Lighthouse Investments Monaco

STABILE, MA AL BELLO

INTERVISTA CON GIOVANNI PAOLO RISSO, PRESIDENTE DELL’AIIM E TITOLARE DI LIGHTHOUSE INVESTMENTS MONACO

STABLE, MAIS AU BEAU FIXE. ENTRETIEN AVEC GIOVANNI PAOLO RISSO, PRÉSIDENT DE L’AIIM ET DIRECTEUR DE LIGHTHOUSE INVESTMENTS MONACO

Da un paio d’anni presidente dell’AIIM Giovanni Paolo Risso è un genovese innamorato del Principato dove risiede stabilmente dagli inizi del 2000: dopo gli studi (a Genova) inizia la sua carriera di manager nella società di chartering di famiglia fondata nel 1975 a cui segue un periodo di formazione all’estero (Londra in primis) per completare la sua esperienza nel settore. Al rientro, fonda la sua società di shipping a Monaco. Molte le cariche che ricopre oggi: commercial manager della Cambiaso e Risso, consigliere della Camera dello Shipping di Monaco, membro del Consiglio economico e sociale di Monaco e, più recentemente, fondatore della Lighthouse Investments Monaco, società di consulenza immobiliare e fondi di investimento a livello globale. Un attento e interessato osservatore dell’immobiliare monegasco a cui abbiamo rivolto alcune do.mande

Come ha influenzato il mercato immobiliare l’attuale crisi da coronavirus?

Il mercato immobiliare a Monaco durante questo difficile periodo ha sostanzialmente tenuto sui prezzi e malgrado la difficoltà negli spostamenti in questi primi mesi dell’anno si sono risvegliati gli investitori

Quali sono i prezzi dell’immobiliare a Monaco e quale è la tendenza?

Con prezzi medi che si attestano sui 48.000 al metro quadro la tendenza è sostanzialmente stabile anche alla luce dei nuovi progetti in fase di realizzazione.

Quale è il profilo tipo di chi investe nell’immobiliare monegasco? Nazionalità, motivazioni, profilo economico, aspettative, preferenze ecc...

Il 2020 è stato un anno complicato dalla pandemia per cui non è stato facile per gli acquirenti venire di persona nel Principato . La nazionalità degli acquirenti è sempre più globale. Chi acquista a Monaco è una persona di elevata fascia di reddito che crede nella solidità dello stato monegasco e si aspetta un buon ritorno negli anni da questo investimento.

Quali sono le prospettive del mercato immobiliare locale nel 2021?

Ritengo che il mercato immobiliare monegasco resterà stabile nel 2021. Monaco rappresenta sempre uno degli investimenti più sicuri.

Un argomento d’attualità ma di cui si parla ormai molto poco, cioè la Brexit e il suo impatto sul mercato immobiliare monegasco.

La Brexit non penso modificherà nel prossimo futuro l’interesse di investitori inglesi . Tutto dipende dalle iniziative fiscali da parte del governo inglese

Ci sono progetti immobiliari di particolare interesse in corso nel Principato?

I progetti sono tanti e noti a tutti. Estensione al mare, Larvotto, Centro commerciale di Fontvieille, Testimonio, Palais de la Plage e Mona per citarne alcuni. Penso che nei prossimi anni assisteremo ad un boom delle trasformazioni edilizie nel rispetto della tradizione immobiliare monegasca.

Giovanni Paolo Risso est un Génois amoureux de la Principauté, où il réside de manière permanente depuis début 2000. Après ses études à Gênes, il commence sa carrière de manager dans l’entreprise familiale d’affrètement fondée en 1975. Il suit ensuite une formation à l’étranger, en premier lieu à Londres, pour compléter son expérience dans le secteur. À son retour, il fonde sa société de shipping à Monaco. Il occupe aujourd’hui de nombreux postes : Président de l’AIIM, Directeur commercial de Cambiaso e Risso, Conseiller de la Chambre Monégasque du Shipping, Membre du Conseil Économique et Social de Monaco et, plus récemment, Fondateur de Ligthouse Investments Monaco, société de conseil immobilier et fonds d’investissement à l’échelle mondiale. Nous avons posé quelques questions à cet observateur attentif et concerné par l’immobilier monégasque.

Comment la crise actuelle du coronavirus a-t-elle influencé le marché immobilier ? En cette période difficile, le marché immobilier à Monaco a globalement tenu le coup au niveau des prix, et malgré les difficultés dans les déplacements, les investisseurs se sont réveillés.

Quels sont les prix de l’immobilier à Monaco, et quelle est la tendance ? Avec des prix moyens qui atteignent environ 48 000 € au mètre carré, la tendance est globalement stable, et de nouveaux projets sont en phase de réalisation.

Quel est le profil type des personnes qui investissent dans l’immobilier monégasque ? 2020 a été une année compliquée à cause de la pandémie, et il n’a pas été facile pour les acheteurs de venir en personne en Principauté. Les acheteurs sont de nationalités toujours plus variées. Les personnes qui achètent à Monaco ont des revenus élevés, font confiance à la solidité de l’état monégasque et s’attendent à un bon retour sur investissement au fil des années.

Quelles sont les perspectives du marché immobilier local en 2021 ? Je suis convaincu que le marché immobilier monégasque restera stable en 2021. Monaco représente toujours un des investissements les plus sûrs.

Un sujet d’actualité, mais dont on ne parle plus beaucoup : le Brexit. Quel est son impact sur le marché immobilier monégasque ? Je ne crois pas que le Brexit modifiera à court terme l’intérêt des investisseurs anglais. Tout dépend des initiatives fiscales de la part du gouvernement anglais.

Quels sont actuellement les projets immobiliers particulièrement intéressants en Principauté ? Les projets sont nombreux et connus de tous : L’extension en mer, Larvotto, Le Centre commercial de Fontvieille, Testimonio II, Le Palais de la Plage et Mona Residence, pour en citer quelques-uns. Je pense que nous assisterons dans les prochaines années à un boom des transformations de bâtiments, dans le respect de la tradition. Patrizio Barbera

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TRUST E BENI IMMOBILI

TRUST & IMMOBILIER

Monaco è in prima linea nella spinosa questione del trust nei paesi di diritto civile. Il primo riconoscimento legislativo del trust è stato fatto nel 1936, quando i cittadini anglosassoni residenti a Monaco sono potuti ricorrere a un trust chiamato “Trust 214”, che consentiva loro di essere esentati dalle riserve ereditarie monegasche.

Le tasse di registrazione hanno poi sostituito l’imposta di successione. Sono comprese tra l’1,3 e l’1,7% al momento della creazione del trust o lo 0,20% l’anno. Dovranno poi essere pagate le spese notarili dell’1,5%, così come le spese per un fiduciario locale. L’imposta di successione applicabile nel Principato è nulla nel caso di trasferimenti a coniugi e figli. D’altra parte, è applicabile solo sui beni situati nel Principato. Sarà allora necessario confrontare i doveri in essere in caso di ricorso a questo trust 214 o all’applicazione classica dell’imposta di successione. D’altra parte, dalla riforma del 2017 delle regole di conflitto di leggi, la legge di successione applicabile a tutta l’eredità è quella del paese di residenza del defunto, tranne quando la legge del paese di residenza permette l’applicazione della sua legge nazionale. I residenti monegaschi e i residenti stranieri che desiderano investire nel Principato di Monaco hanno quindi ora la possibilità di utilizzare un professio-juris e di applicare il loro diritto ereditario nazionale anche sui beni immobili siti a Monaco. Infine, l’introduzione nel 2018 della Convenzione dell’Aia del 1° luglio 1985 sulla legge applicabile ai trust e il loro riconoscimento nel diritto monegasco, completa quest’arsenale legislativo. Il trust non può tuttavia essere utilizzato per contravvenire alle regole applicabili alla protezione degli eredi in riserva (articolo 63 della legge). Un cittadino russo residente a Monaco dovrà scegliere tra l’applicazione del diritto ereditario monegasco a tutto il suo patrimonio o l’applicazione del diritto russo (con una professio-juris). La pianificazione della successione sarà necessaria per evitare qualsiasi blocco durante la successione e l’applicazione di leggi diverse, in particolare sugli edifici situati in Russia o a Monaco. Un cittadino europeo come un italiano o un tedesco eviterà più facilmente un conflitto di legge applicabile a causa delle regole simili applicabili in entrambi i paesi. La legge n°1.381 del 29 giugno 2011 ha modificato le condizioni fiscali di detenzione e trasmissione di beni immobili situati sul territorio e detenuti da società o trust offshore. Tuttavia, la detenzione di beni immobili attraverso queste strutture è ancora possibile, e può consentire l’applicazione di tasse di trasferimento ridotte del 4,5%. Conclusione: Monaco ha potuto dotarsi di strumenti essenziali per la protezione dei beni internazionali dei residenti e degli investitori nel Principato. Oltre ai vantaggi fiscali (la non tassazione dei beni trasmessi per morte al coniuge / congiunto unito civilmente e ai figli, la non tassazione dei redditi da locazione e delle plusvalenze), possiamo citare i seguenti strumenti giuridici: il riconoscimento della Convenzione dell’Aia, la legge 214 sui trust per gli anglosassoni, la revisione delle norme del PIL e la legge del 2011 che regola la detenzione e il trasferimento di beni immobili da parte di strutture offshore come i trust.

Monaco est en première ligne sur cette question épineuse du trust dans les pays de droit civil. La première reconnaissance législative du trust a été faite en 1936 lorsque les ressortissants anglo-saxon résidents à Monaco ont pu recourir au trust dit « Trust 214 », permettant de s’exonérer des réserves successorales monégasques.

Les droits d’enregistrement remplacent alors les droits de succession. Ils sont compris entre 1,3 et 1,7% lors de la constitution ou 0,20% par an. Les frais de notaire de 1,5% seront dus ainsi que les honoraires d’un trustee local. Les droits de successions applicables en principauté sont nuls en cas de transferts aux conjoints et aux enfants. D’autre part, ils ne sont applicables que sur les actifs situés en principauté. Il conviendra alors de comparer les droits applicables en cas de recours à ce trust 214 ou l’application classique des droits de successions. D’autres part, depuis la réforme en 2017 des règles de conflits de loi, la loi successorale applicable à l’ensemble de la succession est celle du pays de résidence du défunt, sauf professio-juris permettant l’application de sa loi nationale. Les résidents monégasques et les résidents étrangers souhaitant investir à Monaco ont donc maintenant le choix de recourir à une professio-juris et appliquer leur loi successorale nationale même sur les actifs immobiliers situés à Monaco. Enfin, l’introduction en 2018 de la convention de La Haye du 1er juillet 1985 relative à la loi applicable au trust et à sa reconnaissance dans le droit Monégasque complète cet arsenal législatif. Le trust ne pourra néanmoins pas être utilisé pour contrevenir aux règles applicables en matière de protection des héritiers réservataires (article 63 de la loi). Un ressortissant Russe résidant à Monaco devra choisir entre l’application de la loi successorale Monégasque à l’ensemble de sa succession ou l’application de la loi Russe (avec une professio-juris). Une planification successorale sera nécessaire pour éviter tout blocage lors de la succession et l’application de loi différentes notamment sur les immeubles situés en Russie ou à Monaco. Un ressortissant Européen comme un Italien ou un Allemand évitera plus facilement un conflit de loi applicable en raison des règles similaires applicables dans les deux pays. La loi n°1.381 du 29 juin 2011 à modifier les conditions fiscales de détention et de transmission des biens immobiliers situés sur le territoire et détenus par des sociétés offshores ou des trusts. Néanmoins la détention de biens immobiliers au travers de ces structures est toujours possible, et peut permettre l’application de droits de mutation réduit de 4,5%. Conclusion : Monaco a su se doter d’outils indispensables à la protection des patrimoines internationaux des résidents et des investisseurs en principauté. En sus des avantages fiscaux (la non-imposition des actifs transmis par décès au conjoint / Pacsé et aux enfants, la nonimposition des revenus locatifs et des plus-values) ; on peut citer les outils juridiques suivants : la reconnaissance de la convention de La Haye, la Loi 214 sur les trusts pour les anglo-saxon, la refonte des règles de DIP et la loi de 2011 règlementant la détention et le transfert d’immeubles par des structures offshores tels que les trusts.

IRON CONSEIL