Memoria Anual 2006 Español by ABA Argentina

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas ASOCIADOS ACTIVOS

ABN AMRO Bank N.V. American Express Bank Ltd. S.A. Banco Bradesco Argentina S.A. Banco Cetelem Argentina S.A. Banco de la República Oriental del Uruguay Banco do Brasil S.A. Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Río de la Plata S.A. BankBoston N.A. BBVA Banco Francés S.A. BNP Paribas Citibank N.A. Deutsche Bank S.A. GE Compañía Financiera S.A. HSBC Bank Argentina S.A. JP Morgan Chase Bank, National Association (Sucursal Buenos Aires) Standard Bank Argentina S.A. The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ufj, Ltd.

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas

ASOCIADOS ADHERENTES

Banco de la Nación Argentina Banco de Chile Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Santander Central Hispano S.A. Bank LEU AG Bayerische Hypo-Und Vereinsbank AG BSI Banca Della Svizzera Italiana Calyon Argentina S.A. Commerzbank AG Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleebank B.A. (Rabobank) Credit Suisse ING Bank N.V. Sanpaolo IMI S.p.A. Société Générale Société Anonyme Standard Chartered Bank The Bank of New York The Bank of Nova Scotia Union Bancaire Privee CBI-TDB Wachovia Bank, N.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas

COMISIÓN DIRECTIVA

Presidente:

MARIO VICENS

Vicepresidente 1º:

BANCO RÍO DE LA PLATA S.A. Enrique Cristofani

Vicepresidente 2º:

CITIBANK N.A. Juan J. Bruchou

Vicepresidente 3º:

BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Jorge Bledel

Vicepresidente 4º:

BANKBOSTON N.A. Alejandro Ledesma Padilla

Secretario:

HSBC BANK ARGENTINA S.A. Antonio Losada

Pro Secretario:

Vacante

Tesorero:

BANCO ITAÚ BUEN AYRE S.A. Rodolfo Corvi

Pro Tesorero:

DEUTSCHE BANK S.A. Luis Caputo

Vocales Titulares:

JP MORGAN CHASE BANK, National Association (Sucursal Buenos Aires) Facundo D. Gómez Minujín BNP PARIBAS Christian Giraudon

Vocales Suplentes:

AMERICAN EXPRESS BANK Ltd. S.A. José María Zas ABN AMRO BANK N.V. José Oscar Fernández THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, Ltd. Takashi Fukushima

MEMORIA ANUAL 2006 N贸minas Presidente Honorario:

Julio J. G贸mez

Revisores de Cuentas: Titular

BANCO BRADESCO ARGENTINA S.A. Arnaldo Silva

Suplente

BANCO DO BRASIL S.A. Alexandre Ronald De Almeida Cardoso

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas

COMISIONES ESPECIALIZADAS

ASUNTOS FINANCIEROS Y MERCADO DE CAPITALES Secretario Coordinador Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Sergio Lew - Banco Río de la Plata S.A. Santiago González Pini - Citibank N.A. ASUNTOS LEGALES Secretaria Coordinadora Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Fabián Montiel - BBVA Banco Francés S.A. Pablo Antao - Banco Itaú Buen Ayre S.A. AUDITORÍA BANCARIA Secretarios Coordinadores Eduardo José Zerega - BBVA Banco Francés S.A. Diego Gagliano - BankBoston N.A. José Luis Estella de Noriega - Banco Río de la Plata S.A. BANCA MINORISTA Secretario Coordinador Pío Rueda - Banco Río de la Plata S.A. Secretario Coordinador Adjunto Fabián Turturro - BankBoston N.A. BANCASEGUROS Secretario Coordinador Manuel Germán García Nieto - HSBC Bank Argentina S.A. BASILEA II Secretarios Coordinadores A designar

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas FIDEICOMISO Secretario Coordinador Atilio Serenelli - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Eduardo Rodríguez Sapey - Banco Río de la Plata S.A. Hernán Carassai - HSBC Bank Argentina S.A. IMPUESTOS Secretario Coordinador Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Carlos del Mauro - HSBC Bank Argentina S.A. Fernando Alesón - Citibank N.A. Marcela B. de Lazzarini - BankBoston N.A. Claudio Di Lello - HSBC Bank Argentina S.A. NORMAS CONTABLES Y DE INFORMACIÓN Secretarios Coordinadores Juan José Pardo - HSBC Bank Argentina S.A. Ana María Zorgno - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Diego Esquenazi - HSBC Bank Argentina S.A. OPERACIONES Secretario Coordinador Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Alicia Echarri - Citibank N.A. Javier Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. OPERACIONES CON EL EXTERIOR Secretario Coordinador Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Hermine Espiñeira - Deutsche Bank S.A. Miguel Ángel Zarlenga - ABN AMRO Bank N.V.

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas OPERACIONES DE TÍTULOS VALORES Secretaria Coordinadora María Rosa Eiras - BankBoston N.A. PREVENCIÓN DE ILÍCITOS Y FRAUDES BANCARIOS Secretario Coordinador Raúl Ernesto Fiori - Banco Río de la Plata S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Roberto Fernández Latorre - BankBoston N.A. Roberto J. Veltri - Citibank N.A. PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Secretario Coordinador Rubén J. Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Graciela F. Rosich - BankBoston N.A. PYME Secretario Coordinador Hernán Caballero - Banco Río de la Plata S.A. RELACIONES LABORALES Secretario Coordinador Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. RELACIONES Y COMUNICACIONES Secretario Coordinador Oscar Correa - Banco Río de la Plata S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Angélica Ocampo - HSBC Bank Argentina S.A. RIESGO CREDITICIO Secretaria Coordinadora Silvia Tobin - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Darío Mangano - HSBC Bank Argentina S.A. Jorge Bertoni - BBVA Banco Francés S.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas SEGURIDAD BANCARIA Secretario Coordinador Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Jorge D. Sande - BBVA Banco Francés S.A. Carlos Morán - HSBC Bank Argentina S.A. TECNOLOGÍA, ORGANIZACIÓN Y SISTEMAS Secretario Coordinador Enrique Rubinstein - BankBoston N.A.

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REPRESENTANTES ANTE ORGANISMOS

ADMINISTRACIÓN NACIONAL DE ADUANAS Consejo Consultivo Aduanero Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. (Titular) Salvador Ilaria - Deutsche Bank S.A. (Suplente) ASOCIACIÓN CADENA DE LA SOJA ARGENTINA (ACSOJA) Pablo Bullrich - Banco Río de la Plata S.A. ASOCIACIÓN DE MARKETING BANCARIO ARGENTINO (AMBA) Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Comisión Interbancaria para Medios de Pago de la República Argentina Comité Técnico: Titulares Suplentes Comité Comercial: Titular Suplentes Comité Legal: Titulares

Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A. Juan Carlos Aguilera - BankBoston N.A. Edgardo Bonifacini - BBVA Banco Francés S.A. Julia Langwagen - BankBoston N.A. Jorge Barnfather - Citibank N.A. Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A. Eduardo Ayerra - BankBoston N.A.

Subcomisión Documentos Estándar: Titular Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Suplentes Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A. Subcomisión MEP Transaccional: Titulares Renato Otmarich - Banco Río de la Plata S.A. Carlos Bestilleiro - BBVA Banco Francés S.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas Subcomisión de Cheques: Titular Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Suplentes Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A. Subcomisión de Débito Directo: Titular Julia Langwagen - BankBoston N.A. BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Consejo: Mario Vicens - Presidente de ABA CONSEJO DE AUTORREGULACIÓN - CÓDIGO DE PRÁCTICAS BANCARIAS María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) CONSEJO CONSULTIVO NACIONAL DE POLÍTICAS SOCIALES Mario Vicens - Presidente de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) FELABAN Gobernador Alterno: Mario Vicens - Presidente de ABA FORO DE LA CADENA AGROINDUSTRIAL ARGENTINA Asociación de Bancos de la Argentina (ABA) - Entidad integrante FUNDACIÓN EXPORT.AR Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) Consejo PYME Ramón González Nuñez - BankBoston N.A. Andrea Rupp - Coordinadora de Comisiones de ABA FUNDACIÓN POLICÍA FEDERAL ARGENTINA Consejo de Administración Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal)

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO Vicepresidente 2° Director Tesorero Directores Titulares

Luis Downs - Banco de la Nación Argentina Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. Esteban Benegas Lynch - JP Morgan Chase Bank N.A. (Sucursal Buenos Aires) Sergio Lew - Banco Río de la Plata S.A. Fernando Negri - BankBoston N.A.

Directores Suplentes

Alejandro Ledesma - BankBoston N.A. Luis Castresana - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Santiago González Pini - Citibank N.A. Alberto Estrada - BBVA Banco Francés S.A.

MERCOSUR Grupo de las Asociaciones de Bancos del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Subgrupo de Trabajo N°4 "Asuntos Financieros" del Mercosur Comisión Sistema Financiero María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Comisión de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo Rubén Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. COMISIÓN NEGOCIADORA DEL CONVENIO COLECTIVO DE TRABAJO PARA LA ACTIVIDAD BANCARIA Titulares

Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. Sergio Scattolini - BankBoston N.A. María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Julián Arturo de Diego - Asesor Laboral

Suplentes

Alejandro Ortiz Quintero - HSBC Bank Argentina S.A. Diego Sánchez - Citibank N.A.

PRESIDENCIA DE LA NACIÓN Programa Marca Argentina Mario Vicens - Presidente de ABA Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas UNIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA (UIF) Comisión Técnica Modificación de la Resolución N° 2 Rubén Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. Natalia Miranda - Coordinadora de Comisiones de ABA UNIÓN ARGENTINA DE ENTIDADES DE SERVICIOS - UDES Mario Vicens - Presidente de ABA (Vicepresidente 1°)

MEMORIA ANUAL 2006 Nóminas

ÁREAS Y SUS RESPONSABLES

PRESIDENCIA Presidente Mario Vicens GERENCIA TÉCNICA Gerente María Elena Deligiannis Coordinación de Comisiones Natalia Miranda Andrea Rupp GERENCIA DE RELACIONES INSTITUCIONALES Y COMUNICACIONES Gerente Rubén Mattone GERENCIA ADMINISTRATIVA Gerente José Luis Prado ECONOMISTA Damián Wilson

MEMORIA ANUAL 2006

CARTA DEL PRESIDENTE

En el año 2006 el sistema financiero ha seguido avanzando en el proceso de su normalización, luego de la crisis de los años 2001 y 2002. Este progreso se ha dado tanto en el plano cuantitativo como cualitativo. En el primero de ellos, cabe destacar el crecimiento del crédito bancario al sector privado y la mejora de la solidez de los bancos como los aspectos más notorios, mientras que la continuidad de la recuperación de la actividad en todos los planos constituye el aspecto cualitativo más destacable de 2006. El crédito bancario al sector privado ha seguido creciendo durante el año pasado a un ritmo superior al 40% anual. La oferta de crédito se ha mostrado fluida en todas las líneas, con plazos más largos y una continua mejora en los costos, como resultado tanto de la tendencia descendente que exhibió la inflación durante gran parte del año, como de los recursos que se liberan como consecuencia de la reducción de la deuda pública en manos de los bancos y de la fuerte competencia que presenta el mercado de crédito. Todas las líneas de préstamos registraron una evolución muy favorable incluyendo aquellas como la hipotecaria que, muy afectadas por la crisis, venían registrando cancelaciones netas en los años anteriores. Durante 2006, los préstamos hipotecarios otorgados aumentaron 60% en relación con el año anterior, terminando el periodo con un saldo neto 16% superior al registrado un año antes. Por otra parte, casi 40% de los préstamos nuevos -sin considerar las líneas renovables-, fueron otorgados a más de un año de plazo a tasas de interés que se mantuvieron prácticamente en los mismos niveles de 2004, aun cuando el costo de financiamiento se ha duplicado en relación con aquel momento y los costos operativos de los bancos aumentaron 40% en el mismo período. Otro aspecto destacable es la evolución muy positiva de la solvencia patrimonial del sistema. El patrimonio neto del mismo aumentó casi 24% en el año permitiendo que la relación de capital/activos de riesgo alcanzara casi 17%, un nivel que supera el promedio que se registra en los países emergentes. La marcha positiva de la economía junto con la capitalización de la mayor rentabilidad que se deriva de la expansión de la actividad y aportes de capital adicional en el caso de algunas instituciones, son los factores más importantes de la restauración patrimonial. Por otra parte, durante 2006 se consolidaron tendencias que ya estaban presentes en los períodos previos y constituyen una condición indispensable para que siga aumentando el crédito y se termine de normalizar la actividad. Los depósitos del sector privado han seguido creciendo sostenidamente, la liquidez se mantiene en niveles muy adecuados mientras mejora la calidad del crédito y disminuyen los descalces.

MEMORIA ANUAL 2006

El marco descripto ha sido muy propicio para que la relación de los bancos con sus clientes y usuarios haya continuado mejorando, a tal punto que los reclamos en la actualidad representan una décima parte de los registrados en 2002 y solo la cuarta parte de los que se plantearon dos años atrás. El impacto positivo que están provocando en las economías regionales los buenos precios internacionales y los cambios tecnológicos, están impulsando la expansión de las actividades bancarias en el interior del país. Como consecuencia directa de los mismos, está aumentando sostenidamente la financiación de las actividades productivas regionales -especialmente cuando son exportadoras- así como el crédito de consumo y los servicios transaccionales en el interior del país. De hecho, una parte muy significativa de la expansión de las redes de cajeros automáticos y sucursales que los bancos llevaron a cabo en el año 2006 se desarrolló en plazas del interior. Este desarrollo de la actividad fue muy favorecido por la continuidad del crecimiento económico. En este contexto, cabe reconocer que algunas decisiones legislativas y judiciales adoptadas en los últimos meses mostraron la intención de avanzar en la normalización del marco legal de la actividad. La última ley aprobada por el Congreso para las ejecuciones hipotecarias reflejó un avance sustantivo en este sentido, al limitar los estados de excepción y abandonar los tratamientos de carácter general que caracterizaron los últimos tres años y afectaron, sin necesidad, al conjunto del mercado del crédito hipotecario para la vivienda. Por otra parte, la decisión de la Corte Suprema de Justicia de la Nación rechazando la inconstitucionalidad de las normas de emergencia y pesificación, también puede ser interpretada como una señal de que se pretende eliminar las incertidumbres que todavía persisten sobre el marco legal de la actividad. Sin embargo, es claro que la certidumbre solo se logrará cuando la claridad y razonabilidad de los fallos que adopta la Justicia en cada uno de sus niveles, terminen eliminando por completo todas las dudas e interpretaciones antojadizas que, por falta de precisión o por omisión, impiden que se cierren definitivamente los litigios que surgieron como consecuencia de la crisis. En este campo, cabe recordar que los bancos no han sido compensados, de ninguna manera, por los quebrantos que provocaron las medidas judiciales ordenando devolver los depósitos a un valor del dólar muy por encima del que establecieron las normas. Por el contrario, la compensación que recibieron en su momento solo cubrió en forma parcial la pérdida que generó la pesificación asimétrica de los activos y pasivos que fue dispuesta por las autoridades en el año 2002, no incluyendo de ninguna manera el impacto de las medidas cautelares que concedieron los jueces ante el reclamo interpuesto por cierto número de depositantes. Al tiempo que se avanza en algunos planos, hay retrocesos que pueden poner en riesgo la recuperación de la actividad. Es el caso de algunas iniciativas que intentan restringir la información crediticia, cuyo alcance y disponibilidad son clave para que empresas pequeñas y medianas, que cumplen con sus obligaciones y tienen buenos proyectos, saquen provecho de esta condición. Ampliar la información crediticia incentiva la competencia entre los bancos, reduce los costos del crédito bancario y amplía el acceso al mismo de las empresas que, habiendo

MEMORIA ANUAL 2006

quedado registrada su condición de cumplidoras, pueden ser diferenciadas de aquella minoría que intenta ocultar sus incumplimientos en la oscuridad de la desinformación. Otro fenómeno que se ha incorporado a la nómina de preocupaciones de los bancos es el incremento de la presión tributaria sobre el sector. Las actividades bancarias se han visto expuestas en los últimos tiempos a una tendencia cada vez mayor de utilizarlas como base de contribución de los impuestos tanto a nivel nacional como provincial y también municipal. Es obvio que aun cuando la banca absorba parte de ese costo, al final del día estos impuestos terminan encareciendo los servicios financieros y/o transaccionales que prestan los bancos. Sin duda, estos factores constituyen uno de los obstáculos más importantes para que Argentina resuelva el escaso tamaño que tiene la intermediación financiera en el país. El tamaño del sistema financiero y la bancarización de las transacciones, cualquiera sea el índice que se adopte para medirla, están muy por debajo de los que se registran en el mundo y también en países como España y Chile. De allí que ampliar y mejorar los canales para que el ahorro nacional financie la inversión es una condición clave para que la economía siga creciendo sostenidamente. En síntesis, 2006 termina con un sistema bancario que muestra un aumento sostenido del crédito y retorna a la normalidad en prácticamente todos los planos; con una solvencia que se ha consolidado en la medida que los bancos no solo han capitalizado las utilidades que han generado últimamente y las deudas que tenían con el exterior, sino que, además, están inyectando fondos nuevos a la actividad. Al mismo tiempo, está la expectativa de que se siga avanzando en la normalización del marco legal de la actividad superando los estados de excepción y los litigios que quedaron como herencia de la crisis. Con este horizonte, los bancos han retomado sus planes de inversión sobre la base de que la recuperación de la economía se convertirá en crecimiento sostenido y, como surge de la experiencia internacional, el desarrollo económico estará necesariamente ligado al desarrollo del mercado financiero y la bancarización. Como lo demuestra la experiencia reciente, para que este proceso prosiga y se consolide es indispensable que el orden y la disciplina fiscal se afiancen en los próximos años en la Argentina al mismo tiempo que se expande la inversión y la inflación se alinea con los niveles internacionales. Este es, quizás, uno de los desafíos más importante a tener en cuenta en un año electoral como el que se avecina.

Mario Vicens Presidente

MEMORIA ANUAL 2006

Índice Pág. Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina ................................................. 1 Introducción .............................................................................................................................................1 El Contexto Macroeconómico..............................................................................................................1 El Balance de Pagos ................................................................................................................................2 Comercio Exterior...................................................................................................................................2 Empleo ......................................................................................................................................................2 Las Cuentas del Sector Público.............................................................................................................3 Deuda Pública ..........................................................................................................................................3 Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. ............. 4 Evolución Monetaria...............................................................................................................................4 Reservas del B.C.R.A. .............................................................................................................................5 Depósitos y Préstamos ...........................................................................................................................5 Tasas de Interés........................................................................................................................................6 Principales Cambios Normativos .................................................................................. 7 Incremento del Efectivo Mínimo para Depósitos a la Vista y Eliminación de su Remuneración....................................................................................................................................7 Incentivos para la Construcción y el Crédito para Vivienda y Equipamiento ......................8 Descuento de Cheques para Garantizar Préstamos...................................................................8 Inversiones a Plazo con Retribución Variable/ Depósitos a Tasa de Interés Variable.......8 Estímulo a Microcréditos ................................................................................................................9 Apertura de Sucursales Transitorias en Zonas Alejadas............................................................9 Instrumentos para Deuda de Largo Plazo ................................................................................ 10 Facilidades para Distribución de Utilidades.............................................................................. 11 Pago de Servicios Financieros de Instrumentos de Largo Plazo.......................................... 11 Truncamiento de Todos los Cheques........................................................................................ 11 Capítulo 3: El Sistema Financiero..............................................................................13 Introducción .......................................................................................................................................... 13 Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación ............................................................... 13 Calidad de Cartera................................................................................................................................. 15 Exposición al Sector Público.............................................................................................................. 15 Estructura y Composición de la Tasa de Interés............................................................................ 17 Capitalización......................................................................................................................................... 19 Carga Impositiva del Sistema Financiero ......................................................................................... 21 Evolución de los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades........................................... 22 Financiamiento de Mediano y Largo Plazo ..................................................................................... 23 Anexo Estadístico: Cuadros 1 al 45 .................................................................... 25 a 70 Apéndice.....................................................................................................................71 Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.............................................. 71

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina Introducción En el año 2006 la economía continuó creciendo por cuarto año consecutivo en un marco de cuentas fiscales y externas superavitarias, aumento de la inversión neta y niveles de desempleo en franca reducción. Los precios al consumidor, por su parte, aumentaron 9,8% durante el año -inferior al 12,3% registrado para el año anterior- mientras que los precios al por mayor se incrementaron solo 3,6%, la mitad del aumento que registraron en 2005. Las reservas internacionales del Banco Central siguieron aumentando hasta superar, hacia fines del año, los niveles que se registraban inmediatamente antes de cancelar la totalidad de la deuda con el FMI. El marco económico internacional continuó siendo un factor favorable a la economía argentina. El crecimiento económico de los socios comerciales del país así como los términos de intercambio continuaron favoreciendo el desenvolvimiento de la economía argentina tal como ha sucedido durante los últimos 6 años, potenciados por la abundancia de liquidez en el mundo y la debilidad de la moneda estadounidense. El Contexto Macroeconómico El PIB registró un incremento del 8,4% con respecto al año anterior, según la última información disponible. Más de la mitad de ese crecimiento se explica por el comportamiento de los sectores productores de servicios que, si bien crecieron 7,9% respecto al año anterior, representan más del 60% del producto del año. El consumo se incrementó 7,4% en los primeros nueve meses del año con respecto al mismo período del año anterior. La inversión interna bruta fija, por su parte, aumentó 20,5% en el mismo período alcanzando 21,1% del PIB, prácticamente el doble de los niveles mínimos que la misma registró en el año 2002. La producción industrial medida a través del Estimador Mensual Industrial (EMI) del INDEC, observó un crecimiento de 8,3% durante el año 2006, levemente superior al 8,0% registrado en el 2005 y superando en 15,9% el máximo valor registrado de la serie en 1998. Este dinamismo de la producción industrial se reflejó en la utilización de la capacidad instalada (UCI) que alcanzó el 73,6% en promedio durante el año 2006, superior al 72,8% registrado en el año anterior. Cabe señalar que todavía se registra mucha dispersión en la utilización de la capacidad instalada ya que mientras que en el sector de la producción de vehículos automotores resulta del 51,1%, en la refinación de petróleo alcanza al 92,8%.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina El Balance de Pagos El superávit de la cuenta corriente de los primeros nueve meses del año aumentó a u$s 5.275 millones, lo que implica un crecimiento de 32% con respecto al mismo período del año anterior. Los precios internacionales de los bienes que comercia el país y la expansión de las exportaciones de algunos rubros industriales como es el caso de los vehículos y sus partes y accesorios, constituyeron factores clave del saldo positivo de la balanza comercial. Paralelamente, la cuenta capital y financiera del balance de pagos arrojó un saldo negativo por la cancelación neta de deuda pública con acreedores del exterior, especialmente el pago de la totalidad de la deuda con el FMI a principios del año. A su vez, el ingreso neto de capitales del sector privado se estima que fue de aproximadamente u$s 2.400 millones hasta septiembre, lo que muestra una disminución de 42% respecto al año anterior. Comercio Exterior Por su parte, las exportaciones argentinas durante el año 2006 aumentaron 15,4% en relación con 2005 y alcanzaron el récord histórico con un monto u$s 46.569 millones. El aumento resultó tanto de la suba de los precios de los bienes exportados (8,1%) como del crecimiento de las cantidades exportadas (6,8%). En tanto, las importaciones registraron un incremento de 19,1%, con un total de u$s 34.159 millones. El aumento de las cantidades importadas (16,5%) explica la mayor parte del avance del monto importado en tanto que los precios de importación se incrementaron solo 2,2%. Así, los términos del intercambio (relación entre los precios de exportación e importación) mejoraron 5,9% durante el año 2006 y el saldo del balance de comercio exterior para todo el año alcanzó la suma de u$s 12.400 millones, 6,4% superior al resultado del año anterior. Con respecto al comercio con los diferentes bloques económicos, cabe señalar que la región con la que se registra el mayor volumen de transacciones está compuesta por países miembros del MERCOSUR, cuyo intercambio comercial arrojó un déficit que alcanzó a u$s 2.800 millones. Lo siguen en importancia la Unión Europea, los principales países asiáticos y el NAFTA. También se destaca el intercambio realizado con Chile, con el que se alcanzó un superávit comercial que representa el 31% del total del saldo del año 2006. Empleo El sostenido crecimiento en el nivel de actividad económica se reflejó en el aumento del empleo. En el cuarto trimestre del año, la tasa de empleo (población ocupada respecto a la población total) ascendió al 42,1% cuando en el mismo período del año anterior había alcanzado 41,3%. Por su parte, la desocupación se redujo al 8,7% cuando un año atrás estaba en el 10,1%. Cabe señalar que el desempleo ajustado por el impacto de los planes de trabajo -se considera como desocupados a todas las personas empleados en los planes Jefas y Jefes de Hogar-, sube al 10,1%, dos puntos menos que un año antes cuando registró 12,7%.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina También se observó una reducción de la subocupación que se ubicó en el 10,8% cuando 12 meses atrás era del 11,9%. Este aumento en el nivel de empleo estuvo acompañado por una mejora en los salarios. Según el índice elaborado por el INDEC, se registró un aumento de 18,9% en el nivel general entre diciembre de 2006 y el mismo mes del año anterior. Las Cuentas del Sector Público El sector público nacional nuevamente registró una mejora con respecto al resultado obtenido el año anterior. Según el esquema ahorro-inversión-financiamiento, el superávit primario base caja del sector público nacional superó los $23.100 millones en el año 2006, equivalente al 3,6% del PIB. Para alcanzar este resultado fue fundamental la recuperación de la recaudación tributaria, la que aumentó 25,8% en el año como resultado, sobre todo, de los incrementos del IVA (27,8%) y ganancias (19,9%). Ambos tributos, que representan tres cuartas partes de los ingresos de la DGI excluido el sistema de seguridad social, y el impuesto a los débitos y créditos en cuentas bancarias (23,9% de aumento) explican la mayor parte del incremento en la recaudación. Los gastos corrientes también se incrementaron significativamente debido, especialmente, a las mayores transferencias corrientes a las provincias por recursos coparticipados (22,6%) y el aumento de las prestaciones de la seguridad social (29,3%) y remuneraciones (26,3%). En el conjunto, los ingresos corrientes aumentaron 25% mientras que los gastos corrientes se incrementaron en 22%, resultando en un aumento del superávit primario con respecto al año anterior de 18%. Deuda Pública A fines del tercer trimestre de 2006, la deuda pública del gobierno nacional ascendía a casi u$s 155 mil millones, de los cuales u$s 124,8 mil millones correspondían a la deuda de pago regular, u$s 4,8 mil millones a la deuda con atrasos (fundamentalmente con el Club de París) y u$s 25,3 la deuda no presentada al canje. El 47% de la deuda sin atrasos está denominado en pesos mientras que el 89% de este monto corresponde a deuda ajustable por CER. Lo siguen las deudas denominadas en dólares estadounidenses y euros, que participan con el 40% y el 10%, respectivamente, mientras que el resto se reparte entre otras monedas. La vida promedio de la deuda en situación regular es de 13,1 años, que resulta de la combinación de los plazos promedio de 17,5 años para los títulos públicos y las letras del Tesoro, y 5,9 años para los préstamos (incluyendo los préstamos garantizados). A un año de la reestructuración, el total de la deuda representa el 73% del PIB.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Evolución Monetaria Durante el año 2006, la base monetaria registró una expansión de $25.300 millones, lo cual implica un crecimiento de 46,3%. El principal factor de expansión lo constituyeron las operaciones realizadas por la autoridad monetaria para absorber la oferta de moneda extranjera provenientes del sector externo privado. Tal como lo viene haciendo durante los últimos años, una parte de esta expansión fue esterilizada mediante la emisión de títulos del Banco Central (LEBAC y NOBAC), operatoria a través de la cual se absorbieron casi $10.000 millones en el año. A su vez, las entidades financieras cancelaron redescuentos con el Banco Central permitiendo la absorción de alrededor de $8.400 millones, mientras que otras operaciones con el sector público nacional permitieron absorber casi $5.400 millones adicionales. La reducción del stock de pases pasivos que se observó en el último cuatrimestre del año contribuyó a expandir la base monetaria $5.800 millones de efecto neto. Con estos resultados, el Banco Central logró cumplir las metas previstas en el Programa Monetario que, a partir de 2006, adoptó al agregado M2 como objetivo en lugar de la base monetaria amplia que utilizaba con anterioridad. Para el año 2007, la autoridad monetaria estableció como metas un crecimiento de 11,7% como mínimo y de 18,7% como máximo en el M2, lo que representa alcanzar un valor entre el 17,3% y 18,4% del PBI. Factores de Expansión de la Base Monetaria (En millones de pesos) Factores

2005

2006

Sector Externo Privado

28.227

43.006

Sector Público Nacional

-4.231

-5.354

Redescuentos

-9.637

-8.440

Pases

-1.893

5.832

-10.031

-9.748

Otros

-202

Total

2.233

25.356

Títulos B.C.R.A.

El saldo ajustado de los títulos del Banco Central (LEBAC y NOBAC) alcanzó a $43.700 millones, lo que representa un incremento de 34% en el año 2006. Siguiendo con la estrategia que se comenzó a aplicar durante 2005, el Banco Central se focalizó fundamentalmente en la

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. emisión de títulos en pesos, dejando a un lado la emisión de títulos ajustables por CER. En su lugar, se concentró en las notas a tasa variable (NOBAC) cuyo rendimiento está vinculado a la BADLAR (tasa de los depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesos o dólares) con un margen adicional de 2,5% en ambos casos, a un plazo que no superó los 2 años y, a diferencia de las LEBAC, pagan intereses en forma trimestral. Si bien se ofrecieron NOBAC ajustables por la tasa BADLAR tanto del promedio del sistema financiero como de los bancos privados, estas últimas son las que tuvieron mejor recepción en el mercado. La mayor emisión de NOBAC contribuyó a extender el plazo promedio que a fines de 2005 era de 178 días para los instrumentos en pesos y resultó de 347 días a fines de 2006. Cabe señalar el significativo incremento que se registró en los depósitos que mantienen las entidades en el Banco Central para integrar las exigencias de efectivo mínimo. Si bien este aumento está relacionado con el crecimiento de los depósitos, la mayor parte se explica por el incremento de los requerimientos de encajes que determinó el Banco Central durante el año. El aumento de los encajes se utilizó como uno de los factores de absorción monetaria durante 2006 para esterilizar una parte de la circulación utilizada para adquirir reservas. Por otro lado, el Banco Central continuó aplicando incrementos sobre las tasas de los pases pasivos, llevándolas progresivamente desde el 5,0% a principios de año al 6,3% a fines de diciembre para las operaciones a 7 días de plazo. Ello también se trasladó a las tasas de interés de los títulos del Banco Central. Así el rendimiento promedio de las emisiones en pesos se elevó del 7,9% a fines de 2005 al 11,6% al final de 2006. Reservas del B.C.R.A. Con el objetivo de seguir con la acumulación de reservas, el Banco Central intervino asiduamente en el mercado de divisas. Las operaciones que realizó con el sector privado le permitieron incrementar sus tenencias de reservas en u$s 14.000 millones. El saldo de las operaciones con organismos internacionales arrojaron un flujo negativo de u$s 11.900 millones de los cuales u$s 9.500 millones corresponden a la cancelación anticipada de la deuda con el FMI a principios de año. En conjunto, el Banco Central incrementó sus tenencias en casi u$s 4.000 millones a lo largo del año de tal modo que el total de reservas de la entidad superaron los u$s 32.000 millones. Depósitos y Préstamos En el año 2006, los depósitos del sector privado aumentaron 22,2%, algo más que el crecimiento registrado el año anterior. El mayor incremento se observó en las colocaciones a plazo fijo en pesos que se incrementaron 24,1% en el año. A su vez, los depósitos en cajas de ahorros registraron un crecimiento de 21,4% y los depósitos en cuenta corriente y a la vista lo hicieron 15,1%. Las colocaciones a plazo fijo ajustables por CER se redujeron 43,3% hasta un volumen de $3.750 millones. Este tipo de colocaciones son realizadas en su mayoría por inversores institucionales, tales como las AFJP. 5

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Los préstamos al sector privado, por su parte, mantuvieron la tendencia creciente registrada durante los últimos años incrementándose 40% en el 2006. El mayor crecimiento se registró en los préstamos personales (77%), seguidos por los préstamos prendarios (60%) y las financiaciones con tarjetas de crédito (38,1%). Las líneas mayormente utilizadas por empresas para financiar su capital de trabajo, los adelantos en cuenta corriente y el descuento de documentos, aumentaron 35,4% y 32,1%, respectivamente. El aumento de las nuevas financiaciones otorgadas de créditos hipotecarios resultó determinante para el crecimiento de los saldos en la medida que comenzaron a superar a las cancelaciones mensuales de manera sostenida. Es el primer año después de la crisis en el que se observa un crecimiento sostenido de este tipo de créditos, cuyo saldo aumentó 15,5%. Se debe tener en cuenta que esta cifra no refleja todo el crecimiento de la línea debido a las securitizaciones de cartera que han realizado algunas entidades durante el año. Por último, los préstamos al sector privado en moneda extranjera aumentaron 61,8%, impulsados por las financiaciones de operaciones de comercio exterior. Tasas de Interés Las tasas de interés de los nuevos préstamos otorgados continúan mostrando niveles muy inferiores de los que prevalecían en el año 2003 y están por debajo de los promedios registrados durante la década del ’90. Las principales reducciones registradas durante el año 2006 se observaron en los préstamos personales que disminuyeron 1,2 puntos porcentuales durante el año hasta alcanzar un promedio de 24,7% para el período como un todo. Luego se encuentran las financiaciones con tarjetas de crédito, cuyas tasas de interés se redujeron 0,5 puntos porcentuales respecto al año anterior para ubicarse en el 27,2%, seguidos por los préstamos prendarios que se ubicaron en el 9,9%, con una reducción de 0,4 puntos porcentuales. Por otro lado, los incrementos de las tasas de interés de los pases y de la deuda que el Banco Central utiliza como herramienta de absorción monetaria y la permanencia de la inflación en niveles superiores a los que se registran en los mercados financieros internacionales, impulsaron el incremento de la remuneración que los bancos debieron pagar por los depósitos. Las tasas de interés promedio de los depósitos a plazo fijo en pesos se incrementó del 5,2% de fines de 2005 al 6,7% en diciembre de 2006. Estos incrementos afectaron también a las tasas de interés de algunos tipos de préstamos, fundamentalmente aquellos de más corto plazo, aunque igualmente se mantienen en niveles que están por debajo de los observados durante la década pasada tanto en términos reales como nominales.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Tasas de Interés por Préstamos en Pesos (En porcentajes nominales anuales) Tipo de Préstamo

Año 2003

Año 2004

Año 2005

Año 2006

Diferencia 2003-2006

Adelantos en cuenta corriente

40,6

16,3

15,7

17,1

-23,5

Otros adelantos

24,7

11,6

10,1

12,7

-12,0

Documentos a sola firma

17,7

10,8

10,3

12,6

-5,1

Hipotecarios

18,0

12,0

11,3

11,7

-6,3

Prendarios

19,7

13,3

10,3

9,9

-9,8

Personales y tarjetas de crédito

45,9

29,7

25,9

24,7

-21,2

Personales

54,8

30,7

27,7

27,2

-27,6

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Principales Cambios Normativos Incremento del Efectivo Mínimo para Depósitos a la Vista y Eliminación de su Remuneración El Banco Central determinó una suba de 2 puntos porcentuales en el nivel de encajes de depósitos a la vista y la eliminación de la remuneración de esos encajes a partir del 1 de abril de 2006. Posteriormente, se dispuso que a partir de agosto de 2006 aumentara la exigencia de efectivo mínimo de los depósitos a la vista en pesos 2 puntos porcentuales adicionales eliminándose, al mismo tiempo, el encaje sobre los depósitos a plazo en pesos a más 180 días y la posibilidad de utilizar el dinero en efectivo que los bancos mantienen por razones técnicas para integrar las reservas obligatorias, en este último caso con un cronograma de aplicación gradual de la medida en tres meses a partir de septiembre. Más adelante se difirió la aplicación de este cronograma, con lo cual, se permite el cómputo de hasta el 67% del efectivo en caja. A su vez, a partir de febrero, se estableció un encaje del 100% para aquellos depósitos a la vista cuya remuneración superara el 75% de la tasa BADLAR de los bancos privados. Este límite se redujo al 50% de la BADLAR a partir de abril y al 35% desde octubre.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Por otro lado, se redujo desde el 2,55% al 0,50% nominal anual la remuneración de los pases pasivos que los Fondos Comunes de Inversión (FCI) de Plazo Fijo realizan en el B.C.R.A., para integrar los márgenes de liquidez exigidos por Comisión Nacional de Valores (CNV). Incentivos para la Construcción y el Crédito para Vivienda y Equipamiento El Banco Central le otorgó el carácter de garantía preferida “B” a los fideicomisos de garantía vinculados a emprendimientos inmobiliarios, tanto para la construcción de viviendas como para uso comercial o industrial. Básicamente, las garantías preferidas “B” son aquellas cuyo vencimiento es superior a los seis meses, en tanto que en las garantías preferidas “A” el plazo puede ser menor a seis meses. También se dispuso facilitar el otorgamiento de préstamos hipotecarios de hasta $100 mil para la vivienda única, familiar y de ocupación permanente que se acuerden desde el 1.8.06, mediante la flexibilización de la exigencia de capital mínimo de estos créditos. Para facilitar las importaciones de los bienes de capital enmarcados en los convenios ALADI, se excluyó del cálculo de los activos inmovilizados a las garantías que las entidades constituyen para efectuar estas importaciones, lo cual contribuye a que las entidades financieras puedan realizar operaciones que, de otra manera, podrían ocasionar excesos en la relación de activos inmovilizados debido a la magnitud de sus montos y plazos. Descuento de Cheques para Garantizar Préstamos Para contribuir a facilitar el acceso de las empresas al crédito bancario, en particular de las pymes, el Banco Central modificó determinados requisitos con el propósito de que el descuento de instrumentos de crédito, tales como los cheques de pago diferido, se puedan considerar como garantía preferida “A”, eliminándose también los aforos para los cheques emitidos por libradores clasificados en situación normal. De esta manera, las entidades financieras deben considerar solo la clasificación del emisor, lo que mejora su previsionamiento por riesgo de incobrabilidad. Adicionalmente, se eliminó el límite de atomización cuando el valor de los documentos descontados emitidos por una misma persona supera el 1,5% de la responsabilidad patrimonial computable (RPC) de la entidad financiera, que solo era aplicable en los casos en que el conjunto de operaciones de descuento superara 15% de dicho capital. Inversiones a Plazo con Retribución Variable/ Depósitos a Tasa de Interés Variable Las inversiones a plazo con retribución variable tienen un plazo mínimo de 180 días y su rendimiento está relacionado con la evolución de determinados activos, tales como el precio de algunos bienes (oro, petróleo, trigo, maíz, soja, girasol), activos financieros (índices de bolsas de valores, títulos públicos) y tasas de interés.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. El Banco Central incorporó como variables admitidas para el cálculo de la retribución de estos depósitos, la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de hasta 59 días según la encuesta diaria publicada por esa entidad, el CER (solo para colocaciones en pesos a un plazo mínimo de 365 días) y monedas extranjeras tales como el dólar, el euro, el yen y el real. También se dispuso que la nómina de los títulos públicos y privados elegibles se actualice según el listado de volatilidades publicado por el Banco Central. Además se eliminó el requisito de aprobación previa para comenzar a operar, admitiendo que las entidades financieras notifiquen a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias el inicio de estas operaciones, informando las características particulares de cada modalidad de inversión que ofrezcan. Por otro lado, la autoridad monetaria autorizó una nueva forma de captación de depósitos a plazo fijo cuya tasa de interés es variable con un rendimiento mínimo asegurado. Mientras que los depósitos con tasa fija tienen un plazo mínimo de 30 días y con tasa variable de 120 días, para este nuevo tipo de colocaciones el Banco Central estableció un plazo mínimo de 180 días. Para el caso de los depósitos a plazo fijo con tasa de interés variable se incorporó como posibilidad la tasa BADLAR. Estímulo a Microcréditos El Banco Central modificó el marco normativo de los préstamos de monto reducido para facilitar la operatoria de microcréditos acortando la periodicidad de los pagos de las cuotas de las financiaciones a la semana, la quincena o el mes, cuando se trata de actividades productivas o de servicios de microemprendimientos. También se posibilitó otorgar un período de gracia inicial en el pago de los servicios de capital en los casos en que la frecuencia de pago sea semanal, lo que le permite al micro emprendedor contar con tiempo suficiente para establecer su actividad. Además, se elevó el limite máximo del importe de la cuota a pagar de $200 a $300 con el fin de abarcar una mayor franja poblacional, se extendió el plazo máximo de financiación de 24 a 36 meses y se amplió de $3.000 a $6.000 el monto de financiamiento disponible para obras de infraestructura domiciliaria (como pavimentos y tendidos de redes de agua, cloacas, gas, conexiones). Apertura de Sucursales Transitorias en Zonas Alejadas El Banco Central habilitó la posibilidad de instalar un nuevo tipo de casa operativa en localidades que no cuentan con sucursales de entidades financieras, permitiendo que realicen todo tipo de transacciones con excepción de la apertura de cuentas corrientes. Los días y horarios de atención son determinados por cada entidad, con el requisito de que se lo informe a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias y se lo exhiba públicamente en la oficina de atención transitoria.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Si bien la instalación de los centros de atención al cliente no le otorga a la entidad financiera exclusividad ni preferencia alguna para la apertura de una sucursal permanente en la zona donde se radica, la entidad tiene la opción de transformarla en una sucursal. En caso que se autorice la instalación de una sucursal de otra entidad financiera en la misma localidad, se dispone de un plazo de 6 meses para optar por convertir la oficina en una sucursal o proceder a su cierre. Los requisitos para la autorización de este tipo de oficinas son similares a los vigentes para la apertura de nuevas sucursales. A su vez, también se autorizó la apertura de 43 nuevas sucursales de entidades financieras privadas en diferentes zonas del país, permitiendo incrementar la oferta de servicios bancarios.

Zona

Sucursales

Ciudad de Buenos Aires

Provincia de Buenos Aires (zona metropolitana)

Provincia de Buenos Aires (resto)

NOA

NEA

Centro Nuevo Cuyo

2 3

Patagonia

Total

Instrumentos para Deuda de Largo Plazo El Banco Central admitió el cómputo instrumentos de deuda de largo plazo o “perpetuidades” dentro de la integración del capital mínimo de las entidades. Estos instrumentos tienen un plazo mínimo en 30 años. Combinan características similares a los bonos, (como es el pago de un cupón periódico) y a las acciones en la medida que da el derecho de no pagar los cupones en caso que no existan utilidades distribuibles y no tienen el mismo privilegio que el resto de los acreedores del banco. Dependiendo de las condiciones específicas de cada instrumento en relación con la capacidad de absorber pérdidas, los fondos correspondientes podrán ser admitidos para el cómputo del patrimonio neto básico o para el cómputo del patrimonio neto desde el punto de vista presupuestario. El B.C.R.A. ha contemplado ambos casos en la modificación realizada a las normas de capitales mínimos.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Estos mecanismos representan un incentivo a la capitalización de las entidades porque les permite aumentar su solvencia sin diluir el control de la empresa. En el Acuerdo de Basilea I, en 1988, fueron aceptados como componentes del capital regulatorio complementario y luego, en 1998, el Comité de Basilea permitió su inclusión en el cómputo del capital básico, con un límite de hasta el 15% y siempre que se cumplieran ciertos requisitos. Facilidades para Distribución de Utilidades El Banco Central habilitó la distribución de utilidades por parte de las entidades financieras cuando su monto supera la suma de los ajustes pendientes derivados de las diferencias que puedan persistir entre el valor contable y el valor de mercado de los activos del sector público en cartera; las diferencias de cambio residuales que resultaron de cumplir con órdenes judiciales que obligaron a devolver depósitos a paridades por encima de la establecida por las normas y, por último, los ajustes que puedan llegar a introducir tanto el B.C.R.A. como la auditoría externa de la entidad. Asimismo, para proceder a la distribución de utilidades se debe cumplir con la exigencia de capital mínimo una vez deducidos los conceptos mencionados más la suma del importe del impuesto a la ganancia mínima presunta computable en el capital regulatorio, del monto de las utilidades que se aspira distribuir y las franquicias vigentes que la entidad está utilizando en materia de exigencia de capital mínimo y riesgo de tasa de interés. De ese modo se supera el sistema que se utilizaba hasta ese momento que requería la evolución y la autorización del Banco Central sobre la base del análisis caso por caso. Pago de Servicios Financieros de Instrumentos de Largo Plazo El Banco Central resolvió adoptar un procedimiento específico para el pago de servicios financieros correspondientes a los instrumentos de deuda de largo plazo o “perpetuidades”, admitiendo que las entidades cumplimenten el procedimiento establecido con carácter general, aunque sin deducir los tratamientos especiales que todavía rigen implementados como consecuencia de la crisis de los años 2001/2002. Estos son los ajustes resultantes de los pagos efectuados en cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestiona la normativa vigente aplicable a los depósitos pesificados; la diferencia positiva entre el valor contable y el de mercado en los casos de que la entidad financiera registre títulos públicos no valuados a precios de mercado; y el cómputo atenuado en la relación de capitales mínimos del riesgo de crédito para las financiaciones al sector público y del riesgo de tasa de interés. Truncamiento de Todos los Cheques A partir del 24 de noviembre de 2006, se comenzó a aplicar el truncamiento de la totalidad de los cheques y otros documentos compensables que se cursan a través de las Cámaras Electrónicas 11

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. de Compensación. Esto significa que las entidades depositarias deben retener dichos documentos, sin distinción de importe, y transmitir la información electrónica a las respectivas Cámaras Electrónicas de Compensación. A su vez, las entidades depositarias transmiten, además del registro electrónico, la imagen del frente y dorso de los cheques superiores a $5.000 y de todos los otros documentos compensables.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero

Capítulo 3: El Sistema Financiero Introducción En el año 2006 se completó una nueva etapa en el proceso de normalización del sistema financiero. La primera de estas etapas comenzó en la segunda mitad del año 2002 con el inicio de la recuperación de los depósitos. Luego, a mediados de 2003 empezaron a aumentar los préstamos al sector privado como resultado de la mejora de la situación económica general, la recomposición de la liquidez de los bancos y la recuperación de la demanda de crédito. El crecimiento sostenido de los préstamos al sector privado resultó fundamental para revertir el margen negativo que venía registrando la intermediación financiera desde la crisis. Posteriormente, en el año 2005 los resultados positivos se generalizaron a la mayoría de las entidades permitiendo que los resultados del sistema financiero como sector fueran positivos por primera vez desde la crisis. La continuidad de esta situación a lo largo de 2006 conjuntamente con la capitalización de deudas contraídas por los bancos con acreedores del exterior antes de la crisis, la inyección de nuevo capital en el caso de algunas entidades, la normalización de la situación de los deudores y la disminución de la cartera de títulos públicos, contribuyeron a consolidar la liquidez y mejorar fuertemente la solvencia del sistema.

Etapas en la Recuperación del Sistema Financiero Etapa

Característica

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006

Comienza la recuperación de los depósitos. Comienza la recomposición del crédito al sector privado. Crece el crédito al sector privado y mejora del margen de intermediación. Primer año con resultados positivos en los balances. Fuerte consolidación patrimonial.

Una consecuencia directa de este proceso fue la aceleración que registró la cancelación de la asistencia financiera provista por el Banco Central a algunos bancos. Durante el año 2006 se cancelaron $1.860 millones equivalentes al 81% de la deuda inicial. A fin de año, solo dos entidades de las veinticuatro que originalmente recibieron la asistencia mantenían estas deudas. Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación El año 2005 fue el primero después de la crisis, en el cual el sistema financiero registró ganancias, tendencia que se mantuvo también durante el año 2006. Esta mejora se basó en el

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero incremento tanto de los ingresos financieros como de las comisiones netas generadas por servicios. Los ingresos financieros fueron impulsados principalmente por los ingresos por intereses como resultado del crecimiento que registraron los préstamos al sector privado. Los ingresos netos por ajustes por CER disminuyeron respecto al año anterior por la menor inflación que se registró en 2006 y la gradual reducción de los activos netos que están sujetos a este ajuste. Los cargos por incobrabilidad se mantuvieron en un monto similar al registrado el año anterior aunque representan una proporción cada vez menor con respecto al volumen de los activos. Con respecto a los gastos de administración, se observó un incremento de un 19%, impulsado fundamentalmente por el aumento de los costos salariales y, en menor medida, por los nuevos empleados incorporados. Por otro lado, las pérdidas remanentes de la crisis que aún persisten en los balances de las entidades se van reduciendo progresivamente, lo que forma parte también del proceso de normalización del sistema financiero. Las amortizaciones de las diferencias de cambio pagadas por medidas cautelares (amparos) continúan afectando el resultado final de las entidades pero a un ritmo decreciente. Durante el año 2006 se registraron 13.700 casos por los que se pagaron más de $773 millones, produciendo una diferencia de cambio de alrededor de $207 millones. Con estas cifras, el total de los depósitos devueltos por orden judicial desde la crisis asciende a 337.200 casos, por los cuales se abonaron más de $23.200 millones -equivalentes a 21 mil dólares por depósito en moneda de origen-, que incluye $9.800 millones en exceso de lo que los bancos debieran haber devuelto en el marco de las leyes vigentes. La mayor parte de estas diferencias de cambio (unos $9.750 millones) se activaron en los balances y se está amortizando según las normas establecidas por el B.C.R.A. en 60 cuotas mensuales y consecutivas desde el momento en el que se registra la diferencia. El valor neto contabilizado en el activo a fines de 2006 es de aproximadamente $3.500 millones. El otro factor derivado de la crisis que afecta a los balances, es la diferencia de valuación de los activos del sector público. Según la normativa vigente, la diferencia entre la valuación contable y el precio de mercado de estos activos se va reduciendo progresivamente hasta alcanzar el valor de mercado. Sin embargo, la recuperación del precio de cotización de los títulos públicos y la mayor liquidez con que contaron a partir de la reestructuración de la deuda pública en el año 2005, contribuyó a reducir estas diferencias de valuación y, consecuentemente, el monto del ajuste que debe registrarse como pérdida. La rentabilidad del conjunto del sistema financiero alcanzó 2,0% del activo neto (ROA) para todo el año 2006, elevándose al 3,0% si se excluyen las pérdidas cargadas al ejercicio y que corresponden al momento de la crisis.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero Calidad de Cartera Durante el año 2006 continuó el descenso de morosidad que había comenzado en el año 2003. La cartera irregular total del sistema financiero se ubicó en el 3,4%, significativamente por debajo de los niveles del 5,2% y 10,7% que registraba en 2005 y fines de 2004, respectivamente. La caída de la morosidad de las financiaciones al sector privado constituyó el principal impulsor de este comportamiento puesto que se redujo al 4,5%, sensiblemente inferior al 7,6% del año anterior y solo la cuarta parte del valor observado dos años atrás. A su vez, la irregularidad de la cartera comercial se redujo durante el año 2006 del 9,3% al 5,1%. La cartera destinada al consumo de las familias (incluyendo las financiaciones para la vivienda) mejoró su nivel de morosidad desde el 4,8% al 3,5% en el mismo período.

Cartera Irregular / Total de Financiaciones al Sector Privado En %

Cartera Irregular En %

40 45

33,5

16,0

15 5

7,6 Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Consumo y Vivienda

18,6

19,1

5 0

Comercial

38,6

Dic. 2005

4,5

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Cabe señalar que la morosidad registrada en los bancos privados continúa siendo inferior que la registrada en las entidades públicas. La cartera irregular de los bancos privados se redujo al 3,6% mientras que en los bancos públicos casi duplican esa cifra, ubicándose en el 6,9% del total de financiaciones al sector privado. Exposición al Sector Público Durante el último año, la exposición al sector público del sistema financiero se redujo al 35,3% desde el 44,3% del total del activo que había registrado en diciembre del año anterior. Cabe recordar que la mayor parte de la exposición al sector público proviene de compensaciones por quebrantos provocados por la pesificación asimétrica o de reestructuraciones de la deuda pública en manos de los bancos al momento de la crisis.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero Aproximadamente un cuarto de la exposición corresponde a BOGAR, que son los bonos garantizados provenientes del canje de deuda de las provincias, mientras que los préstamos garantizados nacionales (incluyendo el ajuste por CER) recibidos en canje de la deuda pública nacional a fines del año 2001 y que fueron pesificados a $1,40 más el ajuste por CER, representan el 19% del total. A su vez, los títulos recibidos por la compensación por la pesificación asimétrica que, a fin de 2006 representaban 8,7% del total, han disminuido casi un tercio durante el último año.

Crédito al Sector Público/Activo En %

Exposición al Sector Público En % del Activo 50

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. Dic. 2002 2003

LEBAC/NOBAC

Dic. 2004

Compens.

Dic. 2005

Nov. 2006

Títulos + Prést.

El Banco Central estableció que los activos del sector público en poder de las entidades financieras no puede superar el 40% del total del activo a partir del 1 de enero de 2006, sin incluir las tenencias de los títulos emitidos por el Banco Central (LEBAC y NOBAC) tanto por cartera propia como las contrapartidas provenientes de operaciones de pases. Este límite se reduce al 35% del total del activo a partir de julio de 2007. Al 30 de noviembre último, la exposición al sector público del total del sistema financiero alcanzaba 23,5% del total de los activos, sin perjuicio de que algunas entidades todavía superaban el límite del 40% establecido en la normativa. El grupo de los bancos internacionales registra los indicadores más bajos como resultado de que varias entidades disminuyeron agresivamente su tenencia de títulos públicos y securitizaron una porción importante de la cartera de préstamos garantizados. Por otro lado, parte de las compensaciones pendientes se cobraron en efectivo debido a que se trataba de bonos con cupones vencidos. Por su parte, la cartera propia de títulos emitidos por el Banco Central (LEBAC y NOBAC) alcanza al 27,2% del total de la exposición al sector público, en tanto que la contrapartida de las operaciones de pases suman 6,2% adicional.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero Estructura y Composición de la Tasa de Interés Existen diversos factores que determinan el nivel de las tasas de interés de los préstamos y el margen que los bancos cargan a las tasas que pagan por los depósitos. En primer lugar, se ubica el costo que insume desarrollar las actividades que permiten convertir el ahorro normalmente individual y atomizado, en financiamiento apto para atender las necesidades de fondos de las familias y los productores. En este sentido, cabe mencionar desde la transformación de los plazos y otras condiciones propias de la intermediación financiera hasta aquellas tareas como la evaluación de la capacidad de pago de los tomadores del crédito. Por otra parte, se trata de una actividad muy regulada en virtud de que está involucrado el ahorro del público y el papel clave que tienen los bancos en la administración de los medios de pago. Las regulaciones más importantes son la exigencia de un capital mínimo, los encajes, el seguro de los depósitos y otros aspectos técnicos destinados principalmente a asegurar la liquidez y la solvencia del sistema en su conjunto. Los bancos están obligados a cumplir con un capital mínimo que está en relación con el volumen de los activos y sus riesgos (incluyendo los préstamos). Además, deben mantener cierta parte de los depósitos disponibles a la vista (no invertidos en préstamos u otros activos remunerados), aportar al sistema de seguro de los depósitos y cumplir con un conjunto de relaciones técnicas que limitan la asignación de los recursos. El costo de cada una de estas regulaciones forma parte del costo del crédito. La actividad está sujeta, además, a una serie de cargos de naturaleza específica como es el aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos y algunos tributos provinciales, cuyo costo también forma parte del margen que se carga a la tasa de interés de los depósitos. Por lo tanto, la tasa de interés que los bancos cobran por los créditos que otorgan está conformada por el costo financiero de los fondos que captan más los gastos que insume intermediar entre los ahorristas y los tomadores de préstamos, el costo económico de las regulaciones, la carga impositiva específica que alcanza a la actividad y la retribución de los accionistas. A esto hay que agregarle la incidencia de la morosidad que, dentro de ciertos límites, forma parte del mismo proceso crediticio. Para estimar la incidencia de cada uno de estos componentes, se utilizaron los balances de los bancos mediante los cuales se estimó la tasa de interés promedio de la cartera de préstamos y sus componentes. En los primeros once meses de 2006, la tasa promedio implícita cobrada por los préstamos al sector privado ascendió al 13,4% anual. De ese total, 4,9 puntos porcentuales corresponden al costo de captación de los fondos. Los gastos de administración tienen una incidencia neta de 5,2 puntos porcentuales al año cuando se los considera netos de los ingresos y gastos generados por la prestación de otros servicios bancarios no financieros. La mayor parte de este componente es el costo laboral.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero Los impuestos incrementaron el costo del crédito durante el período en 2,4 puntos porcentuales anuales, como resultado de la incidencia del impuesto a las ganancias, ingresos brutos, el aporte a SEDESA (el seguro de garantía de los depósitos) y otros tributos municipales y provinciales. El impuesto a las transacciones bancarias no computa porque se lo traslada a los usuarios del servicio. Por otra parte, los bancos actualmente pueden prestar o invertir aproximadamente hasta el 80% de los depósitos, lo que implica que pueden ganar intereses solo por hasta esa suma mientras que deben pagar el costo de la totalidad de lo que captan. La incidencia económica de los encajes en el costo del crédito asciende a 2,2 puntos porcentuales anuales, estimado como lo que se deja de percibir por la inmovilización de los fondos, neto de la remuneración que reconoce el Banco Central por una parte de ellos. Otro de los factores de costo es la morosidad de la cartera de préstamos, cuya importancia depende en gran medida de la situación de la economía. La crisis disparó la incobrabilidad de las carteras crediticias pero, a partir de la recuperación de la producción y del empleo, ésta se ubicó por debajo de los niveles históricos. Como resultado, en la actualidad este factor incrementa el costo del crédito en alrededor de 1,4 puntos porcentuales, menos de un tercio del impacto que tenía en el año 2001. Por último, se encuentra la rentabilidad de las entidades. Debido a la fuerte competencia del mercado de préstamos, las tasas de interés que se registran para la mayoría de las líneas crediticias se ubican en los mínimos históricos y en niveles que se encuentran por debajo de los que prevalecían durante la convertibilidad. La combinación de esta característica con la incidencia que todavía tienen la reducción del mercado -el crédito al sector privado cayó del 21% del PIB en 2001 al 10% actual- y las pérdidas todavía no absorbidas de la crisis, hacen que prestarle al sector privado considerado como una actividad aislada del resto de los servicios que presta el banco, arroje resultados todavía negativos aunque con una clara tendencia al equilibrio. Ello se debe a que existe un problema de escala. El resultado pasa a ser positivo cuando se computa el de otros rubros como las operaciones con títulos públicos y la desafectación de previsiones por incobrabilidad constituidas en ejercicios anteriores, lo que en el cuadro adjunto figura como Resultado Operativo con signo negativo. Los factores impositivos y regulatorios también son significativos mientras que, como es de esperar, en esta circunstancia la morosidad tiende a jugar positivamente. Al respecto, cabe señalar que en los bancos internacionales la incidencia de los gastos de administración en la tasa de interés de los préstamos es menor que la que se observa en el promedio del sistema financiero, lo cual se refleja en la menor tasa de interés que registra este grupo de entidades. Durante los primeros once meses de 2006, las tasas de interés promedio sobre los préstamos al sector privado se han incrementado levemente como consecuencia del mayor costo financiero, el impacto del aumento de los encajes y la menor contribución que genera el resto

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero de las actividades de los bancos. A favor están jugando la disminución de los gastos, cuando se los mide en proporción al monto prestado, y la disminución de la incobrabilidad. Tasa Activa Implícita (*) En porcentajes nominales anuales Sistema Financiero

Concepto

Bancos Internac.

2001 2002

2003

2004

2005

2006 (**)

19,5 26,5 Tasa activa 8,6 15,3 Costo de captación 4,3 8,3 Gastos de administración netos I -2,0 -23,1 Resultado operativo Gastos de administración netos II 2,3 -14,8

13,5

11,0

11,9

13,4

11,7

9,7

3,2

3,8

4,9

4,0

7,7

6,5

6,3

5,2

4,0

-14,1

-6,6

-4,3

-2,8

-1,1

-6,5

-0,2

2,0

2,4

2,9

Impuestos, SEDESA y aportes Incobrabilidad Encajes Netos

1,5

3,0

2,4

2,5

2,4

1,5

4,8

18,9

4,7

3,0

1,9

1,4

1,2

2,2

4,2

3,1

2,5

1,7

2,2

2,1

(*) El cálculo se realizó utilizando los préstamos al sector privado no financiero. (**) Corresponde a 11 meses anualizados.

Capitalización En el año 2006, el patrimonio neto del sistema financiero se incrementó un 23,4% alcanzando un total de $33.200 millones. A su vez, se observaron ciertas mejoras en su composición. Por un lado, se registró un aumento del capital tanto por la capitalización de las utilidades obtenidas en el período como por los aportes de capital realizados. En segundo lugar, se absorbieron pérdidas acumuladas en ejercicios anteriores por $6.900 millones, en su mayoría producidas durante la crisis, mientras que la distribución de dividendos en efectivo resultó de $460 millones.

MEMORIA ANUAL 2006 CapĂtulo III: El Sistema Financiero

Patrimonio Neto En miles de millones de pesos

Capitalizaciones Acumuladas 2002 - 2006 En millones de pesos

16.000

14.000

12.000 10.000

8.000

6.000

4.000 5

2.000 0

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

0 2002

2003

2004

2005

2006

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Cabe seĂąalar que las capitalizaciones realizadas por las entidades financieras desde la crisis superan los $14.500 millones, de los cuales, aproximadamente unos $7.600 millones corresponden a los bancos internacionales que han capitalizado deudas e inyectado nuevos fondos desde el comienzo de la crisis, concentrando el 52% del total efectuado por el sistema financiero. Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2006 Por tipo de Entidad - En millones de pesos 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0

Bancos PĂşblicos

Bancos Privados Nacionales

Bancos Internacionales

Entidades Financieras No Bancarias

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero De esta manera, la integración de capital en relación con los activos de riesgo ascendió a 16,8% para el total del sistema y a 18,2% para los bancos privados. En ambos casos, se cumple holgadamente con las exigencias mínimas establecidas por el Banco Central, y le permite a las entidades hacer frente al aumento que la exigencia que se verificará a partir de 2007 por la gradual eliminación de la atenuación determinada durante la crisis.

Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2006 Participación Bancos Internacionales 52%

Bancos Privados Nacionales 25%

Bancos Públicos 21%

Entidades Financieras No Bancarias 2%

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Carga Impositiva del Sistema Financiero El sistema financiero está alcanzado por una gran variedad de impuestos, incluyendo cargas directas e indirectas que repercuten en el costo de los servicios bancarios, principalmente el costo del crédito bancario y los servicios no financieros o transaccionales. En los primeros 11 meses de 2006, se registró un aumento de 32,5% en el monto pagado por los diferentes impuestos por el sistema financiero en su conjunto. Esta carga representa el 0,89% del total de activos, superior al 0,68% observado en el año 2004 y al 0,75% del 2005.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero Carga Impositiva En % del Activo 1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 2001

2002

2003

2004

2005

11 meses 2006

Impuestos Adm. Aporte a SEDESA Ganancias Ingresos Brutos

Este total incluye el monto pagado en concepto del Impuesto sobre los Ingresos Brutos, Ganancias, el aporte a SEDESA y los impuestos comprendidos dentro de los gastos de administración, tales como los impuestos inmobiliarios de los edificios de las sucursales y oficinas. En el año 2006, el más representativo fue el impuesto a las ganancias que significó 40% de la carga tributaria para el sistema financiero, con un incremento de 34% con respecto al año anterior. En segundo lugar, se encuentra el monto pagado en concepto de ingresos brutos que representa 31% de la carga tributaria, seguido por los impuestos incluidos en los gastos de administración, que representan un 18%. El 11% restante corresponde al aporte a SEDESA. Evolución de los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades Según la información de los balances de las entidades financieras, el total de préstamos al sector privado se incrementó más de $21.900 millones durante el año 2006. El 37% de este monto se explica por el comportamiento de los bancos internacionales.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero Con estos resultados, los bancos internacionales siguen siendo el grupo más representativo según préstamos al sector privado, con el 36,5% del mercado, seguidos por los privados de capital nacional con el 35,0% y los bancos públicos con el 25,1%. El 3,4% restante corresponde a entidades financieras no bancarias, tales como compañías financieras y cajas de crédito.

Depósitos del Sector Privado Bancos Privados Nacionales 31%

Bancos Públicos 30%

Bancos Internacionales 39%

Entidades Financieras No Bancarias 0%

Préstamos al Sector Privado Bancos Privados Nacionales 35%

Bancos Públicos 25%

Bancos Internacionales 37%

Entidades Financieras No Bancarias 3%

Los depósitos del sector privado se incrementaron más de $22.500 millones durante el año 2006 según los saldos de los balances de las entidades financieras, lo que representa un aumento de 22,2%. Nuevamente, los bancos internacionales son el grupo más representativo debido a que captan el 38,3% de los depósitos del sector privado, seguidos por los bancos privados locales con el 31,2% y los bancos públicos con el 30,1%. Financiamiento de Mediano y Largo Plazo Los nuevos préstamos de mediano y largo plazo otorgados por el sistema financiero al sector privado durante el año 2006, registraron un aumento de 69% con respecto al año anterior, debido a que las nuevas financiaciones a más de un año de plazo alcanzaron a $20.000 millones. Este tipo de financiamiento se ha incrementado de manera constante desde 2002, hasta representar el 36% del total de los nuevos créditos otorgados al sector privado durante 2006 y su recuperación resultó aún más marcada que la que mostraron los créditos renovables y el resto de las financiaciones. Es importante señalar que el incremento de las financiaciones de mediano y largo plazo resultó muy significativa tanto en el caso de las empresas como en relación con las personas físicas.

MEMORIA ANUAL 2006 Capítulo III: El Sistema Financiero Los nuevos préstamos otorgados a más de un año de plazo son casi ocho veces mayores a los otorgados durante 2003 y triplicaron a los otorgados durante el año 2004. Este último crecimiento resultó más marcado en las financiaciones a empresas que a personas físicas. Los nuevos préstamos de mediano y largo plazo a personas físicas, se concentraron en los créditos personales a más de un año de plazo, seguidos por los hipotecarios y los prendarios. Se destaca el crecimiento que registró el otorgamiento de nuevos préstamos hipotecarios que resultó un 54% mayor que el año anterior y es más del triple que lo asignado en el año 2004. En el caso de las empresas, el aumento de los nuevos créditos de mediano y largo plazo estuvo impulsado por el descuento de documentos a más de un año, estableciéndose como una de las líneas comerciales más dinámicas de este tipo de financiamiento. Por otra parte, cabe agregar que del total de los $55.700 millones otorgados en nuevos préstamos al sector privado durante el año 2006, el 60% se destinó a empresas, en tanto que el 40% restante se otorgó a personas físicas. Sin embargo, en lo que respecta al financiamiento a mediano y largo plazo, se observó que el 73% se destinó a personas físicas, mientras que el 27% restante se colocó en empresas, aunque estos últimos registraron el crecimiento más pronunciado. El marcado aumento de las financiaciones a más largo plazo, en un contexto en el cual el costo del crédito se encuentra en los mínimos históricos, tanto en términos nominales como reales, resulta una contribución importante para favorecer el aumento de la inversión de las empresas y el acceso a bienes de consumo durables por parte de las familias.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 1: Depósitos en Moneda Nacional

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período

Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Total

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

3.129 4.909 6.214 6.993 7.011 10.514 12.178 12.648 12.580 11.951 8.309 23.305 30.825 38.630

1.980 2.758 4.653 5.242 4.688 5.936 7.601 8.206 8.347 7.924 4.499 9.144 14.554 21.616

2.955 5.998 8.903 9.622 7.343 8.756 12.057 13.577 12.791 12.024 5.872 33.435 38.472 42.179

8.064 13.665 19.770 21.858 19.042 25.207 31.836 34.432 33.719 31.900 18.681 65.885 83.851 102.425

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

38.762 37.863 37.988 38.577 40.055 40.304 40.435 40.563 40.628 41.947 43.620 47.386

22.173 22.003 22.431 22.185 22.642 23.995 25.618 25.731 25.233 25.785 25.785 25.965

43.825 45.713 46.497 47.439 47.862 48.800 48.472 49.393 50.728 50.204 50.380 49.253

104.760 105.579 106.916 108.201 110.559 113.099 114.525 115.686 116.589 117.936 119.785 122.604

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

47.229 45.549 45.809 45.855 47.978 49.704 48.912 48.903 49.299 50.584 53.417 55.386

26.657 27.849 28.424 27.484 28.766 28.130 29.591 28.435 28.143 28.728 28.742 30.157

49.933 50.927 51.323 53.525 54.501 57.615 58.864 62.160 64.216 65.111 66.124 65.906

123.819 124.326 125.556 126.863 131.245 135.448 137.367 139.499 141.658 144.423 148.283 151.449

(1) Desde marzo 2002, incluye los depósitos reprogramados. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. 25

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 2: Depósitos en Moneda Extranjera

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de dólares) Período

En Cuenta Corriente

A la Vista

En Caja de Ahorros

A Plazo Fijo

Depósitos por Cuenta y Orden del B.C.R.A.

Total

… … … … … … … … 292 351 441 472 646 684 829 781 2.442 26 52 25

40 11 12 16 42 597 782 839 392 482 493 1.092 1.528 2.119 1.695 1.162 2.385 327 349 417

… … … … … … 1.137 1.866 3.698 4.032 3.445 4.529 5.330 5.304 6.146 5.602 9.772 83 457 1.848

… … … … 1.063 2.069 4.641 8.037 13.711 18.122 18.321 22.273 29.666 34.435 38.475 44.155 33.116 427 1.041 1.646

553 820 994 1.487 538 177 145 … … … … … … … … … … … … …

593 831 1.006 1.503 1.644 2.843 6.705 10.742 18.093 22.986 22.699 28.366 37.169 42.542 47.145 51.700 47.715 863 1.899 3.936

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

26 20 22 22 21 21 16 17 15 14 11 10

484 467 481 478 496 471 446 482 484 478 458 455

2.161 2.093 1.948 1.471 1.785 1.405 1.376 1.386 1.395 1.391 1.424 1.455

2.000 1.808 1.844 1.856 1.921 2.022 2.089 2.149 2.185 2.176 2.179 2.236

… … … … … … … … … … … …

4.670 4.388 4.296 3.826 4.224 3.920 3.926 4.034 4.079 4.058 4.072 4.157

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

13 12 13 14 15 13 12 12 9 6 3 4

468 470 467 435 426 440 495 519 481 496 523 518

1.582 1.618 1.711 1.908 2.048 2.065 2.077 1.930 1.960 2.021 2.006 1.937

2.472 2.369 2.405 2.496 2.573 2.664 2.759 2.882 3.021 3.093 3.180 3.227

… … … … … … … … … … … …

4.534 4.468 4.596 4.853 5.061 5.182 5.342 5.343 5.471 5.617 5.713 5.686

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Créditos y Efectivo en Moneda Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 3: Amparos Pagados Período

Cantidad de Casos

Capitales (1)

Actualización por CER

Diferencia de Cambio

Total Pagado

En Millones de Pesos

Monto Promedio por Caso En Miles de Pesos

2005 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

383 1.650 1.990 1.880 1.905 2.162 1.222 1.586 1.766 1.440 1.416 2.125

12 43 73 48 50 48 33 44 35 33 29 54

6 24 42 28 30 29 20 28 23 22 20 38

10 29 50 35 34 37 22 40 25 27 17 39

28 96 166 110 115 115 75 112 83 81 66 131

72 58 83 59 60 53 61 71 47 56 47 62

2006 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

145 918 1.348 1.156 1.372 1.202 1.080 1.006 1.273 1.226 1.407 1.558

2 19 31 25 37 30 26 25 29 29 30 33

1 14 22 19 29 24 20 20 23 25 25 28

2 12 19 16 22 17 18 17 17 17 20 31

6 45 71 59 88 71 63 62 68 71 75 92

38 49 53 51 64 59 59 61 54 58 54 59

174.119 87.413 42.429 19.525 13.691

5.809 2.242 1.105 504 315

1.374 964 539 309 251

6.432 1.826 982 364 207

13.615 5.032 2.626 1.177 773

78 58 62 60 56

337.177

9.974

3.437

9.813

23.224

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006 Total

(1) Pesificados a $1,40 por dólar. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 4: Agregados Monetarios

(en millones de pesos de diciembre de 2006) Período

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

40.700 38.839 48.143 56.020 59.576 58.675 54.387 39.650 51.499 72.768 85.059

75.501 65.879 80.757 99.865 109.928 107.547 100.000 64.299 108.134 141.366 162.215

41.533 39.772 49.707 58.194 62.379 61.198 56.330 44.478 52.731 73.955 86.372

98.487 88.578 109.123 137.035 152.469 154.691 151.701 112.014 111.147 146.988 173.912

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

86.113 83.660 82.810 83.017 85.365 86.383 87.729 87.714 86.934 88.435 90.551 96.152

165.716 164.522 163.700 163.941 167.093 170.280 172.167 172.619 171.498 172.236 174.002 177.745

87.613 85.080 84.282 84.466 86.862 87.803 89.054 89.155 88.388 89.892 91.944 97.553

179.479 177.317 176.265 175.042 179.306 181.581 183.432 184.270 183.375 184.267 186.084 190.271

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

96.294 93.102 93.058 92.402 94.569 96.694 97.436 97.197 97.669 98.964 101.934 106.341

178.294 176.627 177.360 177.015 181.165 185.297 188.236 189.638 191.605 193.801 197.425 202.405

97.756 94.579 94.534 93.780 95.913 98.089 98.995 98.833 99.187 100.521 103.554 107.940

192.104 190.338 191.496 191.901 196.616 201.259 204.702 206.086 208.563 211.204 214.996 219.806

Nota: Los agregados incluyen los depósitos del sector público. Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 5: Agregados Monetarios

Promedios anuales (en porcentaje del PBI) Período

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

3,7 5,0 3,9 2,6 2,6 2,2 2,9 4,3 5,7 6,4 6,4 7,3 8,0 8,5 8,8 8,3 7,6 10,2 11,9 14,1 14,4 14,7

9,3 13,8 12,3 10,8 8,3 4,2 5,2 7,5 10,7 12,0 11,0 12,5 14,3 15,7 16,4 15,8 13,9 22,6 25,3 27,3 28,0 28,3

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera 3,7 5,0 3,9 2,6 2,9 2,4 3,3 4,7 5,9 6,6 6,7 7,8 8,6 9,2 9,6 8,9 8,5 12,0 12,2 14,4 14,6 15,0

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera 9,4 13,8 12,4 10,8 14,9 5,2 7,8 11,4 16,9 20,2 19,3 22,3 25,4 29,1 32,7 33,2 32,7 27,1 26,3 29,4 30,2 30,8

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera", "Principales Pasivos del Sistema Financiero", "Estimaciones Anuales de la Oferta y Demanda Globales, Período 1980-1992", B.C.R.A. e "Informe Económico", Ministerio de Economía y Producción.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 6: Agregados Monetarios Reales (1)

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos de diciembre de 2006) Período

Efectivo en Cuenta Poder del Corriente Público

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

11.522 13.174 11.001 9.597 7.790 8.434 13.048 17.130 22.395 24.327 23.083 24.802 28.857 30.340 29.590 27.060 19.901 20.501 32.890 38.339

14.847 13.103 8.580 6.718 7.988 4.964 8.649 12.434 15.283 16.373 15.756 23.340 27.163 29.236 29.084 27.328 19.748 30.998 39.877 46.720

26.370 26.277 19.581 16.315 15.778 13.398 21.697 29.564 37.678 40.700 38.839 48.143 56.020 59.576 58.675 54.387 39.650 51.499 72.768 85.059

8.945 8.950 7.765 5.694 2.353 7.010 5.474 6.985 11.444 12.273 10.537 13.177 16.953 18.968 19.299 18.118 10.693 12.163 18.828 26.143

27.962 39.809 35.227 44.638 18.456 6.427 8.170 15.191 21.895 22.527 16.503 19.438 26.891 31.384 29.573 27.495 13.956 44.472 49.770 51.012

63.277 75.036 62.574 66.647 36.588 26.835 35.341 51.740 71.016 75.501 65.879 80.757 99.865 109.928 107.547 100.000 64.299 108.134 141.366 162.215

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

39.360 38.447 38.229 38.178 38.934 39.932 41.647 41.870 41.704 42.175 42.759 44.750

46.753 45.213 44.580 44.839 46.431 46.451 46.083 45.844 45.230 46.260 47.793 51.402

86.113 83.660 82.810 83.017 85.365 86.383 87.729 87.714 86.934 88.435 90.551 96.152

26.744 26.275 26.324 25.786 26.247 27.655 29.196 29.081 28.091 28.436 28.251 28.166

52.860 54.587 54.566 55.138 55.482 56.242 55.242 55.824 56.473 55.366 55.199 53.427

165.716 164.522 163.700 163.941 167.093 170.280 172.167 172.619 171.498 172.236 174.002 177.745

2006

Enero 45.728 50.566 96.294 28.540 53.460 178.294 Febrero 44.806 48.295 93.102 29.528 53.998 176.627 Marzo 44.633 48.425 93.058 30.048 54.254 177.360 Abril 44.507 47.895 92.402 28.707 55.906 177.015 Mayo 44.673 49.896 94.569 29.916 56.680 181.165 Junio 45.333 51.361 96.694 29.067 59.535 185.297 Julio 47.226 50.209 97.436 30.376 60.425 188.236 Agosto 47.298 49.899 97.197 29.014 63.426 189.638 Septiembre 47.528 50.141 97.669 28.624 65.313 191.605 Octubre 47.841 51.123 98.964 29.034 65.803 193.801 Noviembre 48.166 53.769 101.934 28.932 66.559 197.425 Diciembre 50.955 55.386 106.341 30.157 65.906 202.405 (1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" e "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional", B.C.R.A. e INDEC. 30

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 7: Pasivos Monetarios y Financieros del B.C.R.A.

Promedio mensual de saldos diarios (en millones) Período

Circulante

Depósitos de las Entidades en el B.C.R.A.

Pasivos Monetarios

Posición Neta de Pases

Pasivos Financieros (1)

Depósitos del Gobierno en el B.C.R.A.

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

12.346 12.025 13.131 15.174 15.520 15.048 14.205 10.173 17.766 28.717 35.838

3.872 716 27 47 31 91 88 6.703 10.953 20.396 22.988

16.218 12.741 13.158 15.221 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112 58.826

... 1.494 4.961 6.315 9.347 9.662 9.248 -4.773 -233 -46 5.491

... 15.010 18.137 21.536 24.898 24.802 23.541 12.109 28.486 49.066 64.317

... 456 1.049 478 1.620 1.827 1.016 171 79 559 486

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

36.364 35.779 36.253 36.597 37.361 38.645 40.709 41.117 41.502 42.400 43.207 46.008

22.061 22.458 22.000 19.690 21.180 18.992 19.163 18.933 17.045 18.312 18.486 15.972

58.425 58.237 58.252 56.287 58.541 57.637 59.873 60.050 58.547 60.712 61.693 61.980

7.227 7.105 5.211 5.353 5.209 5.633 4.881 7.096 7.400 4.811 4.570 5.422

65.653 65.343 63.463 61.640 63.750 63.270 64.753 67.146 65.947 65.523 66.263 67.403

293 499 521 1.468 889 733 2.337 1.528 1.116 1.127 1.563 1.227

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

47.136 46.643 46.576 47.288 47.442 48.598 50.729 50.822 50.901 51.621 52.248 56.158

18.598 18.714 18.842 20.143 21.299 21.498 21.741 23.813 25.448 26.109 28.013 28.660

65.734 65.357 65.418 67.431 68.741 70.096 72.470 74.636 76.349 77.729 80.261 84.818

3.537 4.142 2.608 2.933 5.305 5.549 4.733 4.969 2.983 3.252 3.318 1.666

69.271 69.498 68.027 70.364 74.046 75.645 77.203 79.605 79.331 80.982 83.579 86.484

1.749 1.727 3.171 3.035 3.662 4.513 3.231 753 863 654 575 2.041

(1) Los pasivos financieros no incluyen el stock de LEBAC y NOBAC. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" y "Pasivos Monetarios del B.C.R.A.", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 8: Reservas de Libre Disponibilidad del B.C.R.A. (1)

Promedio mensual de saldos diarios Período

Reservas Líquidas (2)

Títulos Públicos (3)

Total

En Millones de Dólares

Pasivos Monetarios (4) En Millones de Pesos

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

17.503 20.871 24.975 24.910 24.077 14.815 10.265 13.820 19.310

1.793 1.746 1.683 1.456 1.314 4.534 ... ...

19.296 22.618 26.658 26.366 25.391 19.349 10.265 13.820 19.310

14.059 14.190 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112 58.826

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

19.841 20.526 20.741 20.618 21.602 22.559 24.015 25.080 25.581 26.047 26.501 27.262

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

19.841 20.526 20.741 20.618 21.602 22.559 24.015 25.080 25.581 26.047 26.501 27.262

58.425 58.237 58.252 56.287 58.541 57.637 59.873 60.050 58.547 60.712 61.693 61.980

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

19.608 20.059 20.873 21.866 23.691 24.837 26.041 27.024 27.740 28.390 29.760 31.167

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

19.608 20.059 20.873 21.866 23.691 24.837 26.041 27.024 27.740 28.390 29.760 31.167

65.734 65.357 65.418 67.431 68.741 70.096 72.470 74.636 76.349 77.729 80.261 84.818

(1) Corresponde a valores de mercado. (2) Billetes, depósitos en cuenta corriente, colocaciones a la vista y colocaciones a plazo, oro y ALADI. (3) Incluye los títulos que fueron utilizados como garantía de operaciones de pases pasivos. (4) Circulación monetaria + Depósitos de las entidades en el B.C.R.A. Fuente: ABA en base a "Reservas de Libre Disponibilidad y Base Monetaria" y "Activos en Moneda Extranjera y Pasivos Monetarios", B.C.R.A. 32

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 9: Letras y Notas del Banco Central (LEBAC y NOBAC) Datos a fin del período Período

Stock Ajustado En Pesos

En Moneda Extranjera

En Pesos Ajustables por CER

Tasas Promedio Total

En Pesos

En Millones de Pesos

En Moneda Extranjera

Plazo Promedio Ponderado

En Pesos Ajustables por CER

En Pesos

En Porcentaje Anual

En Moneda Extranjera

En Pesos Ajustables por CER

En Días

2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre

3.049 8.151 7.698

615 244 158

... 2.758 10.834

3.664 11.154 18.690

42,5 15,9 7,7

-0,0 -0,0 ...

... 8,7 2,4

103 226 184

8 18 47

... 360 385

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

8.101 8.132 8.450 8.958 10.944 14.337 13.335 14.568 17.598 17.696 16.856 17.357

158 150 150 150 93 93 127 92 92 147 147 148

11.357 12.553 13.669 14.012 12.904 14.086 17.319 16.675 15.412 15.516 14.823 14.988

19.615 20.835 22.270 23.119 23.941 28.517 30.781 31.335 33.102 33.360 31.825 32.492

7,3 7,2 6,2 6,2 6,1 6,3 6,6 6,7 7,1 7,2 7,7 7,9

... ... ... ... ... ... 1,0 3,7 3,7 3,9 3,9 3,9

2,3 2,1 1,9 1,8 1,8 1,7 1,8 1,8 2,0 2,0 2,0 2,0

169 167 144 135 126 119 118 124 133 134 176 178

16 79 48 18 85 55 63 273 243 192 162 131

395 406 400 385 421 399 447 438 444 414 406 375

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

16.570 18.875 21.207 23.023 24.760 26.586 30.514 33.317 34.401 36.256 37.493 38.074

207 115 115 117 118 118 118 57 57 57 56 56

15.157 13.498 11.961 10.005 10.107 10.167 7.158 7.200 7.241 7.301 7.021 5.564

31.935 32.488 33.284 33.145 34.986 36.871 37.790 40.574 41.699 43.613 44.570 43.694

8,2 8,9 9,6 10,2 10,4 10,6 10,9 11,2 11,4 11,5 11,6 11,6

4,0 3,9 3,9 4,3 4,3 4,3 4,3 4,9 5,2 5,2 5,2 5,2

2,0 2,3 2,1 2,5 2,5 2,5 3,2 3,2 3,2 3,2 3,4 2,8

197 254 335 364 350 330 340 344 335 340 349 347

83 103 72 124 93 63 32 27 179 148 118 87

344 361 376 422 391 361 480 449 419 388 377 446

Nota: Incluye las Notas del Banco Central (NOBAC). Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 10: Tasas de Interés (en porcentajes nominales anuales)

Activas

Pasivas En Moneda Nacional Período

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

En Moneda Extranjera Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Por Préstamos a Empresas de Primera Línea En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

30 días

90 días

Por Préstamos entre Entidades Financieras

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

3,7 3,5 3,3 3,0 2,9 2,8 3,2 6,4 1,3 0,7

12,5 7,6 7,2 7,8 8,5 8,7 17,4 46,9 10,8 2,8

2,7 2,6 2,5 2,4 2,5 2,7 3,4 2,0 0,9 0,1

8,4 6,3 6,0 6,5 6,5 7,2 9,9 3,9 0,8 0,4

19,1 10,9 9,5 11,0 11,4 11,5 32,4 66,6 20,7 6,9

14,6 9,4 8,0 9,2 9,3 10,0 18,9 22,4 ... ...

16,0 10,1 8,6 10,1 10,2 10,6 19,8 26,7 ... ...

9,7 6,3 6,8 6,9 7,1 8,4 29,9 47,7 3,9 2,0

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,7 0,7 0,7 0,8 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7 0,9 0,9

2,9 2,8 2,9 3,2 3,8 4,0 4,4 4,2 4,4 4,5 4,6 5,3

0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1

0,3 0,3 0,4 0,4 0,5 0,4 0,5 0,6 0,6 0,7 0,7 0,7

5,6 5,4 5,4 5,6 6,1 6,2 6,5 6,4 6,3 6,4 6,7 7,1

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

2,4 2,2 2,4 2,8 3,3 4,7 5,0 4,3 4,5 4,7 6,5 6,7

Acumulado

0,8

3,9

0,1

0,5

6,2

...

4,1

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,9 0,8 0,9 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,9 0,8 0,8 0,8

5,6 5,7 6,1 6,2 6,7 6,6 7,0 7,1 7,0 7,2 7,3 7,0

0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 1,0 1,0 1,1 1,1 1,1 1,1 1,2

7,5 7,5 7,4 7,7 8,2 8,9 9,1 9,4 9,4 9,4 9,5 9,6

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

7,2 5,4 8,3 7,8 5,9 7,2 7,7 6,9 7,6 6,8 8,0 8,2

Acumulado

0,8

6,7

0,1

0,9

8,8

...

7,4

2006

(1) Corresponde al promedio de plazos. Fuente: ABA en base a "Encuesta sobre Tasas de Interés Pasivas", "Tasas de Interés por Préstamos a Empresas de Primera Línea" e "Información Estadística sobre Tasas de Interés", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 11: Tasas de Interés Activas en Pesos (nominales anuales, en porcentaje)

En Moneda Nacional Período

Adelantos en Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio

34,7 41,6 32,7 28,2 28,8 30,6 30,0 40,4 60,3 37,7 15,7

19,6 20,0 13,3 11,1 11,6 12,1 12,2 28,0 38,8 17,7 10,8

16,3 15,4 12,4 13,2 14,3 14,4 15,0 15,3 29,4 18,0 12,0

24,2 26,3 22,2 18,9 20,5 20,6 21,4 21,1 19,1 19,7 13,3

37,1 44,8 40,7 38,2 34,7 32,7 33,0 34,3 51,0 54,3 30,4

... ... ... ... ... ... ... ... 40,7 45,9 29,7

... ... ... ... ... ... ... ... 51,4 54,8 30,7

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

13,8 13,9 14,1 14,3 14,4 14,5 14,0 14,3 15,1 16,5 16,8 17,0

9,9 9,8 10,0 9,2 9,6 10,1 10,3 10,4 10,8 10,7 11,1 11,5

11,1 11,3 11,5 11,3 11,3 11,6 11,2 11,0 11,2 11,0 11,4 11,6

11,0 11,3 11,0 10,4 10,0 10,1 10,0 10,2 9,9 10,3 10,0 9,9

27,2 26,9 26,8 27,9 27,3 27,4 28,0 27,4 27,1 27,0 27,1 26,8

26,7 26,7 26,2 26,7 26,1 26,0 26,7 25,6 25,0 25,1 24,9 24,9

27,4 27,0 27,0 28,3 27,7 27,8 28,4 28,1 27,9 27,6 28,0 27,4

Promedio

14,9

10,3

11,3

10,3

27,3

25,9

27,7

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

17,3 16,7 17,7 17,3 16,1 16,5 16,2 16,1 16,1 16,3 16,4 16,5

11,5 12,1 12,2 12,5 13,0 12,6 12,9 13,0 13,0 12,7 12,9 12,9

11,5 11,4 11,3 11,9 11,8 12,0 12,0 11,4 11,5 11,9 11,6 11,7

8,8 9,1 9,5 10,4 10,3 10,0 9,3 9,6 9,8 10,3 10,6 11,1

27,5 27,3 26,1 26,2 26,7 26,4 27,4 27,1 25,7 26,0 25,8 25,5

25,5 25,8 24,5 24,0 24,3 23,8 24,6 24,8 24,3 25,4 24,8 24,6

28,1 27,7 26,7 26,9 27,6 27,4 28,5 28,2 26,4 26,3 26,2 25,9

Promedio

16,6

12,6

11,7

9,9

26,5

24,7

27,2

2006

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 12: Tasas de Interés Activas en Moneda Extranjera

(nominales anuales, en porcentaje) Período

En Moneda Extranjera Adelantos en Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio

19,2 22,0 13,3 13,5 13,0 10,9 9,5 20,8 22,0 10,6 5,0

13,4 17,4 12,0 10,9 11,1 12,1 12,5 19,6 12,5 7,7 5,1

15,1 16,7 14,0 12,5 12,2 13,0 12,6 12,4 11,5 4,3 9,1

17,2 19,1 16,3 15,3 14,1 14,6 15,5 16,6 7,4 13,7 11,4

19,9 23,9 22,5 21,8 21,2 23,1 24,1 26,1 31,5 28,8 20,6

... ... ... ... ... ... ... ... 21,5 ... ...

... ... ... ... ... ... ... ... 31,5 28,8 20,6

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

4,3 4,7 5,3 5,5 4,5 5,2 5,2 5,5 5,2 5,7 5,0 5,4

4,8 4,3 5,1 4,9 4,9 4,3 5,0 5,0 5,1 6,4 5,2 6,1

7,1 7,4 7,0 7,2 7,9 8,0 9,1 14,3 9,8 11,2 10,8 11,1

9,2 13,1 12,7 12,6 11,5 6,7 14,0 14,0 14,0 ... 8,4 8,0

19,0 19,1 19,8 19,4 18,9 19,5 18,7 18,5 18,5 18,6 18,3 18,4

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

19,0 19,1 19,8 19,4 18,9 19,5 18,7 18,5 18,5 18,6 18,3 18,4

Promedio

5,1

9,2

11,3

18,9

...

18,9

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

5,5 5,3 5,3 5,4 4,8 5,3 5,3 5,6 5,6 5,7 5,7 5,9

4,8 5,3 5,1 5,1 4,9 5,2 5,3 5,5 5,4 5,4 5,3 5,5

10,7 10,5 12,1 9,2 11,6 11,6 11,2 11,2 10,7 10,6 9,7 10,0

8,5 9,5 12,9 9,6 8,1 8,8 8,4 8,2 8,3 9,4 ... ...

18,3 18,7 17,7 17,9 17,6 17,5 17,6 17,6 17,5 17,5 17,5 17,4

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

18,3 18,7 17,7 17,9 17,6 17,5 17,6 17,6 17,5 17,5 17,5 17,4

Promedio

5,4

5,2

10,8

9,2

17,7

...

17,7

2006

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 13: Crédito Bancario Nominal (en millones de pesos) Fin de:

Al Sector Público

Al Sector Privado

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

233 5.291 6.548 5.076 6.541 5.734 5.426 6.289 6.098 4.797 5.481 3.715 3.392 57.744 67.798 78.743

756 1.647 3.736 5.545 6.652 5.898 10.622 12.647 15.075 18.862 22.790 25.063 26.722 37.538 28.425 25.639

989 6.938 10.284 10.621 13.193 11.631 16.048 18.936 21.172 23.659 28.272 28.778 30.114 95.282 96.223 104.382

605 7.238 13.180 19.055 21.766 23.931 21.819 21.980 24.745 27.420 26.659 25.688 15.626 41.175 34.975 41.422

684 3.515 9.573 15.933 21.477 28.282 29.686 32.958 39.489 44.786 43.919 42.221 40.353 6.749 5.483 5.549

1.288 10.753 22.753 34.988 43.244 52.212 51.506 54.939 64.234 72.206 70.578 67.910 55.979 47.924 40.458 46.971

2005 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

84.074 84.036 83.946 86.152 86.887 88.205 87.079 85.571 86.626 83.039 81.443 86.251

24.255 23.884 21.316 21.266 19.164 18.342 17.487 16.730 16.197 16.961 15.329 14.919

108.329 107.920 105.262 107.418 106.051 106.547 104.566 102.301 102.823 100.001 96.772 101.170

42.284 42.363 42.912 44.291 44.985 45.963 46.699 47.678 49.114 50.721 52.365 54.163

5.592 5.777 6.204 6.200 6.258 7.159 7.514 8.052 7.669 7.664 7.821 7.898

47.876 48.141 49.116 50.491 51.243 53.123 54.214 55.730 56.783 58.385 60.186 62.061

2006 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

82.493 82.740 81.058 82.010 85.325 83.584 85.475 86.095 83.320 85.689 83.640 77.681

14.328 14.376 11.302 10.875 11.514 14.406 11.514 10.752 10.819 13.022 12.687 11.252

96.821 97.116 92.360 92.885 96.839 97.990 96.990 96.847 94.139 98.711 96.327 88.933

55.400 56.844 56.901 57.836 59.823 61.618 63.049 64.767 66.707 69.084 71.213 72.815

8.114 8.784 9.400 10.149 10.626 10.963 11.265 11.678 12.069 12.131 12.290 12.488

63.514 65.628 66.301 67.985 70.449 72.581 74.314 76.445 78.776 81.215 83.503 85.303

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 14: Crédito Bancario Nominal por Moneda (en millones de pesos) Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

426 5.822 12.179 18.729 23.693 25.824 24.402 26.916 29.479 31.540 31.541 28.848 18.560 84.510 90.727 107.961

412 6.707 7.549 5.402 4.614 3.840 2.844 1.353 1.364 677 599 556 459 14.409 12.045 12.204

838 12.529 19.728 24.131 28.307 29.664 27.246 28.269 30.843 32.217 32.141 29.404 19.018 98.919 102.773 120.165

1.330 4.768 12.548 20.642 27.338 33.202 39.147 44.575 53.485 62.542 65.574 66.073 65.730 44.080 33.804 31.093

109 394 761 835 791 977 1.161 1.030 1.079 1.106 1.135 1.212 1.344 207 105 95

1.439 5.162 13.309 21.478 28.129 34.179 40.308 45.605 54.564 63.647 66.710 67.285 67.075 44.287 33.908 31.188

2.277 17.691 33.036 45.609 56.436 63.844 67.554 73.874 85.406 95.865 98.850 96.688 86.093 143.206 136.681 151.353

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

114.011 113.888 114.330 117.567 118.842 121.432 121.313 121.148 124.042 121.926 122.289 129.174

12.347 12.510 12.529 12.876 13.030 12.736 12.466 12.101 11.698 11.835 11.519 11.240

126.358 126.399 126.859 130.443 131.873 134.168 133.778 133.249 135.740 133.761 133.808 140.413

29.758 29.570 27.438 27.382 25.338 25.415 24.911 24.685 23.772 24.531 23.053 22.726

88 91 81 84 84 87 91 98 94 94 98 91

29.846 29.662 27.519 27.466 25.422 25.502 25.002 24.783 23.867 24.625 23.150 22.817

156.204 156.060 154.378 157.909 157.295 159.670 158.780 158.031 159.607 158.386 156.959 163.231

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

126.382 128.090 127.053 129.117 134.777 135.121 138.608 140.961 140.038 144.743 144.688 141.018

11.511 11.493 10.905 10.729 10.371 10.081 9.917 9.902 9.989 10.030 10.165 9.477

137.893 139.584 137.959 139.846 145.148 145.202 148.525 150.863 150.027 154.773 154.853 150.496

22.352 23.069 20.604 20.912 22.022 25.254 22.659 22.297 22.747 25.005 24.829 23.592

90 90 98 112 118 114 120 133 141 148 148 147

22.442 23.160 20.702 21.023 22.140 25.369 22.779 22.430 22.888 25.153 24.977 23.740

160.335 162.743 158.661 160.869 167.288 170.571 171.304 173.293 172.915 179.926 179.830 174.235

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 15: Crédito Bancario Real (1) (en millones de pesos de diciembre de 2006) Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

23.169 27.185 33.667 47.435 58.269 60.460 54.842 59.749 65.750 72.903 72.921 65.962 44.109 112.407 117.372 130.570

22.370 31.316 20.867 13.683 11.348 8.990 6.392 3.004 3.043 1.566 1.386 1.271 1.090 19.166 15.583 14.760

45.539 58.501 54.534 61.118 69.617 69.450 61.233 62.753 68.793 74.469 74.307 67.233 45.199 131.572 132.954 145.330

72.280 22.265 34.687 52.283 67.234 77.733 87.981 98.948 119.295 144.564 151.604 151.081 156.216 58.631 43.731 37.605

5.938 1.840 2.104 2.116 1.944 2.287 2.610 2.288 2.406 2.556 2.625 2.770 3.195 275 135 115

78.218 24.105 36.791 54.398 69.178 80.020 90.591 101.235 121.701 147.119 154.229 153.851 159.411 58.906 43.866 37.720

123.757 82.606 91.325 115.516 138.795 149.469 151.824 163.988 190.494 221.588 228.536 221.085 204.611 190.478 176.820 183.050

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

137.515 135.997 134.171 136.649 137.761 139.951 138.256 136.922 138.091 134.461 133.986 140.120

14.892 14.939 14.704 14.966 15.105 14.678 14.207 13.676 13.023 13.052 12.621 12.192

152.407 150.937 148.874 151.615 152.866 154.629 152.463 150.598 151.114 147.512 146.607 152.313

35.893 35.311 32.200 31.826 29.372 29.291 28.390 27.899 26.465 27.053 25.258 24.652

106 109 96 98 97 101 104 111 105 104 107 99

35.999 35.420 32.295 31.923 29.469 29.391 28.494 28.009 26.570 27.157 25.365 24.751

188.406 186.357 181.169 183.538 182.335 184.020 180.957 178.608 177.683 174.669 171.972 177.064

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

135.310 135.812 134.310 134.862 140.165 139.625 142.283 143.832 142.430 146.283 145.642 141.018

12.324 12.186 11.528 11.207 10.785 10.417 10.180 10.104 10.160 10.136 10.232 9.477

147.634 147.999 145.838 146.069 150.951 150.043 152.463 153.936 152.590 156.419 155.873 150.496

23.931 24.460 21.780 21.842 22.902 26.096 23.260 22.751 23.135 25.271 24.992 23.592

96 96 104 117 123 118 124 135 143 150 149 147

24.027 171.662 24.556 172.555 21.884 167.722 21.959 168.028 23.025 173.975 26.214 176.257 23.383 175.847 22.887 176.823 23.279 175.869 25.421 181.840 25.141 181.015 23.740 174.235

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 16: Cantidad de Entidades por Tipo de Institución Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Septiembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Bancos Públicos

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2002 2003 2004 2005 2006

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

161 154 142 139 141 134 134 131 133 135 96 96 95 86 76 75 72 62 62 60 59 58 60

117 105 89 69 59 51 50 44 39 37 30 26 25 23 24 24 22 21 21 21 18 18 18

315 296 267 244 236 221 219 211 206 205 157 146 139 125 116 113 107 99 99 96 91 89 90

37 37 36 36 36 36 35 36 34 33 31 24 19 16 16 14 13 16 16 15 14 13 12

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 17: Personal Ocupado Año

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 ( 1 )

79.714 78.973 78.346 79.409 80.710 81.200 80.380 80.581 81.680 82.666 75.710 67.706 58.984 56.169 56.127 53.483 48.434 40.696 40.041 40.042 39.986 38.302 44.289 40.903 39.499 38.442 37.096

66.426 63.106 62.543 65.496 67.877 63.788 60.741 57.880 61.171 64.365 57.876 54.375 58.464 62.660 65.126 56.331 57.384 62.557 63.571 61.976 60.597 57.971 60.318 40.928 43.433 46.763 49.485

146.140 142.079 140.889 144.905 148.587 144.988 141.121 138.461 142.851 147.031 133.586 122.081 117.448 118.829 121.253 109.814 105.818 103.253 103.612 102.018 100.583 96.273 104.607 81.831 82.932 85.205 86.581

(1) Corresponde al mes de septiembre. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 18: Cantidad de Cuentas Período

Operaciones a Plazo

Cajas de Ahorros

Cuentas Corrientes

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

914.703 821.084 786.613 1.064.878 1.176.916 1.318.297 1.304.517 1.521.687 1.643.408 1.848.985 1.928.096 2.080.318 1.593.350 1.256.816 937.550 902.696

4.590.900 5.550.187 4.530.047 4.191.733 4.861.662 5.931.610 6.059.221 6.712.506 8.742.034 12.084.360 13.196.919 13.790.783 17.764.496 11.329.351 12.571.963 14.093.178

1.567.078 1.507.362 1.536.493 1.755.346 1.744.156 1.861.979 1.703.932 1.881.238 2.286.945 2.908.606 3.221.887 3.204.233 3.260.707 2.638.476 2.032.786 2.286.472

2005

Marzo Junio Septiembre Diciembre

844.009 880.559 942.570 915.959

13.079.737 13.087.626 15.254.225 16.520.886

2.165.411 2.268.101 2.396.598 2.593.732

2006

Marzo Junio Septiembre

970.244 1.034.620 1.114.441

16.613.368 17.067.082 17.525.072

2.569.251 2.638.351 2.658.044

Fuente: ABA en base a "Indicadores del Sistema Financiero", "Boletín Estadístico" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo EstadĂstico

CUADRO 19: Cantidad de Casas (1) Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Junio Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

1987 1988 1989 1990 1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Bancos PĂşblicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

2.005 2.026 2.039 1.970 1.905 1.776 1.710 1.621 1.455 1.461 1.391 1.358 1.377 1.391 1.733 1.737 1.608 1.561 1.412

2.553 2.597 2.622 2.471 2.345 2.481 2.535 2.397 2.563 2.659 2.946 2.967 2.862 2.809 2.155 2.080 2.161 2.218 2.406

227 160 107 87 75 60 59 51 45 45 42 56 63 73 58 59 53 100 99

4.785 4.783 4.768 4.528 4.325 4.317 4.304 4.069 4.063 4.165 4.379 4.381 4.302 4.273 3.946 3.876 3.822 3.879 3.917

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 20: Distribución Geográfica de las Casas (1) Al 30 de noviembre de 2006 Provincias

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

164 1.248 513 14 223 40 43 48 25 5 5 94 12 35 13 31 20 9 7 6 11 70 8 5 11

590 1.816 655 6 163 20 16 28 92 13 23 11 13 99 45 22 37 40 25 30 26 352 36 12 52

754 3.064 1.168 20 386 60 59 76 117 18 28 105 25 134 58 53 57 49 32 36 37 422 44 17 63

21 78 44 0 5 1 2 0 1 0 1 0 0 5 2 1 0 3 3 3 0 5 1 0 1

775 3.142 1.212 20 391 61 61 76 118 18 29 105 25 139 60 54 57 52 35 39 37 427 45 17 64

Total

1.412

2.406

3.818

3.917

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 21: Distribución Geográfica de los Cajeros Automáticos

Al 30 de noviembre de 2006

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

350 1.565 826 35 181 59 63 39 15 4 4 39 5 48 11 75 22 10 8 6 10 65 3 27 10

1.458 3.825 1.689 10 270 33 26 59 134 47 79 13 26 205 79 49 86 103 71 53 56 517 66 16 138

1.808 5.390 2.515 45 451 92 89 98 149 51 83 52 31 253 90 124 108 113 79 59 66 582 69 43 148

3 30 3 0 0 1 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 24 0 0 0 0 0 0 0

1.811 5.420 2.518 45 451 93 89 98 149 51 85 52 31 253 90 124 108 137 79 59 66 582 69 43 148

Total

1.915

5.283

7.198

7.231

Provincias

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 22: Estructura de Activos y Pasivos Concepto

Diciembre 2003 En Millones de Pesos

Activo

En %

Diciembre 2004 En Millones de Pesos

En %

Diciembre 2005 En Millones de Pesos

En %

Noviembre 2006 En Millones de Pesos

En %

186.873

100,0

212.562

100,0

221.962

100,0

264.843

100,0

25.894 45.259 58.668 33.398 1.417 33.228 -9.374

13,9 24,2 31,4 17,9 0,8 17,8 -5,0

26.997 55.769 66.117 41.054 1.697 30.866 -7.500

12,7 26,2 31,1 19,3 0,8 14,5 -3,5

18.933 67.122 79.241 55.885 2.450 25.836 -4.930

8,5 30,2 35,7 25,2 1,1 11,6 -2,2

34.161 66.687 99.755 76.806 4.716 22.508 -4.276

12,9 25,2 37,7 29,0 1,8 8,5 -1,6

28.712 6.461 21.879

15,4 3,5 11,7

34.711 6.259 22.710

16,3 2,9 10,7

28.607 6.141 21.918

12,9 2,8 9,9

35.096 6.133 23.011

13,3 2,3 8,7

164.923

88,3

188.683

88,8

195.044

87,9

232.321

87,7

Depósitos Sector privado no financiero Sector financiero Sector público Otras obligaciones por intermediación financiera Otros

94.635 77.862 677 16.097

50,6 41,7 0,4 8,6

116.655 84.266 670 31.720

54,9 39,6 0,3 14,9

136.492 101.647 737 34.108

61,5 45,8 0,3 15,4

170.569 122.234 1.160 47.175

64,4 46,2 0,4 17,8

61.691 8.597

33,0 4,6

64.928 7.100

30,5 3,3

52.072 6.480

23,5 2,9

54.583 7.169

20,6 2,7

Patrimonio neto

21.950

11,7

23.879

11,2

26.918

12,1

32.522

12,3

Disponibilidades Títulos públicos Préstamos Sector privado no financiero Sector financiero Sector público Previsiones Otros créditos por intermediación financiera Bienes de uso Otros Pasivo

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 23: Plazos de los Principales Activos y Pasivos

Al 30 de noviembre de 2006 (en millones de pesos) Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Financ. y Res. ext. Disponibilidades Títulos Públicos BOGAR (aprox.) BODEN 2012 (incluye Pagarés) BODEN 2007 (incluye Pagarés) LEBAC/NOBAC - Cartera Propia LEBAC/NOBAC - Pases

66 184 5.360 … … … … … … …

4.612 5.585 31.173 34.161 7.422 96 … … 1.082 6.244

310 670 11.384 … 2.252 192 … … 2.060 …

380 381 10.160 … 5.236 288 1.183 133 3.632 …

917 782 8.637 … 9.024 576 1.183 133 7.132 …

1.147 391 9.485 … 17.497 1.153 2.365 266 13.713 …

15.854 623 22.294 … 25.256 21.708 3.548 … … …

23.287 8.616 98.493 34.161 66.687 24.013 8.279 533 27.619 6.244

Total

5.610

82.953

14.616

16.157

19.360

28.520

64.027

231.243

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

107.595 32.324 75.271 13.612 1.332 51 239

19.217 … 19.217 1.250 202 177 55

4.431 … 4.431 1.501 360 107 178

5.308 … 5.308 2.468 971 19 337

1.071 … 1.071 2.555 1.547 84 469

32.947 32.324 622 13.367 6.695 289 5.382

170.569 64.648 105.920 34.751 11.107 726 6.660

5.188 6.802

748 68

410 445

751 390

288 166

493 509

7.878 8.380

943

1.186

121.208

20.507

5.989

7.852

3.694

47.256

206.506

Activos

Pasivos

Depósitos Transaccionales Resto Otras obligaciones por intermed. financ. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones negociables no sub. Financ. recibidas de ent. financ. locales Otros Obligaciones negociables subordinadas Total

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 24: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2006 (en % de los pasivos) Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

0,0 0,1 2,6 ... ... ... ... ... ... ...

2,2 2,7 15,1 16,5 3,6 0,0 ... ... 0,5 3,0

0,2 0,3 5,5 ... 1,1 0,1 ... ... 1,0 ...

0,2 0,2 4,9 ... 2,5 0,1 0,6 0,1 1,8 ...

0,4 0,4 4,2 ... 4,4 0,3 0,6 0,1 3,5 ...

Total

2,7

40,2

7,1

7,8

Pasivos

1 Mes

3 Meses

52,1 15,7 36,4 6,6 0,6 0,0 0,1 2,5 3,3 0,0

Total Relación Activos / Pasivos

24 Meses

Total

0,6 0,2 4,6 ... 8,5 0,6 1,1 0,1 6,6 ...

Más de 24 Meses 7,7 0,3 10,8 ... 12,2 10,5 1,7 ... ... ...

9,4

13,8

31,0

112,0

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Total

9,3 ... 9,3 0,6 0,1 0,1 0,0 0,4 0,0 0,0

2,1 ... 2,1 0,7 0,2 0,1 0,1 0,2 0,2 0,0

2,6 ... 2,6 1,2 0,5 0,0 0,2 0,4 0,2 0,0

0,5 ... 0,5 1,2 0,7 0,0 0,2 0,1 0,1 0,0

Más de 24 Meses 16,0 15,7 0,3 6,5 3,2 0,1 2,6 0,2 0,2 0,5

58,7

9,9

2,9

3,8

1,8

22,9

100,0

0,7

2,7

2,5

7,7

1,4

1,1

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

11,3 4,2 47,7 16,5 32,3 11,6 4,0 0,3 13,4 3,0

82,6 31,3 51,3 16,8 5,4 0,4 3,2 3,8 4,1 0,6

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 25: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2006 (Estructura porcentual por plazos) Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

0,3 2,1 5,4 ... ... ... ... ... ... ...

19,8 64,8 31,7 100,0 11,1 0,4 ... ... 3,9 100,0

1,3 7,8 11,6 ... 3,4 0,8 ... ... 7,5 ...

1,6 4,4 10,3 ... 7,9 1,2 14,3 25,0 13,2 ...

3,9 9,1 8,8 ... 13,5 2,4 14,3 25,0 25,8 ...

4,9 4,5 9,6 ... 26,2 4,8 28,6 50,0 49,6 ...

68,1 7,2 22,6 ... 37,9 90,4 42,9 ... ... ...

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Total

2,4

35,9

6,3

7,0

8,4

12,3

27,7

100,0

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

63,1 50,0 71,1 39.2 12,0 7.0 3.6

11,3 ... 18,1 3,6 1,8 24,4 0,8

2,6 ... 4,2 4,3 3,2 14,8 2,7

3,1 ... 5,0 7,1 8,7 2,6 5,1

0,6 ... 1,0 7,4 13,9 11,5 7,0

19,3 50,0 0,6 38,5 60,3 39,7 80,8

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

65.9 81,2 0.1

9,5 0,8 3,4

5,2 5,3 4,8

9,5 4,6 6,4

3,7 2,0 5,7

6,3 6,1 79,5

100,0 100,0 100,0

Total

58,7

9,9

2,9

3,8

1,8

22,9

100,0

Pasivos

Más de 24 Meses

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

Total

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 26: Préstamos y Depósitos (en millones de pesos) Período

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Préstamos Bancos Público s

Bancos Privados

9.557 19.952 18.409 21.543 23.286 23.580 22.255 23.379 25.153 22.060 21.700 20.388 28.429 17.529 19.096 24.472 30.727

4.984 11.415 21.713 25.433 32.614 31.702 38.312 45.590 50.402 53.732 52.707 48.291 43.958 40.647 46.155 53.326 66.528

Depósitos

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

86 279 599 722 860 666 781 1.022 1.524 1.907 1.745 1.494 453 492 866 1.444 2.500

14.627 31.646 40.721 47.698 56.759 55.948 61.347 69.991 77.080 77.699 76.152 70.173 72.840 58.668 66.117 79.241 99.755

7.462 6.793 10.547 17.324 18.562 17.730 19.789 24.023 27.254 26.946 28.498 21.454 32.851 44.732 55.680 61.708 79.441

3.414 9.300 16.013 23.347 28.521 27.178 34.631 46.169 50.676 54.275 57.679 44.767 41.954 49.687 60.765 74.495 90.666

Entidades Financieras No Bancarias

60 223 451 490 588 324 371 336 390 352 393 226 196 216 211 289 462

Total Sistema Financiero

10.936 16.316 27.011 41.162 47.670 45.233 54.791 70.527 78.320 81.573 86.570 66.447 75.001 94.635 116.655 136.492 170.569

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 27: Participación por Grupo de Entidades Según Préstamos y Depósitos (en porcentaje) Período

Préstamos Bancos Públicos

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

65,3 63,0 45,2 45,2 41,0 42,1 36,3 33,4 32,6 28,4 28,5 29,1 39,0 29,9 28,9 30,9 30,8

Depósitos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

34,1 36,1 53,3 53,3 57,5 56,7 62,5 65,1 65,4 69,2 69,2 68,8 60,3 69,3 69,8 67,3 66,7

0,6 0,9 1,5 1,5 1,5 1,2 1,3 1,5 2,0 2,5 2,3 2,1 0,6 0,8 1,3 1,8 2,5

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

68,2 41,6 39,0 42,1 38,9 39,2 36,1 34,1 34,8 33,0 32,9 32,3 43,8 47,3 47,7 45,2 46,6

Bancos Privados

31,2 57,0 59,3 56,7 59,8 60,1 63,2 65,5 64,7 66,5 66,6 67,4 55,9 52,5 52,1 54,6 53,2

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

0,5 1,4 1,7 1,2 1,2 0,7 0,7 0,5 0,5 0,4 0,5 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 28: Información por Grupo de Entidades Noviembre de 2006 (en millones de pesos) Grupo de Entidades

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

Públicos Nacionales Públicos Provinciales y Municipales Bancos Públicos Internacionales De Capital Nacional Cooperativos Bancos Privados Total de Bancos Entidades Financieras No Bancarias

65.050 44.609 109.659 69.432 76.402 6.060 151.895 261.554 3.289

7.779 3.968 11.747 7.920 11.117 688 19.725 31.472 1.049

7.988 10.457 18.446 27.463 21.951 2.391 51.805 70.251 2.319

18.489 20.891 39.381 45.957 31.405 5.029 82.391 121.772 462

Total del Sistema Financiero

264.843

32.522

72.570

122.234

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 29: Estructura por Grupo de Entidades Noviembre de 2006 (en porcentajes) Grupo de Entidades

Activo

Patrimonio Neto

Públicos Nacionales Públicos Provinciales y Municipales Bancos Públicos Internacionales De Capital Nacional Cooperativos Bancos Privados Total de Bancos Entidades Financieras No Bancarias

24,6 16,8 41,4 26,2 28,8 2,3 57,4 98,8

23,9 12,2 36,1 24,4 34,2 2,1 60,7 96,8

11,0 14,4 25,4 37,8 30,2 3,3 71,4 96,8

15,1 17,1 32,2 37,6 25,7 4,1 67,4 99,6

1,2

3,2

0,4

100,0

Total del Sistema Financiero

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 30: Estructura de Rentabilidad - Sistema Financiero (en porcentajes del activo neteado)

Margen financiero Resultado por intereses Ajustes CER y CVS Diferencias de cotización Resultado por activos Otros resultados financieros Resultado por servicios Cargos por incobrabilidad Gastos de administración Cargas impositivas Impuesto a las ganancias Ajustes de valuación prést. al sec. púb.( 1 ) Amortización de amparos Diversos Monetarios Resultado total Resultado ajustado ( 2 ) Resultado total / Patrimonio Neto

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

5,7 4,0 0,0 0,1 1,2 0,4 2,8 -2,4 -5,8 -0,4 -0,3 0,0 0,0 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0

5,7 3,8 0,0 0,2 1,2 0,5 3,0 -2,6 -6,1 -0,5 -0,2 0,0 0,0 0,6 0,0 0,0 0,0 -0,2

6,5 -1,7 3,9 2,8 1,7 -0,1 1,9 -4,7 -4,4 -0,3 -0,2 0,0 0,0 -1,8 -5,8 -8,9 -8,9 -59,2

1,1 -0,5 1,3 -0,5 1,1 -0,3 1,9 -1,1 -4,2 -0,3 -0,2 -0,4 -0,6 0,9 0,0 -2,9 -1,9 -22,7

3,1 0,9 1,0 0,4 1,0 -0,2 2,0 -0,8 -4,1 -0,3 -0,1 -0,2 -0,9 0,8 0,0 -0,5 0,7 -4,2

4,6 1,5 1,5 0,4 1,2 0,1 2,3 -0,6 -4,6 -0,4 -0,3 -0,2 -0,9 0,8 0,0 0,9 2,0 7,0

5,7 1,8 1,3 0,4 2,0 0,1 2,7 -0,5 -5,0 -0,5 -0,3 -0,3 -0,7 1,0 0,0 2,0 3,0 14,8

(1) Según lo establecido por la Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Comunicación "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por activos". (2) Excluyendo la amortización de amparos y los efectos de las Comunicaciones "A" 3911 y "A" 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 31: Indicadores - Sistema Financiero (en porcentajes)

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1 - Liquidez

22,3

26,1

23,1

25,0

23,4

19,6

22,8

29,1

29,6

20,1

22,7

2 - Crédito al sector público

19,2

19,3

21,8

25,8

49,1

47,2

41,5

32,8

22,9

3 - Préstamos al sector privado

57,8

56,2

57,2

53,7

49,7

47,2

20,8

18,1

20,3

26,8

31,8

4 - Irregularidad de la cartera privada

16,2

13,8

12,2

14,0

16,0

19,1

38,6

33,5

18,6

7,6

4,5

5 - Exposición patrimonial al sector privado

24,9

22,5

20,6

24,7

26,2

21,9

17,3

12,4

-1,0

-4,1

-3,3

6 - ROA

0,6

1,0

0,5

0,2

0,0

-8,9

-2,9

-0,5

0,9

2,0

7 - ROE

4,1

6,3

3,9

1,7

0,0

-0,2

-59,2

-22,7

-4,2

7,0

14,8

142,0

136,0

138,0

142,0

147,0

143,0

189,0

23,8

20,8

20,3

21,0

20,1

21,4

…

64,0

73,0

49,0

54,0

58,0

54,0

…

8 - Eficiencia 9 - Integración de capital 10 - Posición de capital

69,0 125,0 14,5

14,0

116,0 185,0

151,0 166,0 15,3 173,0

16,8 136,0

1 - (Integración de liquidez en B.C.R.A. + Otras disponibilidades + Tenencia de títulos del B.C.R.A. por operaciones de pase) / Depósitos totales. 2 - (Posición en títulos públicos (sin incluir LEBAC ni NOBAC) + Préstamos al sector público + Compensaciones a recibir) / Activo neteado. 3 - Préstamos al sector privado no financiero / Activo neteado. 4 - Cartera irregular del sector privado no financiero / Financiaciones al sector privado no financiero. 5 - (Cartera irregular total - Previsiones por incobrabilidad) / Patrimonio neto. La cartera irregular incluye las financiaciones clasificadas en situación 3,4,5 y 6. 6 - Resultado anual acumulado / Activo neteado promedio mensual - % anualizado. 7 - Resultado anual acumulado / Patrimonio neto promedio mensual - % anualizado. 8 - (Margen financiero (Resultado por intereses + Ajustes CER y CVS + Resultado por activos + Diferencias de cotización + Otros resultados financieros) + Resultados por servicios) / Gastos de administración anual acumulado. 9 - Integración de capital (Responsabilidad Patrimonial Computable) / Activos ponderados por riesgo según norma del B.C.R.A. sobre Capitales Mínimos. 10 - Posición de capital total (Integración - exigencia, incluyendo franquicias) / Exigencia de capital. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo EstadĂstico

CUADRO 32: Calidad de la Cartera Crediticia - Sistema Financiero En porcentajes

Cartera irregular total Al sector privado no financiero Cartera comercial Cartera de consumo y vivienda Previsiones / Cartera irregular total (Cartera irregular total - Previsiones) / Financiaciones totales (Cartera irregular total - Previsiones) / PN

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

12,9 16,0 14,9 17,3 61,1

13,1 19,1 20,7 17,5 66,4

18,1 38,6 44,0 31,4 73,8

17,7 33,5 38,0 28,0 79,2

10,7 18,6 22,8 11,0 102,9

5,2 7,6 9,3 4,8 125,1

3,4 4,5 5,1 3,5 130,5

5,0

4,4

4,7

3,7

-0,3

-1,3

-1,0

26,2

21,6

17,2

11,9

-1,0

-4,1

-3,4

Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 33: Estructura de Rentabilidad - Bancos Privados

(en porcentajes del activo neteado)

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

6,2 4,1 0,0 0,2 1,4 0,5 2,9 -2,5 -6,0 -0,4 -0,4 0,0 0,0 0,4 0,0 0,1 0,1

6,4 4,3 0,0 0,3 1,2 0,7 3,2 -3,0 -6,4 -0,5 -0,3 0,0 0,0 0,7 0,0 0,2 0,2

7,6 -0,2 1,1 4,4 2,5 -0,1 2,0 -5,0 -4,8 -0,4 -0,2 0,0 0,0 -3,0 -7,5 -11,3 -11,3

2,3 0,1 0,9 -0,3 1,7 -0,2 2,0 -1,3 -4,6 -0,3 -0,3 -0,6 -0,7 1,0 0,0 -2,5 -1,2

2,9 1,0 0,8 0,6 0,8 -0,3 2,4 -0,9 -4,6 -0,3 -0,2 0,0 -1,0 0,7 0,0 -1,0 0,2

4,3 1,7 1,0 0,5 1,0 0,1 2,7 -0,6 -5,1 -0,4 -0,2 -0,2 -1,0 0,9 0,0 0,5 1,6

5,7 2,1 0,6 0,5 2,3 0,1 3,3 -0,5 -5,7 -0,6 -0,3 -0,1 -0,9 1,2 0,0 2,2 3,2

0,8

1,4

-79,0

-19,1

-8,1

4,1

15,1

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 34: Indicadores - Bancos privados (en porcentajes)

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

1 - Liquidez

23,6

26,9

22,8

24,3

24,1

23,6

24,8

27,6

29,2

21,5

23,7

2 - Crédito al sector público

15,9

16,9

17,0

20,4

19,9

23,2

49,9

47,7

43,1

29,5

16,9

3 - Préstamos al sector privado

59,5

57,4

58,9

55,5

51,0

49,6

22,1

19,8

23,1

31,7

38,7

4 - Irregularidad de la cartera privada

11,1

8,5

7,7

8,9

9,8

14,0

37,4

30,4

15,3

6,3

3,6

5 - Exposición patrimonial al sector privado

21,6

14,3

13,2

11,5

13,4

11,4

18,6

11,2

1,9

-2,2

-3,0

6 - ROA

0,6

0,7

0,5

0,3

0,1

0,2

-11,3

-2,5

-1,0

0,5

2,2

7 - ROE

4,1

6,3

4,3

2,3

0,8

1,4

-79,0

-19,1

-8,1

4,1

15,1

144,0

135,0

139,0

146,0

152,0

151,0

168,0

93,0

115,0

9 - Integración de capital

15,9

15,4

14,6

18,9

18,0

17,6

…

14,0

15,1

10 - Posición de capital

33,0

47,0

27,0

60,0

49,0

43,0

…

88,0

157,0

8 - Eficiencia

136,0 158,0 17,8 155,0

18,2 116,0

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo EstadĂstico

CUADRO 35: Calidad de la Cartera Crediticia - Bancos Privados En porcentajes

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

8,3 9,8 8,4 11,9 67,7

9,9 14,0 15,4 12,4 75,7

19,8 37,4 44,7 26,0 73,4

15,7 30,4 39,0 17,2 79,0

8,9 15,3 18,2 10,0 95,7

4,4 6,3 7,3 4,2 114,6

2,9 3,6 3,9 3,2 129,5

2,7

2,4

5,3

3,3

0,4

-0,6

-0,9

13,4

11,4

18,6

11,2

1,3

-2,2

-3,0

Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 36: Concentración de los Depósitos (en porcentaje) Fin de: 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

37,11 35,96 36,17 35,63 34,96 38,68 36,85 42,61 42,33 45,18 48,91 50,26 52,33 49,92 54,16 55,65 55,16 54,52 56,53

50,72 49,76 49,39 49,78 48,62 51,69 50,18 58,21 58,40 61,62 70,51 71,74 73,18 73,42 77,04 75,49 73,72 72,80 74,03

… … … … … 60,56 58,73 68,13 68,76 71,43 79,54 80,37 82,77 83,66 85,31 85,17 85,02 84,16 84,70

65,34 67,46 65,63 67,68 66,25 66,77 65,14 74,34 75,25 78,30 84,46 85,87 88,55 89,51 90,25 90,31 89,99 89,32 89,62

34,66 32,54 34,37 32,32 33,75 33,23 34,86 25,66 24,75 21,70 15,54 14,13 11,45 10,49 9,75 9,69 10,01 10,68 10,38

175 176 170 166 167 167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 73 71 72

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estad铆stico

CUADRO 37: Concentraci贸n de los Activos (en porcentaje) Fin de: 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

38,19 36,43 39,88 38,71 40,89 42,82 45,64 45,63 48,71 57,16 57,85 55,64 54,80 53,60

51,28 50,57 55,18 55,67 57,73 64,03 68,20 69,35 70,90 77,72 76,89 73,44 71,59 70,50

59,73 58,83 64,00 66,37 67,64 73,56 77,44 79,00 80,97 86,10 85,12 83,75 82,19 81,19

65,71 64,89 69,29 72,38 74,05 80,03 83,23 85,09 87,01 90,38 89,90 88,96 87,54 86,63

Restantes 34,29 35,11 30,71 27,62 25,95 19,97 16,77 14,91 12,99 9,62 10,10 11,04 12,46 13,37

Cantidad de Bancos 167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 73 71 72

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 38: Depósitos por Tramos

Al 30 de noviembre de 2006 Tramos Desde

Hasta

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

Total

17.056.063

Cantidad

614 544 999 3.089 3.564 5.246 9.829 9.526 8.758 8.595 3.553 2.164 1.832 1.379 2.318 1.514 898 1.044 …

960.909 247.405 210.052 202.201 85.251 67.504 76.446 48.296 36.700 30.646 13.152 9.166 6.092 2.219 1.367 861 277 107 50

65.464

1.998.701

1.686 1.030 311 935 568 752 1.428 1.883 3.237 4.882 4.977 6.314 8.120 6.958 7.393 10.015 7.605 5.477 10.334 83.905

Monto En Millones de Pesos

En Millones de Pesos

En Millones de Pesos 0 300 10.546.495 301 500 867.741 501 1.000 1.197.039 1.001 2.500 1.709.812 2.501 5.000 960.408 5.001 10.000 691.247 10.001 25.000 616.205 25.001 50.000 263.720 50.001 100.000 130.007 100.001 250.000 56.634 250.001 500.000 11.080 500.001 1.000.000 3.671 1.000.001 2.500.000 1.313 2.500.001 5.000.000 402 5.000.001 10.000.000 196 10.000.001 25.000.000 66 25.000.001 50.000.000 22 50.000.001 100.000.000 5 100.000.001 …

Monto

Total

11.507.404 1.115.146 1.407.091 1.912.013 1.045.659 758.751 692.651 312.016 166.707 87.280 24.232 12.837 7.405 2.621 1.563 927 299 112 50

2.300 1.573 1.310 4.024 4.132 5.998 11.257 11.409 11.995 13.477 8.530 8.478 9.952 8.337 9.712 11.528 8.504 6.520 10.334

19.054.764

149.368

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 39: Préstamos por Tipo Tipo de Préstamo

Diciembre 2003 Millones de Pesos

Estructura %

Diciembre 2004 Millones de Pesos

Estructura %

Diciembre 2005 Millones de Pesos

Estructura %

Noviembre 2006 Millones de Pesos

Estructura %

Sector Público No Financiero

33.228

56,6

30.866

46,7

25.836

32,6

22.508

22,6

Sector Financiero

1.417

2,4

1.697

2,6

2.450

3,1

4.716

4,7

Sector Privado No Financiero (1)

33.398

56,9

41.054

62,1

55.885

70,5

76.806

77,0

Adelantos

4.427

7,5

5.883

8,9

8.344

10,5

11.501

11,5

Documentos a sola firma

6.150

10,5

8.209

12,4

12.844

16,2

16.645

16,7

Hipotecarios

9.337

15,9

8.844

13,4

8.865

11,2

10.015

10,0

Prendarios

1.307

2,2

1.688

2,6

2.372

3,0

3.707

3,7

Personales

2.335

4,0

4.081

6,2

7.135

9,0

12.389

12,4

Otros

7.421

12,6

10.224

15,5

14.589

18,4

20.765

20,8

Intereses y diferencia de cotizaciones devengadas a cobrar

2.421

4,1

2.125

3,2

1.736

2,2

1.783

1,8

-9.374

-16,0

-7.500

-11,3

-4.930

-6,2

-4.276

-4,3

58.668

100,0

66.117

100,0

79.241

100,0

99.755

100,0

Previsiones Total

(1) Incluye préstamos a residentes en el exterior. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 40: Financiación por Actividad Distribución porcentual Producción Primaria

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

9,0 11,1 12,6 12,4 10,8 10,3 9,2 9,1 9,1 8,1 8,9 8,2 5,7 6,6 7,8 10,3 10,3

Industria Manufacturera

23,9 20,8 20,6 19,5 18,0 18,5 19,4 18,1 16,5 14,6 11,5 9,3 7,7 8,8 12,6 16,3 16,9

Electricidad, Gas y Agua

Construcción

Comercio

7,4 3,0 1,3 2,5 2,0 2,1 2,1 2,0 2,2 1,8 1,6 1,5 2,2 1,2 1,1 0,9 1,2

5,9 6,4 5,1 4,2 4,2 4,3 4,1 3,5 3,6 3,7 3,5 3,0 2,5 2,2 2,4 2,3 2,2

6,6 11,4 15,1 17,0 15,7 13,9 12,3 11,6 10,5 9,8 8,7 6,3 4,3 4,5 5,2 6,2 6,5

Servicios

23,3 21,5 20,1 21,5 23,6 25,0 26,8 27,1 26,5 28,0 37,7 42,2 54,6 52,0 46,4 36,5 31,8

Personas Físicas en Relación de Dependencia Laboral

No Identificada

Total

21,7 22,6 20,7 18,1 20,2 20,2 21,7 23,9 24,9 28,3 24,8 24,1 16,6 16,4 16,6 23,1 27,4

2,2 3,2 4,5 4,8 5,5 5,7 4,5 4,7 6,8 5,7 3,2 5,4 6,4 8,2 8,0 4,4 3,8

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 41: Cartera Irregular por Actividad % sobre el total de financiación de cada actividad

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Producción Primaria

Industria Manufacturera

Electricidad, Gas y Agua

Construcción

Comercio

Servicios

Personas Físicas en Relación de Dependencia Laboral

No Identificada

Total

27,0 24,4 23,4 22,1 30,5 33,0 24,6 21,7 17,4 23,4 27,2 30,6 50,2 42,1 21,9 7,5 4,1

23,1 17,7 18,4 21,1 23,7 21,4 15,9 14,7 14,6 15,7 20,7 29,0 48,3 41,8 20,0 7,0 6,0

3,3 62,8 7,4 3,3 4,1 1,3 1,8 0,8 1,2 1,3 2,1 2,7 59,1 68,6 56,1 46,9 25,5

13,6 10,7 13,4 16,5 19,7 23,8 15,9 14,0 11,5 12,1 22,3 24,9 58,0 75,2 54,6 43,9 29,6

19,7 18,1 16,8 18,0 23,9 31,9 25,5 22,8 20,0 22,4 28,1 30,1 49,7 45,1 27,8 8,5 3,7

17,8 26,9 16,2 13,1 10,0 10,8 6,9 6,2 4,7 4,7 6,9 10,3 11,6 8,7 5,3 3,6 4,5

2,8 7,6 7,2 9,1 12,5 29,9 22,7 15,0 14,7 15,0 21,8 25,8 37,8 24,3 17,5 10,3 10,1

45,9 26,6 15,8 17,5 17,6 21,4 20,5 18,4 11,2 18,3 25,3 30,8 39,5 41,8 24,6 22,6 24,0

16,0 19,4 15,5 15,8 18,0 22,7 16,8 13,9 12,1 13,4 16,9 20,1 26,6 22,9 14,9 8,5 7,7

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 42: Financiaciones por Tramos Al 30 de noviembre de 2006 Tramos Desde

Personas Físicas Hasta

Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001 Total

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

764.521 449.147 932.454 1.506.442 1.104.965 876.204 616.866 171.943 70.704 24.840 7.464 1.097 275 46 17 8 1 … …

21.609,0 2.147,0 3.483,0 6.293,0 6.639,0 7.686,0 11.814,0 10.060,0 10.210,0 9.097,0 8.247,0 3.615,0 2.525,0 1.087,0 609,0 478,0 170,0 122,0 107,0

151 201 733 2.558 4.018 6.239 9.382 5.912 4.831 3.338 2.136 726 391 157 105 117 26 … …

2,9 1,0 2,7 10,9 24,8 56,3 196,4 363,5 734,0 1.297,2 2.590,4 2.527,6 3.921,2 3.835,5 4.283,9 7.347,2 5.795,6 8.620,9 47.761,6

11,7 6,9 14,3 23,1 16,9 13,4 9,5 2,6 1,1 0,4 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 … …

20,4 2,0 3,3 5,9 6,3 7,3 11,1 9,5 9,6 8,6 7,8 3,4 2,4 1,0 0,6 0,5 0,2 0,1 0,1

0,4 0,5 1,8 6,2 9,8 15,2 22,9 14,4 11,8 8,1 5,2 1,8 1,0 0,4 0,3 0,3 0,1 … …

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,4 0,8 1,5 2,9 2,8 4,4 4,3 4,8 8,2 6,5 9,6 53,4

6.526.994

105.998,0

41.022

89.373,7

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 43: Financiaciones por Tramo y Situación

Al 30 de noviembre de 2006 (en porcentajes) Tramo de Préstamos

Situación Normal (1)

Desde

Hasta

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

85,3 85,2 85,9 86,8 87,9 88,1 85,4 76,8 76,4 78,1 79,5 84,1 85,5 87,4 88,7 90,5 94,1 90,7 97,4

85,1 85,3 86,0 86,9 88,0 88,1 84,8 76,6 76,6 78,0 79,9 84,4 85,6 87,4 88,7 90,3 93,9 91,8 98,8

2,8 2,5 2,7 3,2 3,1 2,1 1,4 1,3 1,2 1,2 1,2 1,7 2,8 3,1 3,4 2,7 1,7 0,9 2,6

2,7 2,5 2,7 3,2 3,0 2,0 1,4 1,3 1,2 1,2 1,3 1,7 3,0 3,1 3,5 2,8 1,8 0,8 1,2

11,9 12,3 11,4 10,1 9,0 9,8 13,2 21,9 22,3 20,8 19,3 14,2 11,7 9,6 7,9 6,8 4,2 8,4 …

12,2 12,2 11,3 9,9 9,0 9,9 13,8 22,1 22,2 20,8 18,8 13,9 11,5 9,5 7,8 6,9 4,3 7,5 …

86,2

89,3

2,7

1,9

11,1

8,8

Total

Con Morosidad (2)

Incobrable (3)

(1) Incluye situaciones 1 y 2. (2) Incluye situaciones 3 y 4. (3) Incluye situaciones 5 y 6. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 44: Concentración de la Asistencia Crediticia Al 30 de noviembre de 2006 Cantidad de Entidades que lo Asisten Financieramente

Personas Físicas

Cantidad

Monto

Personas Jurídicas

Cantidad

En Millones de Pesos

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

1 2 3 4 5 o más

4.545.280 1.411.118 413.138 114.956 42.502

18.300,1 13.196,4 5.976,6 2.234,4 1.314,4

80.060 16.411 5.214 2.048 2.265

13.241,6 11.329,3 7.564,2 4.627,5 52.611,3

69,6 21,6 6,3 1,8 0,7

44,6 32,2 14,6 5,4 3,2

75,5 15,5 4,9 1,9 2,1

14,8 12,7 8,5 5,2 58,9

Total

6.526.994

41.021,9

105.998

89.373,7

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 45: Efectivo Mínimo (en porcentaje)

A partir de

Concepto 1. Depósitos en cuenta corriente (excepto los comprendidos en el punto 1.16). (1) 2. Depósitos en caja de ahorros. 2.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 1.16). (1) 2.2. En moneda extranjera. 3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones", cuentas corrientes especiales para personas jurídicas y caja de ahorros previsional. 3.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 1.16). (1) 3.2. En moneda extranjera. 4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas. 4.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 1.16). (1) 4.2. En moneda extranjera. 5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados. 6. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias computables para la integración de su efectivo mínimo. 7. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo, con excepción de los depósitos comprendidos en los puntos 11, 14 y 15, según su plazo residual: 7.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 días o más. Quedan incluidos en este punto, los depósitos con cláusula "CER" y los comprendidos en el "Régimen de reprogramación de depósitos" -sin excluir los alcanzados según su punto 6.5., por la totalidad o en forma parcial si correspondiere en función de la naturaleza de la decisión judicial-. 7.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días.

Diciembre Febrero Abril Agosto Diciembre 2005 2006 2006 2006 2006 15

15 30

17 30

19 30

15 30

17 30

19 30

15 30

17 30

19 30

100

14 11 7 2 1

14 11 7 2 0

35 28 20 10 6 0

MEMORIA ANUAL 2006 Anexo Estadístico

CUADRO 45: Efectivo Mínimo (continuación) (en porcentaje)

8. Obligaciones por líneas financieras del exterior (no instrumentadas mediante depósitos a plazo ni títulos valores de deuda a los que le corresponde aplicar las exigencias previstas en los puntos 7. y 9., respectivamente). 9. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables). a) Deuda emitida a partir del 1.1.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas, según su plazo residual: 9.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 días o más. 9.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. b) Demás. 10. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros. 11. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados. 11.1. En pesos. 11.2. En moneda extranjera. 12. Cuentas especiales en dólares estadounidenses destinadas al depósito de las garantías requeridas en las operaciones de futuros y opciones que se cursen en los mercados autorregulados sujetos al control de la Comisión Nacional de Valores. (4) 13. Cuentas a la vista especiales en moneda extranjera (4) 14. Depósitos -cualquiera sea su modalidad- que constituyan el haber de fondos comunes de inversión (excepto los comprendidos en el punto 6.): 14.1. En pesos. 14.2. En moneda extranjera. 15. Depósitos especiales vinculados al ingreso de fondos del exterior -Decreto 616/05-. 16. Depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos (sin considerar el “Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción”), cuya retribución supere el 35% de la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior al que corresponda (vigente a partir del 1.2.06). (2) (3)

14 11 7 2 1

14 11 7 2 0

35 28 20 10 6 0 0

8 15

10 15

100 100

0 0

18 40

100

(1) La leyenda "excepto los comprendidos en el punto 1.16" se incorporó con vigencia a partir del 1/2/06. (2) La leyenda "(sin considerar el “Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción”)" se incorporó con vigencia a partir del 1/4/06. (3) Hasta el 30/9/06 el porcentaje de la retribución de la tasa BADLAR era del 50%. A partir del 1/10/06 pasó a ser del 35%. (4) El concepto se dejó sin efecto a partir del 4/12/06.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice APÉNDICE Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.

Comunicado 48.447. (3.1.06). El B.C.R.A. informó que el 3.1.06 se efectuó la cancelación total de la deuda que la República Argentina mantenía con el Fondo Monetario Internacional (FMI), en el marco de la Ley 26.076 y las resoluciones reglamentarias. Comunicación "A" 4472. CONAU - 1 - 754. (9.1.06). Se incorporó el producto "Préstamos Prendarios" al Régimen Informativo de Transparencia. Comunicación "A" 4473. REMON - 1 - 805. (9.1.06). Con vigencia a partir del 1.2.06, el Ente Rector incorporó un nuevo concepto en las normas sobre "Efectivo Mínimo": "Depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos cuya retribución supere el 75% de la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior", sobre el que corresponderá una exigencia del 100%. Comunicación "A" 4476. CONAU - 1 - 757. (20.1.06). El B.C.R.A. estableció hasta el 6.3.06 la fecha para ejercer la opción para ingresar al Sistema de Refinanciación Hipotecaria. Solo aquellos sujetos alcanzados que deseasen ejercer la opción de ingresar a dicho sistema debieron presentar su adhesión. Comunicación "A" 4482. CONAU - 1 - 761. (25.1.06). El Banco Central eliminó los requerimientos informativos sobre Disponibilidades, Depósitos y Otras Obligaciones y de Posición de Liquidez. Comunicación "A" 4484. CAMEX - 1 - 547. (26.1.06). Con vigencia a partir del 27.1.06 inclusive, el Banco Central dispuso que el acceso al mercado de cambios para el pago de financiaciones por importaciones de bienes que no encuadren en alguna de las condiciones establecidas en la Circular, se regirán por las normas aplicables para la cancelación de servicios de capital de préstamos financieros.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "B" 8649. (30.1.06). El B.C.R.A. informó que a partir del 1.2.06, los billetes de pesos y dólares estadounidenses dictaminados falsos e inutilizados por el Banco Central serán devueltos a las entidades financieras y transportadoras de caudales presentantes para que éstas realicen las denuncias sobre los mismos en las jurisdicciones correspondientes, contando con un plazo máximo de 30 (treinta) días corridos. Comunicación "D" 12.260. (1.2.06). Se puso en conocimiento de las entidades financieras un requerimiento de la Subsecretaría de Ingresos Públicos, Dirección Provincial de Rentas de la Provincia de Buenos Aires, a cargo del Lic. Santiago Montoya, por la cual solicitó que las entidades financieras y bancarias suministren a esa Administración Tributaria Provincial, en el marco del art. 39 inc. c) de la Ley 21.526, información referente a activos financieros líquidos y/o fácilmente realizables de tenencia de contribuyentes deudores para con ese Fisco de la Provincia de Buenos Aires con juicio de apremio iniciado. Comunicación "A" 4491. LISOL - 1 - 450. (3.2.06). El Banco Central atribuyó el carácter de garantía preferida "B" a los fideicomisos de garantía constituidos con inmuebles destinados a la construcción de viviendas. Comunicación "A" 4494. CONAU - 1 - 764. (13.2.06). Se modificó el Régimen Informativo sobre Prevención del Lavado de Dinero y de Otras Actividades Ilícitas en lo que respecta a guarda y mantenimiento de la información. Comunicación "A" 4495. RUNOR - 1 - 775. (14.2.06). Se modificaron las instrucciones operativas para la generación de la base de datos del Régimen Informativo Prevención del Lavado de Dinero y de Otras Actividades Ilícitas y su presentación, en caso de mediar solicitud por parte del Banco Central. Comunicación "D" 12.282. (14.2.06). Se aclaró que a criterio de la Administración Tributaria Provincial, se ha dado acabado cumplimiento con los recaudos establecidos por el art. 39 de la Ley de Entidades Financieras y que la información requerida se refiere a cuentas y productos, determinando el saldo y tipo de las primeras y modalidad y monto de los segundos.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4496. CAMEX - 1 - 549. (16.2.06). A partir del 17.2.06 inclusive, el B.C.R.A. eliminó la restricción para el acceso al mercado de cambios del pago de importaciones de bienes de consumo y uso final que debía efectuarse con anterioridad a los 30 días posteriores a la fecha de despacho a plaza. Comunicación "A" 4501. LISOL - 1 - 451. (26.2.06). El Banco Central otorgó el tratamiento de garantía preferida "B" a los fideicomisos de garantía vinculados a emprendimientos inmobiliarios en general. El tratamiento de garantía preferida "B" abarcará, además de los fideicomisos de garantía constituidos para la construcción de inmuebles destinados a vivienda, a aquellos cuya aplicación sea tanto el uso comercial como industrial. Comunicación "A" 4502. LISOL - 1 - 452. (26.2.06). Se excluyó a las garantías que las entidades constituyan para efectuar importaciones de bienes de capital en el marco del Sistema de Convenios de Pagos y Créditos Recíprocos de ALADI, del cálculo de la Relación Técnica de Activos Inmovilizados y Otros Conceptos. Comunicación "A" 4506. CONAU - 1 - 768. (1.3.06). El B.C.R.A. dio a conocer las normas de procedimiento para el requerimiento informativo de "Plan de Negocios y Proyecciones", para la entrega correspondiente al período 20062008. En particular se presentaron los supuestos macroeconómicos a considerar, y se incorporaron las franquicias a la posición, para las relaciones prudenciales -Efectivo Mínimo y Capitales Mínimos-. Comunicación "A" 4507. CAMEX - 1 - 550. (7.3.06). El Banco Central dispuso con vigencia a partir del 8.3.06 que las entidades autorizadas a operar en cambios deben contar con la conformidad previa de ese Organismo, a los efectos de poder cursar por el Mercado Único y Libre de Cambios, pagos de no residentes a entidades financieras locales en concepto de ejecuciones de garantías financieras y cobros de deudas financieras, sin la constitución del depósito del 30% previsto en el Decreto 616/05.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4508. REMON - 1 - 806. (10.3.06). El Banco Central informó que realizará operaciones de pases utilizando como activo subyacente Títulos Públicos emitidos por el Gobierno Nacional. Para ello participará diariamente en la rueda REPD del sistema electrónico SIOPEL del Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE), mediante la inclusión y/o aceptación de ofertas de compra y de venta, con la modalidad de concertación ciega y con ajuste a determinadas condiciones. Comunicación "A" 4509. REMON - 1 - 807. (14.3.06). A partir del 1.4.06, el B.C.R.A. incrementó en dos puntos porcentuales el nivel de encajes de depósitos a la vista, del 15% al 17%, y eliminó la remuneración de los mismos. Comunicación "A" 4510. CREFI - 2 - 50 y RUNOR - 1 - 779. (15.3.06). La Entidad Rectora amplió los requisitos de informaciones adicionales vinculadas con la integración de capitales en los casos de creación, fusión y transformación de entidades financieras. Al respecto, se aclaró que podrá considerarse que no se posee adecuada solvencia propia cuando resulte factible presumir que los recursos han sido provistos por terceros o generados por otro tipo de operaciones con el propósito de simular tal solvencia, según la evaluación que se efectúe. Comunicación "A" 4515. CAMEX - 1 - 551. (21.3.06). Con vigencia a partir del 22.3.06 inclusive, el B.C.R.A. exceptuó a las personas físicas y jurídicas residentes en el país no comprendidas en el sector financiero, del límite para la formación de activos externos de dos millones de dólares estadounidenses mensuales, en la medida que los fondos adquiridos por sobre el límite mencionado, sean destinados a la suscripción primaria en moneda extranjera de títulos públicos emitidos por el Gobierno Nacional. Comunicado 48.496. (21.3.06). El Ente Rector informó que se profundizarán los controles y seguimientos de las operaciones cambiarias, debido a la detección de operaciones realizadas por operadores financieros, que infringen el Régimen Penal Cambiario. Las operaciones detectadas, generalmente, son instrumentadas a través de la compra-venta simultánea (o viceversa) de activos financieros, en lo que constituye una unidad inescindible tendiente a implementar la transferencia de fondos desde y hacia el exterior.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicado 48.498. (22.3.06). El Banco Central informó que las operaciones referidas en el Comunicado citado previamente son exclusivamente las operaciones de compra y venta simultánea de títulos valores, que tienden a instrumentar operaciones cambiarias a través del mercado de títulos valores eludiendo las normas cambiarias. Las operaciones mencionadas no abarcan en absoluto la colocación primaria de títulos valores ni su negociación en mercados secundarios por operaciones relacionadas con la variación en la tenencia de títulos valores. Comunicación "C" 44.763. (22.3.06). El Banco Central comunicó que, a través de la Ley 26.085 y mediante Decreto 302/06, se dispuso incorporar el día 24 de marzo -Día nacional de la memoria por la verdad y la justicia-, entre los feriados nacionales. Comunicación "A" 4518. REMON - 1 - 809. (28.3.06). El B.C.R.A. modificó, con vigencia a partir del 1.4.06, las normas sobre "Efectivo Mínimo", con relación a la exigencia de los depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos, cuya retribución supere el 50% (antes 75%) de la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior al que corresponda. Comunicación "A" 4519. CAMEX - 1 - 552. (29.3.06). El Banco Central dio a conocer nuevas normas en materia de registro cambiario, que incorporaron la verificación de los datos del cliente, cuando sea residente en el país, con el Padrón Único de Contribuyentes de la AFIP -Administración Federal de Ingresos Públicos-. Comunicación "A" 4521. RUNOR - 1 - 783. (30.3.06). Con la finalidad de facilitar la búsqueda de la información relacionada con los listados y organizaciones de terroristas, el B.C.R.A informó las direcciones a las cuales las entidades financieras pueden acceder para obtener datos actualizados. Comunicación "B" 8694. (30.3.06). El Banco Central informó la proporción en que cada entidad financiera participó a diciembre de 2005 en el fideicomiso controlante de SEDESA.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Al respecto, se recordó que su capital social es de $ 1.000.000 y la tenencia accionaria del Estado Nacional equivale a $ 1. Comunicación "A" 4522. LISOL - 1 - 453 y OPRAC - 1 - 590. (4.4.06). El B.C.R.A. modificó determinados requisitos establecidos por la normativa vigente para considerar como Garantía Preferida "A" al descuento de instrumentos de crédito. Con este tratamiento, no se requieren aforos para los cheques emitidos por libradores clasificados en situación normal y se considera solo la clasificación crediticia del obligado al pago del documento descontado. Adicionalmente, se eliminó el límite de atomización que regía cuando el valor de los documentos descontados emitidos por una misma persona que, individualmente considerados, superaban el 1,5% de la Responsabilidad Patrimonial Computable de la entidad financiera interviniente. Antes, solo era aplicable en los casos en que el conjunto de operaciones de descuento superara el 15% de dicho capital. Por otra parte, en la norma sobre "Gestión Crediticia", se actualizó el requerimiento que establece que las entidades financieras, previo al otorgamiento de una asistencia crediticia que sea superior a 2,5% del patrimonio computable de la entidad o $ 1.000.000 (de ambos, el menor), deben solicitar a su cliente una declaración jurada respecto a si reviste o no carácter vinculado a ella, elevando el límite de $ 1.000.000 a $ 2.000.000. Comunicación "A" 4527. OPRAC - 1 - 591. (25.4.06). A través de esta Comunicación, la Entidad Rectora puso en igualdad de condiciones a las Sociedades del Estado respecto a las personas del sector privado no financiero, en relación al tratamiento general previsto en las normas en lo que hace a las asistencias financieras de los bancos al sector público no financiero. Tal como estipula la Ley 20.705, las Sociedades del Estado son aquellas que, con exclusión de toda participación de capitales privados, constituyan el Estado nacional, los Estados provinciales, los municipios y los organismos estatales legalmente autorizados para desarrollar actividades de carácter industrial y comercial o explotar servicios públicos. Las entidades financieras prestamistas deberán verificar, previamente al otorgamiento de cada asistencia crediticia, la requerida intervención del B.C.R.A., el mantenimiento en todo momento de una serie de requisitos fijados en la presente Circular, y la existencia de la autorización que corresponda en virtud del Régimen Federal de Responsabilidad Fiscal (artículo 25 de la Ley 25.917).

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4529. LISOL - 1 - 454. (26.4.06). El B.C.R.A. extendió de 90 a 180 días corridos el plazo de cobertura exigido para que los seguros de crédito a la exportación que cubran el riesgo comercial sean considerados Garantías Preferidas "A". Asimismo, amplió de 180 a 270 días corridos el plazo de cobertura exigido a los seguros de créditos a la exportación para que éstos sean considerados Garantías Preferidas "B". Comunicación "B" 8712. (27.4.06). El Banco Central comunicó que Standard Bank Argentina S.A. iniciaría actividades el 2.5.06 como banco comercial de primer grado con sede en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Asimismo, informó que esa entidad financiera ha adquirido activos y asumido pasivos de la sucursal en Argentina de ING Bank N.V. Comunicación "A" 4531. RUNOR - 1 - 785. (4.5.06). El Banco Central modificó las normas sobre "Sociedades de Garantía Recíproca", incrementando el monto total de avales otorgados a un socio partícipe de una Sociedad de Garantía Recíproca a $ 3.000.000 (antes $ 1.200.000) o 5% del fondo de riesgo de la sociedad otorgante, correspondiente al último balance trimestral con dictamen de auditor externo, -de ambos el menor-. Este último importe no regirá cuando las garantías operen sobre emisiones de instrumentos de deuda de empresas que sean ofrecidos al mercado mediante el régimen legal de oferta pública. Comunicación "A" 4532. REMON - 1 - 810 y OPASI - 2 - 372. (5.5.06). Con vigencia a partir del 1.4.06, se excluyó al "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción" del cálculo de la exigencia de Efectivo Mínimo. Asimismo, a partir de esa misma fecha, se adecuaron las normas sobre "Depósitos de ahorro, pago de remuneraciones y especiales", en lo que respecta a entidades intervinientes, dado que la formativa anterior hacía referencia a entidades minoristas en tanto que de acuerdo a la CREFI-2 se introdujo la distinción entre bancos comerciales de primer y segundo grado, sin considerar su carácter minorista. Comunicación "A" 4539. LISOL - 1 - 455. (17.5.06). El B.C.R.A. modificó las Normas sobre Capitales Mínimos de las Entidades Financieras, incidencia de las ganancias de entidades financieras controladas en períodos sin informe del auditor en la determinación de la Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC-, en 77

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice relación con los conceptos deducibles para la determinación de la RPC de las entidades financieras, en particular, en lo relativo a las participaciones en entidades financieras locales y del exterior. Comunicación "B" 8753. (22.6.06). El Ente Rector comunicó que Banca Nazionale del Lavoro S.A. ha cambiado su denominación por Hexagon Bank Argentina S.A.. Comunicación "A" 4543. OPASI - 2 - 373 y LISOL - 1 - 456. (27.6.06). El Banco Central agregó a las variantes de depósitos vigentes la posibilidad de que las entidades financieras ofrezcan a sus clientes depósitos a plazo fijo a tasa de interés variable junto con una tasa de interés fija mínima asegurada, estableciéndose en 180 días el plazo mínimo para este tipo de imposición. De esta manera, el depositante recibirá como rendimiento de su depósito la tasa de interés variable pautada o la tasa de interés fija, la mayor de ambas. Adicionalmente, se incorporó como tasa de interés variable admitida la tasa BADLAR (que se aplica a depósitos a plazo fijo superiores al millón de pesos). Estas modalidades de captación de depósitos han sido habilitadas tanto en moneda doméstica como extranjera. Comunicación "A" 4546. LISOL - 1 - 458. (9.7.06). El Banco Central redujo del 40 al 35% del total del activo, el límite máximo de exposición en activos del sector público en sus tres categorías (nacional, provincial y municipal) que las entidades financieras pueden mantener en su balance. La medida se puso en vigencia a partir del 1.7.06, momento hasta el cual se debió mantener el límite del 40% del activo que regía desde enero de 2006. Asimismo, se adecuaron aspectos técnicos que dificultaban la participación de las entidades financieras en la compraventa de títulos públicos ("trading"). Comunicación "B" 8764. (11.7.06). El Banco Central informó que el importe debitado como "Aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos" para los meses de junio y julio del corriente coincidió con el importe calculado para el mes de mayo.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4549. REMON - 1 - 811 y OPRAC - 1 - 592. (21.7.06). El B.C.R.A dispuso, con vigencia a partir del mes de agosto de 2006, un incremento de dos puntos porcentuales en el encaje de los depósitos a la vista denominados en pesos y la eliminación del encaje de los depósitos a plazo, en pesos, desde 180 días de plazo residual. Asimismo, se eliminó la posibilidad de utilizar el efectivo en las entidades, en tránsito y en empresas transportadoras de caudales para la integración de los encajes. Dicha desafectación se debió efectuar en forma gradual de a un tercio del total mensual, comenzando a partir del mes de septiembre de 2006. Comunicación "A" 4550. CAMEX - 1 - 554. (26.7.06). Se modificó la Comunicación "A" 4519 que establecía que en aquellos boletos en los que deba registrarse un número de CUIT, CUIL o CDI, de manera previa al cursado de la operación cambiaria, la entidad autorizada para operar en cambios deberá haber corroborado los datos de identificación del cliente con los registrados en el Padrón Único de Contribuyentes de la Administración Federal de Ingresos Públicos (PUCAFIP). Debido a las modificaciones introducidas, a partir del 1.8.06 se podrá efectuar la consulta con la base provista por el Banco Central. Las consultas (on line o a la base provista) podrán ser efectuadas en forma individual o por sistemas, debiéndose conservar la impresión, o en su caso el pertinente archivo que respalde haber dado cumplimiento al requerimiento establecido. Por operaciones que no superen por día y entidad el equivalente de pesos cinco mil, también es admisible registrar el número de DNI, LC o LE. Comunicación "A" 4551. LISOL - 1 - 459. (27.7.06). El Banco Central modificó las Normas sobre Capitales Mínimos, en particular en lo que respecta a la exigencia de capital mínimo por riesgo de crédito, incorporando una disposición para nuevos préstamos hipotecarios para vivienda propia -única, familiar y de ocupación permanente-, solo cuando impliquen desembolsos de fondos de hasta $ 100.000 que se acuerden y efectivicen a partir del 1.8.06 y no se trate de refinanciaciones. Hasta el 90% del valor de tasación del bien, el ponderador de riesgo será 50%. Por el importe que supere el 90% del valor de tasación del bien, el ponderador será del 100%. La normativa anterior ya preveía una tabla de ponderadores de riesgo para el caso de hipotecas en primer grado para viviendas propias sin tener en cuenta un monto tope. En ese caso, hasta el 75% del valor de tasación del bien, el ponderador de riesgo es del 50%. Por el importe que supere el 75% del valor de tasación del bien, el ponderador es del 100%.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Por otra parte, el B.C.R.A. incorporó a las Normas sobre Garantías, el porcentaje de cómputo del margen de cobertura para las hipotecas sobre este tipo de bienes (para vivienda propia solo cuando impliquen desembolsos de hasta $ 100.000 que se acuerden y efectivicen a partir del 1.8.06 y no se trate de refinanciaciones), siendo de 90% del valor de tasación del bien. Los márgenes de cobertura para hipotecas sobre inmuebles para vivienda propia en el resto de las financiaciones continúa siendo del 75%, y para el caso de inmuebles para usos distintos de vivienda propia, del 50%. Comunicación "A" 4552. CAMEX - 1 - 555. (4.8.06). Con vigencia a partir del 7.8.06, se incrementó el límite mínimo del máximo de activos externos que pueden mantener las entidades financieras en su Posición General de Cambios, de u$s 1.500.000 a u$s 5.000.000. Asimismo, se incrementó el límite mínimo de la Posición General de Cambios de u$s 5.000.000 a u$s 7.000.000, para el caso de que la entidad financiera opere con 15 o más sucursales. Comunicación "A" 4553. CAMEX - 1 - 556. (4.8.06). El Banco Central estableció que, cuando se trate de ejecución de garantías otorgadas por entidades financieras locales de cumplimiento de exportadores argentinos por anticipos o prefinanciaciones recibidos del exterior, la deuda del cliente local con la entidad financiera por dicha ejecución se regirá por las normas de aplicación a las prefinanciaciones de exportaciones otorgadas por entidades locales, considerando como fecha de origen, la de la concertación de cambio del anticipo o prefinanciación del exterior ingresado. Comunicación "A" 4554. CAMEX - 1 - 557. (4.8.06). Se estableció que, por los ingresos de divisas por préstamos financieros de más de 1 año de plazo que están exentos de la constitución del depósito no remunerado que exigen las normas de control de capitales vigentes (Decreto 616/05 y complementarias), el cliente que efectuó la operación de cambios deberá presentar en el término de 90 días corridos a la entidad interviniente la documentación respaldatoria de la aplicación de los fondos al destino específico exceptuado o bien el de la constitución del depósito no remunerado correspondiente. Algo similar se dispuso para los ingresos cambiarios en concepto de "Aportes de inversiones directas en el país" (que también es pasible de excepción de la constitución del depósito), en cuyo caso se otorgan 190 días -contados desde la fecha de inicio del trámite de inscripción ante el Registro Público de Comercio de la capitalización definitiva del aporte- para que el cliente avale con la documentación respectiva la capitalización definitiva en cuestión, o de no concretarse, se dan 10 días hábiles para la constitución del depósito no remunerado.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice La evolución de estas exigencias deberá ser informada por la entidad autorizada a operar en cambios a la Gerencia de Control de Entidades no Financieras del B.C.R.A., dentro de los 5 días hábiles posteriores al vencimiento de la obligación en cuestión por parte del cliente. Comunicación "A" 4555. CAMEX - 1 - 558. (4.8.06). El Ente Rector emitió nuevas disposiciones con relación a los horarios de funcionamiento del Mercado Único y Libre de Cambios -MULC-, las cuales cobraron vigor a partir de la jornada cambiaria del 7.8.06. Al respecto, el horario oficial establecido para el funcionamiento del MULC (los días hábiles de 10:00 a 15:00 hs.) se mantiene inalterado, así como también el que rige en las provincias (las primeras cinco horas a contar de la apertura de atención al público de las entidades bancarias). Para realizar operaciones de cambio fuera del horario establecido para el funcionamiento del Mercado Único y Libre de Cambios, las entidades deberán haber comunicado al B.C.R.A. su decisión de operar en los horarios extendidos y en todos los casos deberán dejar constancia de la hora de realización de las operaciones de cambio en los boletos correspondientes. Comunicación "A" 4556. OPRAC - 1 - 593. (10.8.06). El B.C.R.A. modificó el marco normativo en lo referente a préstamos de monto reducido, a fin de facilitar la operatoria de microcréditos del siguiente modo: •

Se extendió el plazo máximo de financiación de 24 a 36 meses, y se estableció que la cuota fija mensual máxima a abonar no podrá superar los $ 300 (antes $ 200) o su equivalente en otras monedas. Los préstamos concedidos a un plazo superior a 36 meses deberán estar garantizados con hipoteca en primer grado sobre inmuebles para vivienda.

•

Se amplió el monto de financiamiento disponible para obras de infraestructura domiciliaria (pavimentos y tendidos de redes de agua, cloacas, gas, conexiones) de $ 3.000 a $ 6.000 y se elevó la cuota máxima de los mismos, de $ 100 a $ 200).

•

Se modificó la periodicidad de la cuota, que a partir de las nuevas disposiciones podrá ser semanal, quincenal o mensual para las financiaciones destinadas a la actividad productiva o de servicios -microemprendimientos-. En este sentido se aclaró que cuando dicha periodicidad sea inferior a mensual, la suma de las cuotas en cada mes no podrá superar el límite máximo establecido para la cuota mensual ($ 300).

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "B" 8783. (11.8.06). El B.C.R.A. informó que ha inscripto a Garantía de Valores S.G.R. en el Registro respectivo que lleva la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Comunicación "A" 4557. CREFI - 2 - 51 y RUNOR - 1 - 793. (17.8.06). El Ente Rector estableció que la Sindicatura, como órgano de control, es obligatoria para todas las entidades financieras, así como también para las Casas y Agencias de Cambio. Comunicación "A" 4558. OPASI - 2 - 374. (17.8.06). Se incrementaron de $ 100.000 a $ 300.000 (o su equivalente en otras monedas) los importes mínimos del valor nominal de los títulos valores de deuda emitidos por las entidades financieras y de las garantías por intermediación en operaciones entre terceros. Comunicación "A" 4559. OPRAC - 1 - 594 y LISOL - 1 - 460. (17.8.06). El B.C.R.A. dio a conocer una serie de medidas relacionadas a la operatoria de créditos hipotecarios, siendo las principales: •

Se incorporó la posibilidad de que los bancos puedan financiar hasta el 90% del valor de una vivienda de entre $ 200.000 y hasta $ 300.000, y hasta el 100% (antes 90%) de una vivienda de hasta $ 200.000 (antes $ 100.000).

•

Para el caso de bienes en locación financiera, cuando se trate de nuevas financiaciones que se acuerden y efectivicen a partir del 1.8.06 sobre la vivienda propia del arrendatario -única, familiar y de ocupación permanente- y no se trate de una renegociación del contrato, se incorporó la posibilidad de que los bancos puedan financiar hasta el 90% del valor de una vivienda de entre $ 200.000 y hasta $ 300.000, y hasta el 100% de una vivienda de hasta $ 200.000.

•

Se incorporó la posibilidad de utilizar sistemas de “screening”, además de los modelos de “credit scoring” ya permitidos en la normativa anterior, para decidir sobre el otorgamiento de los créditos de hasta $ 15.000 (préstamos personales) y de hasta $ 200.000 (préstamos hipotecarios). La norma anterior solo contemplaba el uso de métodos "scoring" para préstamos de hasta $ 15.000.

•

Los sistemas de "screening" deberán aplicarse de forma sistemática y actualizarse de manera periódica.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4560. CAMEX - 1 - 559. (18.8.06). Con vigencia a partir del 22.8.06, el B.C.R.A. introdujo dos nuevas excepciones, de manera que no se requerirá conformidad previa de ese Organismo para realizar arbitrajes y canjes con: •

Banco Multilateral de Desarrollo.

•

Bancos del exterior autorizados por el B.C.R.A. para la apertura de sucursales en el país o para la compra de participaciones accionarias en entidades bancarias locales.

Comunicación "A" 4561. CAMEX - 1 - 560. (18.8.06). A través de la Comunicación "A" 4177, el B.C.R.A. había permitido la admisión al acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para el pago de servicios de la deuda, según diferentes condiciones. Una de ellas se refería a la cancelación a acreedores del exterior de anticipos y prefinanciaciones de exportaciones, por deudas directas no avaladas por bancos locales que no fueran cumplidas con la aplicación de exportaciones, las cuales regirán para su cancelación con el exterior por las normas aplicables a la cancelación de préstamos financieros del exterior considerando como fecha de origen, la fecha de concertación de la liquidación del ingreso de las divisas al país. Con la emisión de la presente Circular, se establecieron una serie de excepciones para esos casos. Por otra parte, y entre otros cambios de carácter operativo, se dispuso que a los efectos de computar en el caso de prefinanciaciones, el cumplimiento de la materialización de embarques, los que se realicen en una moneda distinta a la de la prefinanciación ingresada, deberán ser computados a los tipos de pase informados por el Banco Nación vigentes al cierre del día hábil previo a la fecha de cumplido de embarque. Comunicación "A" 4563. CONAU - 1 - 781. (23.8.06). El Banco Central modificó el Régimen Informativo de Operaciones de Cambio, incorporando en las normas de procedimiento lo concerniente a la identificación, estipulando que será necesario la presentación del número de CUIT, CUIL o CDI, a no ser que el monto de la operación sea inferior a $ 5.000. En estos casos bastará con la identificación mediante número de DNI, LC o LE. Comunicado 48.610. (31.8.06). El Directorio del Banco Central informó que autorizó la apertura de cuarenta y tres nuevas sucursales de entidades financieras, todas ellas de capital privado.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4569. CAMEX - 1 - 562. (8.9.06). El Banco Central eliminó la exigencia de sustanciar un sumario ante dicha Entidad en aquellos casos en los que existan permisos de embarques que se encuentren en gestión de cobro por parte del exportador y las entidades financieras a cargo del seguimiento del ingreso de divisas apliquen el procedimiento dispuesto por la normativa vigente. Comunicación "B" 8803. (11.9.06). Se informó que a partir de la fecha de emisión de esta Circular, se ha incorporado en el sitio web del B.C.R.A. el listado de Funcionarios de la Administración Pública, a los efectos de que las entidades financieras puedan identificar a las personas públicamente expuestas. Comunicación "A" 4570. CAMEX - 1 - 563. (12.9.06). El B.C.R.A. modificó la normativa vinculada al acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para la constitución de inversiones de portafolio en el exterior, realizándose los siguientes cambios: •

Se estableció que el monto acumulado de divisas adquiridas para esta operatoria no podrá superar el total pendiente de pago a la fecha de acceso al mercado de cambios de deudas vigentes al 31.12.05, más la deuda por intereses computados hasta el próximo vencimiento.

•

En la Declaración Jurada a presentar al B.C.R.A. por la empresa a través de la entidad financiera designada para el seguimiento de las compras y aplicaciones de divisas deberá constar el detalle de la deuda financiera con el exterior, a las distintas fechas de referencia cuya presentación esté vencida a la fecha de la presentación de la nota, y los intereses vencidos adeudados más los montos correspondientes a los próximos vencimientos.

Comunicación "B" 8806. (13.9.06). Se dispuso que a partir del 18.9.06 la totalidad de las entidades adheridas al Sistema de Medio Electrónico de Pagos -MEP- debieron cursar sus transferencias a través de la nueva versión, fijándose el 15.9.06 como el último día para utilizar la vieja versión. Comunicación "A" 4572. OPRAC - 1 - 595. (15.9.06). El Ente Rector incorporó la posibilidad de utilización por parte de las entidades financieras de métodos específicos de evaluación (sistemas de "screening" y modelos de "credit scoring") para los préstamos prendarios para automotores hasta $ 50.000 y para financiaciones mediante tarjetas de crédito hasta $ 15.000.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4573. REMON - 1 - 812. (17.9.06). El B.C.R.A. adecuó, con vigencia desde el 1.10.06, la normativa relativa a los límites a la remuneración de cuentas a la vista. En ese sentido, se redujo de 50% a 35% la proporción respecto de la tasa BADLAR (bancos privados) que se utiliza para calcular la tasa máxima a la que, cuando se supera para remunerar depósitos a la vista, determina que éstos quedan sujetos a 100% de efectivo mínimo. Comunicación "B" 8814. (19.9.06). Se comunicó que mediante Resolución 731/06 el Ministerio de Economía y Producción exceptuó de la constitución del depósito previsto en el Decreto 616/05 a los ingresos de divisas al mercado local de cambios destinados u originados en la suscripción primaria de certificados de participación, bonos o títulos de deuda emitidos por fideicomisos cuyo objeto sea el desarrollo de obras de infraestructura energética y cuyos activos subyacentes estén compuestos total o parcialmente por los cargos específicos creados por la Ley 26.095, en la medida que sean cancelados o rescatados total o parcialmente en plazos no inferiores a trescientos sesenta y cinco (365) días corridos, cualquiera sea su forma de cancelación. Comunicación "A" 4574. CAMEX - 1 - 564. (20.9.06). El Banco Central estableció que las entidades autorizadas a operar en cambios no deberán contar con su conformidad previa para cursar por el Mercado Único y Libre de Cambios pagos de no residentes a entidades financieras locales, en concepto de ejecuciones de garantías financieras otorgadas en forma irrevocable por empresas del exterior para cubrir riesgos de garantías otorgadas por entidades financieras locales. Comunicación "A" 4575. SINAP - 1 - 9. (28.9.06). El B.C.R.A. comunicó que a partir del 24.11.06 se aplicará el truncamiento a la totalidad de los cheques y otros documentos compensables que se cursen a través de las Cámaras Electrónicas de Compensación, por lo cual las entidades depositarias deberán retener dichos documentos, sin distinción de importe, y transmitir la correspondiente información electrónica a las Cámaras Electrónicas de Compensación. Asimismo, las entidades depositarias deberán transmitir adicionalmente al registro electrónico, la imagen del frente y dorso de los cheques superiores a $ 5.000 y/o del monto que el B.C.R.A. determine en un futuro y, además, la imagen del frente y dorso de la totalidad de los otros documentos compensables.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "A" 4576. LISOL - 1 - 461. (28.9.06). Con vigencia a partir del 1.10.06, se admitió dentro del cómputo de la integración de capital básico de las entidades financieras a los llamados "instrumentos de deuda de largo plazo" o "perpetuidades". Este tipo de instrumento combina características similares a las de un bono y una acción, tiene un plazo de vencimiento extendido, que el B.C.R.A. establece como mínimo en 30 años y se deberá contar con autorizaciones tanto para su oferta pública como para su cotización en bolsas o mercados autorregulados del país o del exterior. Dentro del Patrimonio Neto Básico se computarán los importes respectivos de fondos de reserva que se constituyan específicamente para el pago de servicios financieros en caso de insuficiencia de utilidades distribuibles siempre que sus vencimientos operen antes del 31.12.12, y desde esa fecha también los importes que no hayan sido utilizados, en la medida que no superen los límites previstos. El excedente podrá computarse como Patrimonio Neto complementario. El fondo se integrará al momento de suscripción y no podrá superar el 10% de la respectiva emisión. Comunicación "A" 4577. LISOL - 1 - 462 y OPRAC - 1 - 596. (28.9.06). El Banco Central determinó que a partir del 1.1.07 se reducirá del 30% al 15% el límite de la Posición Global Neta negativa de moneda extranjera. Comunicación "A" 4578. CREFI - 2 - 52. (28.9.06). Se dispuso que las entidades financieras, excepto las cajas de crédito, podrán instalar un nuevo tipo de casa operativa -oficinas de atención transitoria- en localidades del país que no cuenten con sucursales ya instaladas, a cuyo fin deberán contar con la autorización previa del B.C.R.A. Podrán efectuar todo tipo de transacciones admitidas para las sucursales. Sin embargo, no podrán prestar el servicio de cuenta corriente bancaria, sin perjuicio de lo cual estarán habilitadas para recibir depósitos destinados a tales cuentas abiertas en otra sucursal. Asimismo, podrán atender al público en días y horarios limitados en función de las políticas que cada entidad financiera adopte, con la condición de que se ponga en conocimiento de la clientela la disponibilidad del servicio. Comunicación "A" 4579. OPASI - 2 - 375 y SERVI - 1 - 58. (29.9.06). Se modificaron las Normas sobre Reglamentación de la Cuenta Corriente Bancaria a fin de adecuar la normativa vigente a las disposiciones establecidas en el Decreto 1824/06 del Gobierno de la Provincia de Buenos Aires y la Resolución 493/06 de su Ministerio de Gobierno, 86

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice a través de las cuales se designó a la Dirección Provincial del Registro de las Personas como autoridad competente respecto a la recepción de denuncias por extravío de documentos, credenciales, valores e instrumentos privados. Comunicación "A" 4580. REMON - 1 - 813. (29.9.06). El B.C.R.A. difirió con efecto desde el 1.10.06, la aplicación del cronograma gradual de desafectación de a un tercio del total mensual del cómputo del efectivo -tanto en pesos como en moneda extranjera- en las entidades, en tránsito y en empresas transportadoras de caudales, como integración en promedio de Efectivo Mínimo. Comunicación "A" 4581. OPRAC - 1 - 597. (29.9.06). El Banco Central dispuso que las sociedades del sector público no constituidas al amparo de la Ley 20.705 (Ley de Sociedades del Estado) podrán obtener el tratamiento general previsto para las empresas del sector privado no financiero, siempre que cumplan una serie de requisitos, entre ellos, que tengan por objeto específico el desarrollo de actividades en el sector energético. Asimismo, se detalló el procedimiento que deberán seguir dichas sociedades para solicitar asistencia crediticia, aclarándose que será responsabilidad de las entidades financieras prestamistas verificar, previamente al otorgamiento de cada préstamo, la requerida intervención del B.C.R.A. y el mantenimiento en todo momento de los requisitos fijados a los fines de este tratamiento específico. Comunicación "A" 4584. RUNOR - 1 - 798. (19.10.06). A través de la Comunicación "A" 4317, el Banco Central había anunciado que el Sistema de Oficios Judiciales (SOJ) que utiliza la A.F.I.P. para pedir información, trabar o levantar embargos o solicitar la transferencia de fondos embargados por disposiciones judiciales originadas en juicios entablados por el organismo recaudador, sería utilizado para la comunicación de oficios ordenados en juicios iniciados por los fiscos provinciales. Respecto a ello, en esta oportunidad se comunicó que la A.F.I.P. celebró un convenio con el Ministerio de Economía de la Provincia de Buenos Aires, por lo que a partir del 1.11.06, los oficios librados en juicios de apremio iniciados por la Dirección General de Rentas de la Provincia de Buenos Aires (conforme lo previsto en el Código Fiscal de esa provincia), serán comunicados por medio del SOJ -Sistema de Oficios Judiciales-. Comunicado 48.648. (20.10.06). El Ente Rector aclaró que la autorización de embargos es una facultad exclusiva del Poder Judicial y, por ende, el mecanismo descripto en la Comunicación "A" 4584, solo se refería a un procedimiento electrónico que facilita la distribución de los oficios judiciales (que 87

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice incluyen, pedidos de embargo, entre otros requerimientos) a las instituciones financieras, pero siempre ordenados por el Poder Judicial. Comunicación "A" 4587. CONAU - 1 - 788. (23.10.06). El B.C.R.A. introdujo una serie de modificaciones al Régimen Informativo de Transparencia, con vigencia a partir de octubre de 2006. En tal sentido, se incorporó el costo máximo y mínimo de cada uno de los gastos relacionados con los préstamos personales, hipotecarios y prendarios. Comunicación "A" 4588. CONAU - 1 - 789. (26.10.06). Se emitió un requerimiento informativo vinculado a la identificación de las casas, sucursales en el país y filiales en el exterior de entidades financieras, casas, agencias, oficinas y corredores de cambio. En ese sentido, el B.C.R.A. pondrá a disposición en su sitio de Internet exclusivo para entidades un archivo con el detalle de casas y sucursales habilitadas, según información disponible. Las entidades deberán informar el código y tipo de casa (central, matriz, sucursal, agencia, delegación, oficina, agencia móvil, etc.), nombre, domicilio, fecha de habilitación y de baja, si la hubiese. Comunicación "A" 4589. CONAU - 1 - 790. (29.10.06). El Ente Rector dio a conocer un procedimiento de carácter general para autorizar los pedidos que formulen las entidades financieras relativos a la distribución de sus utilidades. De acuerdo al esquema aprobado, las entidades podrán distribuir utilidades en la medida que cuenten con las mismas luego de deducir los siguientes conceptos: los importes de las reservas legal y estatutarias, las diferencias de cambio residuales por amparos activados, la diferencia entre el valor contable y el de mercado de los títulos públicos que tengan en su cartera, ajustes de valuación de activos notificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias y/o la auditoría externa de la entidad aún no contabilizados por la misma y las franquicias individuales de valuación de activos otorgadas por la Superintendencia. Asimismo, en la medida que luego de los ajustes efectuados la entidad mantenga resultados positivos, no deberá verificar defectos de integración en la posición de capital mínimo deduciendo de la misma los conceptos anteriormente citados, el importe de saldos a favor por el impuesto a la ganancia mínima presunta computable en el capital regulatorio, el monto de las utilidades que se aspira distribuir y las franquicias otorgadas por la Superintendencia que afecten de cualquier forma la posición de capital mínimo.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Comunicación "C" 46.679. (2.11.06). El Banco Central aclaró que el funcionario de máximo nivel con competencia en el área de operaciones de intermediación financiera que debe formar parte del "Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero" debe ser un ejecutivo que cuente dentro de la entidad con experiencia y conocimientos en la materia y con la consecuente asignación de funciones, en el marco de la definición de los puestos funcionales que corresponda a la estructura orgánica de cada entidad. Comunicación "A" 4591. LISOL - 1 - 463 y CONAU - 1 - 791. (8.11.06). El Banco Central estableció un procedimiento específico a los fines del pago de los servicios financieros correspondientes a emisiones de "instrumentos de deuda de largo plazo", que realicen las entidades financieras a partir del 1.11.06. En dicho esquema se admite que las entidades cumplimenten el procedimiento establecido con carácter general, aunque sin deducir los tratamientos especiales implementados como consecuencia de la crisis de los años 2001/2002. Dichos tratamientos específicos comprenden tres cuestiones: •

Los ajustes resultantes de los pagos efectuados en cumplimiento de medidas judiciales originadas en causas en las que se cuestione la normativa vigente aplicable a los depósitos "pesificados".

•

La diferencia positiva resultante entre el valor contable y el de mercado, en el caso de que la entidad financiera registre títulos públicos no valuados a precios de mercado.

•

El cómputo atenuado (en la relación de capitales mínimos) del riesgo de crédito para las financiaciones al sector público y del riesgo de tasa de interés.

Comunicación "A" 4594. RUNOR - 1 - 800. (13.11.06). El Banco Central comunicó los diseños de registro que se utilizarán en el Sistema de Oficios Judiciales (SOJ) a raíz del acuerdo celebrado entre la A.F.I.P. y la Dirección Provincial de Rentas de la Provincia de Buenos Aires. Los oficios librados en juicios de apremio iniciados por la citada Dirección serán comunicados por medio del SOJ a partir del día 15.11.06. Comunicación "A" 4596. SINAP - 1 - 10. (13.11.06). El Banco Central modificó el acuerdo sobre truncamiento de cheques. El mismo tendrá vigencia a partir de la fecha de implementación del procedimiento de transmisión de imágenes.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Las entidades que no suscriban este convenio no podrán intervenir en la compensación electrónica de valores que es la base del Sistema Nacional de Pagos. Comunicación "A" 4598. LISOL - 1 - 464. (17.11.06). Se estableció que a partir del 1.1.07 el límite de la Posición Global Neta negativa de moneda extranjera previsto por la normativa en el 15%, podrá incrementarse en 15 puntos porcentuales siempre que la entidad registre en forma conjunta: •

Financiaciones en pesos, excluidas las responsabilidades eventuales, a clientes del sector privado no financiero a mediano y largo plazo por un importe equivalente a la ampliación del mencionado límite. Se considerarán los saldos de financiaciones cuyo plazo promedio sea superior a 4 años.

•

Un aumento de la exigencia de capital mínimo por riesgo de crédito igual al importe correspondiente a la ampliación del límite antedicho.

Asimismo, se modificó la fórmula para la determinación de la exigencia de capital mínimo por riesgo de crédito, incorporando a la expresión la suma del factor IP (incremento por la ampliación del límite general de la posición global neta negativa de moneda extranjera). Por último, se modificó la definición de "recursos propios líquidos" (parte integrante del concepto de posición global neta positiva de moneda extranjera), entendiendo como tal al exceso de Responsabilidad Patrimonial Computable -RPC- respecto de activos inmovilizados y otros conceptos. La norma anterior la definía como la RPC menos los activos inmovilizados y las financiaciones a clientes vinculados. Comunicación "B" 8863. (21.11.06). Se prorrogó del 24.11.06 al 1.12.06 la implementación de la extensión del truncamiento a la totalidad de los cheques y otros documentos compensables y las imágenes de cheques superiores a $ 5.000. Asimismo, en el período comprendido entre los días 24.11.06 y 30.11.06 inclusive, las entidades depositarias debieron compensar los cheques mayores a $ 5.000 y los otros documentos compensables mediante la remisión del documento físico a las entidades giradas. No obstante ello, las entidades depositarias debieron transmitir diariamente las imágenes disponibles de los cheques mayores a $ 5.000 y de los otros documentos compensables. Comunicación "A" 4602. OPASI - 2 - 376 y REMON - 1 - 814. (4.12.06). El B.C.R.A. admitió que las cuentas especiales a la vista para el depósito de garantías en operaciones de futuros y opciones cuyos titulares sean mercados autorregulados sujetos al

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice control de la Comisión Nacional de Valores se puedan mantener en más de una entidad financiera. Asimismo, se estableció que podrán realizarse transferencias de fondos entre las cuentas especiales habilitadas. A su vez, se adecuaron las Normas sobre Efectivo Mínimo, dejando sin efecto la integración de la exigencia del 100% para las cuentas especiales en dólares estadounidenses destinadas al depósito de las garantías requeridas en operaciones de futuros y opciones que se cursen en los mercados autorregulados sujetos al control de la Comisión Nacional de Valores y cuentas a la vista especiales en moneda extranjera. Comunicación "A" 4603. CAMEX - 1 - 565. (11.12.06). Con vigencia a partir del 11.12.06 inclusive, el Banco Central dispuso que las operaciones de cambio correspondientes al ingreso o egreso de moneda extranjera proveniente o destinada a la venta o compra de valores u otras operaciones realizadas o a realizar por intermediarios comprendidos o no en la Ley de Entidades Financieras -que no sean Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones o de Fondos Comunes de Inversión- por pedido u orden de sus clientes, deben declararse en el mercado de cambios a nombre del cliente y no a nombre del intermediario, siendo de aplicación las normas que correspondan en función de la residencia del cliente. Comunicación "A" 4604. CAMEX - 1 - 566. (11.12.06). El Banco Central dispuso con vigencia a partir del 11.12.06 inclusive, que las entidades financieras podrán mantener en sus cuentas de corresponsalía los fondos que obtengan por sus colocaciones propias de deuda financiera o por emisiones de acciones en el exterior, en carácter de transferencias de terceros pendientes de liquidación. Comunicación "A" 4605. CAMEX - 1 - 567. (18.12.06). El B.C.R.A. publicó el reordenamiento y nuevas normas aplicables a partir del 19.12.06, para los pagos anticipados y a la vista de importaciones argentinas de bienes. Se estableció el plazo para la demostración de la nacionalización de la mercadería importada, tanto en el caso de pagos de importaciones (máximo 365 días del acceso al Mercado Único y Libre de Cambios) como en el de pago a la vista (90 días máximo), y el procedimiento a seguir por las entidades financieras para la intervención de la documentación aduanera en función de los diversos regímenes de importación. También se indicó el procedimiento a seguir cuando el importador requiera mayores plazos, cuando vencido el plazo se obligue al ingreso de las divisas por falta de documentación o bien cuando la falta de la documentación deriva de un siniestro de la mercadería.

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Se indicó, además, que las entidades financieras intervinientes deberán dentro de los 10 días hábiles siguientes a la fecha de vencimiento de los plazos establecidos en la presente norma, informar por nota dirigida a la Gerencia de Control de Entidades no Financieras, a los importadores que no hubieran demostrado el despacho a plaza o el ingreso de las divisas correspondientes. Comunicación "A" 4606. CONAU - 1 - 794. (20.12.06). El B.C.R.A. modificó el Régimen Informativo de Deudores del Sistema Financiero y Composición de los Conjuntos Económicos, con vigencia a partir de las informaciones correspondientes a diciembre de 2006. Entre los cambios destacados, se elevó la frecuencia a Semestral del apartado C "Información adicional sobre grandes deudores", se redefinieron los montos que determinan qué deudores son alcanzados por dicho apartado, elevándose de $ 200.000 a $ 500.000 el monto de endeudamiento en el sistema y de $ 20.000 a $ 50.000 con la entidad informante; e idéntico criterio se utilizó con el apartado G “Principales Deudores” llevando de $ 200.000 a $ 500.000 el saldo de deuda al último día del mes, a partir del cual son considerados "Principales deudores de la entidad financiera". Comunicación "A" 4607. CONAU - 1 - 795. (22.12.06). El B.C.R.A. realizó una serie de modificaciones y adecuaciones a las Normas Mínimas para Auditorías Externas y Controles Internos vinculadas a la Prevención del Lavado de Dinero y el Financiamiento del Terrorismo. En tal sentido, se incorporó un informe de frecuencia anual denominado "Verificación del cumplimiento de las normas del B.C.R.A. en materia de prevención del lavado de dinero y de otras actividades ilícitas y prevención del financiamiento del terrorismo". Adicionalmente, en forma trimestral cada entidad financiera deberá emitir un informe sobre la verificación del proceso mediante el cual la misma genera, almacena y, cuando corresponde, cumple con la remisión en tiempo y forma al B.C.R.A. de la información establecida en las Normas sobre Prevención del Lavado de Dinero y de Otras Actividades Ilícitas. Asimismo, se modificó el Anexo II -Metodología para la Evaluación del Control Interno- y se dispuso que el Responsable del Control Interno deberá incluir en su planificación la evaluación del programa de prevención del lavado de dinero y financiamiento del terrorismo. Comunicación "A" 4609. RUNOR - 1 - 805. (27.12.06). El B.C.R.A. aprobó los nuevos requisitos mínimos relativos a la gestión e implementación de la tecnología de la información de las entidades financieras. De este modo se dejó sin efecto lo establecido por la Comunicación "A" 3198 lo cual solo se mantendrá para las Cámaras Electrónicas de Compensación, que compilaba las disposiciones sobre Requisitos Mínimos del Área de sistemas de información y tecnología informática hasta ahora vigentes. 92

MEMORIA ANUAL 2006 Apéndice Esta Circular deberá ser aplicada por las entidades financieras en actividad con un plazo máximo de 180 días, y por las nuevas entidades que se autoricen, a partir de su comienzo de actividades. La norma está dividida en ocho secciones, las cuales abarcan temas relativos a la organización funcional y gestión de tecnología informática y de sistemas; a la protección de activos de información; continuidad del procesamiento electrónico de datos; operaciones y procesamiento de datos; banca electrónica; delegación de actividades propias de la entidad en terceros; y sistemas aplicativos de información. Comunicación "A" 4611. OPASI - 2 - 377. (29.12.06). El B.C.R.A. prorrogó desde el 31.12.06, hasta el 31.12.07, el plazo para la limitación de endosos en los cheques. Por lo tanto, los cheques que se presenten al cobro o -en su caso- a la registración hasta dicha fecha, solo podrán contener hasta un endoso (para el caso de los cheques comunes) o hasta dos endosos (para los cheques de pago diferido).