I MADE MARTHANA YUSA
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ϰ͘ϭ :ƵŶŐŝĂŶ ƌĐŚĞƚLJƉĞ dŚĞ ƉƐLJĐŚŽůŽŐŝƐƚ͕ Ăƌů 'ƵƐƚĂǀ :ƵŶŐ͕ ƵƐĞĚ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ ŝŶ ŚŝƐ ƚŚĞŽƌLJ ŽĨ ƚŚĞ ŚƵŵĂŶ ƉƐLJĐŚĞ͘ ,Ğ ďĞůŝĞǀĞĚ ƚŚĂƚ ƵŶŝǀĞƌƐĂů͕ ŵLJƚŚŝĐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐͶĂƌĐŚĞƚLJƉĞƐͶƌĞƐŝĚĞ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ĐŽůůĞĐƚŝǀĞ ƵŶĐŽŶƐĐŝŽƵƐ ŽĨ ƉĞŽƉůĞ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ ŽǀĞƌ͘ ƌĐŚĞƚLJƉĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů ŚƵŵĂŶ ŵŽƚŝĨƐ ŽĨ ŽƵƌ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ĂƐ ǁĞ ĞǀŽůǀĞĚ͖ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶƚŝĂůůLJ͕ ƚŚĞLJ ĞǀŽŬĞ ĚĞĞƉ ĞŵŽƚŝŽŶƐ͘
ůƚŚŽƵŐŚ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ŵĂŶLJ ĚŝĨĨĞƌĞŶƚ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞƐ͕ :ƵŶŐ ĚĞĨŝŶĞĚ ƚǁĞůǀĞ ƉƌŝŵĂƌLJ ƚLJƉĞƐ ƚŚĂƚ ƐLJŵďŽůŝnjĞ ďĂƐŝĐ ŚƵŵĂŶ ŵŽƚŝǀĂƚŝŽŶƐ͘ ĂĐŚ ƚLJƉĞ ŚĂƐ ŝƚƐ ŽǁŶ ƐĞƚ ŽĨ ǀĂůƵĞƐ͕ ŵĞĂŶŝŶŐƐ ĂŶĚ ƉĞƌƐŽŶĂůŝƚLJ ƚƌĂŝƚƐ͘ ůƐŽ͕ ƚŚĞ ƚǁĞůǀĞ ƚLJƉĞƐ ĂƌĞ ĚŝǀŝĚĞĚ ŝŶƚŽ ƚŚƌĞĞ ƐĞƚƐ ŽĨ ĨŽƵƌ͕ ŶĂŵĞůLJ ŐŽ͕ ^ŽƵů ĂŶĚ ^ĞůĨ͘ dŚĞ ƚLJƉĞƐ ŝŶ ĞĂĐŚ ƐĞƚ ƐŚĂƌĞ Ă ĐŽŵŵŽŶ ĚƌŝǀŝŶŐ ƐŽƵƌĐĞ͕ ĨŽƌ ĞdžĂŵƉůĞ ƚLJƉĞƐ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ŐŽ ƐĞƚ ĂƌĞ ĚƌŝǀĞŶ ƚŽ ĨƵůĨŝůů ĞŐŽͲĚĞĨŝŶĞĚ ĂŐĞŶĚĂƐ͘ ,ĞƌĞ ĂƌĞ ƚŚĞ :ƵŶŐŝĂŶ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞƐ ϯ ͗
dŚĞ ŐŽ dLJƉĞƐ ϰ͗ ϭ͘ dŚĞ /ŶŶŽĐĞŶƚ Ă͘Ŭ͘Ă͘ ƚŚĞ ĚƌĞĂŵĞƌ͕ ƚŚĞ ƌŽŵĂŶƚŝĐ dŚĞ ŝŶŶŽĐĞŶƚ͛Ɛ ĐŽƌĞ ĚĞƐŝƌĞ ŝƐ ƚŽ ďĞ ĨƌĞĞ ĂŶĚ ŚĂƉƉLJ͕ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ďŝŐŐĞƐƚ ĨĞĂƌ ŝƐ ƚŽ ĚŽ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ ǁƌŽŶŐ ĂŶĚ ďĞ ƉƵŶŝƐŚĞĚ ĨŽƌ ŝƚ͘ ƚ ƚŚĞŝƌ ďĞƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŽƉƚŝŵŝƐƚŝĐ͕ ŚŽŶĞƐƚ ĂŶĚ ĞŶƚŚƵƐŝĂƐƚŝĐ ʹ Ăƚ ƚŚĞŝƌ ǁŽƌƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŝƌƌŝƚĂƚŝŶŐ͕ ďŽƌŝŶŐ ĂŶĚ ĐŚŝůĚŝƐŚ͘
Ϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚŝƐ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ͗ ŐŶĞƐ ŝŶ ĞƐƉŝĐĂďůĞ DĞ͕ DĂƐŚĂ ŝŶ DĂƐŚĂ ĂŶĚ ƚŚĞ ĞĂƌ͕ ƵĚƌĞLJ ,ĞƉďƵƌŶ͕ ĂŶĚ tĂůů
ĨŝŐƵƌĞ ϭ͘ dŚĞ /ŶŶŽĐĞŶƚ
ϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
Ϯ͘ dŚĞ KƌƉŚĂŶͬZĞŐƵůĂƌ 'ƵLJ͕ Ă͘Ŭ͘Ă͘ dŚĞ ǀĞƌLJŵĂŶ͕ dŚĞ 'ŽŽĚ 'ƵLJ dŚĞ ƌĞŐƵůĂƌ ŐƵLJ ;Žƌ ŐŝƌůͿ ŽŶůLJ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ďĞůŽŶŐ ĂŶĚ ĨĞĞů Ă ƉĂƌƚ ŽĨ ƐŽŵĞƚŚŝŶŐ͕ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ŐƌĞĂƚĞƐƚ ĨĞĂƌ ŝƐ ƚŽ ďĞ ůĞĨƚ ŽƵƚ Žƌ ƚŽ ƐƚĂŶĚ ŽƵƚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĐƌŽǁĚ͘ ƚ ďĞƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĨƌŝĞŶĚůLJ͕ ĞŵƉĂƚŚĞƚŝĐ ĂŶĚ ƌĞůŝĂďůĞ ʹ Ăƚ ǁŽƌƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ǁĞĂŬ͕ ƐƵƉĞƌĨŝĐŝĂů ĂŶĚ ƐƵŐŐĞƐƚŝďůĞ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚŝƐ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ͗ Ăƌů &ƌĞĚƌŝĐŬƐĞŶ ŝŶ hW͕ ĂŶĚ ŝůďŽ ĂŐŐŝŶƐ ŝŶ ,Žďďŝƚ͕ ůŝĐĞ ; ůŝĐĞ ŝŶ tŽŶĚĞƌůĂŶĚͿ͕ ĂŶĚ WƵŶŬLJ ƌĞǁƐƚĞƌ
ĨŝŐƵƌĞ Ϯ͘ dŚĞ ZĞŐƵůĂƌ 'ƵLJͬ'ŝƌů ;KƌĚŝŶĂƌLJ WĞŽƉůĞͿ
ϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϯ͘ dŚĞ ,ĞƌŽ Ă͘Ŭ͘Ă͘ dŚĞ ^ƵƉĞƌŚĞƌŽ͕ dŚĞ tĂƌƌŝŽƌ dŚĞ ŚĞƌŽ͛Ɛ ŵĂŝŶ ŵŽƚŝǀĂƚŽƌ ŝƐ ƚŽ ƉƌŽǀĞ ƚŚĞŝƌ ǁŽƌƚŚ͕ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ŐƌĞĂƚĞƐƚ ĨĞĂƌƐ ĂƌĞ ǁĞĂŬŶĞƐƐ ĂŶĚ ĨĂŝůƵƌĞ͘ ƚ ƚŚĞŝƌ ďĞƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ďƌĂǀĞ͕ ĚĞƚĞƌŵŝŶĞĚ ĂŶĚ ƐŬŝůĨƵů ʹ Ăƚ ƚŚĞŝƌ ǁŽƌƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĂƌƌŽŐĂŶƚ͕ ĂŐŐƌĞƐƐŝǀĞ ĂŶĚ ƌƵƚŚůĞƐƐ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚŝƐ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ͗ DŝĐŚĂĞů :ŽƌĚĂŶ͕ d,KZ͕ ĂŶĚ ^ŝ ƵƚĂ Ăƌŝ 'ƵĂ ,ĂŶƚƵ ;ŵĂůĞͿ͕ ĂƐĐĂĚĞ ͬ ^ƵũĂƚŵŝ ^ƵŶŽǁĂƉĂƌƚŝ ; Ϳ͕ tŽŶĚĞƌ tŽŵĂŶ͕ ĂŶĚ DĂůĂůĂ zŽƵƐĂĨnjĂŝ ;ĨĞŵĂůĞͿ
ĨŝŐƵƌĞ ϯ͘ dŚĞ ,ĞƌŽ
ϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϰ͘ dŚĞ ĂƌĞŐŝǀĞƌ Ă͘Ŭ͘Ă͘ dŚĞ EƵƌƚƵƌĞƌ͕ dŚĞ ^ĂŝŶƚ͕ dŚĞ WĂƌĞŶƚ dŚĞ ĂƌĞŐŝǀĞƌ ŝƐ ĚƌŝǀĞŶ ďLJ ƚŚĞŝƌ ŶĞĞĚ ƚŽ ƉƌŽƚĞĐƚ ĂŶĚ ĐĂƌĞ ĨŽƌ ŽƚŚĞƌƐ͕ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ǁŽƌƐƚ ĨĞĂƌ ŝƐ ƐĞůĨŝƐŚŶĞƐƐ ĂŶĚ ŝŶŐƌĂƚŝƚƵĚĞ ĨŽƌ ƚŚĞŝƌ ƐĂĐƌŝĨŝĐĞƐ͘ KŶ ƚŚĞ ƉŽƐŝƚŝǀĞ ƐŝĚĞ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĐŽŵƉĂƐƐŝŽŶĂƚĞ͕ ŐĞŶĞƌŽƵƐ ĂŶĚ ƐƚƌŽŶŐ͕ ŽŶ ƚŚĞ ŶĞŐĂƚŝǀĞ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŵĂƐŽĐŚŝƐƚŝĐ͕ ŵĂŶŝƉƵůĂƚŝǀĞ ĂŶĚ ĐŽĚĞƉĞŶĚĞŶƚ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚŝƐ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ͗ DŽƚŚĞƌ dĞƌĞƐĂ͕ DŽŚĂŶĚĂƐ <ĂƌĂŵĐŚĂŶĚ ;DĂŚĂƚŵĂͿ 'ĂŶĚŚŝ
ĨŝŐƵƌĞ ϰ͘ dŚĞ ĂƌĞŐŝǀĞƌ >ĞĨƚ ͗ DŽƚŚĞƌ dĞƌĞƐĂ ͮ ZŝŐŚƚ ͗ DĂŚĂƚŵĂ 'ĂŶĚŚŝ
dŚĞ ^ŽƵů dLJƉĞƐ ϱ͘ dŚĞ džƉůŽƌĞƌ Ă͘Ŭ͘Ă͘ dŚĞ ^ĞĞŬĞƌ͕ ŝĐŽŶŽĐůĂƐƚ͕ ǁĂŶĚĞƌĞƌ͕ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůŝƐƚ͕ ƉŝůŐƌŝŵ͘ dŚĞ ĞdžƉůŽƌĞƌ ĐƌĂǀĞƐ ĂĚǀĞŶƚƵƌĞ ĂŶĚ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ĚŝƐĐŽǀĞƌ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ ĨŽƌ ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͘ dŚĞLJ ĨĞĂƌ ĐŽŶĨŽƌŵŝƚLJ ĂŶĚ ŝŶŶĞƌ ĞŵƉƚŝŶĞƐƐ͘ KŶ Ă ŐŽŽĚ ĚĂLJ
ϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚ͕ ĂŵďŝƚŝŽƵƐ ĂŶĚ ƐƉŝƌŝƚƵĂů͕ ŽŶ Ă ďĂĚ ĚĂLJ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƌĞƐƚůĞƐƐ͕ ĂŝŵůĞƐƐ ĂŶĚ ĨůĂŬLJ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚŝƐ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ͗ ŵĞůŝĂ ĂƌŚĂƌƚ͕ /ŶĚŝĂŶĂ :ŽŶĞƐ͕ dŝŶƚŝŶ ĂŶĚ >ĂƌĂ ƌŽĨƚ ŝŶ dŽŵď ZŝĚĞƌ
ĨŝŐƵƌĞ ϱ͘ dŚĞ džƉůŽƌĞƌ
ϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ dŚĞ ZĞďĞů Ă͘Ŭ͘Ă͘ ƚŚĞ ŽƵƚůĂǁ͕ ƌĞǀŽůƵƚŝŽŶĂƌLJ͕ ǁŝůĚ ŵĂŶ͕ ƚŚĞ ŵŝƐĨŝƚ dŚĞ ƌĞďĞů ĐƌĂǀĞƐ ƌĞǀŽůƵƚŝŽŶ Žƌ ƌĞǀĞŶŐĞ͕ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ŐƌĞĂƚĞƐƚ ĨĞĂƌ ŝƐ ƉŽǁĞƌůĞƐƐŶĞƐƐ͘ ƚ ƚŚĞŝƌ ďĞƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĨƌĞĞͲƐƉŝƌŝƚĞĚ͕ ďƌĂǀĞ ĂŶĚ ĂĚĂƉƚĂďůĞ ʹ Ăƚ ƚŚĞŝƌ ǁŽƌƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĚĞƐƚƌƵĐƚŝǀĞ͕ ŽƵƚ ŽĨ ĐŽŶƚƌŽů͕ ŶŝŚŝůŝƐƚŝĐ͘ &Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ZĞďĞů ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ͗ ĞĂĚƉŽŽů͕ 'ŚŽƐƚ ZŝĚĞƌ͕ >ĂĚLJ 'ĂŐĂ͕ ĂŶĚ ŚĞ 'ƵĞǀĂƌĂ͘
ĨŝŐƵƌĞ ϲ͘ dŚĞ ZĞďĞů
ϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϳ͘ dŚĞ >ŽǀĞƌ Ă͘Ŭ͘Ă͘ dŚĞ ƉĂƌƚŶĞƌ͕ ĨƌŝĞŶĚ͕ ŝŶƚŝŵĂƚĞ͕ ĞŶƚŚƵƐŝĂƐƚ͕ ƐĞŶƐƵĂůŝƐƚ͕ ƐƉŽƵƐĞ͕ ƚĞĂŵͲďƵŝůĚĞƌ͘ dŚĞ ůŽǀĞƌ ůŝǀĞƐ ƚŽ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ƉůĞĂƐƵƌĞ ŝŶ ƚŚĞŝƌ ƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉƐ͕ ǁŽƌŬ ĂŶĚ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͕ ĂŶĚ ƚŚĞLJ ĨĞĂƌ ďĞŝŶŐ ƵŶǁĂŶƚĞĚ ĂŶĚ ƵŶůŽǀĞĚ͘ ƚ ƚŚĞŝƌ ďĞƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƉĂƐƐŝŽŶĂƚĞ͕ ŵĂŐŶĞƚŝĐ ĂŶĚ ĐŽŵŵŝƚƚĞĚ͕ Ăƚ ƚŚĞŝƌ ǁŽƌƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƉĞŽƉůĞͲƉůĞĂƐŝŶŐ͕ ŽďƐĞƐƐŝǀĞ ĂŶĚ ƐŚĂůůŽǁ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ >ŽǀĞƌ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ WĂƌŝƐ ,ŝůƚŽŶ͕ ůǀŝƐ WƌĞƐůĞLJ͕ WƌŝŶĐĞ ;WƌŝŶĐĞ ZŽŐĞƌƐ EĞůƐŽŶͿ͕ ^ŵƵƌĨŝŶͬ^ŵƵƌĨĞƚƚĞ͕ ĂƌďŝĞ͕ ĂŶĚ DĂƌLJůŝŶ DŽŶƌŽĞ͗
ĨŝŐƵƌĞ ϳ͘ dŚĞ >ŽǀĞƌ
ϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϴ͘ dŚĞ ƌĞĂƚŽƌ Ă͘Ŭ͘Ă dŚĞ ĂƌƚŝƐƚ͕ ŝŶǀĞŶƚŽƌ͕ ŝŶŶŽǀĂƚŽƌ͕ ŵƵƐŝĐŝĂŶ͕ ǁƌŝƚĞƌ Žƌ ĚƌĞĂŵĞƌ͘ dŚĞ ĐƌĞĂƚŽƌ ŝƐ ĚƌŝǀĞŶ ďLJ ƚŚĞŝƌ ĚĞƐŝƌĞ ƚŽ ƉƌŽĚƵĐĞ ĞdžĐĞƉƚŝŽŶĂů ĂŶĚ ĞŶĚƵƌŝŶŐ ǁŽƌŬƐ͘ dŚĞ ƌĞĂƚŽƌ ŚĂǀĞ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ DŽƚƚŽ͗ Η/Ĩ LJŽƵ ĐĂŶ ŝŵĂŐŝŶĞ ŝƚ͕ ŝƚ ĐĂŶ ďĞ ĚŽŶĞΗ͘ dŚĞ ƌĞĂƚŽƌ ĂůƐŽ ĞdžƉƌĞƐƐ ƚŚĞŝƌ ĐŽƌĞ ĚĞƐŝƌĞ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ ƚŚŝŶŐƐ ŽĨ ĞŶĚƵƌŝŶŐ ǀĂůƵĞ͘ dŚĞŝƌ ŐŽĂů ŝƐ ƚŽ ƌĞĂůŝnjĞ Ă ǀŝƐŝŽŶ͘ tŚĞŶ ĚŝƐĐƵƐƐ ĂďŽƵƚ ƚŚĞŝƌ ŐƌĞĂƚĞƐƚ ĨĞĂƌ͕ ƚŚĞLJ ƌĞĂůůLJ ĂǀŽŝĚ ŵĞĚŝŽĐƌĞ ǀŝƐŝŽŶ Žƌ ĞdžĞĐƵƚŝŽŶ͘
dŚĞ ƌĞĂƚŽƌΖƐ ƐƚƌĂƚĞŐLJ ƚŽ ŵĂŝŶƚĂŝŶ ƚŚĞŝƌ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ĂŶĚ ĞdžŝƐƚĞŶĐĞ ĂƌĞ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉ ĂƌƚŝƐƚŝĐ ĐŽŶƚƌŽů ĂŶĚ ƐŬŝůů͘ dŚĞLJ ŚĂǀĞ ƚĂƐŬ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ ĐƵůƚƵƌĞ͕ ĂŶĚ ĞdžƉƌĞƐƐ ŽǁŶ ǀŝƐŝŽŶ͘ Ƶƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƚŽŽ ƉĞƌĨĞĐƚŝŽŶŝƐŵ͕ ǁŚŝĐŚ ƐŽŵĞŚŽǁ ďƌŝŶŐ ďĂĚ ƐŽůƵƚŝŽŶƐ͘ KĨ ĐŽƵƌƐĞ ƚŚĞŝƌ ŵŽƐƚ ƉŽǁĞƌĨƵů ƚĂůĞŶƚ ĂƌĞ ĐƌĞĂƚŝǀŝƚLJ ĂŶĚ ŝŵĂŐŝŶĂƚŝŽŶ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ƌĞĂƚŽƌ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ ͗ Žď ƚŚĞ ƵŝůĚĞƌ͕ DĂĐ'LJǀĞƌ͕ ŽŶĂƚĞůůŽ ;dĞĞŶĂŐĞ DƵƚĂŶƚ EŝŶũĂ dƵƌƚůĞͿ͕ ůďĞƌƚ ŝŶƐƚĞŝŶ͕ :͘<͘ ZŽǁůŝŶŐ͕ &ƌŝĚĂ <ĂŚůŽ ;WĂŝŶƚĞƌͿ
ϭϬ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ĨŝŐƵƌĞ ϴ͘ dŚĞ ƌĞĂƚŽƌ
ϵ͘ dŚĞ :ĞƐƚĞƌ Ă͘Ŭ͘Ă dŚĞ ĨŽŽů͕ ƚƌŝĐŬƐƚĞƌ͕ ũŽŬĞƌ͕ ƉƌĂĐƚŝĐĂů ũŽŬĞƌ Žƌ ĐŽŵĞĚŝĂŶ
dŚĞ :ĞƐƚĞƌ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ůŝǀĞ ŝŶ ƚŚĞ ŵŽŵĞŶƚ ĂŶĚ ĞŶũŽLJ ůŝĨĞ͕ ĂŶĚ ƚŚĞLJ ĨĞĂƌ ďŽƌĞĚŽŵ ĂďŽǀĞ Ăůů ĞůƐĞ͘ dŚĞŝƌ ŵŽƚƚŽ ŝƐ ΗzŽƵ ŽŶůLJ ůŝǀĞ ŽŶĐĞΗ͘ dŚĞŝƌ ĐŽƌĞ ĚĞƐŝƌĞ ŝƐ ƚŽ ůŝǀĞ ŝŶ ƚŚĞ ŵŽŵĞŶƚ ǁŝƚŚ ĨƵůů ĞŶũŽLJŵĞŶƚ͘ dŚĞ ŵŽƐƚ ŝŶƚĞƌĞƐƚŝŶŐ ŵĂƚƚĞƌ͕ ƚŚĞLJ ƐĞƚ ƚŚĞŝƌ ŐŽĂů ƚŽ ŚĂǀĞ Ă ŐƌĞĂƚ ƚŝŵĞ ĂŶĚ ůŝŐŚƚĞŶ ƵƉ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ͊
ĞŝŶŐ ďŽƌĞĚ Žƌ ďŽƌŝŶŐ ŽƚŚĞƌƐ ĂƌĞ ƚŚĞŝƌ ŐƌĞĂƚĞƐƚ ĨĞĂƌ͘ ƚ ƚŚĞŝƌ ďĞƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ũŽLJĨƵů͕ ĐĂƌĞĨƌĞĞ ĂŶĚ ŽƌŝŐŝŶĂů͕ Ăƚ ǁŽƌƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŝƌƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ͕ ĐƌƵĞů
ϭϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ĂŶĚ ĨƌŝǀŽůŽƵƐ͘ dŚĞLJ ŚĂǀĞ ƚŽ ƉůĂLJ͕ ŵĂŬĞ ũŽŬĞƐ͕ ďĞ ĨƵŶŶLJ ƚŽ ĨĞĞů ĂůŝǀĞ͘ dŚĞŝƌ ŵŽƐƚ ƚĂůĞŶƚ ŝƐ ũŽLJ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ :ĞƐƚĞƌ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ ͗ ŽƌLJ ;ŝŶ &ŝŶĚŝŶŐ EĞŵŽͿ͕ ^ƉŽŶŐĞďŽď ^ƋƵĂƌĞƉĂŶƚƐ͕ Dƌ͘ ĞĂŶ͕ :ŝŵ ĂƌƌĞLJ ;ŝŶ ĂůŵŽƐƚ ĂŶLJƚŚŝŶŐͿ͕ ,ĂƌůĞLJ YƵŝŶŶ͕ ŽŶŬĞLJ ;ŝŶ ^ŚƌĞŬͿ͘
ĨŝŐƵƌĞ ϵ͘ dŚĞ :ĞƐƚĞƌ
ϭϮ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϭϬ͘ dŚĞ ^ĂŐĞ Ă͘Ŭ͘Ă dŚĞ ĞdžƉĞƌƚ͕ ƐĐŚŽůĂƌ͕ ĚĞƚĞĐƚŝǀĞ͕ ĂĚǀŝƐŽƌ͕ ƚŚŝŶŬĞƌ͕ ƉŚŝůŽƐŽƉŚĞƌ͕ ĂĐĂĚĞŵŝĐ͕ ƌĞƐĞĂƌĐŚĞƌ͕ ƚŚŝŶŬĞƌ͕ ƉůĂŶŶĞƌ͕ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶĂů͕ ŵĞŶƚŽƌ͕ ƚĞĂĐŚĞƌ͕ ĐŽŶƚĞŵƉůĂƚŝǀĞ͘
dŚĞ ƐĂŐĞ ƐĞĞŬƐ ƚŚĞ ƚƌƵƚŚ ĂŶĚ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ĨŝŶĚ ƚŚĞ ǁŝƐĚŽŵ ŝŶ ĞǀĞƌLJ ƐŝƚƵĂƚŝŽŶ͘ dŚĞŝƌ ďŝŐŐĞƐƚ ĨĞĂƌƐ ĂƌĞ ďĞŝŶŐ ŵŝƐůĞĚ ĂŶĚ ďĞŝŶŐ ŝŐŶŽƌĂŶƚ͘ ƚ ďĞƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ǁŝƐĞ͕ ĂƌƚŝĐƵůĂƚĞ ĂŶĚ ŽƉĞŶͲŵŝŶĚĞĚ͕ Ăƚ ǁŽƌƐƚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ƉĞĚĂŶƚŝĐ͕ ƐĞůĨͲĂďƐŽƌďĞĚ ĂŶĚ ĐŽůĚ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ^ĂŐĞ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ ͗ DĂƐƚĞƌ KŽŐǁĂLJ ;ŝŶ <ƵŶŐ &Ƶ WĂŶĚĂͿ͕ zŽĚĂ ;ŝŶ ^ƚĂƌ tĂƌƐͿ͕ KƉƌĂŚ tŝŶĨƌĞLJ͕ ůŝnjĂďĞƚŚ 'ŝůďĞƌƚ ; Ăƚ͕ WƌĂLJ͕ >ŽǀĞͿ͕ ^ŚĞƌůŽĐŬ ,ŽůŵĞƐ͕ DQG <ǁĂŝ ŚĂŶŐ ĂŝŶĞ ;ŝŶ <ƵŶŐ &Ƶ͕ ĂŶĚ <ƵŶŐ &Ƶ͗ dŚĞ >ĞŐĞŶĚ ŽŶƚŝŶƵĞƐͿ
ĨŝŐƵƌĞ ϭϬ͘ dŚĞ ^ĂŐĞ
ϭϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϭϭ͘ dŚĞ DĂŐŝĐŝĂŶ Ă͘Ŭ͘Ă͘ dŚĞ ǀŝƐŝŽŶĂƌLJ͕ ĐĂƚĂůLJƐƚ͕ ŝŶǀĞŶƚŽƌ͕ ĐŚĂƌŝƐŵĂƚŝĐ ůĞĂĚĞƌ͕ ƐŚĂŵĂŶ͕ ŚĞĂůĞƌ͕ ŵĞĚŝĐŝŶĞ ŵĂŶ͘
dŚĞ ŵĂŐŝĐŝĂŶ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ƵŶŝǀĞƌƐĞ ĂŶĚ ƚŚĞŝƌ ƉůĂĐĞ ŝŶ ŝƚ͕ ďƵƚ ƚŚĞLJ ĨĞĂƌ ƵŶŝŶƚĞŶĚĞĚ ŶĞŐĂƚŝǀĞ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ĞdžƉůŽƌĂƚŝŽŶ͘ KŶ Ă ŐŽŽĚ ĚĂLJ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ĚƌŝǀĞŶ ĂŶĚ ĐŚĂƌŝƐŵĂƚŝĐ ǁŝƚŚ Ă ĐĂƉĂĐŝƚLJ ĨŽƌ ŚĞĂůŝŶŐ͕ ŽŶ Ă ďĂĚ ĚĂLJ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŵĂŶŝƉƵůĂƚŝǀĞ͕ ĚŝƐŚŽŶĞƐƚ ĂŶĚ ĚŝƐĐŽŶŶĞĐƚĞĚ ĨƌŽŵ ƌĞĂůŝƚLJ͘
dŚĞŝƌ ŵŽƚƚŽ ŝƐ Η/ ŵĂŬĞ ƚŚŝŶŐƐ ŚĂƉƉĞŶΗ͘ dŚĞŝƌ ĐŽƌĞ ĚĞƐŝƌĞ ŝƐ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů ůĂǁƐ ŽĨ ƚŚĞ ƵŶŝǀĞƌƐĞ͘ dŚĞLJ ĂůǁĂLJƐ ƐĞƚ ƚŚĞŝƌ ŐŽĂů ƚŽ ŵĂŬĞ ĚƌĞĂŵƐ ĐŽŵĞ ƚƌƵĞ͘ dŚĞŝƌ ŐƌĞĂƚĞƐƚ ĨĞĂƌ ŝƐ ƵŶŝŶƚĞŶĚĞĚ ŶĞŐĂƚŝǀĞ ĐŽŶƐĞƋƵĞŶĐĞƐ͘
dŚĞLJ ďƵŝůĚ ƚŚĞŝƌ ƐƚƌĂƚĞŐLJ ƚŽ ŚĂǀĞ ƚŚĞŝƌ ĞdžŝƐƚĞŶĐĞ͕ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉ Ă ǀŝƐŝŽŶ ĂŶĚ ůŝǀĞ ďLJ ŝƚ͘ dŚĞŝƌ ǁĞĂŬŶĞƐƐ ƉŽŝŶƚ ĐĂŶ ďĞ ďĞĐŽŵŝŶŐ ŵĂŶŝƉƵůĂƚŝǀĞ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ƚŚĞŝƌ ŶĂƚƵƌĂů ƚĂůĞŶƚ ŝƐ ĨŝŶĚŝŶŐ ǁŝŶͲǁŝŶ ƐŽůƵƚŝŽŶƐ
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ DĂŐŝĐŝĂŶ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ ͗ ŽĐƚŽƌ ^ƚƌĂŶŐĞ ;DĂƌǀĞůͿ͕ ĂƚĂŶŶĂ ĂƚĂƌĂ ; Ϳ͕ DĂƌŝĞ ƵƌŝĞ͕ ĂǀŝĚ ŽƉƉĞƌĨŝĞůĚ͕ ,ĂƌƌLJ ,ŽƵĚŝŶŝ͕ DQG ^ƚĞǀĞ :ŽďƐ
ϭϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ĨŝŐƵƌĞ ϭϭ͘ dŚĞ DĂŐŝĐŝĂŶ
ϭϮ͘ dŚĞ ZƵůĞƌ ŝƐ ĂůƐŽ ŬŶŽǁŶ ĂƐ͗ dŚĞ ďŽƐƐ͕ ůĞĂĚĞƌ͕ ĂƌŝƐƚŽĐƌĂƚ͕ ŬŝŶŐ͕ ƋƵĞĞŶ͕ ƉŽůŝƚŝĐŝĂŶ͕ ƌŽůĞ ŵŽĚĞů͕ ŵĂŶĂŐĞƌ Žƌ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ͘
dŚĞ ƌƵůĞƌ ŝƐ ĚƌŝǀĞŶ ďLJ ƚŚĞŝƌ ĚĞƐŝƌĞ ĨŽƌ ƉŽǁĞƌ ĂŶĚ ĐŽŶƚƌŽů͕ ĂŶĚ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ŵŽƐƚ ĂĨƌĂŝĚ ŽĨ ĐŚĂŽƐ ĂŶĚ ďĞŝŶŐ ŽǀĞƌƚŚƌŽǁŶ͘ ŐŽŽĚ ƌƵůĞƌ ŝƐ ĐŽŶĨŝĚĞŶƚ͕ ƌĞƐƉŽŶƐŝďůĞ ĂŶĚ ĨĂŝƌ͕ ǁŚŝůƐƚ Ă ďĂĚ ƌƵůĞƌ ŝƐ ƌŝŐŝĚ͕ ĐŽŶƚƌŽůůŝŶŐ ĂŶĚ ĞŶƚŝƚůĞĚ͘
dŚĞ ƌƵůĞƌ ƚLJƉĞ ŚĂƐ Ă ƉƌŝŶĐŝƉůĞ ƚŚĂƚ ΗWŽǁĞƌ ŝƐŶΖƚ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ͕ ŝƚΖƐ ƚŚĞ ŽŶůLJ ƚŚŝŶŐΗ͘ dŚĞŝƌ ĐŽƌĞ ĚĞƐŝƌĞ ŝƐ ƚŽ ĐŽŶƚƌŽů͕ ũƵƐƚ ĂƐ ƐŝŵƉůĞ ĂƐ ƚŚĂƚ͘ dŚĞLJ ƐĞƚ ƚŚĞŝƌ 'ŽĂů ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ Ă ƉƌŽƐƉĞƌŽƵƐ͕ ƐƵĐĐĞƐƐĨƵů ĨĂŵŝůLJ Žƌ ĐŽŵŵƵŶŝƚLJ͘ dŚĞ ƐƚƌĂƚĞŐLJ ƚŽ ƌĞĂĐŚ ƚŚĞŝƌ ĞǀĞƌLJ ŐŽĂů ŝƐ ƚŽ ĞdžĞƌĐŝƐĞ ϭϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ƉŽǁĞƌ͘ ƚ ƚŚĞŝƌ ǀĞƌLJ ǁĞĂŬ ƉŽŝŶƚ͕ ƚŚĞLJ ĐĂŶ ďĞŝŶŐ ĂƵƚŚŽƌŝƚĂƌŝĂŶ͕ ƵŶĂďůĞ ƚŽ ĚĞůĞŐĂƚĞ͘ dŚĞLJ ĂƌĞ ǀĞƌLJ ĂĨĨƌĂŝĚ ŽĨ ĐŚĂŽƐ͘ dŚĞŝƌ ŐƌĞĂƚĞƐƚ ĨĞĂƌ ŝƐ ďĞŝŶŐ ŽǀĞƌƚŚƌŽǁŶ͘ dŚĞŝƌ ƚĂůĞŶƚ ůŝĞƐ ŽŶ ƌĞƐƉŽŶƐŝďŝůŝƚLJ ĂŶĚ ůĞĂĚĞƌƐŚŝƉ͘
&Ğǁ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ZƵůĞƌ ƚLJƉĞ ĂƌĞ ;ƉƌĞǀŝĞǁ ŝŵĂŐĞ ŝŶ ĐůŽĐŬǁŝƐĞ ƚƵƌŶͿ ͗ ƵŶŐ ^ĂŶ ^ƵƵ <LJŝ͕ ,Ğƌ DĂũĞƐƚLJ YƵĞĞŶ ůŝnjĂďĞƚŚ //͕ ^ŽĞŬĂƌŶŽ͕ ŵƉĞƌŽƌ DĞŝũŝ͕ <ŝŶŐ ƌƚŚƵƌ͕ ĂŶĚ ůĞŽƉĂƚƌĂ͘
ĨŝŐƵƌĞ ϭϮ͘ dŚĞ ZƵůĞƌ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ĨŝŐƵƌĞ ϭϯ͘ :ƵŶŐŝĂŶ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ ŝŵĂŐĞ ƐŽƵƌĐĞ ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬũĐĂƌƐŽŶǁƌŝƚĞƐ͘ĐŽŵͬƚĂŐͬĐĂƌůͲũƵŶŐͬ
dŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ƉĂĐŬĂŐĞ ƚŚĂƚ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĞĚ ƚŚĞ :ƵŶŐŝĂŶ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ Žƌ ŵŽĚĞůƐ ĂƌĞ ƚŚĞ ^ŵƵƌĨƐ͘ ^ŵƵƌĨƐ ĞǀĞŶ ĚĞǀĞůŽƉ ŝƚ ŝŶƚŽ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ͕ ƐƉĞƐŝĨŝĐ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ĂƚƚŝƚƵĚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐ͕ ƉŚLJƐŝĐĂů͕ Žƌ ƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶͬŽĐĐƵƉĂƚŝŽŶ͘ tĞ ĐĂŶ ƐĞĞ ĞǀĞƌLJ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐ ŽĨ ĂŶLJŬŝŶĚ ŵŽĚĞů ƐƉĞƐŝĨŝĐĂůůLJ ŽŶ ĞĂĐŚ ƐŵƵƌĨ͘ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ĞǀĞŶ ϵϱ ^ŵƵƌĨƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ĐƌĞĂƚĞĚ͕ ƌĞŐŝƐƚĞƌĞĚ͕ ĂŶĚ ŬĞĞƉ ĐŽƵŶƚŝŶŐ͘ ;ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐŵƵƌĨ͘ĐŽŵͬĞŶͬĚŝƐĐŽǀĞƌͬƐŵƵƌĨƐͬͿ͘
ϭϳ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
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ϭ
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Ϯ
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ϰ
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ϲ
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ϳ
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ϴ
,ĂƌŵŽŶLJ ^ŵƵƌĨ ; ŶŐůŝƐŚͿ ^ĐŚƚƌŽƵŵƉĨ DƵƐŝĐŝĞŶ ;&ƌĞŶĐŚͿ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
,ĞĨƚLJ ^ŵƵƌĨ ; ŶŐůŝƐŚͿ ^ĐŚƚƌŽƵŵƉĨ ŽƐƚĂƵĚ ;&ƌĞŶĐŚͿ
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ϭϭ
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ϮϬ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
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ϭϳ
tŝůĚ ^ŵƵƌĨ ; ŶŐůŝƐŚͿ ^ĐŚƚƌŽƵŵƉĨ ^ĂƵǀĂŐĞ ;&ƌĞŶĐŚͿ
ĨŝŐƵƌĞ ϭϰ͘ ϭϳ ƐŵƵƌĨƐ ŝŵĂŐĞ ƐŽƵƌĐĞ ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ƐŵƵƌĨ͘ĐŽŵͬĞŶͬĚŝƐĐŽǀĞƌͬƐŵƵƌĨƐͬ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
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ϰ͘Ϯ ŽĚŝĂĐ ƌĐŚĞƚLJƉĞ /Ŷ ĐŽŶƚƌĂƐƚ ƚŽ :ƵŶŐΖƐ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ͕ ƚŚĞ ŽĚŝĂĐ ƐƚLJůĞ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ ĞŵďŽĚŝĞƐ Ă ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐ ƉĂĐŬĂŐĞ ŝŶĨůƵĞŶĐĞĚ ďLJ ƚŚĞ ƉŽǁĞƌ ŽĨ ĐĞůĞƐƚŝĂů ďŽĚŝĞƐ ƐƵĐŚ ĂƐ ĐůƵƐƚĞƌƐ ŽĨ ƐƚĂƌƐ͕ ƉůĂŶĞƚƐ͕ ĂŶĚ ƐĂƚĞůůŝƚĞƐ͕ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ĞůĞŵĞŶƚƐ ŽĨ ƚŚĞ ƵŶŝǀĞƌƐĞ͘ >ŽƚƐ ŽĨ ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶƐ ĂƌĞ ĞdžƉƌĞƐƐĞĚ ĨŽƌ ĞĂĐŚ njŽĚŝĂĐ ĂƐ Ă ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐ ƚŚĂƚ ŝƐ ŝŶĨůƵĞŶĐĞĚ ďLJ ƚŚĞƐĞ ƚŚŝŶŐƐ͘ /Ŷ ƚŚŝƐ Ŭ ƚŚĞ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶ ǁŝůů ďĞ ůŝŵŝƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ƚŚĂƚ ĐĂŶ ĂĨĨĞĐƚ ƚŚĞ ǀŝƐƵĂů ĨŽƌŵ͘
dŚĞ ǀŝƐƵĂů ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ĐŽŶǀĞLJĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŽĚŝĂĐ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ ĂƌĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ĨŽƌŵ ŽĨ ĂŶ ŝŵĂŐĞ ďŽĂƌĚ ƚĂďůĞ͕ ƐŚŽǁŝŶŐ ƐŽŵĞ ƚŚŝŶŐƐ ƌĞůĂƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞŝƌ ƌĞƐƉĞĐƚŝǀĞ njŽĚŝĂĐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ͕ ŝŶĐůƵĚŝŶŐ͗ ;ϭͿ ƚŚĞ ƌĂŶŐĞ ŽĨ ďŝƌƚŚ ĚĂƚĞƐ ĂĨĨĞĐƚĞĚ ďLJ Ă njŽĚŝĂĐ͖ ;ϮͿ ŝĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů͖ ;ϯͿ ŝŶĨůƵĞŶĐŝŶŐ ĞůĞŵĞŶƚƐ͖ ;ϰͿ ƉƌĞĐŝŽƵƐ ƐƚŽŶĞƐ ĂƐ ŵĂƌŬĞƌƐ ŽĨ ďŝƌƚŚ͖ ;ϱͿ ƚŚĞ ĂĨĨĞĐƚŝŶŐ ŵĞƚĂů͖ ;ϲͿ ĚŝƐƚŝŶĐƚŝǀĞ ĐŽůŽƌƐ͖ ;ϳͿ ŝŶĨůƵĞŶĐŝŶŐ ƉůĂŶĞƚƐ͖ ;ϴͿ WŽǁĞƌͲŐŝǀŝŶŐ ƐƚŽŶĞƐ͖ ĂŶĚ ;ϵͿ ƚŚĞ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ƚLJƉĞ ŽĨ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŽĨ ĞĂĐŚ njŽĚŝĂĐ͘
Ϯϯ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
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/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
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dZ/ hd
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/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
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/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
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/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
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/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
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&ŝŐƵƌĞ Ϯϯ͘ ^ĂŐŝƚƚĂƌŝƵƐ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ /ŵĂŐĞ ŽĂƌĚ
ϯϮ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
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/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
ůĞŵĞŶƚ ͗ Zd,
dZ/ hd
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ϯϯ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
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/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
ůĞŵĞŶƚ ͗ /Z
dZ/ hd
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ŵĂnjŽŶŝƚĞ
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&ŝŐƵƌĞ Ϯϰ͘ ƋƵĂƌŝƵƐ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ /ŵĂŐĞ ŽĂƌĚ
ϯϰ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
W/^ ^ &ĞďƌƵĂƌŝ ϭϵͲDĂƌĐŚ ϮϬ
/ĐŽŶŝĐ ƐLJŵďŽů
ůĞŵĞŶƚ ͗ t d Z
dZ/ hd
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ƋƵĂŵĂƌŝŶĞ
WůĂƚŝŶƵŵ
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dƵƌƋƵŽŝƐĞ
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ŵĞƚŚLJƐƚ
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&ŝŐƵƌĞ Ϯϱ͘ WŝƐĐĞƐ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ /ŵĂŐĞ ŽĂƌĚ
ϯϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
WĂĐŬ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ƚŚĂƚ ƌĞĨĞƌŝŶŐ ƚŽ njŽĚŝĂĐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͕ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ŬŶŽǁŶ ŝƐ ^ĂŝŶƚ ^ĞŝLJĂ ŝŶ 'ŽůĚ ^ĂŝŶƚƐ͕ >ŽƐƚ ĂŶǀĂƐ͕ EĞdžƚ ŝŵĞŶƐŝŽŶ͕ ĂŶĚ ƉŝƐŽĚĞ 'Ͳ ƐƐĂƐƐŝŶ ƐĞƌŝĞƐ͘ ;ŚƚƚƉ͗ͬͬƐĂŝŶƚƐĞŝLJĂ͘ǁŝŬŝĂ͘ĐŽŵͬǁŝŬŝͬ'ŽůĚͺ^ĂŝŶƚƐͿ
ĨŝŐƵƌĞ Ϯϲ͘ ^ĞŝLJĂ ŝŶ 'ŽůĚ ^ĂŝŶƚƐ ŝŵĂŐĞ ƐŽƵƌĐĞ͗ ŚƚƚƉ͗ͬͬƐĂŝŶƚƐĞŝLJĂ͘ǁŝŬŝĂ͘ĐŽŵͬǁŝŬŝͬ'ŽůĚͺ^ĂŝŶƚƐ
ǀĞƌLJ ŐŽůĚ ƐĂŝŶƚ ŝŶ njŽĚŝĂĐ ĐŽŶƐƚĞůůĂƚŝŽŶ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚŝŶŐ ĞĂĐŚ njŽĚŝĂĐ͘ Ɛ ǁĞ ĐĂŶ ƐĞĞ ŝŶ ĨŝŐƵƌĞ Ϯϳ͕ ĞǀĞƌLJ ƉƌŽĨŝůĞ ĚĞƐŝŐŶ ŝƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ njŽĚŝĂĐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůůLJ ŝŶ ǀŝƐƵĂů ƚĞƌŵ͘ tĞ ĐĂŶ ĞĂƐŝůLJ ŚĂǀĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ƌŝĞƐ͕ dĂƵƌƵƐ͕ ĂŶĚ ĂƉƌŝĐŽƌŶ ĨƌŽŵ ŝƚƐ ΖŚŽƌŶ ůŝŬĞΖ ĂĐĐĞƐƐŽƌŝĞƐ ŽŶ ŝƚƐ ĂƌŵŽƌ͘ dŚĞ ƵŶŝƋƵĞ ƚŚŝŶŐ ƚŚĂƚ ǁĞ ĐĂŶ ůĞĂƌŶ ĨƌŽŵ ^ĂŝŶƚ ^ĞŝLJĂΖƐ ŐŽůĚ ƐĂŝŶƚ ŝƐ ĂďŽƵƚ ƚŚĞ ƉƌŽƚĂŐŽŶŝƐƚ ǀƐ ĂŶƚĂŐŽŶŝƐƚ͘ /ƚ ǁĂƐ Ă ůŝƚƚůĞ ďŝƚ ƚƌŝĐŬLJ ƚŽ ĐŚŽŽƐĞ ǁŚŝĐŚ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ĂƌĞ ŽŶ ƉƌŽƚĂŐŽŶŝƐƚ ƐŝĚĞ͕ ĂŶĚ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ŽŶ ƚŚĞ ŽƉƉŽƐŝƚĞ ;ĂŶƚĂŐŽŶŝƐƚͿ͘ WƌŽƚĞƐƚ ŵĂLJ ĂƌŝƐĞ͕ ǁŚĞŶ ĨĂŶƐ ŽĨ ƐĂŝŶƚ ƐĞŝLJĂ ƚŚĂƚ ĂƌĞ ĐŽŶƐŝƐƚŝŶŐ ŽĨ ǀĂƌŝŽƵƐ njŽĚŝĂĐƐ ĨŝŶĚ ƚŚĂƚ ƚŚĞŝƌ njŽĚŝĂĐ ŝƐ ŽŶ ƚŚĞ ĂŶƚĂŐŽŶŝƐƚ ƐŝĚĞ͘
ϯϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ĨŝŐƵƌĞ Ϯϳ͘ /ŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ njŽĚŝĂĐ ĂƌĐŚĞƚLJƉĞ ŽŶ ^ĂŝŶƚ ^ĞŝLJĂ ĐŽůůĞĐƚĞĚ ĨƌŽŵ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬŝĚ͘ƉŝŶƚĞƌĞƐƚ͘ĐŽŵͬĞŬĂƚŽǀϴϮͬƐĂŝŶƚͲƐĞŝLJĂͲŐŽůĚͲƐĂŝŶƚƐͬ
ϯϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϱ͘ ƌĞĂƚŝǀĞ ^ƚƌĂƚĞŐLJ ŝŶ /ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŚĂƌĂĐƚĞƌ ZŽŐĞƌ tŽůĐŽƚ ^ƉĞƌƌLJ ƐƚĂƚĞƐ͕ ĞǀĞƌLJ ŚƵŵĂŶ ďĞŝŶŐ ŚĂƐ Ă ĐƌĞĂƚŝǀĞ ƉŽƚĞŶƚŝĂů ŝŶ ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ďƌĂŝŶ ƋƵĂĚƌĂŶƚ ϱ͘ ďŽƵƚ ƚŚŝƐ ĐƌĞĂƚŝǀŝƚLJ͕ ǀĞƌLJ ĐůŽƐĞůLJ ƌĞůĂƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĂĐƚŝŽŶ ŽĨ ĚĞƐŝŐŶ ;ŝŶ ƚŚŝƐ ĐĂƐĞ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌͿ͘ ĞĨŽƌĞ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͕ ƚŚĞ ĂƌƚŝƐƚ ƐŚŽƵůĚ ƐƚƌĂƚĞŐŝnjĞ ŚŝƐ ĐƌĞĂƚŝǀĞ ƐƚƌĂƚĞŐLJ͘ /Ŷ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ĐƌĞĂƚŝǀĞ ƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐ͕ ƚŚĞƌĞ ĂƌĞ ƐĞǀĞƌĂů ƚŚŝŶŐƐ ƚŚĂƚ ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞ ĨŽƌŵƵůĂƚĞĚ ĂŶĚ ĂƌƌĂŶŐĞĚ͕ ƐƵĐŚ ĂƐ ĚĞƚĞƌŵŝŶŝŶŐ ƚŚĞ ƐƚLJůĞ ŽĨ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ͕ ĚĞƚĞƌŵŝŶŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ŝŶ ƚŚĞ ĨŝĞůĚ͕ ĂŶĚ ĂůƐŽ ĨŽƌŵƵůĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ƚŚĂƚ ǁŝůů ďĞ ĐŽŶǀĞLJĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŽďƐĞƌǀĞƌ͘
ϱ͘ϭ /ůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ^ƚLJůĞ /ůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ƐƚLJůĞ ŝƐ ǀĞƌLJ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ ŝŶ ĐŽŶǀĞLJŝŶŐ ƚŚĞ ŵĞƐƐĂŐĞ͕ ĂĚũƵƐƚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ƚŚĞŵĞ ͬ ĚĞƐŝŐŶ ĐŽŶĐĞƉƚ͕ ĂŶĚ ƚŽ ĚŝƐƉůĂLJ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ ƚŚĞ ĐƌĞĂƚŽƌ͘ Ɛ ĚŝƐĐůŽƐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƌĞƐĞĂƌĐŚ ŽĨ / DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ ĂŶĚ ^ĞƉƚŝĂŶ ^ĂƉƵƚƌĂ ĞŶƚŝƚůĞĚ ΗWĞŵĂŶĨĂĂƚĂŶ ŶŝŵĂƐŝ Ϯ ŝŵĞŶƐŝ DŽĚĞů /ŶĨŽŐƌĂĨŝŬ ĚĂůĂŵ WĞƌĂŶĐĂŶŐĂŶ sŝĚĞŽ /ŬůĂŶ >ĂLJĂŶĂŶ DĂƐLJĂƌĂŬĂƚ dĞŶƚĂŶŐ WĞŶŐŽůĂŚĂŶ ^ĂŵƉĂŚ ZƵŵĂŚ dĂŶŐŐĂ Ěŝ ĞŶƉĂƐĂƌΗ Žƌ ŝŶ ŶŐůŝƐŚ͗ ΗhƚŝůŝnjĂƚŝŽŶ ŽĨ Ϯ ŝŵĞŶƐŝŽŶĂů /ŶĨŽŐƌĂƉŚŝĐ ŶŝŵĂƚŝŽŶ DŽĚĞů ŝŶ sŝĚĞŽ ĞƐŝŐŶ ŽĨ WƵďůŝĐ ^ĞƌǀŝĐĞ ĚǀĞƌƚŝƐŝŶŐ ďŽƵƚ tĂƐƚĞ WƌŽĐĞƐƐŝŶŐ ,ŽƵƐĞŚŽůĚ ŝŶ ĞŶƉĂƐĂƌΗ ϲ͘
ϯϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
/Ŷ ƚŚĞ ƐƚƵĚLJ͕ zƵƐĂ ƌĞǀĞĂůĞĚ ƚŚĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƵƐĞ ŽĨ ĨůĂƚ ĚĞƐŝŐŶ ƐƚLJůĞ ŝŶ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƚŚĞ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ŝŶĨŽŐƌĂƉŚŝĐ ĐŽŶĐĞƉƚ͘ dŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ĐŽŶǀĞLJŝŶŐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ŝŵĂŐĞƐ ŝŶ ŝŶĨŽŐƌĂƉŚŝĐƐ ƌĞƋƵŝƌĞƐ ĞĨĨĞĐƚŝǀĞ ŝŵĂŐĞ ƐĞůĞĐƚŝŽŶ͘ &ůĂƚ ĚĞƐŝŐŶ ƐƚLJůĞ ŝƐ ƚŚĞ ŵŽƐƚ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞ ƐƚLJůĞ͘
ZĞĨĞƌƌŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ĞĐůĞĐƚŝĐ ;ŵŝdžĞĚͿ ƐƚLJůĞƐ ƚŽ ĂƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞ Ͳ ĂůƐŽ ƌĞǀĞĂůĞĚ ŝŶ / DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂΖƐ ƌĞƐĞĂƌĐŚ ĞŶƚŝƚůĞĚ ΗdŝŶũĂƵĂŶ ƌƐŝƚĞŬƚƵƌ ŬůĞŬƚŝŬ ƉĂĚĂ 'ĞƌĞũĂ <ĂƚŽůŝŬ Ěŝ Ăůŝ ĚĂůĂŵ <ŽŶƚĞŬƐ 'ůŽďĂůŝƐĂƐŝ͕ WůƵƌĂůŝƐŵĞ ĚĂŶ DƵůƚŝŬƵůƚƵƌĂůŝƐŵĞΗ Žƌ ŝŶ ŶŐůŝƐŚ͗ ΗdŚĞ ĐůĞĐƚŝĐ ƌĐŚŝƚĞĐƚƵƌĞ KǀĞƌǀŝĞǁ ŽĨ ƚŚĞ ĂƚŚŽůŝĐ ŚƵƌĐŚ ŝŶ Ăůŝ ŝŶ ƚŚĞ ŽŶƚĞdžƚ ŽĨ 'ůŽďĂůŝnjĂƚŝŽŶ͕ WůƵƌĂůŝƐŵ ĂŶĚ DƵůƚŝĐƵůƚƵƌĂůŝƐŵΗ ͲǁĞ ĐĂŶ ĂĐƚƵĂůůLJ ĐŽŵďŝŶĞ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ŽŶĞ ƐƚLJůĞ ,LJďƌŝĚͿ ǁŝƚŚ ĂŶ ĞĐůĞĐƚŝĐ ƐĞĐƚ ϳ ŝŶ ƚŚĞ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ͘
ϱ͘Ϯ ŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ /Ŷ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ͕ ŝƚ ƚĂŬĞƐ ƚŚĞ ĂďŝůŝƚLJ ƚŽ ŶŽƚ ŽŶůLJ ĚŝƐƉůĂLJ ŽŶĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ǁĞůů ;ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉůĞ ŽĨ ƐŽůŝĚ ĚƌĂǁŝŶŐͿ͕ ďƵƚ ĂůƐŽ ƚŽ ƉůĂĐĞ ŝƚ ǁĞůů ĂŵŽŶŐ ŽƚŚĞƌ ǀŝƐƵĂů ĞůĞŵĞŶƚƐ ;ƐƚĂŐŝŶŐ ;ϭϮ ƉƌŝŶĐŝƉůĞƐ ŽĨ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶͿͿ ϴ͘
dŽ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƉƵƚ ŝƚ ǁĞůů ŝŶ Ă ĨŝĞůĚ ͬ ƐĐƌĞĞŶ͕ ǁĞ ŶĞĞĚ ƚŽ ŬŶŽǁ ƚŚĞ ƉƌŝŶĐŝƉůĞƐ ŽĨ ŐŽŽĚ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ͘ KŶĞ ǁĂLJ ƚŽ ƌĞĂůŝnjĞ Ă ŐŽŽĚ ŝŵĂŐĞ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ ŝƐ ƚŽ ĂƉƉůLJ ƚŚĞ ƚŚĞŽƌLJ ŽĨ ŐŽůĚĞŶ ƐĞĐƚŝŽŶ ƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶƐ͘ tŝƚŚ ƚŚŝƐ ƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶĂů ƚŚĞŽƌLJ͕ ƚŚĞ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ ŽĨ ŝŵĂŐĞƐ ǁŝƚŚ ŐŽŽĚ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ƉůĂĐĞŵĞŶƚ ǁŝůů ĞŵďŽĚLJ ĂĞƐƚŚĞƚŝĐ ǀĂůƵĞ͘
ϯϵ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
dŚŝƐ ŝƐ ĂůƐŽ ƌĞǀĞĂůĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƐƚƵĚLJ ŽĨ / DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ƚŝƚůĞ ŽĨ Η EĂƌĂƐŝ sŝƐƵĂů ŝƐŬƵƌƐƵƐ dƵďƵŚ WĂĚĂ <ĂƌLJĂ ŝŐŝƚĂů WĂŝŶƚŝŶŐ ĂůĂŵ dŝŶũĂƵĂŶ ƵĚĂLJĂ ;^ƚƵĚŝ <ĂƐƵƐ <ĂƌLJĂ DĂƐƐŝǀĞ tĂƌ ʹ ŐĂŝŶƐƚ ^ĂĚ ZŝƉƵͿΗ Žƌ ŝŶ ŶŐůŝƐŚ͗ ΗsŝƐƵĂů ŝƐĐŽƵƌƐĞ ŽĨ ŽĚLJ ŽĚLJ ŽŶ ŝŐŝƚĂů WĂŝŶƚŝŶŐ /Ŷ ƵůƚƵƌĂů ZĞǀŝĞǁ ; ĂƐĞ ^ƚƵĚLJ ŽĨ DĂƐƐŝǀĞ tĂƌ tŽƌŬ Ͳ ŐĂŝŶƐƚ ^ĂĚ ZŝƉƵͿΗ ϵ͘ /Ŷ ƚŚĂƚ ƐƚƵĚLJ͕ zƵƐĂ ƵƐĞĚ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŽĨ ŐŽůĚĞŶ ƐĞĐƚŝŽŶ ƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶ ŽŶ ŚŝƐ ĚŝŐŝƚĂů ƉĂŝŶƚŝŶŐ ǁŽƌŬ ĞŶƚŝƚůĞĚ DĂƐƐŝǀĞ tĂƌ Ͳ ŐĂŝŶƐƚ ^ĂĚ ZŝƉƵ͘ /Ŷ ĨŝŐƵƌĞ Ϯϴ͕ ƚŚĞ ďŽƚƚŽŵ ŝŵĂŐĞ͕ ǁĞ ĐĂŶ ƐĞĞ ƚŚĞ ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽůĚĞŶ ƌĞĐƚĂŶŐůĞͶĂƐ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ŐŽůĚĞŶ ƐĞĐƚŝŽŶ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ ƚĞĐŚŶŝƋƵĞͶƚŚĂƚ ďƵŝůĚƐ ƚŚĞ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ŝŵĂŐĞ͘
ĨŝŐƵƌĞ Ϯϴ͘ ŝŐŝƚĂů ƉĂŝŶƚŝŶŐ ĂƌƚǁŽƌŬ ĞŶƚŝƚůĞĚ͗ DĂƐƐŝǀĞ tĂƌͲ ŐĂŝŶƐƚ ^ĂĚ ZŝƉƵ /ŵĂŐĞ ƐŽƵƌĐĞ͗ ǁǁǁ͘ĂŶŐĞůŵĂƌƚŚLJ͘ĚĞǀŝĂŶƚĂƌƚ͘ĐŽŵ
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/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
^ŽŵĞ ĞdžĂŵƉůĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ĂƉƉůŝĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƚŚĞŽƌLJ ŽĨ ŐŽůĚĞŶ ƐĞĐƚŝŽŶ ƉƌŽƉŽƌƚŝŽŶƐ ŝŶ ƚŚĞ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ĚƌĂǁŝŶŐƐ ĐĂŶ ďĞ ƐĞĞŶ ŝŶ ĨŝŐƵƌĞƐ Ϯϵ͕ ϯϬ ĂŶĚ ϯϭ͘
ĨŝŐƵƌĞ Ϯϵ͘ ŽƚƚŝĐĞůůŝΖƐ ƚŚĞ ďŝƌƚŚ ŽĨ sĞŶƵƐ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ŐŽůĚĞŶŶƵŵďĞƌ͘ŶĞƚͬĂƌƚͲĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶͲĚĞƐŝŐŶͬ
ϰϭ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ĨŝŐƵƌĞ ϯϬ͘ 'ĞŽƌŐĞƐ WŝĞƌƌĞ ^ĞƵƌĂƚΖƐ ĂƌƚǁŽƌŬ ĂƚŚĞƌƐͲĂƚͲ ƐŶŝğƌĞƐ ŝŵĂŐĞ ƐŽƵƌĐĞ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ŐŽůĚĞŶŶƵŵďĞƌ͘ŶĞƚͬĂƌƚͲĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶͲĚĞƐŝŐŶͬ
ĨŝŐƵƌĞ ϯϭ͘ DŽŶĂůŝƐĂΖƐ >ĞŽŶĂƌĚŽ ĚĂ sŝŶĐŝ ŝŵĂŐĞ ƐŽƵƌĐĞ͗ ŵŽŶĂůŝƐĂ͘ŽƌŐ
ϰϮ
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/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϱ͘ϯ sŝƐƵĂů ŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ƐƉĞĐƚ dŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ǁĞ ďƵŝůĚ ŵƵƐƚ ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ΗĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚĞΗ ǁĞůů ƚŽ ƚŚĞ ƌĞĂĚĞƌ͘ KŶĞ ŽĨ ƚŚĞ ǁĂLJ ƚŽ ďƵŝůĚ ŐŽŽĚ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ƌĞĂĚĞƌƐ ŝƐ ƚŽ ƵƐĞ ƚŚĞ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞ ǀŝƐƵĂů ƐŝŐŶƐ͘ dŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐ ŽĨ ĞĂĐŚ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ŵƵƐƚ ďĞ ƐŚŽǁŶ ŝŶ ĚĞƚĂŝů ĂŶĚ ĐůĞĂƌ ƚŽ ŵĂŬĞ ŝƚ ĞĂƐŝĞƌ ƚŽ ŝĚĞŶƚŝĨLJ͘ dŚŝƐ ŝƐ ŽĨƚĞŶ ĂůƐŽ ĐŽŶǀĞLJĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƚĞƌŵŝŶŽůŽŐLJ ŽĨ ǀŝƐƵĂů ůŝƚĞƌĂĐLJ͘
dŚŝƐ ǀŝƐƵĂů ůŝƚĞƌĂĐLJ ŝƐ ĂůƐŽ ƌĞǀĞĂůĞĚ ŝŶ zƵƐĂΖƐ ƌĞƐĞĂƌĐŚ ĞŶƚŝƚůĞĚ͗Η >ŝƚĞƌĂƐŝ sŝƐƵĂů dŽŬŽŚ ,ĂŶŽŵĂŶ Ăůŝ ĞŶŐĂŶ WĞŶĚĞŬĂƚĂŶ ƵŐŵĞŶƚĞĚ ZĞĂůŝƚLJΗ Žƌ ŝŶ ŶŐůŝƐŚ͗ ΗsŝƐƵĂů >ŝƚĞƌĂĐLJ ŽĨ ,ĂŶŽŵĂŶ ĂůŝΖƐ ŚĂƌĂĐƚĞƌ ǁŝƚŚ ƵŐŵĞŶƚĞĚ ZĞĂůŝƚLJ ƉƉƌŽĂĐŚΗϭϬ ϭϭ͘ ,ĂŶŽŵĂŶΖƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ǁŝƚŚ Ăůů ŚŝƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŝƐ ĞdžƉůŽƌĞĚ ĚĞĞƉůLJ͕ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŚŝƐ ǀŝƐƵĂů ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘
dŚĞ tĂLJĂŶŐ <ĂŵĂƐĂŶ ƐƚLJůĞ͕ Ăůŝ͕ ŚĂƐ ĂĐƚƵĂůůLJ ƌĞĂůŝnjĞĚ ƚŚĞ ŵŽĚĞů ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ƚŚƌŽƵŐŚ ŝƚƐ ĚŝƐƚŝŶĐƚŝǀĞ ǀŝƐƵĂů ƐŝŐŶƐ͘ Ɛ ǁĞ ĐĂŶ ƐĞĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĨŝŐƵƌĞ ϯϮ͕ ĞĂĐŚ ƉĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ,ĂŶŽŵĂŶ ĂƚƚƌŝďƵƚĞ ŚĂƐ Ă ƐŝŐŶ ĂŶĚ Ă ƐƉĞĐŝĂů ŶĂŵĞ ƚŚĂƚ ĚŝƐƚŝŶŐƵŝƐŚĞƐ ŝƚ ĨƌŽŵ ŽƚŚĞƌ ǁĂŶĂƌĂ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ;ĂƉĞƐͿ͘
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ĨŝŐƵƌĞ ϯϮ͘ ,ĂŶŽŵĂŶ͕ tĂLJĂŶŐ <ĂŵĂƐĂŶ ƐƚLJůĞ͕ ŵĂĚĞ ďLJ / ELJŽŵĂŶ ƌĐĂŶĂ /ŵĂŐĞ ƐŽƵƌĐĞ͗ ŚƚƚƉƐ͗ͬͬǁǁǁ͘ĂĐĂĚĞŵŝĂ͘ĞĚƵͬϯϬϲϳϯϲϮϯͬ>ŝƚĞƌĂƐŝͺsŝƐƵĂůͺdŽŬŽŚͺ,ĂŶŽŵĂŶͺ ĂůŝͺĚĞŶŐĂŶͺWĞŶĚĞŬ ĂƚĂŶͺ ƵŐŵĞŶƚĞĚͺZĞĂůŝƚLJ
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^ŚĞ ŝƐ ƐƚƵĚLJŝŶŐ ŵĂũŽƌ ƐƵďũĞĐƚ ŽŶ ĞƐŝŐŶ DƵůƚŝŵĞĚŝĂ ŝŶ ^dD/< ^d/<KD /E KE ^/ ĨŽƌ ŐƌĞĂƚ ƉƵƌƉŽƐĞ͕ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ƚŽ ďĞ Ă ĨĂŶĐLJ ŵƵůƚŝŵĞĚŝĂ ĚĞƐŝŐŶĞƌ͘ ^ŝƐŬĂ ŝƐ Ă ϮϬ LJĞĂƌƐ ŽůĚ ĨĞŵĂůĞ ǁŝƚŚ Ă ůŽƚ ŽĨ ŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞ ĂŶĚ ĞŶĞƌŐLJ ĨŽƌ ŚĂƌĚ ǁŽƌŬ͘ ^ŚĞ ůŝŬĞ ƚŽ ĚƌŝŶŬ ĐŽĨĨĞĞ ĞǀĞƌLJĚĂLJ͕ ĚŽŝŶŐ ƚƌĂǀĞůůŝŶŐ͕ ƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚLJ͕ ǁƌŝƚŝŶŐ ƉŽĞƚƌLJ ĂŶĚ ŵĂŬĞ ƐŽŵĞ Ăƌƚ ǁŽƌŬƐ͘
^ŝƐŬĂ ĚĞǀĞůŽƉ njŽĚŝĂĐ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ĨĞŵĂůĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ďLJ ŚĞƌ ŽǁŶ ĐƌĞĂƚŝŽŶ͘ dŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŝƐ ƐŝŵƉůĞ͕ ůŝƚƚůĞ ďŝƚ ŐŽƚŚŝĐ͕ ĂĚũƵƐƚ ƚŚĞ ĂƌƚŝĨŝĐŝĂů ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ ĞĂĐŚ njŽĚŝĂĐ͘ &Žƌ ŝŶƐƚĂŶĐĞ͕ ŝŶ ŝĐŽŶ ^ĂŐŝƚƚĂƌŝƵƐ͕ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ĂƌƌŽǁͲƐŚĂƉĞĚ ŚĂŝƌ ĂĐĐĞƐƐŽƌLJ͕ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ ĂƌƌŽǁ ŝƐ Ă ƚLJƉŝĐĂů ƐŝŐŶ ŽĨ ƚŚĞ njŽĚŝĂĐ ^ĂŐŝƚƚĂƌŝƵƐ͘
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<ĂĚĞŬ ZƵĚŝĂŶƚŝŬĂ ƵƐŝŶŐ ƚŚĞ ŝĐŽŶ ŽĨ Ă ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ǁŚŽ ŚĂƐ Ă ŵŝƐĐŚŝĞǀŽƵƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ͘ /ŶƐƉŝƌĞĚ ďLJ ƐŽŵĞ ŽĨ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ĨƌŽŵ ŚŝƐ ĐŚŝůĚŚŽŽĚ ŵĞŵŽƌŝĞƐ͕ <ĂĚĞŬ ƚƌLJŝŶŐ ƚŽ ĚĞǀĞůŽƉ ŽĚŝĂĐ ŝĐŽŶ ǁŝƚŚ ŝƚƐ ŽǁŶ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ƐƚLJůĞ͘
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ƌŶŽůĚĞŶĂ ĚĞǀĞůŽƉĞĚ ϭϮ njŽĚŝĂĐ ǀĞĐƚŽƌ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ŽĨ ŚŝƐ ŽǁŶ ĨĂĐĞ ƉŽƌƚƌĂŝƚ͘ sĞĐƚŽƌ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ŝƐ ƵƐĞĚ ĂƐ Ă ƚĞŵƉůĂƚĞ͘ dŚĞ ĂĚĚŝƚŝŽŶ ŽĨ ĂĐĐĞƐƐŽƌŝĞƐ ĂŶĚ ĚĞƐŝŐŶ ĂĚũƵƐƚŵĞŶƚƐ ŵĂĚĞ ƚŽ ĚŝƐƉůĂLJ ƚŚĞ ŚĂůůŵĂƌŬ ŽĨ ĞǀĞƌLJ njŽĚŝĂĐ͘
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dŚŝƐ >ŝďƌĂ ďŽLJ ŚĂǀĞ ŚŝƐ ďŝƌƚŚĚĂLJ ŽŶ ^ĞƉƚĞŵďĞƌ ϮϱƚŚ͘ 'ŽŶŝƐ ƌĞĂůůLJ ůŝŬĞ ƐŝŐŚƚƐĞĞŝŶŐ ĂŶĚ ĐŚŽŽƐĞ ĨƵƚƐĂů ĂƐ ŚŝƐ ĨĂǀŽƵƌŝƚĞ ƐƉŽƌƚ͘ ,Ğ ŝƐ ƐƚŝĐŬŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ŵŽƚƚŽ ŽĨ ΗŶŽ ƉĂŝŶ ŶŽ ŐĂŝŶΗ͘ Ž ŶŽƚ ŚĞƐŝƚĂƚĞ ƚŽ ĐŽŶƚĂĐƚ Śŝŵ ďLJ ĞͲŵĂŝů ƚŽ ŐŽŶŝnjĂĚŝΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ
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ŽĚŝĂŬ ĂƉƌŝĐŽƌŶ ;<ĂŵďŝŶŐͿ
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/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ ƋƵĂƌŝƵƐ ;WĞŶƵĂŶŐ ŝƌͿ
ϮϬ :ĂŶƵĂƌŝ ʹ ϭϵ &ĞďƌƵĂƌŝ
ϳϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ WŝƐĐĞƐ ;/ŬĂŶ <ĞŵďĂƌͿ
ϮϬ &ĞďƌƵĂƌŝ ʹ ϮϬ DĂƌĞƚ
ϳϮ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ ƌŝĞƐ ; ŽŵďĂͿ
Ϯϭ DĂƌĞƚ ʹ ϮϬ Ɖƌŝů
ϳϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ dĂƵƌƵƐ ; ĂŶƚĞŶŐͿ
Ϯϭ Ɖƌŝů ʹ Ϯϭ DĞŝ
ϳϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ 'ĞŵŝŶŝ ; ŶĂŬ <ĞŵďĂƌͿ
ϮϮ DĞŝ ʹ Ϯϭ :ƵŶŝ
ϳϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ ĂŶĐĞƌ ;<ĞƉŝƚŝŶŐͿ
ϮϮ :ƵŶŝ ʹ ϮϮ :Ƶůŝ
ϳϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ >ĞŽ ;^ŝŶŐĂͿ
Ϯϯ :Ƶůŝ ʹ Ϯϭ ŐƵƐƚƵƐ
ϳϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ sŝƌŐŽ ;tĂŶŝƚĂͿ
ϮϮ ŐƵƐƚƵƐ ʹ ϮϮ ^ĞƉƚĞŵďĞƌ
ϳϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ >ŝďƌĂ ;dŝŵďĂŶŐĂŶͿ
Ϯϯ ^ĞƉƚĞŵďĞƌ ʹ Ϯϯ KĐƚŽďĞƌ
ϳϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ ^ĐŽƌƉŝŽ ;<ĂůĂũĞŶŐŬŝŶŐͿ
Ϯϰ KĐƚŽďĞƌ Ͳ ϮϮ EŽǀĞŵďĞƌ
ϴϬ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ŽĚŝĂŬ ^ĂŐŝƚĂƌŝƵƐ ;WĞŵĂŶĂŚͿ
Ϯϯ EŽǀĞŵďĞƌ ʹ ϮϬ ĞƐĞŵďĞƌ
ϴϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϴϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϱ E/ Whdh zh ^Z/ E/E'^/,
LJƵ ŝƐ Ă ,ŝŶĚƵ ĂůŝŶĞƐĞ ĨĞŵĂůĞ ĚĂŶĐĞƌ ǁŚŽ ůŝŬĞ ƚŽ ŐŽ ƚƌĂǀĞůůŝŶŐ͘ ^ŚĞ ůŝǀĞ ŝŶ <ĞƌŽďŽŬĂŶ͕ ĂĚƵŶŐ͕ Ăůŝ
LJƵ ƉƌĞƐĞŶƚƐ Ăůů ĨĞŵĂůĞ njŽĚŝĂĐ ĨƌŽŵ ŚĞƌ ĨĞŵŝŶŝŵ ŝĚĞĂ ŽĨ ŚƵŵĂŶ ĐŽƌƌĞůĂƚŝŶŐ ƚŽ ŽĚŝĂĐ͘ ^ŚĞ ŵĂĚĞ ƚŚƌĞĞ ƚĞŵƉůĂƚĞƐ͕ ƚŚĞŶ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ƚŚĞŵ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ njŽĚŝĂĐ ĂƚƚĂĐŚĞĚ͘
ϴϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
$TXDULXV
ϴϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
3LVFHV
ϴϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
$ULHV
ϴϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
FDXUXV ϴϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
*HPLQL
ϴϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&DQFHU ϴϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
/HR
ϵϬ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
9LUJR
ϵϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
/LEUD
ϵϮ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
6FRUSLR
ϵϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
6DJLWDULXV
ϵϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&DSULFRUQ
ϵϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϵϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϲ Z ^d E t /^E t
ĚĞ ZĞƐƚĂŶ ĐƌĞĂƚĞ ĨĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ ǁŚŝĐŚ ĂƌĞ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŽŶ ƚŚĞ 'ŚŝďůŝΖƐ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ĂŶŝŵĂƚŝŽŶ ŵŽǀŝĞ ŝŶ ϮϬϬϭ͘ <ĂŽŶĂƐŚŝ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ƚĂŝůŽƌĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ ĞĂĐŚ njŽĚŝĂĐ͘
ϵϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϵϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϵϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϬ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϮ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
カオナシ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ EŽͲ&ĂĐĞ ;<ĂŽŶĂƐŚŝͿ Ξ ϮϬϬϭ ,ĂLJĂŽ DŝLJĂnjĂŬŝΖƐ 'Śŝďůŝ ƐƚƵĚŝŽ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJ ;^ĞŶ ƚŽ ŚŝŚŝƌŽ ŶŽ <ĂŵŝŬĂŬƵƐŚŝͿ
ϭϬϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϳ Whdh Z/ s /WhdZ
dŚĞƐĞ ĂƌƚƐ ƵƐŝŶŐ ĐůĂƐƐŝĐ ƐƚLJůĞ͕ ǁŝƚŚ ƐŽŵĞ Ăƌƚ ŶŽƵǀĞĂƵ ĂĚĚŝƚŝŽŶĂů ƐŚĂĚĞƐ͕ ƌĞŶĚĞƌĞĚ ǁŝƚŚ ǀŝďƌĂŶƚ ĐŽůŽƌ͘ ƌŝ ĞǀĂ ƚŽŽŬ ŚŽƵƌƐ ƚŽ ƌƵŶ ƌĞƐĞĂƌĐŚ ĨƌŽŵ ƌĞĨĞƌĞŶĐĞƐ ĂŶĚ ŵŽĚŝĨŝĞĚ ƚŚĞŵ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ ĨƌĞƐŚ ůŽŽŬ͘
ϭϭϬ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϳ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϭϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϴ > >z D />/E
DĞŝůŝŶĂ ĚƌĂǁ ĨĞŵĂůĞ ĨŝŐƵƌĞƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ŽĨ ĞĂĐŚ njŽĚŝĂĐ͕ ĨĞĂƚƵƌŝŶŐ ǀŝƐƵĂůŝnjĂƚŝŽŶ ŽĨ ƉůĂŝŶ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶƐ ƐƚLJůĞ͕ ǁŝƚŚ ƐŝŵƉůĞ ƐŚĂĚŝŶŐ ĂƐ ŶĞĐĞƐƐĂƌLJ͘
ϭϮϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϳ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϮϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϵ / Whdh Z ,/ <hZE/ t E
ƌĚŚŝ ǁĂƐ ďŽƌŶ ŝŶ ĞŶƉĂƐĂƌ͕ ϭϯ EŽǀĞŵďĞƌ ϭϵϵϱ͘ ,Ğ ůŝǀĞƐ Ăƚ :ůŶ͘ tŝďŝƐĂŶĂ ĂƌĂƚ 'ĂŶŐ WŽŶĚŽŬ ĂŵďƵ EŽ ϭϰ ĞŶƉĂƐĂƌ͘ /Ĩ LJŽƵ ŚĂǀĞ ĂŶLJ ƋƵĞƐƚŝŽŶ ƌĞŐĂƌĚŝŶŐ ŚŝƐ ĂƌƚǁŽƌŬƐ͕ ƐĞŶĚ ĂŶLJ ĞͲŵĂŝůƐ ƚŽ Śŝŵ Ăƚ ͗ ĂƌĚŚŝŬƵƌŶŝĂǁĂŶϭϯϳϬϭϮΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ /Ĩ LJŽƵ ŵĂLJ ĂůƐŽ ǁĂŶƚ ƚŽ ŬŶŽǁ Śŝŵ ĚĞĞƉĞƌ͕ ǁŚLJ ĚŽŶΖƚ ƚƌLJ ƚŽ ŚĂǀĞ Ă ƐŶĞĂŬ ƉĞĞŬ ƚŽ ŚŝƐ ƉĂŐĞ͗ /ŶƐƚĂŐƌĂŵ ͗ ĂƌĚŚŝŬƵƌŶŝǁĂŶϭϯϳϬϭϮ &ĂĐĞŬ ͗ ĂƌĚŚŝ <ƵƌŶŝĂǁĂŶ
ƌĚŚŝ ǁĂŶƚƐ ƚŽ ĞdžƉůŽƌĞ ŚŝƐ ĚƌĂǁŝŶŐ ƉĂƐƐŝŽŶ ŽĨ DĂŶŐĂ ƐƚLJůĞ ĂŶĚ ǀŝƐƵĂůŝnjĞ ŝƚ ŝŶƚŽ ŵŽƌĞ ĚƌĂŵĂƚŝĐĂů ĂŶĚ ĨĞĞůƐ ůŝŬĞ ŐŽŽĚ ůŽĐĂů ƚĂƐƚĞ͘
ϭϯϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϯϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϳ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϰϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϭϬ Whdh < ,z WZ d D
WƵƚƵ ŬĂ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ƚŚĞ njŽĚŝĂĐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ďĂƐĞĚ ŽŶ ƌĞĨĞƌĞŶĐĞƐ ĨƌŽŵ ŚŝƐ ǀŝƐƵĂů ŵĞŵŽƌLJ ĂŶĚ ĐŽŵďŝŶŝŶŐ ƚŚĞŵ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶ ƐƚLJůĞ ŽĨ ƉŽƉƵůĂƌ DĂŶŐĂ͘
ϭϱϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϳ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϱϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϭϭ / t z E t/Z z ^
ŵĂŝů ͗ ǁŝƌĂƌƉůϭΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ tĞďƐŝƚĞ͗ ǁǁǁ͘ŝĐŽŵƉƵƚĞƌ͘ĐŽ͘ŝĚ
tŝƌĂ zĂƐĂ ŚĂƐ ŚŝƐ ƐŝŐŚƚ ƚŚĂƚ ƐƵƉĞƌŚĞƌŽ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ŚĂƐ Ă ƵŶŝƋƵĞ ůŽŽŬ ƚŚĂƚ ĐĂŶ ďĞ ůŝŶŬĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐƐ ŽĨ ƚŚĞ njŽĚŝĂĐ͘ KŶĞ ĞdžĂŵƉůĞ ŝƐ ŶĐŚĂŶƚƌĞƐƐ ;ĂƉƉĞĂƌŝŶŐ ŽŶ ^ƵŝĐŝĚĞ ^ƋƵĂĚͺ ŽŵŝĐͿ͕ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ƚŚĂƚ ŚĞ ĐƌĞĂƚĞĚ ĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚ ǁŝƚŚ ƋƵĂƌŝƵƐ͘ ,ĂƌůĞLJ YƵŝŶŶ ; ŽŵŝĐͿ ĂůƐŽ ĂƉƉĞĂƌ ĂƐ Ă ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶ ŽĨ sŝƌŐŽ ĂŶĚ 'ĞŵŝŶŝ͘
ϭϲϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϳ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϲϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϲ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϭϮ Whdh <Z/^E zh WZ d D
zƵĚĂ ĚĞƐŝŐŶĞĚ ŚŝƐ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŽŵƉŽƐŝƚŝŽŶ ŽĨ ĨŽƌŵƐ ƚŚĂƚ ŝƐ ǀĞƌLJ ƐŝŵƉůĞ͕ ŝŶƐƉŝƌĞĚ ďLJ ƚŚĞ ŵŽĚĞů ŽĨ ĞŵŽƚŝĐŽŶƐ͕ ĂŶĚ ůŽŽŬ ŝŶ ƚƵŶĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ŽĨ ^ƵƌĨĞƌ 'ŝƌů͘
ϭϳϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϳϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϴϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϴϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϴϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϴϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϴϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϭϯ Dh, DD /D D ^ &// ;/D D D/dK^Ϳ
/ŵĂŵ ŚĂǀĞ Ă ŐƌĞĂƚ ƉĂƐƐŝŽŶ ŝŶ ϯ ŵŽĚĞůůŝŶŐ ĂŶĚ ĂŶŽƚŚĞƌ '/ ƐƚƵĨĨ͘ &ŝŶĚ Śŝŵ ŽŶ ŚŝƐ &ĂĐĞŬ ƉĂŐĞ ΛZƵƐƚLJsŝůĞ͕ &ĂŶ WĂŐĞ ΛsŝůĞϯ ͕ Žƌ ƐĞŶĚ Śŝŵ Ă ŐƌĞĞƚ ƚŽ ͗ ŝŵĂŵŬŝŵĂƌƵΛŐŵĂŝů͘ĐŽŵ
Ɛ Ă ǀĞƌLJ ƉĂƐƐŝŽŶĂƚĞ DĂŶŐĂ ĨĂŶƐ͕ ĂŶĚ ĂůƐŽ Ă ŽƐƉůĂLJĞƌ͕ /ŵĂŵ ƌĞĂůŝnjĞĚ ƚŚĂƚ ŚŝƐ Ăƌƚ ŝŶĨůƵĞŶĐĞĚ ďLJ DĂŶŐĂ ĂŶĚ :ĂƉĂŶĞƐĞ ĐƵůƚƵƌĞ͘ >ĞƚΖƐ ƐĞĞ ŚŝƐ ĂƌƚǁŽƌŬ ĂďŽƵƚ ŽĚŝĂĐ͕ ƚŚĞŶ LJŽƵ ĚĞĐŝĚĞ ŝĨ LJŽƵ ĐĂŶ ĨĞĞů ƚŚĞ DĂŶŐĂ ĂƵƌĂ Žƌ ŶŽƚ͘
ϭϴϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
Z/ ^
ϭϴϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
d hZh^
ϭϴϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
' D/E/
ϭϴϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
E Z
ϭϴϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
> K
ϭϵϬ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
s/Z'K
ϭϵϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
>/ Z
ϭϵϮ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
^ KZW/K
ϭϵϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
^ '/d Z/h^
ϭϵϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
WZ/ KZE
ϭϵϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
Yh Z/h^
ϭϵϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
W/^ ^
ϭϵϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϭϵϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϭϰ & /^ > , Z/ ^
&ĂŝƐĂů ƉƌĞƐĞŶƚƐ ƵŶŝƋƵĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ĂďŽƵƚ DĞĐŚĂ njŽĚŝĂĐ͘ ǀĞƌLJ ƐƉĞĐŝĨŝĐ ƐŝŐŶ Žƌ ŝĐŽŶ ŽĨ ƚŚĞ njŽĚŝĂĐ ǀŝƐƵĂůŝnjĞĚ ŝŶƚŽ ƌŽďŽƚŝĐ ůŽŽŬƐ͘
ϭϵϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϯ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϰ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϱ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϭϱ Whdh EKs/d , E z E/
EŽǀŝƚĂ ƚƌLJŝŶŐ ďĂĐŬ ƚŽ ĐƌĞĂƚĞ ŶŽƐƚĂůŐŝĐ ƐƚLJůĞ ŝŵĂŐĞƐ ŵĂĚĞ ďLJ ĐŚŝůĚƌĞŶ͘ dŚĞ ĂĚǀĂŶƚĂŐĞƐ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŶĐĞƉƚ ŝƐ ŐŝǀĞŶ ƚŽ ƐŚŽǁ ƵƐ ƚŚĂƚ ƚŚĞ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ Žƌ ĞŶƚŝƚŝĞƐ ĐĂŶ ďĞ ĐƌĞĂƚĞĚ ǁŝƚŚ Ă ǀĞƌLJ ƐŝŵƉůĞ ǀŝƐƵĂůŝnjĂƚŝŽŶ͘
ϮϬϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϳ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϴ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϬϵ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϭϬ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
Ϯϭϭ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ϮϭϮ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϲ͘ϭϲ / E E' , Z/ Zd,
EĞŶŐĂŚ ƌŝ ĞdžƉůŽƌĞĚ ƚŚĞ ΖsΖ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ͕ ĨƌŽŵ s ĨŽƌ sĞŶĚĞƚƚĂ ĂƐ ŚŝƐ ƌĞĨĞƌĞŶĐĞ ĂƐƐĞƚ͘ /Ĩ LJŽƵ ŵĂLJ ƚĂŬĞ Ă ůŽŽŬ ĐůŽƐĞƌ ƚŽ ŚŝƐ ĨĂĐĞ͕ LJŽƵ ŵŝŐŚƚ ĨĞĞů ŬŝŶĚ Ă ƌĞĂůŝnjĞ ŽĨ ǁŚĂƚ s ĨĂĐĞ ǁŽƵůĚ ďĞ ŽŶ Śŝŵ͘
Ϯϭϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
Ϯϭϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
Ϯϭϱ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
Ϯϭϲ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
Ϯϭϳ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
Ϯϭϴ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
Ϯϭϵ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
ϮϮϬ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
ϮϮϭ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
ϮϮϮ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
ϮϮϯ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
&ĂŶ Ăƌƚ ŽĨ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ΖsΖ s Ξ ϭϵϴϴ ĂǀŝĚ >ůŽLJĚ Θ ůĂŶ DŽŽƌĞ ŽŵŝĐ Ξ ϮϬϬϱ ŶĚLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ Θ >ĂƌƌLJ tĂĐŚŽǁƐŬŝ ƉƌĞƐĞŶƚĞĚ ŝŶ ŽŵŝĐ ;ϭϵϴϴͲ͘͘Ϳ͕ ĂŶĚ ĨĞĂƚƵƌĞĚ Ĩŝůŵ ;ϮϬϬϱͲ͘͘Ϳ
ϮϮϰ
ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
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dŚĞ ƐƚLJůĞƐ ƵƐĞĚ ǀĂƌLJ͕ ŝŶ ƌĞƐƉŽŶƐĞ ƚŽ ƚŚĞ ĨƌĞĞĚŽŵ ŽĨ ĞdžƉůŽƌŝŶŐ ƚŚĞ ƚLJƉŝĐĂů ŝŵĂŐĞ ƐƚLJůĞƐ ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͘ ,ĞƌĞ ŝƐ Ă ĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƐƚLJůĞ ĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶ ƵƐĞĚ ďLJ ĐŽůůĞŐĞ ƐƚƵĚĞŶƚƐ͗
dŚĞƌĞ ĂƌĞ ϳ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ƚƌLJ ƚŽ ŵĂŬĞ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝŽŶƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ƐƚLJůĞ͕ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ͗ ^ŝƐŬĂ͕ ƌŶŽůĚĞŶĂ͕ ^ƌŝ EŝŶŐƐŝŚ͕ >ĞůLJ͕ tŝƌĂ zĂƐĂ͕ &ĂŝƐĂů͕ EŽǀŝƚĂ͖ dŚĞƌĞ ĂƌĞ ƚǁŽ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ŝůůƵƐƚƌĂƚĞ ƚŚĞ ĂƌƚŽŽŶ EĞƚǁŽƌŬ ĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶ͘ dŚĞLJ ĂƌĞ ZƵĚŝĂŶƚŝŬĂ ĂŶĚ :ƵĚĂ WƌĂƚĂŵĂ͖ dŚĞƌĞ ĂƌĞ Ϯ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ĂƌĞ ŝŶƐƉŝƌĞĚ ďLJ ŽƚŚĞƌ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌƐ ŶĂŵĞůLJ ĚĞ ZĞƐƚĂŶ ;ŝŶƐƉŝƌĞĚ ďLJ <ĂŽŶĂƐŚŝ͕ ĨƌŽŵ ^ƉŝƌŝƚĞĚ ǁĂLJͿ ĂŶĚ ƌŝ ƌƚŚĂ ĂĚĂƉƚŝŶŐ ƚŚĞ s ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ĨƌŽŵ s ĨŽƌ sĞŶĚĞƚƚĂ͘
dŚĞƌĞ ĂƌĞ Ϯ ƉĞŽƉůĞ ǁŚŽ ŝŶƐƉŝƌĞĚ ƚŚĞ ĨůĂƚ ĚĞƐŝŐŶ ƐƚLJůĞ͘ dŚĞLJ ĂƌĞ 'ŽŶŝƐ ĂŶĚ WĂŵďƵĚŝ͘ KŶůLJ WƵƚƵ ƌŝ ĞǀĂ ĂĚĂƉƚ ƚŚĞ ĐůĂƐƐŝĐ ƐƚLJůĞ ĐŽŵďŝŶĞĚ
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dŚŝƐ ƉƌŽũĞĐƚ ƐƵĐĐĞĞĚĞĚ ŝŶ ŐŝǀŝŶŐ ĨůĞdžŝďŝůŝƚLJ ĨŽƌ ƐƚƵĚĞŶƚƐ ŝŶ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ŝůůƵƐƚƌĂƚŝǀĞ ƐƚLJůĞ͘
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ϯϵ ϯ ϭϬ ϰ ϳ ϯϴ͕ ϯϵ͕ ϵϳ͕ Ϯϱϳ ŝǀ ϯϰ͕ ϳϭ͕ ϴϰ͕ ϭϲϰ͕ ϭϵϲ͕ϮϱϮ Ϯ͕ ŝǀ͕ ǀŝ͕ ϭ͕ Ϯ͕ ϭϳ͕ ϮϯͲϯϱ͕ ϯϳ͕ Ϯϱϰ͕ Ϯϱϲ Ϯϰ͕ ϯϲ͕ ϳϯ͕ ϴϲ͕ ϭϴϲ͕ ϮϰϮ͕ Ϯϱϱ ŝŝŝ ϯ ϰϯ͕ Ϯϱϳ ϭϲ
ĂƌďŝĞ ĠďĠ ^ĐŚƚƌŽƵŵƉĨ ŝůďŽ ĂŐŐŝŶƐ Žď ƚŚĞ ƵŝůĚĞƌ
ϵ ϭϴ ϰ ϭϬ
ĂŶĐĞƌ ĂƉƌŝĐŽƌŶ Ăƌů &ƌĞĚƌŝĐŬƐĞŶ Ăƌů 'ƵƐƚĂǀ :ƵŶŐ ĐĂƌƚŽŽŶ ĂƌƚŽŽŶ EĞƚǁŽƌŬ ĂƐĐĂĚĞ ĞůĞƐƚŝĂů Ϯϱϴ
Ϯϳ͕ ϳϲ͕ ϴϵ͕ ϭϴϵ͕ Ϯϰϱ ϯϯ͕ ϯϲ͕ ϳϬ͕ ϵϱ͕ ϭϵϱ͕ Ϯϱϭ͕ Ϯϱϰ ϰ ϭ͕ Ϯ /ǀ͕ Ϯϱϰ ŝǀ ϱ Ϯϯ ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
/ DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ
ŚĞ 'ƵĞǀĂƌĂ ůĞŽƉĂƚƌĂ ŽŶƐƚĞůůĂƚŝŽŶ
/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
ϴ ϭϲ ϯϲ
ĂǀŝĚ ŽƉƉĞƌĨŝĞůĚ ĞĂĚƉŽŽů ĞƐƉŝĐĂďůĞ DĞ ŽĐƚŽƌ ^ƚƌĂŶŐĞ ŽŶĂƚĞůůŽ ŽŶŬĞLJ ŽƌLJ
ϭϰ ϭϰ ϴ ϯ ϭϰ ϭϬ ϭϮ ϭϮ
ĐůĞĐƚŝĐ ůŝnjĂďĞƚŚ 'ŝůďĞƌƚ ůǀŝƐ WƌĞƐůĞLJ ŵƉĞƌŽƌ DĞŝũŝ
ϯϵ ϭϯ ϵ ϭϲ
& &ĂƐŚŝŽŶ &ŝĐƚŝŽŶĂů &ůĂƚ ĞƐŝŐŶ &ƌŝĚĂ <ĂŚůŽ
ŝǀ ϭ /ǀ͕ ϯϵ ϭϬ
' 'ĞŵŝŶŝ 'ŚŽƐƚ ZŝĚĞƌ 'ůŽďĂůŝnjĂƚŝŽŶ 'ŽůĚĞŶ ^ĞĐƚŝŽŶ 'ƌĂŶĚ ^ĐŚƚƌŽƵŵƉĨ
Ϯϲ͕ ϳϱ͕ ϴϴ͕ ϭϲϰ͕ ϭϴϴ͕ Ϯϰϰ͕ ϴ ϯϵ ϰϬ Ϯϭ
, ,ĂƌůĞLJ YƵŝŶŶ ,ĂƌƌLJ ,ŽƵĚŝŶŝ ,Žďďŝƚ ,LJďƌŝĚ
Ϯϱϵ
ϭϮ ϭϰ ϰ ϯϵ
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/ / DĂĚĞ DĂƌƚŚĂŶĂ zƵƐĂ /ĐŽŶŝĐ /ŶĚŝĂŶĂ :ŽŶĞƐ /ŶĨŽŐƌĂƉŚŝĐ
Ϭ͕ ŝ͕ ϭ͕ Ϯ͕ ϯϴ͕ ϯϵ ŝǀ ϳ ϯϴ
: :͘<͘ ZŽǁůŝŶŐ :ŝŵ ĂƌƌĞLJ :ƵŶŐŝĂŶ
ϭϬ ϭϮ ŝǀ͕ ǀŝ͕ ϭ͕ Ϯ͕ ϭϳ͕ Ϯϱϰ
< <ŝŶŐ ƌƚŚƵƌ <ƵŶŐ &Ƶ WĂŶĚĂ <ǁĂŝ ŚĂŶŐ ĂŝŶĞ
ϭϲ ϭϯ ϭϯ
> >ĂĚLJ 'ĂŐĂ >ĂƌĂ ƌŽĨƚ >ĞŽ >ŝďƌĂ
ϴ ϳ Ϯϴ͕ ϲϱ͕ ϳϳ͕ ϵϬ͕ ϭϵϬ͕ Ϯϰϲ ϯϬ͕ ϳϵ͕ ϵϮ͕ ϭϵϮ͕ Ϯϰϴ
D DĂĐ'LJǀĞƌ DĂůĂůĂ zŽƵƐĂĨnjĂŝ DĂŶŐĂ DĂƌŝĞ ƵƌŝĞ DĂƌǀĞů DĂƌLJůŝŶ DŽŶƌŽĞ DĂƐŚĂ ĂŶĚ ƚŚĞ ĞĂƌ DĂƐƚĞƌ KŽŐǁĂLJ DŝĐŚĂĞů :ŽƌĚĂŶ DŽĚĞůƐ DŽŚĂŶĚĂƐ <ĂƌĂŵĐŚĂŶĚ ;DĂŚĂƚŵĂͿ 'ĂŶĚŚŝ DŽƚŚĞƌ dĞƌĞƐĂ Dƌ͘ ĞĂŶ DƵůƚŝĐƵůƚƵƌĂůŝƐŵ ϮϲϬ
ϭϬ ϱ /ǀ͕ ϭϯϳ͕ ϭϱϭ͕ ϭϴϱ͕ Ϯϰϭ ϭϰ ϭϰ ϵ ϯ ϭϯ ϱ /ǀ ϲ ϲ ϭϮ ϯϵ ǁǁǁ͘ĂŶϭŵĂŐĞ͘ŽƌŐ
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K KƉƌĂŚ tŝŶĨƌĞLJ
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/ůůƵƐƚƌĂƚŝŶŐ ŽĚŝĂĐ
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ϯϴ
ĞƌƌŝǀĞĚ ĨƌŽŵ Ζ:ƵŶŐΖ ǁŽƌĚ ǁŚŝĐŚ ŝƐ ĐĂŵĞ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ĨŽƵŶĚĞƌ͕ Ăƌů 'ƵƐƚĂǀ :ƵŶŐ͘ /ƚ ĚĞƐĐƌŝďĞĚ Ă ƚŚĞŽƌLJ ĂďŽƵƚ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌ ŵŽĚĞů ƐĐŚĞŵĞ͕ ƚŽ ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚŝŶŐ ĚŝǀĞƌƐŝƚLJ ŽĨ ŚƵŵĂŶ ĐŚĂƌĂĐƚĞƌŝƐƚŝĐ
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Ϯϴ͕ ϲϱ͕ ϳϳ͕ ϵϬ͕ ϭϵϬ͕ Ϯϰϲ
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ŝǀ͕ ϭϯϳ͕ ϭϱϭ͕ ϭϴϱ͕ Ϯϰϭ
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