16 minute read
Willem-Jeroen Stevens, Scale
Ondernemersrot met data analyse bloed begint Corporate Finance platform Scale Up Cap BV, gespecialiseerd in waterstof, digital-health, vastgoed en groeibedrijven. Visie en ambities van Willem-Jeroen Stevens.
Advertisement
TEKST CHARLES SANDERS
Experienced entrepreneur, investor en corporate fi nance advisor. Willem-Jeroen Stevens is daarnaast óók business mentor en growth advisor. Hij richtte – en verkocht, na ruim zestien jaar – het in data mining gespecialiseerde Transparent op, was Associate Partner bij IMPROVED en Drake Star, startte nóg een aantal tech bedrijven en begon in de zomer van 2019 Scale Up Cap BV.
Met twaalf partners is het cv van zijn nieuwe bedrijf nu al indrukwekkend. Zo adviseert zijn team op dit moment bijvoorbeeld een potentiële fusie tussen twee data-analytics bedrijven, werkt aan kapitaalinjecties voor een aantal Nederlandse med-tech concerns, zoekt naar de juiste investeerders voor interessante waterstof eco-ondernemingen, is thuis in renewables, bezig met het vinden van investeerders in diezelfde renewables én druk met deals in onroerend goed.
“Een breed pakket in verschillende sectoren, maar altijd met een supersterke focus om voor entrepreneurs en eigenaar-ondernemers die juiste investeerder, fi nancierder of partner te vinden”, zegt Stevens. “Dat kunnen we, daarin onderscheiden we ons. Omdat we zélf ervaren entrepreneurs zijn! Wat ook helpt, is dat we door gebruik van state-of-the-art tools, databanken, workfl ows én onze netwerken die juiste match weten te vinden.” De oprichter van Scale Up Cap geldt als data analyticsexpert en leerde het vak eind jaren ’90 in de Verenigde Staten. Het VWO werd het voor Willem-Jeroen net niet – “De lerares Frans wilde me geen 1 als rapportcijfer geven” – maar via MAVO en HAVO – “wél met acht vakken” – ging het richting de EU Business School. Daar behaalde Stevens zijn BBA, MBA en MIS, Master of Information.
NAAR DE VERENIGDE STATEN
“Met die laatste twee titels werd ik toegelaten tot de University of Dallas, waar ik mijn MM, Master of Management, heb gehaald. Dan mag je dus twee jaar in de Verenigde Staten werken”, legt Stevens uit. “Ik was 27 en kwam als senior auditor binnen bij de Profi t Recovery Group (PRG), beursgenoteerd aan de Nasdaq. Na anderhalf jaar werken in Detroit werd mij gevraagd PRG in Nederland verder op te bouwen. Ik aarzelde geen moment en heb een team samengesteld om de audits hier op te pakken.” Lachend, over die tijd bij de Amerikaanse tech-reus: “Daar is zoveel gebeurd! Zo kwam bijvoorbeeld de CFO vanuit het hoofdkantoor in Atlanta even poolshoogte nemen in Nederland. Het was 1999, dus nog voor de euro-invoering. Ik zei, met de nodige jeugdige bravoure, dat 10 miljoen omzet het komend jaar wel haalbaar leek. Ik bedoelde guldens, de dollar stond toen twee keer zo hoog... En nee, die 10 miljoen dollar hebben we dat jaar dus níet gehaald!”
In 2000 richtte Stevens samen met Marcel Groenwegen Transparent BV, gespecialiseerd in AP recovery audits en data mining, op. Mede door veel te investeren in workfl ows en software evolueerde Transparent tot één van de snelst groeiende technologiebedrijven in Europa, een paar keer werd de Deloitte 50 en Deloitte Europe 500 gehaald. Specialisme: het analyseren van betaalgegevens en het opsporen waar ‘verdwenen geld’, soms wel 0,1 procent van de totale omzet.
STEUN VAN WIJSMULLER
“Victor Muller, destijds CEO en mede-eigenaar van bergings- en zeesleepbedrijf Wijsmuller, geloofde in ons plan”, vertelt Willem-Jeroen Stevens. “‘Kom maar’, zei hij en Wijsmuller werd zo onze launching customer, hij nam ons onder zijn hoede. Daarvoor ben ik Victor nog altijd erg dankbaar. Dankzij hem volgden al snel bedrijven als Heineken International en andere grote spelers. Daarna ging het hard, met snelle internationale groei, via vaak globaal opererende klanten, wat weer leidde tot overnames in de Verenigde Staten en kantoren in vele landen.”
Stevens stelt zo ver te zijn gekomen door hard, heel hard werken, door te geloven in je zaak, door de juiste mensen op de juiste plek te hebben. En dat alles met een beetje geluk. Medio 2016 verkocht hij Transparent Group en koos voor de corporate fi nance-richting in zijn loopbaan. Na een paar mooie jaren als Associate Partner bij IMPROVED en Drake Star Partners – “Echt een superclub!” – besloot Stevens zich helemaal te focussen op een nieuw initiatief. Naam: Scale Up Cap. Founding father: Willem-Jeroen Stevens. Waarin zijn team zich onderscheidt? “Door met
PERSOONLIJK
Woonplaats Amsterdam. Leeftijd 50 jaar. Gezin Vrouw, vier kinderen, twee honden. Favoriete muziek Easy House. Hobby Wandelen met de honden, voetballen met de kids. En eigenlijk is ook werken wel een hobby van me. Laatste boek From Good to Great. Dé ideale vakantie Zuid-Frankrijk. Film, Streaming We werken als gezin nu een lijstje af. Eerstvolgende film: Scent of a Woman met Al Pacino. Auto Ja, die heb ik
gebruik van de nieuwste technieken de juiste analyses te maken, ervaren rotten vragen mee te denken en mee te doen. Door inzicht in de markt te hebben, door te realiseren dat er goede investeerders zijn die meedenken met een klant als het even tegen zit. De investeerders die een ondernemer verder helpen. Wij doen er alles aan die CEO/founder te matchen met de juiste investeringspartij of fi nancierder.”
WATERSTOF ALS SPEERPUNT
Eén van de speerpunten van Scale Up Cap, is waterstof. Daarvoor werd het nu 12-koppige team recent uitgebreid met een expert op dit gebied. “We zijn nu druk met een aantal interessante projecten, waterstof is momenteel ultra hot”, legt Stevens uit. “Wist je dat waterstof ook als vaste stof vervoerd kan worden? Kijk, bedrijven die problemen te lijf gaan met stateof-the-art oplossingen, díe zoeken wij en die willen we helpen.”
Een windmolen kan in plaats van stroom ook prima groene waterstof genereren, stelt Willem-Jeroen Stevens. “Denk bijvoorbeeld aan een windmolenpark waarin 90 procent elektriciteit en 10 procent waterstof wordt gegenereerd”, licht hij toe. “En dat laatste kan dus getransporteerd worden in bestaande gasleidingen, zegt ook de Gasunie. Mede daarom moet ons gasnet echt niet dicht! Stel je voor, over vijf jaar heb je of een gas CV of een waterstof CV. Bovendien; waar het opslaan van elektriciteit lastig is, geldt dat veel minder voor waterstof. Dat kan als gas, vloeibaar of in vaste substantie. En je zit niet met vieze accu’s die na een levenscyclus moeten worden geloosd! Het afval van waterstof is immers… water. Nederland speelt in deze tak van sport mee en wel op het allerhoogste niveau.”
VOLGENDE GROENE STAP
Volgens Stevens is waterstof dé volgende groene stap. Hij stelt dat bijvoorbeeld autofabrikanten niet al hun kaarten op elektrisch zullen blijven zetten. Want e-auto’s zijn naar zijn mening duur, zwaar, laden duurt lang, actieradius blijft beperkt. En er is, als gememoreerd, dat probleem van accuafval.
“Nu is het zaak die missing link in de waterstofcyclus te maken; het gebrek aan laadstations moet worden gecompenseerd”, zegt hij. “BMW heeft de waterstof X5 al in de startblokken staan, Hyundai bouwt komende jaren 700.000 waterstofauto’s. Zet een windmolen die groene waterstof maakt naast een tank- of laadstation en je kunt met zo’n auto veel verder rijden dan op die accu-wagen. En ook voor deze oplossing begeleiden we momenteel een bedrijf. De sleutel ligt bij dat tanken of het gebruik van bestaande netwerken voor waterstof; daarover wordt met veel partijen gesproken. De investeerders staan al klaar, er is genoeg te doen!”
DILEMMA’S
Beslissingen door iedereen gedragen of snel besluiten? Het beste is zoveel mogelijk draagkracht te hebben voor besluiten die bijdragen aan dat ultieme doel van het bedrijf. Maar soms is snel beslissen noodzakelijk.
Kiezen voor ‘digitale’ jongeren of zijn senior’s onmisbaar? Beiden zijn onmisbaar. Beiden hebben karakteristieken die je nodig hebt in je bedrijf. Bij een startup zijn er vaak jongeren, in een later stadium steeds meer ouderen met ervaring. Reden: Bedrijven kunnen dan meer betalen voor hun ervaring en kennis.
Wendbaar en agile of altijd eerst die wet- en regelgeving? Wensen van de klant veranderen, zowel in BtoB als BtoC. Als je core competence maar gelijk blijft moet je je, als groeiend bedrijf, wel aanpassen aan de vraag in de markt en die van je klant. Dus niet als data analyse bedrijf ineens koffie-apparaten gaan verkopen, maar continu luisteren naar je klant en consultive selling toepassen.
Personeel dwingen om nieuwe situaties te handelen? Mensen meenemen in je reis naar het einddoel. Dit is niet altijd gemakkelijk en leidt soms tot weerstand. Maar uiteindelijk, als het merendeel van je medewerkers dat einddoel omarmt, is er een formidabel team gevormd. Een team waarmee je de wereld kan bestormen en veroveren.
Bedrijfscultuur veranderen of sleutelfiguren met specifieke kennis behouden? Cultuur veranderen is van een olietanker een speedboot willen maken. dit is een enorme uitdaging die alleen met volledige steun van de aandeelhouders, de RvC en de RvB tot succes kan leiden. Het zal ook inhouden dat zeer ingrijpende beslissingen genomen moeten worden. Iedereen is vervangbaar, maar sleutelfiguren die in de nieuw visie passen en geloven moet je ten alle tijden proberen te behouden. En dan gaat het niet om de ja-knikkers, maar juist om de mensen die geloven in het einddoel. Maar tegelijkertijd wel kritische vragen stellen. En neem direct afscheid van zwarte wormen binnen je bedrijf. Van figuren die achter de schermen de organisatie willen beschadigen en uithollen.
Ondernemerschap stimuleren? Ja! Erg belangrijk en de kurk waarop Nederland drijft. Die ons elke keer weer zo succesvol en herkenbaar in de wereld maakt. Daarom hebben we onze welvarendheid.
Compliance steeds belangrijker of belemmerend? In Nederland valt het allemaal erg mee. Maar als je naar het buitenland gaat om te groeien, moet je dat echt proberen via buy & build. Wij hebben in veel landen Greenfield opgezet en daar is heel veel leergeld in gaan zitten. Ook qua compliance, of het geld dat daaraan betaald is .
Risico’s nemen of voor zekerheid gaan? Geen risicos, geen rewards! Maar als je ouder wordt, neem je wel andere risicos dan wanneer je dertig bent...
Nóg zo’n speerpunt van Stevens; het coachen van – en bij – groeibedrijven. Hij doet dat onder andere via NL Groeit, waar hij al meer dan twintig bedrijven heeft gecoacht. Waaronder, naar eigen zeggen, een paar groeidiamanten. “Analyseren waar je goed in bent, onderzoeken waar je geld mee kunt verdienen en – ook heel belangrijk – vaststellen wat je nou écht leuk vindt. Wat is je BHAG, hoe kom je daar? Vervolgens is het eigenlijk simpel. Terugrekenen wat je elk jaar moet doen om je doel te behalen en rigoureus te meten waar je staat.” “Natuurlijk, corporate fi nance bestaat al jaren”, beaamt Willem-Jeroen Stevens. “Onze klantgerichte focus bereiken we door tools, door toegang tot data. Én dankzij zeer ervaren mensen om die juiste investeerder voor die juiste club te vinden. Data zó combineren dat het waarde toevoegt, samen met onze gespecialiseerde teams. En zo groeien we zelf ook elke maand weer lekker door. We hebben zojuist weer een mooie opdracht binnengehaald. Voor een Duitse fonds mogen we voor 1 miljard euro aan renewable projecten, maar ook institutionele beleggers aanbrengen.”
Bevlogen mannen, met het vizier op M&A. Matthijs Wierenga en Boudewijn Niels van Atlas Fiscalisten over recente deals en het post-corona toekomstperspectief.
TEKST CHARLES SANDERS BEELD ANKO STOFFELS
Een van de oprichters van Atlas zei: “Als ik hier over 20 jaar na mijn pensioen langs loop en die vijf letters sieren nog steeds de gevel, dan is het goed!” Woorden die Matthijs Wierenga en Boudewijn Niels zeer aanspreken. We ontmoeten hen in de chique vergaderkamer van de stadsvilla aan de Weteringschans 24, met altijd dat betoverende uitzicht op het Rijksmuseum.
De fi scalisten van Atlas hebben over hun hoofdkantoor en werklocatie niet te klagen. Over het werk zelf trouwens ook niet, want met name de M&A-markt is hectisch en dynamisch als nooit tevoren, zo ervaren zij.
Matthijs Wierenga: “Onze kracht is dat we binnen tax, echt alles doen. Als ’s lands grootste tax-only law fi rm, hebben we het allemaal onder één dak. Met een boutique-style approach, waardoor cliënten altijd in direct contact staan met ons.”
Boudewijn Niels: “We werken met vaste partners als PEpartijen en advocatenkantoren. Onze eigen cliënten zijn terug te vinden in een belangrijk deel van de midmarket private equity met portefeuilles tot een paar miljard euro.”
Atlas Fiscalisten is in elf jaar gegroeid van vier fi scalisten naar meer dan vijftig nu. Veel van de senior fi scalisten zijn afkomstig van de Big Four en de Zuidas-kantoren, nu leidt Atlas ook zelf mensen op binnen de eigen Atlas Academy.
M&A ALS PIJLER
M&A is één van de belangrijke pijlers onder het succes van het kantoor. “Afgelopen jaar waren we bij zeker zeventig transacties betrokken”, zegt Matthijs Wierenga. Tot twee keer toe was hij bij de M&A-Awards genomineerd voor Best M&A Tax Advisor. Wierenga studeerde Corporate Law en Tax Law en begon zijn loopbaan bij Loyens & Loeff, waar hij een schat aan investment management ervaring opdeed. In 2015 stapte hij over naar Atlas Fiscalisten en stond mede aan de basis van de uitbouw van de M&A praktijk.
Zijn collega Boudewijn Niels: “Deals en transacties die commercieel uiterst wenselijk zijn, mogen niet worden belemmerd door fi scale wetgeving. Het moet fi scaal allemaal goed geregeld zijn. En daar komen wij dus om de hoek kijken.” Niels staat aan het hoofd van het M&A-team van Atlas Fiscalisten. Hij adviseert over alle belastingaspecten van transacties, projecten en investeringen. En staat in diezelfde expertise corporates met hoofdkantoren in Nederland en Nederlandse en buitenlandse private equity-partijen bij. Net als Wierenga stapte hij in 2015 over – na een loopbaan bij twee Britse advocatenkantoren – naar Atlas.
Eén van de grote deals waar Atlas Fiscalisten recent bij betrokken was – en eigenlijk nog steeds is, de closing wordt dit voorjaar verwacht – is de acquisitie door het Spaanse Cellnex van het onderdeel T-Mobile Infra Nederland van Deutsche Telekom. Het gaat om 3150 antenne-opstelpunten ten behoeve van mobiele infra-
structuur. Het Duitse telecomconcern wordt uiteindelijk indirect minderheidsaandeelhouder van Cellnex Netherlands.
SPAANS MOEDERBEDRIJF
“Het aan de Spaanse beurs genoteerde Cellnex is aanbieder van infrastructuur voor draadloze telecommunicatie en al jaren vaste klant van ons”, legt Boudewijn Niels de achtergronden van de deal uit. “Het bedrijf heeft afgelopen jaren een sterke positie in Nederland opgebouwd door overnames die wij hebben mogen begeleiden. Daar komt nu dus de inboedel van T-Mobile Infra bij. Waardoor Cellnex, na closing van deze overeenkomst, in totaal over 4314 antennes, telecommunicatie- en reclamemasten en mediatorens – inclusief datacenters – beschikt. Denk bijvoorbeeld aan de Cellnex Telecomtoren bij IJsselstein, die in december tot ’s lands grootste kerstboom wordt omgetoverd.” Voor de deal is de joint venture DIV Fund in het leven geroepen. Dat houdt een belang in Cellnex Netherlands, waarin T-Mobile Infra wordt ondergebracht. Deutsche Telekom ontvangt daar 250 miljoen euro voor. Verder hebben het Duitse concern en Cellnex afgesproken het fonds van respectievelijk 400 en 200 miljoen euro te voorzien. Doel daarvan: verdere investeringen.
“Grote telecom operators begonnen tien jaar geleden hun infrastructuur, denk aan telecom-masten en -torens, af te stoten”, aldus Boudewijn Niels. “Het aan de Spaanse beursgenoteerde Cellnex is één van de specialisten die zich op de koop daarvan richt. Eerder al namen ze het Nederlandse onderdeel van het Indonesische Protelindo, Shere Group en Alticom over. De nieuwe alliantie met Deutsche Telekom is bedoeld om de positie van Cellnex als sleutelspeler in de Nederlandse markt te consolideren.”
Staci Group neemt Base Logistics over Tax Advisory voor de koper: Staci Group
Avedon Capital Partners investeert in Macaw Tax Advisory voor de koper: Avedon Capital Partners
Interstellar neemt DataByte over Tax Advisory voor de koper: Interestellar HAL Investments neemt meerderheidsbelang in Top Employers Institute Tax Advisory voor de verkoper: Top Employers Institute
Careflex Zorg Groep neemt meerderheidsbelang in Medical Groep Tax Advisory voor de koper: Careflex Zorg Groep en investeerder Bolster Investment Partners Cellnex Telecom en Deutsche Telekom fuseren zendmastbedrijven in Nederland Tax Advisory voor de koper: Cellnex Telecom
Management Buy Out IC Netherlands Tax Advisory voor de koper: Rockfield Real Estate
Bron: Dealdatabase Mena.nl
COMPLEXE OPERATIE
“Fiscaal was Atlas Fiscalisten bij die meest recente deal van Cellnex echt de spin in het web”, kijkt Matthijs Wierenga terug op het werk dat met de acquisitie gemoeid was. “Een complexe operatie, want grensoverschrijdend, met een grote transactiewaarde, meerdere partijen en verschillende wetgeving op het gebied van vennootschaps- en overdrachtsbelasting. Qua mate van betrokkenheid was dit een echt heel grote deal met veel beslismomenten op die reis naar afronding. Een ingewikkeld traject ook, waarbij tot de grootste uitdagingen het voorkomen van onnodige of dubbele belastingheffi ng behoorde. Een kolfje naar de Atlas-hand.”
In veel transacties vindt overleg met de fi scus plaats. Wat de experts van Atlas merken, is dat die fi scus nu met grote teams van inspecteurs werkt. “Er is nog steeds welwillendheid bij de inspectie”, aldus Boudewijn Niels, ”maar die ene inspecteur van weleer heeft nu plaatsgemaakt voor grote teams. Daar is best een professionaliseringsslag gemaakt. Je merkt dat de fi scus de business echt wil begrijpen. ‘Doen jullie dit op deze wijze vanuit een business-motief of om belasting te besparen?’, luidt dan weleens de vraag.”
De Cellnex-deal zal, als straks de closing wordt afgerond, bijna een jaar hebben geduurd. Waarbij Atlas optrad voor twee van de drie partijen en onderhandelde met adviseurs als Clifford Chance, KPMG en De Brauw Blackstone Westbroek.
ONDER COVID-19 REGIME
“De gesprekken vonden plaats onder het Covid-19 regime”, kijkt Boudewijn Niels terug. “Dat was natuurlijk wel lastig, van ’s ochtends vroeg tot ’s avonds laat met tien verschillende gezichten op dat beeldscherm! In je eentje op je zolderkamer kom je er nu eenmaal niet. In deze tak van sport gaat het om samenwerking. Om met creatieve ideeën tot oplossingen te komen. De spontaniteit is er door de crisis zo langzamerhand wel een beetje uit, we snakken ernaar om straks weer samen te komen, live te brainstormen. Al is het maar twee dagen per week.”
En, net als verder in M&A-land te horen valt: Atlas Fiscalisten heeft het drukker dan ooit met fusie- en overnameactiviteiten. “Wij hebben te maken met de meest hectische maanden in onze historie”, zegt Matthijs Wierenga. “Wij adviseren PE-fondsen en er worden momenteel aan de lopende band nieuwe fondsen opgericht. Eind februari vorig jaar gingen de bankloketten dicht en moest PE heel even alle zeilen bijzetten. Maar dat duurde niet lang. Geld is er immers genoeg. En de banken doen weer mee.”
Matthijs Wierenga, kijkend naar de nabije toekomst: “Er zijn natuurlijk vragen. Gaat de rente stijgen? Wat gebeurt er als de noodhulp stopt? Wanneer gaan we die macroeconomische crisis in? Gáán we die in? Wat gebeurt er met de branches die door Covid-19 al ruim een jaar in zwaar weer zitten? Zeker is dat ook als de donkere scenario’s uitkomen, transacties zullen worden gedaan. Bij Atlas Fiscalisten steken wij veel tijd en energie in ons netwerk, in onze langlopende relaties, in onze samenwerking met adviseurs. Én we koesteren die heel goede relatie met de fi scus.”
