19 minute read
Dentons: het grootste
DENTONS: HET GROOTSTE ADVOCATENKANTOOR TER WERELD
Dentons is met ruim 12.000 advocaten op 200 locaties in 79 landen het grootste advocatenkantoor wereldwijd. Sinds haar ontstaan 8 jaar geleden is zij de top 3 van bekendste internationale advocatenkantoren ingeschoten (de Acritas Global Brand Elite Index). Het zakelijke succes van de vestiging in Amsterdam is aanzienlijk en ook in de Nederlandse markt groeit de naamsbekendheid snel, zeggen Casper Haket, Kuif Klein Wassink en Jan-Mathijs Hermans, partners van de Corporate/M&A praktijkgroep van Dentons in Amsterdam.
Advertisement
Het Dentons kantoor in Nederland is volgens het vakblad Advocatie voor het tweede jaar op rij het snelst gegroeide advocatenkantoor in de periode 2016-2021. De afgelopen vijf jaar is het aantal professionals met meer dan 60% gestegen naar ruim 100 advocaten, notarissen en fi scalisten in 2021. Meerdere praktijkgroepen zijn toegevoegd en bestaande praktijkgroepen zijn versterkt, zoals de banking praktijk en fi scale praktijk.
ONVERMINDERDE GROEI
“Ook in het afgelopen ‘bijzondere’ jaar zijn we onverminderd blijven groeien op alle fronten en hebben we in Amsterdam additionele expertises op topniveau kunnen aantrekken op het gebied van fi ntech en regulatory. Dit sluit perfect aan op de vraag van de markt en onze wereldwijd geformuleerde en ondersteunde doelstelling om door te groeien”, zegt Casper Haket, hoofd van de Corporate/M&A praktijkgroep in Amsterdam.
Door het blijven toevoegen van relevante expertises is Dentons nog beter in staat om cliënten op de juiste wijze te bedienen. ‘‘We hebben en sterke client base in Nederland maar we werken bijna uitsluitend aan transacties met een internationaal karakter en daar is ons kantoor ook op ingericht. Daarnaast werken we veel samen met onze buitenlandse collega’s en zien we ook daar steeds meer werk uit voortkomen. Dit sluit aan bij de doelstellingen van Dentons toen zij de Nederlandse markt opging”, aldus Jan-Mathijs Hermans, een van de notarissen van de Corporate/M&A praktijkgroep.
KORTE LIJNEN, SNEL SCHAKELEN
Bij Dentons heb je toegang tot M&A specialisten over de hele wereld. “We delen de gigantische hoeveelheid internationale kennis en ervaringen, ontwikkelen samen nieuwe producten en schakelen snel tussen verschillende jurisdicties”, aldus Kuif Klein Wassink, partner van de Corporate/M&A praktijkgroep en Co-Head van de Europese Private Equity praktijkgroep. “Ook bij internationale transacties met minder voor de hand liggende landen hebben we korte lijnen en kunnen we snel handelen. Daar hebben cliënten al veel profi jt van gehad. Het geeft een kick als het samenwerken op deze manier leidt tot een extra goed onderhandelingsresultaat. Dat is echt de meerwaarde van een groot kantoor en internationale praktijkgroepen”.
GROEISECTOREN EN INNOVATIE
De Corporate/M&A-groep richt zich in toenemende mate op sectoren als fi ntech, duurzame energie, health-care en life-sciences, vaak in opdracht van private equityinvesteerders. “Sectoren waarvan we nu al merken dat deze ook tijdens de pandemie blijven groeien”, aldus Kuif Klein Wassink.
“Cliënten vragen van ons uitstekende service, een snelle turnaround speeding, advisering en begeleiding, zodat ze
effi ciënter kunnen werken. Het is in ons aller belang om ze daarbij te ondersteunen. Een cliënt zoekt niet naar innovatie op zich, maar naar effi ciëntere dienstverlening dat leidt tot meer value for money. Dat kunnen wij onder andere bieden via goede legal tech-oplossingen’’, aldus Casper Haket.
Dentons springt daarop in via haar Nextlaw platform, het eerste innovatieve platform van een advocatenkantoor. Zo heeft het kantoor onder andere Nextlaw Labs gecreëerd, het wereldwijde samenwerkingsplatform voor innovatie gericht op het investeren in, ontwikkelen en inzetten van nieuwe technologieën om de advocatuur te transformeren. Daarnaast is er ook Nextlaw Ventures, een baanbrekend investeringsvehikel in legal-tech, die investeert in verschillende start-ups, maar ook Nextlaw In-House Solutions, een denktank van voormalige general counsel die cliënten kunnen bijstaan. Deze vorm van dienstverlening heeft zeker meerwaarde. Naast legal biedt Dentons ook andere innovatieve diensten aan. “Onze specialisten van Impact Advisory hebben voor onze cliënten op wereldschaal werkstromen in kaart gebracht, geoptimaliseerd en volledig gedigitaliseerd” aldus Jan-Mathijs Hermans.
TOEKOMST
Kuif Klein Wassink sluit af met ‘‘Als we kijken naar de projecten die in het laatste kwartaal van start zijn gegaan en de cliënten die we daarbij bedienen, dan zijn we als onderdeel van ’s werelds grootste advocatenkantoor in de Nederlandse markt een speler geworden waar je niet omheen kunt. Dat geeft een enorme drive en we zijn dan ook zeer optimistisch over de toekomst.’’
De M&A-caroussel draait weer op volle toeren, als vanouds, de Covid-19 crisis ten spijt. Er is heel veel geld in de markt, al dat dry powder was er ook al voor corona, zegt Bram Kuijpers, Partner bij EY-Parthenon. Die hectiek in fusies en overnames stagneerde in de loop van februari 2020, toen de impact van de crisis langzaam begon door te dringen. De banken werden heel voorzichtig met het verschaffen van krediet, dat duurde tot de zomer. Waarna het business as usual was.
HET AANGEKOCHTE LANGER VASTHOUDEN
“Nadat het tussen eind februari en juli door de crisis rustig was, zag je na de zomer een inhaalrace met heel veel transacties”, aldus Kuijpers. “Waarbij de prijzen heel hoog waren, zijn en voorlopig blijven. Dat laatste roept bij mij wel een vraag op. Onderdeel van de waardecreatie zit in de multiple arbitrage: verkopen voor een hogere multiple dan je aangekocht hebt doordat je onderweg ook bijvoorbeeld omzetgroei realiseert of de marge verbetert. Maar kan dat over een paar jaar ook nog als je op de huidige hoge multiples bent ingestapt? Ik denk dus dat je nog meer dan eerst een focus zult zien op waardecreatie tijdens de holding period. Nog winstgevender worden, nog sneller aanpassen aan de marktontwikkeling, nog meer focus op kostenbeheersing. En ik verwacht, omdat de instapprijs momenteel zo hoog is, dat de holding period wel eens wat langer zou kunnen worden.” Als voorbeeld noemt Bram Kuijpers de overname afgelopen zomer van Roompot Vakanties, sinds 2016 in handen van PAI Partners, door de grote Amerikaanse investeerder KKR. De prijs die KKR betaalde, is niet offi cieel bekend gemaakt, maar toen PAI in 2019 aangaf de 33 vakantieparken en accommodaties op nog eens ruim honderd parken van Roompot in de etalage te willen zetten, circuleerde een bedrag van 1 miljard euro. “Die acquisitie is een investering voor de lange termijn”, meent Kuijpers. “Ik verwacht niet dat Roompot over drie jaar wéér over gaat in andere handen.”
VERANDERE RISICO-PERCEPTIE
Belangrijk gevolg van de Covid-19 crisis voor de M&Amarkt is volgens Bram Kuijpers de veranderde risicoperceptie. Als voorbeeld noemt hij de acquisitie van parkeergarages, tot corona uitbrak werd dit altijd gezien als een veilige investering. Typisch infrastructuur met
goed voorspelbare cash fl ows. Maar omdat mensen veel meer thuis zijn gaan werken en dat een trend lijkt die ook post-corana zal doorzetten, zijn de inkomsten en cash fl ows niet meer zo gegarandeerd als we allemaal dachten dat ze zouden zijn. De eens zo veilige investering staat voor grote uitdagingen. Vraag is of en wanneer het weer business as usual zal zijn?
“De perceptie van risico’s is door de crisis behoorlijk verschoven”, aldus Kuijpers. “Je ziet dat veel wat bijvoorbeeld food-gerelateerd is, nu een ‘safe haven’ is. We blijven immers eten – thuis wel in iedere geval. Food service heeft het moeilijker nu; crisis of geen crisis. Maar zorgvuldige afweging voor tot een acquisitie te beslissen, is meer dan ooit geboden. De risicoperceptie is duidelijk veranderd.”
De rol van private equity is groot en zal naar verwachting alleen maar verder groeien. Bram Kuijpers: “PE zit in de aantrekkelijke hoek. De infl atie is immers nog steeds laag, staatsobligaties zijn nauwelijks interessant. Ik vermoed wel dat de return hurdles in private equity wat omlaag zijn gekomen. Maar nog steeds zijn de rendementen voor de achterliggende investeerders heel aantrekkelijk.”
Als Partner bij EY-Parthenon helpt Bram Kuijpers corporates en portfolio bedrijven van private equity bij hun strategieontwikkeling en private equity-partijen met commercial due diligence bij aan- en verkoop. Met als doel voor alle stakeholders langetermijnwaarde te creëren. Daarbij is samenwerking met CEOs en de investement teams tijdens het traject key. De EY-Parthenon teams brengen industry expertise samen met analytical brain power in voor het oplossen van complexe strategische vraagstukken en transacties. Bram Kuijpers werkt veelvuldig voor PE en infrafondsen aan transacties in Transport, Travel en Leisure, en Energy.
BUITENLANDSE FONDSEN
Een andere ontwikkeling die Bram Kuijpers ziet: een toenemende focus van de grote buitenlandse fondsen op Nederland. Verschillende fondsen openden afgelopen jaren een offi ce in Amsterdam. Zoals Bridgepoint Capital, dat zich richt op buyouts van bedrijven met een waarde tussen de 200 miljoen en één miljard euro, en onder andere de onderwijstak van Wolters Kluwer, Element Materials en Tastecard kocht. En Triton – ooit begonnen in Duitsland – dat anderhalf jaar geleden een kantoor opende in Amsterdam, met als doel haar activiteiten in de Benelux te versnellen. Triton investeerde al in Unica, Boele Fire Protection, Sunweb Group en Royal Reesink.
“Ook Amerikaanse en Chinese PE-partijen maken de gang naar Nederland”, zegt Kuijpers, “waarbij de Chinezen vooral in infrastructuur willen investeren. Waar we op dit moment ook veel activiteit van Amerikaanse partijen zien is in bijvoorbeeld vriespakhuizen. Voorbeeld van een erg resilient sector; daar vindt een grote consolidatieslag plaats, daar stappen veel infrastructuurfondsen in. De onderliggende fundamentals zijn goed.”
OPSLAG VAN FRITES
“Neem frites: de opslag hiervan maakt een grote vlucht”, vervolgt hij. “Omdat frites wereldwijd snel aan populariteit wint, denk aan het Verre Oosten waar het heel snel gaat met de quick service restaurants. Nederland, België, Duitsland en Noord-Frankrijk gelden hier als de vier grote producenten. Die landen produceren ‘vierkante aardappels’, ideaal voor het maken van frites. En beschikken dus ook over grote vriespakhuizen, zoals die van het Canadese McCain bij Lelystad of Lamb Weston in Bergen op Zoom. In Amerika is de markt voor vriespakhuizen al verder geconsolideerd dan hier in Europe. Er wordt nu een inhaalslag gemaakt, gedreven door grote Amerikaanse partijen én infrastructuur fondsen”.
Waarin de teams van EY-Parthenon zich onderscheiden? Bram Kuijpers: “Wij zijn sterk in analytisch vermogen én we zijn streetsmart. Wees beducht voor én voorbereid op die valkuil, smell a rat. Een klant belt ons als hij het even niet meer weet, als hij vast zit. Wij verkopen geen product, wij zijn trusted advisors, alles draait om vertrouwen. Die combinatie van empathie, analytisch vermogen en het durven stellen van kritische vragen onderscheidt ons. Wat je hoort is niet altijd gezellig, maar wel nodig.”
DE FILOSOFIE VAN KOOPDEHEMA
De overnameperikelen rond de HEMA inspireerden een vakbond, HEMA-fans en een financieel expert tot het ontwikkelen van nieuwe multi-stakeholdersmodellen voor ondernemingen met een sterk maatschappelijk gewicht.
TEKST CONSTANTEYN ROELOFS
Denkend aan Holland ziet u misschien trage rivieren door eindeloos laagland gaan, maar de kans is ook groot dat u denkt aan de geur van rookworst en per drie verpakte onderbroeken. Wat is er immers Nederlandser dan de HEMA? Niets natuurlijk. Toen de HEMA dreigde te bezwijken onder de in de loop der jaren opgebouwde schuldenlast kwam dan ook snel een initiatief van de grond om de warenhuisketen te redden. Het plan van burgerinitiatief KoopdeHEMA was revolutionair: als nou genoeg gewone burgers hun centjes bij elkaar legden, dan konden we ‘met z’n allen’ de HEMA kopen en was het bedrijf - met een spilfunctie in veel kernen van Nederlandse buurtjes en winkelstraten - gered. Bovendien zijn coöperatieve bedrijven volgens de initiatiefnemers gezond voor de economie: door klanten en werknemers actief bij het bedrijf te betrekken worden de maatschappelijke winsten en risico's eerlijker verdeeld en neemt de loyaliteit van klanten en werknemers toe.
Het mocht niet zo zijn, want uiteindelijk werd het collectief afgetroefd door het gezamenlijke bod van Parcom en de Jumbo-familie Van Eerd. Bij een normale deal zou dat het einde zijn: dank voor de prettige wedstrijd en tot de volgende. In dit geval niet. Het plan van KoopdeHEMA - een initiatief van stichting HENA (Het Enige Nederlandse Alternatief) - en de onderliggende fi losofi e inspireerden de kopers om het gesprek voort te zetten over de manier waarop het klantenpubliek ook als stakeholders bij de onderneming betrokken kunnen worden. Daarnaast was het bid process een mooie gelegenheid om alle tools, van fi nancieel tot juridisch, te ontwikkelen om een coöperatieve fi nancieringsvorm vanaf de klantzijde te organiseren, een model dat uiteraard uitgerold kan worden bij tal van nieuwe en bestaande ondernemingen. Met NXchange werd een investeringsmodel bedacht en juristen en academici dokterden bestuursmodellen.
M&A Magazine sprak met twee van de drijvende krachten achter het initiatief, PvdA-politica en vakbondsvrouw Mei Li Vos en Anna Grebenchtchikova, trader bij BNP Paribas en bestuurder in de pensioensector.
BIJDRAGEN AAN JE EIGEN OMGEVING
In de eerste plaats zijn we natuurlijk benieuwd naar wat er met het geld gebeurt van alle mensen die al aan de SPAC hadden bijgedragen om de HEMA te kopen. Daar kan Vos gelukkig kort over zijn: “de inleggers krijgen een aanbod of ze hun investering willen inzetten in een nieuw te ontwikkelen participatieinstrument. Als ze dat niet willen laten ze het geld staan bij Nxchange of boeken ze het naar hun eigen rekening terug.” Het direct opkopen van de HEMA is misschien niet gelukt, maar andere vormen, zoals het aandeelhouders maken van medewerkers of klanten een aandeel geven behoren natuurlijk nog wel tot de opties.
Ook is het misschien niet helemaal terecht alleen op de HEMA te focussen. Het gaat immers niet alleen om de problemen in de recente geschiedenis van dat bedrijf, maar ook om de bredere toestand van de economie - met name in het gat zit tussen individuele tegoeden en de kapitaalbehoefte van (startende) ondernemers. “Er is genoeg geld in Nederland, maar de banken schijten bagger over het feit dat ze überhaupt een KYC procedure voor een innovatief project moeten doen. Ze doen bijna niets meer voor het MKB. Daarom willen we het MKB direct koppelen aan stakeholders uit de samenleving.
Er zijn genoeg Nederlanders die behoorlijk wat spaargeld hebben die dat op een makkelijke, veilige manier willen beleggen.”
De lage spaarrente dwingt een van oudsher spaarzaam volkje immers richting investeren. “Een dividendje van 2% op jaarbasis is al snel meer dan de spaarrente, en je draagt ook nog eens bij aan je eigen omgeving.” Dat kan gaan om grote ondernemingen op nationale schaal, maar het model schaalt ook makkelijk terug naar het kroegje op de hoek. “Stel je bent erg gehecht aan een bepaalde winkel in de buurt, dan kunnen we met deze vorm zorgen dat die winkel voor de buurt behouden blijft.” - een beweging die we trouwens al zien bij de boekwinkels.
IEDERE STAKEHOLDERGROEP EEN EIGEN DOMEIN
Bij Private Equity, of bij de overnamen van bedrijven in een distressed situatie denken we al snel aan intensief, sturend management vanuit de nieuwe investeerder, waar niet zelden de botte bijl wordt gehanteerd bij het stroomlijnen van de onderneming om uit de rode cijfers te komen. Dat vereist een heldere koers. Is dat wel mogelijk bij zoveel kleine aandeelhouders? “Op het gebied van governance worden er onder andere op Nyenrode modellen ontwikkeld voor het opzetten van Multi Stakeholder Coöperaties. Het komt erop neer dat elke stakeholdergroep een bepaald terrein krijgt waar ze op mogen inspreken. Klanten mogen bijvoorbeeld meedenken over duurzaamheid. Zo heeft iedere stakeholdergroep een eigen domein, maar is er een gedeeld belang in de continuïteit van de onderneming.”
Opvallend voor een politica ziet Vos niet de noodzaak om met veel nieuwe wetgeving te komen. “Het kan al, er zijn geen nieuwe wetten nodig om het mogelijk te maken. Wat wel zou helpen is dat je niet direct belasting hoeft te betalen op het moment dat je een medewerkersaandeel verkrijgt, maar er dus nog niets mee hebt verdiend. Ook was het mooi om te zien dat het politieke enthousiasme voor het plan groot was. Mensen van de VVD, het CDA tot aan de SP: iedereen vond het een aantrekkelijke gedachte. We hebben dus geen vraag aan de politiek, maar eerder aan juristen en banken.” Juristen natuurlijk, omdat al die bijzondere investerings- en governanceconstructies opgetuigd moeten worden, en de banken om de fi nanciële infrastructuur te regelen. Dat is nog wel eens lastig. “Banken hebben dan zoiets van: het kost ons veel te veel moeite om voor zo’n coöperatie een bankrekening te openen.”
CONCLUSIE
Het coronavirus is misschien wel het laatste duwtje dat deze beweging nodig heeft om breed maatschappelijk door te breken. Vos: “De doemscenario’s hebben het over dat straks een derde van de horeca- en retailbedrijven omvallen.” De kans is dus groot dat om de gezellige centra met winkeltjes en kroegjes binnenkort het geld van de consumenten hard nodig hebben.
NEDERLAND ALS TECH-TOEGANGSPOORT TOT EUROPA
Investeringen in innovatieve ondernemingen door investeringsfondsen en corporates ventures is booming.
TEKST CHARLES SANDERS
Start-ups en scale-ups in innovatie, technologie en ontwikkelingen in de energietransitie zijn in trek bij grote spelers en investeringsfondsen. Ook private equity rukt op. Advocaat Meltem Koning van Van Doorne vertelt over de hausse.
Amper meer bij te benen, de opmars die investeringen in technologie en duurzaamheid maakt. Veel corporates hebben eigen, specifi eke fondsen om in innovatieve nieuwelingen te investeren. Ook is Nederland in trek bij van oorsprong in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk gevestigde investeringsfondsen. En dan zijn er nog traditionele energiebedrijven, die al deze beginnende spelers op de markt in het vizier hebben. Met als doel: per se níet die technologische- en duurzaamheidsboot missen.
“Dat gaat ver”, zegt Meltem Koning van Van Doorne NV. Samen met haar collega Jeroen Sombezki adviseert zij partijen aan beide zijden. Dus zowel die investeerders, als jonge bedrijven, op zoek naar kapitaal om verder te groeien. Dat zijn Nederlandse start-ups en scale-ups, maar steeds vaker ook buitenlandse investeerders of ondernemingen die de weg naar de Hollandse polder hebben weten te vinden.
“Veel van die technologiebedrijven zijn hier neergestreken, vanwege ons gunstige vestigingsklimaat”, zegt Meltem Koning. “En nee, niet Nederland als belastingparadijs; wij concurreren niet met Luxemburg of andere belastingparadijzen. Ons land is zeer aantrekkelijk vanwege de infrastructuur, de degelijke economie, het opleidingsniveau. Als toegangspoort tot Europa. Hoogopgeleide buitenlanders willen hier graag wonen, prijzen zijn nog altijd lager dan die in Londen of Parijs. En universiteiten als Delft en Wageningen staan qua innovatie hoog aangeschreven en helpen spin-offs.” Daarnaast is er de optie van innovatiekredieten en andere subsidies, zoals de Europese Investeringsbank die verstrekt. “In Nederland hebben wij ook nog eens de talenten om mee te werken. Daar waar in Silicon Valley geen high potentials meer te vinden zijn, omdat die allang zijn ingelijfd. Dat maakt onze markt ook interessant voor investeringsfondsen uit bijvoorbeeld datzelfde Silicon Valley om te investeren in hier gevestigde innovatieve ondernemingen.”
SUPERSNELLE BEZORGSERVICE
Afgelopen kwartaal adviseerden Koning en Sombezki verschillende partijen bij venture capital transacties waarbij grote buitenlandse investeringsfondsen of corporate ventures betrokken zijn. Recent voorbeeld is fast delivery service Getir. Deze Turkse start-up heeft Amsterdam als hoofdkwartier uitgekozen om Europees verder te groeien. Via een mobiele app biedt het ondemand supersnelle bezorgservice voor kruidenierswaren, naast een koeriersdienst voor bezorging van restaurants.
“Mooi voorbeeld van de interesse van buitenlandse venture capital fondsen”, zegt Meltem Koning. “Daar zaten onder anderen het meest prominente venture capital fonds uit de VS, Sequoia Capital, en Tiger Global bij. Getir is één van de razendsnelle boodschappendiensten die nu de kop opsteken. We geven ook advies over het operationele deel. ‘Hoe zit je contractuele framework in elkaar, wat zijn hier de consumentenregels, hoe ga je om met koeriers en de huur van de locaties, wat houdt onze privacywetgeving eigenlijk in?’ Voordeel van een multidisciplinair kantoor zijn; wij kunnen niet alleen over de transactie adviseren, maar helpen Getir ook bij juridische vragen over de launch van haar activiteiten in Nederland.”
Getir en andere boodschappendiensten beschikken over magazijnen in drukbevolkte gebieden met daarin duizenden populaire dagelijkse boodschappen. Van toiletpapier tot die zak aardappels. Voor een bezorgtarief van 1,80 euro rijdt er binnen tien minuten na het plaatsen van de order een bezorger voor.
Getir haalde afgelopen maanden 438 miljoen dollar op, het in 2015 in Istanbul gestarte bedrijf kent nu een waardering van 2,6 miljard dollar, waardoor een unicorn status werd bereikt. Verschil met grote Nederlandse supermarkten als AH en Jumbo, die ook thuis bezorgen: bij Getir hoef je niet dagen van tevoren te reserveren. Nu de app gebruiken, betekent binnen tien minuten leveren.
ALS AVONDWINKEL OM DE HOEK
“Ik heb het alvast een paar keer bij een van de concurrenten van Getir uitgeprobeerd”, vertelt Koning. “Dan miste ik een ingrediënt, terwijl we thuis aan het koken waren en gebruikte ik de app. Na exact zeven minuten werd mijn bestelling afgeleverd. Zie hun assortiment als dat van de avondwinkel of buurtwinkel om de hoek. Ze hebben niet zoveel als de grote supermarkten, maar genoeg om aan je snelle behoefte en dagelijkse boodschappen te voldoen. En de gegarandeerde snelheid van leveren is bij dat alles key. Waarbij die boodschappendiensten door de Covid-19 crisis de wind mee hebben. Bezorgen is door corona immers veel populairder geworden.”
Het Turkse Getir is maar één voorbeeld van innovatieve partijen die in Nederland zijn gevestigd en op zoek zijn naar investeerders, naar groeikapitaal. Die investeerders op hun beurt komen zowel uit Nederland als het buitenland. Meltem Koning en Jeroen Sombezki treden veel op voor die zoekende investeerders. Meestal komen ze uit de VS, maar de laatste tijd ook steeds vaker uit het Verenigd Koninkijk en Israël.
“Maar ook private equity weet de weg naar die startups en scale-ups steeds vaker te vinden”, aldus Meltem Koning. “Vergeet niet dat er nogal wat staat te gebeuren, komende jaren. De energietransitie, ontwikkelingen in de mobility sector, verduurzaming van de landbouw en het voldoen aan het klimaatakkoord van Parijs. Ze vergen enorme stappen en dus ook heel veel nieuwe bedrijven die met innovatieve oplossingen komen. Enerzijds zien we veel investeerders, anderzijds founders van bedrijven die groeikapitaal willen aantrekken. En dan heb je nog de corporates met hun corporate venture fondsen. Die investeren in een onderneming om de innovatie in de eigen organisatie verder te activeren of zo sneller bepaalde duurzaamheidsdoelen te behalen.”
ECHT VLEES KWEKEN
Als andere voorbeelden van een venture capital transactie waarin zij met haar team een adviserende rol speelde, noemt Meltem Koning boodschappenservice Crisp en Meatable, een bedrijf van aan de TU Delft afgestudeerden.
Meltem Koning: “Meatable heeft een manier gevonden om echt vlees te kweken, zonder daarvoor dieren te hoeven slachten. DSM investeerde als corporate venture, net als Amerikaanse partijen die wij van Van Doorne hebben geadviseerd. Dat deden we recent ook voor Target Global, een venture capital fonds uit Berlijn en Londen, bij hun investering in Crisp. Een online supermarkt die via een app lokale verse boodschappen bezorgt. We zijn zelf thuis echt fan van Crisp geworden…”
Nóg zo’n voorbeeld van investeringen in innovatie en duurzaamheid: “Vorig jaar hebben we Balderton Capital, het grootse venture capital fonds uit Engeland, geadviseerd bij hun investering in VanMoof. Doel was de vernieuwende e-bikes van VanMoof over de grens te brengen. Door de pandemie zie je dat investeringen in innovatieve en duurzame ondernemingen enorm zijn toegenomen.”
Bij investeringen in dergelijke bedrijven gaat het, wanneer er corporate venture capital fondsen bij betrokken zijn, niet alleen om de traditionele M&A transactie, maar ook om de contractuele samenwerkingsverbanden. Innoveren door investeren in technologie. Bij een dergelijke investering worden er aandelen verkregen, maar gaat het vaak om de overeenkomst tussen de corporate en de innovatieve onderneming waarbij samen een bepaalde technologie verder wordt ontwikkeld.
“Want technologie heeft geld en tijd nodig voor verdere ontwikkeling, corporates hébben dat geld en moeten zelf ook innoveren”, aldus Meltem Koning. “En ja, álles is anno 2021 technologie. Dit werk is zo vreselijk leuk, het zijn allemaal zulke inspirerende partijen… Ik krijg daar energie van. En ik zie alleen maar groei!”
