Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
31 de mayo de 2018
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 La inestabilidad política de Italia concentra la atención de los mercados 4 Fuerte incremento de la prima de riesgo italiana 4 El dólar sube frente al euro 4 Las bolsas norteamericanas y las acciones tecnológicas suben 4 Los mercados emergentes tienen un mal comportamiento 4 Las bolsas emergentes caen FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA
NUEVAS OPORTUNIDADES
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Sube un +13,96% desde su lanzamiento, el 6 de febrero de 2015 4 Con Sabadell Garantía Extra 29, FI* obtendrá, 125% Sabadell Garantía Extra 29, FI Fondo de Inversión garantizado
al vencimiento de la garantía, el capital inicial y una revalorización variable ligada a la evolución del índice de bolsa de la zona euro EURO STOXX® Select Dividend 30
100% inversión inicial garantizada
+85%
de la revalorización de la media de las + observaciones mensuales del índice EURO STOXX® Select Dividend 30
4
El vencimiento de la garantía se ha fijado para el 30 de abril de 2026, transcurridos aproximadamente siete años y nueve meses desde la fecha inicial
4
Además, invirtiendo en Sabadell Garantía Extra 29, FI se beneficiará de la fiscalidad de los Fondos de Inversión** que no tributan hasta que se desinvierte. Por traspasar el capital acumulado a otro Fondo de Inversión no se pagan impuestos
4
Con la tranquilidad de conservar el capital invertido* al vencimiento de la garantía de rentabilidad*** Indicador de riesgo:
1
2
3
4
5
6
7
115% 105% 95% 85% 06/02/2015
06/02/2016
06/02/2017
06/02/2018
4
Sabadell Dinámico, FI invierte en otros Fondos especializados. Su gestión busca acceder de forma diversificada a las mejores oportunidades de inversión en los mercados financieros internacionales, manteniendo el perfil de riesgo constante
4
Tiene un amplio margen para adaptar su selección de activos de inversión a las perspectivas de los mercados y para realizar una importante diversificación geográfica y sectorial. Es una excelente alternativa para inversores con un perfil de riesgo dinámico
4
El valor de la participación de la clase base ha subido un +0,13% en el año actual y un +3,11% en los últimos 12 meses Indicador de riesgo:
1
2
3
4
5
6
7
* Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de su inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la rentabilidad garantizada. El folleto, el documento con los datos fundamentales para el inversor ("DFI") y los informes periódicos están a disposición del público en las oficinas comercializadoras, en sabadellassetmanagement.com y en el registro de la CNMV. A pesar de existir una garantía, existen cláusulas que condicionan su efectividad, consultables en el apartado "GARANTÍA DE RENTABILIDAD" del folleto. Los Fondos garantizados son productos MiFID COMPLEJOS ** Para personas físicas residentes en España, según la legislación fiscal vigente *** Véanse los condicionamientos de la efectividad de la garantía en el apartado "GARANTÍA DE RENTABILIDAD" del folleto del Fondo
Evolución económica y de los mercados financieros 4 La inestabilidad política de Italia concentra la atención de los mercados Tres meses después de la celebración de elecciones y tras una crisis institucional, Italia ha sido capaz de formar gobierno. El presidente de la República ha dado su visto bueno a la propuesta de coalición de gobierno del Movimiento 5 Estrellas y la Liga. Ambas formaciones han propuesto medidas presupuestarias de carácter expansivo y una renegociación de las normas fiscales exigidas por Europa. En España, Pedro Sánchez, líder del PSOE, ha ganado la moción de censura presentada al gobierno del PP y ha tomado posesión del cargo de presidente del Gobierno, en sustitución de Mariano Rajoy. En Estados Unidos se han impuesto aranceles sobre el acero y el aluminio a la Unión Europea, Canadá y México, que hasta ahora estaban exentos, y se ha anunciado la intención de imponer aranceles sobre productos tecnológicos procedentes de China. Los países afectados han manifestado que adoptarán medidas de represalia. La inflación ha repuntado con fuerza en la zona euro hasta el 1,9% interanual, en línea con el objetivo del banco central, influida por el aumento de precios de la energía y el desvanecimiento del efecto calendario de Semana Santa. En Estados Unidos, la última ronda de indicadores muestra una dinámica económica muy favorable.
4
Las bolsas norteamericanas y las acciones tecnológicas suben 31.05.2018
Revalorización Revalorización mes año
Standard & Poor's 500
2.705,27
+2,16%
+1,18%
STOXX Europe 50
3.049,46
-1,24%
-4,04%
IBEX 35
9.465,50
-5,16%
-5,76%
En el mes de mayo se ha incrementado la volatilidad, especialmente en Europa. En Estados Unidos, el Standard & Poor's 500 ha subido un +2,16%, destacando las acciones de compañías de tecnología, industriales y de energía. Las bolsas europeas se han visto afectadas negativamente en la última parte del mes por la situación política italiana. El STOXX Europe 50 ha caído un -1,24% y el índice español IBEX 35 más de un -5%.
4 Los mercados emergentes tienen un mal comportamiento
La inestabilidad política de Italia ha provocado un abrupto incremento de la prima de riesgo del país, que ha alcanzado niveles máximos desde finales de 2013. También se ha observado un contagio al resto de países de la periferia europea. La rentabilidad de la deuda pública de Alemania ha retrocedido, tocando niveles mínimos de finales de 2017. Esto también ha arrastrado a la rentabilidad de la deuda pública a largo plazo de Estados Unidos, que ha caído después de haber alcanzado, a principios de mayo, máximos de 2011.
Los mercados emergentes se han visto afectados en el último mes por el repunte de las rentabilidades en dólares a principios de mes, así como por la fortaleza del dólar, especialmente a los países emergentes con mayores desequilibrios económicos, como Argentina y Turquía. En ambos países, sus bancos centrales se han visto obligados a aumentar el tipo de interés oficial de forma muy significativa para frenar las presiones depreciatorias sobre sus divisas. Por su parte, la divisa mexicana ha cotizado especialmente este entorno, así como la incertidumbre política doméstica. La renegociación del NAFTA continúa sin cerrarse, al tiempo que el candidato de izquierdas para las elecciones del mes de julio sigue ganando apoyo popular. El banco central de Brasil se ha visto obligado a detener el ciclo de bajadas del tipo oficial en el 6,50%, ante las presiones depreciatorias que estaba sufriendo el real. En este país, también ha sido noticia la huelga de transportistas que ha tenido lugar contra el aumento del precio de los carburantes, derivando en medidas de control del precio por parte del gobierno. Al margen de lo anterior, en el ámbito económico, las confianzas económicas en China continúan teniendo un buen comportamiento.
4
4 Las bolsas emergentes caen
4 Fuerte incremento de la prima de riesgo italiana 31.05.2018
30.04.2018
31.12.2017
Bono EEUU a 10 años
2,86%
2,95%
2,41%
Bono Alemania a 10 años
0,34%
0,56%
0,43%
El dólar sube frente al euro Dólar/Euro
31.05.2018
30.04.2018
31.12.2017
1,169
1,207
1,202
El incremento de la incertidumbre política italiana y el contexto de mayor volatilidad en los mercados financieros han favorecido la apreciación del dólar y del yen japonés frente a la mayor parte de divisas. La libra se ha mantenido frente al euro en la parte baja del rango de los últimos meses, entre 0,87 GBP/EUR y 0,90 GBP/EUR.
31.05.2018
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
76.753,62
-10,09%
+0,46%
Russian RTS
1.162,98
-6,92%
+0,74%
Shanghai SE Composite
3.095,47
-2,32%
-6,40%
Las bolsas de países emergentes también han terminado en negativo, destacando la caída del Bovespa brasileño superior al -10%. El índice ruso ha caído un -6,92% y el chino Shanghai SE Composite un -2,32%.
Fondos de Inversión PERFILADOS
Revalorización acumulada en % 2018
12 meses
2017
2016
2015
2014
2013
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
-0,69 -0,46 1,57 0,14 3,68 3,38 2,56 Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la En fechas 19/10/2012 y 27/03/2015 se produjeron rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. modificaciones significativas en la política de inversión El Fondo invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 25% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
-0,14
1,55
5,73
0,05 1,40*
0,13
3,11
9,71
1,42
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TESOREROS
2,30*
* Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015 2018
12 meses
2017
2016
2015
2014
2013
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-0,27 -0,36 -0,10 0,11 0,37 2,15 3,16 Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración En fechas 24/08/2012 y 18/12/2015 se produjeron financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las modificaciones significativas en la política de inversión inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
RENTA FIJA CORTO PLAZO
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
12 meses
2017
2016
2015
2014 2013
-4,39 -1,43
6,72
0,99 -0,45
0,95 9,47
2018
En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
RENTA FIJA CORTO PLAZO
2018
12 meses
2017
2016
2015
2014
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
-0,66
-1,10
-0,59
0,09
0,18
2,00 3,37
Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
-0,76
-0,96
-0,16
0,05
2018
12 meses
2017
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
-0,60
-0,42
-0,17 1,89
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
1,02
2,87 4,12
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
RENTA FIJA LARGO PLAZO Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2013
2016
2015
2014
2013
-1,68 12,05 3,28
En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
0,12
-3,33
-5,83
3,12
5,77 14,53 -5,72
En fecha 12/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
0,07
-6,16 -10,56
3,45 11,27 19,54 -6,23
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
-1,48
-0,53
2,99
8,47 -0,63
5,30
4,70
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
RENTA FIJA LARGO PLAZO
2018
12 meses
2017
2016
2015
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base
-2,55
-0,62
5,85
7,28
0,96
Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base
2014
2013
En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
-2,51
-6,65
-5,22
7,91
7,52
19,49 -9,54
2018
12 meses
2017
2016
2015
2014
2013
-0,55
-0,70
0,01
0,53
1,42
1,44
4,15
Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
MIXTOS
InverSabadell 10, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base
Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
-0,19
0,16
0,98
1,07
3,07
1,19
6,69
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
0,26
1,63
2,91
2,36
4,88
1,19 10,09
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
0,49
2,69
4,25
2,91
6,03
1,20 12,55
En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
Fondos de Inversión MIXTOS
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base
Revalorización acumulada en % 2018
12 meses
2017
2016
2015
2014
-1,46
-1,98
1,26
-0,16
3,51
2,35 6,86
2013
En fecha 17/01/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
-1,38
-2,93
0,23
9,77
3,26 15,86
2018
12 meses
2017
2016
2015
2014
8,07
-9,98
-4,26
5,76 30,45
18,98
-4,66
3,42
-0,72 34,44
Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, pudiendo formar parte de los índices bursátiles y de renta fija representativos de esas economías, que incluyen estados de Latinoamérica, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-4,21 -11,89
2013
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
0,07
-0,29
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión
2,69
10,20
8,70
-4,87
-4,92 10,40
10,97 10,01 24,03 24,35
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
1,66
13,07
-2,19 24,72
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
RENTA VARIABLE DESARROLLADOS
2018
12 meses
2017
2016
2015
2014 2013
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
-2,22
-0,68
9,64
-2,88
9,91
-2,15 20,00
-3,23
-2,67
10,57 -1,87
8,43
-0,12 21,19
0,54
7,56
7,63
3,31
19,93
0,38 17,52
2018
12 meses
2017
2016
2015
-10,28 -7,44
5,17
27,19 -27,85 -3,55 -19,80
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
RENTA VARIABLE EMERGENTES
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base
2014
2013
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
1,21
8,28
18,98
7,20
-3,70
15,75 -12,43
-8,45 -2,86
3,77
25,37 -10,61 -26,02 -15,40
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los datos fundamentales para el inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com
Tema de inversión del mes FONDO DE INVERSIÓN GARANTIZADO: SABADELL GARANTÍA EXTRA 29, FI
Invirtiendo en Sabadell Garantía Extra 29, FI se obtiene al vencimiento de la garantía:
100%
+
inversión inicial garantizada
4
+85%
de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice EURO STOXX® Select Dividend 30
Sabadell lanza un nuevo Fondo de Inversión garantizado de rendimiento variable, que permite participar de la revalorización esperada de la bolsa de la zona euro, con la tranquilidad de recuperar la inversión al vencimiento de la garantía
Inversión mínima inicial
600 euros
Período de comercialización inicial
Hasta el 19 de julio de 2018, inclusive
Valor inicial garantizado
Valor liquidativo del 19 de julio de 2018
Fecha de vencimiento de la garantía
30 de abril de 2026
Comisión de gestión
0,55% anual sobre el patrimonio a partir del 20 de julio de 2018, inclusive
Comisión de depositaría
0,05% anual sobre el patrimonio a partir del 20 de julio de 2018, inclusive
Comisión de suscripción
5% sobre el importe suscrito desde el 20 de julio de 2018, inclusive
Comisión de reembolso
5% sobre el importe reembolsado a partir del 13 de julio de 2018, inclusive. Se puede proceder al reembolso o al traspaso de participaciones sin comisión de reembolso, siempre que se dé una orden con una antelación mínima de 5 días hábiles, el día 10 de cada mes o siguiente día hábil, desde el día 10 de enero de 2019 hasta el día 10 de noviembre de 2025
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Indicador de riesgo
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Contrate Sabadell Garantía Extra 29, FI hasta el 19 de julio de 2018 o hasta que se agote la oferta Sabadell Garantía Extra 29, FI está registrado en la C.N.M.V. con el número 5272. Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la rentabilidad garantizada. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. A pesar de existir una garantía, existen cláusulas que condicionan su efectividad consultables en el apartado "GARANTÍA DE RENTABILIDAD" del folleto. En concreto, la garantía podría no cubrir el riesgo de crédito de determinados activos en caso de modificación normativa que los afectara. El Fondo puede invertir un 20% en activos de baja calidad crediticia, esto es con alto riesgo de crédito. En el cálculo del indicador de riesgo solo se ha considerado el riesgo del resultado de la estrategia para una inversión mantenida hasta vencimiento. De haberse tenido en cuenta los riesgos de la cartera el indicador sería 4. Si se materializaran los mismos el partícipe podría incurrir en pérdidas. Las inversiones a largo plazo realizadas por el Fondo están expuestas a un alto riesgo de mercado por lo que los reembolsos realizados antes de vencimiento pueden suponer pérdidas importantes para el inversor. Durante el período de comercialización inicial el Fondo tiene permitido no valorar una parte de sus operaciones, por lo que puede darse el caso de que el valor liquidativo de las participaciones experimente una variación relevante el primer día de valoración (20 de julio de 2018) Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32