Containervervoer beleeft beste kwartaal ooit - en het wordt nog beter

Hoewel het nog vroeg is, wijzen de eerste berichten erop dat rederijen in het vierde kwartaal van 2021 historische winsten hebben behaald, die de toch al torenhoge verwachtingen zelfs overtreffen.

De congestie binnen de toeleveringsketen, een nagel aan de doodskist van verladers, blijkt een ongekende goudmijn voor scheepvaartmaatschappijen te zijn. Nu de congestie voorlopig aanhoudt, zullen zij hun kwartaalcijfers naar nog grotere hoogten zien stijgen.

“Het ziet ernaar uit dat de scheepvaartsector haar ongekende winstcyclus ook in 2022 zal voortzetten,” meldt Dewry Maritime Financial Research. “De pandemie en de toeleveringscrisis die hieruit voortvloeiden heeft de winsten van rederijen opgedreven. Nieuwe verstoringen als gevolg van de Omikron-mutatie zullen de inkomsten nog verder aanjagen.”

OCEAN NETWORK EXPRESS

De resultaten die de Japanse rederij Ocean Network Express (ONE) onlangs rapporteerde, komen overeen met het patroon dat binnen heel de sector te zien is: de congestie beperkt de volumes, maar de tarieven zijn als gevolg hiervan zo gestegen dat de inkomsten van rederijen escaleren. Zo sterk zelfs dat de inkomsten over één kwartaal nu de totale jaaromzet van voor de Covid-19-pandemie ruimschoots overtreffen. In het derde kwartaal van haar fiscale jaar (eindigend op 31 december 2021) boekte ONE een winst van €4,3 mld, een stijging van 418% ten opzichte van dezelfde periode in 2020. Over het totale fiscale jaar verwacht ONE een winst van €13,6 mld te behalen, wat ruim 4,4 keer zoveel is als de winst van €3,1 mld) die het bedrijf in 2020 boekte. Dit laat zien hoe snel de markt verbetert. ONE rekende drie maanden terug op een veel lager jaarresultaat (€10,5 mld). ONE wist ondanks een volumedaling haar kwartaalwinstrecord te verbreken. De wereldwijde transporten daalden in het vierde kwartaal van 2021 met 8% ten opzichte van 2020 naar 2,9 mln TEU. De transporten op de routes AziëVS, die hard geraakt zijn door congestie, daalden zelfs met 22% tot 564.000 TEU.

EVERGREEN

Het Taiwanese Evergreen heeft haar resultaten over het vierde kwartaal nog niet gepubliceerd, maar rapporteerde in december wel haar voorlopige bedrijfsopbrengsten. De opwaartse lijn van Evergreens omzet bewijst dat de toeleveringscrisis rederijen geen windeieren heeft gelegd. Evergreen maakte een voorlopige bedrijfsopbrengst van €5 mld bekend over het vierde kwartaal van 2021, wat een verviervoudiging van de bedrijfsopbrengst van het vierde kwartaal van 2019 (€1,5 mld) inhoudt.

COSCO EN OOCL

Vorige maand publiceerde de Chinese Cosco Group en haar in Hongkong gevestigde dochterbedrijf Orient Overseas Container Line (OOCL) hun voorlopige kwartaal- en jaarcijfers. Cosco rapporteerde een jaaromzet van €12,4 mld over 2021. Dit is negen keer hoger dan de omzet in 2019 (€1,4 mld).

OOCL rapporteerde een omzet van €4,3 mld over het vierde kwartaal van 2021, wat neerkomt op een stijging van 101% ten opzichte van vorig jaar. De omzet groeide gestaag in 2021: In het derde kwartaal bedroeg deze €3,8 mld, in het tweede kwartaal €3,1 en in het eerste kwartaal €2,7 mld.

OOCL meldt dat de winst in het vierde kwartaal een recordniveau bereikte ondanks de hevige congestie, waardoor het aantal transporten met 16,9% afnam. Het aantal trans-Pacifische transporten daalde in het vierde kwartaal van 2021 met 25% ten opzichte van dezelfde periode in 2020. De omzet per TEU groeide wereldwijd met 142% naar €2.328 per TEU. De omzet per TEU voor trans-Pacifisch vervoer groeide met 107% naar €3.252.

MATSON AND MAERSK

Eerder deze maand maakten ‘s werelds tweede grootste rederij, het Deense Maersk, en trans-Pacific-specialist Matson uit Hawaii hun resultaten over het vierde kwartaal van 2021 bekend.

Maersk zal op 9 februari haar officiële cijfers bekendmaken. In het vierde kwartaal daalden de vrachtvolumes met 4%, maar stegen de tarieven met 80%. Maersk rekent op een omzet van €7,1 mld over het vierde kwartaal en een EBITDA van €21,3 mld over het gehele jaar. Het resultaat van vorig jaar komt neer op een verdrievoudiging van het EBITDA van €7,3 mld dat Maersk in 2020 behaalde.

Chun bij de Deutsche Bank verwacht dat het EBITDA van Maersk dit jaar met nog eens 46% zal toenemen tot €31,1 mld.

Matson heeft laten weten dat de officiële resultaten op 19 februari bekend worden gemaakt. Op basis van de voorlopige cijfers over het vierde kwartaal van 2021 steeg de winst per aandeel naar €7,708,10 in plaats van de verwachte €4,80. In de jaren 2018, 2019 en 2020 samen boekte Matson een winst van €7,90 per aandeel.

De netto-inkomsten van Matson over het vierde kwartaal van 2021 worden op €331,5 mln geraamd, een stijging van 337% ten opzichte van het voorgaande jaar. De netto-omzet over het hele jaar bedraagt €804 mln, 4,7 keer de netto-omzet van 2020. De operationele inkomsten van Matsons oceaantransportdivisie in het vierde kwartaal van 2021 worden op €395 mln geraamd, een verviervoudiging ten opzichte van het jaar daarvoor. 