Memoria Anual ABA 2011 español by ABA Argentina

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

ASOCIADOS ACTIVOS

American Express Bank Ltd. S.A. Banco Bradesco Argentina S.A. Banco de la República Oriental del Uruguay Banco Itaú Argentina S.A. Banco Santander Río S.A. BBVA Banco Francés S.A. BNP Paribas Citibank N.A. Deutsche Bank S.A. HSBC Bank Argentina S.A. JPMorgan Chase Bank, National Association (Sucursal Buenos Aires) Standard Bank Argentina S.A. The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

ASOCIADOS ADHERENTES

Banco Latinoamericano de Exportaciones Bank of America N.A. Crédit Agricole Corporate and Investiment Bank Commerzbank AG Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleebank B.A. (Rabobank) ING Bank N.V. Lloyds TSB Bank PLC Société Générale Société Anonyme Standard Chartered Bank The Bank of New York Wachovia Bank, N.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

COMISIÓN DIRECTIVA

Presidente

Claudio Cesario (*)

Vicepresidente 1º

BANCO SANTANDER RÍO S.A. Enrique Cristofani

Vicepresidente 2º

CITIBANK N.A. Juan J. Bruchou

Vicepresidente 3º

BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Ricardo Enrique Moreno

Vicepresidente 4º

HSBC BANK ARGENTINA S.A. Antonio Losada

Secretario

DEUTSCHE BANK S.A. Marcelo Blanco

Pro Secretario

JPMORGAN CHASE BANK, National Association (Sucursal Buenos Aires) Facundo D. Gómez Minujín

Tesorero

BANCO ITAÚ ARGENTINA S.A. Sergio Feldman

Pro Tesorero

BNP PARIBAS Tullio Lanari

Directores Titulares

STANDARD BANK ARGENTINA S.A. Alejandro Ledesma THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, Ltd. Yoshikazu Takeuchi

Directores Suplentes

BANCO DE LA REPÚBLICA ORIENTAL DEL URUGUAY Alejandro Álvarez Izetta

Presidente Honorario

Julio J. Gómez

(*) Mario Vicens hasta el 27 de Abril

MEMORIA ANUAL 2011 N贸minas

REVISORES DE CUENTAS

Titular

BANCO BRADESCO ARGENTINA S.A. Helio A. Antonio

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

COMISIONES ESPECIALIZADAS

ASUNTOS FINANCIEROS Y MERCADO DE CAPITALES Secretarios Coordinadores Titulares Alberto Estrada - BBVA Banco Francés S.A Gabriel Ribisich - Banco Santander Río S.A. Secretario Coordinador Adjunto Fabio Saraniti - Banco Itaú Argentina S.A. ASUNTOS LEGALES Secretaria Coordinadora Titular Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A. Secretario Coordinador Adjunto Fabián Montiel - BBVA Banco Francés S.A. AUDITORÍA BANCARIA Secretarios Coordinadores Titulares Diego Gagliano - Standard Bank Argentina S.A. Eduardo José Zerega - BBVA Banco Francés S.A. BANCA MINORISTA Secretario Coordinador Titular Pío Rueda - Banco Santander Río S.A. BANCASEGUROS Secretario Coordinador Titular Enrique Schneider - American Express Bank 1 BASILEA II Secretario Coordinador Adjunto Adrián Sciarreta - Standard Bank Argentina S.A. FIDEICOMISO Secretario Coordinador Titular Atilio Serenelli - HSBC Bank Argentina S.A. 1

Hasta octubre 2011

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

IMPUESTOS Secretario Coordinador Titular Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Fernando Alesón - Citibank N.A. Claudio Di Lello - HSBC Bank Argentina S.A. NORMAS CONTABLES Y DE INFORMACIÓN Secretario Coordinador Titular Juan José Pardo - HSBC Bank Argentina S.A. Secretario Coordinador Adjunto Jorge Achával - Banco Santander Río S.A. OPERACIONES Secretario Coordinador Titular Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Secretario Coordinador Adjunto Javier Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. OPERACIONES CON EL EXTERIOR Secretario Coordinador Titular Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Alejandro Chiaradía - BBVA Banco Francés S.A. Luis Demarco - Banco Santander Río S.A. OPERACIONES DE TÍTULOS VALORES Secretaria Coordinadora Titular María Rosa Eiras - Standard Bank Argentina S.A. PREVENCIÓN DE ILÍCITOS Y FRAUDES BANCARIOS Secretario Coordinador Titular Roberto Veltri - Citibank N.A. Secretario Coordinador Adjunto Roberto Fernández Latorre - Standard Bank Argentina S.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO Secretaria Coordinadora Titular Graciela F. Rosich - Standard Bank Argentina S.A. Secretario Coordinador Adjunto Leonardo Vio - Banco Santander Río S.A. PYME Secretario Coordinador Titular Hernán Caballero - Banco Santander Río S.A. RELACIONES LABORALES Secretario Coordinador Titular Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A Secretarios Coordinadores Adjuntos Sergio Scattolini - Banco Santander Río S.A. 2 Diego Sanz - Banco Santander Río S.A. 3 RELACIONES Y COMUNICACIONES Secretario Coordinador Titular Oscar Correa - Banco Santander Río S.A. Secretario Coordinador Adjunto Alejandro Cerviño - Citibank N.A. RIESGO CREDITICIO Secretario Coordinador Adjunto Darío Mangano - HSBC Bank Argentina S.A. SEGURIDAD BANCARIA Secretario Coordinador Titular Daniel Alí - Banco Itaú Argentina S.A. Secretario Coordinador Adjunto Roberto Veltri - Citibank N.A.

2 3

Hasta julio 2011 Desde diciembre 2011

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

TECNOLOGÍA, ORGANIZACIÓN Y SISTEMAS Secretario Coordinador Titular A designar SUBCOMISIÓN DE RIESGO OPERACIONAL Secretario Coordinador Titular Ismael Albert - Standard Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Santiago Loza - Banco Santander Río S.A. Fernando Lapajne - HSBC Bank Argentina S.A. SUBCOMISIÓN DE TESOREROS Secretarios Coordinadores Titulares Julián Bianchi - Banco Santander Río S.A. Rubén Pécora - Citibank N.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Oscar Baravalle - HSBC Bank Argentina S.A. Alejandro Casola - Banco Itaú Argentina S.A. SUBCOMISIÓN DE SEGURIDAD INFORMÁTICA Secretario Coordinador Titular Enrique Rubinstein - Standard Bank Argentina S.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

REPRESENTANTES ANTE ORGANISMOS

ADMINISTRACIÓN NACIONAL DE ADUANAS Consejo Consultivo Aduanero Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. (Titular) Salvador Ilaria - Deutsche Bank S.A. (Suplente) ASOCIACIÓN CADENA DE LA SOJA ARGENTINA (ACSOJA) Pablo Bullrich - Banco Santander Río S.A. ASOCIACIÓN DE MARKETING BANCARIO ARGENTINO (AMBA) Claudio Cesario - Presidente de ABA (Vocal) BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Comisión Interbancaria para Medios de Pago de la República Argentina Directores: Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Comité Técnico: Titulares Suplente

Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Juan Carlos Aguilera - Standard Bank Argentina S.A.

Comité Comercial: Titular Suplentes

Julia Langwagen - Standard Bank Argentina S.A. Daniel Pokay y/o Pío Rueda - Banco Santander Río S.A.

Comité Legal: Titular

Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A.

Subcomité de Plazo Fijo: Titular Suplente

Ricardo Leggieri - Standard Bank Argentina S.A. Daniel Víctor Martínez - Banco Santander Río S.A.

Subcomité MEP: Titular Suplente

Renato Otmarich - Banco Santander Río S.A. Carlos Daniel Bestilleiro - BBVA Banco Francés S.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

Subcomité de Débito Directo: Titular Julia Langwagen - Standard Bank Argentina S.A. Suplente Christian Ruiz - Banco Santander Río S.A. Subcomité de Transferencias: Titular Flavio Jesús Boncore - Standard Bank Argentina S.A. Suplente Christian Ruiz - Banco Santander Río S.A. Subcomité de Tesoreros: Titulares Suplentes

Julián Bianchi - Banco Santander Río S.A. Rubén Osvaldo Pécora - Citibank NA. Carlos D’Elío - BBVA Banco Francés S.A. Alejandro Casola - Banco Itaú Argentina S.A.

BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Consejo Claudio Cesario - Presidente de ABA CONSEJO DE AUTORREGULACIÓN - CÓDIGO DE PRÁCTICAS BANCARIAS María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) CONSEJO DE PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO DEL GOBIERNO DE LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BS. AS. (CoPE) Guillermo Glattstein - Banco Santander Río S.A. Subcomisión de Reforma Tributaria Natalia Miranda - Coordinadora de Comisiones de ABA EPISCOPADO ARGENTINO Foro de "Habitantes a Ciudadanos" - Comisión de Justicia y Paz Claudio Cesario - Presidente de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) FELABAN Gobernador Alterno II de Argentina: Claudio Cesario - Presidente de ABA

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

FORO DE PARTICIPACIÓN DE LOS RECURSOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL DE LA AFIP Natalia Miranda - Coordinadora de Comisiones de ABA (Titular) Pablo Cattarelli - Banco Santander Río S.A. (Suplente) FORO DE PARTICIPACIÓN TRIBUTARIA DE LA AFIP Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. (Titular) Lisandro López - Estudio Asesor Impositivo (Suplente) FUNDACIÓN EXPORT.AR Claudio Cesario - Presidente de ABA (Vocal) Consejo PyME Titulares Suplente

Arnaldo Prieto - BBVA Banco Francés S.A. Marcelo Santoro - Banco Santander Río S.A. Andrea Rupp - Coordinadora de Comisiones - ABA

FUNDACIÓN POLICÍA FEDERAL ARGENTINA Consejo de Administración Claudio Cesario - Presidente de ABA (Vocal) MERCOSUR Grupo de las Asociaciones de Bancos del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Subgrupo de Trabajo N°4 "Asuntos Financieros" del Mercosur Comisión Sistema Financiero María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Andrea Rupp - Coordinadora de Comisiones de ABA Comisión de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo Natalia Miranda - Coordinadora de Comisiones de ABA MINISTERIO DE TRABAJO, EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL Comisión Negociadora del Convenio Colectivo de Trabajo para la Actividad Bancaria Titulares Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Julián Arturo de Diego - Asesor Laboral Suplente Alejandro Ortiz Quintero - HSBC Bank Argentina S.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

Comité de Seguimiento Convenio de Auditoría de Aporte Solidario y Cuota Sindical María Elena Deligiannis - Gerente Técnica - ABA Diego Sanz - Banco Santander Río S.A. MINISTERIO DEL INTERIOR - COMISIÓN PERMANENTE DE SEGURIDAD BANCARIA Daniel Alí - Banco Itaú Argentina S.A. (Titular) Roberto Veltri - Citibank N.A. (Suplente) MUNICIPALIDAD DEL PARTIDO DE GENERAL PUEYRREDÓN COMISIÓN DE SEGURIDAD BANCARIA Martín Zaballa - Banco Itaú Argentina S.A. PACTO GLOBAL - MESA DIRECTIVA DE LA RED LOCAL Claudio Cesario - Presidente de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) UNIÓN ARGENTINA DE ENTIDADES DE SERVICIOS (UDES) Claudio Cesario - Presidente de ABA (Vicepresidente 1°) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Alterno)

MEMORIA ANUAL 2011 Nóminas

ÁREAS Y SUS RESPONSABLES

PRESIDENCIA Presidente Claudio Cesario GERENCIA TÉCNICA Gerente María Elena Deligiannis Coordinación de Comisiones Natalia Miranda Andrea Rupp GERENCIA DE RELACIONES INSTITUCIONALES Y COMUNICACIONES Gerente Rubén Mattone GERENCIA ADMINISTRATIVA Gerente José Luis Prado ECONOMISTA Damián Wilson ASESORÍAS Laboral: Estudio de Diego & Asociados Legal: Estudio Bruchou, Fernández Madero & Lombardi Impositiva: Price Waterhouse & Co.

MEMORIA ANUAL 2011

CARTA DEL PRESIDENTE

El año 2011 se caracterizó por el clima eleccionario. Como no puede ser de otra manera, este clima se reflejó en el desarrollo de la economía. La expectativa por el devenir político antes de los comicios del 26 de octubre, tuvo su correlato fundamentalmente en el mercado cambiario. Individuos y empresas, algo típico en un periodo de elecciones presidenciales, presionaron en la dolarización de las carteras de los bancos. Esta situación encontró rápidamente respuesta por parte de las autoridades que aplicaron, junto con el soporte y acompañamiento de los bancos, una serie de medidas para prevenir efectos mayores. A esta situación particular de nuestro país se sumó una coyuntura complicada a nivel internacional, en particular en la eurozona, donde la presencia de algunos Estados con serios problemas financieros generaron momentos de incertidumbre para la economía global por un eventual efecto "contagio" que estas circunstancias tienen. No obstante ello, la región de América Latina se mostró por el momento indemne o parcialmente aislada ante esos efectos, por lo que muchos de los desenvolvimientos de las organizaciones empresarias globales se asentaron en el comportamiento de estas economías emergentes. Es en este contexto en el que hay que observar el sistema financiero argentino en el 2011 que, pese a los desafíos que le impusieron las distintas crisis internacionales y los problemas domésticos, los pudo superar sin dificultades. La solidez del sistema se basa en no tener descalces de moneda y en contar con un bajo nivel de endeudamiento de familias y empresas. A su vez, el ratio de endeudamiento con el sector público se ubicó entre los más bajos de la serie histórica, con un 10% del total de los activos (3% en los bancos privados), lo cual le permitió volcar los excedentes al incremento del financiamiento al sector privado, situación que se viene observando en los últimos años. Dicho crecimiento no fue menor si se considera que se hizo con el fondeo de depósitos cuyos plazos no superaron en promedio los 35 días. Hacia adelante y mirando al futuro, los bancos tienen el desafío de impulsar y hacer crecer el ahorro. Un objetivo considerado fundamental y necesario para el desarrollo del país. Si no aumenta el ahorro de los argentinos, difícilmente se pueda continuar creciendo en el crédito al sector privado. Es más, sin ahorro no puede haber crédito, sin crédito no se potencian las inversiones, y sin inversión Argentina pierde competitividad y no puede continuar su camino hacia el desarrollo. El ahorro y el crédito como participación del PBI todavía muestran una tasa muy reducida que aleja a la Argentina de los niveles que ostentan otros países comparables de la región. De allí que esta situación constituye una oportunidad para crecer, en línea con el objetivo de un crecimiento sustentable de la economía. Ahora bien, dicho proceso de incremento del ahorro se dará en el tiempo y en la medida que se comprenda que los depósitos son de los depositantes y que al colocarlos en un banco deben ganar frente a otras oportunidades de inversión o cuando menos preservar su capital.

MEMORIA ANUAL 2011

Un segundo desafío importante es el incremento de la bancarización, que trae de la mano la lucha contra la informalidad de la economía y que, al no ser exitosa, priva a un sector importante de la población de los beneficios del servicio bancario. ABA está firmemente comprometida y viene trabajando de manera activa con el Banco Central en este objetivo. En 2011, la entidad presentó a las autoridades un trabajo basado en una investigación sobre cobertura geográfica del sistema financiero, que propone una serie de alternativas de bancarización que van más allá de la apertura de las tradicionales sucursales. La propuesta impulsa la canalización de determinados servicios bancarios a través de terceros comercios, mini-agencias, sucursales móviles, etc., con el fin de brindarlos en aquellas zonas que cuentan con menor densidad poblacional; y posibilitar al público el acceso directo, inmediato y sin restricciones horarias en las localidades de alta densidad poblacional. Este esquema que podría ser implementado a la brevedad, complementa y potencia los instrumentos promovidos por el Banco Central como la cuenta gratuita universal, el cheque cancelatorio y las transferencias bancarias de costo nulo o reducido. La propuesta de ABA toma como ejemplo experiencias exitosas realizadas en Brasil, Perú y Colombia. Precisamente, el impulso de la bancarización de aquellos segmentos que hoy no disfrutan de los beneficios del servicio bancario, es uno de los tres ejes de la gestión que asumí el 27 de abril cuando sucedí en la Presidencia de ABA a Mario Vicens. Los otros dos están vinculados con la importancia de contribuir a mejorar el conocimiento sobre la problemática empresarial del país y con profundizar el aporte profesional a la clarificación y resolución de los temas sectoriales. En este sentido, desde ABA hemos interactuado activamente con otras entidades empresariales colegas con el ánimo no solo de tener un mayor acercamiento institucional, sino también para aportar soluciones sectoriales y conocimiento específico sobre normas regulatorias. En cuanto a la contribución para mejorar la gestión legislativa, deben destacarse puntualmente los aportes efectuados en materia de legislación sobre prevención del lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Los bancos integrantes de ABA cuentan en la materia con una experiencia de más de 20 años a nivel internacional, donde en muchos casos por políticas propias se aplican regulaciones más estrictas. Y en este sentido es mucho lo que aún pueden aportar al respecto. De hecho, fue posible consensuar con los legisladores la ampliación del periodo de 30 a 150 días para efectuar los reportes de operaciones sospechosas, un punto clave para hacer más operativa la tarea de control de los bancos en la materia. Resta que la Cámara de Diputados apruebe el Proyecto de Ley correctiva que cuenta con media sanción del Senado de la Nación y que introduce los ajustes necesarios para dar mayor previsibilidad y transparencia a la normativa vigente.

MEMORIA ANUAL 2011

Tales correcciones fueron trabajadas por ABA junto a otras cámaras y asociaciones profesionales y pasan fundamentalmente por evitar la duplicación de sanciones cayendo las penas en cabeza del sujeto obligado a informar y del oficial de cumplimiento, la necesidad de aplicar un esquema progresivo de penalidad, eliminar las trabas impuestas a las terminales automotrices y la clarificación de la actuación en la materia de los contadores y escribanos. Por otra parte, y en cuanto a la búsqueda de consenso a la que instó la Presidenta de la Nación en la Conferencia Industrial de la UIA, debe señalarse que desde ABA se reiteró el compromiso para seguir trabajando con las autoridades para que el crecimiento del ahorro y, por ende, del crédito sean actores indispensables para el desarrollo sustentable del país. En concepción de ABA, no es posible plantear el desarrollo económico de un país sin la complementación entre industria, campo, servicios, bancos, etc., y por supuesto la participación imprescindible del sector laboral.

Claudio Cesario Presidente

Memoria Anual 2011 Índice Pág. Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina ...................................................... 1 Introducción ......................................................................................................................................................1 El Contexto Macroeconómico .....................................................................................................................2 El Balance de Pagos ........................................................................................................................................2 Comercio Exterior ...........................................................................................................................................3 Empleo y Salarios.............................................................................................................................................3 Las Cuentas del Sector Público.....................................................................................................................4 Deuda Pública ...................................................................................................................................................4 Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. .................. 6 Evolución Monetaria.......................................................................................................................................6 Tasas de Interés ................................................................................................................................................7 Reservas del B.C.R.A.......................................................................................................................................8 Evolución de la Base Monetaria ...................................................................................................................8 Resultados del Programa Monetario 2011 .................................................................................................8 Programa Monetario 2012 .............................................................................................................................9 Principales Cambios Normativos .............................................................................. 11 Incremento en la Cobertura del Seguro de Garantía de los Depósitos ................................... 11 Nuevas Normas sobre Valuación de Títulos Públicos ................................................................... 11 Transferencias Inmediatas de Fondos ................................................................................................ 11 Lineamientos para el Gobierno Societario en Entidades Financieras......................................... 12 Lineamientos para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras .................................... 12 Truncamiento de Cheques y Transmisión de Imágenes - Sistema Nacional de Pagos .......... 13 Límite de Financiamiento a Microemprendedores ......................................................................... 13 Pago de Remuneraciones, Prestaciones de la Seguridad Social y Planes de Ayuda Social ..... 13 Acceso al Mercado Único Libre de Cambios ................................................................................... 14 Capítulo 3: El Sistema Financiero .................................................................................. 16 Introducción ................................................................................................................................................... 16 Desempeño del Sistema .............................................................................................................................. 17 Participación en los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades ............................................ 21 Financiación a PyMEs ................................................................................................................................. 22 Anexo Estadístico: Cuadros 1 al 49 ............................................................................... 24 Apéndice ........................................................................................................................ 74 Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera .................................................... 74

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina Introducción La primera mitad del año 2011 mostró una evolución similar a la que se observaba desde fines del año anterior. El Producto Bruto continuó incrementándose juntamente con un descenso del nivel de desempleo y superávit en saldo comercial externo. Por su parte, el público mostró cierta tendencia hacia la dolarización de sus inversiones, lo que impulsó las colocaciones en moneda extranjera en los bancos. Desde el punto de vista político, se convocó a elecciones primarias abiertas de las cuales surgirían los candidatos que iban a presentarse a los comicios de octubre. Tanto en las elecciones primarias como en octubre, el Frente para la Victoria obtuvo la mayoría de los votos, con lo cual se eligió para un nuevo mandato a Cristina Fernández de Kirchner, juntamente con Amado Boudou, quien hasta ese momento era Ministro de Economía y Finanzas. Al asumir el cargo de Vicepresidente, se nombró al frente de ese Ministerio a Hernán Lorenzino, que se desempeñaba como Secretario de Finanzas. En el Congreso, el resultado de las elecciones determinó que el partido gobernante obtuviera la mayoría en ambas cámaras, lo que llevó a acelerar los trámites parlamentarios luego de que asumieran sus bancas. Antes de fin de año, se aprobaron gran cantidad de proyectos de ley, todos incluidos en la convocatoria a sesiones extraordinarias realizada por el Poder Ejecutivo. Entre ellos, se encontraban el Presupuesto para el año 2012, la prórroga de la emergencia económica, de la vigencia del impuesto a los débitos y créditos en cuentas corrientes, del impuesto al precio de venta de los cigarrillos y derechos de exportación de hidrocarburos, la modificación del Código Penal (como una herramienta para combatir el lavado de dinero), la facultad de modificar mediante un decreto el mínimo no imponible del impuesto a las ganancias, la declaración de interés público de la fabricación y comercialización de papel para diarios, entre otros. En el ámbito nacional, varias provincias renovaron sus autoridades manteniendo el liderazgo el Frente para la Victoria, mientras que en otros distritos como en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, San Luis y Santa Fe resultaron electos candidatos de otros partidos. De esa manera, con el nuevo mandato que comenzó el 10 de diciembre se reafirmó el rumbo económico que se venía siguiendo hasta ese momento. En el ámbito internacional, la actividad económica global presentó una desaceleración mayor a la esperada. En varias economías desarrolladas se observó cierta fragilidad en los mercados financieros y dificultades para obtener financiamiento en algunos países de la zona del euro. En este contexto, la Reserva Federal anunció que mantendría la tasa de interés en niveles bajos por lo menos hasta 2013. En la zona del euro se aplicaron una serie de medidas tales como la oferta de líneas de liquidez a mediano plazo y con un costo bajo por parte del Banco Central Europeo, el canje de deuda de Grecia con inversores privados y el adelanto de la implementación del nuevo Mecanismo de Estabilidad Europea. 1

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Por otro lado, en el segundo semestre, las cotizaciones de las materias primas disminuyeron aunque al finalizar el año se encontraban en valores más altos que a fines del año anterior. Estas condiciones anticipan un escenario internacional con mayor incertidumbre para el 2012. El Contexto Macroeconómico Según los últimos datos preliminares, el PBI correspondiente a 2011 se incrementó 8,9%, levemente por debajo del 9,2% registrado en 2010, pero aún por encima del crecimiento observado en los años anteriores. Con este valor, el crecimiento promedio desde el año 2002 fue del 7,7% anual. Desde el punto de vista de la demanda agregada, el consumo del sector privado continuó siendo el principal factor de crecimiento de la misma, aunque en el último trimestre del año redujo su tasa de crecimiento en términos interanuales. De cualquier manera, el consumo del sector privado representa el 78,9% del PBI. Por otro lado, la inversión bruta fija ascendió hasta representar el 24,5% de PBI aunque también mostró una menor tasa de crecimiento en el último trimestre del año. La producción industrial medida a través del Estimador Mensual Industrial (EMI) del INDEC, observó un aumento de 6,5% durante 2011, por debajo del 9,7% del año anterior pero superior al 0,1% de 2009. La utilización de la capacidad instalada (UCI) alcanzó un promedio de 78,7% en 2011, por encima del 77,7% que fue el promedio del 2010, con lo cual registró el valor más alto desde 2002. Cabe señalar que se observa un comportamiento disímil entre los diferentes sectores, tanto en cuanto al nivel de utilización de la capacidad instalada como en cuanto a la variación anual. El Balance de Pagos La cuenta corriente del balance de pagos tuvo un resultado neutro en 2011. Si bien el intercambio de mercancías arrojó un saldo positivo de u$s 13.500 millones, la subcuenta de servicios mostró un déficit de u$s 2.230 millones y las rentas también un déficit por u$s 10.829 millones. Por el lado de la cuenta capital y financiera, la misma registró un déficit de u$s 2.200 millones principalmente debido a la salida por aproximadamente u$s 10.260 millones del sector privado no financiero. Por último, a pesar de los controles que estableció la AFIP para acceder al mercado de cambios, las reservas del Banco Central se redujeron u$s 6.108 millones, en particular durante la segunda mitad del año.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Comercio Exterior Las exportaciones argentinas en el año 2011 aumentaron 24% con relación a 2010 y alcanzaron un monto u$s 84.300 millones. A diferencia del año anterior, la mayor parte de este aumento se explicó por un alza conjunta de los precios, lo cual contribuyó a un incremento del 16% mientras que las cantidades exportadas contribuyeron con el 6% restante. Las importaciones crecieron 31%, ascendiendo a u$s 73.900 millones. En este caso el incremento se explica en su mayor parte por el aumento en las cantidades (19%) y, en menor medida, por el aumento de los precios (10%). Como resultado, el saldo del balance de comercio exterior para todo el año alcanzó la suma de u$s 10.300 millones, 11% inferior al registrado el año anterior. Con respecto al comercio con los diferentes bloques económicos, cabe señalar que la región con la que se registra el mayor volumen de transacciones (importaciones y exportaciones) está compuesta por países miembros del MERCOSUR, con los cuales el intercambio comercial arrojó un déficit de u$s 1.900 millones. Lo siguen en importancia los principales países asiáticos (con un déficit de u$s 2.400 millones), la Unión Europea (superávit de u$s 2.600 millones) y el NAFTA (déficit de u$s 3.200 millones). También se destaca el intercambio realizado con Chile, el que presenta un significativo superávit comercial (u$s 3.660 millones) que equivale al 35% del total del saldo del año 2011. Empleo y Salarios El sostenido crecimiento de la actividad económica resultó determinante para mantener elevado el nivel de empleo. En el cuarto trimestre del año, la tasa de empleo (población ocupada respecto a la población total) se elevó al 43,0%, levemente por encima del nivel observado a fines del año anterior. Por otro lado, la desocupación se ubicó en 6,7%, por debajo del 7,3% del año anterior, registrando uno de los valores históricamente más bajos. La subocupación resultó del 8,5%, levemente por encima del 8,4% de fines del año anterior. Según el índice elaborado por el INDEC, también se observó una mejora en el promedio de los salarios de la economía. El nivel general registró 29,5% de aumento entre diciembre de 2011 y el mismo mes del año anterior en lo que constituye el mayor incremento observado desde 2001. A diferencia de los años anteriores, los salarios del sector privado registrado son los que más crecieron con un aumento de 35,6%, seguidos por los del sector privado no registrado con 32,8% mientras que los correspondientes al sector público se incrementaron 9,7%. Por otro lado, considerando los datos que surgen del Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones hasta el tercer trimestre del año, se observó un aumento de 31,3% de la remuneración total de los empleados aportantes, con lo que el salario promedio se elevó a $5.318 mensuales para ese período.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Las Cuentas del Sector Público En 2011, la recaudación tributaria nacional (excluyendo los ingresos no tributarios) alcanzó 30,0% del PBI mientras que el año anterior resultó de 28,4%. En términos nominales, el total de recursos tributarios se incrementó 31,8%, por debajo del aumento de 34,4% registrado el año anterior. Se destacó el incremento en la recaudación del IVA (32,5%) y ganancias (41,7%). Ambos tributos representan un 78% de los ingresos de la DGI excluido el sistema de seguridad social. La recaudación del impuesto a los débitos y créditos en cuentas bancarias aumentó 34,6% y representa 6,7% del total de la recaudación. Por su parte, los gastos corrientes se incrementaron 36,5%, por encima del 30,4% del año anterior, mostrando el mayor aumento de los últimos años. El superávit primario se redujo a $4.921 millones (0,3% del PIB) desde los $25.100 millones obtenidos el año anterior. El resultado financiero mostró un déficit de $30.660 millones, lo cual contrasta con el superávit de $3.068 millones del año 2010. Deuda Pública Hasta el tercer trimestre del año, la deuda pública ascendió a u$s 175 mil millones (sin incluir la deuda que no fue presentada al canje en 2005 y 2010), lo que significa un aumento de casi u$s 11 mil millones en el período (6,7%). Incluyendo la deuda que no fue presentada al canje, se incrementaría a u$s 186,5 mil millones. El 38% de este total corresponde a deuda en pesos (21% es ajustable por CER mientras que la mayor parte del 17% restante es deuda a tasa variable). El 49% está denominado en dólares seguido en importancia por las emisiones en euros que representan el 11% del total. La vida promedio de la deuda pública es de 11,1 años dentro de la cual la de los títulos públicos y letras del Tesoro asciende a 13,2 años. Por otro lado, la tasa promedio ponderada de la deuda no ajustable por CER resultó del 14% mientras que la ajustable por ese indicador resultó de 3,4%. En tanto, la tasa promedio correspondiente a las emisiones en dólares se ubicaron en 3,5% y en euros resultó de 4,8%. Cabe señalar que una parte significativa de los vencimientos del año 2011 fueron cancelados mediante los recursos provenientes de la emisión de Letras Intransferibles a cambio de reservas internacionales de libre disponibilidad del B.C.R.A., con las que se constituyó el Fondo de Desendeudamiento Argentino (FDA), establecido por el Decreto 2054/2010 y el Fondo para el pago de servicios con organismos internacionales (Decreto 276/2011) por u$s 7.504 y u$s 2.121 millones, respectivamente. Durante los tres primeros trimestres del año se utilizaron u$s 6.719 millones de estos fondos para el pago de servicios de deuda.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Es importante mencionar que el 52,5% de la deuda está en manos de agencias del sector público, tales como la ANSES (a través del Fondo de Garantía de Sustentabilidad), el Banco Central y el Banco de la Nación Argentina. Según el monto de la deuda, lo sigue en importancia el sector privado que tiene en su poder el 33% mientras que el resto se distribuye entre los organismos bilaterales y multilaterales de crédito y el Club de París.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Evolución Monetaria El crecimiento de los préstamos al sector privado fue la característica de 2011, que en la primera mitad del año estuvo impulsada por el aumento de los depósitos del sector privado, de manera similar a lo que se observaba a fines del año anterior. Sin embargo, en el segundo semestre se notó un amesetamiento en el cual la tasa de crecimiento de los depósitos del sector privado se redujo de alrededor del 35% anual en la primera mitad del año al 25% en la segunda. Esto sucedió tanto en las colocaciones a plazo fijo como en los depósitos en cajas de ahorros. Por otro lado, los préstamos al sector privado estuvieron creciendo a una tasa bastante más elevada que la de los depósitos. En 2011, el total de préstamos al sector privado se incrementó 48,1%, liderado principalmente por las líneas comerciales con tasas de crecimiento anual cercanas al 60%. Los préstamos de consumo (personales y financiaciones con tarjetas de crédito) también mostraron un comportamiento muy dinámico aunque con tasas de crecimiento más bajas y menores volúmenes que las líneas comerciales. Por último, se destaca la recuperación que mostraron los préstamos con garantía real (hipotecarios y prendarios) que llegaron a registrar tasas de crecimiento anualizadas de hasta 50% finalizando el año alrededor del 45%. Es importante señalar que el mayor crecimiento que registraron los préstamos al sector privado en relación con el crecimiento de los depósitos del sector privado se pudo sostener debido a los márgenes de liquidez que mantuvo el sistema financiero. Sin embargo, en el último trimestre del año, la capacidad prestable de los depósitos del sector privado resultó inferior a los préstamos que se otorgaron, lo cual llevó a que hubiera una menor disponibilidad de recursos, elevando las tasas de interés y acomodando el crecimiento de los préstamos a la disponibilidad de esta fuente de recursos del sistema financiero. Durante el último bimestre del año, el sistema financiero enfrentó una vez más el desafío de sortear el efecto de ciertos sucesos que afectaron algunas de las variables que determinan su actividad. El requisito de validación previa dispuesto hacia fin de año por la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) para acceder al mercado de cambios, desencadenó un retiro de depósitos en moneda extranjera del sector privado no financiero. A pesar de haber salido de las entidades casi una quinta parte de estos depósitos en tan solo dos meses, el sistema no registró mayores consecuencias. Esto fue posible gracias al trabajo conjunto de las entidades y el Banco Central para proveer del efectivo necesario en moneda extranjera para hacer frente a estas extracciones. Desde el año 2002, los recursos que se captan en moneda extranjera solo pueden prestarse a deudores que tengan ingresos en esa moneda, con lo cual el sistema no registra descalces de moneda pero sí de plazos. Debido a la liquidez de este segmento, fundamentalmente por los depósitos que las entidades mantienen en el Banco Central, se pudo devolver en tiempo y forma la totalidad de los depósitos solicitados por los clientes, lo cual resultó decisivo para revertir esta tendencia. 6

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Tasas de Interés En la primera mitad del año se registraron tasas similares a las que regían a fines de 2010. Sin embargo, hubo dos hechos que alteraron esta situación. Por un lado, el ritmo de crecimiento de los préstamos al sector privado resultó mayor que el de los depósitos, absorbiendo la liquidez excedente. Por otro lado, la Administración Nacional de Seguridad Social (ANSES) incrementó los recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad invertidos en colocaciones a plazo fijo en entidades bancarias. Sin embargo, a partir de agosto, decidió modificar la estructura de las inversiones disminuyendo los depósitos en los bancos, en particular de entidades privadas. Ambos factores produjeron una situación de escasez de fondos que llevó a que las entidades fueran más agresivas en la captación de recursos del sector privado lo que se reflejó en un incremento en las tasas de los depósitos. Este aumento se verificó principalmente en el segmento mayorista, repercutiendo en la BADLAR 1 de los bancos privados que se incrementó alrededor del 11% anual a niveles que superaron el 20% anual en el último trimestre. Las tasas pagadas por los depósitos a plazo fijo también se incrementaron desde alrededor del 9,5% anual durante la primera mitad del año hasta el 14/15% anual en el último trimestre. Esta situación se trasladó, aunque en menor medida, hacia las tasas cobradas por los préstamos. Los adelantos a empresas por hasta $10 millones ascendieron desde el 11% anual durante la primera mitad del año hasta superar el 23% en noviembre, pero luego comenzaron a mostrar una tendencia decreciente. Con respecto a las tasas de los nuevos préstamos otorgados al sector privado no financiero se observaron aumentos con respecto al promedio registrado el año anterior como consecuencia de los incrementos en los últimos meses del año. TASAS DE INTERÉS POR PRÉSTAMOS EN PESOS En porcentajes nominales anuales Tipo de préstamo

Año 2003

Año 2004

Año 2005

Año 2006

Año 2007

Año 2008

Año 2009

Año 2010

Año 2011

Diferencia 2011-2010

Adelantos en cuenta corriente

40,6

16,3

15,8

17,1

17,4

21,7

23,1

19,2

20,3

1,1

Otros adelantos

24,7

11,6

10,1

12,7

15,3

20,8

23,4

19,2

18,4

-0,9

Documentos a sola firma

17,7

10,8

10,3

12,6

14,1

19,3

19,8

15,2

16,5

1,3

Hipotecarios

18,0

12,0

11,3

11,7

11,2

12,8

15,8

14,4

14,9

0,4

Prendarios

19,7

13,3

10,3

9,9

11,3

17,5

22,2

17,4

19,1

1,7

Personales

54,3

30,4

27,3

26,5

26,0

28,3

31,1

30,7

31,0

0,3

Tarjetas de crédito

45,9

29,7

25,9

24,7

25,7

30,8

34,3

30,3

30,6

0,2

BADLAR: tasa por depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos a un plazo de 30 a 35 días.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Reservas del B.C.R.A. Al finalizar 2011, las reservas del Banco alcanzaron un monto de alrededor de u$s 46 mil millones, lo cual significa una disminución de casi u$s 5.800 millones en el año. Si bien se realizaron compras netas por u$s 3.300 millones, principalmente provenientes del resultado de la balanza comercial, también se registró una disminución de u$s 9.400 millones, que en su mayoría corresponden a recursos transferidos para el Fondo de Desendeudamiento Argentino (creado por el Decreto 298/10). La salida de depósitos denominados en moneda extranjera referida al inicio del capítulo, generó una disminución de u$s 6.400 millones durante el último trimestre del año aunque esta tendencia se había revertido durante los últimos días del año. Evolución de la Base Monetaria La base monetaria se incrementó 39% durante 2011, lo que representa unos $62,5 millones. El principal factor de expansión fue el sector público nacional, tanto a través de los Adelantos Transitorios como por la transferencia de recursos para el Fondo de Desendeudamiento Argentino, que en su conjunto explicó el 52% de la variación anual de la base monetaria. El otro factor significativo fueron las letras y notas del Banco Central. Aunque durante el año se colocaron $4.200 millones netos, el efecto luego de pagar los intereses correspondientes fue una expansión de casi $15 mil millones (explicando el 24% de la variación de la base monetaria). Por la compra neta de divisas al sector privado se produjo una expansión de $13,3 mil millones (21% de la variación de la base monetaria). El 60% del aumento de la base monetaria quedó como el circulante en poder del público, lo que equivale a un incremento de 33% de ese indicador. El 40% restante pasó a formar parte de los encajes de las entidades financieras, ya sea como efectivo en las sucursales para mantener el encaje técnico o como depósitos en el Banco Central. Resultados del Programa Monetario 2011 El Banco Central cumplió en 2011 con las metas que estableció en el Programa Monetario, tanto en las pautas trimestrales como en la anual. El M2 registró un incremento de 29% en el año, por encima de lo estipulado para el escenario base que establecía un aumento de 27,9% en el período, lo que lo ubica dentro de la banda establecida por la autoridad monetaria. A su vez, el M2 privado aumentó 30,7%, superando lo estipulado en el escenario base pero también dentro de las pautas establecidas. El aumento mencionado anteriormente de los préstamos al sector privado en moneda nacional (49,2%) en el año, impulsados principalmente por las líneas comerciales, potenciaron el crecimiento de los agregados monetarios.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Por otro lado, el Banco Central continuó licitando fondos dentro del Programa de Financiamiento Productivo del Bicentenario y hasta fin de 2011 se habían asignado $4.115 millones a las entidades financieras, de los cuales se han desembolsado $1.943 millones. Las intervenciones de la autoridad monetaria en el mercado de cambios acumularon compras de divisas por u$s 3.335 millones. El sector público también resultó un factor de expansión de los agregados monetarios, tanto por los Adelantos Transitorios que le fueron otorgados como por las transferencias de utilidades de la autoridad monetaria hacia la Tesorería. Los depósitos a plazo fijo del sector privado aceleraron su crecimiento que a fines de 2011 resultó del 31,8% anual, con lo cual contribuyeron al crecimiento del M3 que se incrementó 30,4% en el año. Programa Monetario 2012 El Banco Central se basó en siete grandes líneas de acción para la elaboración del Programa Monetario 2012: 1) el control de los agregados monetarios; 2) la profundización del crédito productivo; 3) la flotación administrada del tipo de cambio; 4) la acumulación de reservas internacionales; 5) la macro regulación prudencial de los flujos de capitales financieros; 6) la regulación y supervisión del sistema financiero; y, por último, 7) la universalización del acceso a los servicios financieros. Cabe señalar, que el Programa Monetario para el año 2012 se realizó a fines de 2011 cuando aún no estaba aprobada la nueva Carta Orgánica de la autoridad monetaria. Para el escenario base se utilizó la evolución de las principales variables económicas que se encuentran incluidas en el Proyecto de Ley del Presupuesto Nacional para el año 2012. Se prevé un escenario con desaceleración del crecimiento global, en particular en las economías avanzadas, aunque diferente de la situación que se observó en 2008. Esto significa que se espera un crecimiento moderado del nivel de actividad económica y del intercambio comercial. Se considera la posibilidad de que se registre una elevada volatilidad en el valor de las materias primas, así como también en otros activos, aunque sería poco probable una caída significativa con respecto a los valores actuales. En un escenario más adverso que en el que se utilizó como base para el Programa Monetario, se estima que los principales socios del país aplicarían políticas activas para el estímulo de la actividad económica. En este contexto, el nivel de actividad económica local continuaría impulsado por el mercado interno, apoyado en la continuidad del crecimiento de la masa salarial, tanto por el aumento del empleo como de los salarios, en políticas de redistribución del ingreso, en la inversión y en diversas medidas de política económica tendientes a sostener el nivel de actividad. Se espera un menor nivel de formación de activos externos netos en un contexto en el que continúe el financiamiento a familias y empresas. La tasa de inversión se ubicaría en torno al 25% del PBI como consecuencia de una mayor reinversión de utilidades. El PBI se incrementaría entre 4,5% y 7,5%, con aumentos en la industria (en un contexto de sustitución de importaciones), en el sector agropecuario y en servicios. El índice de precios 9

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

implícito en el PBI aumentaría entre 12% y 17% mientras que IPC que calcula el INDEC aumentaría 9,2%, según se consigna en el Presupuesto 2012. Por otro lado, las exportaciones aumentarían 7% mientras que las importaciones lo harían 10%, arrojando un saldo comercial de aproximadamente u$s 8.900 millones. El crédito al sector privado se incrementaría unos $80 mil millones, lo que resultaría un crecimiento elevado aunque a un ritmo menor que en 2011. Por otro lado, se estima que las compras netas de divisas sean de u$s 9.000 millones, juntamente con la transferencia al Tesoro Nacional de las utilidades del Banco Central correspondientes al año 2011 y el otorgamiento de Adelantos Transitorios. A su vez, en el Presupuesto 2012 se contempla el uso de reservas para el pago de deuda pública por un máximo de u$s 5.600 millones. La expansión producida por estos factores sería esterilizada parcialmente a través de operaciones de pase y la colocación de LEBAC y NOBAC, por un monto estimado en aproximadamente el 30% de las compras de divisas. A su vez, se continuaría con las licitaciones de fondos del Programa de Financiamiento Productivo del Bicentenario a un ritmo acorde al observado durante el segundo semestre de 2011. Por lo tanto, para el escenario base se estableció una meta de crecimiento para el M2 de 26,4% en el año 2012 y de 26,2% para el M2 Privado, considerando un rango de ±4% para el cumplimiento de los objetivos. PROGRAMA MONETARIO 2012 - ESCENARIO BASE (En millones de pesos y variación %) Metas

M2 total Mar. 2012

M2 privado

Jun. 2012

Sep. 2012

Dic. 2012

265.452

281.433

297.122

322.351

285.189

Variación Trimestral

6,2%

6,3%

4,6%

7,0%

…

Tasa de Crecimiento respecto a Dic-2010 (en %)

6,2%

12,9%

18,1%

26,4%

26,2%

Saldo Promedio Mensual (millones de $)

Dic. 2012

Los valores nominales se ajustarán teniendo en cuenta los valores definitivos de 2011. Para verificar el cumplimiento del Programa Monetario se considerará un rango de ±4% respecto a los saldos promedio mensual del M2 y M2 privado del Escenario Base. Para M2 privado solo se establecen metas anuales.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Principales Cambios Normativos Incremento en la Cobertura del Seguro de Garantía de los Depósitos (Com. "A" 5170) A principios de 2011, el B.C.R.A. decidió elevar el monto de la cobertura del Seguro de Garantía de los Depósitos, aumentándolo desde $30 mil a $120 mil. La actualización anterior se había efectuado en el año 1998. De esta manera, el monto de la cobertura es similar al de otros países de la región, tales como Uruguay o Brasil. Nuevas Normas sobre Valuación de Títulos Públicos (Com. "A" 5180/5188) Desde marzo de 2011, el Banco Central estableció nuevas normas para la valuación de los títulos y créditos al sector público, reemplazando todos los criterios que se encontraban vigentes, dándoles la opción a las entidades de aplicar los nuevos criterios a partir de los balances correspondientes a diciembre de 2010. La nueva normativa estableció dos grupos de activos, los registrados según su valor razonable de mercado y aquellos contabilizados al valor de costo más su rendimiento, separando aquellos destinados a trading de los que corresponden a inversiones de más largo plazo. Básicamente, los títulos públicos (incluyendo LEBAC y NOBAC) cuya volatilidad o valor presente sean publicados por el Banco Central y los fideicomisos que los tengan como activos subyacentes, son los que se contabilizan según su valor razonable de mercado. Se puede constituir una previsión que no supere el 10% si el directorio de la entidad establece una política al respecto. A su vez, en el tramo que se registra valor de costo más rendimiento, incluye a aquellos instrumentos que se mantienen a mediano y largo plazo hasta su vencimiento, tales como los préstamos y títulos que se decida darle este tratamiento. En el caso que existiera un quebranto debido a la aplicación de los nuevos criterios de valuación, las entidades podían optar por diferirlo en 60 cuotas mensuales iguales y consecutivas. Transferencias Inmediatas de Fondos (Com. "A" 5194/6) Con el objetivo de reducir el uso del efectivo, el Banco Central dispuso que las entidades financieras adoptaran los mecanismos necesarios para que sus clientes pudieran realizar transferencias inmediatas de fondos a través de cajeros automáticos y vía Internet ("home banking"). En el caso de las operaciones en pesos, esta posibilidad estuvo vigente a partir del 25 de abril de 2011, pudiendo transferirse hasta $10 mil por cuenta y por día para aquellas operaciones realizadas en cajeros automáticos y hasta $50 mil para aquellas cursadas a través 11

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

de "home banking". Para las transferencias en dólares, la fecha máxima de implementación fue el 31 de mayo de 2011, con montos hasta u$s 2.500 para operaciones por cajeros automáticos y u$s 12.500 a través de Internet. Estas operaciones pueden efectuarse durante las 24 horas del día y solo pueden realizarse entre cuentas en la misma moneda, con acreditación inmediata, al menos los días hábiles entre las 8 y 18 horas. Las entidades financieras podrán extender este horario, así como fijar montos superiores para las operaciones. Lineamientos para el Gobierno Societario en Entidades Financieras (Com. "A" 5201) Desde el año 2012, los bancos deben tener un código de gobierno societario siguiendo los lineamientos que estableció el Banco Central en base a los parámetros de buenas prácticas que utilizan países desarrollados. El código de gobierno societario debe comprender a toda la entidad como disciplina integral de la gestión de todos los riesgos tomando en consideración los lineamientos contenidos en la normativa, de manera proporcional a la dimensión, complejidad, importancia económica y perfil de riesgo de la entidad financiera y del grupo económico que integre. El código de gobierno societario se refiere a la manera en la que el Directorio y la Alta Gerencia de la entidad financiera dirigen sus actividades y negocios, lo cual influye en la forma de:  Establecer las políticas para cumplir los objetivos societarios.  Asegurar que las actividades de la entidad cumplan con niveles de seguridad y solvencia necesarios y que se ajusten a las leyes y demás normas vigentes.  Definir los riesgos a asumir por la entidad.  Proteger los intereses de los depositantes.  Asumir sus responsabilidades frente a los accionistas y tener en cuenta los intereses de otros terceros relevantes.  Realizar las operaciones diarias. En la normativa se mencionan las características que deberían reunir el directorio, la alta gerencia, los comités, auditorías internas y externas, controles internos, política de incentivos económicos al personal, otras políticas organizacionales. Lineamientos para la Gestión de Riesgos en las Entidades Financieras (Com. "A" 5203) El Banco Central también determinó que las entidades financieras deben contar con un proceso integral para la gestión de riesgos a partir del año 2012, teniendo en cuenta los lineamientos dados a conocer a través de la Comunicación "A" 5203. 12

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Estos lineamientos responden a buenas prácticas en materia de gestión de riesgos, incluyendo los riesgos de crédito, de liquidez, de mercado, de tasa de interés y operacional, incluyendo la realización de pruebas de estrés. Truncamiento de Cheques y Transmisión de Imágenes - Sistema Nacional de Pagos (Com. "A" 5224) Desde el 30 de septiembre de 2011, el B.C.R.A. decidió el truncamiento de los cheques sin envío de imagen hasta $10 mil. Es decir que las entidades depositarias de cheques deberán retener los documentos y transmitir a la Cámara de Compensación solo la información electrónica correspondiente cuando el importe sea menor o igual a $10 mil. Para los cheques por montos superiores, también se deberán transmitir las imágenes del frente y del dorso de los documentos. Se Incrementó de $15.000 a $30.000 el Límite de Financiamiento a Microemprendedores (Com. "A" 5226) El Banco Central elevó de $15.000 a $30.000 el monto máximo del capital adeudado para créditos a micro emprendedores, que son aquellos préstamos otorgados a personas físicas de bajos recursos para atender necesidades vinculadas con la actividad productiva, comercial y de servicios, capacitación para micro emprendedores y financiaciones destinadas al mejoramiento de la vivienda única y de habitación familiar. Pago de Remuneraciones, Prestaciones de la Seguridad Social y Beneficios de Planes de Ayuda Social del Gobierno Nacional (Com. "A" 5231, Reglamentación de la Ley 26.704) El Banco Central reglamentó la Ley 26.704 mediante la Comunicación "A" 5231, estableciendo el funcionamiento de las cuentas gratuitas para el pago de prestaciones provenientes del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA), del Sistema de Pensiones No Contributivas (SPNC) y para el pago de remuneraciones, haberes o prestaciones de la seguridad social provinciales o de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. En el caso de las cuentas sueldo y de la seguridad social las extracciones de fondos se pueden realizar por ventanilla, cajeros automáticos, transferencias por Internet, compras con tarjeta de débito, etc. Cabe señalar que se pueden realizar extracciones a través de todos los cajeros automáticos habilitados en el país por cualquier entidad financiera, sin límites de importe (salvo los que expresamente se convengan por razones de seguridad y/o resulten de restricciones operativas del equipo), ni de cantidad de extracciones, ni distinción alguna entre clientes y no clientes. Se emitirá, sin cargo, un resumen semestral con el detalle de los movimientos registrados en la cuenta, que se enviará al domicilio del titular salvo opción en contrario que este último formule expresamente. También se estableció que se emitirá un resumen semestral sin cargo

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

(salvo opción expresa del titular). Adicionalmente, el sistema de cajeros automáticos de la entidad financiera depositaria deberá proveer sin cargo de un talón en el que figuren el saldo y los últimos diez movimientos y copia de los certificados de liquidación de las prestaciones de la seguridad social acreditadas en cuenta en los últimos dos meses, en el caso en que la ANSES u otro ente administrador de los pagos lo requieran. En las cajas de ahorros para el pago de planes o programas de ayuda social solo se admitirá la acreditación de los beneficios correspondientes a la asignación universal por hijo para protección social (Decreto 1.602/09) o a planes o programas de ayuda social implementados por el Gobierno Nacional y otras jurisdicciones (art. 3º y 4º de la Ley 26.704), reintegros fiscales, promociones de la entidad financiera y otros conceptos derivados del mismo beneficio o pago, en pesos. Acceso al Mercado Único Libre de Cambios Las principales medidas relacionadas con el mercado cambiario que se adoptaron durante el año 2011, son:  Obligación de liquidar las divisas provenientes de las exportaciones de la explotación por parte de petroleras, empresas de gas y minería. (Com. "A" 5235 y Decreto 1.722/11).  Repatriación de las inversiones que las compañías de seguros tenían en el exterior. (Res. 36.162 de la Superintendencia de Seguros de la Nación).  Obligación de cumplir con el requisito de consulta previa en la AFIP para poder adquirir moneda extranjera en las entidades autorizadas para operar en cambios por el Banco Central. (Com. "A" 5239 y Res. 3210/11, AFIP).  Se fijaron requisitos para la compra por el excedente de u$s 20 mil en cada mes calendario y nuevos requisitos para la cancelación de endeudamientos con el exterior (Com. "A" 5198).  Formación de activos externos por parte de residentes (Com. "A" 5236). Compra de moneda extranjera sin destino específico. (Com. "A" 5198).  Eliminación de los anticipos como una de las condiciones a cumplir para que las operaciones de endeudamiento puedan ser ingresadas por el mercado local y en la liquidación de nuevas operaciones de exportadores. (Com. "A" 5225).  Seguimiento de la obligación de ingresos de divisas de cobros de exportadores (Com. "A" 5233).  Ampliación de los requisitos para quienes adquieran activos externos por más de u$s 250 mil anuales, debiendo demostrar que los recursos están justificados por la situación patrimonial y fiscal (Com. "A" 5236).

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

 Mayores regulaciones para las inversiones de no residentes, exigiendo que para la compra de empresas locales, aportes de capital o inversiones inmobiliarias por parte de no residentes se deberá registrar el ingreso de fondos al mercado de cambios al momento de realizar la inversión para poder repatriar luego los fondos al exterior sin necesidad de autorización del B.C.R.A. (Com. "A" 5237).

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

Capítulo 3: El Sistema Financiero Introducción El año 2011 se caracterizó por un firme incremento de los préstamos al sector privado, con recursos provenientes principalmente de los depósitos del sector privado, que constituyen la principal fuente de fondeo del sistema financiero. En la primera mitad del año, los depósitos tuvieron un crecimiento más acentuado que se moderó durante el segundo semestre. Esta situación produjo un desfase entre el mayor crecimiento de los préstamos y el menor de los depósitos que impulsó un incremento en las tasas de interés, principalmente la de los depósitos, que se redujo hacia fin de año cuando las colocaciones en los bancos retomaron el impulso de la primera mitad del año. En el último trimestre del año, los requisitos impuestos por la AFIP para acceder al mercado de cambios llevaron a que algunos depositantes acudieran a los bancos a retirar sus colocaciones en moneda extranjera. El accionar conjunto de las entidades y las autoridades para proveer de liquidez necesaria en moneda extranjera en las sucursales llevó a que esta situación fuera rápidamente superada y, antes de fin de año, estaba prácticamente normalizada. ETAPAS EN LA RECUPERACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO Etapa

Característica

Año 2002

Terminando el año comienza la recuperación de los depósitos.

Año 2003

Promediando el año comienza la recomposición del crédito al sector privado y cae la morosidad.

Año 2004

Se extiende la recomposición del crédito al sector privado a los segmentos de empresas y vivienda.

Año 2005

Primer año con resultados positivos en los balances. Finaliza la devolución de los depósitos reestructurados.

Año 2006

Crece el crédito a mediano plazo y la capitalización de utilidades consolida la mejora patrimonial.

Año 2007

Sigue creciendo el crédito a pesar de la crisis financiera internacional, se recupera el crecimiento de los depósitos y disminuye la rentabilidad.

Año 2008

Recrudece la crisis internacional y el conflicto del gobierno con el agro complica la situación local. Finalizando el año el Gobierno estatiza las cuentas individuales de ahorro previsional y elimina el sistema de capitalización. Aumenta la volatilidad de los depósitos, se incrementan las tasas de interés y la economía comienza a dar muestras de desaceleración. El sistema bancario mantiene los niveles de liquidez y solvencia en un marco de desaceleración rápida del crecimiento de la actividad.

Año 2009

Se consolidan la liquidez, la solvencia y la rentabilidad de la banca en un contexto de ralentización del crecimiento de los depósitos durante la primera mitad del año. En la segunda parte, las tasas de interés disminuyen en línea con la recuperación de los depósitos y la debilidad de la demanda de crédito.

Año 2010

Firme crecimiento de los préstamos y depósitos a partir de la segunda mitad del año, pese a los eventos internacionales que aumentaron la volatilidad en los mercados y la situación del sistema financiero en varios países de la zona del euro.

Año 2011

El rápido crecimiento de los préstamos se pudo concretar por la aplicación de la capacidad prestable proveniente de los depósitos en pesos del sector privado. Por otro lado, se superó sin inconvenientes el retiro de casi 20% de los depósitos en moneda extranjera del sector privado.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

Varias iniciativas, impulsadas por el Banco Central e instrumentadas por las entidades financieras, para fomentar la utilización de medios de pago bancarios, tales como las transferencias inmediatas, la reducción de los costos de las operaciones electrónicas, los cheques cancelatorios y las Cuentas Gratuitas Universales, son mecanismos que contribuyen a mejorar el acceso a los servicios bancarios, así como incrementar el uso de instrumentos bancarios por parte de la población que no los utiliza de manera habitual. Débitos / Saldos en Cuentas Corrientes del Sector Privado y Recaudación del Impuesto %

2,0

20 1,5 15 1,0 10 0,5

5 0

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

Débitos / Saldos en Cuentas Corrientes Recaudación / PIB

Sin embargo, aún existen factores que continúan obstaculizando estos objetivos, tales como el Impuesto a los Débitos y Créditos Bancarios, que constituye un incentivo para seguir concretando las operaciones mediante el uso del efectivo. A su vez, para que continúe incrementándose el nivel de asistencia crediticia del sistema financiero al sector privado es necesario que se canalice a través de los mercados financieros institucionalizados una mayor parte del ahorro doméstico, tal como sucede en países que cuentan con sistemas bancarios más desarrollados. Desempeño del Sistema El robusto crecimiento de los préstamos durante 2011 resultó el factor principal que le permitió al sistema financiero registrar una mejora en el margen neto de ingresos por intereses.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

El resultado por intereses alcanzó al 4,6% de los activos netos, por encima del 4,3% registrado durante el año anterior. Este resultado fue impulsado principalmente por el significativo incremento que registraron los préstamos en el año. A pesar de esta mejora en el resultado por intereses, el margen financiero del sistema se redujo del 8,5% de los activos netos observados en el año 2010 al 8,0% en el año 2011 como consecuencia de los menores resultados por títulos públicos y por los ajustes por CER y CVS. Principales Ingresos y Gastos Sistema Financiero Concepto

2010

2011

Variación

Millones de Pesos

(%)

Margen Financiero

35.490

43.665

23,0

Margen Financiero sin Títulos

22.041

29.445

33,6

Resultado por Servicios

16.089

21.407

33,1

Total de Ingresos

51.579

65.072

26,2

Total de Ingresos sin Títulos

38.130

50.852

33,4

-28.756

-36.353

26,4

Gastos de Administración

Bancos Privados Concepto

2010

2011

Variación

Millones de Pesos

(%)

Margen Financiero

21.837

27.234

24,7

Margen Financiero sin Títulos

14.373

20.876

45,2

Resultado por Servicios

11.345

15.243

34,4

Total de Ingresos

33.182

42.477

28,0

Total de Ingresos sin Títulos

25.718

36.119

40,4

-18.819

-23.821

26,6

Gastos de Administración

El incremento de los préstamos al sector privado dentro de un contexto con crecimiento económico resultaron determinantes para mantener el nivel de morosidad de la cartera del sistema financiero dentro de los niveles más bajos que se observaron históricamente. La cartera irregular de las financiaciones al sector privado se redujo al 1,4%, con un nivel de previsionamiento que supera ampliamente el nivel de morosidad, reforzando la solvencia del sistema financiero. En los resultados del sistema financiero, los cargos por incobrabilidad resultaron del 0,7% de los activos netos, levemente por debajo del 0,8% del año anterior aunque todavía se encuentran por encima del 0,5% que se registró en el año 2006. 18

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

Por otro lado, los gastos de administración se incrementaron 26,4% en el año, por encima del 23,0% que aumentó el margen financiero y del 26,2% de los ingresos totales. Teniendo en cuenta que el 75% de los gastos de administración corresponden a costos laborales, tanto directos como indirectos, la mayor parte de este aumento corresponde a incrementos salariales. La incidencia de los gastos de administración alcanzó al 6,7% de los activos netos para el total del sistema financiero y al 7,8% en los bancos privados, por encima del 4,1% y 4,6% respectivamente que se registraron en el año 2004. Tal como se puede observar desde hace varios años, los bancos constituyen una de las actividades que presentan los mayores salarios promedio. En el año 2011, la remuneración total promedio de los empleados bancarios superó los $11.000 pesos mensuales en un contexto en el cual también se incrementó la dotación de personal. También debe señalarse que desde fines del año 2004 hasta fines de 2011, el sistema financiero incorporó 340 sucursales, 98 de las cuales se abrieron durante el último año. Además, en 2011 se instalaron 1.900 nuevos cajeros automáticos para alcanzar una red de más de 14.700 unidades. Es significativo el crecimiento de la red de cajeros considerando que a fines de 2004 era de algo más de 6.100 unidades, lo que significa un incremento de 140% hasta fines de 2011. Cantidad de Sucursales 4.162

4.200 4.100 3.989

4.009

4.035

4.064

4.000 3.923 3.879

3.900 3.822 3.800 3.700 3.600

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Dic. 2008

Dic. 2009

Dic. 2010

Dic. 2011

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

Cantidad de Cajeros Automáticos 16.000

14.707

14.000

12.806 11.144

12.000

9.808

10.000 8.000

8.377 6.121

6.521

7.362

6.000 4.000 2.000 0

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Dic. 2008

Dic. 2009

Dic. 2010

Dic. 2011

Durante todo el año 2011, el sistema financiero aportó $12.800 millones en concepto de impuestos, correspondiendo el 52% de ese total al impuesto a las ganancias, seguido por el impuesto sobre los ingresos brutos que representa aproximadamente un 31%. De esta manera, el menor margen financiero juntamente con la mayor carga impositiva y el incremento de los gastos de administración provocaron que el resultado total para el año 2011 alcanzara el 2,7% de los activos netos, algo por debajo del 2,8% registrado el año anterior. En los bancos privados el resultado se redujo levemente desde el 3,2% al 3% del activo neto, mientras que la rentabilidad en términos del patrimonio neto resultó del 25,3% para el total del sistema financiero, similar al 25,6% de los bancos privados. La solidez del sistema financiero se refleja en el elevado nivel de capitalización de las entidades que continúa superando ampliamente las exigencias establecidas por el Banco Central. Al finalizar el año 2011, la integración de capital resultó del 15,5% de los activos ponderados por riesgo, lo que representa un exceso de un 62% sobre la exigencia, cumpliendo holgadamente con los requerimientos de la normativa vigente.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

Por último, es importante señalar a medida que aumenta la participación de los préstamos al sector privado en el activo de las entidades también se va reduciendo la exposición al sector público. En este sentido, el crédito al sector público (sin incluir los títulos del Banco Central) a fines de 2011, representaba el 10,2% de los activos netos del conjunto del sistema financiero mientras que alcanzaba solamente el 2,8% en los bancos privados. Participación en los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades Según la información a diciembre de 2011, los bancos internacionales captan el 37,3% de los depósitos del sector privado en el sistema financiero, seguidos por los bancos públicos con el 31,6%. Los siguen los bancos privados locales con un 30,7% mientras que el 0,5% restante corresponde a entidades financieras no bancarias, tales como compañías financieras y cajas de crédito. Depósitos del Sector Privado Diciembre 2011 Privados Locales 31%

Préstamos al Sector Privado Diciembre 2011

Entidades No Bancarias 0%

Privados Locales 32% Públicos 32%

Internacionales 37%

Entidades No Bancarias 4% Públicos 30%

Internacionales 34%

Con respecto a los préstamos al sector privado, los bancos internacionales participan con el 34,0% del total del sistema, mientras que los bancos privados locales y los bancos públicos tienen 32,2% y 30,3%, respectivamente. En tanto, que las entidades financieras no bancarias participan con el 3,5%. La mayor participación que registran los bancos internacionales se debe a dos factores. En primer lugar se puede señalar el crecimiento durante el último año que resultó mayor que el promedio del sistema financiero. Por otro lado, en 2011 se concretó la adquisición de una entidad financiera privada de capital nacional por parte de un banco internacional.

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

Financiación a PyMEs Considerando los nuevos préstamos de menos de un millón de pesos o dólares otorgados a personas jurídicas como la mejor aproximación de que se dispone para estimar los préstamos a PyMEs, se puede ver el crecimiento que ha tenido este tipo de financiación. Entre el año 2002 y 2011 han aumentado en forma sostenida a una tasa promedio del 33% anual, con un crecimiento generalizado en todas las líneas de crédito. En el año 2011, estas financiaciones se incrementaron un 25% en relación con el año anterior y representaron el 30% del total de nuevos créditos otorgados a empresas y el 18% del total. Estas cifras muestran la creciente importancia que tiene este sector dentro de la asistencia financiera que otorgan los bancos tanto a las empresas como respecto al total de financiaciones. Por otro lado, otra cifra que muestra la importancia que tienen las PyMes en el total del sistema financiero, es que los préstamos a empresas por menos de $2,5 millones si bien representan el 10% del volumen de las financiaciones a empresas, corresponden al 95% de los clientes (personas jurídicas). Nuevos Préstamos a Empresas Por Menos de Un Millón

Millones de Pesos 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0

Año 2002

Año 2003

Año 2004

Año 2005

Año 2006

Año 2007

Año 2008

Año 2009

Año 2010

Año 2011

MEMORIA ANUAL 2011 Capítulo III: El Sistema Financiero

Financiaciones Menores a Un Millón a Personas Jurídicas Índice Base Dic. 2002 = 100

280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Dic. 2008

Dic. 2009

Dic. 2010

Dic. 2011

PyMes Total Personas Jurídicas

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 1: Depósitos en Moneda Nacional

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

2010

2011

Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Total

3.129 4.909 6.214 6.993 7.011 10.514 12.178 12.648 12.580 11.952 8.309 23.305 24.720 32.581 40.595 47.485 57.143 77.026 81.712

1.980 2.758 4.653 5.242 4.688 5.936 7.601 8.206 8.347 7.924 4.499 9.144 14.554 21.616 26.039 30.168 37.851 39.394 45.394

2.955 5.998 8.903 9.622 7.343 8.756 12.057 13.577 12.791 12.024 5.872 33.435 38.150 41.783 48.572 64.968 79.446 83.023 90.100

8.064 13.665 19.770 21.858 19.042 25.207 31.836 34.432 33.719 31.900 18.681 65.885 77.424 95.980 115.206 142.621 174.439 199.443 217.206

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

82.674 83.712 82.895 86.477 91.208 94.291 96.897 98.734 100.764 105.540 106.745 112.070

46.106 46.259 46.146 45.894 45.824 47.630 51.944 49.970 50.866 52.649 52.912 58.034

90.878 93.572 101.213 104.746 113.022 117.199 120.404 128.637 134.613 137.877 141.615 138.366

219.659 223.543 230.254 237.117 250.053 259.120 269.245 277.341 286.243 296.067 301.272 308.470

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

117.966 116.731 119.200 123.155 129.940 134.148 131.590 135.023 137.731 139.070 139.006 143.330

59.384 59.757 60.291 61.741 63.602 64.759 74.742 72.812 69.574 70.477 68.928 75.626

138.938 153.079 158.946 163.135 166.557 170.257 175.020 180.092 187.688 189.021 194.068 186.047

316.288 329.566 338.438 348.031 360.099 369.165 381.352 387.926 394.992 398.568 402.002 405.003

(1) Desde marzo 2002, incluye los depósitos reprogramados. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. 24

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 2: Depósitos en Moneda Extranjera

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de dólares) Período

En Cuenta Corriente

A la Vista

En Caja de Ahorros

A Plazo Fijo

Depósitos por Cuenta y Orden del B.C.R.A.

Total

… … … … … … 292 351 441 472 646 684 829 781 2.442 26 52 25 10 4 4 11 8

12 16 42 597 782 839 392 482 493 1.092 1.528 2.119 1.695 1.162 2.385 327 218 249 266 312 … … …

… … … … 1.137 1.866 3.698 4.032 3.445 4.529 5.330 5.304 6.146 5.602 9.772 83 457 1.848 1.459 1.937 2.400 3.578 5.034

… … 1.063 2.069 4.641 8.037 13.711 18.122 18.321 22.273 29.666 34.435 38.475 44.155 33.116 427 1.041 1.646 2.090 3.055 4.179 5.097 6.013

994 1.487 538 177 145 … … … … … … … … … … … … … … … … …

1.006 1.503 1.644 2.843 6.705 10.742 18.093 22.986 22.699 28.366 37.169 42.542 47.145 51.700 47.715 863 1.768 3.768 3.825 5.308 6.583 8.687 11.056

1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

8 9 9 10 12 13 13 13 13 14 15 17

… … … … … … … … … … … …

4.957 4.749 5.096 8.665 9.391 8.784 8.416 7.307 7.551 8.319 8.773 8.661

6.056 5.908 5.882 5.901 5.984 6.089 6.109 6.166 6.213 6.257 6.219 6.316

… … … … … … … … … … … …

11.022 10.666 10.987 14.576 15.386 14.886 14.538 13.486 13.777 14.590 15.006 14.994

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

17 8 5 6 7 8 7 8 7 7 6 6

… … … … … … … … … … … …

8.584 8.199 7.950 8.142 8.344 7.998 7.786 7.810 7.371 7.376 6.062 5.624

6.509 6.480 6.476 6.496 6.609 6.731 6.893 7.054 7.274 7.396 7.043 6.492

… … … … … … … … … … … …

15.110 14.687 14.432 14.645 14.960 14.736 14.686 14.872 14.651 14.778 13.111 12.122

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Créditos y Efectivo en Moneda Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 3: Agregados Monetarios

(en millones de pesos de diciembre de 2011) Período

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera

M3 + Dep. Totales en Moneda Extranjera

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

64.927 80.435 93.570 99.774 98.151 90.877 66.345 69.273 106.842 127.964 146.300 162.231 178.283 202.024 204.576

82.541 102.450 121.887 131.541 130.434 121.151 84.237 89.277 137.852 170.996 192.819 211.949 234.144 255.826 261.443

110.129 134.926 166.804 184.101 179.905 167.091 107.589 162.614 219.138 254.174 279.594 319.017 351.394 369.214 374.316

65.860 81.999 95.744 102.578 100.675 92.820 71.173 70.505 107.642 128.778 147.131 163.197 178.297 202.063 204.607

105.240 130.816 159.057 174.083 177.579 172.850 131.952 92.289 143.086 182.194 204.347 228.192 254.821 285.582 303.522

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

207.405 204.318 199.868 201.442 207.053 211.873 219.254 220.915 223.140 229.099 231.181 243.544

264.481 260.794 255.465 256.189 261.185 267.593 279.486 278.359 281.132 288.603 290.486 308.015

376.980 375.031 377.406 381.139 394.696 404.697 419.102 426.233 434.603 444.432 449.209 461.727

207.436 204.353 199.903 201.480 207.099 211.926 219.305 220.967 223.190 229.155 231.241 243.612

306.413 301.881 297.901 312.677 321.214 326.041 336.691 331.457 335.564 346.333 350.030 367.650

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

253.746 250.017 251.344 254.641 261.692 268.128 270.904 274.240 274.918 275.069 276.769 287.646

319.120 315.256 316.577 320.834 329.282 336.315 348.900 349.526 346.192 346.716 346.304 363.272

472.072 482.379 488.553 495.731 506.285 515.585 531.539 535.735 538.466 538.873 542.080 549.319

253.814 250.051 251.364 254.667 261.722 268.159 270.935 274.272 274.946 275.098 276.796 287.672

379.279 374.330 374.831 380.382 390.378 396.666 409.519 411.520 407.799 409.095 402.157 415.249

Nota: Los agregados incluyen los depósitos del sector público. Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico" e "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. e INDEC. 26

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 4: Agregados Monetarios

Promedios anuales (en porcentaje del PBI) Período

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

3,7 5,0 3,9 2,6 2,6 2,2 2,9 4,3 5,7 6,4 6,4 7,3 8,0 8,5 8,8 8,3 7,6 10,2 10,4 12,8 13,5 13,4 13,4 12,9 12,7 16,2 22,2

5,1 6,8 5,5 3,6 3,2 3,5 3,9 5,5 7,4 8,4 8,2 9,3 10,4 11,1 11,7 11,1 10,0 13,6 13,4 17,1 18,0 17,7 17,5 16,7 16,3 20,6 28,1

9,3 13,8 12,3 10,8 8,3 4,2 5,2 7,5 10,7 12,0 11,0 12,5 14,3 15,7 16,4 15,8 13,9 22,6 23,8 25,9 27,0 26,5 26,8 25,6 24,0 30,9 43,1

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera 3,7 5,0 3,9 2,6 2,9 2,4 3,3 4,7 5,9 6,6 6,7 7,8 8,6 9,2 9,6 8,9 8,5 12,0 10,7 13,0 13,6 13,5 13,4 12,9 12,7 16,2 22,2

M3 + Dep. Totales en Moneda Extranjera 5,2 6,8 5,5 3,6 9,8 4,5 6,5 9,3 13,6 16,5 16,5 19,0 21,5 24,6 27,9 28,6 28,8 18,1 14,4 19,1 20,1 20,0 19,7 19,0 19,8 25,2 33,3

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera", "Principales Pasivos del Sistema Financiero", "Estimaciones Anuales de la Oferta y Demanda Globales. Período 1980-1992", B.C.R.A. e "Informe Económico", Ministerio de Economía.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 5: Agregados Monetarios Reales (1)

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos de diciembre de 2011) Período

Efectivo en Cuenta Poder del Corriente Público

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

18.823 21.858 18.169 16.030 15.308 13.933 21.574 28.628 37.523 40.733 38.587 41.439 48.200 50.811 49.499 45.215 33.301 33.745 54.171 63.106 73.777 83.975 93.949 96.827 102.212

24.255 21.740 14.170 11.222 15.696 8.201 14.300 20.780 25.607 27.415 26.339 38.996 45.370 48.963 48.653 45.662 33.044 51.023 52.672 64.858 72.523 78.257 84.334 105.197 102.364

43.078 43.599 32.338 27.253 31.005 22.134 35.874 49.408 63.130 68.147 64.927 80.435 93.570 99.774 98.151 90.877 66.345 84.768 106.842 127.964 146.300 162.231 178.283 202.024 204.576

14.612 14.850 12.825 9.512 4.625 11.580 9.050 11.673 19.175 20.550 17.614 22.015 28.317 31.767 32.283 30.274 17.892 20.020 31.009 43.032 46.519 49.718 55.862 53.802 56.867

57.690 58.449 45.163 36.765 35.629 33.714 44.923 61.081 82.305 88.698 82.541 102.450 121.887 131.541 130.434 121.151 84.237 104.788 137.852 170.996 192.819 211.949 234.144 255.826 261.443

45.680 66.050 58.179 74.563 36.268 10.617 13.507 25.388 36.685 37.719 27.588 32.476 44.916 52.560 49.470 45.940 23.353 73.201 81.286 83.178 86.775 107.068 117.249 113.388 112.873

103.370 124.499 103.342 111.328 71.897 44.330 58.430 86.468 118.991 126.417 110.129 134.926 166.804 184.101 179.905 167.091 107.589 177.989 219.138 254.174 279.594 319.017 351.394 369.214 374.316

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

105.061 102.118 99.997 98.283 99.311 101.568 106.897 107.415 108.260 109.817 111.541 119.045

102.344 102.200 99.871 103.158 107.742 110.305 112.357 113.500 114.879 119.282 119.641 124.499

207.405 204.318 199.868 201.442 207.053 211.873 219.254 220.915 223.140 229.099 231.181 243.544

57.076 56.476 55.596 54.747 54.131 55.720 60.232 57.443 57.992 59.504 59.305 64.470

264.481 260.794 255.465 256.189 261.185 267.593 279.486 278.359 281.132 288.603 290.486 308.015

112.499 114.237 121.941 124.951 133.511 137.104 139.615 147.875 153.471 155.829 158.723 153.713

376.980 375.031 377.406 381.139 394.696 404.697 419.102 426.233 434.603 444.432 449.209 461.727

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

123.882 122.577 122.372 122.606 123.602 126.878 133.586 134.631 133.821 133.692 136.540 144.316

129.864 127.440 128.972 132.035 138.090 141.249 137.318 139.610 141.097 141.377 140.229 143.330

253.746 250.017 251.344 254.641 261.692 268.128 270.904 274.240 274.918 275.069 276.769 287.646

65.374 65.239 65.234 66.193 67.590 68.187 77.995 75.285 71.274 71.647 69.535 75.626

319.120 315.256 316.577 320.834 329.282 336.315 348.900 349.526 346.192 346.716 346.304 363.272

152.952 167.123 171.976 174.898 177.003 179.269 182.639 186.209 192.275 192.157 195.776 186.047

472.072 482.379 488.553 495.731 506.285 515.585 531.539 535.735 538.466 538.873 542.080 549.319

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 6: Pasivos Monetarios y Financieros del B.C.R.A. Promedio mensual de saldos diarios (en millones) Período

Circulante

Depósitos de las Entidades en el B.C.R.A.

Pasivos Monetarios

Posición Neta de Pases

Pasivos Financieros (1)

Depósitos del Gobierno en el B.C.R.A.

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

12.346 12.025 13.131 15.174 15.520 15.048 14.205 10.173 17.766 28.717 35.838 46.008 56.158 70.577 80.247 92.793

3.872 716 27 47 31 91 88 6.703 10.953 20.396 22.988 15.972 28.660 34.297 43.413 55.105

16.218 12.741 13.158 15.221 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112 58.826 61.980 84.818 104.874 123.660 147.898

... 1.494 4.961 6.315 9.347 9.662 9.248 -4.773 -233 -46 5.491 5.422 1.666 2.240 7.885 6.925

16.218 15.010 18.137 21.536 24.898 24.802 23.541 12.123 28.486 49.066 64.317 67.403 86.484 107.114 131.546 154.823

... 456 1.049 478 1.620 1.827 1.016 171 79 559 486 1.227 2.041 3.232 1.118 6.300

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

95.667 93.943 93.297 92.744 94.856 97.868 103.404 104.858 106.245 110.620 112.839 119.694

55.655 53.292 55.078 68.828 73.237 71.852 72.139 68.438 69.380 73.843 75.965 77.086

151.322 147.234 148.375 161.572 168.093 169.721 175.542 173.296 175.625 184.463 188.804 196.780

11.430 17.024 13.535 14.766 16.088 15.802 15.021 13.267 13.087 12.220 12.407 9.376

162.752 164.258 161.910 176.339 184.182 185.522 190.563 186.563 188.712 196.683 201.211 206.156

1.574 1.059 25.706 12.543 12.129 12.390 9.752 10.871 7.517 5.724 9.750 6.871

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

126.740 127.658 128.825 129.874 131.576 137.194 145.175 147.649 148.677 149.277 152.703 165.181

76.432 74.758 72.291 74.017 77.431 74.442 75.153 77.665 75.596 75.511 70.426 70.868

203.173 202.417 201.116 203.891 209.008 211.636 220.328 225.314 224.273 224.788 223.129 236.049

11.787 11.113 12.947 13.385 13.645 10.311 6.911 12.034 10.590 9.834 9.797 12.071

214.960 213.530 214.063 217.276 222.653 221.947 227.239 237.349 234.863 234.622 232.926 248.120

28.466 39.198 36.427 35.301 33.324 33.165 28.735 16.457 15.540 13.652 11.482 7.986

(1) Los pasivos financieros no incluyen el stock de LEBAC y NOBAC. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" y "Pasivos Monetarios del B.C.R.A.", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 7: Reservas de Libre Disponibilidad del B.C.R.A. (1) Promedio mensual de saldos diarios Período

Reservas Líquidas (2)

Títulos Públicos (3)

Total

En Millones de Dólares

Pasivos Monetarios (4) En Millones de Pesos

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

17.503 20.871 24.975 24.910 24.077 14.815 10.265 13.820 19.310 27.262 31.167 45.711 46.198 47.717

1.793 1.746 1.683 1.456 1.314 4.534 ... ... ... ... ... ... ... ...

19.296 22.618 26.658 26.366 25.391 19.349 10.265 13.820 19.310 27.262 31.167 45.711 46.198 47.717

14.059 14.190 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112 58.826 61.980 84.818 104.874 123.660 147.898

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

48.116 47.959 47.682 47.552 48.471 49.229 50.449 50.210 50.920 51.607 52.236 52.132

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

48.116 47.959 47.682 47.552 48.471 49.229 50.449 50.210 50.920 51.607 52.236 52.132

151.322 147.234 148.375 161.572 168.093 169.721 175.542 173.296 175.625 184.463 188.804 196.780

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

52.365 52.427 52.287 51.637 51.987 52.094 51.852 50.388 49.421 48.038 46.465 45.983

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

52.365 52.427 52.287 51.637 51.987 52.094 51.852 50.388 49.421 48.038 46.465 45.983

203.173 202.417 201.116 203.891 209.008 211.636 220.328 225.314 224.273 224.788 223.129 236.049

(1) Corresponde a valores de mercado. (2) Billetes, depósitos en cuenta corriente, colocaciones a la vista y colocaciones a plazo, oro y ALADI. (3) Incluye los títulos que fueron utilizados como garantía de operaciones de pases pasivos. (4) Circulación monetaria + Depósitos de las entidades en el B.C.R.A. Fuente: ABA en base a "Reservas de Libre Disponibilidad y Base Monetaria" y "Activos en Moneda Extranjera y Pasivos Monetarios", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 8: Préstamos al Sector Privado

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período

Adelantos

Documentos Hipotecarios

Prendarios

Personales

Tarjetas de Crédito

Otros

Total

2000

Diciembre

9.125,5

15.840,1

16.986,1

4.942,2

5.489,2

4.027,8

6.919,7

63.330,6

2001

Diciembre

6.691,8

11.223,7

16.183,9

3.707,5

4.889,3

3.656,0

5.110,4

51.462,6

2002

Diciembre

5.150,1

7.479,7

11.554,6

2.264,3

2.685,9

2.091,2

4.815,9

36.041,7

2003

Diciembre

4.793,9

6.716,7

9.401,0

1.324,5

2.332,9

2.288,7

4.070,5

30.927,3

2004

Diciembre

6.796,0

9.479,9

8.830,5

1.672,3

4.184,0

3.175,5

4.803,6

38.941,6

2005

Diciembre

9.028,2

15.266,4

8.845,5

2.335,2

7.148,7

5.206,7

4.999,4

52.829,7

2006

Diciembre

12.107,6

22.558,1

10.132,6

3.761,4

13.009,3

7.399,8

5.916,8

74.884,7

2007

Diciembre

14.662,4

31.479,8

14.432,2

5.964,6

21.044,6

11.010,3

6.872,0

105.466,1

2008

Diciembre

16.263,1

36.295,4

18.704,6

7.868,9

27.668,5

14.963,3

7.959,1

129.721,5

2009

Diciembre

18.905,5

37.191,6

18.616,6

7.303,4

30.054,8

18.086,8

10.159,0

140.319,5

2010

Enero

18.054,2

37.736,7

18.625,2

7.329,9

30.450,4

19.108,1

10.719,7

142.022,6

Febrero

17.929,2

37.804,0

18.721,7

7.414,6

30.894,7

19.059,8

10.719,4

142.542,1

Marzo

18.109,5

38.690,9

18.900,7

7.480,3

31.313,4

19.365,2

10.878,9

144.738,8

Abril

19.085,1

40.449,5

19.037,7

7.603,4

32.011,3

20.152,6

11.183,6

149.523,1

Mayo

20.934,2

41.675,7

19.117,6

7.749,4

32.693,2

20.824,3

11.427,3

154.422,3

Junio

21.738,8

42.203,7

19.275,1

7.843,0

33.100,5

21.629,5

12.114,0

157.903,0

Julio

21.918,5

44.716,8

19.327,6

8.055,4

33.585,1

22.016,5

12.113,1

161.735,1

Agosto

21.690,1

47.575,7

19.354,5

8.189,9

34.357,6

22.602,4

12.172,1

165.943,7

Septiembre

20.785,8

50.736,9

19.633,2

8.460,4

35.515,1

23.201,9

12.342,4

170.675,5

Octubre

21.768,6

52.885,9

20.001,3

8.862,5

36.848,8

24.514,3

13.067,3

177.951,2

Noviembre

21.799,0

55.354,5

20.436,9

9.194,6

38.130,6

25.105,3

14.034,5

184.057,2

Diciembre

22.339,7

58.640,9

20.771,1

9.610,8

39.359,8

26.888,2

14.781,1

192.393,1

Enero

22.012,4

61.599,5

21.285,6

10.033,9

40.576,6

28.097,3

14.993,8

198.599,7

Febrero

23.302,7

63.223,5

21.529,6

10.626,9

41.784,6

28.407,2

14.476,9

203.351,0

Marzo

23.422,8

64.996,5

21.771,2

11.064,0

42.756,6

29.359,2

14.648,9

208.017,8

Abril

23.797,7

67.561,7

21.927,9

11.560,0

44.322,3

29.600,1

15.347,2

214.117,4

Mayo

25.874,0

69.605,8

22.288,1

12.081,2

45.824,7

30.307,0

15.787,6

221.767,1

Junio

27.772,5

71.129,0

22.819,3

12.688,3

47.347,4

31.402,0

16.785,7

229.944,2

Julio

29.083,9

74.823,8

23.419,8

13.306,5

48.650,1

32.283,5

20.166,3

241.734,6

Agosto

28.494,1

78.171,1

24.095,2

13.946,5

50.449,9

33.083,1

21.405,8

249.644,8

Septiembre

29.142,6

82.314,0

24.898,8

14.716,9

52.844,0

34.995,0

22.336,9

261.248,2

Octubre

30.059,8

84.732,5

25.816,1

15.531,0

55.127,1

36.342,2

23.508,1

271.119,4

Noviembre

30.676,5

86.128,6

26.841,4

16.331,7

57.169,0

37.778,4

24.147,0

279.073,8

Diciembre

31.333,8

85.865,3

27.663,5

16.763,7

58.114,8

40.766,3

24.463,0

284.970,8

2011

Fuente: ABA en base a "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 9: Préstamos al Sector Privado

Variación de los últimos 12 meses de los promedios mensuales de saldos diarios (en porcentajes) Período 2001

Diciembre

2002

Diciembre

2003

Diciembre

2004

Diciembre

2005

Diciembre

2006

Diciembre

2007

Diciembre

2008

Diciembre

2009

Diciembre

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Adelantos

Documentos Hipotecarios

Prendarios

Personales

Tarjetas de Crédito

Otros

Total

-26,7 -23,0 -6,9 41,8 32,8 34,1 21,1 10,9 16,2

-29,1 -33,4 -10,2 41,1 61,0 47,8 39,6 15,3 2,5

-4,7 -28,6 -18,6 -6,1 0,2 14,6 42,4 29,6 -0,5

-25,0 -38,9 -41,5 26,3 39,6 61,1 58,6 31,9 -7,2

-10,9 -45,1 -13,1 79,3 70,9 82,0 61,8 31,5 8,6

-9,2 -42,8 9,4 38,7 64,0 42,1 48,8 35,9 20,9

-26,1 -5,8 -15,5 18,0 4,1 18,4 16,1 15,8 27,6

-18,7 -30,0 -14,2 25,9 35,7 41,7 40,8 23,0 8,2

10,4 6,2 4,9 9,0 13,3 13,5 12,2 13,1 8,5 17,6 19,0 18,2

6,4 6,1 4,1 9,2 12,2 12,8 20,3 30,0 40,6 46,9 52,8 57,7

-1,4 -1,2 -0,5 0,3 1,1 2,0 2,4 3,3 6,4 7,8 9,7 11,6

-5,3 -3,3 0,0 2,7 6,1 8,4 12,1 14,8 17,0 23,1 26,8 31,6

10,3 11,9 13,2 14,9 16,9 18,4 20,7 22,4 24,5 26,7 28,8 31,0

23,3 25,1 28,8 32,0 34,1 39,5 41,8 43,8 44,2 44,3 44,6 48,7

33,7 33,4 32,4 35,3 36,0 34,5 28,3 27,9 29,9 35,8 41,5 45,5

9,6 9,6 9,8 13,0 15,5 16,8 19,3 23,0 26,4 30,9 34,0 37,1

21,9 30,0 29,3 24,7 23,6 27,8 32,7 31,4 40,2 38,1 40,7 40,3

63,2 67,2 68,0 67,0 67,0 68,5 67,3 64,3 62,2 60,2 55,6 46,4

14,3 15,0 15,2 15,2 16,6 18,4 21,2 24,5 26,8 29,1 31,3 33,2

36,9 43,3 47,9 52,0 55,9 61,8 65,2 70,3 73,9 75,2 77,6 74,4

33,3 35,2 36,5 38,5 40,2 43,0 44,9 46,8 48,8 49,6 49,9 47,7

47,0 49,0 51,6 46,9 45,5 45,2 46,6 46,4 50,8 48,2 50,5 51,6

39,9 35,1 34,7 37,2 38,2 38,6 66,5 75,9 81,0 79,9 72,1 65,5

39,8 42,7 43,7 43,2 43,6 45,6 49,5 50,4 53,1 52,4 51,6 48,1

Fuente: ABA en base a "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 10: Crédito Bancario Nominal

(en millones de pesos) Fin de:

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Al Sector Público En En Total Moneda Moneda Nacional Extranjera

Al Sector Privado En En Total Moneda Moneda Nacional Extranjera

5.325 6.596 5.076 6.541 5.734 5.426 6.289 6.098 4.797 5.481 3.715 3.392 57.744 67.798 78.743 86.251 77.869 78.321 79.651 101.102 108.225 114.477 115.984 126.278 134.280 135.298 138.898 145.882 147.323 154.589 154.680 143.744 164.109 166.780 178.750 177.285 178.979 183.963 182.057 183.308 177.362 175.213 174.784 150.002

7.238 13.180 19.055 21.766 23.931 21.819 21.980 24.745 27.420 26.659 25.688 15.626 41.175 34.975 41.422 54.163 72.778 100.117 120.098 133.118 132.078 133.614 136.295 140.528 145.092 148.559 150.942 154.681 160.558 165.902 171.424 179.455 182.855 186.371 189.466 195.663 203.701 212.278 220.972 228.806 239.919 248.709 254.157 262.484

1.647 3.736 5.545 6.652 5.898 10.622 12.647 15.075 18.862 22.790 25.063 26.722 37.538 28.425 25.639 14.919 11.252 5.178 8.061 12.910 9.746 10.452 10.253 10.155 9.782 10.032 10.087 9.212 9.539 9.286 9.321 10.319 7.193 7.255 7.029 6.722 6.728 8.336 7.058 6.946 7.086 7.701 7.666 9.821

6.972 10.332 10.621 13.193 11.631 16.048 18.936 21.172 23.659 28.272 28.778 30.114 95.282 96.223 104.382 101.170 89.120 83.499 87.712 114.013 117.971 124.929 126.236 136.433 144.062 145.330 148.985 155.094 156.862 163.876 164.001 154.063 171.302 174.035 185.780 184.007 185.707 192.299 189.115 190.253 184.448 182.915 182.450 159.823

3.515 9.573 15.933 21.477 28.282 29.686 32.958 39.489 44.786 43.919 42.221 40.353 6.749 5.483 5.549 7.898 12.488 17.374 21.469 21.827 21.881 22.294 23.507 24.739 24.940 24.261 25.478 26.686 27.597 28.584 29.762 31.420 33.355 34.486 35.692 36.882 37.470 38.784 40.370 42.070 42.510 43.601 43.893 42.782

10.753 22.753 34.988 43.244 52.212 51.506 54.939 64.234 72.206 70.578 67.910 55.979 47.924 40.458 46.971 62.061 85.266 117.491 141.567 154.945 153.959 155.907 159.801 165.267 170.032 172.820 176.420 181.367 188.155 194.486 201.186 210.874 216.210 220.857 225.158 232.545 241.172 251.062 261.342 270.876 282.428 292.309 298.050 305.266

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 11: Crédito Bancario Nominal por Moneda (en millones de pesos) Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

5.856 12.228 18.729 23.693 25.824 24.402 26.916 29.479 31.540 31.541 28.848 18.560 84.510 90.727 107.961 129.174 141.234 170.585 191.236 229.049

6.707 7.549 5.402 4.614 3.840 2.844 1.353 1.364 677 599 556 459 14.409 12.045 12.204 11.240 9.413 7.854 8.513 5.172

12.563 19.776 24.131 28.307 29.664 27.246 28.269 30.843 32.217 32.141 29.404 19.018 98.919 102.773 120.165 140.413 150.647 178.438 199.749 234.221

4.768 12.548 20.642 27.338 33.202 39.147 44.575 53.485 62.542 65.574 66.073 65.730 44.080 33.804 31.093 22.726 23.592 22.307 29.191 34.451

394 761 835 791 977 1.161 1.030 1.079 1.106 1.135 1.212 1.344 207 105 95 91 147 246 340 287

5.162 13.309 21.478 28.129 34.179 40.308 45.605 54.564 63.647 66.710 67.285 67.075 44.287 33.908 31.188 22.817 23.739 22.552 29.530 34.737

17.725 33.085 45.609 56.436 63.844 67.554 73.874 85.406 95.865 98.850 96.688 86.093 143.206 136.681 151.353 163.231 174.386 200.991 229.279 268.958

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

234.991 242.789 246.921 261.383 273.822 278.427 284.230 294.675 301.968 314.126 319.598 316.565

5.312 5.302 5.358 5.423 5.550 5.430 5.610 5.888 5.913 6.365 6.506 6.633

240.303 248.091 252.279 266.806 279.372 283.857 289.840 300.563 307.881 320.492 326.104 323.198

31.335 32.458 33.458 34.604 34.441 34.044 35.327 35.664 36.888 37.619 38.829 41.476

292 288 301 290 281 249 238 234 247 251 254 262

31.627 32.746 33.759 34.894 34.722 34.293 35.564 35.898 37.136 37.870 39.082 41.739

271.930 280.837 286.038 301.700 314.094 318.151 325.405 336.461 345.017 358.362 365.187 364.937

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

340.068 346.153 361.654 366.213 375.876 389.573 395.983 405.024 410.031 416.265 421.363 404.712

6.897 6.997 6.562 6.734 6.804 6.668 7.046 7.090 7.250 7.657 7.578 7.774

346.965 353.151 368.216 372.947 382.680 396.241 403.029 412.113 417.280 423.922 428.941 412.486

40.277 41.467 42.427 43.305 43.909 46.854 47.153 48.731 49.301 50.992 51.223 52.261

271 275 294 299 289 267 275 285 295 310 337 342

40.547 41.742 42.721 43.604 44.198 47.120 47.428 49.016 49.596 51.302 51.560 52.603

387.512 394.892 410.937 416.552 426.879 443.362 450.457 461.129 466.876 475.224 480.501 465.089

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 12: Crédito Bancario Real (1) (en millones de pesos de diciembre de 2011) Fin de:

En Moneda Nacional Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

En Moneda Extranjera Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total Total

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

45.171 55.886 79.275 97.633 101.232 91.679 99.827 109.822 122.095 121.983 110.215 73.807 185.021 193.312 214.918 230.770 232.758 251.757 261.179 286.939

51.733 34.500 22.867 19.014 15.053 10.685 5.018 5.082 2.622 2.318 2.124 1.824 31.547 25.665 24.295 20.080 15.512 11.591 11.626 6.479

96.904 90.386 102.141 116.647 116.285 102.363 104.845 114.905 124.717 124.301 112.339 75.631 216.568 218.977 239.213 250.849 248.270 263.348 272.806 293.418

36.782 57.350 87.376 112.653 130.154 147.077 165.318 199.257 242.108 253.605 252.438 261.394 96.507 72.025 61.898 40.601 38.880 32.921 39.867 43.158

3.040 3.478 3.536 3.258 3.829 4.363 3.822 4.019 4.280 4.390 4.629 5.346 452 223 189 162 243 362 464 359

39.821 60.828 90.912 115.911 133.983 151.440 169.140 203.276 246.388 257.995 257.067 266.739 96.959 72.248 62.087 40.764 39.123 33.284 40.331 43.517

136.726 151.214 193.053 232.558 250.269 253.803 273.985 318.181 371.105 382.296 369.405 342.371 313.527 291.225 301.300 291.613 287.393 296.631 313.136 336.936

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

290.898 296.410 297.489 311.803 323.463 325.715 329.581 338.745 344.271 355.026 358.210 351.675

6.576 6.473 6.455 6.469 6.556 6.352 6.505 6.768 6.742 7.194 7.292 7.369

297.474 302.883 303.944 318.272 330.019 332.068 336.086 345.513 351.012 362.221 365.502 359.044

38.789 39.626 40.310 41.279 40.685 39.826 40.963 40.997 42.056 42.517 43.519 46.077

361 352 363 346 332 292 276 269 282 284 285 291

39.151 39.978 40.673 41.625 41.017 40.118 41.239 41.267 42.338 42.801 43.804 46.368

336.625 342.861 344.617 359.896 371.036 372.185 377.325 386.780 393.351 405.022 409.306 405.412

2011

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

374.367 377.911 391.301 392.618 399.450 410.195 413.221 418.782 420.051 423.171 425.072 404.712

7.593 7.639 7.100 7.220 7.231 7.021 7.353 7.330 7.427 7.784 7.644 7.774

381.960 385.550 398.401 399.838 406.681 417.216 420.574 426.113 427.478 430.956 432.716 412.486

44.339 45.271 45.905 46.427 46.663 49.334 49.206 50.387 50.506 51.838 51.674 52.261

298 300 318 321 307 281 287 295 302 316 340 342

44.637 45.571 46.223 46.748 46.970 49.615 49.492 50.681 50.808 52.153 52.014 52.603

426.597 431.122 444.624 446.586 453.651 466.831 470.067 476.794 478.286 483.109 484.730 465.089

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC. 35

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 13: Tasas de Interés (en porcentajes nominales anuales) Período

Pasivas En Moneda Nacional

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

BADLAR Bancos Privados

Activas En Moneda Extranjera Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Adelantos a Empresas por Hasta $10 Millones En Moneda Nacional

Por Préstamos Entre Entidades Financieras

Por Préstamos a Empresas de Primera Línea

30 Días

En Moneda Nacional 30 Días

En Moneda Extranjera 30 90 Días Días

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

3,7 3,5 3,3 3,0 2,9 2,8 3,1 6,4 1,3 0,7 0,8 0,8 0,6 0,6 0,5

12,4 7,5 7,1 7,7 8,2 8,5 17,1 46,0 10,5 2,6 3,8 6,5 8,2 11,5 12,1

... ... ... ... 9,0 9,4 23,2 65,4 9,2 3,1 5,1 9,2 10,4 14,3 12,9

2,7 2,6 2,5 2,4 2,5 2,7 3,4 2,0 1,0 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

8,4 6,3 6,1 6,5 6,5 7,2 10,0 4,5 0,9 0,4 0,5 0,9 1,4 1,5 1,1

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 16,6

19,1 10,9 9,5 11,0 11,4 11,5 32,4 66,6 20,7 6,9 6,2 8,8 11,5 21,0 ...

14,5 9,4 8,0 9,2 9,3 10,0 18,9 ... ... ... ... ... ... ... ...

16,0 10,1 8,6 10,1 10,2 10,6 19,8 ... ... ... ... ... ... ... ...

1,2 6,1 6,5 6,9 7,1 8,4 29,9 49,0 3,9 2,0 4,2 7,4 9,0 10,7 10,9

2009

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,4 0,4 0,4 0,4 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3

9,4 9,2 9,1 8,9 8,8 9,0 9,2 9,2 9,3 9,2 9,0 9,6

9,9 9,6 9,4 9,3 9,4 10,1 10,3 10,4 10,5 10,7 10,8 11,1

0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

0,5 0,4 0,4 0,4 0,3 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

10,9 10,3 10,2 9,8 9,7 10,1 10,5 10,6 10,7 11,3 11,6 11,1

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

9,0 8,6 8,7 8,7 8,9 9,0 9,3 9,3 9,5 10,2 9,5 9,8

Acumulado

0,3

9,4

10,4

0,1

0,4

10,9

...

9,5

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3

9,7 9,5 9,5 9,4 9,6 9,6 9,7 10,1 10,5 12,0 13,8 14,7

11,1 11,1 11,1 11,2 11,2 11,3 11,6 12,3 13,1 17,6 19,9 18,7

0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1

0,3 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4 0,4

11,1 11,0 11,2 11,2 11,2 11,3 12,3 12,6 13,0 18,4 23,2 22,5

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

9,9 9,8 10,0 9,8 9,7 9,7 10,4 9,7 9,9 11,8 11,4 10,4

Acumulado

0,3

11,1

14,0

0,0

0,4

14,8

...

10,5

2010

(1) Corresponde al promedio de plazos. Fuente: ABA en base a "Encuesta sobre Tasas de Interés Pasivas", "Tasas de Interés por Préstamos a Empresas de Primera Línea" e "Información Estadística sobre Tasas de Interés", B.C.R.A. 36

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 14: Tasas de Interés Activas en Pesos

(nominales anuales, en porcentaje)

En Moneda Nacional Período

Adelantos en Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio

41,6 32,7 28,2 28,8 30,6 30,0 40,4 60,3 37,7 15,7 14,9 16,6 17,2 21,6 23,1

20,0 13,3 11,1 11,6 12,1 12,2 28,0 38,8 17,7 10,8 10,3 12,6 14,1 19,3 19,8

15,4 12,4 13,2 14,3 14,4 15,0 15,3 29,4 18,0 12,0 11,3 11,7 11,2 12,8 15,8

26,3 22,2 18,9 20,5 20,6 21,4 21,1 19,1 19,7 13,3 10,3 9,9 11,3 17,5 22,2

44,8 40,7 38,2 34,7 32,7 33,0 34,3 51,0 54,3 30,4 27,3 26,5 26,0 28,3 31,0

... ... ... ... ... ... ... 40,7 45,9 29,7 25,9 24,7 25,7 30,8 34,3

... ... ... ... ... ... ... 51,4 54,8 30,7 27,7 27,2 26,1 27,4 30,2

2010

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

20,8 20,4 20,1 19,7 19,1 18,6 18,6 18,7 18,5 18,5 19,1 26,3

16,0 15,8 15,3 15,4 14,7 15,0 15,2 15,1 15,6 14,9 14,7 22,1

14,2 14,5 14,7 13,7 13,9 13,9 14,2 14,6 15,2 14,7 14,9 16,5

17,6 17,9 17,4 17,8 17,5 17,3 17,1 17,2 17,0 17,3 17,1 24,9

31,1 30,3 30,0 29,5 29,6 29,7 31,9 31,7 31,1 31,1 31,6 33,9

32,8 31,9 31,5 30,7 30,4 29,8 29,4 28,9 29,3 29,6 30,9 36,4

30,5 29,7 29,3 29,0 29,3 29,6 32,9 33,0 32,3 32,0 32,1 33,1

Promedio

19,9

15,8

14,6

18,0

31,0

31,1

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

18,8 18,5 19,2 18,9 18,8 18,3 18,5 18,9 19,1 21,4 25,2 26,3

15,3 15,3 15,2 14,7 15,5 15,0 15,4 15,6 15,6 18,2 20,5 22,1

14,0 14,2 14,0 14,9 14,4 14,9 14,9 14,8 15,1 15,1 15,8 16,5

16,8 17,1 17,3 17,3 17,8 18,0 18,0 18,9 19,4 20,4 22,9 24,9

30,4 29,6 30,3 30,1 30,1 29,7 31,2 31,2 31,0 31,6 32,7 33,9

29,2 29,2 29,4 29,3 29,3 29,1 29,5 29,8 30,3 31,4 33,9 36,4

30,8 29,9 30,8 30,5 30,5 30,0 32,1 32,3 31,4 31,7 32,0 33,1

Promedio

20,2

16,5

14,9

19,1

31,0

30,6

31,3

2011

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 15: Tasas de Interés Activas en Moneda Extranjera (nominales anuales, en porcentaje)

En Moneda Extranjera Período

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

23,8 23,5 23,3 23,4 24,8 25,6 28,2 ... ... ... ... ... ... ...

41,6 32,7 28,2 28,8 30,6 30,0 40,4 60,3 37,7 15,7 14,9 16,6 17,2 21,6 23,1

20,0 13,3 11,1 11,6 12,1 12,2 28,0 30,1 7,7 10,8 10,3 12,6 14,1 19,3 19,8

15,4 12,4 13,2 14,3 14,4 15,0 15,3 9,8 18,0 12,0 11,3 11,7 11,2 12,8 15,8

26,3 22,2 18,9 20,5 20,6 21,4 21,1 19,1 19,7 13,3 10,3 9,9 11,3 17,5 22,2

44,8 40,7 38,2 34,7 32,7 33,0 34,3 51,0 54,3 30,4 27,3 26,5 26,0 28,3 31,0

... ... ... ... ... ... ... 40,7 45,9 29,7 25,9 24,7 25,7 30,8 34,3

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

20,8 20,4 20,1 19,7 19,1 18,6 18,6 18,7 18,5 18,5 19,1 26,3

16,0 15,8 15,3 15,4 14,7 15,0 15,2 15,1 15,6 14,9 14,7 22,1

14,2 14,5 14,7 13,7 13,9 13,9 14,2 14,6 15,2 14,7 14,9 16,5

17,6 17,9 17,4 17,8 17,5 17,3 17,1 17,2 17,0 17,3 17,1 24,9

31,1 30,3 30,0 29,5 29,6 29,7 31,9 31,7 31,1 31,1 31,6 33,9

32,8 31,9 31,5 30,7 30,4 29,8 29,4 28,9 29,3 29,6 30,9 36,4

Promedio

...

19,9

15,8

14,6

18,0

31,0

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

18,8 18,5 19,2 18,9 18,8 18,3 18,5 18,9 19,1 21,4 25,2 26,3

15,3 15,3 15,2 14,7 15,5 15,0 15,4 15,6 15,6 18,2 20,5 22,1

14,0 14,2 14,0 14,9 14,4 14,9 14,9 14,8 15,1 15,1 15,8 16,5

16,8 17,1 17,3 17,3 17,8 18,0 18,0 18,9 19,4 20,4 22,9 24,9

30,4 29,6 30,3 30,1 30,1 29,7 31,2 31,2 31,0 31,6 32,7 33,9

29,2 29,2 29,4 29,3 29,3 29,1 29,5 29,8 30,3 31,4 33,9 36,4

Promedio

...

20,2

16,5

14,9

19,1

31,0

30,6

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio

2010

2011

Adelantos en Cuenta Corriente

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 16: Cantidad de Entidades por Tipo de Institución Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Septiembre

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

37 37 36 36 36 36 35 36 34 33 31 24 19 16 16 14 13 16 15 14 13 12 12 12 12 12 12

161 154 142 139 141 134 134 131 133 135 96 96 95 86 76 75 72 62 60 59 58 60 55 55 54 52 52

117 105 89 69 59 51 50 44 39 37 30 26 25 23 24 24 22 21 21 18 18 18 18 17 17 16 16

315 296 267 244 236 221 219 211 206 205 157 146 139 125 116 113 107 99 96 91 89 90 85 84 83 80 80

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 17: Personal Ocupado Año

Bancos Públicos

Bancos Privados

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011( 1 )

79.714 78.973 78.346 79.409 80.710 81.200 80.380 80.581 81.680 82.666 75.710 67.706 58.984 56.169 56.127 53.483 48.434 40.696 40.041 40.042 39.986 38.302 44.289 40.903 39.499 38.442 37.788 38.348 38.363 38.025 37.660 37.968

66.426 63.106 62.543 65.496 67.877 63.788 60.741 57.880 61.171 64.365 57.876 54.375 58.464 62.660 65.126 56.331 57.384 62.557 63.571 61.976 60.597 57.971 60.318 40.928 43.433 46.763 51.387 56.512 57.023 56.013 58.988 61.274

Total

146.140 142.079 140.889 144.905 148.587 144.988 141.121 138.461 142.851 147.031 133.586 122.081 117.448 118.829 121.253 109.814 105.818 103.253 103.612 102.018 100.583 96.273 104.607 81.831 82.932 85.205 89.175 94.860 95.386 94.038 96.648 99.242

(1) Corresponde al mes de septiembre. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 18: Cantidad de Cuentas Período

Operaciones a Plazo

Cajas de Ahorros

Cuentas Corrientes

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

914.703 821.084 786.613 1.064.878 1.176.916 1.318.297 1.304.517 1.521.687 1.643.408 1.848.985 1.928.096 2.080.318 1.593.350 1.256.816 937.550 902.696 915.960

4.590.900 5.550.187 4.530.047 4.191.733 4.861.662 5.931.610 6.059.221 6.712.506 8.742.034 12.084.360 13.196.919 13.790.783 17.764.496 11.329.351 12.571.963 14.093.178 16.612.092

1.567.078 1.507.362 1.536.493 1.755.346 1.744.156 1.861.979 1.703.932 1.881.238 2.286.945 2.908.606 3.221.887 3.204.233 3.260.707 2.638.476 2.032.786 2.286.472 2.600.613

2006

Marzo Junio Septiembre Diciembre

970.244 1.034.620 1.114.441 1.331.322

16.613.368 17.067.082 17.525.072 18.143.891

2.569.251 2.638.351 2.658.044 2.725.302

2007

Marzo Junio Septiembre Diciembre

1.423.693 1.473.840 1.457.850 1.401.380

18.571.899 18.979.879 19.415.880 20.040.778

2.849.496 2.835.035 2.944.744 3.055.815

2008

Marzo Junio Septiembre Diciembre

1.442.142 1.364.026 1.418.959 1.355.674

20.326.072 20.394.806 20.797.243 18.729.168

3.138.950 3.236.852 3.348.293 3.354.292

2009

Marzo Junio Septiembre Diciembre

1.380.922 1.319.198 1.365.309 1.399.150

21.107.896 21.630.541 22.162.091 21.239.897

3.353.989 3.414.936 3.460.996 3.197.251

2010

Marzo Junio Septiembre Diciembre

1.385.185 1.414.353 1.484.154 1.480.857

21.039.240 21.205.567 22.009.238 22.761.084

3.232.356 3.322.853 3.196.732 3.262.965

2011

Marzo Junio Septiembre

1.528.345 1.569.750 1.598.052

22.939.343 23.536.492 23.992.028

3.315.151 3.418.234 3.473.972

Fuente: ABA en base a "Indicadores del Sistema Financiero" y "Boletín Estadístico" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo EstadĂstico

CUADRO 19: Cantidad de Casas (1) Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Junio Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Bancos PĂşblicos 1987 1988 1989 1990 1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2.005 2.026 2.039 1.970 1.905 1.776 1.710 1.621 1.455 1.461 1.391 1.358 1.377 1.391 1.733 1.737 1.608 1.561 1.412 1.428 1.421 1.436 1.443 1.462

Bancos Privados 2.553 2.597 2.622 2.471 2.345 2.481 2.535 2.397 2.563 2.659 2.946 2.967 2.862 2.809 2.155 2.080 2.161 2.218 2.412 2.451 2.480 2.491 2.528 2.609

Entidades Financieras No Bancarias 227 160 107 87 75 60 59 51 45 45 42 56 63 73 58 59 53 100 99 110 108 108 79 80

Total Sistema Financiero 4.785 4.783 4.768 4.528 4.325 4.317 4.304 4.069 4.063 4.165 4.379 4.381 4.302 4.273 3.946 3.876 3.822 3.879 3.923 3.989 4.009 4.035 4.050 4.151

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 20: Distribución Geográfica de las Casas (1) Al 30 de noviembre de 2011 Provincias

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

160 1.302 515 14 232 41 43 59 25 5 5 91 12 35 14 60 23 9 7 6 11 70 8 5 12

612 1.997 736 9 182 23 16 33 96 13 25 14 13 113 50 25 45 44 28 37 28 354 43 12 58

772 3.299 1.251 23 414 64 59 92 121 18 30 105 25 148 64 85 68 53 35 43 39 424 51 17 70

17 63 37 1 4 1 1 0 1 0 1 0 1 4 1 1 0 1 2 2 0 3 1 0 1

789 3.362 1.288 24 418 65 60 92 122 18 31 105 26 152 65 86 68 54 37 45 39 427 52 17 71

Total

1.462

2.609

4.071

4.151

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 21: Distribución Geográfica de los Cajeros Automáticos Al 30 de noviembre de 2011 Provincias

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

578 3.001 1.378 59 570 101 139 98 32 7 13 70 11 92 18 103 50 23 11 13 18 119 11 40 25

2.555 8.446 3.204 36 737 78 64 133 337 73 162 34 60 419 213 110 220 290 164 120 118 1.402 147 39 286

3.133 11.447 4.582 95 1.307 179 203 231 369 80 175 104 71 511 231 213 270 313 175 133 136 1.521 158 79 311

3 5 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0

3.136 11.452 4.582 95 1.308 179 203 231 369 80 175 104 71 514 231 213 270 313 176 133 136 1.521 158 79 311

Total

3.579

11.001

14.580

14.588

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 22: Estructura de Activos y Pasivos Concepto

Diciembre 2008

Diciembre 2009

Diciembre 2010

Noviembre 2011

En Millones de Pesos

En %

En Millones de Pesos

En %

En Millones de Pesos

En %

En Millones de Pesos

En %

Activo

346.762

100,0

387.382

100,0

510.304

100,0

617.661

100,0

Disponibilidades Títulos Públicos Préstamos Sector Privado No Financiero Sector Financiero Sector Público Previsiones Otros Créditos por Intermediación Financiera Bienes de Uso Otros

55.491 65.458 149.975 132.844 4.793 17.083 -4.744

16,0 18,9 43,3 38,3 1,4 4,9 -1,4

67.474 86.625 164.044 145.247 4.052 20.570 -5.824

17,4 22,4 42,3 37,5 1,0 5,3 -1,5

88.213 118.160 223.896 199.202 5.018 25.907 -6.232

17,3 23,2 43,9 39,0 1,0 5,1 -1,2

88.281 113.533 318.051 284.818 9.109 31.157 -7.033

14,3 18,4 51,5 46,1 1,5 5,0 -1,1

41.336

11,9

37.091

9,6

43.882

8,6

53.755

8,7

6.793 27.709

2,0 8,0

6.990 25.158

1,8 6,5

7.377 28.777

1,4 5,6

8.063 35.977

1,3 5,8

Pasivo

305.382

88,1

339.047

87,5

452.752

88,7

549.604

89,0

Depósitos Sector Privado No Financiero Sector Financiero Sector Público Otras Obligaciones por Intermediación Financiera Obligaciones Negociables Líneas de Créditos del Exterior Montos a Pagar por Compras Contado a Liq. y a Término Otras Otros

236.217 167.260 1.309 67.648

68,1 48,2 0,4 19,5

271.853 200.109 1.828 69.916

70,2 51,7 0,5 18,0

376.344 258.528 919 116.898

73,7 50,7 0,2 22,9

449.619 313.891 1.001 134.727

72,8 50,8 0,2 21,8

57.662

16,6

52.114

13,5

60.029

11,8

81.087

13,1

6.113 4.670

1,8 1,3

5.150 3.458

1,3 0,9

3.483 4.019

0,7 0,8

6.923 6.416

1,1 1,0

8.578

2,5

4.478

1,2

4.832

0,9

6.508

1,1

38.301 11.503

11,0 3,3

39.028 15.080

10,1 3,9

47.694 16.379

9,3 3,2

61.240 18.898

9,9 3,1

41.380

11,9

48.335

12,5

57.552

11,3

68.057

11,0

Patrimonio Neto

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 23: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2011 (en millones de pesos)

Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. Disponibilidades

26 47 3.768 ...

389 6.216 82.543 88.281

1.471 1.411 39.531 ...

4.843 1.512 37.695 ...

432 2.263 36.446 ...

5.840 2.372 39.589 ...

21.451 1.320 92.808 ...

34.451 15.141 332.380 88.281

Total

3.841

177.428

42.412

44.050

39.141

47.802

115.579

470.253

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Depósitos Transaccionales Resto Otras Obligaciones por Intermed. Financ. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables no Sub. Financ. Recibidas de Ent. Financieras Locales Otros Obligaciones Negociables Subordinadas

245.248 101.877 143.371 28.389 393 122 176

78.508 ... 78.508 2.101 6 187 460

12.977 ... 12.977 2.296 48 121 367

9.897 ... 9.897 4.662 249 35 1.301

1.093 ... 1.093 4.349 339 25 1.687

101.896 101.877 19 5.351 819 57 2.932

449.619 203.753 245.866 47.147 1.853 547 6.923

4.643 23.056 1

1.354 93 28

1.582 178 0

2.824 253 3

2.156 142 53

1.108 436 1.909

13.668 24.158 1.994

Total

273.638

80.638

15.273

14.562

5.495

109.155

498.761

Pasivos

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 24: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2011 (en % de los pasivos) Financiaciones por Sector

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. Disponibilidades

0,0 0,0 0,8 ...

0,1 1,2 16,5 17,7

0,3 0,3 7,9 ...

1,0 0,3 7,6 ...

0,1 0,5 7,3 ...

1,2 0,5 7,9 ...

4,3 0,3 18,6 ...

6,9 3,0 66,6 17,7

Total Activos

0,8

35,6

8,5

8,8

7,8

9,6

23,2

94,3

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Pasivos

Más de 24 Meses

Total

Depósitos Transaccionales Resto Otras Obligaciones por Intermed. Fin. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables No Sub. Financ. Recibidas de Ent. Financ. Locales Otros Obligaciones Negociables Subordinadas

49,2 20,4 28,7 5,7 0,1 0,0 0,0 0,9 4,6 0,0

15,7 ... 15,7 0,4 0,0 0,0 0,1 0,3 0,0 0,0

2,6 ... 2,6 0,5 0,0 0,0 0,1 0,3 0,0 0,0

2,0 ... 2,0 0,9 0,0 0,0 0,3 0,6 0,1 0,0

0,2 ... 0,2 0,9 0,1 0,0 0,3 0,4 0,0 0,0

20,4 20,4 0,0 1,1 0,2 0,0 0,6 0,2 0,1 0,4

90,1 40,9 49,3 9,5 0,4 0,1 1,4 2,7 4,8 0,4

Total

54,9

16,2

3,1

2,9

1,1

21,9

100,0

0,6

0,5

2,9

2,7

8,7

1,1

0,9

Relación Activos / Pasivos

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 25: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2011 (Estructura porcentual por plazos) Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. Disponibilidades

0,1 0,3 1,1 ...

1,1 41,1 24,8 100,0

4,3 9,3 11,9 ...

14,1 10,0 11,3 ...

1,3 14,9 11,0 ...

17,0 15,7 11,9 ...

62,3 8,7 27,9 ...

100,0 100,0 100,0 100,0

Total

0,8

37,7

9,0

9,4

8,3

10,2

24,6

100,0

Más de 24 Meses

Total

Pasivos

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Depósitos Transaccionales Resto Otras Obligaciones por Intermed. Finan. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables No Sub. Financ. Recibidas de Ent. Financ. Locales Otros Obligaciones Negociables Subordinadas

54,5 50,0 58,3 60,2 21,2 22,3 2,5 34,0 95,4 0,0

17,5 ... 31,9 4,5 0,3 34,3 6,6 9,9 0,4 1,4

2,9 ... 5,3 4,9 2,6 22,1 5,3 11,6 0,7 0,0

2,2 ... 4,0 9,9 13,4 6,4 18,8 20,7 1,0 0,2

0,2 ... 0,4 9,2 18,3 4,5 24,4 15,8 0,6 2,7

22,7 50,0 0,0 11,3 44,2 10,4 42,4 8,1 1,8 95,7

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Total

54,9

16,2

3,1

2,9

1,1

21,9

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 26: Préstamos y Depósitos (en millones de pesos) Período

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Préstamos Bancos Públicos

Bancos Privados

9.557 19.952 18.409 21.543 23.286 23.580 22.255 23.379 25.153 22.060 21.700 20.388 28.429 17.529 19.096 24.472 30.211 37.247 49.258 61.231 78.418 115.243

4.984 11.415 21.713 25.433 32.614 31.702 38.312 45.590 50.402 53.732 52.707 48.291 43.958 40.647 46.155 53.326 67.066 86.533 95.658 98.069 139.276 193.094

Entidades Financieras No Bancarias 86 279 599 722 860 666 781 1.022 1.524 1.907 1.745 1.494 453 492 866 1.444 2.663 4.150 5.059 4.744 6.150 9.715

Depósitos Total Sistema Financiero 14.627 31.646 40.721 47.698 56.759 55.948 61.347 69.991 77.080 77.699 76.152 70.173 72.840 58.668 66.117 79.241 99.940 127.931 149.975 164.044 223.844 318.051

Bancos Públicos

7.462 6.793 10.547 17.324 18.562 17.730 19.789 24.023 27.254 26.946 28.498 21.454 32.851 44.732 55.680 61.708 76.307 88.065 99.818 116.292 176.465 205.251

Bancos Entidades Total Privados Financieras Sistema No Financiero Bancarias 3.414 9.300 16.013 23.347 28.521 27.178 34.631 46.169 50.676 54.275 57.679 44.767 41.954 49.687 60.765 74.495 94.095 116.719 135.711 154.387 198.662 242.903

60 223 451 490 588 324 371 336 390 352 393 226 196 216 211 289 496 767 688 1.173 1.217 1.465

10.936 16.316 27.011 41.162 47.670 45.233 54.791 70.527 78.320 81.573 86.570 66.447 75.001 94.635 116.655 136.492 170.898 205.550 236.217 271.853 376.344 449.619

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 27: Participación por Grupo de Entidades Según Préstamos y Depósitos

(en porcentaje) Período

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Préstamos

Depósitos

Bancos Públicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

65,3 63,0 45,2 45,2 41,0 42,1 36,3 33,4 32,6 28,4 28,5 29,1 39,0 29,9 28,9 30,9 30,2 29,1 32,8 37,3 35,0 36,2

34,1 36,1 53,3 53,3 57,5 56,7 62,5 65,1 65,4 69,2 69,2 68,8 60,3 69,3 69,8 67,3 67,1 67,6 63,8 59,8 62,2 60,7

0,6 0,9 1,5 1,5 1,5 1,2 1,3 1,5 2,0 2,5 2,3 2,1 0,6 0,8 1,3 1,8 2,7 3,2 3,4 2,9 2,7 3,1

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

68,2 41,6 39,0 42,1 38,9 39,2 36,1 34,1 34,8 33,0 32,9 32,3 43,8 47,3 47,7 45,2 44,7 42,8 42,3 42,8 46,9 45,7

31,2 57,0 59,3 56,7 59,8 60,1 63,2 65,5 64,7 66,5 66,6 67,4 55,9 52,5 52,1 54,6 55,1 56,8 57,5 56,8 52,8 54,0

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

0,5 1,4 1,7 1,2 1,2 0,7 0,7 0,5 0,5 0,4 0,5 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,4 0,3 0,4 0,3 0,3

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 28: Información por Grupo de Entidades Noviembre de 2011 (en millones de pesos) Grupo de Entidades

Públicos Nacionales Públicos Provinciales y Municipales

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

160.627

15.866

43.063

45.866

92.393

7.965

43.482

55.058

Bancos Públicos

253.019

23.831

86.545

100.924

Internacionales

181.654

21.053

97.591

116.458

De Capital Nacional

150.682

18.922

80.204

79.409

20.614

1.514

10.757

15.636

Bancos Privados

352.949

41.489

188.552

211.503

Total de Bancos

605.969

65.319

275.097

312.427

11.692

2.737

9.722

1.465

617.661

68.057

284.818

313.891

Cooperativos

Entidades Financieras No Bancarias Total del Sistema Financiero

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 29: Estructura por Grupo de Entidades Noviembre de 2011 (en porcentajes) Grupo de Entidades

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

Públicos Nacionales

26,0

23,3

15,1

14,6

Públicos Provinciales y Municipales

15,0

11,7

15,3

17,5

Bancos Públicos

41,0

35,0

30,4

32,2

Internacionales

29,4

30,9

34,3

37,1

De Capital Nacional

24,4

27,8

28,2

25,3

3,3

2,2

3,8

5,0

Cooperativos Bancos Privados

57,1

61,0

66,2

67,4

Total de Bancos

98,1

96,0

96,6

99,5

1,9

4,0

3,4

0,5

100,0

Entidades Financieras No Bancarias Total del Sistema Financiero

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 30: Estructura de Rentabilidad - Sistema Financiero (en porcentajes del activo neteado)

Margen Financiero Resultado por Intereses Ajustes CER y CVS Diferencias de Cotización Resultado por Títulos Valores Otros Resultados Financieros Resultado por Servicios Cargos por Incobrabilidad Gastos de Administración Cargas Impositivas Impuesto a las Ganancias Ajustes de Valuación de Préstamos al Sector Público (2) Amortización de Amparos Diversos Monetarios Resultado Total (3 ) Resultado Ajustado (4 ) Resultado Total / Patrimonio Neto (3)

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

5,7 4,0

5,7 3,8

1,1 -0,5 1,3 -0,5 1,1 -0,3 1,9 -1,1 -4,2 -0,3 -0,2

3,1 0,9 1,0 0,4 1,0 -0,2 2,0 -0,8 -4,1 -0,3 -0,1

4,6 1,5 1,5 0,4 1,2 0,1 2,3 -0,6 -4,6 -0,4 -0,3

5,8 1,8 1,3 0,4 2,2 0,1 2,7 -0,5 -5,1 -0,5 -0,3

5,7 2,2 1,0 0,5 1,9 0,1 3,1 -0,7 -5,5 -0,6 -0,4

6,7 3,1 0,9 0,8 1,4 0,4 3,6 -0,9 -6,1 -0,8 -0,4

8,6 4,3 0,4 0,8 3,3 -0,1 3,9 -1,1 -6,7 -1,0 -1,3

8,5 4,3 0,6 0,5 3,2 -0,1 3,8 -0,8 -6,9 -1,0 -1,2

8,0 4,6 0,3 0,6 2,6 3,9 -0,7 -6,7 -1,1 -1,2

-0,4 -0,6 0,9

-0,2 -0,9 0,8

-0,3 -1,1 1,2

-0,3 -0,7 0,9

-0,6 -0,3 0,5

-0,1 -0,2 0,3

-0,1 -0,2 0,5

-0,1 -0,1 0,5

...

(1) (1)

0,1 1,2 0,4 2,8 -2,4 -5,8 -0,4 -0,3

0,2 1,2 0,5 3,0 -2,6 -6,1 -0,5 -0,2

6,5 -1,7 3,9 2,8 1,7 -0,1 1,9 -4,7 -4,4 -0,3 -0,2

... ...

...

0,4

0,6

... ... ...

-1,8 -5,8 -8,9 -8,9

...

-0,2

-59,2

...

-2,9 -1,9

-0,5 0,7

0,9 2,0

1,9 3,4

1,5 2,5

1,6 2,5

2,3 2,6

2,8 3,0

2,7 2,8

-22,7

-4,2

7,0

14,3

11,0

13,4

19,2

24,4

25,3

(1) Los datros del año 2002 están expresados en pesos de diciembre de ese año. (2) Según lo establecido por la Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Comunicación "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por títulos valores". (3) A partir de enero de 2008 se dispone de datos para el cálculo del resultado consolidado del sistema financiero. En este indicador se eliminan los resultados y las partidas del activo vinculada participaciones permanentes en entidades financieras locales. (4) Al resultado total se le excluyen la amortización de amparos y los efectos de la Com. "A" 3911 y 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 31: Indicadores - Sistema Financiero (en porcentajes)

Liquidez Créditos Préstamos Irregularidad Exposición ROA al Sector al Sector de la Cartera Patrimonial Público Privado Privada al Sector Privado (1)

(2)

(3)

1996

22,3

16,9

1997

26,1

1998

ROE Eficiencia Integración Posición de Capital de Capital

(4)

(5)

(6)

(7)

50,8

16,2

24,9

0,6

4,1

16,2

47,7

13,8

22,5

1,0

23,1

16,2

48,4

12,2

20,6

1999

25,0

18,0

44,9

14,0

2000

23,4

17,3

39,9

2001

19,6

23,0

2002

22,8

2003

(8)

Exigencia de Capital (estimada)

(9)

(10)

(11)

142,0

23,8

63,8

14,5

6,3

136,0

20,8

72,8

12,0

0,5

3,9

138,0

20,3

48,9

13,6

24,7

0,2

1,7

142,0

21,0

54,0

13,6

16,0

26,2

…

147,0

20,1

58,2

12,7

42,7

19,1

21,9

…

143,0

21,4

54,3

13,9

48,9

20,8

38,6

16,6

-8,9

-59,2

189,0

…

29,1

47,0

18,1

33,5

11,5

-2,9

-22,7

69,0

14,5

116,0

6,7

2004

29,6

40,9

19,6

18,6

1,1

-0,5

-4,2

125,0

14,0

185,0

4,9

2005

20,1

31,5

25,8

7,6

-2,5

0,9

7,0

151,0

15,3

173,0

5,6

2006

22,5

31,0

4,5

-0,8

1,9

14,3

167,0

16,9

134,0

7,2

2007

23,0

16,3

38,2

3,2

-1,5

1,5

11,0

160,0

16,9

93,0

8,8

2008

27,9

12,7

39,4

3,1

-1,7

1,6

13,4

167,0

16,9

90,0

8,9

2009

28,6

14,4

38,3

3,5

-1,3

2,3

19,2

185,0

18,8

100,0

9,4

2010

28,0

12,2

39,8

2,1

-3,2

2,8

24,4

179,0

17,7

86,0

9,5

2011

24,7

10,4

47,4

1,4

-4,3

2,7

25,3

179,0

15,5

62,0

9,6

(1) (Integración de liquidez en B.C.R.A. + Otras disponibilidades + Tenencia de títulos del B.C.R.A. por operaciones de pase) / Depósitos totales. (2) (Posición en títulos públicos (sin incluir LEBAC ni NOBAC) + Préstamos al sector público + Compensaciones a recibir) / Activo total. (3) (Préstamos al sector privado no financiero + operaciones de leasing) / Activo total. (4) Cartera irregular del sector privado no financiero / Financiaciones al sector privado no financiero. (5) (Cartera irregular total - Previsiones por incobrabilidad) / Patrimonio neto. La cartera irregular incluye las financiaciones clasificadas en situación 3, 4, 5 y 6. (6) Resultado anual acumulado / Activo neteado promedio mensual - % anualizado. (7) Resultado anual acumulado / Patrimonio neto promedio mensual - % anualizado. (8) (Margen financiero (Resultado por intereses + Ajustes CER y CVS + Resultado por títulos valores + Diferencias de cotización + Otros resultados financieros) + Resultados por servicios) / Gastos de administración acumulado anual. (9) Integración de capital (Responsabilidad Patrimonial Computable) / Activos ponderados por riesgo según norma del B.C.R.A. sobre Capitales Mínimos. (10) Posición de capital total (Integración menos exigencia, incluyendo franquicias) / Exigencia de capital. (11) Exigencia / Activos ponderados por riesgo según norma del B.C.R.A. sobre Capitales Mínimos (estimado). Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 32: Calidad de la Cartera Crediticia - Sistema Financiero En porcentajes

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Dic. 2008

Dic. 2009

Dic. 2010

Dic. 2011

Cartera Irregular Total

12,9

13,1

18,1

17,7

10,7

5,2

3,4

2,7

3,0

1,8

1,2

Al Sector Privado no Financiero

16,0

19,1

38,6

33,5

18,6

7,6

4,5

3,2

3,1

3,5

2,1

1,4

Cartera Comercial ( * )

14,9

20,7

44,0

38,0

22,8

9,3

5,0

3,1

…

Cartera de Consumo y Vivienda

17,3

17,5

31,4

28,0

11,0

4,8

3,5

3,4

…

Previsiones / Cartera Irregular Total

61,1

66,4

72,0

77,0

98,0

115,0

108,0

115,0

117,0

115,0

148,0

176,0

5,0

4,4

5,0

4,1

0,2

-0,8

-0,3

-0,4

-0,5

-0,9

26,2

21,6

18,2

13,3

0,8

-2,6

-0,9

-1,6

-1,8

-1,7

-3,6

-4,6

(Cartera Irregular Total - Previsiones) / Financiaciones Totales (Cartera Irregular Total - Previsiones) / PN

(*) Incluye Cartera Comercial asimilable a consumo. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 33: Estructura de Rentabilidad - Bancos Privados (en porcentajes del activo neteado)

Margen financiero Resultado por Intereses Ajustes CER y CVS Diferencias de Cotización Resultado por Títulos Valores Otros Resultados Financieros Resultado por Servicios Cargos por Incobrabilidad Gastos de Administración Cargas Impositivas Impuesto a las Ganancias Ajustes de Valuación de Préstamos al Sector Público ( 2 ) Amortización de Amparos Diversos Monetarios Resultado Total ( 3 ) Resultado Ajustado ( 4 ) Resultado Total / Patrimonio Neto ( 3 )

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

6,2 4,1 ... 0,2 1,4 0,5 2,9 -2,5 -6,0 -0,4 -0,4

6,4 4,3 ... 0,3 1,2 0,7 3,2 -3,0 -6,4 -0,5 -0,3

7,6 -0,2 1,1 4,4 2,5 -0,1 2,0 -5,0 -4,8 -0,4 -0,2

2,3 0,1 0,9 -0,3 1,7 -0,2 2,0 -1,3 -4,6 -0,3 -0,3

2,9 1,0 0,8 0,6 0,8 -0,3 2,4 -0,9 -4,6 -0,3 -0,2

4,3 1,7 1,0 0,5 1,0 0,1 2,7 -0,6 -5,1 -0,4 -0,2

5,9 2,1 0,6 0,6 2,4 0,2 3,4 -0,6 -5,9 -0,6 -0,3

5,8 2,7 0,4 0,6 1,9 0,1 3,8 -0,8 -6,3 -0,7 -0,2

7,3 4,4 0,4 0,9 0,9 0,8 4,3 -1,1 -7,0 -1,0 -0,7

9,8 5,3 0,1 0,8 3,7 ... 4,6 -1,4 -7,4 -1,2 -1,5

9,3 5,5 0,1 0,6 3,2 -0,1 4,8 -1,0 -8,0 -1,2 -1,2

9,0 6,1 0,1 0,7 2,1 ... 5,0 -0,9 -7,8 -1,4 -1,4

... ... 0,4 ... 0,1 0,1

... ... 0,7 ... 0,2 0,2

... ... -3,0 -7,5 -11,3 -11,3

-0,6 -0,7 1,0 ... -2,5 -1,2

... -1,0 0,7 ... -1,0 0,2

-0,2 -1,0 0,9 ... 0,5 1,6

-0,1 -0,9 1,2 ... 2,2 3,2

-0,1 -0,9 1,0 ... 1,6 2,6

-0,2 -0,4 0,5 ... 1,9 2,5

... -0,2 0,2 ... 3,0 3,2

... -0,2 0,6 ... 3,2 3,3

... ... 0,6 ... 3,0 3,0

0,8

1,4

-79,0

-19,1

-8,1

4,1

15,3

10,9

15,2

22,9

24,5

25,6

(1)

(1) Los datos del año 2002 están expresados en pesos de diciembre de ese año. (2) Según lo establecido por la Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Comunicación "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por títulos valores". (3) A partir de enero de 2008 se dispone de datos para el cálculo del resultado consolidado del sistema financiero. En este indicador se eliminan los resultados y las partidas del activo vinculada participaciones permanentes en entidades financieras locales.. (4) Al resultado total se le excluyen la amortización de amparos y los efectos de la Com. "A" 3911 y 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 34: Indicadores - Bancos Privados (en porcentajes)

Liquidez Créditos Préstamos Irregularidad Exposición al Sector al Sector de la Cartera Patrimonial Público Privado Privada al Sector Privado

ROA

(6)

ROE Eficiencia Integración Posición de Capital de Capital

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(7)

1996

23,6

13,5

51,0

11,1

21,6

0,6

4,1

1997

26,9

13,7

46,7

8,5

14,3

0,7

1998

22,8

13,6

47,6

7,7

13,2

1999

24,3

16,1

44,6

8,9

2000

24,1

14,7

38,4

2001

23,6

20,8

2002

24,8

2003

(8)

Exigencia de Capital (estimada)

(9)

(10)

(11)

144,0

15,9

33,5

11,9

6,3

135,0

15,4

47,1

10,5

0,5

4,3

139,0

14,6

26,6

11,5

0,3

2,3

146,0

18,9

60,3

11,8

9,8

13,4

0,1

0,8

152,0

18,0

49,4

12,0

45,4

14,0

11,4

0,2

1,4

151,0

17,6

43,3

12,3

50,0

22,4

37,4

19,0

-11,3

-79,0

168,0

...

27,6

47,7

19,9

30,4

12,9

-2,5

-19,1

93,0

14,0

88,0

7,4

2004

29,2

41,6

22,5

15,3

3,6

-1,0

-8,1

115,0

15,1

157,0

5,9

2005

21,5

28,5

31,1

6,3

-0,4

0,5

4,1

136,0

17,8

155,0

7,0

2006

23,7

16,3

37,9

3,6

-1,4

2,2

15,3

158,0

18,6

116,0

8,6

2007

25,7

9,5

46,6

2,5

-2,0

1,6

10,9

152,0

19,2

87,0

10,3

2008

34,1

6,3

44,0

2,8

-1,8

1,9

15,2

166,0

18,3

86,0

9,8

2009

29,8

6,1

43,3

3,3

-1,6

3,0

22,9

195,0

22,6

121,0

10,2

2010

26,0

4,4

50,3

2,0

-3,4

3,2

24,5

176,0

20,4

100,0

10,2

2011

26,7

3,2

54,5

1,4

-4,3

3,0

25,6

178,0

16,8

70,0

9,9

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo EstadĂstico

CUADRO 35: Calidad de la Cartera Crediticia - Bancos Privados En porcentajes

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Dic. 2008

Dic. 2009

Dic. 2010

Dic. 2011

Cartera Irregular Total

8,3

9,9

19,8

15,7

8,9

4,4

2,9

2,2

2,5

3,1

1,9

1,3

Al Sector Privado no Financiero

9,8

14,0

37,4

30,4

15,3

6,3

3,6

2,5

2,8

3,3

2,0

1,4

Cartera Comercial ( * )

8,4

15,4

44,7

39,0

18,2

7,3

3,8

2,0

...

Cartera de Consumo y Vivienda

11,9

12,4

26,0

17,2

10,0

4,2

3,2

...

Previsiones / Cartera Irregular Total

67,7

75,7

71,0

73,0

89,0

103,0

114,0

123,0

119,0

116,0

144,0

167,0

2,7

2,4

5,7

4,2

1,0

-0,1

-0,4

-0,5

-0,8

-0,9

13,4

11,4

20,0

14,4

3,4

-0,4

-1,4

-2,1

-1,9

-1,7

-3,4

-4,4

(Cartera Irregular Total - Previsiones) / Financiaciones Totales (Cartera Irregular Total - Previsiones) / PN

(*) Incluye Cartera Comercial asimilable a consumo. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estad铆stico

CUADRO 36: Concentraci贸n de los Dep贸sitos

(en porcentaje) Fin de: 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

37,11 35,96 36,17 35,63 34,96 38,68 36,85 42,61 42,33 45,18 48,91 50,26 52,33 49,92 54,16 55,65 55,16 54,52 55,95 54,97 54,06 54,15 56,71 56,80

50,72 49,76 49,39 49,78 48,62 51,69 50,18 58,21 58,40 61,62 70,51 71,74 73,18 73,42 77,04 75,49 73,72 72,80 73,73 75,69 75,62 76,10 76,96 77,13

... ... ... ... ... 60,56 58,73 68,13 68,76 71,43 79,54 80,37 82,77 83,66 85,31 85,17 85,02 84,16 84,53 86,42 86,24 86,50 87,26 87,20

65,34 67,46 65,63 67,68 66,25 66,77 65,14 74,34 75,25 78,30 84,46 85,87 88,55 89,51 90,25 90,31 89,99 89,32 89,47 90,90 91,03 91,44 92,06 92,17

34,66 32,54 34,37 32,32 33,75 33,23 34,86 25,66 24,75 21,70 15,54 14,13 11,45 10,49 9,75 9,69 10,01 10,68 10,53 9,10 8,97 8,56 7,94 7,83

175 176 170 166 167 167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 73 71 72 72 72 72 72 72

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estad铆stico

CUADRO 37: Concentraci贸n de los Activos (en porcentaje) Fin de: 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

38,19 36,43 39,88 38,71 40,89 42,82 45,64 45,63 48,71 57,16 57,85 55,64 54,80 52,23 50,81 49,96 50,96 54,02 52,71

51,28 50,57 55,18 55,67 57,73 64,03 68,20 69,35 70,90 77,72 76,89 73,44 71,59 69,85 70,97 70,54 71,95 73,66 73,54

59,73 58,83 64,00 66,37 67,64 73,56 77,44 79,00 80,97 86,10 85,12 83,75 82,19 80,64 82,47 82,64 83,54 84,50 83,84

65,71 64,89 69,29 72,38 74,05 80,03 83,23 85,09 87,01 90,38 89,90 88,96 87,54 86,61 87,62 87,80 88,28 89,34 89,08

34,29 35,11 30,71 27,62 25,95 19,97 16,77 14,91 12,99 9,62 10,10 11,04 12,46 13,39 12,38 12,20 11,72 10,66 10,92

167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 73 71 72 72 72 72 72 72

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras" , B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 38: Depósitos por Tramos Al 30 de Noviembre de 2011 Tramos Desde

Hasta

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos

Monto

Total Cantidad

En Millones de Pesos

Monto En Millones de Pesos

0 300 301 500 501 1.000 1.001 2.500 2.501 5.000 5.001 10.000 10.001 25.000 25.001 50.000 50.001 100.000 100.001 250.000 250.001 500.000 500.001 1.000.000 1.000.001 2.500.000 2.500.001 5.000.000 5.000.001 10.000.000 10.000.001 25.000.000 25.000.001 50.000.000 50.000.001 100.000.000 100.000.001

15.022.945 835.614 1.224.303 2.043.954 1.803.011 1.582.642 1.535.732 766.002 444.135 242.869 50.728 15.346 5.087 1.034 331 116 26 8 2

698 334 920 3.436 6.440 10.983 23.460 25.495 28.551 32.504 14.931 8.762 6.031 2.831 1.879 1.533 699 328 225

1.305.438 149.937 215.475 232.010 147.841 121.633 126.332 78.114 65.034 64.761 32.288 20.357 15.032 6.115 3.546 2.357 757 253 203

147 53 141 342 488 792 1.837 2.638 4.368 9.675 10.433 12.936 21.001 18.788 21.859 31.898 28.482 15.537 99.926

16.328.383 985.551 1.439.778 2.275.964 1.950.852 1.704.275 1.662.064 844.116 509.169 307.630 83.016 35.703 20.119 7.149 3.877 2.473 783 261 205

845 387 1.062 3.778 6.928 11.774 25.297 28.134 32.919 42.179 25.364 21.698 27.033 21.619 23.738 33.431 29.182 15.865 100.152

Total

25.573.885

170.042

2.587.483

281.343

28.161.368

451.385

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 39: Depósitos del Sector Privado por Provincia Jurisdicción

IV Trim. 2010

IV Trim. 2011

Variación

En Millones de Pesos Total del País Capital Federal Buenos Aires Gran Buenos Aires Resto de Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

255.831,8 120.096,7 58.254,6 29.823,0 28.431,6 650,4 17.094,9 1.752,8 2.317,1 3.479,4 3.970,4 589,1 1.372,5 1.670,8 523,8 6.466,0 1.807,4 2.675,3 2.495,5 2.918,4 2.058,0 1.193,8 1.965,2 16.006,6 1.692,9 1.434,4 3.346,0

324.274,4 151.547,9 74.372,0 37.498,7 36.873,3 892,5 20.881,7 2.412,7 2.784,9 5.029,9 5.056,6 849,1 1.828,6 2.168,1 727,8 8.569,2 2.240,7 3.510,4 3.243,4 3.442,2 2.591,4 1.548,1 2.356,4 19.694,8 2.119,3 2.070,1 4.336,6

68.442,6 31.451,2 16.117,4 7.675,7 8.441,7 242,1 3.786,8 659,9 467,7 1.550,5 1.086,2 260,0 456,1 497,3 204,0 2.103,2 433,3 835,1 747,9 523,8 533,4 354,3 391,3 3.688,2 426,4 635,8 990,6

Participación En %

26,8 26,2 27,7 25,7 29,7 37,2 22,2 37,7 20,2 44,6 27,4 44,1 33,2 29,8 38,9 32,5 24,0 31,2 30,0 17,9 25,9 29,7 19,9 23,0 25,2 44,3 29,6

100,0 46,7 22,9 11,6 11,4 0,3 6,4 0,7 0,9 1,6 1,6 0,3 0,6 0,7 0,2 2,6 0,7 1,1 1,0 1,1 0,8 0,5 0,7 6,1 0,7 0,6 1,3

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 40: Préstamos por Tipo Tipo de Préstamo

Diciembre 2008

Diciembre 2009

Diciembre 2010

Noviembre 2011

Millones Estructura Millones Estructura Millones Estructura Millones Estructura de Pesos % de Pesos % de Pesos % de Pesos % Sector Público No Financiero

17.083

11,4

20.570

12,5

25.907

11,6

31.157

9,8

Sector Financiero

4.793

3,2

4.052

2,5

5.018

2,2

9.109

2,9

Sector Privado No Financiero ( 1 )

132.844

88,6

145.247

88,5

199.202

89,0

284.818

89,6

Adelantos

15.503

10,3

17.798

10,8

20.680

9,2

31.031

9,8

Documentos a Sola Firma

24.628

16,4

27.041

16,5

42.093

18,8

60.253

18,9

Hipotecarios

18.861

12,6

18.572

11,3

21.101

9,4

27.227

8,6

Prendarios

7.799

5,2

7.367

4,5

9.836

4,4

16.386

5,2

Personales

26.874

17,9

29.314

17,9

38.688

17,3

55.911

17,6

Otros

36.534

24,4

42.597

26,0

63.853

28,5

89.829

28,2

2.645

1,8

2.558

1,6

2.953

1,3

4.183

1,3

-4.744

-3,2

-5.824

-3,6

-6.232

-2,8

-7.033

-2,2

149.975

100,0

164.044

100,0

223.896

100,0

318.051

100,0

Intereses y Diferencia de Cotizaciones Devengadas a Cobrar Previsiones Total

(1) Incluye préstamos a residentes en el exterior. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 41: Financiación por Actividad Total del país

Montos

Actividad

Tasas

Variación

IV Trim. 2010 No identificada

IV Trim. 2011

En Millones de Pesos

Cartera Irregular (%)

Participación %

IV Trim. 2010

IV Trim. 2011

IV IV Diferencia Variación Trim. Trim. % % 2010 2011

Diferencia Respecto al Total %

6.857,3

9.721,1

2.863,8

41,8

3,0

10,2

9,4

22,5

27,3

4,8

21,3

2,0

Personas físicas en relación de dependencia

71.467,8

104.163,5

32.695,7

45,7

32,2

5,0

4,3

28,2

29,2

1,0

3,6

3,9

Producción primaria

27.614,2

40.780,3

13.166,1

47,7

12,6

2,1

1,7

15,9

19,0

3,1

19,2

-6,3

Industria manufacturera

35.520,3

52.966,8

17.446,5

49,1

16,4

2,7

2,9

14,3

20,0

5,8

40,5

-5,3

Electricidad, gas y agua

3.399,3

4.625,0

1.225,6

36,1

1,4

2,2

1,8

20,4

24,9

4,5

22,0

-0,4

Construcción

5.042,6

7.088,3

2.045,7

40,6

2,2

6,9

4,9

20,2

27,7

7,5

37,1

2,4

Comercio

15.753,9

23.321,9

7.568,0

48,0

7,2

2,6

2,2

17,7

24,6

6,8

38,5

-0,7

Servicios

24.461,5

33.764,4

9.302,9

38,0

10,4

6,7

5,4

20,9

28,1

7,2

34,3

2,8

Administración pública, defensa y seguridad social

22.044,8

28.707,5

6.662,7

30,2

8,9

0,1

0,2

28,5

29,8

1,2

4,3

4,5

Intermediación financiera y otros servicios financieros

10.263,2

17.990,4

7.727,2

75,3

5,6

4,5

2,7

17,2

18,8

1,6

9,2

-6,5

222.425,0

323.129,1

100.704,2

45,3

100,0

3,9

3,4

22,0

25,3

3,3

15,1

...

190.116,9

276.431,2

86.314,3

45,4

85,5

4,3

3,8

21,4

25,2

3,8

17,6

-0,0

Total de actividades económicas Sector Privado No Financiero

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 42: Financiación por Actividad Distribución porcentual

Producción Industria Electricidad, Construcción Comercio Primaria Manufacturera Gas y Agua

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

9,0 11,1 12,6 12,4 10,8 10,3 9,2 9,1 9,1 8,1 8,9 8,2 5,7 6,6 7,8 10,4 10,9 11,5 12,5 12,9 12,4 12,6

23,9 20,8 20,6 19,5 18,0 18,5 19,4 18,1 16,5 14,6 11,5 9,3 7,7 8,8 12,6 16,2 17,0 16,5 16,4 15,5 16,0 16,4

7,4 3,0 1,3 2,5 2,0 2,1 2,1 2,0 2,2 1,8 1,6 1,5 2,2 1,2 1,1 0,9 1,2 1,4 1,4 1,4 1,5 1,4

5,9 6,4 5,1 4,2 4,2 4,3 4,1 3,5 3,6 3,7 3,5 3,0 2,5 2,2 2,4 2,3 2,2 2,1 2,0 2,3 2,3 2,2

6,6 11,4 15,1 17,0 15,7 13,9 12,3 11,6 10,5 9,8 8,7 6,3 4,3 4,5 5,2 6,2 6,9 7,5 6,6 6,2 7,1 7,2

Servicios

23,3 21,5 20,1 21,5 23,6 25,0 26,8 27,1 26,5 28,0 37,7 42,2 54,6 52,0 46,4 36,5 32,4 26,4 23,0 25,4 25,6 24,9

Personas Físicas en Relación de Dependencia Laboral 21,7 22,6 20,7 18,1 20,2 20,2 21,7 23,9 24,9 28,3 24,8 24,1 16,6 16,4 16,6 23,4 26,0 31,3 33,9 33,1 32,1 32,2

No Identificada

2,2 3,2 4,5 4,8 5,5 5,7 4,5 4,7 6,8 5,7 3,2 5,4 6,4 8,2 8,0 4,1 3,3 3,4 4,3 3,3 3,1 3,0

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

Total

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 43: Cartera Irregular por Actividad % sobre el total de financiación de cada actividad

Producción Industria Electricidad, Construcción Comercio Servicios Primaria Manufacturera Gas y Agua

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

27,0 24,4 23,4 22,1 30,5 33,0 24,6 21,7 17,4 23,4 27,2 30,6 50,2 42,1 21,9 7,5 4,3 2,5 3,1 4,0 2,1 1,7

23,1 17,7 18,4 21,1 23,7 21,4 15,9 14,7 14,6 15,7 20,7 29,0 48,3 41,8 20,0 7,0 5,8 3,6 2,4 4,4 2,7 2,9

3,3 62,8 7,4 3,3 4,1 1,3 1,8 0,8 1,2 1,3 2,1 2,7 59,1 68,6 56,1 45,9 25,5 12,2 4,3 3,1 2,2 1,8

13,6 10,7 13,4 16,5 19,7 23,8 15,9 14,0 11,5 12,1 22,3 24,9 58,0 75,2 54,6 43,9 29,9 18,3 8,5 13,6 6,9 4,9

19,7 18,1 16,8 18,0 23,9 31,9 25,5 22,8 20,0 22,4 28,1 30,1 49,7 45,1 27,8 8,5 3,7 2,1 3,2 4,9 2,6 2,2

17,8 26,9 16,2 13,1 10,0 10,8 6,9 6,2 4,7 4,7 6,9 10,3 11,6 8,7 5,3 3,5 5,3 4,6 4,1 4,1 3,7 2,9

Personas No Total Físicas en Identificada Relación de Dependencia Laboral 2,8 7,6 7,2 9,1 12,5 29,9 22,7 15,0 14,7 15,0 21,8 25,8 37,8 24,3 17,5 10,2 10,2 7,5 6,7 8,0 5,0 4,3

45,9 26,6 15,8 17,5 17,6 21,4 20,5 18,4 11,2 18,3 25,3 30,8 39,5 41,8 24,6 23,8 15,6 31,1 22,0 21,9 10,1 9,4

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

16,0 19,4 15,5 15,8 18,0 22,7 16,8 13,9 12,1 13,4 16,9 20,1 26,6 22,9 14,9 8,5 7,6 6,2 5,4 6,3 3,9 3,4

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 44: Préstamos al Sector Privado por Provincia Montos Jurisdicción

IV Trim. 2010

IV Trim. 2011

Variación

Participación

Cartera Irregular

En %

190.116,9

276.431,2

86.314,3

45,4

100,0

3,8

96.427,0 34.761,1 17.689,2 17.071,9 375,1 12.195,5 1.048,8 1.624,8 2.364,9 3.019,3 454,9 1.016,8 1.480,4 485,4 3.915,5 2.244,2 2.293,5 1.363,8 2.712,4 946,4 624,3 1.268,9 13.762,3 1.081,3 1.079,8 3.570,3

135.420,2 51.978,7 26.805,5 25.173,2 487,2 18.578,9 1.868,4 2.702,5 3.363,1 4.653,8 685,8 1.452,9 2.183,7 662,7 6.006,5 3.464,1 3.426,7 2.004,8 4.339,9 1.469,4 909,2 1.476,2 20.329,8 1.518,7 1.748,5 5.699,0

38.993,2 17.217,6 9.116,2 8.101,3 112,2 6.383,4 819,6 1.077,7 998,2 1.634,6 230,9 436,1 703,3 177,4 2.091,0 1.219,9 1.133,1 641,0 1.627,5 523,1 284,8 207,3 6.567,6 437,4 668,7 2.128,7

40,4 49,5 51,5 47,5 29,9 52,3 78,2 66,3 42,2 54,1 50,8 42,9 47,5 36,5 53,4 54,4 49,4 47,0 60,0 55,3 45,6 16,3 47,7 40,5 61,9 59,6

49,0 18,8 9,7 9,1 0,2 6,7 0,7 1,0 1,2 1,7 0,2 0,5 0,8 0,2 2,2 1,3 1,2 0,7 1,6 0,5 0,3 0,5 7,4 0,5 0,6 2,1

3,9 3,8 5,0 2,6 3,1 2,4 3,6 2,7 4,0 2,9 5,6 2,8 2,6 10,8 4,2 2,1 3,5 9,0 3,4 4,5 7,7 4,0 2,4 5,8 4,0 8,9

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 45: Tasas dePréstamos los Préstamos al Sector Privado por Provincia Tasa de al Sector Privado por Provincia Jurisdicción

IV Trim. 2010

IV Trim. Diferencia Variación 2011

Diferencia Respecto al Total

En % Total del País

21,4

25,2

3,8

17,6

…

Capital Federal Buenos Aires Gran Buenos Aires Resto de Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

19,7 25,2 25,2 25,3 25,3 21,0 20,5 23,9 24,0 24,2 25,1 23,4 18,9 26,1 23,5 22,2 25,7 26,1 22,6 24,0 26,3 28,9 19,2 31,2 23,6 19,9

23,7 28,1 28,3 28,0 27,3 24,0 25,3 29,3 26,2 26,4 29,6 30,9 22,3 27,3 25,3 29,2 26,1 29,2 28,3 28,7 26,1 30,6 25,2 33,4 25,7 24,3

4,0 2,9 3,1 2,6 2,0 3,1 4,8 5,4 2,2 2,2 4,6 7,5 3,4 1,1 1,8 7,0 0,4 3,1 5,7 4,6 -0,2 1,7 6,0 2,2 2,1 4,4

20,0 11,4 12,2 10,4 8,0 14,7 23,3 22,6 9,2 9,0 18,2 32,2 18,2 4,4 7,6 31,6 1,5 12,1 25,3 19,2 -0,7 5,9 31,4 6,9 8,7 22,2

-1,5 2,9 3,1 2,7 2,1 -1,2 0,1 4,1 1,0 1,1 4,4 5,6 -2,9 2,0 0,1 4,0 0,9 4,0 3,1 3,4 0,9 5,4 0,0 8,2 0,5 -0,9

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 46: Financiaciones por Tramos

Al 30 de noviembre de 2011 Tramos Desde

Hasta

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos 0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001 Total

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

308.880 374.539 835.614 1.792.755 1.796.791 1.798.817 1.858.639 883.712 352.799 123.286 44.195 5.604 1.905 318 113 44 7 1 1

81,7 168,2 662,7 3.136,0 6.621,9 12.950,8 29.688,8 30.741,7 23.836,6 16.904,3 12.447,3 3.750,3 2.770,4 1.081,3 762,8 654,8 226,4 72,9 148,7

9.774 5.176 6.094 8.824 9.236 11.983 14.841 11.196 11.346 11.576 13.578 7.542 6.154 2.630 1.600 1.169 498 287 296

2,4 2,3 4,7 15,2 34,4 86,3 242,6 405,9 817,9 1.662,3 4.373,1 5.304,8 9.586,2 9.280,3 11.260,6 18.275,5 17.516,6 19.725,2 136.668,1

3,0 3,7 8,2 17,6 17,7 17,7 18,3 8,7 3,5 1,2 0,4 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,1 0,1 0,5 2,1 4,5 8,8 20,2 21,0 16,2 11,5 8,5 2,6 1,9 0,7 0,5 0,4 0,2 0,0 0,1

7,3 3,9 4,6 6,6 6,9 9,0 11,1 8,4 8,5 8,7 10,1 5,6 4,6 2,0 1,2 0,9 0,4 0,2 0,2

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,3 0,7 1,9 2,3 4,1 3,9 4,8 7,8 7,4 8,4 58,1

10.178.020

146.707,5

133.800

235.264,4

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 47: Financiaciones por Tramo y Situación Al 30 de noviembre de 2011 (en porcentajes) (1)

Tramo de Préstamos Desde Hasta

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

Total

(1)

Situación Normal Cantidad Monto de de Deuda Deudores

(2)

Con Morosidad Cantidad Monto de de Deuda Deudores

(3)

Incobrable Cantidad Monto de de Deuda Deudores

83,3 84,1 85,1 87,5 89,6 90,4 93,1 95,5 95,3 95,6 95,6 96,1 95,8 96,3 97,3 97,8 98,0 97,6 99,5

83,1 84,1 85,2 87,7 89,7 90,5 93,4 95,6 95,3 95,7 95,5 96,1 95,9 96,3 97,4 97,8 98,1 98,0 99,7

3,6 3,3 3,2 3,2 2,9 2,7 2,0 1,2 1,0 0,7 0,7 0,9 0,9 0,6 0,4 0,6 0,7 ... ...

3,6 3,3 3,2 3,1 2,8 2,7 1,9 1,2 1,0 0,7 0,8 0,9 0,9 0,6 0,4 0,6 0,7 ... ...

13,1 12,6 11,7 9,3 7,5 6,8 4,9 3,2 3,7 3,7 3,7 3,0 3,3 3,0 2,3 1,7 1,3 2,4 0,5

13,3 12,6 11,6 9,1 7,5 6,7 4,7 3,2 3,8 3,7 3,7 3,0 3,3 3,0 2,2 1,7 1,2 2,0 0,3

89,2

96,4

2,7

0,8

8,1

2,8

(1) Incluye situaciones 1 y 2. (2) Incluye situaciones 3 y 4. (3) Incluye situaciones 5 y 6. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 48: Concentración de la Asistencia Crediticia Al 30 de noviembre de 2011 Cantidad de Entidades que lo Asisten Financieramente

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos

1 2 3 4 5 o más Total

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

6.595.458 2.391.417 808.000 263.348 119.797

55.064,1 47.886,8 24.976,5 11.007,3 7.772,7

95.592 22.366 8.295 3.477 4.070

33.261,9 41.530,2 20.493,0 20.450,5 119.528,7

64,8 23,5 7,9 2,6 1,2

37,5 32,6 17,0 7,5 5,3

71,4 16,7 6,2 2,6 3,0

14,1 17,7 8,7 8,7 50,8

10.178.020

146.707,5

133.800

235.264,4

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 49: Efectivo Mínimo (en porcentajes)

A partir de Concepto 1. Depósitos en cuenta corriente (excepto los comprendidos en el punto 14) y las cuentas a la vista abiertas en las cajas de crédito cooperativas. 2. Depósitos en caja de ahorros. 2.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 14) 2.2. En moneda extranjera. 3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de cese laboral para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones" y cuentas corrientes especiales para personas jurídicas. 3.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 14) 3.2. En moneda extranjera. 4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas. 4.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 14) 4.2. En moneda extranjera. 5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados. 6. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias, computables para la integración de su efectivo mínimo. 7. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo con excepción de los depósitos comprendidos en los puntos 11, 12, 13 y 15, según su plazo residual: 7.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 días o más. Quedan incluidos en este punto los depósitos con cláusula "CER". 7.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. 8. Obligaciones por líneas financieras del exterior (no instrumentadas mediante depósitos a plazo ni títulos valores de deuda a los que les corresponde aplicar las exigencias previstas en los puntos 7 y 9, respectivamente).

Enero 2008

Noviembre 2008

19 30

19 20

19 30

19 20

19 30

19 20

100

14 11 7 2 0

35 28 20 10 6 0

20 15 10 5 2 0

MEMORIA ANUAL 2011 Anexo Estadístico

CUADRO 49: Efectivo Mínimo (continuación) (en porcentajes)

9. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables). a) Deuda emitida a partir del 01.01.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas, según su plazo residual: 9.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 días o más.

14 11 7 2 0

9.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. b) Demás.

35 28 20 10 6 0 0

20 15 10 5 2 0 0

10 15

10 10

19 40

19 20

100

10. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros. 11. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados. 11.1. En pesos. 11.2. En moneda extranjera. 12. Depósitos -cualquiera sea su modalidad- que constituya el haber de fondos comunes de inversión. 12.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 14). 12.2. En moneda extranjera. 13. Depósitos especiales vinculados al ingreso de fondos del exterior Decreto 616/05. 14. Depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos (sin considerar el "Fondo de cese laboral para los trabajadores de la industria de la construcción"), cuya retribución supere el 15% de la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior al que corresponda. 15. Inversiones a plazo instrumentadas en certificados nominativos intransferibles, en pesos, correspondientes a titulares del sector público que cuenten con el derecho a ejercer la opción de cancelación anticipada en un plazo inferior a 30 días contados desde su constitución.

Nota: El B.C.R.A. dispuso la disminución transitoria de la integración mínima diaria del 50% al 30% desde el 6-12-2010 al 30-4-2011.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

APÉNDICE Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera

Comunicación "B" 9991. (3.1.11) El Banco Central de la República Argentina recordó la vigencia de las nuevas disposiciones que habilitan la implementación de la Cuenta Gratuita Universal; de las que establecen los límites máximos para los cargos y/o comisiones para el servicio de transferencias entre cuentas en pesos; y de las relativas al servicio de provisión y utilización del cheque cancelatorio. Comunicación "B" 9994. (3.1.11) El B.C.R.A. convocó para el 7.1.11 a la Subasta Nº 3 de fondos para préstamos de carácter general en el marco del régimen de Adelantos de ese Organismo con destino a financiaciones al sector productivo. Comunicado 49797. (7.1.11) Se dieron a conocer los resultados de la 3ª (tercera) subasta de fondos en el marco del Régimen de adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al sector productivo. El monto total de recursos subastados ascendió a $470 millones, recibiéndose posturas por $455 millones, los cuales fueron adjudicados a 5 entidades financieras. Comunicación "B" 9999. (7.1.11) Se estableció la posibilidad de concertar, a partir del 10.1.11, operaciones para liquidar DVP (Delivery Versus Payment) a través del sistema SIOPEL del Mercado Abierto Electrónico (MAE), con todas las especies autorizadas a ser mantenidas en la Central de Registración y Liquidación de Instrumentos de Endeudamiento Público (CRyL). Comunicación "A" 5170. OPASI - 2 - 424. (11.1.11) El Banco Central incrementó el límite de la cobertura del Seguro de Garantía de los Depósitos de $30.000 a $120.000.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "B" 10007. (19.1.11) El Banco Central recordó la vigencia de la Comunicación "B" 9932 referente a la actualización de la red privada de comunicaciones externas del Banco Central. En tal sentido, se informó que habiéndose extinguido los plazos previstos para la implementación de esa Comunicación, el B.C.R.A. no podrá garantizar el funcionamiento y la disponibilidad de uso de los recursos y aplicaciones a aquellas entidades que al 30.4.11 no hubieran finalizado el proceso de actualización de sus enlaces de comunicación para con ese Organismo. Comunicación "A" 5175. RUNOR - 1 - 959. (24.1.11) El B.C.R.A. dio a conocer las instrucciones operativas reglamentarias de la Ley 26.637, relativa a la implementación de medidas de seguridad que deben observar las entidades financieras. Los requisitos que deberán cumplimentar las entidades financieras son: la instalación de mamparas laterales en las posiciones de caja y cajeros automáticos; la aplicación de los requerimientos técnicos que ya regían en materia de construcción de tesoros blindados a las que se utilicen para prestar el servicio de cajas de seguridad de alquiler; y la adopción de distintas formas y medios técnicos para hacer operativa la prohibición del uso de equipos de telefonía móvil. Comunicación "B" 10010. (24.1.11) Se aclararon cuestiones vinculadas a las normas vigentes sobre el programa de control, operación y mantenimiento de los dispositivos de seguridad y los instructivos y consignas para los puestos de seguridad, respectivamente, que debe contener el plan de seguridad de cada entidad financiera. En ese sentido, se aclaró que dichas disposiciones imponen la necesidad, frente a la dinámica del fenómeno delictivo, de actualizar en forma permanente dicho plan y de incluir, entre los procedimientos vigentes, los mecanismos que, ante cualquier situación concreta o riesgo potencial que afecte o pueda afectar su seguridad y la de su personal, así como la de su clientela y el público en general, aseguren la eficaz y oportuna articulación de todas las medidas necesarias que faciliten la inmediata intervención de los organismos jurisdiccionales de seguridad, coadyuvando efectivamente al cumplimiento de sus respectivos cometidos. Comunicación "A" 5177. RUNOR - 1 - 960. (27.1.11) El Ente Rector formuló aclaraciones con respecto al Régimen de Aplicación de Adelantos del B.C.R.A. a financiaciones al sector productivo y prorrogó el vencimiento de la presentación del Régimen hasta el 21.2.11.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "B" 10012. (27.1.11) En relación al Programa de Crédito para el Desarrollo Productivo y Competitividad de la Provincia de Mendoza, el B.C.R.A. convocó para el 16.2.11 al primer llamado a Subasta de Fondos de la Facilidad, por el cual se distribuyó un monto total de $18 millones, con destino a subpréstamos para la financiación de proyectos de inversión, bienes de capital, capital de trabajo o asistencia técnica. Comunicación "A" 5179. REMON - 1 - 864. (28.1.11) Se prorrogó hasta el 30.4.11 la reducción transitoria del 30% de la integración mínima diaria de efectivo mínimo en pesos. Comunicación "A" 5180. LISOL - 1 - 531, OPRAC - 1 - 652 y CONAU - 1 - 943. (14.2.11) Se modificaron las normas sobre valuación de instrumentos de deuda del sector público no financiero y de regulación monetaria del Banco Central. Entre los principales cambios, desde el 1.3.11 se sustituyeron los criterios de valuación vigentes para estos instrumentos y se eliminó el límite del valor total de títulos públicos en Cuentas de Inversión y Cuentas de Inversión Especial respecto al total de activos. También se estableció que las entidades financieras podrán activar contablemente el quebranto que pudiere surgir al 1.3.11 por la aplicación de las normas de valuación, amortizándolo como máximo en 60 cuotas mensuales, iguales y consecutivas desde abril de 2011, amortizando anualmente un mínimo del 1% de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) al 31.12.10. Comunicación "A" 5181. CAMEX - 1 - 667. (14.2.11) Con vigencia a partir del 15.2.11 inclusive, se emitieron modificaciones con relación a las transferencias de fondos recibidas y al exterior. Al respecto, se establecieron pautas de identificación mínimas de ordenantes y beneficiarios que deberán utilizarse en este tipo de transacciones. Comunicación "A" 5183. RUNOR - 1 - 961, LISOL - 1 - 532, OPASI - 2 - 425 y OPRAC - 1 - 653. (16.2.11) El B.C.R.A. modificó las normas sobre Desempeño de las funciones de custodio y agente de registro. En tal sentido, se reemplazaron ciertos puntos del texto ordenado sobre Capitales mínimos de las entidades financieras para actualizarlos e incorporar al Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino (FGS) en reemplazo de los 76

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

fondos de jubilaciones y pensiones. Asimismo, se dejaron sin efecto las normas sobre Inversiones con los recursos de los Fondos de Jubilaciones y Pensiones. Calificación de activos. Por otro lado, mientras se mantenga la suspensión del régimen de Evaluación de Entidades Financieras, se dispuso que aplicarán nuevas disposiciones a los efectos de cumplimentar la exigencia de calificaciones en la medida que éstas resulten aplicables. Los cambios también afectan a las normas sobre Afectación de activos en garantía en particular, la exigencia transitoria de calificación, y Servicios complementarios de la actividad financiera y actividades permitidas. Comunicación "A" 5184. CAMEX - 1 - 668. (17.2.11) Se emitieron nuevas disposiciones con relación al encuadramiento normativo para los accesos al mercado local de cambios para los pagos efectuados o a efectuarse a Agencias Oficiales de Crédito a la Exportación por operaciones cursadas por el Convenio de Pagos Recíproco de ALADI, de servicios de capital y sus rentas, de financiaciones desembolsadas por la Agencia en el exterior para la financiación de obras de infraestructura en el país referidas a las obras terminadas, en curso de ejecución y para las nuevas que se encaren, cuando se dé cumplimiento a una serie de condiciones establecidas en esta Circular. Comunicado de Prensa 49819. (17.2.11) Se dio a conocer el resultado de la subasta de fondos Nº 1, en el marco del Programa de Crédito para el Desarrollo Productivo y Competitividad de la Provincia de Mendoza, la que se llevó a cabo el día 16.2.11. El total de recursos subastados con Fondos BID ascendió a $18 millones. Se recibieron propuestas por $34,48 millones que excedieron dicho total en un 92%. En consecuencia, los fondos ofrecidos fueron adjudicados íntegramente. Siete (7) entidades resultaron adjudicadas. Comunicación "A" 5188. CONAU - 1 - 948 y LISOL - 1 - 533. (25.2.11) Se emitieron aclaraciones respecto a la valuación de instrumentos de deuda del sector público no financiero y de regulación monetaria de dicha Institución, las cuales se detallan a continuación:

 Las entidades deberán explicitar el modelo de negocios que fundamente la administración de su cartera de títulos públicos, donde se determinará la proporción de títulos susceptibles de ser valuados a valor razonable de mercado

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

cuando se utilice el margen dispuesto en el punto 2.2.9 de la Sección 2 (títulos públicos susceptibles de ser registrados al valor razonable de mercado que se decida registrar a valor de costo más rendimiento) y se opte por valuarlos a su costo más rendimiento.

 Los títulos que dejen de constar en los listados de volatilidades o valores

presentes publicados por el B.C.R.A. deberán incorporarse al segmento de "Registración al valor de costo más rendimiento" a su valor contable.

 Aquellos títulos recibidos mediante canje, dación en pago o permuta por otros

instrumentos de deuda pública expresamente admitidos a esos efectos por la autoridad nacional competente, que al 28.2.11 se encuentren en "Cuentas de inversión" podrán ser imputados de acuerdo con el criterio de valuación contemplado en el punto 2.2.3. del ordenamiento de referencia, considerando el valor contable a dicha fecha como valor de incorporación.

 Los activos entregados en garantía de adelantos otorgados por el B.C.R.A. para la

suscripción de los bonos previstos en los artículos 10, 11 y 12 del Decreto N° 905/02 registrados según las previsiones del artículo 17 del mencionado decreto podrán continuar siendo valuados de acuerdo con ese criterio (valor admitido a los fines de la constitución de las garantías actualizado, de corresponder, por el CER).

 Los títulos públicos nacionales imputados al margen para operaciones de compraventa o intermediación, previsto para aquellas entidades que registren excesos admitidos a los límites de fraccionamiento del riesgo crediticio por financiaciones al sector público no financiero deberán mantenerse afectados de acuerdo con lo dispuesto en la Sección 1 (valor razonable de mercado y previsión para fluctuación de valuación), sin perjuicio de su cómputo a los fines de determinar el margen imputable a valor de costo más rendimiento.

Comunicación "B" 10033. (1.3.11) El B.C.R.A. convocó a la cuarta Subasta de fondos para préstamos de carácter general para el 4.3.11, en el marco del Régimen de Adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al sector productivo. El monto total a distribuir es de $260 millones. Comunicación "A" 5190. CONAU - 1 - 950. (10.3.11) Se extendió hasta el 18.4.11 el plazo de presentación del Plan de Negocios y Proyecciones correspondiente al período 2011- 2013.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicado de Prensa Nº 49829. (10.3.11) El B.C.R.A. dio a conocer los resultados de la cuarta subasta de fondos para préstamos de carácter general en el marco del Régimen de Adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al sector productivo. El monto total de recursos subastados ascendió a $260 millones, recibiéndose posturas por $231,7 millones. Los montos fueron adjudicados a seis (6) entidades. Comunicación "A" 5192. SINAP - 1 - 23. (11.3.11) Se actualizó el modelo de los certificados de depósito a plazo fijo nominativos establecidos en las normas sobre Características de los instrumentos de pago que emiten las entidades financieras. Comunicación "A" 5193. LISOL - 1 - 534. (14.3.11) Se modificaron las Normas sobre Fraccionamiento del Riesgo Crediticio respecto a los límites que se deberán observar para el caso de financiaciones de una entidad financiera concedidas a otra entidad financiera local, en el país o sus sucursales del exterior, incluyendo los saldos en cuentas de corresponsalía, excepto que se trate de cuentas computables para la integración del efectivo mínimo en moneda nacional y extranjera. Comunicaciones "A" 5194. SINAP - 1 - 24, LISOL - 1 - 535 y OPASI - 2 - 426. (18.3.11) El Banco Central habilitó la transferencia inmediata de fondos, en pesos y en dólares, a través de cajeros automáticos y de los sitios de "home banking". La fecha máxima para que las entidades terminasen con el proceso de implementación de las transferencias en pesos fue el 25.4.11 mientras que para las que son en dólares, el 31.5.11. También se fijaron montos máximos para cada modalidad, ampliables por las entidades financieras. Las entidades deberán cursar por día y por cuenta hasta $10.000 para operaciones originadas en cajeros automáticos y hasta $50.000 para aquellas transadas vía Internet -"home banking"-. Asimismo, las entidades deberán cursar por día y por cuenta hasta u$s 2.500 para operaciones originadas en cajeros automáticos y hasta u$s 12.500 para aquellas transadas vía Internet - "home banking"-.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "A" 5195. SINAP - 1 - 25. (18.3.11) Se establecieron las instrucciones operativas que debieron cumplir las entidades financieras respecto de las transferencias inmediatas de fondos dispuesta por el B.C.R.A. a través de la Comunicación "A" 5194. Al respecto, se estableció que cada entidad financiera deberá definir los mecanismos de autenticación con que debe contar el usuario de acuerdo a las medidas de seguridad establecidas por la misma para utilizar la operatoria en cada canal. También se dispuso que las entidades intervinientes y los proveedores de servicios de compensación deberán efectuar una serie de controles sobre las transacciones en línea, y se fijaron una serie de responsabilidades que atañen a las entidades y a los citados proveedores. Comunicación "A" 5196. SINAP - 1 - 26. (18.3.11) Se comunicaron las disposiciones que regirán, a partir de la implementación de las transferencias inmediatas de fondos, en materia de constitución de garantías a favor de las Cámaras Electrónicas de Compensación. Comunicación "C" 58265. (4.4.11) El B.C.R.A. dispuso que las entidades aplicarán a los avales que otorguen los fondos que a continuación se detallan, el tratamiento específico previsto para los que emitan las sociedades de garantía recíproca inscriptas en el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca abierto en la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias: Fondo de Garantías Buenos Aires S.A.P.E.M. (FOGABA); Sistema de Garantías de la Provincia de Entre Ríos (SIGAER), a través del Fondo para Garantías de la Provincia de Entre Ríos (FOGAER); Fondo de Garantía para la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (FoGaPyME). Comunicación "A" 5200. CIRMO - 3 - 43. (8.4.11) Se comunicó que el Banco Central emitirá billetes de $100 impresos con la Serie "T", los que tendrán la modificación introducida en la tipografía de los impresos con la Serie "S". Los mismos presentan las siguientes características: una numeración horizontal -con dígitos de igual tamaño- que aparece en el ángulo inferior izquierdo y en el ángulo superior derecho del anverso de cada billete. Comunicación "B" 10065. (8.4.11) El B.C.R.A. recomendó a las entidades exhibir -en el sector cajas de todas sus casas- el afiche informativo sobre las características de la Serie "T" de billetes de $100.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "B" 10073. (25.4.11) Se creó una nueva operatoria para registrar las devoluciones de transferencias inmediatas de fondos. Comunicación "B" 10086. (5.5.11) El Ente Rector convocó para el 11.5.11 a la Subasta N° 7 de Fondos del Programa de Crédito para el Desarrollo de la Producción y el Empleo en la Provincia de San Juan (Préstamo BID), en este caso con recursos del BID. Comunicado de Prensa Nº 49682. (20.5.11) El B.C.R.A. dio a conocer el resultado de la Subasta N° 7 de Fondos del Programa de Crédito para el Desarrollo de la Producción y el Empleo en la Provincia de San Juan (Préstamo BID). El total de recursos subastados ascendió a $18,1 millones. Las posturas ($19,275 millones) superaron en un 6,5% el monto licitado. Ocho (8) bancos resultaron adjudicados. Comunicación "B" 10087. (5.5.11) El Banco Central solicitó la realización de las pruebas pertinentes del nuevo esquema institucional de mensajería y transferencia de archivos. A tal efecto, el 28.3.11 se habilitó el ambiente de homologación para efectuar pruebas libres. Cada entidad debió verificar que está en condiciones de utilizar los servicios disponibles en dicho ambiente, contemplando los aspectos técnicos y las modificaciones que deban realizar en sus procesos y/o procedimientos internos. Comunicación "A" 5201. RUNOR - 1 - 964. (9.5.11) Se estableció que a partir del 2.1.12, las entidades financieras deberán tener implementado efectivamente un Código de Gobierno Societario tomando en consideración los lineamientos establecidos en la presente norma. El mencionado Código se refiere a la manera en la cual el Directorio y la Alta Gerencia de la entidad dirigen sus actividades y negocios.

Comunicación "B" 10091. (13.5.11) El Banco Central realizó la quinta subasta de fondos en el marco del Programa del financiamiento del sector productivo, en la cual se adjudicó la totalidad del monto ofrecido, $280 millones.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicado de Prensa 49867. (20.5.11) El B.C.R.A. informó el resultado de la quinta Subasta de fondos para préstamos al sector productivo con destino general, por un total de $280 millones, llevada a cabo el 20.5.11. Al respecto, se recibieron posturas por $305,1 millones que excedieron ese monto licitado. Comunicación "B" 10095. (17.5.11) El Ente Rector comunicó que a partir de las informaciones correspondientes al 2.1.12, en la tarea SISCEN-0018 "Tasas de interés por préstamos", las entidades deberán declarar el destino de los préstamos personales, a tenor de lo manifestado por el tomador. Comunicación "A" 5203. RUNOR - 1 - 965, LISOL - 1 - 537 y OPRAC - 1 - 654. (23.5.11) El Banco Central aprobó las normas sobre Lineamientos para la gestión de riesgos en las entidades financieras y estableció que, a partir del 2.1.12, las entidades deberán contar con un proceso integral para la gestión de riesgos que incluya la vigilancia por parte del Directorio y la Alta Gerencia para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos: de crédito, de liquidez, de mercado, de tasa de interés, y operacional para la gestión de riesgos. Dichos lineamientos constituyen buenas prácticas en materia de gestión de riesgos y no son sustitutos de los requerimientos específicos contenidos en las normas dictadas por el Banco Central, debiendo implementarse conforme a las atribuciones conferidas al Directorio por la Asamblea de Accionistas u órgano de gobierno de la sociedad que cumpla funciones semejantes y en el contexto de las disposiciones legales vigentes. Comisión Interbancaria de Medios de Pago de la República Argentina. Boletín 436. (10.6.11) El Banco Central informó que la nueva metodología y escalas de precios débitos directos se aplicará para los presentados a partir del mes de junio de 2011 y que se liquidarán a partir del mes de julio de 2011. Comunicación "A" 5204. OPASI - 2 - 427. (14.6.11) El Ente Rector modificó el procedimiento previsto para el cierre de las Cajas de Ahorros que se utilizan para el pago de la Asignación Universal por Hijo para Protección Social. En tal sentido, se indicó que el cierre de estas cuentas operará de acuerdo al procedimiento que determine la ANSES, mientras que en la actualidad las mismas se cierran de manera automática cuando no se verifiquen movimientos en un período de 180 días corridos. 82

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "B" 10117. (23.6.11) El Ente Rector llevó a conocimiento del sistema financiero la Resolución UIF 62/11 por la que otorgó una prórroga hasta el 15.8.11 al B.C.R.A. para efectuar los cambios normativos necesarios a los efectos de cumplir con lo establecido en el art. 37 de la Resolución 37/11 de la Unidad de Información Financiera. Cabe recordar que por medio del citado artículo, la UIF estableció que en atención al carácter de ente regulador que reviste el B.C.R.A., resulta complementaria la Comunicación "A" 5162 a la Resolución 37/11 de la Unidad de Información Financiera, debiéndose modificar los puntos 1.3.2.1 y 1.6.3 relativos a identificación de los clientes y a procedimientos de control y prevención, respectivamente. Comunicado de Prensa. (27.6.11) El Banco Central dispuso consolidar y difundir a través de Internet la oferta de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas existente en el sistema financiero. Para ello, publicará tanto en su sitio institucional www.bcra.gov.ar como en su sitio destinado a la educación de los consumidores financieros (Portal del Cliente Bancario, www.clientebancario.gov.ar), un listado con los links a los websites de cada entidad financiera que tiene líneas crediticias activas destinadas a las PyMES. Comunicación "A" 5207. SINAP - 1 - 27 y OPASI - 2 - 428. (27.6.11) Se estableció que, a partir del 1.07.11, las entidades que cuenten con cajeros automáticos y/o permitan operar a sus clientes mediante el sistema de "home banking" deberán exhibir en la sede de todas sus casas y cerca de sus cajeros automáticos -en la medida que su disposición física lo permita- carteles informativos sobre las características básicas de las transferencias inmediatas de fondos. Comunicación "C" 58880. (28.6.11) Los Presidentes de los Bancos Centrales de la Argentina y de Brasil suscribieron en el marco del Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos de la ALADI un acuerdo bilateral, que permite cursar por Convenio operaciones de comercio internacional de servicios necesarios para la ejecución de obras de ingeniería civil destinadas a la construcción de infraestructura y de plantas industriales. Comunicación "B" 10120. (29.6.11) A partir del 1.7.11, el Banco Central do Brasil modificó la metodología para el cálculo de la tasa de cambio real/dólar (PTAX), la que será publicada luego de las 13.00 horas. En consecuencia, se fijó como horario de aceptación de los registros de pago entre las 08:00 y las 13:00 hs. Aproximadamente a las 17:00 hs., el B.C.R.A. comunicará el importe en pesos que la entidad deberá pagar a través del MEP el día hábil siguiente. 83

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "A" 5208. CAMEX - 1 -670. (1.7.11) Se emitieron una serie de disposiciones en materia de pagos al exterior de importaciones de bienes. Comunicación "A" 5210. RUNOR - 1 - 966. (12.7.11) Se modificó el procedimiento de transferencias de fondos embargados por el Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social ordenados por medio del Sistema de Oficios Judiciales (SOJ). Comunicación "C" 59003. (14.7.11) El Ente Rector prorrogó hasta el 30.9.11 la fecha a partir de la cual quedará fuera de uso la operatoria DK6 - Pagos Judiciales. Asimismo, mediante la norma se solicitó a las entidades arbitren los medios necesarios para que en el plazo establecido finalicen con la adaptación de los procedimientos a la normativa vigente. Comunicación "B" 10137. (22.7.11) El Banco Central convocó a las entidades a participar de la sexta subasta de fondos en el marco del Régimen de Adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al sector productivo para el día 29.7.11, por un monto total a distribuir de $300 millones. Comunicado de Prensa 49901. (29.7.11) El B.C.R.A. dio a conocer los resultados de la sexta subasta de fondos en el marco del Régimen de Adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al sector productivo. Se adjudicó un total de $292 millones. Los montos fueron adjudicados a 6 (seis) entidades. Las seis subastas realizadas adjudicaron un total de $1.828,7 millones entre 12 entidades financieras. Comunicación "A" 5212. OPASI - 2 - 429. (1.8.11) Se estableció que las acreditaciones en las cuentas para uso judicial serán sin costo para el originante y/o depositante cualquiera sea el medio utilizado y el monto de la acreditación. Asimismo, las transferencias de fondos con destino a cuentas para uso judicial deberán ser sin cargo ni comisiones para el originante. La entidad receptora deberá verificar que la cuenta destinataria de los fondos corresponda a una cuenta para uso judicial. También se dispuso que a partir del 1.9.11, las transferencias desde las cuentas a la vista para uso judicial tendrán el tratamiento de transferencias inmediatas de fondos.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Por otra parte, la norma aclaró que las entidades financieras deben ajustar su esquema de cobro de comisiones por transferencias a la normativa vigente, ello sin perjuicio de los servicios adicionales que ofrezcan para facilitar la carga masiva de dichas transacciones en los sistemas que se ofrezcan a los clientes (y en tanto no se cobren por importes que tengan relación con los montos transferidos) y de los conceptos que se deban trasladar a los clientes por tributos, retenciones, etc. que resulten aplicables. Comunicación "B" 10154. (10.8.11) Se puso en conocimiento de las entidades financieras el Acuerdo Nº 3.552 de la Suprema Corte de Justicia de la Provincia de Buenos Aires, a través del cual se modificó el procedimiento para el trámite de las cuentas, depósitos y libranzas judiciales a fin de que en los oficios correspondientes se incluya el número de CBU, y el texto ordenado de la Acordada del mencionado tribunal sobre la materia. Comunicación "B" 10157. (12.8.11) Se convocó a la séptima subasta de fondos para préstamos de carácter general, en el marco del Régimen de Adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al sector productivo. Comunicado de Prensa 49911. (19.8.11) El 19.8.11 se llevó a cabo la Subasta N° 7 de fondos para préstamos de carácter general. En esta ocasión, se adjudicó un total de $834,80 millones, sobre una oferta total de $850 millones. Los montos fueron adjudicados a 4 (cuatro) entidades. Las siete subastas realizadas adjudicaron un total de $2.663,50 millones entre 12 entidades financieras. Comunicación "A" 5218. RUNOR - 1 - 971. (19.8.11) Se dispuso que las entidades financieras y cambiarias, así como también los corredores de cambios y los representantes de entidades financieras del exterior no autorizadas para operar en el país, deberán observar lo establecido en la Ley 25.246 y modificatorias, de Prevención del Lavado de Activos, en las normas reglamentarias emitidas por la UIF y en las disposiciones que sobre el particular emita el B.C.R.A. En tal sentido, el texto ordenado de las normas del Ente Rector sobre la materia contiene a partir de la presente Comunicación solo: a) la obligación de remitir al B.C.R.A. copia certificada de la designación del oficial de cumplimiento a la UIF; b) el mantenimiento de la base de datos del "Régimen Informativo de Prevención del Lavado de Dinero y de Otras Actividades Ilícitas (LAVDIN)", elevándose el monto de las operaciones individuales a incluir en la misma de $30.000 a $40.000 y de las que deben acumularse diariamente de

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

$1.000 a $5.000; y c) limitaciones para el pago de cheques por ventanilla superiores a $50.000 y para el desembolso de financiaciones en efectivo superiores a $50.000. Por otra parte, en las normas sobre Gobierno Societario se incluye dentro de los Comités Especializados que se recomienda establecer al "Comité de Control y Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo". Cabe recordar que las normas sobre la materia establecen que a los efectos de maximizar la objetividad de los Comités Especializados es conveniente que la mayoría de sus miembros revistan la condición de independiente. Comunicación "A" 5219. RUNOR - 1 - 972. (30.8.11) Se estableció que las entidades que realicen oferta de crédito a las PyMES y cuenten con página Web, deberán incluir en ella la información sobre este tipo de financiaciones. Este requerimiento debió cumplimentarse dentro de los 10 días hábiles contados a partir de la fecha de la presente Comunicación. Las entidades que no posean página Web, o bien no realicen oferta de crédito a las PyMES, debieron enviar dentro del plazo indicado precedentemente, un correo electrónico al B.C.R.A. informando la no aplicabilidad de esta Comunicación. Comunicación "A" 5220. CAMEX - 1 - 671. (30.8.11) El B.C.R.A. prorrogó por 180 días corridos a partir del 1.9.11 (antes la norma establecía hasta el 31.08.11) la disposición que permite el acceso al mercado local de cambios para constituir depósitos en el exterior, cuando se trate de compras de divisas que realicen las personas jurídicas residentes en el país que no sean entidades autorizadas a operar en cambios, para su posterior aplicación a fines específicos, en la medida que se cumpla con una serie de condiciones. Asimismo, prorrogó por 180 días corridos a partir del 1.9.11 (antes la norma también establecía hasta el 31.08.11) la disposición que permite el acceso al mercado local de cambios cuando se trate de compras de empresas residentes en el país de divisas sin límite de monto para la realización de inversiones directas en el exterior en actividades productivas de bienes y servicios no financieros, sin la obligación de una aplicación posterior específica, en la medida que se cumpla con una serie de condiciones establecidas en esta Circular.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "A" 5222. CONAU - 1 - 954. (6.9.11) El B.C.R.A. dio a conocer el modelo de Informe Especial del Auditor Externo que debe ser presentado trimestralmente a la ANSES por aquellas entidades cuyas custodias de los activos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad del Sistema Integrado Previsional Argentino (FGS) superen en cinco veces la responsabilidad patrimonial computable al cierre de cada período. La presentación del mencionado informe debe efectuarse dentro de los 45 días de finalizado cada trimestre. Comunicación "A" 5224. SINAP - 1 - 28. (9.9.11) Se modificó el monto de los cheques truncados sin envío de imagen. A partir del 30.9.11, las entidades depositarias de cheques debieron retener los documentos y transmitir la correspondiente información electrónica a la Cámara de Compensación cuando su importe sea menor o igual a $10.000.- (diez mil pesos). Para los cheques superiores al monto fijado, las entidades depositarias debieron retener los documentos y transmitir, adicionalmente al registro electrónico, la imagen del frente y dorso de los mismos. Asimismo, las entidades depositarias, independientemente del monto, debieron enviar la imagen del frente y dorso de la totalidad de los otros documentos compensables. Comunicación "B" 10174. (9.9.11) El Banco Central convocó a la octava subasta de fondos para préstamos de carácter general con destino a financiaciones al sector productivo, para el 16.9.11 por un monto total a distribuir de $300 millones, en el marco de Programa de Financiamiento Productivo. Comunicado de Prensa 49925. (16.9.11) Se comunicaron los resultados de la Subasta N° 8 de fondos. Se adjudicó un monto total de $253 millones a cuatro entidades financieras. Las 8 subastas realizadas hasta el presente adjudicaron un total de $2.916,50 millones entre 12 entidades. Comunicación "A" 5225. CAMEX - 1 - 672. (12.9.11) Con vigencia a partir del 13.09.11 inclusive, se modificaron las normas dadas a conocer por Comunicación "A" 4443 y complementarias, en materia de regulaciones aplicables a los ingresos de anticipos y prefinanciaciones de exportaciones. Al respecto, se aclaró que a la fecha de la liquidación de los fondos, por los ingresos de prefinanciaciones, el exportador no deberá registrar demoras en la ejecución de embarques de acuerdo a los plazos establecidos (anteriormente no se aclaraba para qué concepto regía este requisito, con lo cual resultaba aplicable también para los pagos anticipados de exportaciones). 87

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "A" 5226. OPRAC - 1 - 658. (16.9.11) El Banco Central actualizó el límite individual de préstamos para microemprendedores. Al respecto, se estableció que el capital adeudado en ningún momento podrá superar los $30.000 (antes $15.000.-) por cliente. Comunicación "A" 5227. CONAU - 1 - 955. (23.9.11) Se incorporó en el Apartado B "Posición General de Cambios" del Régimen Informativo "Operaciones de Cambios", un punto sobre concertaciones y vencimientos del día de operaciones a término de moneda extranjera, en el equivalente en dólares estadounidenses, realizadas y liquidadas en el país por compensación en moneda doméstica. La incorporación de esta información, no modificó la definición ni los límites o la forma de cálculo de la Posición General de Cambios. Respecto del Régimen Informativo "Operaciones a Término", deberán informarse los movimientos totalizando las operaciones de cada día que tengan en común los atributos solicitados y se incorporaron como atributos la identificación fiscal y denominación de la contraparte de la operación. Las modificaciones al Régimen Informativo Operaciones de Cambios tuvieron vigencia a partir de las informaciones correspondientes al 11.10.11 y para el Régimen Informativo Operaciones a Término la vigencia operó para las informaciones correspondientes a la segunda semana estadística de octubre. Comunicación "A" 5230. SINAP - 1 - 29. (26.9.11) El B.C.R.A. recomendó, en función de la política "Conozca a su cliente" que, de manera previa a la efectivización de una transferencia, se tomen recaudos especiales, específicamente sobre esta operatoria, a los fines de continuar con la política de minimizar el riesgo de fraude informático. Por otra parte, se recomendó habilitar mecanismos para fortalecer la autenticación de ordenantes y receptores, y el seguimiento de las transacciones para detectar alteraciones de la identidad y comportamientos inusuales de las operaciones cursadas, con mayor énfasis aun si la entidad decide aumentar los montos para cursar transferencias inmediatas. Adicionalmente, permitió que las entidades apliquen bajo su responsabilidad, los siguientes cursos de acción:

 El diferimiento de la efectivización de las transferencias (débitos y/o créditos),

cuando la transacción sea considerada por la entidad como inconsistente respecto de los parámetros de seguridad adoptados: como máximo hasta las 18 hs. del mismo día para transferencias ordenadas antes de las 13 hs., o hasta las 13 hs. del día hábil siguiente cuando hayan sido ordenadas luego de las 13 hs. del

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

día. Dentro de los horarios estipulados precedentemente, la entidad deberá proceder a cursar o rechazar la transferencia, según el resultado de esa evaluación.

 La reversión de los débitos y/o créditos cuando la inconsistencia de la operación respecto a esos parámetros se haya detectado con posterioridad a la efectivización del débito y/o crédito en cuestión.

Comunicación "B" 10185. (26.9.11) A partir de las informaciones correspondientes al 1.1.12, se desafectará la tarea diaria SISCEN-0001 "Tasa de interés ofrecida entre bancos". En consecuencia, a partir de esa fecha se discontinuará la publicación de la tasa BAIBOR en todos sus plazos. Comunicación "B" 10189. (3.10.11) Se convocó para el 12.10.11 a la Subasta Nº 8 de Fondos -en este caso con recursos provinciales-, en el marco del Programa de Crédito para el Desarrollo de la Producción y el Empleo en la Provincia de San Juan. Comunicación "A" 5231. OPASI - 2 - 431. (18.10.11) En función a lo dispuesto por la Ley 26.704, el B.C.R.A. modificó, con vigencia a partir del 20.10.11, las normas aplicables a las cuentas sueldo. En tal sentido, se crearon con las mismas características de las cuentas sueldo, las cuentas previsionales, que estarán nominadas en pesos y se abrirán en la casa, sucursal o dependencia de la entidad financiera pagadora en la que el beneficiario perciba sus haberes. En el caso de que el beneficiario perciba más de un haber previsional en una misma entidad pagadora, la cuenta debe ser única. En relación a las extracciones de fondos de las cuentas sueldo y previsionales se dispuso que, a los efectos de permitir la extracción total del saldo de la cuenta mediante cajeros automáticos, las entidades financieras podrán prever, sin costo alguno para el trabajador o beneficiario, el redondeo hacia arriba de la suma a pagar, anticipando los fondos por hasta $49,99 de acuerdo a la disponibilidad de numerario en los cajeros automáticos, descontando este importe del próximo haber acreditado. También se incorporó la obligación de proveer a partir del 2.1.12, sin cargo, en los cajeros automáticos de la entidad los certificados de liquidación de las prestaciones de la seguridad social acreditadas en los últimos dos meses.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Por otra parte, se modificaron también las disposiciones de la caja de ahorros especial creada a los fines del pago de la Asignación Universal por Hijo, con el objeto de que la misma se utilice para el pago de cualquiera de los planes o programas de ayuda social implementados por el Gobierno Nacional y las distintas provincias de nuestro país. Cabe destacar que la norma amplía los movimientos sin cargo que tendrán estas cuentas, a la totalidad de los que se realicen por cajeros automáticos de cualquier entidad del país, así como también incorpora la posibilidad de realizar extracciones en efectivo por ventanilla en la entidad depositaria, sin límite de importe ni de cantidad de extracciones cuando se realice en la sucursal de radicación. Adicionalmente se establece la obligación de informar a partir del 2.1.12 en los cajeros automáticos de la entidad la fecha correspondiente al próximo pago de la asignación universal por hijo, de acuerdo a la información que proporcione la ANSES. Comunicación "A" 5233. CAMEX - 1 - 673. (24.10.11) Se establecieron una serie de disposiciones con relación al seguimiento de la obligación de ingreso de divisas de cobros de exportaciones con vigencia a partir del 25.10.11 inclusive. Comunicación "B" 10209. (24.10.11) El Banco Central dispuso una serie de modificaciones a la reglamentación dada a conocer a través de la Comunicación "B" 9911 referida al Régimen de Adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al sector productivo. En lo que respecta a la acreditación de fondos, se estableció que si por las características particulares del proyecto quedaran etapas pendientes para la acreditación de los respectivos fondos, las entidades financieras contarán con un plazo adicional de hasta 360 días corridos para efectuar los desembolsos correspondientes (originalmente ese plazo era de 180 días). Se modificó el apartado sobre Cronogramas Globales de Amortización. Se dispuso que en caso de préstamos con desembolsos sucesivos solicitados en el plazo de 180 días corridos contados desde el día hábil siguiente al de notificación del resultado de cada subasta y/o en el plazo adicional de 360 días corridos (antes, 180 días), los distintos cronogramas de pago de cada etapa deberán mantener las fechas de vencimiento informadas -en la parte respectiva- en el primer cronograma global. Finalmente, se estableció que en caso de un préstamo compartido, para dar curso al primer pedido de fondos que efectúe una de las entidades financieras participantes del mismo, todas ellas deben presentar la Declaración Jurada prevista en el Anexo IX de la Comunicación "B" 9911.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "A" 5235. CAMEX - 1 - 674. (28.10.11) Se emitieron medidas con relación al mecanismo de seguimiento de la obligación de negociación de divisas de cobros de exportaciones a partir de lo dispuesto por el Decreto 1722/11. En ese sentido, se dejaron sin efecto las Comunicaciones "A" 3971, "A" 3978 y complementarias para las exportaciones de bienes de emprendimientos mineros e hidrocarburos oficializadas a partir del 26.10.11 inclusive. Para las operaciones oficializadas hasta el 25.10.11 inclusive, las entidades a cargo del seguimiento podrán considerar el cumplimiento de la obligación de ingreso de divisas en los términos de las Comunicaciones "A" 3971, "A" 3978 y complementarias, solo en la medida que se demuestre en forma fehaciente que el cobro correspondiente al embarque se haya hecho efectivo hasta el 25.10.11 inclusive. Comunicación "A" 5236. CAMEX - 1 - 675. (28.10.11) Se emitieron una serie de disposiciones, con vigencia a partir del 28.10.11, con relación a la formación de activos externos de residentes. Entre las medidas, el B.C.R.A. profundizó los requisitos que ya debían cumplir quienes compran en un año calendario activos externos por montos superiores a los u$s 250.000, orientados a demostrar que los fondos aplicados a la compra están justificados fiscal y patrimonialmente. También se precisaron los requisitos para el acceso de personas jurídicas no comerciales, aclarando que no pueden acceder sin conformidad previa del B.C.R.A. las sociedades civiles que no estén inscriptas en algún registro público obligatorio no fiscal. Comunicación "A" 5237. CAMEX - 1 - 676. (28.10.11) Con vigencia a partir del 28.10.11 inclusive, se emitieron disposiciones relativas al acceso al mercado local de cambios para: la repatriación de inversiones directas en el país bajo sus distintas modalidades; las transferencias de derechos de la inversión entre residentes del exterior; las inversiones directas en el país por adquisiciones de no residentes de activos locales a empresas del exterior que sean en forma directa o indirecta de propiedad de residentes argentinos; y las operaciones de repatriaciones de inversiones directas que estando sujetas a los requisitos establecidos no puedan demostrar su cumplimiento a la fecha de acceso al mercado local de cambios.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "A" 5238. CIRMO - 3 - 44. (28.10.11) Se estableció que, durante noviembre de 2011, las entidades previa autorización del B.C.R.A. podrán poner a su disposición billetes deteriorados de $2, $5, $10 y $20, manteniendo esos billetes en custodia en sus propios tesoros radicados en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires por cuenta y orden del B..C.R.A. hasta que éste ordene su traslado a su Tesoro Central. El monto representado por los billetes deteriorados que las entidades pongan a disposición será acreditado en sus respectivas cuentas corrientes. A tal fin, deberá observarse para la correspondiente identificación de cada partida mantenida en custodia por las entidades financieras una relación unívoca entre los datos de la puesta a disposición de billetes, a la que se le asignará un número secuencial de orden, y los lotes de billetes comprendidos en ellas, que solo podrán ser atesorados en una serie de condiciones establecidas en la norma. Comunicación "A" 5239. CAMEX - 1 - 677. (28.10.11) Se reglamentó la Resolución General 3210/11 de la AFIP referida al Programa de Consultas de Operaciones Cambiarias (COC), con vigencia a partir del 31.10.11. Se dispuso que, a partir del 31.10.11, las entidades financieras deberán consultar y registrar todas las operaciones de venta de moneda extranjera a realizar con sus clientes alcanzadas por el Programa de Consulta de Operaciones Cambiarias implementado por la AFIP, sistema que indicará si la operación resulta "Validada" o "Con inconsistencias". No estarán alcanzadas por este requisito las operaciones que realicen los organismos internacionales, las agencias oficiales de crédito a la exportación, representaciones diplomáticas y consulares y personal diplomático acreditado en el país, ni los gobiernos locales. Las ventas de moneda extranjera para la formación de activos externos de residentes sin la obligación de una aplicación posterior específica también deberán estar validadas por la AFIP. Comunicación "A" 5240. CAMEX - 1 - 678. (31.10.11) Con vigencia a partir del 1.11.11 inclusive, se exceptuó del requisito de consulta al Programa de Consulta de Operaciones Cambiarias (COC) implementado por la AFIP a través de la Resolución General 3210/11, a las operaciones que realicen dentro de los 15 días corridos a partir del 31.10.11 inclusive, las personas físicas con la aplicación de los fondos de préstamos hipotecarios en moneda local otorgados por entidades financieras locales para la compra de vivienda, y en la medida que el monto adquirido sea destinado simultáneamente al pago del inmueble objeto del préstamo.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "A" 5241. CAMEX 1 - 679. (31.10.11) Se dispusieron con vigencia a partir del 1.11.11, normas relativas a las ventas de cambio en concepto de turismo y viajes a no residentes. Comunicación "A" 5242. CAMEX - 1 - 680. (1.11.11) El Ente Rector eximió por treinta (30) días del control de operaciones de cambio dispuesto por la AFIP, a los cobros de jubilaciones y pensiones percibidas del exterior. Comunicación "C" 59839. (4.11.11) El Banco Central, atendiendo a los inconvenientes que subsistían para el pago mediante acreditación en cuenta de determinadas prestaciones que se tramitan en sede judicial, en especial las que se encuentran a cargo de la Administración Nacional de la Seguridad Social y el Ministerio de Desarrollo Social, rehabilitó a partir del 7.11.11 y por un plazo de 90 días, la "Operatoria DK6 - Pagos Judiciales" para cursar las correspondientes transferencias. Asimismo, la norma solicitó a las entidades financieras que arbitren, a la mayor brevedad posible, los medios necesarios para proceder a la apertura de cuentas con la correspondiente CBU asignada y viabilizar el pago a los beneficiarios mediante acreditación en ellas. Comunicación "A" 5244. CAMEX - 1 - 681. (10.11.11) Se emitieron con vigencia a partir del 11.11.11, nuevas disposiciones que reemplazaron a la Comunicación "A" 4970 con relación a la aplicación de cobros en divisas por exportaciones de bienes y servicios al pago de los servicios de capital e intereses de nuevas deudas financieras. Comunicación "A" 5245. CAMEX - 1 - 682. (11.11.11) El Banco Central ordenó en un mismo texto las distintas Comunicaciones emitidas a los efectos de reglamentar el sistema de Control de Operaciones Cambiarias (COC) establecido por la Resolución General 3210/11 de la AFIP. En este nuevo texto ordenado, se dejó en claro que todas las operaciones de cambios que se cursen deben ser consultadas y registradas en el sistema COC, existiendo algunos casos listados en la norma, en los cuales el requisito de validación no será de aplicación para cursar las mismas. Comunicación "A" 5246. REMON - 1 - 867. (11.11.11) Con vigencia a partir del 1.11.11, se modificó la integración mínima diaria de efectivo mínimo en moneda extranjera.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "B" 10224 (11.11.11) y Comunicado de Prensa 49953. (21.11.11) El B.C.R.A. comunicó que, en el marco del régimen de Adelantos del Banco Central con destino a financiaciones al Sector Productivo, el 18.11.11 se llevó a cabo la Subasta N° 9 de fondos para préstamos de carácter general. Se adjudicó un monto total de $498,4 millones a tres entidades financieras, sobre una oferta total de $550 millones. Las 9 subastas realizadas adjudicaron un total de $3.414,90 millones entre 13 entidades financieras. Comunicación "A" 5248. CREFI - 2 - 75 y RUNOR - 1 - 976. (14.11.11) Se modificaron distintos textos ordenados a los efectos de incluir dentro de la valoración de antecedentes aplicables a directivos, gerentes y accionistas de entidades financieras, y a representantes de entidades financieras del exterior, la ausencia de condenas por delitos de lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo. También se incluye la obligación de corroborar que los mismos no figuran en las listas de terroristas del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas. Comunicación "A" 5249. CAMEX - 1 - 683. (14.11.11) En el marco del Programa de Consultas de Operaciones Cambiarias (Resolución General AFIP 3210/11) se extendió a partir del 15.11.11 inclusive, la vigencia de la excepción prevista para préstamos hipotecarios en moneda local, hasta tanto se encuentre implementado el sistema informativo para que las entidades financieras locales informen a la AFIP el otorgamiento de tales créditos hipotecarios para vivienda. Comunicación "A" 5254. CAMEX - 1 - 684. (17.11.11) El Banco Central exceptuó, a partir del 8.11.11 inclusive, del límite del punto 1.b. de la Comunicación "A" 4377 -dólares estadounidenses 2.000.000 por mes calendario, en el conjunto de las entidades autorizadas a operar en cambios-, a los ingresos de divisas por el Mercado Único y Libre de Cambios que realicen las entidades aseguradoras en cumplimiento de la Resolución 36.162/11 de la Superintendencia de Seguros de la Nación. Comunicación "A" 5256. CAMEX - 1 - 685. (29.11.11) Se extendió a partir del 30.11.11 hasta el 30.12.11 inclusive, la vigencia de la excepción del control de operaciones de cambio dispuesto por la AFIP a través de la Resolución General 3210/11, a los fondos resultantes del ingreso del cobro de jubilaciones y pensiones percibidas del exterior.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "B" 10226. (14.11.11) Se dieron a conocer las normas que deberán observarse en los aspectos operativos para la puesta a disposición y custodia de billetes deteriorados, en el marco de lo previsto en las disposiciones difundidas por la Comunicación "A" 5238. Comunicación "B" 10231. (18.11.11) Se informaron los aspectos técnicos del Esquema de Mensajería para Declaración de excedentes en pesos y Puesta a Disposición de Billetes Deteriorados en Custodia. Se detallaron la puesta en vigencia, el diseño de registro, las especificaciones técnicas y los errores informados por el sistema y modelo de documentos de la nueva facilidad. Las modificaciones entraron en vigencia a partir del 18.11.11. Comunicación "A" 5258. CIRMO - 3 - 45. (7.12.11) El Banco Central anunció la emisión de la moneda de $2 conmemorativa del Bicentenario de la Revolución de Mayo. Comunicación "B" 10246 y Comunicado de Prensa 49967. (13.12.11) El Ente Rector convocó a la décima Subasta de fondos para préstamos de carácter general para el 16.12.11, en el marco del Régimen de Adelantos de ese Organismo con destino a financiaciones al sector productivo, la cual se llevó a cabo el 16.12.11. El monto total de recursos subastados ascendió a $740 millones, recibiéndose una postura por $700 millones que alcanzó al 95% de ese monto subastado, la cual fue adjudicada a una única entidad financiera. Las 10 subastas realizadas adjudicaron un total de $4.114,90 millones entre 13 entidades financieras. Comunicación "B" 10248. (15.12.11) Con motivo de las festividades de Navidad y Fin de Año, el Banco Central fijó los horarios operativos para los días 23 y 30 de diciembre de 2011 hasta las 15.00 hs., señalando que los días 26.12.11 y 2.1.12 no habrá actividad.

MEMORIA ANUAL 2011 Apéndice

Comunicación "B" 10255. (22.12.11) Se recomendó a las entidades exhibir -en el sector cajas de todas sus casas- el afiche informativo sobre las características de la moneda de $2, cuyas dimensiones no deberán ser inferiores a 21,0 cm de base por 29,7 cm de altura. Comunicación "A" 5259. OPRAC - 1 - 662 y LISOL - 1 - 543. (27.12.11) El B.C.R.A. resolvió no formular observaciones, en el marco de las disposiciones sobre Financiamiento al sector público no financiero, a que las entidades financieras puedan adquirir Letras del Tesoro Municipal a ser emitidas por la Municipalidad de Río Cuarto, Provincia de Córdoba, por $12.000.000, sin superar los límites máximos de asistencia crediticia al sector público no financiero que les resultan aplicables. Comunicación "C" 60197. (27.12.11) El Banco Central anunció los feriados que observarán las entidades financieras durante el año 2012. Comunicación "A" 5260. CAMEX - 1- 686. (28.12.11) Se extendió a partir del 3.1.12 inclusive, la vigencia de la excepción del control de operaciones de cambio dispuesto por la AFIP, hasta tanto se encuentren implementados los mecanismos específicos que determine la Administración Federal de Ingresos Públicos, a los ingresos de divisas por cobros de jubilaciones y pensiones percibidas del exterior. Comunicación "A" 5261. CAMEX - 1 - 687. (29.12.11) El B.C.R.A. dispuso con vigencia a partir del 3.1.12 inclusive, que se requerirá la previa validación en el Programa de Consulta de Operaciones Cambiarias (COC) implementado por la AFIP, para cursar por el mercado local de cambios, las ventas de moneda extranjera a clientes en concepto de "turismo y viajes". La validación no será requisito cuando la operación de venta de cambio corresponda a: transferencias al exterior que correspondan al pago de los consumos realizados con el uso de tarjetas de crédito y por retiros efectuados de cajeros en el exterior con débito a cuentas locales; ventas a no residentes que encuadren en el punto i de la Comunicación "A" 5241 y complementarias; y ventas a operadores de turismo y viajes registrados como tales ante la AFIP.