Uruguay Wirtschaft Uruguay EconomĂa September 2019
Liebe Leserin, lieber Leser, „Uruguay Wirtschaft“ ist ein Pressespiegel, welcher von der Deutsch-Uruguayischen Industrieund Handelskammer herausgegeben wird. Die zweisprachige Publikation enthält aktuelle Informationen über die generelle wirtschaftliche Entwicklung des Landes und zu einzelnen Sektoren. „Uruguay Wirtschaft“ erscheint monatlich und wird per E-mail an ca. 2000 Mitglieder und Abonnenten in Uruguay, Argentinien, Paraguay, Brasilien, Deutschland, Österreich und in die Schweiz verschickt. Außerdem wird „Uruguay Wirtschaft“ auf ISSUU online weltweit zugänglich gemacht. Wir bieten Ihnen die Möglichkeit, Ihr Unternehmen bekannter zu machen und in dieser Publikation zu werben. Für weitere Informationen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung. Mit freundlichen Grüßen aus Montevideo, Ihr Team Außenwirtschaft
Estimada lectora, estimado lector, “Uruguay Wirtschaft” es un resumen de prensa que es publicado por la Cámara de Comercio e Industria Uruguayo-Alemana. La publicación bilingüe incluye información actual sobre el desarrollo económico en general del país y sobre sectores especiales. “Uruguay Wirtschaft” se publica mensualmente y se envía por mail a 2.000 socios, suscriptores y entidades gubernamentales en Uruguay, Argentina, Paraguay, Brasil, Alemania, Austria y la Suiza. Además, “Uruguay Wirtschaft” está publicado en ISSUU y está disponible en todo el mundo. Le ofrecemos la oportunidad de ampliar la visión de su empresa y anunciar en esta publicación. Como patrocinador tendrá la oportunidad de colocar el logo de su empresa con un link directo a su página web en la tapa del informe por el periodo de uno, tres, seis meses o un año. Saludos cordiales, Su equipo de Comercio Exterior de la Cámara Uruguayo-Alemana
Cámara de Comercio e Industria Uruguayo-Alemana Deutsch-Uruguayische Industrie- und Handelskammer Pza. Independencia 831 UY-11100 Montevideo, Uruguay Tel.: (+598) 2 901 1803 - Fax: (+598) 2 908 5666 E-mail: comex@ahkurug.com.uy Internet: www.ahkuruguay.com
Statistische Auswertung BIP Wachstum in Prozent / Jahr
Ausländische Direktinvestitionen Nettozuflüsse, in % des BIP / Jahr 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6
9 8 7
6 5 4
4,6
3
3,2 1,7
1
3,0
3,0
2,7
2
2,1
1,9
2018*
2019*
0,4
0 2013
2014
2015
2016
2017
2020*
3,7 2,1 0,3
8,9
-4,4
Quelle: Internationaler Währungsfonds * Prognose
Staatsschuldenquote (Bruttoverschuldung in Prozent des BIP)
80%
9,6
8,7
6,2
7,6
7,5
7,2
65%
70%
7,2
61%
50% 2014
2015
2016
2017
2018*
2019*
2020*
2021*
Quelle: Internationaler Währungsfonds * Prognose
70%
2014
2015
2016
2017
2018*
2019*
2020*
2021*
USD/UYU 08/19: 35,878 09/19: 36,523
Arbeitslosenrate in Prozent / Monat
EUR/USD 08/19: 1.1188 09/19: 1.0963
10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00
8,65
8,62
7,41
8,42
8,41
8,40
09/18
10/18
11/18
12/18
01/19
02/19
Quelle: Nationales Statistik Institut- Uruguay (INE) Quelle: EUR/UYU: Uruguayische Zentralbank (BCU) USD/UYU: Uruguayische Zentralbank (BCU) EUR/USD: European Central Bank
Börsenkurse
DAX DAX BVMBG BVMBG
70%
Quelle: Internationaler Währungsfonds * Prognose
Wechselkurse
EUR/UYU 08/19: 40,0901 09/19: 40,2009
71%
62%
60%
2013
70% 66%
60% 2013
-0,8
-4,8
Inflation in Prozent / Jahr
8,6
-0,6
2013 2014 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020* 2021*
2021*
Quelle: Internationaler Währungsfonds * Prognose
12 10 8 6 4 2 0
-0,5
-1,6
[12.08.2019]: 11.679,68 [11.09.2019]: 12.359,07 [12.08.2019]: 123,28 [11.09.2019]: 125,25
*Die Berechnung des BVMBG wurde zum 01.08.2016 umgestellt. Weitere Informationen erhalten Sie unter: http://www.bvm.com.uy/documentos/IndiceMetodologico2016.pdf
Quelle: DAX: http://www.finanzen.net/index/DAX/Historisch BVM: https://www.bvm.com.uy/
9,50
7,96
8,73
9,80
9,10
03/19
04/19
05/19
06/19
07/19
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Ausschreibungen Ausschreibung des Rathauses von Tacuarembó Konstruktion einer Brücke (Typ „Badén“) Angebote sind einzureichen bis: 27. September 2019 um 15:00 Uhr Mehr Informationen finden Sie unter: https://www.comprasestatales.gub.uy/consultas/detalle/mostrar-llamado/1/id/732519 —
Ausschreibung des Rathauses von Soriano Bau eines Sportzentrums in Mercedes. Angebote sind einzureichen bis: 31. Oktober 2019 um 15:00 Uhr Mehr Informationen finden Sie unter: https://www.comprasestatales.gub.uy/consultas/detalle/mostrar-llamado/1/id/734155 — Weitere Ausschreibungen Ausschreibungen des staatlichen Wasserversorgers OSE finden Sie unter: http://licitaciones.ose.com.uy/hlicicom.aspx Ausschreibungen des staatlichen Unternehmens ANCAP finden Sie unter: http://www.ancap.com.uy Ausschreibungen des staatlichen Unternehmens UTE finden Sie unter: http://www.ute.com.uy/Compras/asp_compras/licitaciones.asp Alle staatlichen Ausschreibungen sind unter folgendem Link zusammengefasst: http://comprasestatales.gub.uy/consultas/
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Newsticker Importanteil am BIP sinkt weiter
Die Warenimporte spiegeln das Aktivitätsniveau der uruguayischen Wirtschaft wieder; seit einem Jahr ist ein allmählicher Verlust des Tempos bis zu den derzeitigen negativen Raten zu beobachten, die mit einer leichten Rezession einhergehen.
direkten Zusammenhang mit den Einkäufen der Haushalte oder den Beständen der Importeure. Investitionsgüter haben einen direkten Bezug zu wirtschaftlichen Investitionen, insbesondere wenn man bedenkt, dass es nur eine sehr geringe lokale Produktion von Maschinen und Anlagen gibt. Schließlich spiegeln die importierten Vorleistungen die endgültige Produktion von Waren wider, die im Land stattfindet; wenn sie nicht verwendet werden, tragen sie natürlich zu den Beständen der Unternehmen bei.
Die Gesamtimporte in den zwölf Monaten bis Juli beliefen sich auf 8,405 Mrd. USD, was einem Rückgang von -6,5 % zum Vorjahreszeitraum entspricht. Im physischen Volumen betrug der Rückgang, laut den Zahlen vom BCU, -4,7 %, was bestätigt, dass die Wirtschaftsaktivität in der ersten Jahreshälfte 2019 rückläufig zum Vorjahr war.
Mit diesen Konzepten ist es möglich, die Zahlen der Importe nach wirtschaftlichem Bestimmungszweck zu analysieren. Der Einkauf von Konsumgütern im Ausland macht etwa ein Drittel der Gesamtmenge aus. Im vergangenen Jahr war der Rückgang etwas stärker als bei den Gesamteinfuhren, mit einer Schwankung von -10,6 %.
Mit dieser negativen Variation des realen Einfuhrvolumens kann ausgeschlossen werden, dass der Rückgang der Einfuhren auf eine Senkung der Dollar-Preise für Einkäufe des Landes im Ausland reagiert. Diese letzte Situation ist immer willkommen, da sie zu einem Anstieg des Wohlstands der Gesellschaft führt, gemessen an ihrer Fähigkeit, Waren im Ausland zu kaufen. Wenn der internationale Preis der von uns importierten Waren sinkt, hat das einen positiven Einfluss, das gilt auch wenn der Preis der von uns exportierten Waren steigt. Vielfach wird der Quotient aus Export- und Importpreisen (Tauschbedingungen) als relevante Variable zur Erklärung des Wachstums einer Volkswirtschaft verwendet.
[...]
Der Rückgang der ausländischen Wareneinkäufe betrug 6,5 % in USD und 4,7 % im physischen Volumen.
[...]
Dieser Rückgang wiederum ist bei Automobilund Transportgütern (-21,0 %) und bei den übrigen Gebrauchsgütern (-18,2 %) stärker. Der Anstieg des Wechselkurses und die Zunahme der Arbeitslosigkeit sind Faktoren, die diese Entwicklung erklären, die durch die Zahl der im letzten Jahr verkauften Autos bestätigt wird. In den zwölf Monaten bis Juli wurden etwas mehr als 40.000 Einheiten verkauft, während es vor einem Jahr noch rund 50.000 waren. Bei Vorleistungsgütern kann man einerseits Öl trennen und andererseits die restlichen Inputs belassen. Beim Öl gibt es einen volatilen internationalen Preis, der zwischen 2016 und 2018 um rund 50 % gestiegen ist. Betrachtet man jedoch die Zwölfmonatsdurchschnitte, so zeigt sich für 2019 bisher ein Abwärtstrend in der Größenordnung von 5 %. Im vergangenen Jahr zahlte das Land etwas mehr als 1 Milliarde US-Dollar für Rohöl und Derivate, was etwa 12 % der Gesamtimporte entspricht.
Importe können nach dem wirtschaftlichen Bestimmungsort gruppiert werden, für den sie gekauft wurden. Die BCU gruppiert sie in Importe von Konsumgütern, Investitionsgütern und Zwischenprodukten oder Vorprodukten. Erstere stehen in einem Die anderen Vorleistungsgüter machen 43 %
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der Gesamteinfuhren aus und haben ihre Wichtigkeit, da sie der Motor der Industrie, insbesondere der Exporteure, sind. Das im Juli zu Ende gegangene mobile Jahr verzeichnet 3,619 Mrd. USD an Einkäufen in diesem Sektor mit einem Rückgang von -2,7 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres. Es handelt sich um einen leichten Rückgang, der die Schwierigkeiten in der nationalen Produktion, veranschaulicht.
komplizierter Nachbar, Argentinien, stellt 12 % der Gesamtimporte. Durch den weiter fallenden argentinischen Peso, wodurch sich die ausländischen Dollar-Einkäufe in dem Land weiter verbilligen, kann hier mit einer Steigerung der Importe aus Argentinien gerechnet werden. Die EU, die USA und die restlichen Länder der Lateinamerikanischen Integrationsvereinigung (ALADI) haben eine Beteiligung zwischen 9 % und 12 % Prozent.
Bei Investitionsgütern sind die Schwankungen teilweise stärker ausgeprägt, da es Käufe gibt, die einheitlich gesehen sehr groß sind. Insgesamt machen sie etwa 13 % der Einfuhren aus und verzeichneten im letzten Jahr einen Rückgang von -9,2 %. Hier kann eine Trennung zwischen Einkäufen des öffentlichen und des privaten Sektors vorgenommen werden. In den letzten zwölf Monaten gingen die staatlichen Käufe um 19 % zurück, im Vorjahreszeitraum waren sie allerdings auch ähnlich gestiegen.
[...] Die seit 2014 schwächelnde Konjunktur wurde von vorteilhaften Durchschnittspreisen dessen, was im Ausland gekauft wird, begleitet. Dieser vorteilhafte Rückgang dauerte fast drei Jahre bis Ende 2016. Nach zwei Jahren teilweiser Erholung lässt sich aktuell wieder eine Senkung der Importpreise beobachten. (Quelle: El País, 09/09/2019)
[...] Nachdem die Investitionen aus dem Privatsektor Anfang 2014 noch bei rund 2 Mrd. USD pro Jahr gelegen hatten, war innerhalb von zwölf Monaten ein Rückgang auf das Niveau von 1 Mrd. USD zu beobachten. Im Juli 2019 waren es 972 Millionen US-Dollar. Die Entwicklung in den drei Hauptbestimmungsorten der wirtschaftlichen Importe verdeutlicht die Problematik: Die Konjunktur verläuft sehr schleppend, mit einer rückläufigen Entwicklung des Privatkonsums, Schwierigkeiten bei der wettbewerbsfähigen Produktion und rückläufigen Investitionen. Die importierten Mengen bleiben trotzdem wichtig. Der Fokus liegt darauf zu verstehen, von wem wir kaufen und in welchen Ländern unsere Zulieferer sind. [...] Brasilien und China sind mit jeweils 19 % die wichtigsten Zulieferländer, bei China spielt vor allem die kontinuierliche Expansion der letzten Dekade eine wichtige Rolle. Uruguays
(Quelle Foto: Beispielfoto)
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CEO von Stora Enso: „In Lateinamerika gibt es nur sehr wenige stabile Orte wie Uruguay“
wenn man so viel Geld reinsteckt wie wir... Aber ich werde keine Pläne nennen, weil das eine Entscheidung ist, die ich nicht treffen kann. Ich muss zum Vorstand gehen, ich kann also nicht sagen, ob sie einen Plan haben. Aber Der Geschäftsführer der schwedisch- offensichtlich fühlen wir uns sehr wohl, wir sind finnischen Firma Stora Enso, Karl-Henrik nicht hier, um zu gehen, wir sind hier, um für Sundström, war in Uruguay und traf sich einen sehr langen Zeitraum zu bleiben. mit Tabaré Vázquez. In einem Interview mit El País analysierte er die Gegenwart und Hat Stora Enso Bedenken hinsichtlich der Zukunft der Investitionen in Montes del Zukunft in Uruguay, zum Beispiel in Bezug Plata. auf die Wirtschaft? Im Januar 2011 gab das Unternehmen Montes del Plata (Joint Venture von dem chilenischen Arauco und dem schwedisch-finnischen Stora Enso) die bisher größte private Investition in der Geschichte Uruguays bekannt - sie wird durch das zweite Werk von UPM als größte Investition abgelöst werden. Für den Bau einer Zellstofffabrik in Conchillas, Colonia, wurden 1,9 Milliarden US-Dollar aufgewendet.
Wenn man sich Lateinamerika ansieht, denke ich, dass es sehr wenige Orte gibt, die so stabil sind wie Uruguay. In welchem Sinne?
In seinem Rechtssystem, in seiner Wirtschaft. Schauen Sie sich in Lateinamerika um, die Aussichten sind ganz anders. Uruguay ist seit langem die Schweiz Lateinamerikas und das ist Im September 2014 wurde das Werk einer seiner Wettbewerbsvorteile. eingeweiht, welches 1,4 Millionen Tonnen pro Jahr produziert und 1,7 % zum BIP beiträgt. Nachdem die Investition von UPM in eine Letzte Woche besuchte eine Delegation von weitere Zellstofffabrik angekündigt wurde, Führungskräften von Stora Enso Uruguay und denken Sie, dass es Platz für ein viertes traf sich unter anderem mit Präsident Tabaré Werk im Land gibt? Vázquez. El País interviewte den CEO von Stora Enso, Karl-Henrik Sundström, der vor Ich denke, das ist möglich. einigen Wochen bekannt gab, dass er sein Amt Wäre Stora Enso daran interessiert, die im kommenden Jahr 2020 niederlegen wird. Entwicklung voranzutreiben? Wie bewerten Sie die Investitionen in Wir sind in Uruguay, um zu bleiben, aber ich Uruguay? will nicht in Spekulationen geraten, ich weiß, Es war eine gute Investition, vor allem in dass es Ihr Job ist Fragen zu stellen. Ich würde den letzten Jahren mit Blick auf die guten sagen, dass die Aussichten für die Industrie, die Zellstoffpreise. Es ist ein effizienter Betrieb, der Forstwirtschaft und die Zellstofffabrik gut sind. im obersten Viertel (25 %) der Zellstoffwerke Warum? Weil 100 % oder 99,8 % von dem, was man tut, in Uruguay geschaffen und produziert der Welt liegt. wird. Es ist gut, dass eine weitere Zellstofffabrik Haben Sie Pläne, die Produktion zu gebaut wird, denn der Wettbewerb, den wir als Zellstoffproduzenten hauptsächlich haben, steigern? besteht mit anderen fossilen Materialien. Nein, da es sich um eine junge Anlage handelt. Wie analysieren Sie die Auswirkungen der Wissen Sie, wie lange die Nutzungsdauer Vereinbarung zwischen der Regierung und der Fabrik sein wird, vierzig Jahre? UPM? Länger. Man muss langfristig denken. Vor allem,
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Wir würden wahrscheinlich einige Vorteile in Produktionskette vom Tag der Pflanzung bis Bezug auf die Eisenbahnsysteme und eine zur Verarbeitung gepflegt und die Biodiversität bessere Infrastruktur erhalten. unter vielen anderen Aspekten geschützt wird. Zum anderen ist die Technologie, die Wurde das bei Ihrem Treffen mit Präsident wir hier einsetzen, absolut Weltklasse. Wir Vazquez besprochen? hatten keine Probleme oder Vorwürfe wegen Verschmutzung. Tatsächlich ist das, was wir Nein. In der Sitzung haben wir viel darüber in vieler Orts machen: Das Wasser, das wir gesprochen, wie glücklich wir mit der verwenden, geben wir durchschnittlich zu 97 Unterstützung der uruguayischen Regierung % zurück, und der Zustand ist im Allgemeinen sind, und sie sind sehr glücklich darüber, besser und sauberer als zuvor. Ich verstehe dass wir Arbeitsplätze, viele Exporte und BIP- also nicht wirklich was die Probleme sind und Wachstum schaffen. Darüber hinaus haben wir was die Probleme in Gualeguaychú waren, dass vermittelt, dass wir viel Vertrauen von Seiten gesagt wurde, dass das Wasser zerstört wurde. des Unternehmens in dieses Land haben. Und Ich glaube das nicht, auch wenn das kein Vertrauen ist sehr wichtig, denn am Ende des Betrieb unserer Anlage ist. Tages sind es die Menschen, die miteinander ins Geschäft kommen. Im Zellstoffgeschäft sehen wir trotz des Rückgangs der Rohstoffwerte weiterhin Worin bestehen darüber hinaus die größten hohe Preise. Herausforderungen für Ihren Einsatz in Uruguay? Ja, aber sie sind dieses Jahr gesunken. Der Zellstoffmarkt wächst mit rund 2 % pro Jahr. Das Geschäft in Uruguay ist im Grunde Wenn ich also von jetzt bis 2024 schaue und genommen zu 99,9 % auf den Export nehme, was angekündigt wurde - einschließlich ausgerichtet und das ist ein kleiner Nachteil, des zweiten Werks von UPM -, dann erhöht da es zusätzliche Versandkosten verursacht. sich die Zellstoffkapazität nur um 1 Million netto, Deshalb denke ich, dass Uruguay mehr was mir sagt, dass der Preis für Zellstoff in Infrastruktur schaffen, das Straßennetz, die den nächsten fünf Jahren wahrscheinlich auf Häfen und die Eisenbahn verbessern muss. einem guten Niveau bleiben wird. Zweitens ist Das ist eine Herausforderung, der wir uns aber Cellulose ein Material, das immer mehr in den in vielen Teilen der Welt stellen müssen. Vordergrund rückt, weil es fossile Materialien ersetzt, was ein weiterer Antreiber für den Was ist mit den Kosten des Landes? Sektor ist. Die Kosten sind hier wettbewerbsfähig. Der Grund dafür ist, dass die Zellstofffabrik nicht viele Menschen braucht: Haben Sie Montes del Plata besucht? Das sollten sie. Dort würden Sie die enormen Mengen an Produktion sehen und dass es dafür nicht viele Menschen braucht. Einige Menschen in Uruguay haben Bedenken wegen der Verschmutzung der Flüsse, die sie den Zellstoffwerken zuschreiben, wie erklären Sie das? Man muss viel lernen. Alle von uns in Uruguay genutzten Wälder sind vom International Forest Stewardship Council (FSC) zertifiziert, was bedeutet, dass sie nachhaltig sind, dass die
Die Menschen verbrauchen Papier, aber Zellstoff hat Verwendungsmöglichkeiten.
weniger weitere
Der Punkt ist, dass die Printmedien untergehen, aber die Verpackungsindustrie wie verrückt wächst. Warum? Wegen des E-Commerce. Der E-Commerce wächst, der Verbrauch von Kartons wächst ebenso wie der Verbrauch von Seidenpapier. Warum wächst der Verbrauch dieser Produkte? Wächst die Mittelschicht der Welt, nimmt die Armut ab, sodass die Menschen mehr Produkte erwerben können. Es gibt heute ein größeres Bewusstsein, denn der Verbraucher denkt nicht nur darüber nach, was er kauft, sondern auch darüber, unter welchen
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Umständen es produziert wurde. Nachhaltigkeit muss in vielen Bereichen angestrebt werden. Man muss ein gutes Verhältnis zu den Mitarbeitern, der Gesellschaft, der Ethik und der globalen Erwärmung haben. Und wir haben die traditionelle wirtschaftliche Dimension, nämlich die Rückkehr zu Aktionären, zufriedenen Kunden und Lieferanten. Es ist wichtig, dass die heutigen Unternehmen bei ihren Investitionen auf all diese Aspekte achten, denn selbst wenn Sie das beste grüne Produkt haben, wenn Sie Ihre Mitarbeiter schlecht behandeln, werden die Menschen Ihr Produkt nicht kaufen. Könnte Cellulose das Plastik ersetzen? (Quelle Foto: Beispielfoto)
Auf jeden Fall. Bei Stora Enso blicken wir auf eine fast 1.000 Jahre währende ununterbrochene Tradition zurück (das Unternehmen wurde 1288 gegründet), und worauf wir uns heute konzentrieren, ist Nachhaltigkeit als Wettbewerbsvorteil. Wir haben ein Versprechen und eine Innovationsagenda, die besagt, dass alles, was man heute aus fossilen Materialien machen kann, morgen aus Holz gefertigt werden kann. Sie haben erwähnt, dass es sich um ein langfristiges Geschäft handelt, aber sehen Sie kurzfristig Bedrohungen wie den Handelskrieg zwischen China und den Vereinigten Staaten? Es wird keinen Gewinner in diesem Handelskrieg geben, der die Wirtschaft beeinträchtigt. Zum anderen gibt es da den Brexit, von dem niemand weiß, was los ist. Das Problem ist, was mit der Wirtschaft des Vereinigten Königreichs geschieht, das Problem ist, wenn das BIP im Vereinigten Königreich aufgrund von Brexit sinkt, werden wir dort zwei oder drei Monate lang Probleme haben, die Waren einzuführen, weil sie nicht vorbereitet sind. Aber auf lange Sicht ist es wichtig zu sehen, was mit dem Wachstum passiert und was die Nebenwirkungen in den großen europäischen Märkten wie Deutschland und Holland sind, die große Kunden sind.
(Quelle: El País, 09/09/2019)
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Fachbeitrag weigelhaller.com.uy WEIGEL HALLER Plaza Independencia 822, Of. 302 CP 11.100, Montevideo, Uruguay Tel. (+598) 2908 70 85 / 94 info@weigelhaller.com.uy weigelhaller.com.uy - CORPORATE FINANCE - INVESTITIONSPROJEKTE - GESCHÄFTSSTRUKTUR - FUSIONEN & AKQUISEN
Investitionen in Uruguay Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaftstätigkeit / September 2019 Im September 2019 kündigte das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen eine Reihe von Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaftstätigkeit an, von denen die Folgenden hervorgehoben werden: Neue Projekte, globale Dienstleistungen und Industrieparks.
- UNTERNEHMENSBEWERTUNG
Neue Projekte Es wurde beschlossen, neuen Projekten in bestehenden Unternehmen die gleichen Vorteile wie neuen Unternehmen im Rahmen der Investitionsförderung zu gewähren. Der Rahmen umfasst die Schaffung neuer Produktionseinheiten innerhalb eines Unternehmens, sofern das Unternehmen seit mehr als 3 Geschäftsjahren über Betriebserträge verfügt und Investitionsprojekte präsentiert. Die Anforderungen, die erfüllt werden müssen, sind:
© Copyright WEIGEL HALLER, 2019. Todos los derechos reservados.
Unsere Firma berät Unternehmen in den Bereichen Investitionsprojekte, Unternehmensfinanzierung und Unternehmensstrukturierung in den wichtigsten Sektoren der uruguayischen Wirtschaft. Kontaktieren Sie uns für eine strategische Analyse Ihres Entwicklungsplans in Uruguay.
Investitionen in bewegliche Wirtschaftsgüter müssen mindestens 100 % des Steuerwertes von Vermögenswerten gleicher Art am Ende des Geschäftsjahres vor der Präsentation des Projekts ausmachen Der Anteil der Mitarbeiter im abhängigen Beschäftigungsverhältnis muss um mindestens 50 % (fünfzig Prozent) erhöht werden
Der zu erzielende Vorteil besteht darin, eine längere Frist für die Inanspruchnahme des aus dem Investitionsvorhaben resultierenden Einkommenssteuer-Vorteils (IRAE) und eine größere jährliche Berechnung dieses Vergünstigungsanspruchs (bis zu 80 % der Steuer anstelle von 60 %) zu erhalten.
Quelle: Uruguay XXI
Neues Industrieparkgesetz (im Regulierungsprozess) Globale Dienstleistungen Die Förderung von globalen Dienstleistungen wird sehr breit definiert. Voraussetzung für den Erhalt der Leistung ist die Schaffung qualifizierter Arbeitsplätze im Staatsgebiet und außerhalb eines Radius von 80 Kilometern um das Zentrum von Montevideo (mit mindestens 50 % uruguayischer Staatsbürger). Der Vorteil bezieht sich auf die Befreiung von der Vermögenssteuer (IP) und eine Entlastung von 90 % der Einkommenssteuer (IRAE), welche durch die folgenden Bedingungen erreicht werden kann:
5 Jahre, in denen mindestens 15 neue Arbeitsplätze geschaffen werden 8 Jahre, in denen mindestens 30 neue Arbeitsplätze geschaffen werden 10 Jahre, in denen mindestens 60 neue Arbeitsplätze geschaffen werden
Ziel ist es, die Entwicklung der Wertschöpfungsketten im Gebiet durch die Entwicklung von Industrie- und Wissenschaftsparks zu fördern. Der Umfang wird diejenigen Produktionstätigkeiten und Dienstleistungen einbeziehen, die potenziell produktive Auswirkungen haben, sowie Aktivitäten, die in Teilen des Landes von der Regierung für diese Zwecke bereitgestellt werden und sehr wissens- und innovationsintensiv sind. Der zu erzielende Nutzen wird sein:
Für Parkinstallateure: Steuerbefreiungen zur Investitionsförderung (bis zu 100 % der Investitionen in IRAE, IP bei bestimmten Gütern und der Mehrwertsteuer (IVA)). Für die Nutzer: Nutzung einer angemessenen Infrastruktur, Schaffung von Synergien mit anderen Akteuren im produktiven Rahmen, zusätzliche Vorteile im Rahmen der Investitionskommission (COMAP) (bis zu 15 % mehr Freistellung und Zeit für deren Nutzung), Förderung öffentlicher Tarife.
Quelle: Uruguayisches Wirtschafts– und Finanzministerium
Kontakt:
Cr. Gustavo Weigel | gweigel@weigelhaller.com.uy | Tel. (+5982) 908 70 85 / 908 70 94
Uruguay Wirtschaft Uruguay EconomĂa Septiembre 2019
Análisis Estadístico Variación del PIB / Año
Inversión Extranjera Directa, Flujos Netos, en % del PIB / Año 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6
9 8 7
6 5 4
4,6
3
3,2 1,7
1
3,0
3,0
2,7
2
2,1
1,9
2018*
2019*
0,4
0 2013
2014
2015
2016
2017
2020*
3,7 2,1 0,3
8,9
-4,4
Fuente: Fondo Monetario Internacional *Pronóstico
Deuda pública como porcentaje del PIB / Año
80%
9,6
8,7
6,2
7,6
7,5
7,2
65%
70%
7,2
61%
50% 2014
2015
2016
2017
2018*
2019*
2020*
2021*
Fuente: Fondo Monetario Internacional *Pronóstico
USD/UYU 08/19: 35,878 09/19: 36,523
2014
2015
2016
2017
EUR/USD 08/19: 1.1188 09/19: 1.0963
10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00
8,65
8,62
7,41
8,42
8,41
8,40
2018*
2019*
2020*
2021*
09/18
10/18
11/18
12/18
01/19
02/19
9,50
7,96
8,73
9,80
9,10
03/19
04/19
05/19
06/19
07/19
Fuente: Instituto Nacional de Estadística - Uruguay (INE)
Cotización Bursátil
[12.08.2019]: 11.679,68 [12.09.2019]: 12.359,07 [12.08.2019]: 123,28 [12.09.2019]: 125,25
*Le informamos que a partir del 01/08/2016 la metodología de construcción del índice ha sido modificada, para mayores detalles dirigirse al siguiente vínculo: http://www.bvm.com.uy/documentos/IndiceMetodologico2016.pdf
Fuente: DAX: http://www.finanzen.net/index/DAX/Historisch BVM: https://www.bvm.com.uy/
70%
Tasa de Desempleo / Mes
Fuente: EUR/UYU: Banco Central del Uruguay (BCU) USD/UYU: Banco Central del Uruguay (BCU) EUR/USD: Banco Central Europeo (BCE)
DAX DAX BVMBG BVMBG
70%
Fuente: Fondo Monetario Internacional *Pronóstico
Tipo de Cambio
EUR/UYU 08/19: 40,0901 09/19: 40,2009
71%
62%
60%
2013
70% 66%
60% 2013
-0,8
-4,8
Tasa Inflación / Año
8,6
-0,6
2013 2014 2015 2016 2017 2018* 2019* 2020* 2021*
2021*
Fuente: Fondo Monetario Internacional *Pronóstico
12 10 8 6 4 2 0
-0,5
-1,6
Uruguay Economía
Cámara de Comercio e Industria Uruguayo-Alemana
Licitaciones Licitación pública de la Intendencia de Tacuarembó Construcción de puente tipo Badén Recepción de ofertas hasta: 27 de septiembre 2019 15:00 hs Por más información: https://www.comprasestatales.gub.uy/consultas/detalle/mostrar-llamado/1/id/751124 —
Licitación pública de la Intendencia de Soriano Construcción del Centro Deportivo Arenas Soriano en la ciudad de Mercedes Recepción de ofertas hasta: 31 de octubre 2019 14:00 hs Por más información: https://www.comprasestatales.gub.uy/consultas/detalle/mostrar-llamado/1/id/734155 —
Más Licitaciones Más licitaciones de la empresa pública Obras Sanitarias del Estado (OSE): http://licitaciones.ose.com.uy/hlicicom.aspx Más licitaciones de la empresa pública ANCAP pueden encontrarse en: http://www.ancap.com.uy Más licitaciones de la empresa pública UTE pueden encontrarse en: http://www.ute.com.uy/Compras/asp_compras/licitaciones.asp Todas las licitaciones y compras del estado pueden encontrarse en: http://comprasestatales.gub.uy/consultas/
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Newsticker Importaciones adelantan caída en el de capital y bienes o insumos intermedios. Las primeras se relacionan muy directamente Producto Interno Bruto La contracción de las compras al exterior de bienes fue del 6,5% en dólares y 4,7% en volumen físico. Las importaciones de bienes en nuestra economía son un fiel reflejo de lo que ocurre con el nivel de actividad; lo que se está viendo desde hace un año es una pérdida de ritmo gradual hasta las actuales tasas negativas que se condicen con una leve recesión.
con las compras de los hogares o con los inventarios de los importadores. Los bienes de capital tienen un vínculo directo con la inversión de la economía, sobre todo al considerar que hay muy poca producción local de maquinaria y equipos. Por último, los insumos intermedios que se importan son un reflejo de la producción final de bienes que está ocurriendo en el país; obviamente que si no se utilizan engrosan los inventarios que tienen las empresas. Con estos conceptos se pueden analizar las cifras de importaciones por destino económico vinculándolas con la actividad que hay en nuestro país. Las compras de bienes de consumo en el exterior es aproximadamente la tercera parte del total. En el último año, la contracción fue un poco más intensa que la observada en el total de importaciones, con una variación de -10,6%.
El total importado en los doce meses a julio fue de US$ 8.405 millones, que es un 6,5% menos que lo adquirido en el exterior un año atrás. Si en lugar de mirar los dólares importados se consideran la estimación del volumen físico que realiza el BCU, la caída en el último año disponible fue del -4,7%, confirmando que en la primera mitad del 2019 hay menos nivel de [...] actividad que en el año pasado. Con esta variación negativa en el volumen físico de importaciones, se descarta entonces que la caída de las importaciones responda a una reducción en el precio en dólares de las compras que realiza el país al exterior. Esta última situación siempre es bienvenida, pues tiene como efecto un aumento en la riqueza de la sociedad medida en capacidad de comprar bienes en el exterior. Cuando hay una caída en el precio internacional de los bienes que importamos, tenemos un impacto favorable, al igual que cuando sube el precio de los bienes que exportamos. Muchas veces se utiliza el cociente de los precios de exportación e importación (términos de intercambio) como una variable relevante en la explicación del crecimiento de una economía.
A su vez, esta caída es más intensa en los automotores y bienes de transporte (-21,0%) y en el resto de bienes duraderos (-18,2%). La suba del tipo de cambio y el aumento en el desempleo son elementos que explican esta evolución que, es ratificada por la cantidad de automóviles que se vendieron en el último año. En los doce meses a julio se vendieron poco más de 40.000 unidades, cuando un año atrás estaba en el orden de las 50.000.
Para los bienes intermedios, se puede separar el petróleo por un lado y dejar a los restantes insumos por otro. En el caso del petróleo, hay un precio internacional que es volátil y entre 2016 y 2018 había aumentado cerca del 50%. Pero considerando promedios de doce meses, en lo que va del 2019 registra una tendencia a la baja en el orden del 5%. En el último año el [...] país pagó poco más de US$ 1.000 millones por Las importaciones se pueden agrupar de petróleo crudo y derivados, aproximadamente acuerdo al destino económico para el que un 12% del total importado. fueron adquiridas. El BCU las agrupa en importaciones de bienes de consumo, bienes Los otros bienes intermedios representan el
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43% del total importado y tienen su importancia porque son el motor de la industria, en particular de la exportadora. El año móvil terminado en julio registra US$ 3.619 millones de compras con este destino con una caída de -2,7% respecto al mismo período el año pasado. Es una leve contracción que ilustra por las dificultades que está pasando la producción nacional.
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complicado vecino Argentina aporta el 12% del total importado, aunque pensando en el próximo año, si se abarata en dólares, puede ser que ocupe un lugar más importante en este ranking. La Unión Europea, Estados Unidos y el resto de los países de Aladi que no son los vecinos tienen buena participación (entre el 9% y 12%). [...]
En el caso de los bienes de capital las variaciones a veces son más abruptas, pues hay compras que en términos unitarios suelen ser muy grandes. En el total, representan aproximadamente el 13% de las importaciones y en el último año registraron una disminución del -9,2%. En estos casos se puede hacer una separación entre las compras realizadas por el sector público y el privado. En las compras estatales se observa para el último período de doce meses una caída del 19% pero había existido una suba de la misma magnitud el año anterior.
Las malas noticias para la economía desde el año 2014 fueron acompañadas por una realidad favorable en cuanto al precio medio de lo que compramos en el exterior. Esta caída ocupó casi tres años hasta fines del 2016. Luego de dos años de recuperación parcial, en lo que va del 2019 vemos cómo se retoma una baja en el precio de nuestras importaciones. (Fuente: El País, 09/09/2019)
[...] Luego de haber estado en el orden de los US$ 2.000 millones anuales a comienzos del 2014, se observó una baja hacia el nivel de los US$ 1.000 millones en períodos de doce meses. El dato a julio de 2019 se ubica en US$ 972 millones. La evolución en los tres grandes capítulos del destino económico de las importaciones cuenta la misma historia: la economía está muy lenta, con ajuste a la baja en el consumo privado, dificultades para producir competitivamente y una baja en las inversiones. Los montos importados igual siguen siendo importantes y eso lleva a poner el interés en entender a quiénes les compramos, en qué países están nuestros proveedores. [...] Los de mayor tamaño son Brasil y China (19% cada uno), destacándose en este último caso la expansión continua que ha tenido en la última década. Por su parte, nuestro
(Fuente Foto: foto ejemplar)
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CEO de Stora Enso: “En América Latina hay muy pocos que sean estables como Uruguay” El ejecutivo principal de la firma sueco-finlandesa Stora Enso, Karl-Henrik Sundström, estuvo en Uruguay y se reunió con Tabaré Vázquez. En entrevista con El País, analizó presente y futuro de la inversión en Montes del Plata. En enero de 2011 la empresa Montes del Plata (joint venture entre la chilena Arauco y la sueco-finlandesa Stora Enso) anunció la que hasta ahora es la mayor inversión privada en la historia de Uruguay —será superada por la segunda planta de UPM—. Fueron US$ 1.900 millones para construir una planta de celulosa en Conchillas, Colonia. En septiembre de 2014 se inauguró la planta que produce 1,4 millones de toneladas al año y aporta 1,7% al Producto Interno Bruto (PIB). La semana pasada, una delegación de ejecutivos de Stora Enso visitó Uruguay y se reunió, entre otros, con el presidente Tabaré Vázquez. El País entrevistó al CEO de Stora Enso, Karl-Henrik Sundström, quien unas semanas atrás comunicó que dejará el puesto en 2020. ¿Cómo evalúa la inversión en Uruguay? Ha sido una buena inversión y especialmente en los últimos años con buenos precios de la celulosa. Es una operación eficiente y me animaría a decir que esta planta está en el cuartil (25%) superior de plantas de celulosa en el mundo. ¿Tienen planes de aumentar la producción? No, porque es una planta joven.
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obviamente nos sentimos muy cómodos, no estamos aquí para irnos, estamos aquí para quedarnos por un período muy largo. ¿Stora Enso tiene algún tipo de preocupación sobre el futuro en Uruguay, respecto a la economía por ejemplo? Si miras en América Latina, creo que hay muy pocos lugares que sean tan estables como Uruguay. ¿En qué sentido? En su sistema legal, en su economía. Miren alrededor de ustedes, el panorama es muy diferente. Uruguay ha sido la Suiza de América Latina durante mucho tiempo y esa es una de sus ventajas competitivas. Tras darse a conocer la inversión de UPM para otra planta de celulosa, ¿considera que queda espacio para una cuarta? Creo que podría ser. ¿Stora Enso estaría interesado en llevarla adelante? Estamos en Uruguay para quedarnos pero no quiero entrar en especulaciones, sé que es su trabajo (preguntar). Diría que las perspectivas son buenas para la industria, para lo forestal y para la planta de celulosa. ¿Por qué? Porque el 100% o el 99,8% de lo que haces se crea y se produce en Uruguay. Es bueno que haya otra planta de celulosa construyéndose porque la competencia que principalmente tenemos los productores de celulosa es en realidad con otros materiales fósiles. ¿Cómo analiza los efectos del acuerdo entre el gobierno y UPM?
¿Saben cuánto tiempo de vida útil tiene la Probablemente nosotros obtendríamos algunos planta de celulosa, cuarenta años? beneficios en cuanto a los sistemas ferroviarios Más tiempo, más tiempo. Significa que tienes y mejor infraestructura. que pensar a largo plazo. Y cuando pones tanto dinero como nosotros... Pero no diré ningún ¿Se habló de eso en la reunión que plan porque esa es una decisión que no puedo mantuvieron con el presidente Vázquez? tomar, tengo que ir a la junta directiva, entonces no puedo decir si tienen algún plan. Pero, No. En la reunión hablamos mucho sobre
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lo contentos que estamos con el apoyo del gobierno uruguayo y ellos están muy contentos de que estemos creando puestos laborales, muchas exportaciones y crecimiento del PIB. Además, les transmitimos que sentimos y les tenemos mucha confianza desde la compañía a este país. Y la confianza es muy importante porque al final del día son las personas las que hacen negocios entre ellas.
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y el estado generalmente es mejor y está más limpia que al inicio. Por lo que realmente no entiendo cuáles son los problemas y cuáles fueron los problemas de Gualeguaychú diciendo que el agua estaba destruida, no lo creo, aunque esas no sean operaciones de nuestra planta.
Respecto al negocio de la celulosa, todavía vemos precios altos pese a la caída de los Más allá de eso, ¿cuáles son los principales valores en las materias primas. desafíos para su operación en Uruguay? Sí, pero han estado bajando este año. El Los negocios en Uruguay básicamente son mercado de celulosa está creciendo alrededor destinados 99,9% a la exportación y eso es un del 2% por año. Entonces si miro desde ahora poco desventajoso porque significa un costo de hasta 2024 y tomo lo que se ha anunciado envío adicional. Por lo tanto, creo que Uruguay —incluida la segunda planta de UPM— la precisa construir más infraestructura, mejorar capacidad de celulosa solo aumenta en 1 millón el sistema de carreteras, puertos, el ferrocarril. neto, lo que me dice que el precio de la celulosa Ese es el desafío, pero es el desafío para probablemente estará en un buen nivel para nosotros en varias partes del mundo. los próximos cinco años. En segundo lugar, la celulosa es un material que entra en más y más ¿Y en relación a los costos del país? áreas porque está reemplazando los materiales de base fósil, lo que significa que es otro motor Los costos son competitivos aquí. La razón es para el sector. que en la planta de celulosa no se requiere mucha gente. ¿Han ido a Montes del Plata? Las personas utilizan menos papel, pero la Deberían. Ahí verían las enormes cantidades celulosa tiene otros usos. de producción y verían que no se precisa mucha gente para eso. El tema es que la prensa gráfica está bajando, pero el packaging está creciendo a Algunas personas en Uruguay tienen lo loco. ¿Por qué? Por el e-commerce. El preocupaciones por la contaminación de los e-commerce está creciendo, el consumo de ríos que adjudican a las plantas de celulosa. cajas está creciendo así como el de papel ¿Cómo explica ese aspecto? tissue. ¿Por qué está creciendo el consumo de estos productos? Porque la clase media Lleva mucho aprendizaje. Todos los bosques a nivel mundial está creciendo, la pobreza va que estamos utilizando en Uruguay están disminuyendo, entonces las personas pueden certificados por el sistema forestal internacional acceder a más productos. Hay una conciencia Forest Stewardship Council (FSC, Consejo de mundial más grande hoy, porque el consumidor Administración Forestal) lo que significa que no solo piensa en qué compra sino también es sostenible, que la cadena de producción bajo qué circunstancias fue producido. Se está cuidada desde el día en que se planta debe trabajar con la sostenibilidad en muchas hasta el día en que se procesa e incluye a la dimensiones. Se debe tener buena relación biodiversidad entre otro montón de aspectos. con los empleados, la sociedad, tener ética, Por otro lado, la tecnología que hemos puesto pensar en el calentamiento global. Y tenemos aquí es absolutamente de clase mundial. No la dimensión económica tradicional que es el hemos tenido problemas ni acusaciones de retorno a los accionistas, los clientes y los contaminación. Inclusive, en muchos lugares proveedores satisfechos. Es importante que los lo que hacemos en realidad es: del agua que negocios de hoy presten atención a todas esas tomamos devolvemos en promedio un 97% dimensiones cuando hacen inversiones, porque
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incluso aunque tengas el mejor producto ecológico, si tratas mal a tus empleados, la gente no comprará tu producto. ¿La celulosa podría ser un sustituto del plástico? Absolutamente. En Stora Enso tenemos casi 1.000 años de tradición ininterrumpida (la firma empezó a operar en 1288) y en lo que estamos enfocados ahora es en la sostenibilidad como una ventaja competitiva. Tenemos una promesa y una agenda de innovación que habla de que todo lo que puedes hacer hoy a partir de materiales fósiles, se podrá hacer a partir de madera el día de mañana. ¿Mencionó que este es un negocio de largo plazo, pero en el corto plazo ¿ven amenazas como la guerra comercial entre China y Estados Unidos? No va a haber ningún ganador en esa guerra comercial, que está afectando los negocios. En segundo lugar, está el Brexit que nadie tiene idea de lo que está pasando. El problema es lo que le está pasando a la economía del Reino Unido, el problema es si cae el PIB en el Reino Unido por el Brexit, ahí vamos a tener dos o tres meses con problemas para ingresar los bienes porque no están preparados. Pero a largo playo lo importante es ver qué sucede con el crecimiento y ver cuáles son los efectos secundarios en los grandes mercados europeos como Alemania y Holanda, que son grandes clientes. (Fuente: El País, 09/09/2019)
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Nota Técnica WEIGEL HALLER Plaza Independencia 822, Of. 302 CP 11.100, Montevideo, Uruguay Tel. (+598) 2908 70 85 / 94 info@weigelhaller.com.uy weigelhaller.com.uy - CORPORATE FINANCE - INVESTMENT PROJECTS - BUSINESS STRUCTURING - MERGERS & ACQUISITIONS - VALUATION
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Invertir en Uruguay Medidas de estímulo a la actividad económica / Setiembre 2019 En el presente mes de setiembre de 2019 el Ministerio de Economía y Finanzas anunció una serie de medidas destinadas a servir de estímulo a la actividad económica, dentro de las cuales destacamos en esta nota las referidas a: Nuevos Emprendimientos, Servicios Globales y Parques Industriales.
- CONTROLLING & REPORTING
Nuevos Emprendimientos Se decidió otorgarle a los nuevos emprendimientos en empresas existentes los mismos beneficios que poseen las empresas nuevas en el régimen de promoción de inversiones. El alcance es para nuevas unidades productivas creadas dentro de una empresa, siempre que ésta haya tenido ingresos operativos durante más de 3 ejercicios y presenten proyectos de inversión. Los requisitos que deben cumplir serán:
Nuestra firma asesora a empresas y particulares en proyectos de inversión y desarrollo de negocios dentro de los principales sectores de la economía uruguaya
Que las inversiones en bienes muebles representen al menos el 100% del valor fiscal de los bienes de igual naturaleza al cierre del ejercicio anterior al de la presentación del proyecto Que se incremente en al menos el 50% (cincuenta por ciento) el personal en relación de dependencia
El beneficio a obtener es un mayor plazo para utilizar el beneficio de Impuesto a la Renta (IRAE) resultante del proyecto de inversión y mayor cómputo anual del citado beneficio (hasta el 80% del impuesto en lugar del 60%).
Servicios Globales
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Se declaran promovidas las actividades de prestación de Servicios Globales con una definición amplia. El requisito para la obtención del beneficio es la generación de puestos de trabajo calificado directo en el territorio nacional fuera de un radio de 80 kilómetros del Centro de Montevideo (al menos 50% de ciudadanos uruguayos). El beneficio será la exoneración del Impuesto al Patrimonio (IP) y del 90% del Impuesto a la Renta (IRAE), en diferentes plazos detallados a continuación:
5 años cuando se generen al menos 15 nuevos puesto de trabajo 8 años cuando se generen al menos 30 nuevos puestos de trabajo 10 años cuando se generen al menos 60 nuevos puestos de trabajo
Fuente Uruguay XXI
Nueva Ley de Parques Industriales (en proceso de reglamentación) El objetivo es estimular el desarrollo de cadenas de valor en el territorio mediante el desarrollo de parques industriales y científico-tecnológicos. El alcance serán aquellas actividades manufactureras y servicios con potencial de impacto productivo y de actividades intensivas en conocimiento e innovación en fracciones del terreno habilitados por el Poder Ejecutivo para estos fines. El beneficio a obtener será:
Para instaladores de Parques: exoneraciones fiscales para incentivar la inversión (hasta 100% de la inversión en IRAE, IP en ciertos bienes e IVA) Para usuarios: uso de infraestructura adecuada, generación de sinergias con otros actores del entramado productivo, beneficios adicionales en el marco Comisión de Aplicación de la Ley de Inversiones (COMAP) (hasta 15% más de exoneración y plazo para usarla), tarifas públicas promocionales
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas
Contacto:
Cr. Gustavo Weigel | gweigel@weigelhaller.com.uy | Tel. (+5982) 908 70 85 / 908 70 94