Memoria Anual ABA 2005 by ABA Argentina

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas ASOCIADOS ACTIVOS

ABN AMRO Bank N.V. American Express Bank Ltd. S.A. Banca Nazionale del Lavoro S.A. Banco Bradesco Argentina S.A. Banco de la República Oriental del Uruguay Banco do Brasil S.A. Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Río de la Plata S.A. BankBoston N.A. BBVA Banco Francés S.A. BNP Paribas Citibank N.A. Deutsche Bank S.A. HSBC Bank Argentina S.A. ING Bank N.V. (Sucursal Argentina) JP Morgan Chase Bank, National Association (Sucursal Buenos Aires) The Bank of Tokyo-Mitsubishi, Ltd.

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas ASOCIADOS ADHERENTES

Banco de la Nación Argentina Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. Banca di Roma Societá Per Azioni Banco Bilbao Vizcaya S.A. Banco de Chile Banco de Finanzas e Inversiones S.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Santander Central Hispano S.A. Bank LEU AG Bayerische Hypo-Und Vereinsbank AG BSI Banca Della Svizzera Italiana Calyon Argentina S.A. Commerzbank AG Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleebank B.A. (Rabobank) Credit Suisse Dresdner Bank AG Dresdner Bank Lateinamerika AG Natexis Banques Populaires Sanpaolo IMI S.P.A. Société Générale Standard Bank London Limited Standard Chartered Bank The Bank of New York The Bank of Nova Scotia Union Bancaire Privee CBI-TDB Wachovia Bank, N.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas COMISIÓN DIRECTIVA

Presidente:

MARIO VICENS

Vicepresidente 1º:

BANCO RÍO DE LA PLATA S.A. Enrique Cristofani

Vicepresidente 2º:

CITIBANK N.A. Juan J. Bruchou

Vicepresidente 3º:

BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Jorge Bledel

Vicepresidente 4º:

BANKBOSTON N.A. Alejandro Ledesma Padilla

Secretario:

HSBC BANK ARGENTINA S.A. Antonio Losada

Pro Secretario:

BANCA NAZIONALE DEL LAVORO S.A. Tullio Lanari

Tesorero:

BANCO ITAÚ BUEN AYRE S.A. Rodolfo Corvi

Pro Tesorero:

DEUTSCHE BANK S.A. Luis Caputo

Vocales Titulares:

ING BANK N.V. (Sucursal Argentina) Fernando Tedín Uriburu JP MORGAN CHASE BANK, National Association (Sucursal Buenos Aires) Carlos Ingham

Vocales Suplentes:

BNP PARIBAS Philippe Joannier AMERICAN EXPRESS BANK Ltd. S.A. José María Zas ABN AMRO BANK N.V. José Oscar Fernández

MEMORIA ANUAL 2005 N贸minas THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI, Ltd. Takashi Fukushima Presidente Honorario:

Julio J. G贸mez

Revisores de Cuentas: Titular

BANCO BRADESCO ARGENTINA S.A. Arnaldo Silva

Suplente

BANCO DO BRASIL S.A. Alexandre Ronald De Almeida Cardoso

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas

COMISIONES ESPECIALIZADAS

ASUNTOS FINANCIEROS Y MERCADO DE CAPITALES Secretarios Coordinadores Carlos D. Marí - BBVA Banco Francés S.A. 1 Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. 2 Secretarios Coordinadores Adjuntos Sergio Lew - Banco Río de la Plata S.A. Jorge Fraga - Citibank N.A. 3 Santiago González Pini - Citibank N.A. 4 ASUNTOS LEGALES Secretaria Coordinadora Analía Schnaidman - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Fabián Montiel - BBVA Banco Francés S.A. Guillermo Cristiani - Banco Río de la Plata S.A. 5 Pablo Antao - Banco Itaú Buen Ayre S.A. 6 AUDITORÍA BANCARIA Secretarios Coordinadores Jesús López García - Banco Río de la Plata S.A. 7 Sergio Ems - BankBoston N.A. 8 Eduardo José Zerega - BBVA Banco Francés S.A. BANCA MINORISTA Secretario Coordinador Pío Rueda - Banco Río de la Plata S.A. Secretario Coordinador Adjunto Fabián Turturro - BankBoston N.A. 9 1

Hasta el 12.9.05 Hasta el 12.9.05 Secretario Coordinador Adjunto 3 Hasta el 12.9.05 4 Desde el 12.9.05 5 Hasta el 18.4.05 6 Desde el 19.7.05 7 Hasta el 31.10.05 8 Hasta el 28.12.05 9 Desde el 23.6.05 2

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas BANCASEGUROS Secretario Coordinador José Luis D'Alessio - BankBoston N.A. Secretario Coordinador Adjunto Manuel Germán García Nieto - Banca Nazionale del Lavoro S.A. BASILEA II Secretarios Coordinadores A designar FIDEICOMISO Secretario Coordinador Atilio Serenelli - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Eduardo Rodríguez Sapey - Banco Río de la Plata S.A. Hernán Carassai - HSBC Bank Argentina S.A. IMPUESTOS Secretario Coordinador Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Carlos del Mauro - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Fernando Alesón - Citibank N.A. Marcela B. de Lazzarini - BankBoston N.A. Claudio Di Lello - HSBC Bank Argentina S.A. NORMAS CONTABLES Y DE INFORMACIÓN Secretarios Coordinadores Juan José Pardo - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Ana María Zorgno - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Diego Esquenazi - HSBC Bank Argentina S.A. 10

Desde el 1.6.05

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas

OPERACIONES Secretarios Coordinadores Hugo Vacca Núñez - BankBoston N.A. 11 Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. 12 Secretarios Coordinadores Adjuntos Alicia Echarri - Citibank N.A. 13 Javier Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. 14 OPERACIONES CON EL EXTERIOR Secretario Coordinador Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Hermine Espiñeira - Deutsche Bank S.A. Miguel A. Zarlenga - ABN AMRO Bank N.V. OPERACIONES DE TÍTULOS VALORES Secretaria Coordinadora María Rosa Eiras - BankBoston N.A. PREVENCIÓN DE ILÍCITOS Y FRAUDES BANCARIOS Secretarios Coordinadores A designar PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Secretario Coordinador Rubén J. Silvarredonda - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Graciela F. Rosich - BankBoston N.A. PYME Secretario Coordinador Hernán Caballero - Banco Río de la Plata S.A.

Hasta el 10.3.05 Desde el 10.3.05 13 Desde el 10.3.05 14 Desde el 10.3.05 12

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas

RELACIONES LABORALES Secretario Coordinador Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. Secretario Coordinador Adjunto Santiago Batlle - BankBoston N.A. 15 RELACIONES Y COMUNICACIONES Secretario Coordinador Oscar Correa - Banco Río de la Plata S.A. Secretario Coordinador Adjunto Carlos Martínez - Banca Nazionale del Lavoro S.A. RIESGO CREDITICIO Secretaria Coordinadora Silvia Tobin - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Darío Mangano - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Jorge Bertoni - BBVA Banco Francés S.A. SEGURIDAD BANCARIA Secretario Coordinador Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Jorge D. Sande - BBVA Banco Francés S.A. Carlos Morán - Banca Nazionale del Lavoro S.A. TECNOLOGÍA, ORGANIZACIÓN Y SISTEMAS Secretarios Coordinadores Claudio Tróccoli - Banco Río de la Plata S.A. 16 Enrique Rubinstein - BankBoston N.A. 17

Hasta el 8.8.05 Hasta 6.5.05 17 Hasta el 28.11.05 Secretario Coordinador Adjunto 16

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas

REPRESENTANTES ANTE ORGANISMOS

ADMINISTRACIÓN NACIONAL DE ADUANAS Consejo Consultivo Aduanero Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. (Titular) Salvador Ilaria - Deutsche Bank S.A. (Suplente) ASOCIACIÓN CADENA DE LA SOJA ARGENTINA (ACSOJA) Pablo Bullrich - Banco Río de la Plata S.A. ASOCIACIÓN DE MARKETING BANCARIO ARGENTINO (AMBA) Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Comisión Interbancaria para Medios de Pago de la República Argentina Comité Técnico: Titulares Suplentes Comité Comercial: Titulares Suplentes Comité Legal: Titulares

Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A. Juan Carlos Aguilera - BankBoston N.A. Horacio Argento - Banco Río de la Plata S.A. Eduardo Bonifacini - BBVA Banco Francés S.A. Julia Langwagen - BankBoston N.A. Jorge Barnfather - Citibank N.A. Analía Schnaidman - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Eduardo Ayerra - BankBoston N.A.

Subcomisión Documentos Estándar: Titulares Suplentes

Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A.

Subcomisión MEP Transaccional: Titulares

Renato Otmarich - Banco Río de la Plata S.A. Carlos Bestilleiro - BBVA Banco Francés S.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas Subcomisión de Cheques: Titulares Suplentes

Pedro Telwak - Banco Río de la Plata S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A.

Subcomisión de Débito Directo: Titulares

Julia Langwagen - BankBoston N.A.

BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Consejo: Mario Vicens - Presidente de ABA COMITÉ STAF - B.C.R.A. Claudio Tróccoli - Banco Río de la Plata S.A. CONSEJO DE AUTORREGULACIÓN - CÓDIGO DE PRÁCTICAS BANCARIAS María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) CONSEJO NACIONAL DE ADMINISTRACIÓN, EJECUCIÓN Y CONTROL DEL DERECHO FAMILIAR DE INCLUSIÓN SOCIAL Mario Vicens - Presidente de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) FELABAN Gobernador Alterno: Mario Vicens - Presidente de ABA(1) FORO DE LA CADENA AGROINDUSTRIAL ARGENTINA Asociación de Bancos de la Argentina (ABA) - Entidad integrante FUNDACIÓN EXPORT.AR Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) Consejo PyME Ramón González Nuñez - BankBoston N.A. Andrea Rupp - Coordinadora de Comisiones ABA (1)

Desde noviembre de 2004

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas FUNDACIÓN POLICÍA FEDERAL ARGENTINA Consejo de Administración Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO Vicepresidente 2° Director Tesorero Directores Titulares

Ricardo Lospinnato - Banco de la Nación Argentina Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. Carlos Planas - Deutsche Bank S.A. Esteban Benegas Lynch - JP Morgan Chase Bank N.A. (Sucursal Buenos Aires)

Directores Suplentes

Luis Castresana - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Sergio Lew - Banco Río de la Plata S.A. Alejandro Ledesma - BankBoston N.A.

MERCOSUR Grupo de las Asociaciones de Bancos del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Enlace Subgrupo de Trabajo N°4 "Asuntos Financieros" del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Comisión de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo Rubén Silvarredonda - Banca Nazionale del Lavoro S.A. MINISTERIO DE TRABAJO, EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL Consejo del Salario Mínimo, Vital y Móvil Mario Vicens - Presidente de ABA (Suplente) Comisión Negociadora del Convenio Colectivo de Trabajo para la Actividad Bancaria Titulares Suplentes Asesores

Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. Santiago Batlle - BankBoston N.A. Sergio Scattolini - Banco Río de la Plata S.A. Alejandro Ortiz Quintero - HSBC Bank Argentina S.A. Diego Sánchez - Citibank N.A. Horacio Rivas - Banca Nazionale del Lavoro S.A. Julián Arturo de Diego María Elena Deligiannis

MEMORIA ANUAL 2005 Nóminas PRESIDENCIA DE LA NACIÓN Programa Marca Argentina Mario Vicens - Presidente de ABA Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA UNIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA (UIF) Comisión Técnica Modificación de la Resolución N° 2 Rubén Silvarredonda - Banca Nazionale del Lavoro S.A. UNIÓN ARGENTINA DE ENTIDADES DE SERVICIOS - UDES Mario Vicens - Presidente de ABA (Vicepresidente 1°)

MEMORIA ANUAL 2005

CARTA DEL PRESIDENTE

El triunfo del oficialismo en las elecciones parlamentarias realizadas en octubre de 2005 y el consecuente respaldo a la gestión de gobierno del Presidente Kirchner, constituyó el hecho político más relevante del año en la medida que consolida el espacio político con que cuenta el Gobierno para llevar adelante su gestión. El otro hecho muy relevante es la reestructuración de la deuda en cesación de pagos que, en conjunto con la decisión gubernamental de cancelar anticipadamente las obligaciones de la Argentina con el FMI, representa un paso indispensable para normalizar la situación financiera del país y construir, al mismo tiempo, una estrategia de crecimiento sostenido y sustentable. En este contexto, el sistema financiero dispuso de un marco adecuado para consolidar la mejoría de su situación financiera y patrimonial, tendencia que ya se venía observando desde el año 2003 en adelante y que, a partir del buen desempeño registrado en 2005, permite proyectar un horizonte más alentador para el futuro de la actividad en el país. En 2005, en efecto, la mayoría de las variables del sistema financiero argentino mostraron signos de evolución claramente favorables. La liquidez mejoró por partida doble. Por un lado, los depósitos del sector privado siguieron creciendo a un ritmo del orden del 20/25% anual, mientras que la reestructuración de la deuda en default y la disciplina fiscal posibilitaron que los bancos sustituyeran sus tenencias de títulos públicos, en gran parte de origen involuntario, por préstamos nuevos al sector privado. Por su parte, la solvencia del sistema mejoró también con la revalorización de la deuda pública y la disminución de la morosidad privada, al mismo tiempo que se concretaba la cancelación anticipada de los redescuentos que el B.C.R.A. había otorgado a los bancos para sobrellevar la crisis y el pago o la capitalización de las deudas con el exterior cuyo cumplimiento había quedado diferido en su oportunidad. En este sentido, cabe señalar que ningún banco internacional quedó con deuda pendiente ante el Banco Central y capitalizaron, a su vez, deudas y fondos frescos por $ 7.000 millones, lo que representa alrededor del 60% de lo realizado por la totalidad del sistema. Como síntesis de este panorama, se puede afirmar que durante el año 2005 los bancos lograron superar en forma generalizada una situación de quebranto crónico que duró varios años. A su vez, la permanencia de esta condición permitirá proteger e incrementar los niveles de solvencia recuperados a partir de la capitalización de deudas y utilidades y la inyección de nuevo capital. Lo más relevante a ser destacado no es, sin embargo, la mejora en el plano patrimonial aun teniendo en cuenta su importancia para la estabilidad del sistema financiero. Lo que se destaca a simple vista es la expansión del crédito al sector privado que alcanzó un crecimiento superior al 30 % anual en forma generalizada. Todas las líneas han experimentado el mismo fenómeno con la excepción del crédito hipotecario que, aunque

MEMORIA ANUAL 2005

evoluciona más lentamente, lo hace de manera positiva en la medida que se va superando gradualmente la brecha que se había establecido entre los precios de las viviendas y los ingresos necesarios para acceder al crédito y adquirir las mismas, muy afectados por el aumento del desempleo y la informalidad laboral, el retraso salarial y las medidas de emergencia (suspensión de ejecuciones) que provocó la crisis. Esta evolución sectorial se ha visto favorecida por un contexto muy favorable para quienes necesitan endeudarse para producir o consumir. El costo del crédito se ha reducido a niveles por debajo de los vigentes durante la convertibilidad, prácticamente equivalente a la inflación y menor que la evolución de los salarios, con niveles muy inferiores a los que se registran para las mismas líneas en algunos países vecinos. Por otra parte, las adecuaciones regulatorias que implementó en los últimos años el B.C.R.A. han fomentado la competencia entre los bancos y han mejorado el acceso de cierta parte del mercado a los servicios que ofrece la banca. En este marco de fuerte competencia, la introducción de iniciativas tendientes a proteger los derechos del usuario como el régimen de transparencia establecido por el B.C.R.A. y el Código de Prácticas Bancarias, recientemente implementado voluntariamente por los bancos, han impulsado un clima muy competitivo en el mercado de servicios bancarios que, sin duda, beneficiará a los consumidores y contribuirá a normalizar la relación de la banca con los usuarios, muy afectada por los eventos que tuvieron lugar en 2001/2002. Si bien quedan cuestiones por resolver, el sistema financiero muestra una base muy firme para seguir avanzando hacia su plena normalización en el corto y mediano plazo. La estabilidad económica, la disciplina fiscal y el ejercicio de una política monetaria prudente y responsable, conforman sin duda el marco necesario para que la actividad recupere por completo el rol protagónico que siempre tuvo en la financiación de la inversión, la producción y el consumo. Una vez superadas las presiones inflacionarias que se han perfilado recientemente y con un marco macroeconómico en camino a la plena consolidación, la atención del sistema financiero deberá ser enfocada en acelerar la erradicación completa de los resabios de la crisis y desarrollar una estrategia que permita ampliar la capacidad de canalizar el ahorro hacia aquellas inversiones y otras utilizaciones que contribuyen en forma decisiva a instalar un patrón de crecimiento sostenido e integral para el país.

Mario Vicens Presidente

MEMORIA ANUAL 2005

Índice Pág. Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina ................................................. 1 Introducción.................................................................................................................................. 1 El Contexto Macroeconómico ................................................................................................... 1 El Balance de Pagos ..................................................................................................................... 2 Comercio Exterior........................................................................................................................ 3 Las Cuentas del Sector Público .................................................................................................. 4 Reestructuración de la Deuda..................................................................................................... 5 La Cancelación Total de la Deuda con el FMI ........................................................................ 5 Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. ............. 7 Evolución Monetaria ................................................................................................................... 7 Reservas del B.C.R.A. .................................................................................................................. 8 Depósitos y Préstamos ................................................................................................................ 9 Tasas de Interés .......................................................................................................................... 11 Principales Cambios Normativos............................................................................................. 12 Capitales Mínimos Diferenciales por Zonas .......................................................................... 12 Simplificación de Regímenes Informativos ............................................................................ 13 Reducción de Encajes y Posición Unificada........................................................................... 13 Ampliación de la Capacidad Prestable en Moneda Extranjera para Bienes de Capital.... 14 Compensación Federal Uniforme............................................................................................ 14 Facilidades para el Acceso al Crédito ...................................................................................... 14 Medidas de Desregulación del Mercado de Cambios ........................................................... 15 Fomento del Crédito a Largo Plazo – Diferimiento de Amparos ...................................... 15 Modificaciones al Régimen de Prefinanciación de Exportaciones...................................... 16 Apertura de Cajas de Ahorros a Menores de 21 Años ......................................................... 16 Cambios Normativos para las Cajas de Crédito .................................................................... 16 Capítulo 3: El Sistema Financiero..............................................................................18 Introducción................................................................................................................................ 18 Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación....................................................... 18 Calidad de Cartera ...................................................................................................................... 22 Exposición al Sector Público.................................................................................................... 23 Capitalización .............................................................................................................................. 25 Descalces ..................................................................................................................................... 26 Carga Impositiva del Sistema Financiero................................................................................ 27 Evolución de los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades ................................... 28 Los Salarios en el Sistema Financiero...................................................................................... 29 Anexo Estadístico: Cuadros 1 al 43 ............................................................................31 Apéndice.................................................................................................................... 75 Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera...................................... 75

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina Introducción Durante el año 2005 la economía continuó creciendo tal como lo viene haciendo desde 2003. A su vez, se mantuvo el superávit de las cuentas fiscales y externas mientras que el desempleo disminuyó a los niveles mínimos desde 1994. Entre los factores que contribuyeron con esta performance se destacan la permanencia de un contexto económico internacional francamente favorable, la continuidad de la disciplina fiscal y la reestructuración de la deuda pública en cesación de pagos, el gradual aumento de la capacidad productiva y el rápido crecimiento del crédito bancario. Por otra parte, la inflación aumentó como consecuencia de una variedad de factores. Al impacto del cambio de los precios relativos se agregaron otros factores como el incremento de los salarios, la recuperación del empleo, el aumento del crédito bancario, etc., que impulsaron en forma sostenida la demanda de bienes y servicios en un contexto de gradual reducción de la capacidad productiva ociosa. Por su parte, la constante oferta excedente del mercado de divisas fue absorbida en forma sistemática por el Banco Central para evitar la apreciación de la moneda nacional. A su vez, la autoridad monetaria debió intervenir activamente en el mercado monetario colocando deuda y precancelando redescuentos otorgados a los bancos en el marco de la crisis, para evitar que la acumulación de reservas le impidiera cumplir con sus objetivos de expansión monetaria. Cabe mencionar, a su vez, que durante el año tuvieron lugar tres hechos muy significativos en relación con la política económica. El primero de ellos es la reestructuración de la deuda pública en cesación de pagos, cuyo cierre exitoso sin duda contribuyó para eliminar un factor muy importante de incertidumbre. El segundo en orden cronológico, fue la renuncia del Ministro de Economía y Producción Roberto Lavagna, a cargo de la política económica desde el año 2002, sin que la situación afectara la estabilidad de los mercados y el rumbo de la economía. En su lugar, fue nombrada Felisa Miceli quien, hasta ese momento, presidía el Banco de la Nación Argentina. Por último, se debe mencionar la precancelación de la deuda con el FMI, decisión que, aun cuando provocó una reducción abrupta de las reservas internacionales del Banco Central, no modificó en forma significativa el funcionamiento de la economía. El Contexto Macroeconómico Según la información disponible, durante 2005 el PIB creció 9,1% con relación al año anterior. La mayor contribución provino del aporte de los sectores productores de servicios los cuales crecieron 8,3% en un marco de franca recuperación de la crisis. Entre los servicios cabe destacar el crecimiento del 16,4% que registró el sector de intermediación financiera en su conjunto. Por su parte, los sectores productores de bienes continuaron creciendo aunque 1

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

presentaron una evolución más heterogénea, concentrada fundamentalmente en la construcción, la industria manufacturera y la agricultura y ganadería. En este contexto, se destaca el consumo privado que registró un aumento de 9,4% en los primeros tres trimestres del año, en tanto que la inversión interna bruta fija crecía 20,9% en el mismo período. Con respecto a la inversión se debe señalar que, aun cuando aumentó menos que el año anterior, su expansión ha sido muy significativa tanto en los planos cuantitativo como cualitativo. De hecho, la inversión en equipo durable de producción se incrementó 25% con respecto al mismo período del año anterior, en tanto que la inversión en construcción aumentó 18,4%. El crecimiento registrado en la actividad industrial también merece ser destacado. Según el Estimador Mensual Industrial (EMI) que publica el INDEC, durante el año 2005 se registró un crecimiento de 7,7% con respecto al año anterior, que si bien resulta inferior al 10,7% correspondiente al año 2004, aún representa un crecimiento significativo. La utilización de la capacidad instalada continuó incrementándose a lo largo del año, alcanzando un promedio del 71,1% en 2005, superior al 69,7% del año 2004, lo cual representa un aumento de 27,6% con respecto a 2002. Cabe señalar, que en algunos sectores industriales este indicador se encuentra en niveles de alrededor del 90%. Con respecto a la evolución de la inflación, en el año 2005 el índice de precios al consumidor registró un alza de 12,3% con lo que acumula un incremento de 74,1% desde el fin de la convertibilidad. A su vez, el índice de precios al por mayor acumuló un incremento del 10,7% durante el año pasado, lo que representa 165,4% desde fines de 2001. El mencionado aumento en el nivel de actividad económica también se reflejó en el nivel de empleo, que se incrementó al 41,1% en el tercer trimestre del año, superando al 40,1% registrado en el mismo trimestre del año anterior. Por otro lado, el desempleo se redujo al 11,1% desde el 13,2% registrado un año atrás. La subocupación también presentó una mejora reduciéndose al 13% desde el 15,2% alcanzado 12 meses atrás. Según la información oficial, entre el segundo trimestre de 2002 y el tercer trimestre de 2005, el sector privado formal contribuyó con el 72% del crecimiento del nivel de empleo (excluyendo planes sociales de empleo), mientras que el empleo privado no formal lo hizo con 20% y el sector público con 8%. Esto adquiere aún más importancia teniendo en cuenta que en el Índice de Salarios que elabora el INDEC aumentó 20% entre diciembre de 2005 y el mismo mes del año anterior, en tanto que el incremento para el sector privado registrado ascendió a 26%. El Balance de Pagos En el año 2005 se consolidó el ingreso de capitales que había comenzado el año anterior. En los tres primeros trimestres del año, la cuenta capital y financiera del balance de pagos mostró un superávit de u$s 2.100 millones, mientras se estima que el flujo neto de capitales del sector privado no financiero supera los u$s 4.000 millones. 2

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

A mediados de año, el Gobierno impuso algunos controles adicionales al ingreso de capitales con carácter especulativo, a fin de reducir la volatilidad que este tipo de inversiones le imprimen a la evolución de la economía local. Mediante el Decreto 616/05 se estableció que todo ingreso de fondos al mercado local solo podrá ser transferido al exterior luego de transcurridos 365 días y, adicionalmente, se debe constituir un encaje de 30% de los fondos ingresados a través de un depósito no transferible y no remunerado en dólares estadounidenses a 365 días de plazo, el cual no puede ser utilizado como garantía o colateral de operaciones de crédito de ningún tipo. Por otro lado, el superávit de la cuenta corriente se elevó a u$s 3.900 millones en los primeros nueve meses del año, lo que resulta 40% más elevado que en el mismo período del año anterior y supera el monto registrado durante todo el año 2004. Las reservas internacionales del Banco Central aumentaron cerca de u$s 6.300 millones en el período. Comercio Exterior El saldo del balance comercial del año 2005 ascendió a u$s 11.300 millones, lo que representa una reducción de 6,5% con respecto a los u$s 12.105 millones registrados en el año anterior. Si bien las exportaciones alcanzaron un nivel récord superando los u$s 40.000 millones (lo que representa un aumento de 15,8% con respecto al año anterior), el mayor crecimiento de las importaciones (27,8%) redujo el superávit comercial. En el año 2005, todos los rubros de exportación se incrementaron con respecto al año anterior. Las manufacturas de origen agropecuario siguen siendo el rubro con mayor participación (33% del total) seguidos por las manufacturas de origen industrial (30%), aunque estas últimas son las que presentan el mayor crecimiento en el año, explicado tanto por el aumento de los precios como de las cantidades. Por el lado de las importaciones, el 41% corresponde a bienes de capital y sus piezas y accesorios que además constituyen el grupo con mayor crecimiento en el año (+33%), seguidos por los bienes intermedios que concentraron el 36% del total. Si bien las importaciones de bienes de consumo se incrementaron 27% en el año, solo representan el 11% de las compras al exterior. El intercambio comercial con los países miembros del Mercosur arrojó un déficit que alcanzó a u$s 3.350 millones, siendo la región con la que se registra el mayor volumen de transacciones, seguida por la Unión Europea, el NAFTA y los principales países asiáticos. También se destaca el intercambio realizado con Chile, con el que se alcanzó un superávit comercial que representa el 35% del total del saldo del año 2005.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Las Cuentas del Sector Público El sector público nacional nuevamente registró una mejora con respecto al resultado obtenido el año anterior. Según el esquema ahorro-inversión-financiamiento, el sector público alcanzó un resultado primario de casi $19.700 millones en el año 2005. En la obtención de este resultado fue muy importante la recuperación de la recaudación tributaria que aumentó 21,3% en el año. Se destacó el comportamiento del IVA que se incrementó 19% con respecto al año anterior y el impuesto a las ganancias que aumentó 25,8%. Ambos tributos representan una parte significativa de la recaudación alcanzando a las tres cuartas partes de los ingresos de la DGI (excluido el sistema de seguridad social) y que, juntamente con el impuesto a los débitos y créditos en cuentas bancarias (+22,8%), explican la mayor parte del aumento en la recaudación. Por otro lado, los gastos corrientes se incrementaron por las mayores transferencias a las provincias (+23,4%), fundamentalmente de recursos coparticipados. También aumentaron los gastos de consumo y operación (23,5%) incluidos los relacionados con remuneraciones y bienes y servicios. Las erogaciones por intereses se incrementaron casi un 80% debido a los pagos derivados de la reestructuración de la deuda. En el conjunto, los ingresos corrientes aumentaron 20% mientras que los gastos corrientes se incrementaron en 22%, resultando en un aumento del superávit primario de 13% con respecto al año anterior. Luego de la reestructuración la deuda pública cayó desde 109% del PIB al 84% mientras que la proporción de deuda denominada en moneda nacional pasó del 25% antes de la operación de canje al 31%. Por otra parte, como resultado de la reestructuración de la deuda en cesación de pago y la precancelación de los créditos del FMI, la estructura de vencimientos de la deuda mejoró significativamente. Perfil de Vencimientos de la Deuda Pública (En millones de dólares) 35.000

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000

2006

2007 2008 2009

2010 2011

2012 2013

2014 2015

2016 2017

Promedio 2018 / 2030 Antes de la Reestr ucturación Post-Reestr ucturación Luego del Pag o al FMI Nota: No se incluyen los pag os de capital que vencen lueg o del año 2030.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Reestructuración de la Deuda Durante el primer trimestre de 2005, el Gobierno concretó la reestructuración de la deuda que estaba en default desde fines de 2001. El monto de la deuda elegible para ser presentada en la reestructuración alcanzaba a 81.800 millones de dólares, de los cuales se canjearon 62.300 millones, es decir, 76,15%. Sobre este total presentado al canje, se emitieron nuevos bonos por un total de 35.300 millones de dólares entre bonos Par, Discount y Cuasi-Par. Deuda Reestructurada por Moneda y Ley (En millones de dólares) Dólares Bono

Ley Nueva York

Euros

Ley Ley Argentina Reino Unido

Yenes

Pesos

Ley Japón

Ley Argentina

Total

Par

5.313

1.246

6.391

196

1.854

15.000

Discount

3.088

566

2.879

5.345

11.932

Cuasi-Par

…

8.329

8.401

1.812

9.270

250

15.528

35.261

Total

Por otro lado, la emisión de Unidades Ligadas al PIB alcanzaría un valor nocional de aproximadamente unos 62.300 millones de dólares. Luego de este canje, la mayor parte de la deuda pública se encuentra en situación regular quedando todavía para regularizar la que fue contraída en el marco del Club de París y el reclamo de los acreedores que no aceptaron entrar en el canje. La Cancelación Total de la Deuda con el FMI A través del Decreto 1601/05 el Gobierno dispuso la cancelación total de la deuda que mantenía con el organismo internacional de crédito. Dicha deuda había sido contraída con el FMI en el marco del acuerdo stand-by aprobado por el directorio de la entidad en marzo de 2000, enero 2003 y septiembre 2003, incluyendo también un pequeño monto remanente contraído bajo el acuerdo de facilidades extendidas de marzo de 1992. Para poder realizar esta operación, se modificaron algunos artículos de la Ley 23.928 mediante el Decreto 1599/05, luego ratificado por el Congreso a través de la Ley 26.076. Entre los cambios se determinó que las reservas del B.C.R.A. en oro y divisas extranjeras

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

serán afectadas a respaldar hasta el cien por ciento (100%) de la base monetaria. Por otro lado se define como reservas de libre disponibilidad a las que excedan 100% de la base monetaria. También se agregó que las reservas de libre disponibilidad podrán aplicarse al pago de obligaciones contraídas con organismos financieros internacionales siempre que resulte de efecto monetario neutro. Mediante la Resolución 49/05, el Ministerio de Economía y Producción encomendó al Banco Central la cancelación total de esta deuda e instruyó la emisión de una Letra a 10 años de plazo en canje de los pasivos del Gobierno Nacional que constituían activos del B.C.R.A. derivados del endeudamiento con el FMI. Adicionalmente, se definió que dicho instrumento fuera intransferible y devengara una tasa anual equivalente a la que obtuviera el B.C.R.A. para el mismo período sobre las inversiones realizadas con reservas internacionales, hasta un máximo de la Libor anual menos un punto porcentual, pagaderos en forma semestral y cuya amortización se realizará íntegramente al vencimiento. Según informó el Banco Central, el 43% del pago se concretó con fondos que mantenía depositados en el FMI y el 57% restante con colocaciones que se habían realizado en el Bank for International Settlements (BIS). Al momento del pago, la deuda cancelada alcanzó a DEG 6.655 millones (unos u$s 9.500 millones). De esta manera, el país canceló la totalidad del endeudamiento que mantenía con el organismo, juntamente con Brasil que tomó la misma determinación de manera prácticamente simultánea.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Evolución Monetaria En el año 2005, la base monetaria registró un incremento de $2.233 millones (+4,3%) entre el 31 de diciembre de 2004 y el mismo día de 2005. El principal factor de expansión resultó el sector externo privado como consecuencia de las intervenciones de la autoridad monetaria para absorber la oferta de moneda extranjera. Este efecto fue parcialmente esterilizado mediante la colocación de títulos del Banco Central (LEBAC y NOBAC), operatoria que permitió absorber alrededor de $10.000 millones. A su vez, la cancelación de redescuentos otorgados a las entidades financieras en ocasión de la crisis y las operaciones del Gobierno contribuyeron a contraer la base monetaria $9.600 millones y $3.400 millones, respectivamente. Por último, estas operaciones en conjunto con la colocación neta de pases con títulos públicos por $1.900 millones adicionales, le permitieron al Banco Central cumplir por décimo trimestre consecutivo con las metas previstas en el Programa Monetario. Factores de Expansión de la Base Monetaria Ampliada (En millones de pesos) Factores

2004

2005

Sector Externo Privado

23.168

28.227

Sector Público Nacional

-6.511

-3.400

Redescuentos

-2.184

-9.637

Pases

-5.509

-1.893

Títulos B.C.R.A.

-3.880

-10.031

Otros

1.003

-1.034

Total

6.086

2.233

Con respecto a la colocación de LEBAC y NOBAC, se debe señalar que el saldo alcanzó $26.200 millones, lo que implica un aumento de 76% a lo largo del año. Si bien durante el año 2004 el Banco Central incrementó considerablemente la emisión de títulos ajustables por CER, el aumento de la inflación impulsó a la autoridad monetaria a dejar de emitir este tipo de bonos. En su lugar, se empezaron a ofrecer al mercado NOBACs con tasas de interés variable vinculadas a la BADLAR (tasa de los depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesos o dólares) correspondiente tanto al promedio del sistema financiero como a los bancos privados, con un margen de 2,5% en ambos casos y hasta 2 años de plazo. 7

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Las tasas de interés implícitas en estos títulos también reflejaron el incremento dispuesto por la autoridad monetaria para tasas de las operaciones de pases. A lo largo del año, los sucesivos incrementos estipulados, elevaron las tasas de los pases pasivos desde el 2,5% de fines de 2004 al 5,0% a fines de 2005 para operaciones a 7 días de plazo y al 4,5% a 1 día de plazo. Reservas del B.C.R.A. A lo largo del año 2005, el Banco Central le compró reservas netas al Sector Privado por un monto de casi 9.700 millones de dólares en el marco de la política de cambios practicada por el Banco Central y el programa de acumulación de reservas internacionales. Por otro lado, el efecto neto de las operaciones del sector público y los pagos realizados a los organismos internacionales generaron una disminución neta de aproximadamente 300 millones de dólares. Cabe señalar que si bien la decisión de cancelar totalmente la deuda con el FMI se tomó a fines de 2005, el impacto sobre las reservas (u$s 9.500 millones) se concretó en los primeros días de enero de 2006, por lo que su efecto no se observa en el período que abarca esta Memoria. La reducción en las exigencias de efectivo mínimo es la contrapartida de una disminución de las reservas de alrededor de 1.300 millones de dólares en el año mientras que otros conceptos resultaron en un incremento de u$s 300 millones netos. La combinación de estos efectos resultó en un aumento de las reservas del Banco Central de u$s 8.400 millones en el año 2005. De esta manera, al finalizar el año el saldo total alcanzó u$s 28.100 millones, que luego del pago al FMI se redujeron a u$s 18.600 millones. Variación de las Reservas del B.C.R.A. (En millones de dólares) Factores

2004

2005

Sector Priv. con Efecto Monetario

7.882

9.677

-3.623

-4.540

4.311

Efectivo Mínimo

684

-1.293

Valuación Tipo de Cambio

207

-427

Otros

356

703

Total

5.527

8.431

Organismos Internacionales Otras Operac. del Sector Público

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Depósitos y Préstamos En el año 2005 continuó el crecimiento de los préstamos al sector privado, tendencia que ya se había consolidado durante el año 2004. El total de préstamos al sector privado se incrementó 38% en el año, alcanzando un total de $53.700 millones. Por el lado de los créditos para consumo, se destaca el crecimiento de los personales y las financiaciones con tarjetas de crédito, los que registraron aumentos del 73% y 71,2% respectivamente. Préstamos al Sector Privado (En millones de pesos)

60.000

55.000

50.000

45.000

40.000

35.000

30.000

25.000

20.000

2003

2004

2005

Con respecto a las líneas comerciales los descuentos de documentos se incrementaron 59,3%, mientras que los saldos de los adelantos en cuentas corrientes resultaron casi 40% mayores que un año atrás. Por su parte, los créditos prendarios presentaron un aumento muy importante del 41,1% en el año. Paralelamente, durante el año 2005 se verificó una importante recuperación en los préstamos hipotecarios, que se acentuó en el último trimestre del año. Este comportamiento no se refleja completamente en los saldos debido a que se constituyeron varios fideicomisos financieros que reducen el monto registrado en los balances de las entidades. Sin embargo, al observar los montos otorgados mensualmente se puede ver el crecimiento de las nuevas operaciones concretadas, lo que muestra el esfuerzo realizado por las entidades financieras para colocar financiamiento de más largo plazo con el fondeo disponible. 9

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Tasas Préstamos Hipotecarios

Millones de pesos

400

350

18 300 17 250

16 15

200

150

13 100 12 50

11 10

2002

2003 Montos otorgados (eje derecho)

2004

2005

Tasa promedio

Por su lado, los préstamos en moneda extranjera se incrementaron 49% para financiar fundamentalmente operaciones de comercio exterior. A su vez, el total de depósitos del sector privado registró un incremento de 21,6% en el año, duplicando el 11,4% observado el año anterior. Dentro de las colocaciones en pesos debe mencionarse el aumento de 29% en los saldos de las cuentas corrientes. Además, los depósitos en cajas de ahorros se incrementaron 19,5% mientras que las colocaciones a plazo fijo resultaron 20,2% superiores al monto que mostraban un año atrás. Este último hecho, adquiere particular importancia considerando los reducidos niveles de tasas de interés pasivas que devengan estas colocaciones, que si bien han aumentado a lo largo del año 2005, resultan inferiores a las observadas durante la década pasada. Con la intención de facilitar la captación de recursos de más largo plazo, el B.C.R.A. extendió el plazo mínimo para las colocaciones ajustables por CER hasta un mínimo de 365 días. Este tipo de colocaciones, que son realizadas en su mayor parte por inversores institucionales, tales como AFJP, se incrementaron 36,1% en el año. Por último, cabe señalar que en septiembre vencieron las últimas cuotas de los CEDROs, emitidos durante la crisis como consecuencia de la reprogramación de los depósitos.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Depósitos Totales (En miles de millones de pesos)

140

120

100

20 0

Dic.

Mar.

Sector privado

Jun.

Sep.

Dic.

Sector público

Tasas de Interés Las tasas de interés de los préstamos continuaron reduciéndose durante el año 2005, siguiendo con la tendencia observada en los últimos años. Según la última información disponible, las mayores reducciones resultaron las aplicadas a las financiaciones con tarjetas de crédito, las que se ubicaron en el 26% nominal anual, con relación al 29,5% observado a fines del año anterior. En segundo lugar, se encuentran las tasas para préstamos personales que se ubicaron en el 25,1% desde el 26,7% registrado a fines de 2004. También resultó importante la disminución de las tasas para préstamos prendarios que alcanzaron 10%. Cabe señalar que las tasas correspondientes a los préstamos hipotecarios se ubicaron en el 11,4% con una leve reducción con respecto al año anterior, y alcanzando niveles inferiores a los registrados durante la década pasada.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Tasas de Interés por Préstamos en Pesos (En porcentajes nominales anuales) Tipo de Préstamo

Dic. 2003

Dic. 2004

Nov. 2005

Diferencia 2003-2005

Adelantos en cuenta corriente(1)

21,6

13,7

16,6

-5,0

Documentos a sola firma

11,5

10,7

11,1

-0,3

Hipotecarios

14,2

11,5

11,4

-2,9

Prendarios

16,0

11,7

10,0

-6,0

Personales

34,2

26,7

25,1

-9,0

Tarjetas de crédito

34,8

29,5

26,0

-8,9

(1) Incluye otros adelantos. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Por otro lado, los incrementos de las tasas de interés que el Banco Central utiliza como herramienta de política monetaria influyó también sobre las tasas que las entidades pagaron a los depositantes. Así, las tasas de interés pagadas por el promedio de los depósitos a plazo fijo en pesos se incrementó del 3,3% de fines de 2004 al 5,3% en diciembre de 2005.

Principales Cambios Normativos Capitales Mínimos Diferenciales por Zonas Para promover la instalación de nuevas entidades financieras en áreas con menor cobertura bancaria el Banco Central modificó las exigencias básicas de capitales mínimos según la localización de las entidades, su clase y el volumen operativo. La intención es promover el ingreso de nuevas entidades financieras en mercados regionales. Para ello se definieron cuatro categorías en función de las jurisdicciones donde se encuentren ubicadas las entidades con niveles decrecientes de exigencia básica: de 25, 14, 12,5 o 10 millones de pesos para los bancos y de 10, 8, 6,5 o 5 millones de pesos para las demás entidades tales como las compañías financieras (salvo las cajas de crédito que tienen un régimen separado), según se encuentren comprendidas en las Categorías I, II, III o IV, respectivamente.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

La clasificación de los distintos aglomerados urbanos y provincias en las diferentes zonas (I a IV) se corresponde con las diferencias que presentan estos mercados según la concentración de préstamos y depósitos del sector privado, disponibilidad de cajeros automáticos y sucursales por habitante, depósitos y préstamos del sector privado per cápita como aproximación del grado de competencia y desarrollo de los servicios financieros en cada una de dichas zonas. También se redujo a $400 mil el canon que deben abonar al B.C.R.A. las entidades financieras que no sean bancos previo a su habilitación (excepto las cajas de crédito que están exentas), en tanto que el correspondiente a nuevos bancos se mantuvo en $900 mil. Estas disposiciones serán de aplicación para las entidades que se autoricen a funcionar a partir del 1.7.05, incluyendo los casos de transformaciones, en tanto que las entidades financieras que se encuentren en funcionamiento al 30.6.05 deberán observar la exigencia básica prevista para las nuevas entidades en su zona sin superar $15 millones. Simplificación de Regímenes Informativos El Banco Central continuó con la simplificación de los regímenes informativos eliminando el requerimiento de algunos datos para evitar duplicaciones, pedidos innecesarios y acomodando las frecuencias de entrega, con el objetivo de conformar un sistema simplificado y lograr una mayor eficiencia en la presentación de informaciones. Entre las medidas adoptadas se eliminó un régimen informativo diario de depósitos, otro sobre la composición de conjuntos económicos, cuentas habilitadas, títulos públicos e información institucional. También se ajustó la hora de presentación de las posiciones de cambios y a término, para que las entidades puedan elaborar esta información sin necesidad de trabajar horas extras ni tener que formar grupos especiales de trabajo. También se estableció la eliminación de la declaración de los datos sobre compra y venta de monedas extranjeras y órdenes de pago del y al exterior. Reducción de Encajes y Posición Unificada A lo largo del año, el Banco Central dispuso en varias oportunidades progresivas reducciones en las exigencias de efectivo mínimo para depósitos en pesos. Dichas exigencias se redujeron en 3 puntos porcentuales para depósitos a la vista y entre 2 y 4 puntos para colocaciones a plazo fijo. Por otro lado, se determinó que a partir de 2005, la integración de los meses de diciembre, enero y febrero se realice en una posición unificada debido a la mayor demanda estacional de dinero que se registra a fin de año, lo cual reduce las necesidades de liquidez de las entidades financieras durante este período y disminuye la volatilidad de la tasa de interés del mercado interbancario. 13

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Ampliación de la Capacidad Prestable en Moneda Extranjera para Bienes de Capital El Banco Central autorizó a las entidades financieras a otorgar financiación comercial para la importación de bienes de capital utilizando recursos provenientes de depósitos en moneda extranjera. Según el Decreto 905/02, la capacidad prestable de los depósitos en moneda extranjera debe ser aplicada a financiaciones de comercio exterior y actividades vinculadas. Hasta esta modificación, solo se admitía el financiamiento de exportaciones e importaciones de bienes orientados a la exportación. El Banco Central estableció que las entidades financieras evalúen diversos escenarios desfavorables ante variaciones significativas del tipo de cambio, teniendo en cuenta que con estos cambios normativos se podrían otorgar préstamos a clientes que no tengan ingresos en moneda extranjera. Esta evaluación podría inducir a los deudores a cubrir sus descalces de moneda con operaciones de cambio a futuro. Compensación Federal Uniforme Según el acuerdo logrado entre el Banco Central y las Asociaciones de Bancos a fines de 2004, desde mediados de 2005 comenzó a funcionar la Compensación Federal Uniforme (CFU). Esto significa que se redujo a 24 horas el plazo para transferencias electrónicas en todo el país y se unificó el plazo de compensación de cheques a 48 horas para todas las plazas. Asimismo, se elevó a $5.000 el monto para el truncamiento de cheques, lo que implica que los documentos que no superen ese valor quedan en la entidad en la que se depositan, enviando a la entidad emisora solo la información en forma electrónica para que confirme o rechace el pago sin necesidad de contar con el documento original. Esto evita el traslado físico del 90% de los documentos, permitiendo unificar y reducir el plazo de compensación con la consecuente reducción de los costos operativos. Este sistema pudo ser instrumentado gracias a los importantes desarrollos tecnológicos que realizaron las entidades financieras elevando los niveles de seguridad a los más altos estándares internacionales. Este sistema ya se aplicaba en la Ciudad de Buenos Aires y en el Gran Buenos Aires desde 1999, lo que implica un tratamiento igualitario en todo el territorio nacional, agilizando la cadena de pagos de particulares y empresas. El B.C.R.A. expresó su intención de elevar el monto del truncamiento durante el año 2006 para incluir prácticamente la totalidad de los cheques. Facilidades para el Acceso al Crédito Para facilitar el acceso al crédito, fundamentalmente de pequeñas y medianas empresas, el Banco Central elevó de $200 mil a $500 mil el monto del financiamiento comercial sobre los que las entidades pueden optar por clasificarlos solo por el cumplimiento de los pagos, 14

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

simplificando la tarea de evaluación. Tampoco se deberá verificar que las financiaciones superen el patrimonio neto del deudor para este tramo de préstamos. Por otro lado, se ajustaron los criterios de clasificación de deudores con alto riesgo de insolvencia e incobrables, para adaptarlos a los plazos judiciales de los procesos de concurso de acreedores, por lo que se extendió de 365 a 540 días el plazo para que un deudor en concurso de acreedores deba ser clasificado como incobrable. Además, se autorizó a otorgar créditos para consumo de hasta $15 mil a personas que demuestren buen historial crediticio sin necesidad de demostrar los ingresos del cliente, lo cual facilitaría el acceso al sistema financiero formal a individuos que recurrían a fuentes alternativas de financiamiento con un costo mayor. Medidas de Desregulación del Mercado de Cambios Entre las medidas adoptadas en materia cambiaria, se encuentran la ampliación de 30 a 90 días del plazo de liquidación del nuevo endeudamiento financiero por montos superiores a u$s 50 millones. También se extendió el plazo para precancelar deudas financieras de 90 a 360 días, facilitando la disminución del endeudamiento externo o su reemplazo por líneas de menor costo, lo cual se observa más regularmente desde la mejora de la situación macroeconómica. Además, se permitió a las entidades la compra de créditos de bancos del exterior otorgados a empresas locales y se flexibilizaron las condiciones para las inversiones de las agencias oficiales de crédito para facilitar su apoyo financiero, mediante su participación minoritaria en el capital de empresas locales para el financiamiento de proyectos de inversión. Por su parte, en el marco de la política de evitar la apreciación del peso, se suspendió el límite positivo en la posición global de moneda extranjera de las entidades financieras (activos netos en moneda extranjera incluyendo las operaciones a futuro). Anteriormente, la posición de moneda extranjera no podía superar el 30% del patrimonio neto ni los recursos propios de la entidad. También se suspendió el límite adicional para la posición de corto plazo, que incluye activos y pasivos líquidos en moneda extranjera que venzan en los próximos 180 días. También se limitó el acceso al mercado de cambios para la formación de activos externos cuando existan amortizaciones de capital o intereses de deudas con el exterior vencidos e impagos. Fomento del Crédito a Largo Plazo - Diferimiento de Amparos Para incentivar el crédito a largo plazo, el Banco Central otorgó la posibilidad de extender los plazos de amortización de las diferencias pagadas por medidas judiciales en tanto se otorguen nuevos créditos comerciales de largo plazo (más de 2 años de vida promedio), sin 15

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

que se reduzca el monto total del resto de la cartera comercial. Estos diferimientos no podrán superar el 10% de la responsabilidad patrimonial computable. Modificaciones al Régimen de Prefinanciación de Exportaciones En noviembre, el Banco Central introdujo modificaciones al mencionado régimen para asegurar la fluidez del financiamiento de las exportaciones y evitar el uso inadecuado de los instrumentos de financiación. Con tal fin, se permitió utilizar los registros de los valores exportados de los últimos 12 meses, en lugar de los contratos y órdenes de compra para demostrar el endeudamiento, sin que supere el 25% de lo exportado en dicho período, incrementándose al 50% en los casos en los que los plazos de embarque sean superiores a 365 días. También se ampliaron los plazos máximos para concretar los embarques, contemplando los financiamientos de exportadores a pequeños productores regionales y la extensión de plazos por razones ajenas al exportador. Por su parte, se dispuso un tratamiento especial para las líneas crediticias del exterior de mediano y largo plazo a fin de facilitar la disponibilidad de este tipo de financiación. A su vez, se estableció que los exportadores no deben registrar demoras en los embarques respecto al plazo máximo establecido para seguir ingresando nuevos créditos por anticipos y prefinanciaciones. Las operaciones de anticipos o prefinanciaciones que no se cancelan con aplicación de divisas de embarques son consideradas como préstamos financieros, aplicándose las normas cambiarias correspondientes y la constitución del depósito no remunerado a un año de plazo por el 30% de las divisas ingresadas. Apertura de Cajas de Ahorros a Menores de 21 Años A mediados de 2005, el Banco Central autorizó la apertura de cajas de ahorros a personas cuya edad se encuentre entre 18 y 21 años, aun cuando no estén emancipados ni cuenten con un trabajo remunerado. Solo se requiere que cuenten con la autorización previa de los padres o tutores, quienes deberán asumir la responsabilidad por los actos del menor titular de la cuenta. Esta medida habilita a aproximadamente un millón y medio de personas a la posibilidad de acceder directamente a la utilización de servicios financieros. Cambios Normativos para las Cajas de Crédito En septiembre el Banco Central modificó la reglamentación de las cajas de crédito cooperativas, para flexibilizar ciertos aspectos y crear incentivos para que las entidades cooperativas o mutuales que ya prestaban servicios financieros, tomaran la iniciativa de crear una caja de crédito y comenzaran a operar bajo la supervisión del B.C.R.A. 16

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Entre las principales modificaciones se cuenta el incremento de la participación máxima que pueden tener las cooperativas de servicios públicos en el capital de las cajas de crédito admitiendo la participación de otro tipo de cooperativas. Por otro lado, para facilitar su constitución en zonas menos pobladas y compensar las deficiencias de capital en ciertas regiones, se ha establecido que la posibilidad de participación de cooperativas en el capital de las cajas de crédito sea inversamente proporcional a la densidad de la población. Para facilitar la captación de asociados, se eliminó la obligatoriedad de que cada socio integre el capital al momento de la suscripción (salvo en el caso de las cooperativas). También se incrementó el monto máximo de captación de depósitos a plazo fijo de $12 mil a $20 mil. Para dar la posibilidad de otorgar asistencia financiera a clientes que, por la naturaleza de su actividad, no pueden adecuarse a un esquema de pago periódico, se aumentó el margen para otorgar financiaciones en cuotas no periódicas o de cancelación total al vencimiento. También se aumentó el límite para los préstamos acreditados en cuentas a la vista (equivalentes a los descubiertos en cuentas corrientes), se eliminó la prohibición de instalar cajeros automáticos, se flexibilizaron los requisitos para los miembros del comité de dirección y se les aplicó un régimen informativo simplificado.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

Capítulo 3: El Sistema Financiero Introducción En la recuperación del sistema financiero se observaron varias etapas. La primera se produjo en la segunda mitad del año 2002 cuando comenzaron a recuperarse los depósitos. Luego, a mediados de 2003 empezaron a aumentar los préstamos al sector privado como resultado de la mejora de la situación económica general, la recomposición de la liquidez en los bancos y la recuperación de la demanda de crédito. El crecimiento sostenido de los préstamos al sector privado resultó un factor fundamental para que se revirtiera gradualmente el margen de intermediación financiera negativo que prevaleció en los años anteriores. La consolidación de esta mejora de la situación del sector durante 2005 quedó reflejada en los resultados, los que pasaron a ser positivos por primera vez desde que se produjo la crisis en la mayoría de las entidades. De ese modo, para la mayoría de los bancos los préstamos y depósitos aumentaron sostenidamente, mejoró la calidad de la cartera de crédito, se redujo la exposición en deudas del sector público, y disminuyeron los descalces. A su vez y como parte de la recomposición patrimonial, muchas entidades y particularmente los bancos internacionales aumentaron su capital vía la capitalización de deudas y utilidades y la inyección de nuevos fondos, lo que permitirá que el crédito bancario al sector privado siga creciendo en un marco de gradual pero sostenida normalización regulatoria. A fines de 2005, solo 5 entidades mantenían deudas con el Banco Central bajo el esquema denominado “matching” por un total de $12.040 millones, en tanto que un año atrás la lista incluía a 23 entidades financieras. A su vez, las sucesivas capitalizaciones elevaron la integración de capital al 15,5% con respecto a los activos de riesgo para el total del sistema financiero (tomando en cuenta las franquicias vigentes), mientras que alcanzó al 18,2% para las entidades privadas. Este nivel de capitalización ha permitido cumplir con las exigencias de capital mínimo aun cuando las mismas se incrementaron durante el año 2005 debido a la progresiva reducción de las franquicias (reducciones transitorias) que se establecieron en 2002 para facilitar la recuperación de la crisis. Aun cuando algunas situaciones provocadas por la crisis no están totalmente superadas (entre las que se destaca el status legal de la pesificación, la permanencia de impuestos de emergencia que afectan a las transacciones bancarias, la suspensión de la ejecución de garantías hipotecarias, etc.), el año 2005 representó un avance muy significativo en el proceso de normalización de la actividad posterior a la crisis de 2001/2002. Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación Tal como se mencionó, el año 2005 fue el primer período anual en el que se registró un resultado positivo luego de la crisis. Desde el primer trimestre del año, en el que se registró 18

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

un resultado prácticamente nulo, la tendencia positiva de los resultados se fue consolidando en los trimestres posteriores de tal modo que, para el año en su conjunto, la rentabilidad de todo el sector alcanzó 0,9% del activo, un avance muy significativo respecto a las importantes pérdidas registradas los años anteriores. Un hecho representativo lo constituye la composición de los resultados en la mejora. Desde el primer trimestre de 2004, el margen por intereses pasó a registrar resultados positivos, evidenciando la progresiva recomposición de la intermediación financiera como actividad central del sistema bancario. A su vez, la contribución de los activos ajustables por CER mejoró en la medida que aumentó la inflación en relación a los períodos inmediatamente anteriores. Por último, se debe destacar la importante reducción registrada en los cargos por incobrabilidad, que disminuyeron 22,6% hasta alcanzar un mínimo histórico de 0,5% del total de activos. Resultado (En millones de pesos)

Resultado (En millones de pesos) 800

5.000

600 400

200 0

- 5.000

- 200 - 400

- 10.000

- 600 - 800

- 15.000

- 1.000

- 20.000

Año 2001

Año 2002

Año 2003

Año 2004

Año 2005

- 1.200

I 2004

II 2004

III 2004

IV 2004

I 2005

II 2005

III 2005

IV 2005

Margen por Intereses (En millones de pesos)

Margen de Intermediación (En % del activo) 12

700

600

500 6

400 4 2

300

200

-2 -4

100 2001

Intereses

2002

2003

2004

Ajustes CER/CVS

2005

Intereses

I 2004

II 2004

III 2004

IV 2004

I 2005

II 2005

III 2005

IV 2005

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

Margen de Intermediación (en millones de pesos)

Cargos por Incobrabilidad Millones depesos Pesos Millones de

Millones de Pesos

% del % delActivo activo

12.000

6,0

10.000

5,0

8.000

4,0

6.000

3,0

4.000

2,0

2.000

1,0

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500 0

2001

I 2004

II 2004

III 2004

IV 2004

I 2005

II 2005

III 2005

IV 2005

2002

2003

En Millones de Pesos

2004

2005

0,0

En % del Activo (eje derecho)

En otro plano de los resultados, también se observaron mejoras en los ingresos netos por servicios, que aumentaron al 2,3% de los activos desde el 2,0% del año anterior básicamente como resultado del aumento de la actividad económica. Por su parte, los gastos de administración aumentaron en relación a los registros de años anteriores. Para el año 2005 representaron el 4,3% del total de activos cuando para el año anterior la incidencia se situaba en 4,0%. En términos nominales, el total de gastos de administración se incrementó 18,1% durante el año 2005, fundamentalmente debido los mayores gastos en personal por los aumentos y gratificaciones otorgados en el año y por la mayor cantidad de empleados que se incorporaron en el período. Ingresos Netos por Servicios

Gastos de Administración Millones de Pesos

% del Activo

12.000

6,0

Millones de Pesos

% del Activo 2,5

5.000 4.500

5,0

10.000

2,0

4.000 3.500

8.000

4,0

6.000

3,0

4.000

2,0

2.000

1,0

3.000

1,5

2.500 2.000

1,0

1.500 0,5

1.000

0 2001

2002

En Millones de Pesos

2003

2004

2005

0,0

En % del Act ivo (eje dere cho)

500 0,0

0 2001

2002

En Millones de Pesos

2003

2004

2005

En % del Activo (eje derecho)

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

Los indicadores de rentabilidad descriptos exhiben también los resabios de la crisis. Por un lado, la amortización de las diferencias pagadas por medidas cautelares (amparos) continúan afectando el resultado final de las entidades. Al respecto, hay que señalar que durante el año 2005, se registraron 19.100 casos por los que se pagaron más de $1.100 millones, produciendo una diferencia de cambio de unos $350 millones. Con estas cifras, el total de medidas cautelares pagadas desde la crisis asciende a 322.500 casos por los cuales se abonaron más de 22.400 millones de pesos, lo cual implica una diferencia de cambio de 9.600 millones de pesos con respecto al valor pesificado de los depósitos a $1,40 por dólar más la actualización por CER correspondiente. Por lo tanto, el monto promedio pagado asciende a unos $70 mil por caso, equivalente a unos 21 mil dólares en moneda de origen. La mayor parte de estas diferencias de cambio (unos $9.500 millones) se está amortizando según las normas establecidas por el B.C.R.A. en 60 cuotas mensuales y consecutivas desde el momento en el que se registra la diferencia, con lo que el valor neto contabilizado en el activo a fines de 2005 es de aproximadamente $4.900 millones. Montos Netos Activados por Diferencias de Cambio Pagadas por Amparos (En millones de pesos)

Montos Acumulados Pagados por Medidas Cautelares (En millones de pesos)

Millones de pesos

7.000

6.545

25.000

5.906

6.000

4.870

20.000

9.244

5.000

9.600

8.264

15.000

4.000 10.000

3.000

6.426 10.413

2.000 5.000

12.052

12.841

7.177

1.000 0

0 Diciembre 2003

Diciembre 2004

Diciembre 2005

2002

2003

Diferencia de Cambio

2004

2005

Depósitos + CER

Por otro lado, el ajuste de valuación de los activos del sector público en poder de las entidades también ha generado pérdidas que redujeron la rentabilidad final. Hay que recordar que gran parte de los activos del sector público en el activo de las entidades está contabilizado según su valor técnico, que es más alto que el valor de mercado. Según la normativa vigente, esta diferencia de valuación se va eliminando progresivamente hasta alcanzar el valor de mercado. En este sentido, la recuperación del valor de cotización de los títulos públicos contribuyó favorablemente para reducir estas diferencias de valuación, para lo cual, la reestructuración de la deuda pública tuvo un papel fundamental. Excluyendo ambos efectos del resultado final, la rentabilidad (ROA) se eleva al 2,0% de los activos para todo el año 2005.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

Calidad de Cartera En el último año continuó registrándose una importante mejora en la calidad de la cartera de préstamos al sector privado de las entidades financieras. La cartera irregular del total del sistema financiero se ubicó en el 5,2% muy por debajo del 10,7% registrado a fines del año anterior. Este resultado se vio fuertemente afectado por la mejora de las financiaciones al sector privado cuya morosidad se redujo al 7,6% desde el 18,6% registrado un año atrás. Cartera Irregular / Total de Financiaciones al Sector Privado (En %) 40 35 30 25 38,6 20 33,5 15 10

14,0

16,0

19,1

18,6

5 0

7,6

Dic. 1999

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Por un lado, esto se produjo por el mayor volumen de nuevos préstamos otorgados en el período. Por otro lado, la recuperación de cartera clasificada en situación irregular también contribuyó en la mejora de este indicador, lo que se vio fuertemente influenciado por el crecimiento del nivel de actividad económica. En las financiaciones al sector privado, la irregularidad de la cartera comercial se redujo durante el año 2005 del 22,8% al 9,3%. La cartera destinada al consumo de las familias (incluyendo las financiaciones para la vivienda) mejoró su nivel de morosidad desde el 11,0% al 4,8% en el mismo período. Cabe señalar que la morosidad registrada en los bancos privados continúa siendo inferior que la registrada en las entidades públicas. La cartera irregular de los bancos privados alcanzó 22

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

al 6,3% mientras que en los bancos públicos casi duplican esa cifra, ubicándose en el 11,2% del total de financiaciones al sector privado.

Cartera Irregular (En %) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Dic. 1999

Dic. 2000

Dic. 2001 Comercial

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Consumo y vivienda

Exposición al Sector Público Durante el último año, la exposición al sector público del sistema financiero se redujo al 43,4% desde el 47,7% del total del activo, registrado en diciembre del año anterior. Por un lado, varias entidades disminuyeron su tenencia de títulos públicos y securitizaron una porción de su cartera de préstamos garantizados. Este proceso estuvo liderado por los bancos internacionales quienes como grupo muestran los menores índices de exposición al sector público a fin del período. Por otro lado, se concretaron compensaciones pendientes, parte de las cuales se cobraron en efectivo debido a que se trataba de bonos con cupones vencidos. Cabe recordar que la mayor parte de la exposición al sector público proviene de compensaciones por quebrantos provocados por la pesificación asimétrica o de reestructuraciones de la tenencia de deuda pública por parte del sistema financiero al momento de la crisis. Aproximadamente un cuarto de la exposición corresponde a BOGAR, que son los bonos garantizados provenientes del canje de deuda de las provincias, mientras que los préstamos garantizados nacionales (incluyendo el ajuste por CER) recibidos en canje de la deuda pública nacional a fines del año 2001 y que fueron pesificados a $1,40 más el 23

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

ajuste por CER representan el 21% del total. A su vez, los títulos recibidos por la compensación por la pesificación asimétrica que a fin de 2005 representaban 12,1% del total, han disminuido casi a la mitad durante el último año. Exposición al Sector Público (En % del Activo) 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

LEBAC/NOBAC

Dic. 2003 Compens.

Dic. 2004

Dic. 2005

Títulos + Prést.

Por su parte, la cartera propia de deuda del Banco Central (LEBAC y NOBAC) alcanza al 21,6%, en tanto que la contrapartida de las operaciones de pases suman 6,6% adicional. Según la normativa vigente, los activos del sector público en poder de las entidades financieras no puede superar el 40% del total del activo a partir del 1 de enero de 2006. Esta exigencia no incluye las tenencias de los títulos emitidos por el Banco Central (LEBAC y NOBAC) tanto por cartera propia como las contrapartidas provenientes de operaciones de pases. Al 31 de diciembre último, la exposición al sector público según este concepto para el sistema financiero como conjunto, alcanzaba al 31,2% del total de los activos, sin perjuicio de que algunas entidades todavía superaban el límite del 40% establecido en la normativa.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

Capitalización El aumento de capital registrado por las entidades desde la crisis supera $12.100 millones. Estas decisiones tienden a compensar los quebrantos patrimoniales provocados por la crisis en 2001/2002 y alinean las disponibilidades de capital con las exigencias que establecen las nuevas normas vigentes, en muchos casos requiriendo más dotación de capital que en el pasado. Capitalizaciones de Entidades Financieras en 2005 Participación

Bancos Privados Nacionales 25 %

Bancos Internacionales 68 %

Bancos Públicos 4%

Entidades Financieras No Bancarias 3%

Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2005 Por año – En millones de pesos 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

2002

2003

2004

2005

Bancos Internacionales Bancos Privados Nacionales Bancos Públicos Entidades Financieras No Bancarias

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

Los bancos internacionales han capitalizado deudas e inyectado nuevos fondos por $7.400 millones desde el comienzo de la crisis, lo que representa el 61% del total. Durante el último año, las capitalizaciones realizadas por los bancos internacionales concentraron el 68% del total de aportes al sistema financiero, lo que debe ser entendido como una ratificación de la confianza en el futuro.

Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2005 Por tipo de Entidad - En millones de pesos 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0

Bancos Públicos

Bancos Privados Nacionales

Bancos Internacionales

Entidades Financieras No Bancarias

Descalces Durante 2005 continuó la reducción gradual de los descalces financieros de los bancos dentro del proceso de normalización de la actividad. En primer lugar, la mencionada reducción en la tenencia de activos del sector público posibilitó una disminución de los activos ajustables por CER. Por su parte, en el transcurso del año las entidades financieras redujeron sustancialmente su endeudamiento con el B.C.R.A. Bajo el esquema denominado “matching” durante el año se cancelaron anticipadamente montos importantes además de las cuotas establecidas en el cronograma. En el caso de los bancos internacionales, el esquema posibilitó que se cancelara la totalidad de sus deudas con el Banco Central por este concepto. Con el pago de las cuotas y las cancelaciones concretadas a principios de febrero de 2006, solo quedaron cuatro entidades que mantenían deudas por un monto de unos $9.900 millones. 26

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero Descalces Miles de millones de pesos 60 47,3

33,7 29,1

26,7

20 11,5 11,5 10,8

7,9

0 - 12,2

- 20

- 26,1 - 32,4

- 40 - 48,1

- 60 Pesos

Pesos + CER o CVS

Moneda Extranjera

Diciembre 2002 Diciembre 2003 Diciembre 2004 Diciembre 2005

Asimismo, las entidades financieras incrementaron durante el año la tenencia de LEBACs y NOBACs ajustables, durante la segunda parte del año vencieron las últimas cuotas de los CEDROs sujetos también al ajuste por CER e incrementaron, al mismo tiempo, sus obligaciones ajustables por depósitos. Como resultado netos de todos estos movimientos, el descalce de monedas registrado en los balances de las entidades se redujo levemente en relación con los niveles registrados a fines del año anterior. No obstante ello, la reducción de activos a largo plazo ajustables como la deuda pública, plantea una perspectiva muy positiva de reducción adicional de este descalce. Carga Impositiva del Sistema Financiero El sistema financiero está alcanzado por una gran variedad de impuestos, incluyendo cargas directas e indirectas que repercuten en el costo de los servicios bancarios, principalmente el costo del crédito bancario y los servicios no financieros o transaccionales. Durante el año 2005, se registró un aumento de 20,4% en el monto pagado por los diferentes impuestos por el sistema financiero en su conjunto. Esta carga representa 0,75% del total de activos, superior al 0,68% observado el año anterior.

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero Carga Impositiva (En % del activo)

1,0 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0

2001

Ingresos Br utos

2002

Ganancias

2003

2004

Aporte a SEDESA

2005

Impuestos Adm.

Este total incluye el monto pagado en concepto del Impuesto sobre los Ingresos Brutos, Ganancias, el aporte a SEDESA y los impuestos comprendidos dentro de los gastos de administración, tales como los impuestos inmobiliarios de los edificios de las sucursales y oficinas. En el año 2005, el más representativo fue el impuesto a las ganancias que significó 37,4% de la carga tributaria para el sistema financiero, con un incremento de 122% con respecto al año anterior. En segundo lugar, se encuentra el monto pagado en concepto de ingresos brutos que representa 30% de la carga tributaria, seguido por otros impuestos que representan casi 20%. Evolución de los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades Según la información de los balances de las entidades financieras, el total de préstamos al sector privado se incrementó $14.800 millones durante el año 2005. El 39% de este monto se explica por el comportamiento de los bancos internacionales, en tanto que los privados nacionales representaron el 36% del incremento y los bancos públicos el 22%. Con estos resultados, los bancos internacionales siguen siendo el grupo más representativo según préstamos al sector privado, con el 36,5% del mercado, seguidos por los privados de capital nacional con el 32,4% y los bancos públicos con el 28,8%. El 2,4% restante

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

corresponde a entidades financieras no bancarias, tales como compañías financieras y cajas de crédito. Préstamos al Sector Privado Diciembre 2005 Bancos Públicos 29 %

Entidades Financieras No Bancarias 2%

Bancos Internacionales 37 %

Bancos Privados Nacionales 32 %

Varias líneas crediticias explican el crecimiento registrado durante el año pasado. Por un lado, los créditos comerciales fueron impulsados tanto por los descuentos de documentos como por los adelantos en cuentas corrientes, mientras que el crecimiento de los préstamos al consumo se basó fundamentalmente en los préstamos personales y, en menor medida, en las financiaciones con tarjetas de crédito. Por otro lado, en relación con las financiaciones con garantía real se destacó el crecimiento registrado en los préstamos prendarios y 2005 es el primer año durante el cual se observa un aumento en el saldo de préstamos hipotecarios como resultado de que los nuevos préstamos otorgados por el conjunto del sistema por primera vez han superado a las cancelaciones de los créditos viejos y los montos derivados a los fideicomisos financieros. Por el lado del pasivo, los depósitos del sector privado explicaron el 87% del crecimiento de los depósitos totales que resultó del 21% en el año. Cabe señalar que el 67% de los depósitos del sector privado a fines de 2005 se encontraba colocado en bancos privados, continuando con la tendencia que se observó desde la segunda mitad de 2003 cuando se revierte la preferencia por la banca pública que los depositantes exhibieron inmediatamente luego de la crisis. Los Salarios en el Sistema Financiero Según datos del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, provistos por la AFIP, la remuneración bruta promedio del sector de intermediación financiera durante el año 2005 resultó 100% superior al promedio de la economía, más que duplica el promedio de los

MEMORIA ANUAL 2005 Capítulo III: El Sistema Financiero

sectores productores de servicios y supera en 82% lo que pagan los sectores productores de bienes. Si se tiene en cuenta la evolución de los salarios tomando como base al promedio 1994 1998, se observa que el sector de intermediación financiera incrementó sus remuneraciones brutas en 53,1% hasta el presente, una relación similar al promedio de la totalidad de sectores de la economía, independientemente de los efectos particulares que tuvo la crisis económica sobre el sistema financiero. Cabe recordar que durante el período post-crisis, los incrementos salariales del sistema financiero fueron el resultado de los aumentos otorgados por las propias entidades, las medidas dispuestas por el Gobierno Nacional y los dos acuerdos alcanzados con el gremio bancario. A modo de ejemplo, puede señalarse que en los bancos privados el salario del auxiliar administrativo se incrementó 94% en el período 2001-2005, el del cajero 75% y el del oficial de negocios de sucursal 68%. Por otra parte, la actividad de intermediación financiera en su conjunto incrementó la cantidad de puestos de trabajo en 13%, en los últimos dos años. Remuneraciones Promedio Brutas Devengadas (incluye SAC) En pesos 3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Intermediación Financiera Sectores Productores de Bienes Sectores Productores de Servicios Total

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 1: Depósitos en Moneda Nacional

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período

Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Total

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

3.129 4.909 6.214 6.993 7.011 10.514 12.178 12.648 12.580 11.951 8.309 23.305 30.825

1.980 2.758 4.653 5.242 4.688 5.936 7.601 8.206 8.347 7.924 4.499 9.144 14.554

2.955 5.998 8.903 9.622 7.343 8.756 12.057 13.577 12.791 12.024 5.872 33.435 38.472

8.064 13.665 19.770 21.858 19.042 25.207 31.836 34.432 33.719 31.900 18.681 65.885 83.851

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

32.141 33.007 31.802 33.378 34.964 36.525 37.282 35.930 35.543 36.453 37.064 38.630

15.569 16.843 17.389 18.314 18.433 19.115 20.003 21.244 21.610 21.175 21.454 21.616

39.049 38.753 37.482 37.400 37.603 38.419 38.697 39.560 40.816 41.949 43.062 42.179

86.759 88.604 86.673 89.093 90.999 94.059 95.981 96.734 97.969 99.577 101.580 102.425

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

38.762 37.863 37.988 38.577 40.055 40.304 40.435 40.563 40.628 41.947 43.620 47.386

22.173 22.003 22.431 22.185 22.642 23.995 25.618 25.731 25.233 25.785 25.785 25.965

43.825 45.713 46.497 47.439 47.862 48.800 48.472 49.393 50.728 50.204 50.380 49.253

104.760 105.579 106.916 108.201 110.559 113.099 114.525 115.686 116.589 117.936 119.785 122.604

(1) Desde marzo 2002, incluye los depósitos reprogramados. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 2: Depósitos en Moneda Extranjera

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de dólares) Período

En Cuenta Corriente

A la Vista

En Caja de Ahorros

A Plazo Fijo

Depósitos por Cuenta y Orden del B.C.R.A.

Total

… … … … … … … … 292 351 441 472 646 684 829 781 2.442 26 52

40 11 12 16 42 597 782 839 392 482 493 1.092 1.528 2.119 1.695 1.162 2.385 327 349

… … … … … … 1.137 1.866 3.698 4.032 3.445 4.529 5.330 5.304 6.146 5.602 9.772 83 457

… … … … 1.063 2.069 4.641 8.037 13.711 18.122 18.321 22.273 29.666 34.435 38.475 44.155 33.116 427 1.041

553 820 994 1.487 538 177 145 … … … … … … … … … … … …

593 831 1.006 1.503 1.644 2.843 6.705 10.742 18.093 22.986 22.699 28.366 37.169 42.542 47.145 51.700 47.715 863 1.899

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

51 44 44 47 50 43 32 28 27 29 26 25

381 372 397 394 438 429 430 420 419 432 427 417

522 526 577 720 1.006 1.431 1.746 1.854 1.852 1.796 1.817 1.848

1.208 1.165 1.117 1.247 1.364 1.443 1.464 1.485 1.519 1.576 1.619 1.646

… … … … … … … … … … … …

2.162 2.107 2.135 2.407 2.858 3.348 3.674 3.787 3.818 3.833 3.889 3.936

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

26 20 22 22 21 21 16 17 15 14 11 10

484 467 481 478 496 471 446 482 484 478 458 455

2.161 2.093 1.948 1.471 1.785 1.405 1.376 1.386 1.395 1.391 1.424 1.455

2.000 1.808 1.844 1.856 1.921 2.022 2.089 2.149 2.185 2.176 2.179 2.236

… … … … … … … … … … … …

4.670 4.388 4.296 3.826 4.224 3.920 3.926 4.034 4.079 4.058 4.072 4.157

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Créditos y Efectivo en Moneda Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 3: Amparos Pagados Período

Cantidad de Casos

Capitales (1)

Actualización por CER

Diferencia de Cambio

Total Pagado

En Millones de Pesos

Monto Promedio por Caso En Miles de Pesos

2004 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1.204 3.363 4.675 4.160 4.319 4.787 3.405 3.362 3.658 3.432 2.458 3.507

31 66 138 109 101 105 77 82 114 105 67 107

14 30 64 50 47 50 37 41 58 54 35 57

32 66 115 97 99 112 77 75 89 84 54 80

77 162 317 257 247 267 191 199 260 243 155 243

64 48 68 62 57 56 56 59 71 71 63 69

2005 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

381 1.643 1.981 1.862 1.889 2.137 1.204 1.550 1.741 1.417 1.381 1.913

12 43 73 47 50 48 33 43 35 30 28 48

6 24 42 27 30 29 20 27 23 20 19 33

10 29 50 34 34 36 22 39 24 25 17 36

27 96 165 109 114 113 74 109 82 74 64 117

72 58 83 58 60 53 62 70 47 52 46 61

173.932 87.161 42.330 19.099

5.805 2.262 1.102 489

1.372 973 538 300

6.426 1.838 980 355

13.603 5.074 2.620 1.144

78 58 62 60

322.522

9.658

3.183

9.600

22.441

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Total

(1) Pesificados a $1,40 por dólar. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 4: Agregados Monetarios

(en millones de pesos de diciembre de 2005) Período

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

37.639 35.908 44.504 51.791 55.103 54.259 50.284 36.668 47.493 67.114

69.822 60.908 74.654 92.326 101.674 99.453 92.457 59.463 99.722 130.382

38.471 36.841 46.069 53.965 57.906 56.782 52.227 41.496 48.724 68.301

92.808 83.607 103.020 129.495 144.216 146.597 144.157 107.178 102.734 136.004

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

69.328 69.872 68.321 69.701 71.500 73.667 75.540 73.097 72.243 72.905 74.439 78.441

134.469 135.691 132.946 134.782 136.345 139.940 142.694 141.724 142.391 143.492 147.012 149.594

70.579 71.092 69.598 70.950 72.925 75.066 76.907 74.446 73.582 74.274 75.776 79.754

140.731 141.870 139.133 141.602 144.692 149.854 153.548 153.143 153.839 154.876 158.501 161.292

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

79.426 77.163 76.377 76.563 78.732 79.675 80.915 80.896 80.173 81.555 83.513 88.640

152.848 151.745 150.982 151.196 154.110 157.055 158.794 159.202 158.161 158.838 160.478 163.858

80.926 78.583 77.849 78.012 80.229 81.095 82.239 82.338 81.628 83.013 84.906 90.042

166.611 164.540 163.548 162.297 166.323 168.357 170.059 170.853 170.038 170.869 172.560 176.385

Nota: Los agregados incluyen los depósitos del sector público. Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 5: Agregados Monetarios

Promedios anuales (en porcentaje del PBI) Período

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera

3,7 5,0 3,9 2,6 2,6 2,2 2,9 4,3 5,7 6,4 6,4 7,3 8,0 8,5 8,8 8,3 7,6 10,2 11,9 14,1 14,8

9,3 13,8 12,3 10,8 8,3 4,2 5,2 7,5 10,7 12,0 11,0 12,5 14,3 15,7 16,4 15,8 13,9 22,6 25,3 27,3 28,8

3,7 5,0 3,9 2,6 2,9 2,4 3,3 4,7 5,9 6,6 6,7 7,8 8,6 9,2 9,6 8,9 8,5 12,0 12,2 14,4 15,0

9,4 13,8 12,4 10,8 14,9 5,2 7,8 11,4 16,9 20,2 19,3 22,3 25,4 29,1 32,7 33,2 32,7 27,1 26,3 29,4 31,1

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera", "Principales Pasivos del Sistema Financiero", "Estimaciones Anuales de la Oferta y Demanda Globales, Período 1980-1992", B.C.R.A. e "Informe Económico", Ministerio de Economía y Producción.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 6: AGREGADOS MONETARIOS REALES (1)

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos de diciembre de 2005) Período

Efectivo en Cuenta Poder del Corriente Público

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

10.604 12.135 10.132 8.833 7.167 7.782 12.053 15.836 20.713 22.497 21.341 22.928 26.679 28.062 27.363 25.018 18.405 18.906 30.335

13.664 12.069 7.902 6.184 7.348 4.581 7.989 11.495 14.135 15.142 14.567 21.576 25.112 27.041 26.896 25.266 18.263 28.587 36.779

24.268 24.204 18.033 15.017 14.515 12.363 20.042 27.331 34.848 37.639 35.908 44.504 51.791 55.103 54.259 50.284 36.668 47.493 67.114

8.232 8.244 7.152 5.241 2.165 6.468 5.056 6.457 10.585 11.350 9.742 12.181 15.674 17.544 17.846 16.752 9.888 11.217 17.365

25.733 36.669 32.443 41.087 16.979 5.930 7.546 14.044 20.250 20.833 15.258 17.969 24.861 29.027 27.348 25.421 12.907 41.012 45.903

58.233 69.117 57.628 61.346 33.659 24.762 32.645 47.833 65.683 69.822 60.908 74.654 92.326 101.674 99.453 92.457 59.463 99.722 130.382

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

30.994 30.796 30.865 30.712 31.039 31.593 32.889 32.544 32.304 32.142 32.747 35.356

38.334 39.076 37.456 38.989 40.461 42.073 42.651 40.553 39.939 40.763 41.692 43.085

69.328 69.872 68.321 69.701 71.500 73.667 75.540 73.097 72.243 72.905 74.439 78.441

18.568 19.940 20.480 21.393 21.331 22.019 22.884 23.978 24.283 23.679 24.133 24.109

46.573 45.879 44.145 43.688 43.515 44.255 44.270 44.650 45.865 46.909 48.440 47.044

134.469 135.691 132.946 134.782 136.345 139.940 142.694 141.724 142.391 143.492 147.012 149.594

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

36.304 35.461 35.259 35.210 35.909 36.831 38.412 38.615 38.461 38.894 39.435 41.254

43.123 41.702 41.117 41.353 42.823 42.843 42.503 42.281 41.712 42.661 44.078 47.386

79.426 77.163 76.377 76.563 78.732 79.675 80.915 80.896 80.173 81.555 83.513 88.640

24.667 24.234 24.279 23.781 24.207 25.507 26.928 26.821 25.906 26.224 26.055 25.965

48.755 50.348 50.327 50.851 51.171 51.874 50.951 51.485 52.081 51.059 50.909 49.253

152.848 151.745 150.982 151.196 154.110 157.055 158.794 159.202 158.161 158.838 160.478 163.858

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" e "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 7: Pasivos Monetarios y Financieros del B.C.R.A.

Promedio mensual de saldos diarios (en millones) Período

Circulante

Depósitos de las Entidades en el B.C.R.A.

Pasivos Monetarios

Posición Neta de Pases

Pasivos Financieros (1)

Depósitos del Gobierno en el B.C.R.A.

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

12.346 12.025 13.131 15.174 15.520 15.048 14.205 10.173 17.766 28.717

3.872 716 27 47 31 91 88 6.703 10.953 20.396

16.218 12.741 13.158 15.221 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112

... 1.494 4.961 6.315 9.347 9.662 9.248 -4.773 -233 -46

... 15.010 18.137 21.536 24.898 24.802 23.541 12.109 28.486 49.066

... 456 1.049 478 1.620 1.827 1.016 171 79 559

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

29.205 28.935 29.265 29.581 29.978 30.759 32.167 32.112 32.023 32.121 32.442 35.838

21.646 22.106 19.604 21.337 23.655 24.933 22.697 23.186 23.242 23.648 23.496 22.988

50.852 51.041 48.868 50.918 53.632 55.692 54.864 55.298 55.265 55.769 55.938 58.826

-45 -44 -45 -40 5 535 3.604 3.928 4.703 5.513 5.748 5.491

50.807 50.997 48.823 50.878 53.637 56.227 58.468 59.226 59.968 61.282 61.686 64.317

184 372 699 521 233 309 335 187 336 324 366 486

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

36.364 35.779 36.253 36.597 37.361 38.645 40.709 41.117 41.502 42.400 43.207 46.008

22.061 22.458 22.000 19.690 21.180 18.992 19.163 18.933 17.045 18.312 18.486 15.972

58.425 58.237 58.252 56.287 58.541 57.637 59.873 60.050 58.547 60.712 61.693 61.980

7.227 7.105 5.211 5.353 5.209 5.633 4.881 7.096 7.400 4.811 4.570 5.422

65.653 65.343 63.463 61.640 63.750 63.270 64.753 67.146 65.947 65.523 66.263 67.403

293 499 521 1.468 889 733 2.337 1.528 1.116 1.127 1.563 1.227

(1) Los pasivos financieros no incluyen el stock de LEBAC y NOBAC. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" y "Pasivos Monetarios del B.C.R.A.", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 8: Reservas de Libre Disponibilidad del B.C.R.A. (1)

Promedio mensual de saldos diarios Período

Reservas Líquidas (2)

Títulos Públicos (3)

Total

En Millones de Dólares

Pasivos Monetarios (4)

Pasivos Financieros (5)

En Millones de Pesos

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

17.503 20.871 24.975 24.910 24.077 14.815 10.265 13.820

1.793 1.746 1.683 1.456 1.314 4.534 ... ...

19.296 22.618 26.658 26.366 25.391 19.349 10.265 13.820

14.059 14.190 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112

18.169 20.090 24.898 24.802 23.541 12.103 28.486 49.066

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

14.484 15.009 13.507 15.255 16.252 17.240 17.922 18.062 18.200 18.388 18.720 19.310

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

14.484 15.009 13.507 15.255 16.252 17.240 17.922 18.062 18.200 18.388 18.720 19.310

50.852 51.041 48.868 50.918 53.632 55.692 54.864 55.298 55.265 55.769 55.938 58.826

60.928 62.116 60.467 63.093 66.464 69.478 72.023 73.009 73.717 75.124 76.082 78.817

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

19.841 20.526 20.741 20.618 21.602 22.559 24.015 25.080 25.581 26.047 26.501 27.262

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

19.841 20.526 20.741 20.618 21.602 22.559 24.015 25.080 25.581 26.047 26.501 27.262

58.425 58.237 58.252 56.287 58.541 57.637 59.873 60.050 58.547 60.712 61.693 61.980

79.294 80.633 79.719 78.693 81.843 84.847 87.693 91.242 91.338 92.264 92.966 93.534

(1) Corresponde a valores de mercado. (2) Billetes, depósitos en cuenta corriente, colocaciones a la vista y colocaciones a plazo, oro y ALADI. (3) Incluye los títulos que fueron utilizados como garantía de operaciones de pases pasivos. (4) Circulación monetaria + Depósitos de las entidades en el B.C.R.A. (5) Pasivos monetarios netos de las operaciones de pases. Fuente: ABA en base a "Reservas de Libre Disponibilidad y Base Monetaria" y "Activos en Moneda Extranjera y Pasivos Monetarios", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 9: Letras y Notas del Banco Central (LEBAC y NOBAC) Datos a fin del período Período

Stock En Pesos

En Moneda Extranjera

Tasas Promedio

En Pesos Ajustables por CER

Total

En Pesos

En Millones de Pesos

En Moneda Extranjera

Plazo Promedio Ponderado

En Pesos Ajustables por CER

En Pesos

En Porcentaje Anual

En Moneda Extranjera

En Pesos Ajustables por CER

En Días

2002 2003

Diciembre Diciembre

3.049 8.151

647 242

... 1.897

3.696 10.291

42,5 15,9

-0,0 -0,0

... 8,7

103 220

8 18

... 348

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Diciembre

8.649 9.194 9.148 9.434 9.359 8.425 8.002 7.313 6.969 7.146 7.698

225 210 223 223 223 176 176 176 132 132 160

2.466 2.567 3.087 3.574 4.098 5.329 5.985 6.307 6.970 6.996 7.050

11.341 11.972 12.459 13.231 13.680 13.931 14.164 13.797 14.072 14.275 14.908

13,9 13,4 11,9 11,7 11,7 11,2 11,1 11,1 10,9 9,0 7,7

-0,0 -0,0 ... -0,0 -0,0 ... ... ... ... ... ...

7,6 7,0 6,2 5,8 5,4 4,6 4,1 3,8 3,4 2,7 2,4

226 213 216 207 187 179 181 176 188 198 184

45 18 76 47 16 77 46 15 57 26 47

385 390 410 437 419 362 408 400 389 395 385

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

8.101 8.132 8.450 8.958 10.944 14.337 13.335 14.568 17.598 17.696 16.856 17.357

160 151 151 151 92 92 124 89 89 140 140 140

7.342 8.010 8.637 8.731 7.984 8.665 10.562 10.071 9.257 9.227 8.739 8.739

15.603 16.293 17.239 17.840 19.020 23.095 24.022 24.728 26.943 27.063 25.735 26.236

7,3 7,2 6,2 6,2 6,2 6,3 6,6 6,7 7,0 7,2 7,7 8,0

... ... ... ... ... ... 1,0 3,7 3,7 3,9 3,9 3,9

2,3 2,1 1,9 1,8 1,8 1,7 1,8 1,8 2,0 2,0 2,0 2,0

169 167 144 135 126 119 118 122 133 134 176 178

16 79 48 18 85 55 63 273 243 192 162 131

396 407 401 385 421 399 447 438 444 414 405 374

Nota: Incluye las Notas del Banco Central (NOBAC). Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 10: Tasas de Interés (en porcentajes nominales anuales)

Activas

Pasivas En Moneda Nacional Período

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

En Moneda Extranjera Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Por Préstamos a Empresas de Primera Línea En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

30 días

90 días

Por Préstamos entre Entidades Financieras

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

3,7 3,5 3,3 3,0 2,9 2,8 3,2 6,4 1,3

12,5 7,6 7,2 7,8 8,5 8,7 17,4 46,9 10,8

2,7 2,6 2,5 2,4 2,5 2,7 3,4 2,0 0,9

8,4 6,3 6,0 6,5 6,5 7,2 9,9 3,9 0,8

19,1 10,9 9,5 11,0 11,4 11,5 32,4 66,6 20,7

14,6 9,4 8,0 9,2 9,3 10,0 18,9 22,4 ...

16,0 10,1 8,6 10,1 10,2 10,6 19,8 26,7 ...

9,7 6,3 6,8 6,9 7,1 8,4 29,9 47,7 3,9

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,8 0,7 0,6 0,6 0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8

2,9 2,3 2,4 2,2 2,4 2,6 2,6 2,9 3,0 3,3 3,2 3,3

0,2 0,2 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,4

9,9 9,5 7,8 6,6 6,3 6,0 6,0 5,8 5,8 5,9 5,8 5,8

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

1,4 1,3 1,2 1,2 2,9 2,2 1,9 2,2 2,3 2,3 2,3 2,3

Acumulado

0,7

2,8

0,1

0,4

6,9

...

2,0

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,7 0,7 0,7 0,8 0,7 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7 0,9 0,9

2,9 2,8 2,9 3,2 3,8 4,0 4,4 4,2 4,4 4,5 4,6 5,3

0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,1

0,3 0,3 0,4 0,4 0,5 0,4 0,5 0,6 0,6 0,7 0,7 0,7

5,6 5,4 5,4 5,6 6,1 6,2 6,5 6,4 6,3 6,4 6,7 7,1

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

2,4 2,2 2,4 2,8 3,3 4,7 5,0 4,3 4,5 4,7 6,5 6,7

Acumulado

0,8

3,9

0,1

0,5

6,2

...

4,1

2005

(1) Corresponde al promedio de plazos. Fuente: ABA en base a "Encuesta sobre Tasas de Interés Pasivas", "Tasas de Interés por Préstamos a Empresas de Primera Línea" e "Información Estadística sobre Tasas de Interés", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 11: Tasas de Interés Activas en Pesos (en porcentajes nominales anuales)

En Moneda Nacional Período

Adelantos en Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

40,1 49,7 37,5 31,7 32,4 31,4 33,9 47,8 78,8 43,0

21,1 21,6 14,0 11,6 12,0 11,4 12,8 30,4 45,7 20,2

17,4 16,3 12,9 13,8 15,0 13,8 15,8 16,7 33,2 19,4

26,6 29,3 24,3 20,3 22,2 20,3 23,2 22,6 22,0 18,2

43,3 54,4 48,4 44,9 40,2 33,9 38,0 39,2 63,5 68,6

... ... ... ... ... ... ... ... 47,3 54,7

... ... ... ... ... ... ... ... 64,0 69,6

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

21,0 19,4 16,3 15,3 15,7 15,6 15,2 15,2 14,9 14,6 14,1 13,7

11,6 10,8 10,2 10,2 11,0 10,6 11,6 10,7 11,9 10,3 10,3 10,7

13,4 12,3 13,0 12,7 12,2 11,8 11,0 11,5 11,7 11,9 11,2 11,5

16,2 14,6 14,4 13,7 13,4 13,6 12,9 13,0 13,4 11,7 11,3 11,7

33,9 33,4 30,9 30,4 31,7 31,1 30,5 29,9 28,9 29,5 29,0 28,9

32,4 33,7 31,4 31,4 30,9 28,0 27,9 26,3 25,2 26,8 26,5 26,7

34,1 33,4 30,8 30,3 31,8 31,6 31,0 30,8 29,9 30,2 29,6 29,5

Acumulado

16,9

11,2

12,5

14,0

34,8

32,6

35,4

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

13,8 13,9 14,1 14,3 14,4 14,5 14,0 14,3 15,1 16,5 16,8 17,0

9,9 9,8 10,0 9,2 9,6 10,1 10,3 10,4 10,8 10,7 11,1 11,5

11,1 11,3 11,5 11,3 11,3 11,6 11,2 11,0 11,2 11,0 11,4 11,6

11,0 11,3 11,0 10,4 10,0 10,1 10,0 10,2 9,9 10,3 10,0 9,9

27,2 26,9 26,8 27,9 27,3 27,4 28,0 27,4 27,1 27,0 27,1 26,8

26,7 26,7 26,2 26,7 26,1 26,0 26,7 25,6 25,0 25,1 24,9 24,9

27,4 27,0 27,0 28,3 27,7 27,8 28,4 28,1 27,9 27,6 28,0 27,4

Acumulado

15,7

10,6

11,7

10,7

30,5

28,7

31,0

2005

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 12: Tasas de Interés Activas en Moneda Extranjera

(en porcentajes nominales anuales) Período

En Moneda Extranjera Adelantos en Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

20,6 24,0 14,0 14,1 13,6 10,3 9,9 22,1 23,9 11,6

14,1 18,5 12,5 11,3 11,5 11,4 12,9 21,0 13,8 8,2

15,9 17,8 14,7 13,1 12,7 12,5 13,3 12,9 15,4 9,3

18,4 20,4 17,3 16,1 14,8 14,0 16,4 18,0 19,0 16,8

21,5 26,3 24,6 23,8 23,1 22,9 26,5 29,8 35,7 32,2

... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

... ... ... ... ... ... ... ... 35,7 32,2

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

5,2 6,7 4,5 6,9 5,3 4,3 5,8 3,7 4,0 4,4 4,6 4,9

5,1 6,5 5,2 5,4 5,1 5,3 4,5 4,9 4,7 4,6 5,0 4,7

6,0 9,2 12,0 17,0 14,2 10,3 7,0 6,3 6,4 7,2 6,3 7,4

12,9 12,9 13,0 12,9 12,5 12,0 11,3 10,8 12,5 7,1 6,5 12,0

21,5 21,6 21,4 20,2 21,9 21,1 20,2 20,7 19,0 20,6 19,6 19,5

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

21,5 21,6 21,4 20,2 21,9 21,1 20,2 20,7 19,0 20,6 19,6 19,5

Acumulado

5,1

9,4

11,8

22,3

...

22,3

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

4,3 4,7 5,3 5,5 4,5 5,2 5,2 5,5 5,2 5,7 5,0 5,4

4,8 4,3 5,1 4,9 4,9 4,3 5,0 5,0 5,1 6,4 5,2 6,1

7,1 7,4 7,0 7,2 7,9 8,0 9,1 14,3 9,8 11,2 10,8 11,1

9,2 13,1 12,7 12,6 11,5 6,7 14,0 14,0 14,0 … 8,4 8,0

19,0 19,1 19,8 19,4 18,9 19,5 18,7 18,5 18,5 18,6 18,3 18,4

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

19,0 19,1 19,8 19,4 18,9 19,5 18,7 18,5 18,5 18,6 18,3 18,4

Acumulado

5,2

5,1

9,5

11,7

20,3

...

20,3

2005

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 13: Crédito Bancario Nominal (en millones de pesos) Fin de:

Al Sector Público

Al Sector Privado

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

233 5.291 6.548 5.076 6.541 5.734 5.426 6.289 6.098 4.797 5.481 3.715 3.392 57.744 67.798

756 1.647 3.736 5.545 6.652 5.898 10.622 12.647 15.075 18.862 22.790 25.063 26.722 37.538 28.425

989 6.938 10.284 10.621 13.193 11.631 16.048 18.936 21.172 23.659 28.272 28.778 30.114 95.282 96.223

605 7.238 13.180 19.055 21.766 23.931 21.819 21.980 24.745 27.420 26.659 25.688 15.626 41.175 34.975

684 3.515 9.573 15.933 21.477 28.282 29.686 32.958 39.489 44.786 43.919 42.221 40.353 6.749 5.483

1.288 10.753 22.753 34.988 43.244 52.212 51.506 54.939 64.234 72.206 70.578 67.910 55.979 47.924 40.458

2004 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

68.084 67.907 70.770 69.981 71.150 73.472 77.065 76.259 75.743 78.819 78.489 78.743

28.012 27.405 25.159 25.284 26.540 26.693 26.399 26.758 26.288 26.128 25.350 25.639

96.096 95.312 95.928 95.266 97.690 100.165 103.464 103.018 102.032 104.947 103.839 104.382

34.938 35.280 36.309 36.751 37.216 37.739 38.093 38.535 39.447 40.342 41.429 41.422

5.704 5.209 4.380 4.343 4.489 4.874 5.002 5.081 4.952 5.137 5.261 5.549

40.642 40.489 40.689 41.093 41.704 42.613 43.094 43.616 44.398 45.479 46.690 46.971

2005 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

84.074 84.036 83.946 86.152 86.887 88.205 87.079 85.506 86.626 83.036 81.441 85.302

24.255 23.884 21.316 21.266 19.164 18.342 17.487 16.786 16.197 16.961 15.329 15.349

108.329 107.920 105.262 107.418 106.051 106.547 104.566 102.292 102.823 99.997 96.770 100.651

42.284 42.363 42.912 44.291 44.985 45.963 46.699 47.678 49.113 50.710 52.356 54.145

5.592 5.777 6.204 6.200 6.258 7.159 7.514 8.052 7.669 7.664 7.821 7.911

47.876 48.141 49.116 50.491 51.243 53.123 54.214 55.730 56.783 58.374 60.177 62.056

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 14: Crédito Bancario Nominal por Moneda (en millones de pesos) Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

426 5.822 12.179 18.729 23.693 25.824 24.402 26.916 29.479 31.540 31.541 28.848 18.560 84.510 90.727

412 6.707 7.549 5.402 4.614 3.840 2.844 1.353 1.364 677 599 556 459 14.409 12.045

838 12.529 19.728 24.131 28.307 29.664 27.246 28.269 30.843 32.217 32.141 29.404 19.018 98.919 102.773

1.330 4.768 12.548 20.642 27.338 33.202 39.147 44.575 53.485 62.542 65.574 66.073 65.730 44.080 33.804

109 394 761 835 791 977 1.161 1.030 1.079 1.106 1.135 1.212 1.344 207 105

1.439 5.162 13.309 21.478 28.129 34.179 40.308 45.605 54.564 63.647 66.710 67.285 67.075 44.287 33.908

2.277 17.691 33.036 45.609 56.436 63.844 67.554 73.874 85.406 95.865 98.850 96.688 86.093 143.206 136.681

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

90.876 90.975 94.302 93.838 95.224 97.951 101.845 101.496 101.896 106.872 107.565 107.961

12.146 12.213 12.777 12.894 13.141 13.259 13.313 13.299 13.294 12.289 12.352 12.204

103.022 103.187 107.079 106.732 108.366 111.210 115.158 114.795 115.190 119.161 119.918 120.165

33.607 32.505 29.447 29.533 30.933 31.463 31.288 31.725 31.130 31.148 30.499 31.093

110 108 91 93 95 105 113 114 110 117 112 95

33.716 32.613 29.538 29.627 31.029 31.567 31.401 31.839 31.240 31.265 30.612 31.188

136.738 135.801 136.617 136.359 139.394 142.778 146.558 146.634 146.430 150.426 150.529 151.353

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

114.011 113.888 114.330 117.567 118.842 121.432 121.313 121.083 124.042 121.911 122.277 127.902

12.347 12.510 12.529 12.876 13.030 12.736 12.466 12.101 11.698 11.835 11.519 11.545

126.358 126.399 126.859 130.443 131.873 134.168 133.778 133.184 135.740 133.746 133.797 139.447

29.758 29.570 27.438 27.382 25.338 25.415 24.911 24.741 23.772 24.531 23.053 23.169

88 91 81 84 84 87 91 98 94 94 98 91

29.846 29.662 27.519 27.466 25.422 25.502 25.002 24.839 23.867 24.625 23.150 23.260

156.204 156.060 154.378 157.909 157.295 159.670 158.780 158.022 159.606 158.371 156.947 162.707

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 15: Crédito Bancario Real (1) (en millones de pesos de diciembre de 2005) Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

21.315 25.085 31.099 43.853 53.893 55.912 50.704 55.234 60.787 67.430 67.433 60.986 40.792 103.662 108.252

20.579 28.897 19.275 12.649 10.496 8.314 5.909 2.777 2.813 1.448 1.282 1.175 1.008 17.675 14.372

41.894 53.982 50.374 56.503 64.389 64.226 56.613 58.010 63.600 68.878 68.715 62.162 41.800 121.336 122.624

66.494 20.546 32.041 48.335 62.184 71.886 81.342 91.470 110.289 133.709 140.195 139.684 144.467 54.070 40.333

5.463 1.698 1.943 1.956 1.798 2.115 2.413 2.115 2.225 2.364 2.427 2.561 2.955 253 125

71.957 22.244 33.984 50.291 63.983 74.001 83.755 93.584 112.513 136.073 142.622 142.245 147.422 54.323 40.458

113.850 76.226 84.359 106.793 128.371 138.227 140.368 151.595 176.113 204.951 211.337 204.407 189.221 175.659 163.081

2004

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

108.385 107.702 111.066 109.613 110.196 112.831 116.514 114.555 114.500 119.507 120.999 120.412

14.486 14.458 15.048 15.062 15.208 15.273 15.230 15.010 14.938 13.742 13.895 13.612

122.871 122.160 126.115 124.675 125.403 128.104 131.744 129.564 129.438 133.250 134.893 134.024

40.082 38.482 34.681 34.498 35.797 36.242 35.794 35.807 34.981 34.831 34.308 34.679

131 128 108 109 110 121 129 129 123 131 126 106

40.213 38.610 34.789 34.608 35.907 36.363 35.923 35.936 35.104 34.962 34.434 34.785

163.084 160.770 160.904 159.283 161.310 164.467 167.668 165.500 164.542 168.211 169.328 168.809

2005

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

126.836 125.436 123.748 126.025 127.057 129.082 127.517 126.212 127.351 123.986 123.561 127.902

13.736 13.779 13.561 13.803 13.931 13.538 13.103 12.613 12.010 12.036 11.640 11.545

140.572 139.215 137.309 139.828 140.988 142.620 140.620 138.825 139.361 136.022 135.201 139.447

33.105 32.569 29.698 29.352 27.089 27.016 26.185 25.789 24.407 24.948 23.295 23.169

98 101 88 90 90 93 96 102 97 96 99 91

33.203 32.669 29.786 29.442 27.179 27.109 26.280 25.891 24.503 25.044 23.393 23.260

173.775 171.884 167.095 169.269 168.167 169.729 166.900 164.716 163.865 161.066 158.595 162.707

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 16: Cantidad de Entidades por Tipo de Institución Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

37 37 36 36 36 36 35 36 34 33 31 24 19 16 16 14 13 16 15 14 13

161 154 142 139 141 134 134 131 133 135 96 96 95 86 76 75 72 62 60 59 58

117 105 89 69 59 51 50 44 39 37 30 26 25 23 24 24 22 21 21 18 18

315 296 267 244 236 221 219 211 206 205 157 146 139 125 116 113 107 99 96 91 89

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 17: Personal Ocupado Año

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 ( 1 )

79.714 78.973 78.346 79.409 80.710 81.200 80.380 80.581 81.680 82.666 75.710 67.706 58.984 56.169 56.127 53.483 48.434 40.696 40.041 40.042 39.986 38.302 44.289 40.903 39.499 38.286

66.426 63.106 62.543 65.496 67.877 63.788 60.741 57.880 61.171 64.365 57.876 54.375 58.464 62.660 65.126 56.331 57.384 62.557 63.571 61.976 60.597 57.971 60.318 40.928 43.433 45.574

146.140 142.079 140.889 144.905 148.587 144.988 141.121 138.461 142.851 147.031 133.586 122.081 117.448 118.829 121.253 109.814 105.818 103.253 103.612 102.018 100.583 96.273 104.607 81.831 82.932 83.860

(1) Corresponde al mes de septiembre. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 18: Cantidad de Cuentas Período

Operaciones a Plazo

Cajas de Ahorros

Cuentas Corrientes

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

914.703 821.084 786.613 1.064.878 1.176.916 1.318.297 1.304.517 1.521.687 1.643.408 1.848.985 1.928.096 2.080.318 1.593.350 1.256.816 937.550 902.696

4.590.900 5.550.187 4.530.047 4.191.733 4.861.662 5.931.610 6.059.221 6.712.506 8.742.034 12.084.360 13.196.919 13.790.783 17.764.496 11.329.351 10.994.651 12.499.287

1.567.078 1.507.362 1.536.493 1.755.346 1.744.156 1.861.979 1.703.932 1.881.238 2.286.945 2.908.606 3.221.887 3.204.233 3.260.707 2.638.476 1.909.660 2.176.151

2005

Marzo Junio Septiembre

844.009 880.559 933.087

13.079.737 13.015.787 13.952.420

2.165.411 2.181.967 2.192.293

Fuente: ABA en base a "Indicadores del Sistema Financiero", "Boletín Estadístico" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo EstadĂstico

CUADRO 19: Cantidad de Casas (1) Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Junio Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

1987 1988 1989 1990 1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Bancos PĂşblicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

2.005 2.026 2.039 1.970 1.905 1.776 1.710 1.621 1.455 1.461 1.391 1.358 1.377 1.391 1.733 1.737 1.608 1.560

2.553 2.597 2.622 2.471 2.345 2.481 2.535 2.397 2.563 2.659 2.946 2.967 2.862 2.809 2.155 2.080 2.161 2.216

227 160 107 87 75 60 59 51 45 45 42 56 63 73 58 59 53 100

4.785 4.783 4.768 4.528 4.325 4.317 4.304 4.069 4.063 4.165 4.379 4.381 4.302 4.273 3.946 3.876 3.822 3.876

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 20: Distribución Geográfica de las Casas (1) Al 30 de noviembre de 2005 Provincias

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

163 1.397 537 14 257 40 44 48 26 5 5 95 12 35 18 30 20 9 6 6 11 155 8 5 11

589 1.627 625 6 124 20 15 24 91 12 22 11 12 92 40 20 36 37 25 29 26 265 31 10 54

752 3.024 1.162 20 381 60 59 72 117 17 27 106 24 127 58 50 56 46 31 35 37 420 39 15 65

21 79 45 0 5 1 2 0 1 0 1 0 0 5 2 1 0 3 3 3 0 5 1 0 1

773 3.103 1.207 20 386 61 61 72 118 17 28 106 24 132 60 51 56 49 34 38 37 425 40 15 66

Total

1.560

2.216

3.776

100

3.876

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 21: Distribución Geográfica de los Cajeros Automáticos

Al 30 de noviembre de 2005 Provincias

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

340 1.626 824 34 195 52 54 35 16 4 4 38 5 46 17 69 20 10 7 6 9 143 3 25 10

1.301 3.158 1.426 9 214 28 20 50 114 39 78 12 21 168 69 44 76 82 67 45 49 369 50 12 116

1.641 4.784 2.250 43 409 80 74 85 130 43 82 50 26 214 86 113 96 92 74 51 58 512 53 37 126

3 20 3 0 0 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 15 0 0 0 0 0 0 0

1.644 4.804 2.253 43 409 81 74 85 130 43 83 50 26 214 86 113 96 107 74 51 58 512 53 37 126

Total

1.966

4.459

6.425

6.448

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 22: Estructura de Activos y Pasivos Concepto

Diciembre 2002

Diciembre 2003

Diciembre 2004

Noviembre 2005

En Millones de Pesos

En %

En Millones de Pesos

En %

En Millones de Pesos

En %

En Millones de Pesos

En %

Activo

187.542

100,0

186.873

100,0

212.562

100,0

221.128

100,0

Disponibilidades Títulos públicos Préstamos Sector privado no financiero Sector financiero Sector público Previsiones Otros créditos por intermediación financiera Bienes de uso Otros

15.914 31.750 72.840 38.470 1.985 44.337 -11.952

8,5 16,9 38,8 20,5 1,1 23,6 -6,4

25.894 45.259 58.668 33.398 1.417 33.228 -9.374

13,9 24,2 31,4 17,9 0,8 17,8 -5,0

26.997 55.769 66.117 41.054 1.697 30.866 -7.500

12,7 26,2 31,1 19,3 0,8 14,5 -3,5

24.822 61.754 77.456 54.223 3.033 25.698 -5.497

11,2 27,9 35,0 24,5 1,4 11,6 -2,5

40.313 6.915 19.812

21,5 3,7 10,6

28.712 6.461 21.879

15,4 3,5 11,7

34.711 6.259 22.710

16,3 2,9 10,7

28.143 6.107 22.847

12,7 2,8 10,3

Pasivo

161.451

86,1

164.923

88,3

188.683

88,8

194.446

87,9

Depósitos Sector privado no financiero Sector financiero Sector público Otras obligaciones por intermediación financiera Otros

75.001 66.215 289 8.497

40,0 35,3 0,2 4,5

94.635 77.862 677 16.097

50,6 41,7 0,4 8,6

116.655 84.266 670 31.720

54,9 39,6 0,3 14,9

134.427 100.130 668 33.628

60,8 45,3 0,3 15,2

75.742 10.709

40,4 5,7

61.691 8.597

33,0 4,6

64.928 7.100

30,5 3,3

53.436 6.584

24,2 3,0

Patrimonio neto

26.091

13,9

21.950

11,7

23.879

11,2

26.682

12,1

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 23: Plazos de los Principales Activos y Pasivos

Al 31 de octubre de 2005 (en millones de pesos) Activos

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Fin. y Res. ext. Diponibilidades Títulos Públicos BOGAR (aprox.) BODEN 2012 (incluye Pagarés) BODEN 2007 (incluye Pagarés) Lebac / Nobac - Cartera Propia Lebac / Nobac - Pases

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

420 129 9.704 ... ... ... ... ... ... ...

3.771 3.453 20.890 24.822 7.310 99 ... ... 2.462 4.749

697 419 6.495 ... 6.388 198 ... ... 6.190 ...

720 177 6.530 ... 9.446 297 1.445 389 7.315 ...

1.045 216 5.796 ... 3.993 594 1.445 389 1.566 ...

1.786 186 6.685 ... 6.993 1.187 2.889 778 2.139 ...

18.508 537 18.595 ... 27.623 22.362 4.334 ... 927 ...

26.948 5.117 74.694 24.822 61.754 24.737 10.112 1.555 20.600 4.749

10.253

60.245

14.000

16.873

11.050

15.649

65.265

193.334

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Depósitos Transaccionales Resto Otras obligaciones por intermed. financ. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones negociables no sub. Financ. recibidas de ent. fin. locales Otros Obligaciones negociables subordinadas

83.696 27.444 56.252 11.555 1.174 70 238 4.834 5.239 14

13.324 … 13.324 1.551 815 20 184 370 162 6

4.825 … 4.825 1.355 944 46 47 183 134 25

4.078 … 4.078 1.604 748 58 314 363 121 44

336 … 336 3.452 2.113 135 446 283 475 107

28.168 27.444 724 20.778 12.757 357 5.233 1.044 1.387 1.178

134.427 54.888 79.539 40.295 18.550 686 6.462 7.077 7.520 1.376

Total

95.265

14.881

6.205

5.727

3.895

50.124

176.098

Total Pasivos

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 24: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 31 de octubre de 2005 (en % del total de pasivos) Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

0,2 0,1 5,5 ... ... ... ... ... ... ...

2,1 2,0 11,9 14,1 4,2 0,1 ... ... 1,4 2,7

0,4 0,2 3,7 ... 3,6 0,1 ... ... 3,5 ...

0,4 0,1 3,7 ... 5,4 0,2 0,8 0,2 4,2 ...

0,6 0,1 3,3 ... 2,3 0,3 0,8 0,2 0,9 ...

1,0 0,1 3,8 ... 4,0 0,7 1,6 0,4 1,2 ...

10,5 0,3 10,6 ... 15,7 12,7 2,5 ... 0,5 ...

15,3 2,9 42,4 14,1 35,1 14,0 5,7 0,9 11,7 2,7

Total

5,8

34,2

8,0

9,6

6,3

8,9

37,1

109,8

Pasivos

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Depósitos Transaccionales Resto Otras obligaciones por intermed. financ. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones negociables no sub. Financ. recibidas de ent. financ. locales Otros Obligaciones negociables subordinadas

47,5 15,6 31,9 6,6 0,7 0,0 0,1 2,7 3,0 0,0

7,6 ... 7,6 0,9 0,5 0,0 0,1 0,2 0,1 0,0

2,7 ... 2,7 0,8 0,5 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0

2,3 ... 2,3 0,9 0,4 0,0 0,2 0,2 0,1 0,0

0,2 ... 0,2 2,0 1,2 0,1 0,3 0,2 0,3 0,1

16,0 15,6 0,4 11,8 7,2 0,2 3,0 0,6 0,8 0,7

76,3 31,2 45,2 22,9 10,5 0,4 3,7 4,0 4,3 0,8

Total

54,1

8,5

3,5

3,3

2,2

28,5

100,0

Relación Activos / Pasivos %

29,5

51,2

119,7

123,2

222,2

75,1

60,6

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

Total

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 25: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 31 de octubre de 2005 (Estructura porcentual por plazos) Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

1,6 2,5 13,0 ... ... ... ... ... ... ...

14,0 67,5 28,0 100,0 11,8 0,4 ... ... 11,9 100,0

2,6 8,2 8,7 ... 10,3 0,8 ... ... 30,1 ...

2,7 3,5 8,7 ... 15,3 1,2 14,3 25,0 35,5 ...

3,9 4,2 7,8 ... 6,5 2,4 14,3 25,0 7,6 ...

6,6 3,6 8,9 ... 11,3 4,8 28,6 50,0 10,4 ...

68,7 10,5 24,9 ... 44,7 90,4 42,9 ... 4,5 ...

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

5,3

31,2

7,2

8,7

5,7

8,1

33,8

100,0

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

62,3 50,0 70,7 28,7 6,3 10,2 3,7 68,3 69,7 1,0

9,9 ... 16,8 3,8 4,4 2,9 2,9 5,2 2,2 0,4

3,6 ... 6,1 3,4 5,1 6,8 0,7 2,6 1,8 1,8

3,0 ... 5,1 4,0 4,0 8,5 4,9 5,1 1,6 3,2

0,2 ... 0,4 8,6 11,4 19,6 6,9 4,0 6,3 7,8

21,0 50,0 0,9 51,6 68,8 52,0 81,0 14,7 18,5 85,7

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Total

54,1

8,5

3,5

3,3

2,2

28,5

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 26: Préstamos y Depósitos (en millones de pesos) Período

Préstamos Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Depósitos Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

1990

Diciembre

9.557

4.984

14.627

7.462

3.414

10.936

1991

Diciembre

19.952

11.415

279

31.646

6.793

9.300

223

16.316

1992

Diciembre

18.409

21.713

599

40.721

10.547

16.013

451

27.011

1993

Diciembre

21.543

25.433

722

47.698

17.324

23.347

490

41.162

1994

Diciembre

23.286

32.614

860

56.759

18.562

28.521

588

47.670

1995

Diciembre

23.580

31.702

666

55.948

17.730

27.178

324

45.233

1996

Diciembre

22.255

38.312

781

61.347

19.789

34.631

371

54.791

1997

Diciembre

23.379

45.590

1.022

69.991

24.023

46.169

336

70.527

1998

Diciembre

25.153

50.402

1.524

77.080

27.254

50.676

390

78.320

1999

Diciembre

22.060

53.732

1.907

77.699

26.946

54.275

352

81.573

2000

Diciembre

21.700

52.707

1.745

76.152

28.498

57.679

393

86.570

2001

Diciembre

20.388

48.291

1.494

70.173

21.454

44.767

226

66.447

2002

Diciembre

28.429

43.958

453

72.840

32.851

41.954

196

75.001

2003

Diciembre

17.529

40.647

492

58.668

44.732

49.687

216

94.635

2004

Diciembre

19.096

46.155

866

66.117

55.680

60.765

211

116.655

2005

Noviembre

24.235

51.810

1.411

77.456

60.341

73.791

295

134.427

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 27: Participación por Grupo de Entidades Según Préstamos y Depósitos (en porcentaje) Período

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Préstamos

Depósitos

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

65,3 63,0 45,2 45,2 41,0 42,1 36,3 33,4 32,6 28,4 28,5 29,1 39,0 29,9 28,9 31,3

34,1 36,1 53,3 53,3 57,5 56,7 62,5 65,1 65,4 69,2 69,2 68,8 60,3 69,3 69,8 66,9

0,6 0,9 1,5 1,5 1,5 1,2 1,3 1,5 2,0 2,5 2,3 2,1 0,6 0,8 1,3 1,8

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

68,2 41,6 39,0 42,1 38,9 39,2 36,1 34,1 34,8 33,0 32,9 32,3 43,8 47,3 47,7 44,9

31,2 57,0 59,3 56,7 59,8 60,1 63,2 65,5 64,7 66,5 66,6 67,4 55,9 52,5 52,1 54,9

Entidades Financieras No Bancarias 0,5 1,4 1,7 1,2 1,2 0,7 0,7 0,5 0,5 0,4 0,5 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2

Total Sistema Financiero

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 28: Información por Grupo de Entidades Noviembre de 2005 (en millones de pesos) Grupo de Entidades

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

Públicos Nacionales Públicos Provinciales y Municipales Bancos Públicos Internacionales De Capital Nacional Cooperativos Bancos Privados Total de Bancos Entidades Financieras No Bancarias

49.089 40.715 89.804 58.026 66.225 5.063 129.314 219.117 2.011

6.076 3.210 9.286 6.914 9.120 552 16.585 25.872 810

5.541 7.595 13.136 18.734 14.331 1.418 34.482 47.618 1.168

16.401 17.195 33.597 37.893 24.613 3.733 66.239 99.836 295

Total del Sistema Financiero

221.128

26.682

48.786

100.130

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A..

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 29: Estructura por Grupo de Entidades Noviembre de 2005 (en porcentajes) Grupo de Entidades

Activo

Públicos Nacionales Públicos Provinciales y Municipales Bancos Públicos Internacionales De Capital Nacional Cooperativos Bancos Privados Total de Bancos Entidades Financieras No Bancarias

22,2 18,4 40,6 26,2 29,9 2,3 58,5 99,1

Total del Sistema Financiero

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

22,8 12,0 34,8 25,9 34,2 2,1 62,2 97,0

11,4 15,6 26,9 38,4 29,4 2,9 70,7 97,6

16,4 17,2 33,6 37,8 24,6 3,7 66,2 99,7

0,9

3,0

2,4

0,3

100,0

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estad铆stico

CUADRO 30: Concentraci贸n de los Dep贸sitos (en porcentaje) Fin de: 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

37,11 35,96 36,17 35,63 34,96 38,68 36,85 42,61 42,33 45,18 48,91 50,26 52,33 49,92 54,16 55,65 55,16 53,76

50,72 49,76 49,39 49,78 48,62 51,69 50,18 58,21 58,40 61,62 70,51 71,74 73,18 73,42 77,04 75,49 73,72 72,48

... ... ... ... ... 60,56 58,73 68,13 68,76 71,43 79,54 80,37 82,77 83,66 85,31 85,17 85,02 84,02

65,34 67,46 65,63 67,68 66,25 66,77 65,14 74,34 75,25 78,30 84,46 85,87 88,55 89,51 90,25 90,31 89,99 89,18

34,66 32,54 34,37 32,32 33,75 33,23 34,86 25,66 24,75 21,70 15,54 14,13 11,45 10,49 9,75 9,69 10,01 10,82

175 176 170 166 167 167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 74 74

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estad铆stico

CUADRO 31: Concentraci贸n de los Activos

(en porcentaje) Fin de:

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

38,19 36,43 39,88 38,71 40,89 42,82 45,64 45,63 48,71 57,16 57,85 55,64 53,85

51,28 50,57 55,18 55,67 57,73 64,03 68,20 69,35 70,90 77,72 76,89 73,44 71,08

59,73 58,83 64,00 66,37 67,64 73,56 77,44 79,00 80,97 86,10 85,12 83,75 81,71

65,71 64,89 69,29 72,38 74,05 80,03 83,23 85,09 87,01 90,38 89,90 88,96 87,02

34,29 35,11 30,71 27,62 25,95 19,97 16,77 14,91 12,99 9,62 10,10 11,04 12,98

167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 74 74

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 32: Depósitos por Tramos

Al 30 de noviembre de 2005 Tramos Desde

Hasta

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos 0 300 301 500 501 1.000 1.001 2.500 2.501 5.000 5.001 10.000 10.001 25.000 25.001 50.000 50.001 100.000 100.001 250.000 250.001 500.000 500.001 1.000.000 1.000.001 2.500.000 2.500.001 5.000.000 5.000.001 10.000.000 10.000.001 25.000.000 25.000.001 50.000.000 50.000.001 100.000.000 100.000.001 Total

Monto

Total Cantidad

En Millones de Pesos

Monto En Millones de Pesos

9.996.643 816.428 1.118.047 1.384.406 754.377 513.929 454.824 193.231 88.403 35.932 6.693 2.201 1.101 293 196 64 25 4 ...

574 542 916 2.481 2.741 3.877 7.128 7.003 5.883 5.277 2.264 1.478 1.374 953 1.676 2.926 1.083 1.077 ...

665.714 231.636 191.357 179.993 74.127 56.904 64.326 41.133 29.015 24.697 10.346 6.540 4.583 1.789 1.038 697 240 73 48

1.217 289 370 1.044 641 824 1.495 1.946 3.308 4.797 4.880 5.426 7.642 6.677 7.141 9.606 8.399 6.100 13.371

10.662.357 1.048.064 1.309.404 1.564.399 828.504 570.833 519.150 234.364 117.418 60.629 17.039 8.741 5.684 2.082 1.234 761 265 77 48

1.790 831 1.286 3.525 3.382 4.701 8.623 8.948 9.191 10.074 7.144 6.904 9.016 7.631 8.817 12.533 9.483 7.177 13.371

15.366.797

49.254

1.584.256

85.173

16.951.053

134.427

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 33: Préstamos por Tipo Tipo de Préstamo

Diciembre 2001

Millones de Pesos

Estructura %

Diciembre 2002

Millones de Pesos

Estructura %

Diciembre 2003

Millones de Pesos

Estructura %

Diciembre 2004

Millones de Pesos

Estructura %

Noviembre 2005

Millones de Pesos

Estructura %

Sector Público No Financiero

22.689

32,3

44.337

60,9

33.228

56,6

30.866

46,7

25.698

33,2

Sector Financiero

2.617

3,7

1.985

2,7

1.417

2,4

1.697

2,6

3.033

3,9

Sector Privado No Financiero (1)

51.994

74,1

38.470

52,8

33.398

56,9

41.054

62,1

54.223

70,0

6.410

9,1

4.535

6,2

4.427

7,5

5.883

8,9

8.591

11,1

Documentos a sola firma

11.221

16,0

7.268

10,0

6.150

10,5

8.209

12,4

11.795

15,2

Hipotecarios

16.037

22,9

11.411

15,7

9.337

15,9

8.844

13,4

8.817

11,4

Prendarios

3.666

5,2

1.953

2,7

1.307

2,2

1.688

2,6

2.305

3,0

Personales

4.530

6,5

2.410

3,3

2.335

4,0

4.081

6,2

6.699

8,6

Otros

8.679

12,4

7.856

10,8

7.421

12,6

10.224

15,5

14.232

18,4

Intereses y diferencia de cotizaciones devengadas a cobrar

1.451

2,1

3.038

4,2

2.421

4,1

2.125

3,2

1.785

2,3

Previsiones

-7.128

-10,2

-11.952

-16,4

-9.374

-16,0

-7.500

-11,3

-5.498

-7,1

Total

70.173

100,0

72.840

100,0

58.668

100,0

66.117

100,0

77.456

100,0

Adelantos

(1) Incluye préstamos a residentes en el exterior Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 34: Financiación por Actividad Distribución porcentual Actividad económica

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

9,0

11,1

12,6

12,4

10,8

10,3

9,2

9,1

8,1

8,9

8,2

5,7

6,6

7,8

10,2

23,9

20,8

20,6

19,5

18,0

18,5

19,4

18,1

16,5

14,6

11,5

9,3

7,7

8,8

12,6

16,5

Electricidad, gas y agua

7,4

3,0

1,3

2,5

2,0

2,1

2,0

2,2

1,8

1,6

1,5

2,2

1,2

1,1

0,9

Construcción

5,9

6,4

5,1

4,2

4,3

4,1

3,5

3,6

3,7

3,5

3,0

2,5

2,2

2,4

2,3

Comercio

6,6

11,4

15,1

17,0

15,7

13,9

12,3

11,6

10,5

9,8

8,7

6,3

4,3

4,5

5,2

6,0

Servicios

23,3

21,5

20,1

21,5

23,6

25,0

26,8

27,1

26,5

28,0

37,7

42,2

54,6

52,0

46,4

37,3

Personas físicas en relación de dependencia laboral

21,7

22,6

20,7

18,1

20,2

21,7

23,9

24,9

28,3

24,8

24,1

16,6

16,4

16,7

19,7

No identificada

2,2

3,2

4,5

4,8

5,5

5,7

4,5

4,7

6,8

5,7

3,2

5,4

6,4

8,2

7,9

7,1

100,0

Producción primaria Industria manufacturera

Total

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

2005

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 35: Cartera Irregular por Actividad % sobre el total de financiación de cada actividad Actividad económica

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Producción primaria

27,0

24,4

23,4

22,1

30,5

33,0

24,6

21,7

17,4

23,4

27,2

30,6

50,2

42,1

21,9

8,0

Industria manufacturera

23,1

17,7

18,4

21,1

23,7

21,4

15,9

14,7

14,6

15,7

20,7

29,0

48,3

41,8

20,0

7,4

Electricidad, gas y agua

3,3

62,8

7,4

3,3

4,1

1,3

1,8

0,8

1,2

1,3

2,1

2,7

59,1

68,6

56,1

47,0

Construcción

13,6

10,7

13,4

16,5

19,7

23,8

15,9

14,0

11,5

12,1

22,3

24,9

58,0

75,2

54,6

34,9

Comercio

19,7

18,1

16,8

18,0

23,9

31,9

25,5

22,8

20,0

22,4

28,1

30,1

49,7

45,1

27,8

10,1

Servicios

17,8

26,9

16,2

13,1

10,0

10,8

6,9

6,2

4,7

6,9

10,3

11,6

8,7

5,3

4,5

Personas físicas en relación de dependencia laboral

2,8

7,6

7,2

9,1

12,5

29,9

22,7

15,0

14,7

15,0

21,8

25,8

37,8

24,5

18,2

11,9

No identificada

45,9

26,6

15,8

17,5

17,6

21,4

20,5

18,4

11,2

18,3

25,3

30,8

39,5

41,8

24,9

18,5

Total

16,0

19,4

15,5

15,8

18,0

22,7

16,8

13,9

12,1

13,4

16,9

20,1

26,6

23,0

15,0

9,2

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

2005

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 36: Financiaciones por Tramos Al 30 de noviembre de 2005 Tramos Desde

Personas Físicas Hasta

Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001 Total

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

780.670 434.739 833.150 1.299.555 870.546 614.290 402.975 140.471 58.138 17.049 5.277 740 185 28 17 2 ... ... ...

152,4 195,0 654,4 2.191,5 3.155,9 4.343,3 6.191,7 4.886,1 3.911,3 2.289,9 1.501,1 485,0 264,2 92,3 125,0 35,2 ... ... ...

20.557 2.099 3.500 6.257 6.401 7.504 11.608 8.985 9.040 7.999 6.887 2.933 2.097 855 515 362 164 92 83

2,7 0,9 2,7 10,8 23,8 54,9 191,4 325,2 648,9 1.137,6 2.154,0 2.072,2 3.271,6 2.965,1 3.610,6 5.539,0 5.724,7 6.470,1 42.077,7

14,3 8,0 15,3 23,8 16,0 11,3 7,4 2,6 1,1 0,3 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ... ... ...

0,5 0,6 2,1 7,2 10,4 14,3 20,3 16,0 12,8 7,5 4,9 1,6 0,9 0,3 0,4 0,1 ... ... ...

21,0 2,1 3,6 6,4 6,5 7,7 11,9 9,2 9,2 8,2 7,0 3,0 2,1 0,9 0,5 0,4 0,2 0,1 0,1

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,3 0,4 0,9 1,5 2,8 2,7 4,3 3,9 4,7 7,3 7,5 8,5 55,2

5.457.832

30.474,4

97.938

76.283,9

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 37: Financiaciones por Tramo y Situación

Al 30 de noviembre de 2005 (en porcentajes) Tramo de Préstamos

Situación Normal (1)

Desde

Hasta

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

82,8 82,1 82,2 83,6 83,2 79,6 71,9 68,0 67,1 65,7 67,0 74,0 78,2 81,1 82,5 85,1 87,0 86,6 98,5

82,3 82,2 82,3 83,7 83,2 79,5 71,4 68,1 66,8 65,5 67,7 74,5 78,5 81,1 82,9 85,5 87,1 87,6 99,4

2,8 2,5 2,7 2,8 2,3 1,7 1,7 1,9 1,6 1,6 2,0 3,7 4,5 5,3 5,7 6,8 5,1 3,7 1,5

2,7 2,5 2,7 2,9 2,3 1,7 1,8 1,9 1,6 1,6 2,0 3,7 4,6 5,6 5,5 6,7 5,2 3,1 0,6

14,4 15,4 15,1 13,5 14,4 18,7 26,3 30,1 31,3 32,7 31,0 22,2 17,4 13,6 11,9 8,1 7,9 9,8 …

15,0 15,3 15,0 13,5 14,5 18,9 26,8 30,0 31,6 32,9 30,3 21,8 16,9 13,3 11,6 7,8 7,6 9,4 …

81,5

84,8

2,5

2,6

15,9

12,6

Total

Con Morosidad (2)

Incobrable (3)

(1) Incluye situaciones 1 y 2. (2) Incluye situaciones 3 y 4. (3) Incluye situaciones 5 y 6. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 38: Concentración de la Asistencia Crediticia Al 30 de noviembre de 2005 Cantidad de Entidades que lo Asisten Financieramente

Personas Físicas

Cantidad

Monto

Personas Jurídicas

Cantidad

En Millones de Pesos

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

1 2 3 4 5 o más

3.991.560 1.098.031 279.460 67.522 21.259

14.871,5 9.621,6 3.951,2 1.315,7 714,5

74.547 14.855 4.655 1.831 2.050

13.238,4 9.243,3 4.861,7 4.805,8 44.134,8

73,1 20,1 5,1 1,2 0,4

48,8 31,6 13,0 4,3 2,3

76,1 15,2 4,8 1,9 2,1

17,4 12,1 6,4 6,3 57,9

Total

5.457.832

30.474,4

97.938

76.283,9

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 39: Estructura de Rentabilidad del Sistema Financiero (en porcentajes del activo neteado)

Margen financiero Resultado por intereses Ajustes CER y CVS Resultado por activos Diferencias de cotización Otros resultados financieros Resultado por servicios Cargos por incobrabilidad Gastos de administración Cargas impositivas Impuesto a las ganancias Ajustes de valuación prést. al sec. púb.( 1 ) Amortización de amparos Diversos Monetarios ROA antes de ganancias ROA antes de monetarios ROA ROA ajustado ( 2 )

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

5,6 4,3 0,0 0,9 0,2 0,2 2,9 -2,1 -5,9 -0,4 -0,3 0,0 0,0 0,5 0,0

5,7 4,0 0,0 1,2 0,1 0,4 2,8 -2,4 -5,8 -0,4 -0,3 0,0 0,0 0,4 0,0

5,7 3,8 0,0 1,2 0,2 0,5 3,0 -2,6 -6,1 -0,5 -0,2 0,0 0,0 0,6 0,0

6,5 -1,7 3,9 1,7 2,8 -0,1 1,9 -4,7 -4,4 -0,3 -0,2 0,0 0,0 -1,8 -5,8

1,1 -0,5 1,3 1,1 -0,5 -0,3 1,9 -1,1 -4,2 -0,3 -0,2 -0,4 -0,6 0,9 0,0

3,1 0,9 1,0 0,4 1,0 -0,2 2,0 -0,8 -4,1 -0,3 -0,1 -0,2 -0,9 0,8 0,0

4,7 1,5 1,5 0,4 1,2 0,1 2,3 -0,6 -4,6 -0,4 -0,3 -0,2 -0,9 0,8 0,0

0,6 0,2 0,2 0,2

0,4 0,0 0,0 0,0

0,2 0,0 0,0 0,0

-8,7 -3,1 -8,9 -8,9

-2,7 -2,9 -2,9 -1,9

-0,3 -0,5 -0,5 0,7

1,2 1,0 1,0 2,0

0,0

-0,2

-59,2

-22,7

-4,2

7,7

147,4

143,3

189,1

69,3

124,8

153,4

13,0

15,2

11,8

13,1

10,3

128,0

5,3

7,3

9,2

5,7

1,8

2,4

Indicadores - En % ROE 1,7 (Margen financiero + resultado por servicios) / gastos 142,5 Ingresos por intereses (con CER y CVS) / préstamos … Egresos por intereses (con CER y CVS) / depósitos …

Nota: Los ingresos por intereses y el saldo de préstamos corresponden al sector no financiero. El año 2005 incluye hasta el mes de noviembre. (1) Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Com. "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por activos". (2) Excluyendo la amortización de amparos y los efectos de la Com. "A" 3911 y 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 40: Estructura de Rentabilidad de los Bancos Privados

(en porcentajes del activo neteado)

1999 Margen financiero Resultado por intereses Ajustes CER y CVS Resultado por activos Diferencias de cotización Otros resultados financieros Resultado por servicios Cargos por incobrabilidad Gastos de administración Cargas impositivas Impuesto a las ganancias Ajustes de valuación prést. al sec. púb.( 1 ) Amortización de amparos Diversos Monetarios ROA antes de ganancias ROA antes de monetarios ROA ROA ajustado ( 2 )

2000

2001

2002

2003

2004

2005

6,1 4,5 0,0 1,1 0,3 0,3 3,1 -2,2 -6,3 -0,4 -0,5 0,0 0,0 0,5 0,0

6,2 4,1 0,0 1,4 0,2 0,5 2,9 -2,5 -6,0 -0,4 -0,4 0,0 0,0 0,4 0,0

6,4 4,3 0,0 1,2 0,3 0,7 3,2 -3,0 -6,4 -0,5 -0,3 0,0 0,0 0,7 0,0

7,6 -0,2 1,1 2,5 4,4 -0,1 2,0 -5,0 -4,8 -0,4 -0,2 0,0 0,0 -3,0 -7,5

2,3 0,1 0,9 1,7 -0,3 -0,2 2,0 -1,3 -4,6 -0,3 -0,3 -0,6 -0,7 1,0 0,0

2,9 1,0 0,8 0,6 0,8 -0,3 2,4 -0,9 -4,6 -0,3 -0,2 0,0 -1,0 0,7 0,0

4,4 1,7 1,0 0,5 1,2 0,1 2,7 -0,6 -5,1 -0,4 -0,2 -0,2 -1,0 0,9 0,0

0,8 0,3 0,3 0,3

0,6 0,1 0,1 0,1

0,5 0,2 0,2 0,2

-11,1 -3,8 -11,3 -11,3

-2,2 -2,4 -2,5 -1,2

-0,8 -1,0 -1,0 0,2

0,8 0,7 0,7 1,8

0,8

1,4

-79,0

-19,1

-8,1

5,1

151,9

150,9

199,3

92,6

115,0

140,3

13,9

16,1

24,7

9,0

8,2

11,0

5,7

7,8

21,9

5,8

2,2

3,0

Indicadores - En % ROE 2,3 (Margen financiero + resultado por servicios) / gastos 146,0 Ingresos por intereses (con CER y CVS) / préstamos ... Egresos por intereses (con CER y CVS) / depósitos ...

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo EstadĂstico

CUADRO 41: Calidad de la Cartera Crediticia - Sistema Financiero En porcentajes

Dic. 1999

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Cartera irregular total Al sector privado no financiero Cartera comercial Cartera comercial hasta $200 mil Cartera de consumo y vivienda

11,5 14,0 11,7 21,5 16,6

12,9 16,0 13,7 22,8 17,3

13,1 19,1 21,4 17,3 17,5

18,1 38,6 43,8 46,3 31,4

17,7 33,5 38,9 28,0 28,0

10,7 18,6 22,1 27,9 11,0

5,2 7,6

Previsiones / Cartera irregular total

59,6

61,1

66,4

73,8

79,2

102,9

124,7

4,7

5,0

4,4

4,7

3,7

-0,3

-1,3

24,7

26,2

21,6

17,2

11,9

-1,0

-4,1

(Cartera irregular total - Previsiones) / Financiaciones totales (Cartera irregular total - Previsiones) / PN

9,3 4,8

Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo EstadĂstico

CUADRO 42: Calidad de la Cartera Crediticia - Bancos Privados

En porcentajes

Dic. 1999

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Cartera irregular total Al sector privado no financiero Cartera comercial Cartera comercial hasta $200 mil Cartera de consumo y vivienda

7,6 8,9 6,2 11,7 12,5

8,3 9,8 7,6 14,6 11,9

9,9 14,0 15,2 16,4 12,4

19,8 37,4 44,5 46,4 26,0

15,7 30,4 39,9 26,8 17,2

8,9 15,3 18,8 13,2 10,0

4,4 6,3

Previsiones / Cartera irregular total

69,4

67,7

75,7

73,4

79,0

95,7

114,3

2,3

2,7

2,4

5,3

3,3

0,4

-0,6

11,5

13,4

11,4

18,6

11,2

1,3

-2,2

(Cartera irregular total - Previsiones) / Financiaciones totales (Cartera irregular total - Previsiones) / PN

7,3 4,2

Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 43: Efectivo Mínimo (en porcentaje)

A partir de Concepto 1. Depósitos en cuenta corriente. 2. Depósitos en caja de ahorros. 2.1. En pesos 2.2. En moneda extranjera 3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de desempleo para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones", cuentas corrientes especiales para personas jurídicas y caja de ahorros previsional. 3.1. En pesos 3.2. En moneda extranjera 4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas. 4.1. En pesos 4.2. En moneda extranjera 5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados. 6. Colocaciones a la vista -cualquiera sea la forma de imposición que como mínimo, deben constituir el haber de los fondos comunes de inversión (conforme a lo previsto en las Normas de la Comisión Nacional de Valores). 7. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias computables para la integración de su efectivo mínimo. 8. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo, con excepción de los depósitos comprendidos en los puntos 12, 15 y 16, según su plazo residual: 8.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. Quedan incluidos en este punto, los depósitos con cláusula "CER" y los comprendidos en el "Régimen de reprogramación de depósitos" -sin excluir los alcanzados según su punto 6.5., por la totalidad o en forma parcial si correspondiere en función de la naturaleza de la decisión judicial-. 8.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días.

Diciembre 2004

Enero 2005

Mayo 2005

Junio 2005

Julio 2005

Agosto 2005

Diciembre 2005

18 30

16 30

15 30

18 30

16 30

15 30

18 30

16 30

15 30

100

0 (1)

100

18 14 10 5 3 0

16 13 9 4 2 0

14 11 7 2 1 0

35 28 20 10 6 0

MEMORIA ANUAL 2005 Anexo Estadístico

CUADRO 43: Efectivo Mínimo (continuación) (en porcentaje)

9. Obligaciones por líneas financieras del exterior (no instrumentadas mediante depósitos a plazo ni títulos valores de deuda a los que le corresponde aplicar las exigencias previstas en los puntos 8. y 10., respectivamente). 10. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables). a) Deuda emitida a partir del 1.1.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas, según su plazo residual: 10.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. 10.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. b) Demás. 11. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros 12. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados. 12.1. En pesos: 12.2. En moneda extranjera: 13. Cuentas especiales en dólares estadounidenses destinadas al depósito de las garantías requeridas en las operaciones de futuros y opciones que se cursen en los mercados autorregulados sujetos al control de la Comisión Nacional de Valores. 14. Cuentas a la vista especiales en moneda extranjera 15. Depósitos -cualquiera sea su modalidad- que constituyan el haber de fondos comunes de inversión (excepto los comprendidos en el punto 6.): 15.1. En pesos: 15.2. En moneda extranjera: 16. Depósitos especiales vinculados al ingreso de fondos del exterior -Decreto 616/05-

18 14 10 5 3 0

16 13 9 4 2 0

14 11 7 2 1 0

35 28 20 10 60 0 0

35 28 20 10 6 0 0

10 15

8 15

100 100

25 40

18 40

100

(1) Vigencia a partir del 16.8.05

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice APÉNDICE Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.

Comunicación "A" 4274. CONAU - 1 - 692. (5.1.05). El Banco Central modificó la frecuencia de presentación del Régimen Informativo sobre Resoluciones Judiciales, pasando a ser mensual, en lugar de semanal. Comunicación "B" 8382. (5.1.05). El Banco Central de la República Argentina comunicó un requerimiento de información -por única vez- vinculado al impacto estimado que tendría en los estados contables la aplicación del Método del Impuesto Diferido en la contabilización del Impuesto a las Ganancias al 31.12.04. Comunicación "A" 4275. CONAU - 1 - 693. (6.1.05). El B.C.R.A. modificó la fecha de vencimiento para la presentación del Plan de Negocios y Proyecciones, estableciendo el 31 de marzo de cada año, en lugar del 28 de febrero. Comunicación "A" 4276. REMON - 1 - 792. (9.01.05). Se modificó la norma sobre "Efectivo Mínimo", disponiéndose la disminución de dos puntos porcentuales para las colocaciones en pesos a la vista y a plazos residuales menores a 30 días, y de un punto porcentual para aquellas colocaciones con plazo residual de 30 días o más. Comunicación "A" 4282. REMON - 1 - 793. (14.1.05). El B.C.R.A. dio a conocer el procedimiento operativo para llevar a cabo las licitaciones por saldos de deuda por asistencias financieras por iliquidez financiado en función de lo previsto por el Capítulo II del Decreto Nº 739/03, el Decreto Nº 1262/03 y disposiciones reglamentarias. Comunicación "A" 4285. CAMEX - 1 - 505. (17.1.05). El B.C.RA. puso en vigencia un nuevo ordenamiento normativo en materia de concertaciones y cancelaciones de operaciones con derivados, tanto para el sector financiero como para el privado no financiero. 75

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicado Nº 48.160. (17.1.05). En el marco de la Compensación Federal Uniforme -C.F.U.-, el B.C.R.A. recordó que, conforme a lo dispuesto por la Comunicación "B" 8300 y al Acta Acuerdo celebrada el 2.11.04 entre el Presidente del B.C.R.A. y los titulares de las Asociaciones de Bancos, a partir del 14.1.05 se redujo de 48 a 24 horas el plazo para realizar transferencias electrónicas minoristas en pesos en todo el país. Comunicación "B" 8398. (31.1.05). El B.C.R.A. dejó sin efecto la vigencia de la tarea SISCEN-0010: “Tenencias de títulos valores públicos”. De tal manera, la última información que las entidades debieron transmitir al Ente Rector fue la correspondiente al 31.12.04. Comunicación "A" 4295. CONAU - 1 - 700. (11.2.05). El B.C.R.A. posibilitó, con vigencia a partir de enero de 2005, la registración contable de los saldos a favor por aplicación del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta. -IGMP-. Asimismo, las entidades pudieron optar por contabilizar tales activos en forma anticipada, para el trimestre o ejercicio finalizado el 31.12.04. En forma previa a la registración de los saldos a favor, las entidades debieron presentar un Informe Especial del auditor externo sobre el cumplimiento de los requisitos (proyección impositiva de la recuperabilidad de los saldos activados, estimación de resultados contables futuros, estimación de ajustes impositivos futuros e historial de pagos por ganancia mínima presunta) establecidos por el B.C.R.A. para la activación de los saldos a favor por el IGMP. Comunicación "A" 4296. LISOL - 1 - 435. (11.2.05). El Banco Central estableció el tratamiento de los saldos a favor por aplicación del Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta a los fines de las relaciones técnicas de "Activos Inmovilizados" y de "Capitales Mínimos". En el primero de los casos, deberán considerarse como concepto incluido. En el segundo, el B.C.R.A dispuso que para la determinación del patrimonio neto básico que forma parte de la Responsabilidad Patrimonial Computable, se deducirá el importe del saldo a favor por aplicación del IGMP que exceda el 10% la suma de los rubros del patrimonio neto básico del pertinente período o del 10% de la responsabilidad patrimonial computable correspondiente al mes anterior, de ambos, el menor.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4298. OPASI - 2 - 364. (11.2.05). El B.C.R.A. modificó el plazo mínimo de los depósitos a plazo con cláusula Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), elevándolo de 90 a 270 días. Comunicación "A" 4301. CREFI - 2 - 43. (28.2.05). El Banco Central admitió la instalación de dependencias de entidades financieras en las sedes de cooperativas y/o de las federaciones que las nuclean en localidades con menos de treinta mil habitantes siempre que no se encuentren habilitadas para funcionar casas de entidades financieras dentro de un radio de 10 kms. respecto de dichas sedes. La atención de los servicios que se presten será llevada a cabo por personal de la entidad financiera de que se trate. Asimismo, las actividades que desarrolle la entidad financiera serán para atender exclusivamente los requerimientos de la cooperativa y/o federación que las nuclea, sus empleados y asociados. Comunicación "A" 4302. CONAU - 1 - 703. (1.3.05). Se estableció por única vez un requerimiento informativo relativo al Canje de Deuda Pública en Reestructuración (Decreto 1735/04 y normas complementarias). Las entidades financieras que tenían en cartera propia especies sujetas a reestructuración debieron informar a esa Institución una serie de datos antes del 10.3.05. Comunicación "A" 4308. CAMEX - 1 - 510. (4.3.05). Con vigencia a partir del 7.3.05 inclusive, el Banco Central dispuso que las operaciones de valores que se realicen en Bolsas y Mercados de Valores autorregulados, deberán abonarse en pesos utilizando las distintas modalidades que permiten los sistemas de pagos; en moneda extranjera mediante transferencia electrónica de fondos desde y hacia cuentas a la vista en entidades financieras locales, y contra cable sobre cuentas del exterior. La adquisición neta de moneda extranjera en el mercado local de cambios para la compra de estos valores, o en su caso la venta neta de moneda extranjera que resulte por la operatoria con estos valores, no podrá superar en los últimos tres meses calendario, el 5 % de la Responsabilidad Patrimonial Computable medida en dólares estadounidenses al tipo de cambio de referencia, que se considera en la determinación del límite máximo de la Posición General de Cambios del mes de medición.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4310. LISOL - 1 - 436 y OPRAC - 1 - 581. (6.3.05). El B.C.R.A. aprobó una serie de disposiciones tendientes a facilitar el acceso al crédito del sistema financiero, principalmente de las pequeñas y medianas empresas. En primer lugar, se elevó de $200 mil a $500 mil el monto de las asistencias a deudores de naturaleza comercial sobre los cuales una entidad financiera puede optar por clasificarlos en función exclusivamente del cumplimiento en el pago (días de atrasos) de las deudas que mantiene con la entidad. Complementariamente, se elevó de $200 mil a $500 mil el monto de las asistencias a partir de la cual las entidades financieras deben verificar que las financiaciones que le otorguen al deudor no superen el patrimonio neto del mismo. Por otra parte, se extendió de 1 año a 1 año y medio la mora de los deudores que se encuentran en concurso de acreedores antes de tener que ser clasificados por las entidades financieras como irrecuperable (situación 5). Adicionalmente, se elevó de 5% al 20% del patrimonio neto del deudor los montos de pedido de quiebra a partir del cual las entidades financieras deben clasificar al deudor como de alto riesgo de insolvencia (situación 4). Comunicación “A” 4317. RUNOR - 1 - 729. (15.3.05). El Ente Rector comunicó que el Sistema de Oficios Judiciales (SOJ) que utiliza la AFIP para pedir información, trabar o levantar embargos o solicitar la transferencia de fondos embargados por disposiciones judiciales originadas en juicios entablados por el organismo recaudador, será también utilizado para la comunicación de oficios ordenados en juicios iniciados por los fiscos provinciales. Asimismo, la norma incorporó las pautas que rigen la extensión de la responsabilidad patrimonial solidaria de las entidades financieras que no cumplan las órdenes de embargo. Por último, el B.C.R.A. aclaró que, si bien la traba de embargos alcanza a los fondos y valores existentes a la fecha de la Comunicación a la entidad financiera y a los que depositen en el futuro hasta cubrir el monto del mismo, en el caso de que existiera algún saldo pendiente acerca del cual no se hubiera comunicado el levantamiento del embargo, el mismo también quedará afectado por la medida. Comunicación "A" 4318. CONAU - 1 - 707. (16.3.05). Con vigencia a partir del 1.1.05, el B.C.R.A. dispuso nuevos vencimientos de los siguientes regímenes informativos:

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice • •

Apartado C -Información adicional sobre grandes deudores- del Régimen Informativo "Deudores del Sistema Financiero": Se presentará con frecuencia semestral, en lugar de trimestral. Cuadro 13 -Detalle de empresas o entidades vinculadas- del Régimen Informativo para Supervisión Trimestral/Semestral/Anual: Se presentará anualmente.

Además, se eliminaron una serie de informaciones, siendo su última presentación la correspondiente al 31.12.04: Apartado H del Régimen Informativo Deudores del Sistema Financiero y Cuadros 4 -Detalle de Títulos Públicos- y 7 -Detalle de bienes inmuebles- del Régimen Informativo para Supervisión Trimestral/Semestral/Anual. Comunicación "A" 4321. CAMEX - 1 - 512. (17.3.05). Se extendió de 30 a 90 días el plazo de liquidación de nuevos préstamos hasta u$s 50 millones. Comunicación "A" 4322. CAMEX - 1 - 513. (17.3.05). Con vigencia a partir del 18.3.05 inclusive, el Ente Rector excluyó del requisito de conformidad previa a las compras que realicen las entidades financieras locales de créditos otorgados por entidades financieras del exterior a residentes del sector privado no financiero, en la medida que se trate de créditos que califiquen para la aplicación de la capacidad de préstamo de depósitos en moneda extranjera. Comunicación "A" 4323. CAMEX - 1 - 514. (17.3.05). A partir del 18.3.05 inclusive, el B.C.R.A. exceptuó a las Agencias Oficiales de Crédito (Organismos de Crédito públicos o semipúblicos orientados a financiar comercio exterior) del requisito de conformidad previa para las ventas de cambio a no residentes. Comunicación "A" 4325. LISOL - 1 - 437 y OPRAC - 1 - 583. (17.3.05). El B.C.R.A. modificó las normas sobre "Clasificación de Deudores" y "Gestión Crediticia", autorizando a las entidades financieras a emplear métodos estadísticos para evaluar la asignación de créditos para consumo -personales, tarjetas de crédito, límite de descubierto en cuenta corriente, etc.- por hasta un monto de $ 15.000.-, por lo que no será necesario demostrar los ingresos del cliente. Se trata de sistemas denominados "credit scoring", los cuales sustentan el análisis de la capacidad de pago en la valoración de datos confiables existentes en bases de datos de distinta naturaleza, sean de la propia entidad o de terceros, incluyendo información sobre historia crediticia, deudas financieras, edad, ocupación, etc., sin exigir la presentación de recibos de sueldos o declaraciones juradas de ingresos del tomador del préstamo.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4329. CONAU - 1 - 711. (1.4.05). El B.C.R.A. extendió el plazo de vencimiento para la presentación de la Posición General de Cambios hasta las 10 hs. del día hábil siguiente al día bajo informe, en lugar de las 8 hs. Comunicación "A" 4330. CONAU - 1 - 712. (1.04.05). El Banco Central emitió el nuevo texto ordenado del Régimen Informativo Contable Mensual "Operaciones a Término" y estableció, con vigencia a partir del 1.4.05, que el vencimiento de la presentación informativa operará a las 15 horas del día hábil siguiente al último día correspondiente a la semana estadística bajo informe. Comunicación "A" 4331. OPASI - 2 - 365. (4.4.05). El Ente Rector incrementó en 90 días -de 270 a 365-, el plazo de captación de los depósitos con CER. Comunicación "A" 4337. OPASI - 2 - 366. (14.4.05). Con relación a la Central de cuentacorrentistas inhabilitados que reside en el sitio que esa Institución posee en Internet, el Banco Central comunicó que la base completa de inhabilitaciones vigentes ordenadas por autoridad judicial se actualizará en forma diaria, en la medida que se reciban novedades de los juzgados. Comunicado Nº 48.232. (17.4.05). Con el propósito de ampliar la gama de instrumentos financieros con que cuenta el Banco Central para cumplir con sus objetivos de política monetaria, esa Institución anunció que el 19.4.05 se licitarían Notas del Banco Central de la República Argentina (NOBAC) denominadas en pesos a tasa de interés variable y por un plazo de dos (2) años, por valor nominal de $ 60 millones. El nuevo título a ser emitido pagará un cupón trimestral formado por un componente flotante más un spread fijo del 2,5% anual. El componente flotante se determinará como el promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos -BADLAR promedio general-, calculado considerando las tasas publicadas por el Banco Central desde dos días hábiles antes del inicio de cada cupón hasta dos días hábiles antes del vencimiento de cada cupón. Hasta la fecha el Banco Central ha utilizado como instrumento de esterilización Letras y Notas emitidas por esta Institución en pesos y en pesos ajustables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER) y Letras en dólares.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Del mismo modo, se promoverá el desarrollo de un mercado secundario para los nuevos títulos, que también podrán ser utilizados como activos subyacentes en operaciones de pase. Comunicación "A" 4343. OPRAC - 1 - 584. (2.5.05). A través de la presente norma el Banco Central aclaró que los bonos emitidos en las condiciones establecidas por el Decreto 1735/04 que se reciban en el marco de la Reestructuración de la Deuda Pública Nacional en canje de títulos elegibles preexistentes al 31.3.03, no configurarán excesos a las relaciones sobre “Límites de las operaciones con el sector público no financiero” y sobre límites en el “Fraccionamiento del riesgo crediticio”. Comunicación "A" 4344. CAMEX - 1- 516. (3.5.05). El B.C.R.A. dispuso que, a partir del 4.5.05 inclusive, los montos percibidos en moneda extranjera por residentes por la enajenación de activos no financieros no producidos, tales como: pases de deportistas; patentes; marcas; derechos de autor; regalías; derechos de licencia; concesiones; arrendamientos y otros contratos transferibles, deberán ingresarse y liquidarse en el mercado local de cambios dentro de los 30 días corridos de la fecha de percepción de los fondos en el país o en el exterior o de su acreditación en cuentas del exterior. Comunicación "A" 4345. CAMEX - 1 - 517. (3.5.05). El Ente Rector aceptó, a partir del 4.5.05 inclusive, el uso de firmas electrónicas y digitales en la operatoria cambiaria, en la medida que se cumpla con la totalidad de los requisitos y características que sean aplicables. Comunicación "A" 4346. CONAU - 1 - 719. (5.5.05). El B.C.R.A. suspendió la remisión por parte de las entidades del Régimen Informativo sobre Disponibilidades, Depósitos y Otras Obligaciones, a partir de la información correspondiente al 5.5.05. Comunicación "A" 4347. CAMEX - 1 - 518. (5.5.05). El Banco Central amplió las posibilidades de inversión de las entidades financieras dentro de los límites de la Posición General de Cambios, permitiendo que puedan mantener sus tenencias en valores públicos externos de países de la OCDE y en certificados de depósito a plazo fijo de bajo riesgo, con una calificación de riesgo no inferior a AA.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación “A” 4349. CAMEX - 1 - 519. (12.5.05). Con vigencia a partir del 13.6.05 inclusive, el B.C.R.A. dispuso que las personas físicas y jurídicas residentes en el país no comprendidas en el sector financiero podrán acceder al Mercado Único y Libre de Cambios para la formación de activos externos, en la medida que en la fecha de acceso al mercado de cambios no registren deudas vencidas impagas con el exterior por servicios de capital e intereses de deudas de todo tipo. Lo dispuesto en la presente no será de aplicación para las compras de billetes y cheques de viajero por montos que no superen el equivalente de u$s 10.000 por mes calendario. Comunicación “A” 4350. LISOL - 1 - 438. (12.5.05). A partir del 1.5.05, el Banco Central suspendió la aplicación del límite positivo de la posición global neta de moneda extranjera (30% de la responsabilidad patrimonial computable o recursos propios líquidos, el menor) y el límite adicional de corto plazo. Comunicación “A” 4351. LISOL - 1 - 439 y CONAU - 1 - 721. (18.5.05). El B.C.R.A. estableció que las entidades que mantengan títulos y otros instrumentos de deuda del Gobierno Nacional que, siendo elegibles, no hayan sido presentados al canje en el marco de la reestructuración de la deuda argentina, deberán constituir previsiones por riesgo de desvalorización que alcancen el 100% del valor de registración contable. Comunicación “A” 4352. CREFI - 2 - 44. (18.5.05). El Ente Rector incorporó a las Normas sobre “Instalación de dependencias destinadas a la prestación de determinados servicios” las actividades de apertura y funcionamiento de cajas de ahorro y depósitos a plazo fijo (constitución, renovación y cancelación), cuando las mismas estén destinadas exclusivamente a los beneficiarios de las prestaciones de la seguridad social que perciban sus haberes en la dependencia correspondiente y que opten por ellas. Comunicación “A” 4353. RUNOR - 1 - 734. (24.5.05). Por intermedio de esta norma, el B.C.R.A. introdujo una serie de modificaciones al texto ordenado de las normas sobre Prevención del Lavado de Dinero y de otras Actividades Ilícitas y del Financiamiento del Terrorismo. En tal sentido, se otorgó una particular importancia a los recaudos y medidas que las entidades deben tomar a los efectos de cumplir con la política internacionalmente conocida como “conozca a su cliente”. Asimismo, se efectuó una distinción entre clientes habituales (aquellos con los que se tiene una relación permanente) y clientes ocasionales (aquellos que realizan operaciones por única vez u ocasionalmente, entendiendo que ello sucede cuando no se mantienen cuentas a la 82

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice vista con la entidad). También se definieron una serie de requisitos de identificaciones que las personas físicas y/o jurídicas deberán satisfacer a las entidades. Por otra parte, la Comunicación que nos ocupa estableció la obligación de constituir un “Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero”, el que será el encargado de planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en la materia establezca y haya aprobado el Directorio, Consejo de Administración o la más alta autoridad en el país de las sucursales de entidades financieras extranjeras Comunicación “B” 8474. (20.5.05). El B.C.R.A. revocó la autorización para funcionar como banco comercial minorista a la sucursal en Argentina de Lloyds TSB Bank plc. Comunicación “A” 4354. CAMEX - 1 - 520. (26.5.05). El Banco Central reglamentó la Resolución 292/05 del Ministerio de Economía y Producción, a través de la cual se extendió de 180 a 365 días el plazo mínimo de permanencia de los fondos que ingresan al país, modificando las normas cambiarias con vigencia a partir del 26.5.05 inclusive. Comunicación “A” 4359. CAMEX - 1 - 522. (10.6.05). En virtud de lo establecido a través del Decreto 616/05 del Poder Ejecutivo, el cual endurece el tratamiento de los fondos especulativos, el B.C.R.A. procedió a la reglamentación del mismo. Entre algunos de los puntos de la Comunicación, y en relación al encaje que dispuso el mencionado decreto, se estableció que los depósitos se constituirán en dólares por el 30% del equivalente en esa divisa del total de la operación que dio lugar a la constitución del depósito. Para los ingresos en monedas extranjeras distintas al dólar estadounidense, se considerarán los tipos de pase al cierre del mercado de cambios cotizados por el Banco Nación, el día hábil inmediato anterior a la fecha de su constitución. Por otro lado, se estableció que los incumplimientos que fueran detectados por las entidades autorizadas a operar en cambios a estas medidas, deberán ser informados por nota a la Gerencia de Control de Entidades No Financieras del B.C.R.A., dentro de los 5 días hábiles posteriores a la toma de conocimiento de los hechos, a los efectos de la iniciación de las actuaciones correspondientes.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4360. OPASI - 2 - 368 y REMON - 1 - 794. (10.6.05). El Banco Central incorporó al Texto Ordenado sobre “Depósitos e Inversiones a Plazo”, la reglamentación correspondiente a las disposiciones especiales vinculadas al ingreso de fondos del exterior establecidas en el Decreto 616/05. Asimismo, se estableció que el depósito obligatorio del 30 % de las divisas ingresadas al país deberá observar un encaje del 100% para la normativa de Efectivo Mínimo. Comunicación "A" 4361. CAMEX - 1 - 523. (13.6.05). Con vigencia a partir del 14.6.05, el B.C.R.A. incrementó de 90 a 120 días el plazo adicional para la efectiva liquidación de las divisas de exportaciones de bienes y servicios. Comunicación "A" 4363. CAMEX - 1 - 524. (16.6.05). A partir del 16.6.05, el Banco Central aumentó del 10% al 15% de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) el límite máximo de la Posición General de Cambios (PGC). Comunicación "A" 4364. CONAU - 1 - 723. (17.6.05). El Banco Central dejó sin efecto el “Régimen Informativo Medidas Cautelares vinculadas al Decreto 1570/01”. Comunicación "A" 4365. CONAU - 1 - 724. (17.6.05). El Ente Rector modificó el Anexo IV de las Normas Mínimas sobre Auditorías Externas para las Entidades Financieras, incorporando la obligación del auditor externo de emitir un informe especial con periodicidad semestral incluyendo su conclusión acerca de la verificación de la información que las entidades deben remitir al B.C.R.A., de las personas responsables de los rechazos comprendidos y de sus eventuales cancelaciones, de acuerdo a la reglamentación correspondiente, y de las inhabilitadas para operar en cuenta corriente por orden judicial por el no pago de las multas, o por otros motivos legales. Comunicación "A" 4366. RUNOR - 1 - 735. (17.6.05). Se modificaron las normas sobre "Presentación de Informaciones al B.C.R.A.", con vigencia a partir de las presentaciones ocurridas desde el 22.8.05, independientemente del período al que correspondan. Al respecto, se creó un nuevo método de identificación denominado C.U.P. (Clave Única de Presentaciones), que deberá ser utilizado tanto para la presentación de informaciones en soportes ópticos como las que deban ser transmitidas a través de Internet. 84

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación “A” 4368. OPASI - 2 - 369, LISOL - 1 - 440 y CREFI - 2 - 45. (17.6.05). El B.C.R.A. modificó las exigencias básicas de capitales mínimos, diferenciándolas respecto a la localización, clase y volumen operativo de las entidades financieras. Se excluyó a las cajas de crédito que mantienen su régimen específico de menores requerimientos de capital básico. (Desde $ 100.000.- hasta $ 1.000.000.-) Al respecto, se definieron cuatro categorías en función de las jurisdicciones donde se ubican las entidades (antes la exigencia básica de capital era de $ 10.000.000.- para bancos comerciales mayoristas y de $ 15.000.000.- para el resto de las entidades financieras): Categoría I II III IV

Bancos 25 14 12,5 10

Restantes entidades (salvo Cajas de Crédito) -En millones de pesos10 8 6,5 5

Categoría Jurisdicción I Ciudad Autónoma de Buenos Aires. II Ciudades de Bahía Blanca (incluida la localidad de General Cerri), Mar del Plata (incluida la localidad de Batán), Neuquén (incluida la localidad de Plottier) y Río Cuarto. Gran Buenos Aires, Gran Córdoba, Gran Mendoza y Gran Rosario. Provincias de Chubut y de Tierra del Fuego. III Ciudades de Corrientes, Salta, Santiago del Estero (incluida la localidad de La Banda) y Posadas. Gran Resistencia, Gran San Juan y Gran Tucumán (incluida la localidad de Tafí Viejo). Provincias de Catamarca, de Entre Ríos, de La Pampa, de La Rioja, de Río Negro, de San Luis y de Santa Cruz. Resto de las siguientes provincias: Buenos Aires, Córdoba, Mendoza, Neuquén y Santa Fe. IV Resto del país. Asimismo, se redujo el canon que deben abonar al B.C.R.A. las entidades financieras que no sean bancos (salvo Cajas de Crédito), a $ 400.000.-, manteniéndose en $ 900.000.- el correspondiente a nuevos bancos. Estas disposiciones fueron de aplicación para las entidades que se autoricen a funcionar a partir del 1.7.05, incluyendo los casos de transformaciones. En tanto, las entidades financieras que se encuentren en funcionamiento al 30.6.05 deberán observar la exigencia básica prevista para las nuevas entidades en su zona, sin superar $ 15 millones. Por otra parte, se modificó la apertura de clasificación de los bancos comerciales (anteriormente se dividían en bancos minoristas, mayoristas y de segundo grado.) La nueva

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice norma solo dispuso la existencia de bancos comerciales de primer grado (podrán realizar operaciones activas, pasivas y de servicios) y de segundo grado (podrán realizar operaciones activas, pasivas y de servicios que se establecen para bancos de primer grado, pero no podrán recibir depósitos de titulares ajenos al sector financiero del país, excepto bancos del exterior y estarán sujetos a las relaciones sobre fraccionamiento del riesgo crediticio que disponga la reglamentación). Por último, se aclaró que las entidades que reúnan la característica de banco mayorista a la fecha de emisión de esta Comunicación operarán automáticamente como bancos comerciales de primer grado. Comunicación "A" 4369. CAMEX - 1 - 525. (21.6.05). El Banco Central modificó las normas sobre Posición General de Cambios. Al respecto, estableció que el límite mínimo se incrementará en u$s 5.000.000 cuando la entidad financiera opere en cambios con 15 o más locales. Adicionalmente, y en forma acumulativa, se incrementarán en hasta un máximo del equivalente en u$s 2.000.000 por las tenencias en moneda extranjera en billetes que no correspondan a dólares estadounidenses y/o euros; por hasta un máximo en u$s 1.000.000 por los cheques contra bancos del exterior comprados a terceros, que se encuentren pendientes de acreditación en cuentas de corresponsalía; y por hasta un máximo del equivalente de u$s 3.000.000 por el saldo de billetes dólares estadounidenses o euros remitidos a la Reserva Federal de Estados Unidos o al Banco Central Europeo, que estén pendientes de acreditación luego de las 72 hs. de la fecha de embarque de los mismos. Comunicación "A" 4372. CAMEX - 1 - 526. (23.6.05). Con vigencia a partir del 24.6.05 inclusive, el Banco Central dispuso que el acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para efectuar pagos por compras de bienes de consumo y uso final, debe efectuarse con anterioridad a la fecha del despacho a plaza de esos bienes. Comunicación "A" 4375. CAMEX - 1 - 527. (28.6.05). El Ente Rector amplió del 30.6.05 al 31.12.05 inclusive, la vigencia de la operatoria dispuesta por la Comunicación “A” 3998 y complementarias, mediante la cual las personas físicas y jurídicas del sector privado no financiero pueden acceder al Mercado Único y Libre de Cambios para la constitución de inversiones de portafolio en el exterior, en la medida que las mismas y sus rentas sean destinados a la recompra y/o cancelación de servicios de deudas con el exterior al 31.3.03 que sean reestructuradas a partir del 15.8.03, en concepto de títulos, préstamos financieros sindicados, préstamos financieros con bancos del exterior, otras deudas con bancos del exterior, y otras deudas directas o garantizadas por agencias oficiales de crédito, y en la medida que se cumplan ciertas condiciones.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice También se extendió hasta el 31.12.05 el plazo para la aplicación de los fondos adquiridos bajo dicho régimen. Comunicación "A" 4377. CAMEX - 1 - 529. (29.6.05). En virtud de la Resolución 365/05 del Ministerio de Economía y Producción, el B.C.R.A. modificó el listado de operaciones que quedan obligadas a constituir el depósito del 30% dado a conocer por el Decreto 616/05 y normas complementarias e incorporó aquellas operaciones exceptuadas del mismo. Comunicación "A" 4378. RUNOR - 1 - 738. (5.7.05). El Banco Central dispuso que las entidades financieras, quienes a su vez deberán designar un funcionario responsable de atender los reclamos de la clientela, serán los encargados de recibir y dar curso a las presentaciones que les trasladen o formulen el Ente Rector y otros organismos nacionales, provinciales o locales respecto del servicio de atención a la clientela. La norma también aclaró que las entidades deberán exponer en lugares a la vista del público en general de sus sucursales, carteles anunciando la existencia del servicio de atención a la clientela, indicando los nombres de los responsables de considerar los reclamos y los datos necesarios para poder contactarlos personalmente o por escrito. El servicio de atención a la clientela debió estar a disposición de los usuarios el 1º de septiembre de 2005. Comunicación "A" 4380. CONAU - 1 - 729. (6.7.05). El B.C.R.A. dio de baja el Régimen Informativo “Cuentas Habilitadas”. Comunicación "A" 4381. CONAU - 1 - 730 y LISOL - 1 - 441. (7.7.05). Se definió el criterio de valuación que las entidades financieras deberán adoptar para los “Títulos Cuasipar con vencimiento en diciembre de 2045” y los correspondientes “Valores negociables vinculados al PBI” emitidos según las condiciones establecidas en el Decreto 1735/04, que fueron recibidos en el marco de la reestructuración de deuda. Al respecto, aclaró que hasta tanto no se cuente con una cotización de mercado, los mismos se registrarán por el valor presente considerando los flujos de fondos (intereses y amortizaciones) según las condiciones contractuales fijadas y una tasa que refleje el promedio simple de las tasas internas de retorno (TIR) de los “Títulos Par” y “Bonos con descuento” (Discount) en pesos, calculadas en función de la última cotización que se registre al cierre de cada mes en mercados institucionalizados del país.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice En la valuación de estos títulos no se considerarán las estimaciones de la evolución futura del CER ni los rendimientos esperados por el crecimiento del PBI. Por último, se definió que el importe resultante se comparará con el valor contable de los instrumentos entregados en canje, imputándose la diferencia que pudiere surgir a resultados. Comunicación "A" 4382. CREFI - 2 - 46. (7.7.05). Con relación a la autorización que deben obtener las entidades financieras para instalar filiales en el país y en el exterior, se estableció que el B.C.R.A. no solo ponderará las características de cada proyecto a fin de resolver sobre la oportunidad y conveniencia de acceder a ese pedido, sino que además verificará el cumplimiento íntegro de los requisitos que deberán cumplir los bancos a tal efecto y se analizarán aspectos tales como la consistencia del proyecto con el plan de negocios presentado por la entidad de acuerdo con las políticas del B.C.R.A. tendientes a una mayor bancarización de la población, en especial en regiones con escaso o insuficiente servicio financiero. Por otra parte, en lo que se refiere al traslado y cierre de filiales en el país, se estableció que el traslado de una sucursal a una jurisdicción de menor categoría, en relación con la categoría en la que se encuentre funcionando, o dentro de la misma ciudad o localidad podrá realizarse previa comunicación a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, mientras que para los restantes casos, el traslado de sucursales estará sujeto a la previa autorización del B.C.R.A., el cual tendrá en cuenta en su análisis las características de cada proyecto. Por último, señaló que las entidades que a la fecha de difusión de la presente mantuviesen sucursales pendientes de relocalización en virtud de autorizaciones oportunamente otorgadas por esa Institución, dispondrán de plazo hasta el 30.6.06 para concretar la apertura de dichas casas, salvo que cuenten con un término más amplio expresamente establecido que, en consecuencia, será el aplicable. Comunicación "A" 4383. RUNOR - 1 - 739. (7.7.05). El B.C.R.A. modificó las normas sobre "Prevención del Lavado de Dinero y otras Actividades Ilícitas", en lo que respecta al Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero, el cual debe estar integrado por, al menos, dos miembros del Directorio o Consejo de Administración, según corresponda, y el funcionario responsable del área. A través de esta Comunicación se dispuso que cuando se trate de entidades cambiarias cuyos estatutos o contratos sociales prevean la conformación del órgano de dirección con un número de integrantes insuficiente para observar el requisito precedente, podrán constituir el citado Comité con un miembro de ese órgano y el funcionario responsable. Asimismo, se prorrogó hasta el 1.8.05 la entrada en vigencia de las modificaciones introducidas por la Comunicación "A" 4353 al punto 1.7. "Mantenimiento de una base de datos" de la Sección 1. de las normas que nos ocupan, estableciéndose como una de las 88

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice obligaciones para las entidades financieras el mantenimiento de una base de datos que incluyese la información tanto de los clientes habituales como de los ocasionales que realizasen operaciones -consideradas individualmente- por importes iguales o superiores a $ 30.000.- o su equivalente en otras monedas. Comunicación "B" 8508. (7.7.05). En virtud de lo dispuesto por el artículo 24 del Decreto 1218/04, el B.C.R.A. estableció que las entidades financieras deberán exigir, a partir del 18.7.05 y por el término de un año, la presentación del certificado de cumplimiento del Censo Nacional Económico 2004/2005 a fin de dar curso a las siguientes operaciones: apertura de cuentas de depósitos y de cualquier otra que implique captación de fondos; otorgamiento de créditos y sus respectivas renovaciones; apertura de créditos documentarios; apertura de cuentas para valores en custodia; otorgamiento de fianzas y préstamos de valores y alquiler de cajas de seguridad. Comunicación "A" 4384. RUNOR - 1 - 740. (8.7.05). El Ente Rector aclaró que cuando en cumplimiento de una Resolución dictada por el Ministerio de Relaciones Exteriores, Comercio Internacional y Culto en referencia a las decisiones adoptadas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas en la lucha contra el terrorismo, se deban bloquear fondos y otros bienes de todas aquellas personas o entidades sancionadas por los organismos respectivos, las entidades financieras deberán dar inmediato aviso al Juzgado Federal en lo Criminal y Correccional de turno, poniéndolos a su disposición, en la medida en que no se haya dispuesto expresamente un destino distinto por parte del mencionado Organismo Internacional. Comunicación "A" 4388. REMON - 1 - 795. (15.7.05). Con vigencia a partir del 1.7.05, el Banco Central modificó la exigencia de efectivo mínimo para depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados en pesos por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados. En este sentido, se redujo la exigencia mencionada en 2 puntos porcentuales, (del 10% al 8%). En lo que respecta a la exigencia de efectivo mínimo para estas operaciones en moneda extranjera, la misma se mantuvo en el 15%. Comunicado Nº 48.309. (19.7.05). La Entidad Rectora informó que el 22.7.05 comenzaría a funcionar la Compensación Federal Uniforme (CFU), que llevará la compensación electrónica a todo el territorio nacional en un plazo único de 48 horas. La medida regirá para los documentos escriturales (cheques y giros postales) menores a $ 5.000.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Asimismo, se elevó a ese mismo monto el importe de los cheques sujetos a truncamiento en la entidad depositante y se extendió el sistema a todo el país. Ambas medidas se inscriben en un programa de mejoras, el cual tomó forma el 2.11.04 a través de un Acta Acuerdo rubricada por el Presidente del B.C.R.A. y los titulares de las Asociaciones de Bancos. Comunicación "A" 4390. CAMEX - 1 - 532. (19.7.05). El B.C.R.A. modificó el punto 3. de la Comunicación “A” 4349, el cual establecía que las obligaciones con el exterior sin vencimiento, se considerarán como deuda vencida a partir de los 180 días corridos de la fecha en que fueron contraídas. Ello permaneció de igual forma, pero respecto a ese punto se aclaró que en el caso de deudas por importaciones de bienes, no se considerarán las operaciones vencidas e impagas, en la medida que no hayan trascurrido 180 días corridos de la fecha de embarque. Comunicación "A" 4393. REMON - 1 - 796. (25.7.05). Con vigencia desde junio de 2005, el B.C.R.A. incorporó en la base de cálculo de la remuneración de los encajes en moneda extranjera a las cuentas especiales de garantía a favor de las cámaras electrónicas de compensación y para la cobertura de liquidación de operaciones en cajeros automáticos. Se excluyó de dicha base a los depósitos constituidos según el Decreto 616/2005, vinculados al ingreso de fondos del exterior. Comunicación "A" 4395. OPRAC - 1 - 585. (29.7.05). El Banco Central dejó sin efecto la posibilidad para las entidades financieras de aplicar la capacidad de préstamo de depósitos en moneda extranjera a la adquisición de Letras del Banco Central de la República Argentina en dólares estadounidenses. Comunicación "A" 4399. REMON - 1 - 797. (5.8.05). A partir del 8.8.05, el B.C.R.A. implementó una nueva modalidad de pases, para la cual tomará operaciones de pases pasivos al cierre de las operaciones de cada día, con la aplicación de LEBACs en pesos bajo una serie de condiciones.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4401. RUNOR - 1 - 743. (12.8.05). Se prorrogó hasta el 1.10.05 la entrada en vigencia de las modificaciones introducidas por la Comunicación "A" 4353 al punto 1.7 "Mantenimiento de una base de datos" de la sección 1 de las normas sobre "Prevención del Lavado de Dinero y de Otras Actividades Ilícitas". Esta última Circular había modificado el punto 1.7. de la normativa antedicha estableciendo como una de las obligaciones para las entidades financieras el mantenimiento de una base de datos que incluyese la información tanto de los clientes habituales como de los ocasionales que realizasen operaciones -consideradas individualmente- por importes iguales o superiores a $ 30.000 -o su equivalente en otras monedas-. Comunicación "A" 4402. LISOL - 1 - 442. (12.8.05). El Ente Rector prorrogó hasta el 31.12.08 la posibilidad de no computar a los amparos en la Relación Técnica de Activos Inmovilizados. Comunicación "A" 4405. REMON - 1 - 799. (16.8.05). A partir del 1.9.05, el Ente Rector modificó las normas sobre “Efectivo Mínimo” incrementando el carry forward del 10% al 20%. Comunicación "A" 4406. REMON - 1 - 800. (17.8.05). Con vigencia a partir del 17.8.05, el B.C.R.A. dejó sin efecto la disposición de las normas sobre “Efectivo mínimo”, relativa a la exigencia del 100% que debían observar las colocaciones a la vista que, como mínimo, deben constituir el haber de los fondos comunes de inversión (conforme a las Normas de la Comisión Nacional de Valores). Comunicación "A" 4415. CAMEX - 1 - 535. (8.9.05). El Banco Central dispuso una serie de requisitos en materia de ingreso al mercado local de anticipos de clientes y prefinanciaciones de exportación de bienes: por una parte, se determinó la necesidad de que estas operaciones cuenten con un contrato u orden de compra en firme, y por otra, la fijación de un plazo para la materialización del embarque destinado a las nuevas operaciones a ingresar a partir del 9.9.05. Comunicación "A" 4416. CONAU - 1 - 738. (9.9.05). Se incorporó al Régimen Informativo Contable Mensual la obligación de mantener una base de datos de "Prevención del Lavado de Dinero y de Otras Actividades Ilícitas" que

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice contendrá los datos de los clientes que efectúen operaciones pasivas con las entidades financieras. Comunicación "A" 4420. CAMEX - 1 - 536. (15.9.05). A partir del 16.9.05 inclusive, el B.C.R.A. admitió la aplicación de cobros en divisas por exportaciones de bienes al pago de los servicios de capital e intereses de nuevas deudas financieras por: i) emisión de bonos en el exterior, ii) préstamos financieros de organismos internacionales, agencias oficiales de crédito, bancos multilaterales, y otros bancos del exterior, y iii) deudas en moneda extranjera con entidades financieras locales fondeadas en líneas de crédito del exterior, o con otras fuentes de financiamiento de las entidades locales cuando específicamente lo permitan las normas de aplicación en la materia; en la medida que se cumplan una serie de requisitos. Las operaciones de financiamiento externo que se incorporen a esta operatoria, no estarán alcanzadas por la obligación de constituir el depósito del 30%, conforme el Decreto 616/05 y normas complementarias. Comunicación "A" 4421. CREFI - 2 - 47, LISOL - 1 - 443, OPASI - 2 - 370, OPRAC 1 - 586, REMON - 1 - 801 y RUNOR - 1 - 751. (23.9.05). El Banco Central modificó la reglamentación de las cajas de crédito cooperativas, flexibilizando ciertos aspectos. Las principales modificaciones fueron: •

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Se aumentó la participación que pueden tener las cooperativas de servicios públicos en el capital de las cajas de crédito. Se mantuvo el criterio de que esta participación sea superior a la de los restantes asociados pero, a diferencia de la norma anterior, se admitió la participación de otros tipos de cooperativas en el capital. Se estableció la participación de las cooperativas en su capital en relación inversa a la población, a partir de 10% que queda determinado para las zonas más pobladas. Se admitió que la participación de cooperativas de servicios públicos en cajas de crédito llegue hasta 50% en el caso de las radicadas en partidos o departamentos que no superen los 40.000 habitantes. En el caso de cooperativas con un objeto diferente (de consumo, agropecuarias, etcétera), el límite de participación es de hasta 25% del patrimonio de la entidad para esa misma franja poblacional. En la medida que la entidad reúna el capital básico exigido, ya no será obligatorio para cada asociado integrar el capital en el mismo momento en que se lo suscribe, salvo en el caso de las cooperativas, que sí deben integrar todo el capital suscripto. Se incrementó el monto máximo de captación de depósitos a plazo fijo de $12.000 a $20.000. Se aumentó el margen con que cuentan las cajas de crédito para otorgar financiaciones de pago íntegro al vencimiento o en cuotas no periódicas. Se dispuso un esquema de límites crecientes en función del tiempo en actividad de la caja de crédito. Estos límites, para la cartera total de este tipo de préstamos, suben a un máximo de alrededor

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de 30% del patrimonio de la entidad en el 1er. año, hasta llegar a un máximo de 100% en el 4to. año. Con un esquema creciente en el tiempo, se aumentó el límite para préstamos acreditados en cuentas a la vista, hasta 200% del patrimonio de la entidad en el 4to. año. Se derogó la prohibición de instalar cajeros automáticos. Se flexibilizaron los requisitos de experiencia que deben cumplir los miembros del Comité de Dirección. Se extendieron los plazos para presentar la información requerida para el otorgamiento y la evaluación del proyecto de apertura de la caja de crédito. Se prevé el dictado de un régimen informativo simplificado.

Comunicación "A" 4424. RUNOR - 1 - 753. (6.10.05). El Banco Central prorrogó hasta el 1.1.06 la entrada en vigencia de las modificaciones introducidas por la Comunicación "A" 4353 y modificatorias al punto 1.7 "Mantenimiento de una base de datos" de la sección 1 de las normas sobre "Prevención del Lavado de Dinero y de Otras Actividades Ilícitas". Esta última Circular había modificado el punto 1.7. de la normativa antedicha estableciendo como una de las obligaciones para las entidades financieras el mantenimiento de una base de datos que incluyese la información tanto de los clientes habituales como de los ocasionales que realizasen operaciones -consideradas individualmente- por importes iguales o superiores a $ 30.000 -o su equivalente en otras monedas-. Asimismo, la Comunicación “A” 4424 modificó la forma en la cual se deberán acumular las operaciones a incluir en dicha base. Comunicación "A" 4425. RUNOR - 1 - 754. (6.10.05). A través de la presente, se establecieron nuevas exigencias de control en materia de Prevención del Financiamiento del Terrorismo, entre las que se destaca la obligación de consultar las listas de personas u organizaciones sospechosas de estar vinculadas con actos de terrorismo, confeccionadas por la Unión Europea, EE.UU., Reino Unido y Canadá. Comunicación "B" 8576. (12.10.05). A partir del 12.10.05, las empresas transportadoras de caudales podrán retener los billetes argentinos y dólares estadounidenses presumiblemente falsos que les fueren presentados por los clientes, dispensando a éstos el mismo tratamiento que el efectuado por las Instituciones comprendidas en la Ley de Entidades Financieras.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4427. CAMEX - 1 - 537. (17.10.05). Con vigencia a partir del 29.6.05, el Ente Rector exceptuó de la constitución del depósito del 30% establecido por el Decreto 616/05 y normas complementarias, a los fondos de financiamiento externo que sean contraídos y cancelados a una vida promedio no menor a dos años, incluyendo en su cálculo los pagos de capital e intereses, que sean ingresados por fundaciones y asociaciones civiles, en la medida que cumplan una serie de condiciones establecidas en la Circular. Comunicación "C" 43457. (3.11.05). En razón de lo dispuesto por el art. 1° del Decreto 1361/05, el B.C.R.A. informó que el día 4.11.05 será no laborable para las sucursales de entidades financieras ubicadas en Mar del Plata. Comunicación "A"4429. RUNOR - 1 - 756. (25.10.05). El B.C.R.A. aclaró que los funcionarios responsables de atender los reclamos de la clientela no estarán obligados a atender los requerimientos relacionados con acciones judiciales o administrativas legalmente previstas, cuando en virtud del procedimiento interno establecido por la entidad corresponda canalizarlos en otras áreas. Asimismo, se mencionó que conforme a los procedimientos internos que implementen las entidades financieras para la atención de reclamos y consultas, se podrá designar a otros funcionarios responsables por sucursal o por región. Comunicación "A" 4433. CAMEX - 1 - 539. (28.10.05). Con vigencia a partir del 1.11.05, el Ente Rector modificó la Comunicación “A” 4308, estableciendo que las compras o ventas netas de moneda extranjera en el Mercado Único y Libre de Cambios que practiquen las entidades financieras como consecuencia de la operatoria con valores realizadas en Bolsas y Mercados de Valores autorregulados, no podrán superar en los últimos tres meses calendario, y en las primeras tres semanas estadísticas de cada mes (7, 15 y 23), el 5% de la Responsabilidad Patrimonial Computable medida en dólares estadounidenses al tipo de cambio de referencia que se considera para la determinación del límite máximo de la Posición General de Cambios. Comunicación "A" 4438. CONAU - 1 - 745. (17.11.05). Se incorporó al Régimen Informativo Contable Mensual de Transparencia el producto “Paquetes de Productos”, que entró en vigencia a partir de las informaciones correspondientes al mes de noviembre de 2005.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4439. CONAU - 1 - 746 y LISOL - 1 - 444. (17.11.05). Se estableció que a partir de diciembre de 2005, podrá diferirse la amortización mensual de los importes activados conforme lo dispuesto en los puntos 1. y 2. de la Comunicación “A” 3916, por el otorgamiento de nuevos préstamos a largo plazo, de acuerdo con el procedimiento establecido en la Circular. Las entidades podrán acceder a este beneficio solo en la medida que otorguen nuevos créditos a clientes de la cartera comercial del sector privado no financiero, cuyo plazo promedio al momento del otorgamiento sea de 2 años, cualquiera sea el destino y modalidad de instrumentación con exclusión de tenencias de instrumentos emitidos por fideicomisos financieros. El mecanismo permite diferir la contabilización de las pérdidas por diferencias de cambio activadas en los balances de las entidades en un monto equivalente al 50% de los nuevos créditos comerciales. Se dispuso como requisito que la entidad no reduzca el monto total del resto de su cartera comercial. Se consideran únicamente las financiaciones efectivamente desembolsadas. En ese marco, también se pueden computar las compras de carteras que cumplan con el requisito del plazo mínimo de dos años al momento de la operación de compra. Comunicación "A" 4443. CAMEX- 1 - 541. (22.11.05). Con vigencia a partir del 24.11.05 inclusive, el B.C.R.A. modificó la Comunicación “A” 4415, en materia de regulaciones aplicables a los ingresos de anticipos y prefinanciaciones de exportaciones, siendo los cambios más relevantes: •

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Se introdujo la posibilidad de utilizar, dentro de ciertos límites de endeudamiento, los registros de los valores exportados en los últimos doce meses por el exportador como alternativa a la obligación de demostrar que se cuenta con contratos y órdenes de compras que avalen el endeudamiento. Si el exportador opta por esta alternativa, su endeudamiento por anticipos y prefinanciaciones no puede superar el 25% de lo exportado en los últimos doce meses, cuando los plazos para embarcar son menores a los 365 días. Si los plazos son de 365 días o mayores, el límite de endeudamiento se extiende hasta seis meses de exportaciones promedio en los últimos 12 meses. Se ampliaron los plazos máximos para materializar el embarque de los bienes cuyos cobros permitirán cancelar el financiamiento recibido por el exportador. Se creó una nueva categoría para las exportaciones de algunos productos de economías regionales. El plazo fijado para estos productos (365 días) contempla los financiamientos de exportadores a micro-productores locales a lo largo de la campaña productiva.

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También se contempló la extensión de los plazos por causales ajenas al exportador, como: conflictos gremiales, desastres naturales, problemas de bodegas o, en casos como la pesca, en el que puede haber períodos de veda. Se dispuso un tratamiento especial para las operaciones que se cursen en el marco del otorgamiento de líneas del exterior de mediano y largo plazo. Para que el exportador pueda seguir ingresando nuevos flujos de financiación por anticipos y prefinanciaciones, se incluyó la condición de que el exportador no registre demoras en sus embarques respecto al plazo máximo. Para los nuevos ingresos cambiarios en concepto de prefinanciaciones que se registren a partir del 1.3.06 se estableció el requisito de que -en los 60 días corridos previos- el exportador no haya cancelado anticipos o prefinanciaciones por algún mecanismo que no sea la aplicación de divisas correspondientes a embarques efectuados por el exportador. Se mantuvo la condición de “operación comercial” de la deuda, aunque existan demoras en los embarques, siempre que la misma se cancele con divisas de cobros de exportaciones. Se mantuvo la conversión a préstamo financiero de las operaciones de anticipos o prefinanciaciones que no se cancelen con aplicación de divisas de embarques. En estos casos, se aplican las normas vigentes cambiarias correspondientes a los préstamos financieros, incluyendo la constitución del depósito no remunerado a un año de plazo por 30% de las divisas ingresadas.

Comunicación "A" 4447. CAMEX - 1 - 542. (30.11.05). El B.C.R.A. exceptuó de la constitución del depósito del 30% dispuesto por el Decreto 616/05 y normas complementarias al ingreso de divisas correspondiente a aportes de inversiones directas en el país y ventas de participaciones en empresas locales a inversores directos, en la medida en que se cuente con la documentación suficiente como para constatar dos cuestiones: la capitalización definitiva del aporte de capital y la compra de la parte representativa del capital social que se abona con los fondos resultantes de la liquidación de cambio mediante el correspondiente contrato. En caso de no contar con ambos documentos respaldatorios en el momento de la concertación de cambio, se deberá constituir el referido depósito, el cual podrá ser liberado a los 365 días de su constitución o contra la presentación de la documentación de inscripción señalada. Comunicación "A" 4449. REMON - 1 - 802. (2.12.05). Con vigencia a partir del 1.12.05, el Banco Central dispuso una disminución del efectivo mínimo de un punto porcentual para los depósitos a la vista en pesos y de dos puntos porcentuales para los depósitos a plazos fijos en pesos. Asimismo, se unificaron las posiciones de efectivo mínimo de diciembre, enero y febrero.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4450. REMON - 1 - 803. (2.12.05). El Banco Central desglosó las operaciones de compra de un pase activo, entre operaciones al contado y a término. En el caso de las primeras, se mantuvieron los lineamientos que regían en cuanto al horario de concertación, es decir, que el débito de las LEBACs en la cuenta CRYL “cartera propia” de la entidad se realizará entre las 17:30 y las 19:00 hs. En cambio, para las operaciones de compra de pases activos a término, el débito se realizará a partir de las 13:00 hs. y como máximo hasta las 15:00 hs. Por último, se adelantó 1 hora el horario de cierre de la acreditación de pases pasivos a un día de plazo, que pasó de las 12:00 hs. a las 11:00 hs. del día hábil siguiente al día de la operación. Comunicación "A"4451. CONAU - 1 - 749 y LISOL - 1 - 445. (5.12.05). A los fines de la valuación de los “Bonos con Descuento” y los correspondientes “Valores negociables vinculados al PBI”, el Banco Central estableció que, además de reducirse en el importe de los servicios que se perciban (sin computar intereses o actualizaciones devengadas), se reducirá en los importes percibidos por la venta de los correspondientes “Valores negociables vinculados al PBI” o, en su caso, por la cobranza de los respectivos servicios si la hubiere. Además, y con relación a la valuación de los Bonos Cuasipar y los correspondientes “Valores negociables vinculados al PBI”, se dispuso que a partir del momento en que se negocien en forma independiente, los “Valores negociables vinculados al PBI” deberán registrarse a valor de mercado. Comunicación "A" 4453. OPRAC - 1 - 588 y LISOL - 1 - 446. (9.12.05). El B.C.R.A. admitió que las entidades financieras apliquen la capacidad prestable de los depósitos en moneda extranjera al otorgamiento de financiaciones a clientes de la cartera comercial y de naturaleza comercial que reciben el tratamiento de los créditos para consumo o vivienda, cuyo destino sea la importación de bienes de capital, que incrementen la producción de mercaderías destinadas al mercado interno. A los efectos del otorgamiento de dichas financiaciones, las entidades deberán verificar que los clientes cuenten con una capacidad de pago suficiente, la cual se medirá teniendo en cuenta al menos dos escenarios en los que se contemplen variaciones significativas en el tipo de cambio de diferentes magnitudes en el término de hasta un año que superen la última estimación disponible que surja del Relevamiento de Expectativas de Mercado (“REM”) que publica esa Institución.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A" 4454. CAMEX - 1 - 543. (9.12.05). A partir del 6.1.06, el B.C.R.A. comenzará a operar en el mercado de Operaciones Compensadas a Término del Mercado Abierto Electrónico (OCT-MAE), comprando y vendiendo a las entidades financieras habilitadas, en forma bilateral, activos subyacentes a ser liquidados sin entrega física, mediante el pago en pesos de una diferencia de cotización. Esta nueva operatoria permitirá la concertación de contratos de cobertura de hasta un año de plazo, liquidables por diferencia en pesos, y requerirá la constitución de garantías por parte de las entidades financieras. Comunicación "A" 4455. LISOL - 1 - 447 y CONAU - 1 - 750. (12.12.05). El Banco Central estableció que, desde el 1.12.05, las entidades que registren excesos a los límites de fraccionamiento del riesgo crediticio por financiaciones al sector público no financiero originados en operaciones preexistentes al 31.3.03 y/o en operaciones posteriores expresamente admitidas, podrán realizar transacciones -compraventa o intermediación- con títulos públicos nacionales susceptibles de observar exigencia de capital mínimo por riesgo de mercado; -es decir con volatilidad informada por el Banco Central-, sin obligación de disminuir los excesos. El margen admitido no podrá superar el equivalente al 15% de la Responsabilidad Patrimonial Computable del último día del mes anterior al que corresponda. Comunicación "A" 4457. RUNOR - 1 - 764 (19.12.05). Se emitieron las instrucciones para la generación de la Base de Datos del Régimen Informativo de Prevención de Lavado de Activos y Otras Actividades Delictivas" (LAVDIN) que las entidades deberán mantener a disposición del B.C.R.A. Comunicación "C" 43.915. (22.12.05). El Ente Rector comunicó los feriados que observarán las entidades financieras durante el año 2006. Comunicación "A" 4459. RUNOR - 1 - 766. (26.12.05). El B.C.R.A. realizó modificaciones a los textos ordenados sobre Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento al Terrorismo. Entre los cambios introducidos se destaca el que establece que para las cuentas para la acreditación de remuneraciones vinculadas con el pago de planes sociales solo será necesario la recepción y análisis de la información brindada por los empleadores y por los organismos

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice nacionales, provinciales o municipales competentes, respectivamente, en la medida en que el importe de los créditos no supere $30.000 mensuales. Por otro lado, se limitó uno de los requisitos de identificación de los clientes ocasionales, ya que antes se les solicitaba (además del nombre, DNI y domicilio) que describiese su actividad principal, y ahora ello solo se deberá hacer para operaciones superiores a los $1.000. Asimismo, se incorporó otro requisito adicional para el caso de operaciones cambiarias individuales o acumuladas en el mes que resulten mayores a $30.000 (con entrega de efectivo), sobre las cuales a partir de ahora se requerirá una declaración jurada sobre licitud y origen de los fondos con la correspondiente documentación respaldatoria y/o información que sustente el origen declarado de los fondos. Otro cambio se refiere a un nuevo requisito en el apartado sobre “Fondos provenientes de otras entidades”, según el cual cuando los mismos provengan de países calificados como de baja o nula tributación, se deberá solicitar a la entidad del exterior ordenante la expresa mención de haber cumplimentado la verificación del principio de “conozca a su cliente”. Comunicación "A" 4460. REMON - 1 - 804. (27.12.05). El B.C.R.A. modificó el horario de la compra a término por el cierre de un pase pasivo de las operaciones concertadas en la ruedas REPO. El crédito de los pesos en las cuentas de las entidades se efectivizará a las 11:00 del día del vencimiento. Comunicación "A" 4461. CAMEX - 1 - 544. (29.12.05). El B.C.R.A. amplió del 31.12.05 al 30.6.06 inclusive, la vigencia de la operatoria dispuesta en la Comunicación ”A“ 3998 y complementarias, extendiendo también hasta esa fecha el plazo para la aplicación de los fondos adquiridos bajo dicho régimen, por el cual las personas físicas y jurídicas del sector privado no financiero pueden acceder al Mercado Único y Libre de Cambios para la constitución de inversiones de portafolio en el exterior, en la medida que las mismas y sus rentas sean destinados a la recompra y/o cancelación de servicios de deudas con el exterior al 31.3.03 que sean reestructuradas a partir del 15.8.03, en concepto de títulos, préstamos financieros sindicados, préstamos financieros con bancos del exterior, otras deudas con bancos del exterior, y otras deudas directas o garantizadas por agencias oficiales de crédito, y en la medida que se cumplan ciertas condiciones. Comunicación "A" 4464. OPASI - 2 - 371. (30.12.05). Con relación a las normas sobre "Reglamentación de la cuenta corriente bancaria", el Banco Central informó que prorrogó hasta el 31.12.06 la limitación de endosos en los cheques.

MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice Comunicación "A"4465. LISOL - 1 - 448 y OPRAC - 1 - 589. (30.12.05). En relación al tratamiento normativo de las garantías otorgadas por fondos nacionales, se actualizaron los textos ordenados a fin de considerar como garantía preferida “A” a los avales que otorguen los fondos de garantía nacionales. Asimismo, se aclaró que los mismos se encuentran alcanzados por el tratamiento aludido en el Fondo de Garantía para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (“FoGaPyME”, Ley 25.300), sujeto a la observancia de los requisitos establecidos en las normas sobre “Sociedades de Garantía Recíproca (Art. 80 de la Ley 24.467)” para las inscriptas en el pertinente registro abierto en la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Comunicación "A" 4466. RUNOR - 1 - 767. (30.12.05). El B.C.R.A. informó que aprobó la inscripción de la empresa calificadora de riesgo Evaluadora Latinoamericana S.A. Calificadora de Riesgo, en el registro del Banco Central a los fines de participar en la evaluación de los activos a que hacen referencia las normas sobre "Inversiones con los recursos de los fondos de jubilaciones y pensiones. Calificación de Activos". Comunicación "A" 4467. LISOL - 1 - 449. (30.12.05). El B.C.R.A. modificó las Normas sobre Clasificación de Deudores, Graduación del Crédito y Previsiones Mínimas por Riesgo de Incobrabilidad. En ese sentido, los principales cambios fueron: • Se prorrogó hasta el 30.6.06 la posibilidad que los deudores de la cartera comercial que desde el 30.6.02 hubieran formalizado convenios de pago resultantes de concordatos judiciales o extrajudiciales homologados o arreglos privados concertados en forma conjunta con entidades financieras acreedoras, o arreglos privados con la entidad financiera, puedan ser reclasificados en situación normal siempre que cuenten con la previa aprobación del Directorio o Consejo de Administración o autoridad equivalente. • Se prorrogó hasta el 30.6.06 la posibilidad que las asistencias crediticias que impliquen nuevos desembolsos de fondos superen el 300% de la RPC del cliente, siempre que se cuente con la previa aprobación del Directorio o Consejo de Administración o autoridad equivalente. • Se prorrogó hasta el 31.12.08 la exclusión de los Bonos de Compensación o Pagarés recibidos conforme los arts. 28 y 29 del Decreto 905/02 y modificatorios a los fines de la determinación de la relación de concentración del riesgo de las normas sobre Fraccionamiento del Riesgo Crediticio (no puede superar el 10% de la RPC de la entidad). • Respecto de refinanciaciones de deudas acordadas o que se acuerden correspondientes a deudores de la cartera comercial en las que se efectúen quitas de capital, se otorgó carácter permanente al criterio de reducir la previsión mínima por riesgo de incobrabilidad en el importe de la quita efectuada y clasificar al deudor en la categoría

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MEMORIA ANUAL 2005 Apéndice de nivel superior correspondiente a la previsión resultante, siempre que se cumplan las restantes condiciones establecidas para esa categoría.

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