5

100,0

34,1

65,5

0,5

100,0

1998

Diciembre

32,6

65,4

2,0

100,0

34,8

64,7

0,5

100,0

1999

Diciembre

28,4

69,2

2,5

100,0

33,0

66,5

0,4

100,0

2000

Diciembre

28,5

69,2

2,3

100,0

32,9

66,6

0,5

100,0

2001

Diciembre

29,1

68,8

2,1

100,0

32,3

67,4

0,3

100,0

2002

Diciembre

39,0

60,3

0,6

100,0

43,8

55,9

0,3

100,0

2003

Diciembre

29,9

69,3

0,8

100,0

47,3

52,5

0,2

100,0

2004

Diciembre

29,4

69,3

1,3

100,0

47,8

52,1

0,2

100,0

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 26: Información por Grupo de Entidades Octubre de 2004 (en millones de pesos) Grupo de Entidades

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

Públicos Nacionales

52.143

3.956

4.617

15.578

Públicos Provinciales y Municipales

37.527

2.506

4.333

14.165

Bancos Públicos

89.670

6.462

8.950

29.743

Internacionales

60.489

6.287

12.694

32.724

De Capital Nacional

54.378

7.244

8.763

14.628

4.326

514

787

3.129

Bancos Privados

119.193

14.045

22.244

50.482

Total de Bancos

208.864

20.507

31.194

80.225

1.696

1.022

702

189

210.559

21.529

31.895

80.414

Cooperativos

Entidades Financieras No Bancarias Total del Sistema Financiero

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 27: Estructura por Grupo de Entidades Octubre de 2004 (en porcentajes) Grupo de Entidades

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

Públicos Nacionales

24,8

18,4

14,5

19,4

Públicos Provinciales y Municipales

17,8

11,6

13,6

17,6

Bancos Públicos

42,6

30,0

28,1

37,0

Internacionales

28,7

29,2

39,8

40,7

De Capital Nacional

25,8

33,6

27,5

18,2

2,1

2,4

2,5

3,9

Bancos Privados

56,6

65,2

69,7

62,8

Total de Bancos

99,2

95,3

97,8

99,8

0,8

4,7

2,2

0,2

100,0

Cooperativos

Entidades Financieras No Bancarias Total del Sistema Financiero

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 28: Concentración de los Depósitos (en porcentaje) Fin de:

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

1988

Diciembre

37,11

50,72

…

65,34

34,66

175

1989

Diciembre

35,96

49,76

…

67,46

32,54

176

1990

Diciembre

36,17

49,39

…

65,63

34,37

170

1991

Diciembre

35,63

49,78

…

67,68

32,32

166

1992

Diciembre

34,96

48,62

…

66,25

33,75

167

1993

Diciembre

38,68

51,69

60,56

66,77

33,23

167

1994

Diciembre

36,85

50,18

58,73

65,14

34,86

168

1995

Diciembre

42,61

58,21

68,13

74,34

25,66

127

1996

Diciembre

42,33

58,40

68,76

75,25

24,75

120

1997

Diciembre

45,18

61,62

71,43

78,30

21,70

113

1998

Diciembre

48,91

70,51

79,54

84,46

15,54

104

1999

Diciembre

50,26

71,74

80,37

85,87

14,13

2000

Diciembre

52,33

73,18

82,77

88,55

11,45

2001

Diciembre

49,92

73,42

83,66

89,51

10,49

2002

Diciembre

54,16

77,04

85,31

90,25

9,75

2003

Diciembre

55,65

75,49

85,17

90,31

9,69

2004

Diciembre

55,16

73,72

85,02

89,99

10,01

Fuente: ABA en base a "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estad铆stico

CUADRO 29: Concentraci贸n de los Activos (en porcentaje) Fin de:

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

1993

Diciembre

38,19

51,28

59,73

65,71

34,29

167

1994

Diciembre

36,43

50,57

58,83

64,89

35,11

168

1995

Diciembre

39,88

55,18

64,00

69,29

30,71

127

1996

Diciembre

38,71

55,67

66,37

72,38

27,62

120

1997

Diciembre

40,89

57,73

67,64

74,05

25,95

113

1998

Diciembre

42,82

64,03

73,56

80,03

19,97

104

1999

Diciembre

45,64

68,20

77,44

83,23

16,77

2000 Diciembre

45,63

69,35

79,00

85,09

14,91

2001

Diciembre

48,71

70,90

80,97

87,01

12,99

2002 Diciembre

57,16

77,72

86,10

90,38

9,62

2003 Diciembre

57,85

76,89

85,12

89,90

10,10

2004 Diciembre

55,64

73,44

83,75

88,96

11,04

Fuente: ABA en base a "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 30: Depósitos por Tramos Al 31 de diciembre de 2004 Tramos Desde

Hasta

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

Total

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 250.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

Cantidad

Monto En Millones de Pesos

En Millones de Pesos

En Millones de Pesos 0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 250.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001

Monto

Total

9.292.920 821.468 1.103.227 1.280.722 675.136 466.653 408.954 179.174 80.227 31.482 5.826 1.834 737 250 179 65 23 6 1

593 566 974 2.505 2.685 3.807 6.745 6.722 5.584 4.504 1.991 1.209 1.061 726 1.552 981 1.100 1.294 127

625.328 229.810 187.474 168.019 69.558 56.305 60.720 38.000 26.404 21.272 8.653 5.377 3.503 1.257 783 468 173 57 53

1.082 237 328 959 571 739 1.311 1.691 2.841 3.949 4.420 4.404 5.902 5.466 6.026 7.959 6.867 5.120 12.118

9.918.248 1.051.278 1.290.701 1.448.741 744.694 522.958 469.674 217.174 106.631 52.754 14.479 7.211 4.240 1.507 962 533 196 63 54

1.675 804 1.302 3.464 3.256 4.547 8.056 8.413 8.425 8.454 6.411 5.613 6.964 6.193 7.578 8.941 7.966 6.414 12.245

14.348.884

44.727

1.503.214

71.992

15.852.098

116.720

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 31: Préstamos por Tipo Diciembre 2001 Tipo de Préstamo Millones Estructura de % Pesos

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Privado No Financiero (1)

Diciembre 2002

Diciembre 2003

Diciembre 2004

Millones Estructura de % Pesos

22.689

32,3

44.337

60,9

33.228

56,6

31.158

46,8

2.617

3,7

1.985

2,7

1.417

2,4

1.697

2,6

51.994

74,1

38.470

52,8

33.398

56,9

41.111

61,8

6.410

9,1

4.535

6,2

4.427

7,5

5.907

8,9

Documentos a sola firma

11.221

16,0

7.268

10,0

6.150

10,5

8.246

12,4

Hipotecarios

16.037

22,9

11.411

15,7

9.337

15,9

8.845

13,3

Prendarios

3.666

5,2

1.953

2,7

1.307

2,2

1.687

2,5

Personales

4.530

6,5

2.410

3,3

2.335

4,0

4.083

6,1

Otros

8.679

12,4

7.856

10,8

7.421

12,6

10.169

15,3

Intereses y diferencia de cotizaciones devengadas a cobrar

1.451

2,1

3.038

4,2

2.421

4,1

2.174

3,3

Previsiones

-7.128

-10,2

-11.952

-16,4

-9.374

-16,0

-7.455

-11,2

Total

70.173

100,0

72.840

100,0

58.668

100,0

66.511

100,0

Adelantos

(1) Incluye préstamos a residentes en el exterior Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 32: Financiación por Actividad

Distribución porcentual Actividad económica

Producción primaria Industria manufacturera Electricidad, gas y agua

1990

9,0 23,9

1991

1992

1993 1994

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

11,1 12,6 12,4 10,8 10,3

9,2

9,1

8,1

2003 2004

8,9

8,2

5,7

6,6

7,7

20,8 20,6 19,5 18,0 18,5 19,4 18,1 16,5 14,6 11,5

9,3

7,7

8,8 12,4

7,4

3,0

1,3

2,5

2,0

2,1

2,0

2,2

1,8

1,6

1,5

2,2

1,2

1,1

Construcción

5,9

6,4

5,1

4,2

4,3

4,1

3,5

3,6

3,7

3,5

3,0

2,5

2,2

2,4

Comercio

6,6

11,4 15,1 17,0 15,7 13,9 12,3 11,6 10,5

9,8

8,7

6,3

4,3

4,5

5,2

Servicios

23,3

21,5 20,1 21,5 23,6 25,0 26,8 27,1 26,5 28,0 37,7 42,2 54,6 52,0 46,6

Personas físicas en relación de dependencia laboral

21,7

22,6 20,7 18,1 20,2 20,2 21,7 23,9 24,9 28,3 24,8 24,1 16,6 16,4 17,0

No identificada Total

2,2

3,2

4,5

4,8

5,5

5,7

4,5

4,7

6,8

5,7

3,2

5,4

6,4

8,2

7,6

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 33: Cartera Irregular por Actividad

Porcentaje sobre el total de financiación de cada actividad Actividad económica

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

27,0

24,4

23,4

22,1

30,5

33,0

24,6

21,7

17,4

23,4

27,2

30,6

50,2

42,2

23,1

17,7

18,4

21,1

23,7

21,4

15,9

14,7

14,6

15,7

20,7

29,0

48,3

41,8

20,5

3,3

62,8

7,4

3,3

4,1

1,3

1,8

0,8

1,2

1,3

2,1

2,7

59,1

69,8

53,0

Construcción

13,6

10,7

13,4

16,5

19,7

23,8

15,9

14,0

11,5

12,1

22,3

24,9

58,0

75,0

55,2

Comercio

19,7

18,1

16,8

18,0

23,9

31,9

25,5

22,8

20,0

22,4

28,1

30,1

49,7

45,1

28,8

Servicios

17,8

26,9

16,2

13,1

10,0

10,8

6,9

6,2

4,7

6,9

10,3

11,6

8,6

5,2

2,8

7,6

7,2

9,1

12,5

29,9

22,7

15,0

14,7

15,0

21,8

25,8

37,8

24,5

18,7

No identificada

45,9

26,6

15,8

17,5

17,6

21,4

20,5

18,4

11,2

18,3

25,3

30,8

39,5

41,8

26,2

Total

16,0

19,4

15,5

15,8

18,0

22,7

16,8

13,9

12,1

13,4

16,9

20,1

26,6

23,0

15,3

Producción primaria Industria manufacturera Electricidad, gas y agua

Personas físicas en relación de dependencia laboral

1990

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 34: Financiaciones por Tramos Al 31 de diciembre de 2004 Tramos

Desde

Hasta

Personas Físicas

Cantidad

Monto

Personas Jurídicas

Cantidad

En Millones de Pesos

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

0 300 301 500 501 1.000 1.001 2.500 2.501 5.000 5.001 10.000 10.001 25.000 25.001 50.000 50.001 100.000 100.001 200.000 200.001 500.000 500.001 1.000.000 1.000.001 2.500.000 2.500.001 5.000.000 5.000.001 10.000.000 10.000.001 25.000.000 25.000.001 50.000.000 50.000.001 100.000.000 100.000.001

803.582 420.179 771.374 1.123.453 680.421 437.389 317.073 138.129 53.308 14.367 4.277 584 127 29 6 1 ... ... ...

154,7 188,2 607,2 1.881,2 2.452,0 3.086,9 5.003,8 4.819,5 3.562,5 1.922,9 1.216,3 383,0 183,6 92,4 40,8 11,7 ... ... ...

16.870 2.177 3.584 6.306 6.120 7.265 10.891 8.630 8.074 6.859 5.908 2.379 1.706 707 401 309 117 83 70

2,3 1,0 2,8 10,8 22,8 53,2 179,1 311,2 578,0 974,4 1.837,0 1.667,2 2.637,4 2.453,3 2.761,1 4.836,1 3.965,2 5.815,7 42.596,9

16,9 8,8 16,2 23,6 14,3 9,2 6,7 2,9 1,1 0,3 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ... ... ...

0,6 0,7 2,4 7,3 9,6 12,1 19,5 18,8 13,9 7,5 4,8 1,5 0,7 0,4 0,2 0,0 ... ... ...

19,1 2,5 4,1 7,1 6,9 8,2 12,3 9,8 9,1 7,8 6,7 2,7 1,9 0,8 0,5 0,3 0,1 0,1 0,1

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,3 0,4 0,8 1,4 2,6 2,4 3,7 3,5 3,9 6,8 5,6 8,2 60,2

Total

4.764.299

25.606,8

88.456

70.705,5

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 35: Financiaciones por Tramo y Situación Al 31 de diciembre de 2004 (en porcentajes) Tramo de Préstamos

Desde

Hasta

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

Total

Situación Normal

Con Morosidad

Incobrable

(1)

(2)

(3)

Cantidad Monto de de Deudores Deuda

80,6 78,7 77,5 78,0 75,2 67,3 60,0 63,7 59,0 53,8 54,1 62,9 69,5 74,2 73,2 79,0 77,6 85,5 98,0

80,2 78,7 77,6 78,0 75,1 67,0 60,3 63,8 58,4 53,5 54,9 63,3 69,8 74,0 73,4 79,3 77,6 86,4 99,5

2,8 2,5 2,6 2,5 2,1 1,9 2,3 2,6 2,3 2,6 5,1 6,4 6,9 8,3 12,0 11,9 15,4 5,3 2,0

2,7 2,5 2,6 2,5 2,0 1,9 2,4 2,6 2,3 2,7 5,2 6,5 6,9 8,6 12,2 12,2 15,1 4,7 0,5

16,7 18,8 20,0 19,5 22,7 30,8 37,6 33,7 38,7 43,6 40,8 30,7 23,6 17,6 14,7 9,1 7,0 9,2 ...

17,2 18,8 19,8 19,6 22,9 31,1 37,3 33,6 39,4 43,9 39,9 30,2 23,2 17,4 14,4 8,5 7,4 8,9 ...

75,9

80,7

2,5

4,2

21,7

15,1

(1) Incluye situaciones 1 y 2. (2) Incluye situaciones 3 y 4. (3) Incluye situaciones 5 y 6. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 36: Concentración de la Asistencia Crediticia

Al 31 de diciembre de 2004

Cantidad de Personas Físicas Entidades que lo asisten financieramente Cantidad Monto

Personas Jurídicas

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Cantidad Monto

En Millones de Pesos

En %

1 2 3 4 5 o más

3.560.983 12.859,2 921.857 8.012,8 218.290 3.126,6 48.573 1.059,6 14.596 548,4

67.735 13.139 4.127 1.599 1.856

10.918,6 8.123,7 5.474,3 3.172,1 43.016,9

74,7 19,3 4,6 1,0 0,3

50,2 31,3 12,2 4,1 2,1

76,6 14,9 4,7 1,8 2,1

15,4 11,5 7,7 4,5 60,8

Total

4.764.299 25.606,8

88.456 70.705,5

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 37: Estructura de Rentabilidad del Sistema Financiero

(en porcentajes del activo neteado)

Margen financiero Resultado por intereses Ajustes CER y CVS Resultado por activos Diferencias de cotización Otros resultados financieros Resultado por servicios Cargos por incobrabilidad Gastos de administración Cargas impositivas Impuesto a las ganancias Ajustes de valuación préstamos al sector público1 Amortización de amparos Diversos Monetarios ROA antes de ganancias ROA antes de monetarios ROA ROA ajustado2 Indicadores - En % ROE (Margen financiero + resultado por servicios) / gastos Ingresos por intereses (con CER y CVS) / préstamos Egresos por intereses (con CER y CVS) / depósitos

1999

2000

2001

2002

2003

2004

5,6 4,3 0,0 0,9 0,2 0,2 2,9 -2,1 -5,9 -0,4 -0,3 0,0 0,0 0,5 0,0

5,7 4,0 0,0 1,2 0,1 0,4 2,8 -2,4 -5,8 -0,4 -0,3 0,0 0,0 0,4 0,0

5,7 3,8 0,0 1,2 0,2 0,5 3,0 -2,6 -6,1 -0,5 -0,2 0,0 0,0 0,6 0,0

6,6 -1,7 3,9 1,7 2,8 -0,1 1,9 -4,7 -4,4 -0,3 -0,2 0,0 0,0 -1,8 -5,8

1,1 -0,5 1,3 1,1 -0,5 -0,3 1,9 -1,1 -4,2 -0,3 -0,2 -0,4 -0,6 0,9 0,0

3,1 0,9 1,0 0,9 0,5 -0,2 2,0 -0,7 -4,2 -0,3 -0,1 -0,2 -0,9 0,8 0,0

0,6 0,2 0,2 0,2

0,4 0,0 0,0 0,0

0,2 0,0 0,0 0,0

-8,7 -3,1 -8,9 -8,9

-2,7 -2,9 -2,9 -1,9

-0,2 -0,3 -0,3 0,9

1,7 142,5 0,0 0,0

0,0 147,4 13,0 5,3

-0,2 143,3 15,2 7,3

-59,2 189,1 11,8 9,2

-22,7 69,3 13,1 5,7

-2,5 126,6 8,7 1,7

Nota: Los ingresos por intereses y el saldo de préstamos corresponden al sector no financiero. (1) Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Com. "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por activos". (2) Excluyendo la amortización de amparos y los efectos de la Com. "A" 3911 y 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo EstadĂstico

CUADRO 38: Calidad de la Cartera Crediticia â&#x20AC;&#x201C; Sistema Financiero

(en porcentajes)

Dic. 1999

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

11,5

12,9

13,1

18,1

17,7

10,8

14,0

16,0

19,1

38,6

33,5

18,8

11,7

13,7

21,4

43,8

38,9

22,1

21,5

22,8

17,3

46,3

28,0

27,9

16,6

17,3

17,5

31,4

28,0

11,5

59,6

61,1

66,4

73,8

79,2

100,5

(Cartera irregular total - Previsiones) / Financiaciones totales

4,7

5,0

4,4

4,7

3,7

-0,1

(Cartera irregular total - Previsiones) / PN

24,7

26,2

21,6

17,2

11,9

-0,2

Cartera irregular total Al sector privado no financiero Cartera comercial Cartera comercial hasta $ 200 mil Cartera de consumo y vivienda Previsiones / Cartera irregular total

Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 39: Estructura de Rentabilidad de los Bancos Privados

(en porcentajes del activo neteado)

1999

2000

2001

2002

2003

2004

6,1 4,5 0,0 1,1 0,3 0,3 3,1 -2,2 -6,3 -0,4 -0,5 0,0 0,0 0,5 0,0

6,2 4,1 0,0 1,4 0,2 0,5 2,9 -2,5 -6,0 -0,4 -0,4 0,0 0,0 0,4 0,0

6,4 4,3 0,0 1,2 0,3 0,7 3,2 -3,0 -6,4 -0,5 -0,3 0,0 0,0 0,7 0,0

7,6 -0,2 1,1 2,5 4,4 -0,1 2,0 -5,0 -4,8 -0,4 -0,2 0,0 0,0 -3,0 -7,5

2,3 0,1 0,9 1,7 -0,3 -0,2 2,0 -1,3 -4,6 -0,3 -0,3 -0,6 -0,7 1,0 0,0

3,2 1,0 0,8 0,9 0,7 -0,3 2,4 -0,9 -4,6 -0,3 -0,2 -0,1 -1,0 0,8 0,0

0,8 0,3 0,3 0,3

0,6 0,1 0,1 0,1

0,5 0,2 0,2 0,2

-11,1 -3,8 -11,3 -11,3

-2,2 -2,4 -2,5 -1,2

-0,5 -0,7 -0,7 0,5

2,3

0,8

1,4

-79,0

-19,1

-5,6

146,0

151,9

150,9

199,3

92,6

120,1

0,0 0,0

13,9 5,7

16,1 7,8

24,7 21,9

9,0 5,8

8,2 2,2

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo EstadĂstico

CUADRO 40: Calidad de la Cartera Crediticia â&#x20AC;&#x201C; Bancos Privados

(en porcentajes)

Dic. 1999

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

7,6

8,3

9,9

19,8

15,7

8,9

9,8

14,0

37,4

30,4

15,4

6,2

7,6

15,2

44,5

39,9

18,8

11,7

14,6

16,4

46,4

26,8

13,2

12,5

11,9

12,4

26,0

17,2

10,0

69,4

67,7

75,7

73,4

79,0

94,0

(Cartera irregular total - Previsiones) / Financiaciones totales

2,3

2,7

2,4

5,3

3,3

0,5

(Cartera irregular total - Previsiones) / PN

11,5

13,4

11,4

18,6

11,2

1,9

Cartera irregular total Al sector privado no financiero Cartera comercial Cartera comercial hasta $ 200 mil Cartera de consumo y vivienda Previsiones / Cartera irregular total

Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico CUADRO 41: Efectivo Mínimo (en porcentaje) Concepto 1. Depósitos en cuenta corriente. 2. Depósitos en caja de ahorros. 2.1. En pesos. 2.2. En moneda extranjera. 3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones”, cuentas corrientes especiales para personas jurídicas y caja de ahorros previsional. 3.1. En pesos. 3.2. En moneda extranjera. 4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas. 4.1. En pesos. 4.2. En moneda extranjera. 5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados. 6. Colocaciones a la vista -cualquiera sea la forma de imposición que, como mínimo, deben constituir el haber de los fondos comunes de inversión (conforme a lo previsto en las Normas de la Comisión Nacional de Valores). 7. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias computables para la integración de su efectivo mínimo. 8. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo, con excepción de los depósitos comprendidos en los puntos 12 y 15, según su plazo residual*: 8.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. Quedan incluidos en este punto, los depósitos con cláusula "CER" y los comprendidos en el "Régimen de reprogramación de depósitos" -sin excluir los alcanzados según su punto 6.5., por la totalidad o en forma parcial si correspondiere, en función de la naturaleza de la decisión judicial-. 8.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. 9. Obligaciones por líneas financieras del exterior (no instrumentadas mediante depósitos a plazo ni títulos valores de deuda a los que le corresponde aplicar las exigencias previstas en los puntos 8. y 10., respectivamente).

Enero a Mayo

2004 Junio/Julio

Agosto a Diciembre

20 20

18 20

18 30

20 20

18 20

18 30

20 20 20

18 20 18

18 30 18

100

18 14 10 5 3 0

35 28 20 10 6 0

MEMORIA ANUAL 2004 Anexo Estadístico

CUADRO 41: Efectivo Mínimo (continuación) (en porcentaje) Concepto 10. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables). a) Deuda emitida a partir del 1.1.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas según su plazo residual: 10.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. 10.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. b) Demás. 11. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros. 12. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados. 12.1. En pesos: 12.2. En moneda extranjera: 13. Cuentas especiales en dólares estadounidenses destinadas al depósito de las garantías requeridas en las operaciones de futuros y opciones que se cursen en los mercados autorregulados sujetos al control de la Comisión Nacional de Valores. 14. Cuentas a la vista especiales en moneda extranjera 15. Depósitos -cualquiera sea su modalidad- que constituyan el haber de fondos comunes de inversión (excepto los comprendidos en el punto 6.): 15.1. En pesos: 15.2. En moneda extranjera:

Enero a Mayo

2004 Junio/Julio

Agosto a Diciembre

18 14 10 5 3 0

18 14 10 5 3 0 0

35 28 20 10 60 0 0

10 10

10 15

100 100

100 100 25 40

Nota: Se elimina el concepto "Depósitos a plazo fijo en dólares estadounidenses liquidadables en pesos" a partir del 15.5.04 (*) Se incorpora el punto 15 a partir del 1.8.04

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice APÉNDICE Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.

Comunicación "A" 4103. OPRAC - 1 - 567. (19.02.04) En función de la publicación del Decreto 117/04, el Banco Central de la República Argentina emitió el nuevo texto ordenado de la reglamentación de las Leyes 25.713 y 25.796, relacionadas con la aplicación del Coeficiente de Estabilización de Referencia -CER- y del Coeficiente de Variación de Salarios -CVS-, definiendo de esta forma el tratamiento para las financiaciones en moneda extranjera vigentes al 05.01.02, cuyos saldos al 03.02.02 hayan sido convertidos a pesos conforme al art. 3º del Decreto 214/02. Al respecto, se destacó la eliminación del CVS a partir del 01.04.04 para los préstamos a personas físicas que cuenten con garantía hipotecaria sobre la vivienda única, familiar y de ocupación permanente, cuyo importe en origen no supere U$S 250.000 y para los préstamos prendarios y personales originariamente convenidos hasta la suma de U$S 30.000 y U$S 12.000, respectivamente, considerando, en su caso, tales límites en forma individual por cada préstamo que un mismo deudor mantenga dentro de cada tipo. Con motivo de esta eliminación, tales financiaciones no tendrán actualización alguna quedando sujetas en materia de tasas de interés a partir del 01.04.04 al siguiente tratamiento: Tipo de préstamo

Importe máximo en origen -en U$S-

Tasa máxima de interés -en % nominal anual- (*)

Hipotecario Prendario Personal

250.000 30.000 12.000

12,38 16,41 25,98

(*) Se aplicará la respectiva tasa contractual -vigente al 02.02.02- cuando esta última sea menor.

Comunicación "A" 4111. CONAU - 1 - 639. (10.03.04) El B.C.R.A. informó a las entidades financieras que deberán remitir a esa Institución la información correspondiente al Plan de Negocios y Proyecciones, para cuyo desarrollo se deberán tener en cuenta una serie de supuestos macroeconómicos. Con carácter general, las proyecciones se informarán por períodos mensuales para cada uno de los 12 meses siguientes al punto de partida y semestrales para los períodos subsiguientes, estableciéndose como vencimiento para la presentación de los datos el 20 de febrero de cada año y tomándose como punto de partida el 31.12 del año calendario inmediato anterior.

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice Comunicación "A" 4114. LISOL - 1 - 412. (12.03.04) El Banco Central estableció el procedimiento para que las entidades financieras sean compensadas por la indexación asimétrica, en virtud de la Ley 25.796 y el Anexo II del Decreto 117/04. Los principales puntos de la norma son los siguientes:

Se estableció el 30.04.04 como fecha límite para optar por la compensación.

El porcentaje que se desee incorporar para la compensación será el mismo para todas las líneas de crédito (inclusive para las carteras de los fideicomisos).

La tasa promedio ponderada se efectuará según los saldos netos de previsiones.

Un procedimiento similar se aplicará para el cálculo de la vida promedio por línea.

A los bonos que se entreguen, se les dispensará un tratamiento similar al resto de los bonos otorgados en compensación respecto a la "Tenencia de títulos valores en cuentas de inversión".

La compensación se aplicará mientras no se cumpla lo establecido en el art. 4 del Anexo II al Decreto 117/04 que determina hasta cuando durará la compensación. Al respecto, se estableció que se considerará por separado cada línea de crédito en el conjunto del sistema. En forma individual, el procedimiento podría concluir con anterioridad -siempre por cada líneacuando llegue a su término el plazo del "préstamo teórico".

En la Comunicación se incluyó el "Modelo de nota de adhesión" a la compensación.

Comunicación "A" 4122. LISOL - 1 - 414. (26.03.04) A través de la presente norma, el B.C.R.A. modificó el cálculo de la compensación a las entidades financieras por efectos de la pesificación asimétrica, establecida en los arts. 28º y 29º del Decreto 905/02. En ese sentido, se aclaró que toda capitalización de deuda proveniente de la casa matriz que surja de depósitos, obligaciones negociables (subordinadas o no), líneas de financiamiento de entidades financieras en moneda extranjera, no podrá ser computada a los efectos de la determinación del bono de cobertura (se hubiera capitalizado o no), si estuviera contabilizada al 31.12.01 (como pasivo). Comunicación "A" 4124. LISOL - 1 - 415. (02.04.04) El Banco Central prorrogó hasta el 31.12.04 la posibilidad de que el importe activado de las diferencias resultantes del cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestione la normativa vigente aplicable a los depósitos y a otras obligaciones por intermediación financiera, originalmente convenidos en moneda extranjera en el

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice marco de lo dispuesto por la Ley 25.561, el Decreto 214/02 y disposiciones complementarias, no se compute a los fines de determinar los recursos propios líquidos y el cumplimiento del límite máximo de las normas sobre "Relación para los activos inmovilizados y otros conceptos". Comunicación "A" 4125. CONAU - 1 - 646. (07.04.04) La Entidad Rectora modificó los Informes de los Auditores Externos, en particular, lo atinente al alcance de la verificación de los deudores de las entidades financieras. En ese sentido, se dispuso que respecto de la información sobre "Deudores del Sistema Financiero y Composición de los Conjuntos Económicos", el auditor externo deberá emitir opinión expresa sobre la categoría asignada a cada uno de los clientes, aun cuando no existan discrepancias, respecto de los casos comprendidos reclasificados en el trimestre bajo informe. Comunicación "A" 4128. CAMEX - 1 - 481. (16.04.04) El Banco Central elevó a U$S 2.000.000.- o su equivalente en otra moneda, el monto máximo de compra mensual de dólares estadounidenses sin requerimiento de conformidad previa para los residentes en el país. Comunicación "A" 4129. CAMEX - 1 - 482. (16.04.04) El Ente Rector habilitó el acceso al mercado único y libre de cambios para las repatriaciones de inversiones directas y de portafolios de no residentes. Comunicación "A" 4130. LISOL - 1 - 416. (26.04.04) El B.C.R.A. aclaró que las cancelaciones de financiaciones otorgadas por las entidades financieras en moneda extranjera que hubieran sido excluidas de la transformación a pesos prevista en el art. 6º de la Ley 25.561 y comprendidas en lo dispuesto por el art. 3º del Decreto Nº 214/02, cuando dicha cancelación se hubiera efectuado en pesos entre el 15.01.02 y el 03.02.02, cualquiera fuera la relación de cambio utilizada, no deberán computarse a los fines de determinar la compensación mediante BODEN 2007. Comunicación "A" 4131. LISOL - 1 - 417. (29.04.04) El Banco Central prorrogó por 15 días corridos, contados a partir del momento en que el Ministerio de Economía y Producción se expida acerca de las consultas que le fueran efectuadas por las Asociaciones de Bancos, la fecha establecida en la Comunicación "A"

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice 4114 para la presentación de la nota de adhesión al régimen de compensación dispuesto por la Ley 25.796 y el Decreto 117/04. Comunicación "A" 4132. LISOL - 1 - 418, OPRAC - 1 - 568 y OPASI - 2 - 351. (30.04.04) El Ente Rector adecuó las normas sobre afectación de activos en garantía para operatorias en mercados autorregulados. En ese sentido, autorizó la constitución de márgenes de garantía de hasta el 20% de las posiciones netas bilaterales por activo subyacente, para cada fecha de liquidación, en operaciones de futuros, opciones y otros productos derivados entre entidades financieras, que se realicen en mercados institucionalizados del país que no brinden garantía de cumplimiento de las operaciones. Comunicación "A" 4135. LISOL - 1 - 419 y OPRAC - 1 - 569. (05.05.04) El Banco Central dispuso que las entidades financieras, a partir del 01.07.04, además de respetar el límite vigente a la fecha de esta Circular para la Posición Global Neta de moneda extranjera (la cual no puede superar el 30% de la RPC del mes anterior), deberán cumplir con un nuevo sublímite en esa posición, vinculado con los saldos de las cuentas a la vista más los activos y pasivos comprendidos realizables o con vencimiento dentro de los siguientes 180 días. También se estableció para las operaciones a término, vinculadas o no a pases, un tratamiento a los fines de las normas sobre fraccionamiento del riesgo crediticio y graduación del crédito. Comunicación "A" 4136. LISOL - 1 - 420. (06.05.04) Con relación a la compensación CER/CVS para las entidades financieras, el B.C.R.A. adecuó su normativa y estableció que las entidades financieras deberán manifestar hasta el 18.05.04 su adhesión al régimen de compensación dispuesto por el Capítulo II de la Ley 25.796, el Decreto 117/04 (Anexo II) y la Resolución 302/04 del Ministerio de Economía y Producción. Comunicación "A" 4138. CONAU - 1 - 650. (10.05.04) A través de esta Circular, el Banco Central dispuso el esquema contable aplicable a la registración de las operaciones a término compensadas sin entrega del activo subyacente.

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice Comunicación "A" 4139. CONAU - 1 - 651. (13.05.04) El B.C.R.A. comunicó las normas de procedimiento a los efectos de participar en el régimen de compensación previsto en la Ley 25.796, el Decreto 117/04, la Resolución 302/04 del Ministerio de Economía y Producción y la Comunicación "A" 4114 y complementarias. Asimismo, estableció que las entidades adherentes y los fiduciarios de fideicomisos financieros, en los casos que correspondan, debieron cumplimentar el requerimiento informativo de esta Circular. Comunicación "A" 4140. LISOL - 1 - 421, OPASI - 2 - 352 y OPRAC - 1 - 570. (14.05.04) Se dejó sin efecto la posibilidad de que los depósitos a plazo en dólares y euros se liquiden en pesos. Comunicación "A" 4141. LISOL - 1 - 422. (18.05.04) En virtud del ajuste del requisito de calificación internacional de riesgo con que debe contar un país miembro de la Organización de Cooperación y Desarrollo Económicos (O.C.D.E.) -"AA" o superior-, se actualizaron las normas sobre "Capitales mínimos de las entidades financieras" y "Garantías". Comunicación "A" 4142. CAMEX - 1 - 483. (18.05.04) Con vigencia a partir del 19.05.04, el Ente Rector permitió el acceso al mercado de cambios para el pago de intereses devengados por deudas con el exterior, con anterioridad a la fecha de vencimiento de la cuota de interés. Comunicación "A" 4155. CONAU - 1 - 657, LISOL - 1 - 425 y OPRAC - 1 - 572. (18.06.04) El B.C.R.A. informó las normas de valuación de los instrumentos de deuda que reciban las entidades financieras en el marco del Sistema de Refinanciación Hipotecaria, previsto por la Ley 25.798. Al respecto, se dispuso que los mismos se valuarán conforme a las disposiciones de las Comunicaciones "A" 3911 y "A" 4084 (valor técnico o presente, el menor de ambos). Por otra parte, se admitió que al momento de la cesión de los préstamos elegibles al Fideicomiso para la Refinanciación Hipotecaria, las entidades financieras desafecten hasta el 65% de las previsiones constituidas, respecto de esos préstamos, que fuesen atribuibles al capital con más sus actualizaciones.

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice Comunicación "A" 4156. REMON - 1 - 786. (22.06.04) El Banco Central modificó, con vigencia a partir del 22.06.04, la Comunicación "A" 4143, relacionada con las operaciones de regulación monetaria y la participación del B.C.R.A. en los mercados de pases con aplicación de LEBACs y secundarios de compra/venta de LEBACs y NOBACs. Comunicación "A" 4163. CONAU - 1 - 660 y OPRAC - 1 - 573. (02.07.04) El Banco Central introdujo modificaciones a las normas sobre "Valuación de activos del sector público", siendo las principales:

Atenuó la convergencia hacia la valuación a precios de mercado de los activos del sector público. Explicitó para cada mes las tasas de descuento a aplicar, atenuando la convergencia desde julio de 2004. Además de la reducción que ello representó, disminuyó también esta tasa para algunos períodos. Por ejemplo, la tasa a aplicar para diciembre de 2005 se redujo del 4,5% al 4%.

Comunicación "A" 4168. OPRAC - 1 - 574 y LISOL - 1 - 426. (15.07.04) El Ente Rector flexibilizó las opciones de aplicación admitidas de la capacidad de préstamo en moneda extranjera. De ese modo, incorporó como destino aplicable a los títulos de deuda o certificados de participación en fideicomisos financieros emitidos en moneda extranjera y con oferta pública autorizada por la Comisión Nacional de Valores, cuyos activos subyacentes estén constituidos por documentos comprados por el fiduciario, garantizados por sociedades de garantía recíproca inscriptas en el Registro habilitado en el B.C.R.A. o por fondos provinciales constituidos con igual objeto al de esas sociedades, admitidos por dicha Institución. Por otra parte, dispuso que este tipo de aplicación de fondos deberá ponderarse en la exigencia de capital mínimo a un 50% para la determinación de su valor a riesgo. Comunicación "A" 4169. RUNOR - 1 - 684. (15.07.04) El B.C.R.A. modificó el límite individual referente al total de avales otorgados a cada socio partícipe de las Sociedades de Garantía Recíproca, estableciendo que no podrá superar el 5% (el mismo era anteriormente del 2,5%) del fondo de riesgo de la sociedad otorgante, o $ 500.000.-, de ambos el menor.

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice Comunicación "A" 4171. CAMCO - 1 - 150. (15.07.04) Se dejó sin efecto la Comunicación "A" 3415. En consecuencia, los certificados de depósito a plazo fijo quedaron incluidos como documentos compensables a los fines del procedimiento de compensación electrónica. Comunicación "A" 4172. LISOL - 1 - 427. (15.07.04) Se introdujeron modificaciones a las normas sobre Capitales Mínimos. Al respecto, se otorgó a los "Bonos del Gobierno Nacional en pesos a tasa variable 2013" que las entidades reciban como compensación por la diferencia CER/CVS, el mismo tratamiento que a los entregados por el Decreto 905/02, reduciendo transitoriamente la exigencia de capitales mínimos mediante la aplicación del coeficiente "Alfa 1". Asimismo, se dejaron sin efecto las tablas con los indicadores de riesgo, que ya habían sido suspendidas desde el 01.06.03. Comunicación "A" 4174. CAMCO - 1 - 151. (22.07.04) El B.C.R.A. modificó el monto de los cheques truncados, estableciendo que a partir del 06.08.04, las entidades depositarias de cheques deben retener los documentos cuando su importe sea menor o igual a $ 2.000.- y transmitir la correspondiente información a las cámaras para su compensación electrónica. Asimismo, idéntico procedimiento corresponderá efectuarse a partir del 07.01.05 con los cheques menores o iguales a $ 3.000.Comunicación "A" 4176. CAMEX - 1 - 488. (26.07.04) Con vigencia a partir del 27.07.04, se dispuso que los movimientos en pesos resultantes de la liquidación de operaciones de compra-venta de cambio que se realicen entre las entidades autorizadas a operar en cambios, deberán efectuarse obligatoriamente a través de cuentas corrientes en el B.C.R.A. o de cuentas abiertas en bancos locales. Se aclaró que queda prohibida la liquidación de operaciones de cambio concertadas entre entidades autorizadas a operar en cambios, a través de la entrega de billetes pesos. Comunicación "A" 4183. CREFI - 2 - 40, LISOL - 1 - 429, OPASI - 2 - 356, OPRAC - 1 - 576, REMON - 1 - 788 y RUNOR - 1 - 686. (06.08.04) El Banco Central reglamentó la Ley 25.782, la cual modificó la Ley de Entidades Financieras en los aspectos relacionados con las Cajas de Crédito. Al respecto, se estableció que las Cajas de Crédito deberán constituirse como sociedades cooperativas, operar con casa única y contar con autorización del B.C.R.A. Las 72

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice operaciones legalmente previstas (activas, pasivas y de servicios) podrán realizarse exclusivamente con sus asociados, los que deberán suscribir un capital social mínimo de $ 200.- y hallarse radicados en el partido correspondiente al domicilio de la entidad. Las exigencias de capital básico se dispusieron entre $100.000.- y $1.000.0000.-, en función del tamaño de la población del partido donde se radiquen. Comunicación "A" 4184. CONAU - 1 - 666. (09.08.04) El Banco Central incorporó al Régimen Informativo Contable Mensual, un nuevo requerimiento de datos denominado Régimen Informativo de Transparencia, destinado a brindar información relacionada, entre otros conceptos, con costos, tasas y requisitos de los siguientes productos financieros ofrecidos al mercado por las entidades: cuenta corriente -personas físicas-, caja de ahorros, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, préstamos personales y transferencias. Comunicación "A" 4187. OPRAC - 1 - 577 y OPASI - 2 - 357. (10.08.04) El B.C.R.A. reglamentó el art. 20º del Decreto 905/02. La referida norma estableció el mecanismo para la cancelación por parte de personas físicas o jurídicas que sean tenedoras originales de "Bonos del Gobierno Nacional" (BODEN) de préstamos y que tengan como garantía hipotecaria la vivienda única y familiar, y de préstamos personales con o sin garantía, vigentes al 05.01.02 con saldo al 03.02.02. La norma aclaró que sólo estarán obligados a recibir estos Bonos aquellos bancos que solicitaron adelantos, hasta el monto que tuviesen pendiente de devolución al B.C.R.A. En vista de ello, las entidades financieras deberán dar un tratamiento prioritario a aquellos deudores que adhieran a esta operatoria entre el 15.09.04 y el 15.10.04, inclusive. Asimismo, la norma dispuso que las entidades podían precancelar los adelantos y los redescuentos recibidos por el B.C.R.A. hasta el 30.04.02, con los BODEN que recibiesen de los clientes que hubiesen ejercido la opción descripta en el párrafo anterior. Comunicación "A" 4194. CAMEX - 1 - 491. (23.08.04) Con vigencia a partir del 01.10.04 inclusive, el Banco Central modificó la determinación del límite máximo de la Posición General de Cambios, estableciéndolo en un 10% del equivalente en dólares estadounidenses de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) a fines del mes inmediato previo al último mes para el cual hubiese operado la fecha de vencimiento para su presentación ante el B.C.R.A., según las normas del régimen informativo correspondiente.

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice Comunicaciones "C" 38.975 y 39.098. (21.07.04 y 03.08.04) El B.C.R.A. comunicó que el Juzgado Nacional en lo Criminal y Correccional Federal N° 5, a cargo del Dr. Norberto Oyarbide, Secretaría N° 10, solicitó a las entidades financieras, mediante oficio, en los autos caratulados: “NN S/DELITO DE ACCIÓN PÚBLICA”, que informen los montos cobrados en concepto de multa en orden a lo establecido por la Ley 25.730 y el destino dado a dichos montos, por cheques rechazados hasta el 07.01.04, inclusive. Comunicación "A" 4206. OPASI - 2 - 358. (14.09.04) El Banco Central redujo del 0,03% al 0,02% el aporte normal que las entidades financieras deben destinar mensualmente al Fondo de Garantía de los Depósitos. Esta modificación comenzó a regir a partir del aporte con vencimiento en septiembre de 2004. Comunicado de Prensa 48.094. (02.11.04) El B.C.R.A. comunicó que el 02.11.04 el Presidente del B.C.R.A., Dr. Martín Redrado, y las cuatro Asociaciones de Bancos (Asociación de Bancos de la Argentina (ABA), Asociación de Bancos Privados de Capital Argentino (ADEBA), Asociación de Bancos Públicos y Privados de la República Argentina (ABAPPRA) y Asociación de la Banca Especializada (ABE), suscribieron el acta acuerdo que formalizó la implementación definitiva de la Compensación Federal Uniforme (C.F.U). En ese sentido, desde el 14.01.05, se podrán realizar en el ámbito nacional transferencias minoristas en un plazo de 24 horas, modificando los actuales plazos de compensación de 48 horas. Asimismo, este nuevo esquema incentivó el de truncamiento de cheques, es decir, la posibilidad de que los cheques menores o iguales a un valor determinado queden en poder de la entidad financiera depositaria, remitiéndose a la entidad girada sólo información electrónica en lugar de documentos en papel. El valor actual de $ 2.000.- utilizado en el ámbito de la Capital Federal y Gran Buenos Aires, se incrementará a $ 3.000 a partir del 07.01.05. Adicionalmente, a partir del 22.07.05, el esquema de truncamiento se extenderá a todo el territorio nacional, aumentando el valor determinado a $ 5.000.Comunicación "A" 4234. OPASI - 2 - 360. (05.11.04) Con el objeto de generar condiciones propicias para la colocación de fondos en el sistema financiero de inversores, tanto institucionales como particulares, el B.C.R.A. actualizó los indicadores que pueden ser utilizados por las entidades financieras para calcular el rendimiento de los Depósitos e Inversiones con Retribución Variable -DIVAS-.

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice Asimismo, se amplió la posibilidad de cobertura de riesgo que las entidades financieras tienen para estas operaciones. Cabe mencionar que las operaciones de cobertura sólo podían concertarse con bancos del exterior con calificación internacional de riesgo "A" o superior, pero a partir de la emisión de la Comunicación "A" 4234 se podrán concertar operaciones de cobertura en mercados institucionalizados del país o de países que integrasen la OCDE que cuenten con calificación internacional de riesgo "AA" o superior. Comunicación "A" 4236. CAMEX - 1 - 499. (08.11.04) Se dispuso que las entidades financieras podrán acceder al mercado de cambios para la adquisición de las opciones de cobertura de los Depósitos e Inversiones con Retribución Variable -DIVAS-. Comunicación "A" 4238. LISOL - 1 - 431. (12.11.04) El Banco Central elevó la exigencia de capital mínimo básico de $ 5 millones a $ 10 millones para aquellas entidades que se encontraban en funcionamiento al 31.10.95. Comunicación "A" 4242. LISOL - 1 - 432. (22.11.04) El B.C.R.A. modificó las normas sobre "Garantías", con efecto para las nuevas operaciones de crédito:

Se extendió el plazo de 6 meses a 1 año de las siguientes Garantías Preferidas "A": 1. Garantías en efectivo, en la misma moneda del crédito. 2. Cauciones de certificados de plazo fijo emitidos por la propia entidad, en la misma moneda de la operación de crédito. 3. Avales/Cartas de Crédito con calificación de riesgo internacional AA o superior (para las A o superior, se mantuvo el plazo de 6 meses). 4. Cesión de derechos sobre la recaudación de tarifas y tasas en concesiones públicas, siempre que no supere el 50% del ingreso proyectado.

Se ampliaron los márgenes de cobertura de las siguientes Garantías Preferidas "A": 1. Títulos Públicos Nacionales: del 75% al 85%. 2. Sociedades de Garantía Recíproca o fondos provinciales: del 80% al 100%. 3. Títulos de Crédito de Grandes Deudores (Cheques de Pago Diferido; Facturas de Crédito; Pagarés y Letras de Cambio): del 85% al 100%.

Se flexibilizaron los requisitos respecto a los títulos de crédito descontados con responsabilidad para el cedente (Cheques de Pago Diferido; Facturas de Crédito; Pagarés y Letras de Cambio) eliminando límites internos, cuando el total de esta

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice operatoria no supere el 15% de la RPC de la entidad. Se podrá superar ese límite pero con ajuste a una serie de pautas. Comunicación "A" 4243. SINAP - 1 - 2. (23.11.04) La Entidad Rectora modificó el truncamiento de cheques, disponiendo que, a partir del 22.07.05, el mismo se extienda a todo el territorio nacional. En ese sentido, las entidades depositarias de cheques deberán retener los documentos cuando su importe sea menor o igual a $ 5.000.- y transmitir la correspondiente información a las Cámaras para su compensación electrónica. Comunicación "A" 4251. REMON - 1 - 790. (29.11.04) Se incorporó a la operatoria de pases de la cual participa el B.C.R.A., a las Lebacs ajustables por CER. Comunicación "A" 4253. RUNOR - 1 - 710. (02.12.04) El Banco Central incrementó el límite individual de garantías a otorgar a los socios partícipes de una Sociedad de Garantía Recíproca. De esta forma, el total de los avales otorgados a cada uno de los socios no podrá superar el menor importe entre el 5% del fondo de riesgo de la sociedad otorgante (correspondiente al último balance trimestral con dictamen de auditor externo) y $ 1.250.000. Dicho intervalo había sido establecido por la Comunicación "A" 4169 del 15.07.04 y el límite máximo era de $ 500.000.Comunicación "A" 4254. LISOL - 1 - 433. (02.12.04) El Banco Central prorrogó las siguientes disposiciones transitorias:

Hasta el 31.12.05, la posibilidad que los deudores de la cartera comercial que desde el 30.06.02 hubieran formalizado o formalicen convenios de pago resultantes de concordatos judiciales o extrajudiciales homologados o arreglos privados concertados en forma conjunta con entidades financieras acreedoras, o arreglos privados con la entidad financiera, pudiesen ser reclasificados en situación normal siempre que contasen con la previa aprobación de los miembros del Directorio o Consejo de Administración o autoridad equivalente de la entidad prestamista. La posibilidad que en el caso de refinanciaciones de deudas acordadas o que se acuerden en el período 30.06.02 al 31.12.05, correspondientes a deudores de la cartera comercial, en las que se efectúen quitas de capital, la previsión mínima por riesgo de incobrabilidad a constituir sea equivalente al importe que resulte de deducir a las previsiones exigibles

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice

sobre la deuda antes de su refinanciación, el importe correspondiente a la quita efectuada. El porcentaje de previsionamiento resultante sobre el importe refinanciado determinará el nivel de clasificación que corresponderá asignar al deudor. Hasta el 31.12.05 la posibilidad que las asistencias crediticias que impliquen nuevos desembolsos de fondos, superen el 300% de la Responsabilidad Patrimonial Computable del cliente, siempre que se cuente con la previa aprobación del Directorio o Consejo de Administración o autoridad equivalente de la entidad prestamista. Hasta el 31.12.05 la exclusión de los amparos de la Relación Técnica de Activos Inmovilizados. Hasta el 30.06.05 la posibilidad de que los bienes tomados en defensa o en pago de créditos incorporados al patrimonio de la entidad hasta el 31.03.03 no se compute a los fines del cálculo de la Relación Técnica de Activos Inmovilizados.

Comunicación "A" 4258. OPRAC - 1 - 578. (10.12.04) El Banco Central dejó sin efecto las restricciones en materia de crecimiento de financiaciones para las entidades que mantengan asistencia financiera del Banco Central para atender situaciones de iliquidez. Comunicación "A" 4264. OPASI - 2 - 361. (17.12.04) El Ente Rector admitió, con carácter de excepción, que las entidades financieras capten depósitos a plazo fijo, cuya retribución -total o parcialmente- consista en la entrega al titular, o puesta a su disposición de bienes de consumo durables, sujeto a las siguientes condiciones: a. Los titulares sean sólo personas físicas. b. Deban formalizarse bajo la modalidad de "Certificados de depósitos a plazo fijo intransferibles". c. Importe igual o superior a $ 50.000 en pesos o su equivalente en moneda extranjera. d. Plazo mínimo: 180 días. e. En la publicidad por la que se promocione el producto, comprendida la que se exhiba en los locales de la entidad, así como en la documentación utilizada para formalizar la operación, debe constar en forma clara que las imposiciones no se encuentren alcanzadas por el sistema de seguro de garantía de los depósitos. f. Debe dejarse constancia del asesoramiento brindado a los titulares acerca de la naturaleza de la retribución a los fines impositivos.

MEMORIA ANUAL 2004 Apéndice Comunicación "A" 4270. CONAU - 1 - 691 y LISOL - 1 - 434. (29.12.04) El B.C.R.A. comunicó las modificaciones referentes al tratamiento de los activos del sector público. En ese sentido, informó el tratamiento contable de los "Bonos con descuento" y "Valores negociables vinculados al PBI" a ser recibidos en canje de títulos públicos (Decreto 1735/04). Comunicación "A" 4271. OPASI - 2 - 362. (30.12.04) El Ente Rector disminuyó, a partir de la posición de enero de 2005, el aporte normal de las entidades financieras al Fondo de Garantía de los Depósitos, del 0,02% al 0,015%. Comunicación "A" 4272. OPASI - 2 - 363. (31.12.04) El B.C.R.A. prorrogó por un año la limitación en la cantidad de endosos, tanto en los cheques comunes como en aquellos de pago diferido. El día en que vencía dicha limitación, establecida por la Comunicación "A" 3244, el Ente Rector dispuso que el plazo se extenderá hasta el 31.12.05.