Revista de Fondos de Inversión - Febrero 2020

Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores

29 de febrero de 2020

CLAVES ECONÓMICAS DEL MES

4 Aumenta la percepción de riesgo sobre las consecuencias económicas de la pandemia del coronavirus 4 Sube la cotización de la renta fija de los gobiernos por ser un activo seguro 4 El euro actúa como una divisa refugio 4 El coronavirus perjudica la actividad económica y con ello a las bolsas 4 Los mercados emergentes empeoran 4 Las bolsas de los países emergentes también caen NUEVAS OPORTUNIDADES

FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA

Sabadell Interés Euro, FI Un Fondo de Inversión líder por conservación de capital

Sabadell Economía Digital, FI Sube más de un +10% desde su lanzamiento en marzo de 2019*

5

Inversión en empresas con tendencia de crecimiento superior

Lipper Leader Preservación

Sectores disruptivos

Fintech FAANG 1

Salud

4

4

4

4

Sabadell Interés Euro, FI invierte en activos de renta fija a corto plazo denominados en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un carácter defensivo Es un Fondo dirigido a un inversor prudente, que está dispuesto a asumir algo de riesgo de crédito y de tipos de interés, a cambio de una rentabilidad esperada superior a la que se obtendría invirtiendo en activos de muy bajo riesgo Sabadell Interés Euro, FI tiene 20 años de historia y su buena trayectoria ha sido reconocida. Es un Fondo líder por Preservación, según Lipper. Esta calificación indica que el Fondo ha demostrado una capacidad superior para conservar el capital en diversos entornos del mercado, cuando se compara con otros Fondos de Inversión en su misma clase de activo Indicador de riesgo:

1

2

3

4

5

6

7

Inteligencia artificial 2 y big data

Manufactura 4.0 y robótica Tecnología Revolución digital

1. Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google de Alphabet 2. Inteligencia llevada a cabo por máquinas

4

Sabadell Economía Digital, FI invierte en acciones y en Fondos de acciones de las empresas que más crecerán con la disrupción digital

4

La digitalización está cambiando nuestras vidas a gran velocidad y de forma importante.

Lo que ayer era inimaginable hoy es una realidad. Se encuentra en la mayoría de las transformaciones de los modelos de negocio de todos los sectores de actividad económica y está alterando los procesos logísticos, industriales, comerciales e informacionales

4

La digitalización se ha convertido en una necesidad inaplazable para todos los sectores económicos y crea oportunidades únicas de negocio Indicador de riesgo:

1

2

3

4

5

6

7

*Datos desde el 15 de marzo de 2019 hasta el 29 de febrero de 2020

Evolución económica y de los mercados financieros 4Aumenta la percepción de riesgo sobre

4 El coronavirus perjudica la actividad

las consecuencias económicas de la pandemia del coronavirus

económica y con ello a las bolsas

La extensión del coronavirus a los países europeos y otras economías desarrolladas son un punto de inflexión para los mercados globales y aumenta la incertidumbre. Las medidas de estímulo para contrarrestar los efectos del coronavirus en Europa se han centrado en Italia. El Gobierno ha implantado medidas restrictivas sobre el movimiento de personas y sobre las empresas. Hasta la fecha se limitan a unos pocos municipios, que afectan a unos 50 mil habitantes, pero se encuentran en regiones económicamente relevantes, como Lombardía y Véneto. Esto, junto con la caída de turistas, la cancelación de eventos internacionales y la paralización de algunas fábricas por falta de suministros procedentes de China, podrían tener un impacto negativo sobre la actividad. Para contrarrestarlo, el gobierno italiano ha anunciado estímulos fiscales para favorecer la actividad y algunas entidades bancarias proporcionarán una moratoria en el pago de los préstamos en las zonas afectadas. La Reserva Federal de Estados Unidos adoptará las medidas que sean necesarias para apoyar a la actividad.

Por otra parte, Reino Unido y la Unión Europea han fijado sus posturas iniciales, que se encuentran alejadas, para las negociaciones sobre su futura relación que comenzarán en marzo. Si en junio no se ven avances suficientes sobre el acuerdo, Reino Unido podría empezar a prepararse para un desenlace desordenado.

4Sube la cotización de la renta fija de los gobiernos por ser un activo seguro 29/02/2020

31/01/2020

31/12/2019

Bono EEUU a 10 años

1,15%

1,51%

1,92%

Bono Alemania a 10 años

-0,61%

-0,44%

-0,19%

El temor al impacto del coronavirus provoca un contexto de aversión al riesgo en los mercados financieros globales. Las rentabilidades de la deuda pública de Estados Unidos ha retrocedido hasta niveles mínimos históricos y toda la curva de los bonos soberanos en Alemania se ha situado ya en terreno negativo.

29/02/2020

Revalorización Revalorización mes año

Standard & Poor's 500

2.954,22

-8,41%

-8,56%

STOXX Europe 50

3.060,01

-8,96%

-10,08%

IBEX 35

8.723,20

-6,88%

-8,65%

La incertidumbre sobre el crecimiento de la economía, provocada por el coronavirus, también ha incrementado la volatilidad en las bolsas y todos los índices de renta variable han retrocedido. En particular, el Standard & Poor's 500 ha caído un -8,41% mensual. En Europa, tanto el STOXX Europe 50 como el STOXX Europe 600 han retrocedido también por encima del -8%, mientras que el IBEX 35 español ha corregido un -6,88%. Por otra parte, los resultados de las empresas del cuarto trimestre del año 2019 han sobrepasado las previsiones, tanto en Europa como en Estados Unidos.

4Los mercados emergentes empeoran El crecimiento anual de China se ha revisado a la baja hasta el rango entre el 5% y el 5,5%. Los nuevos contagios del coronavirus se concentran en la provincia de Hubei y parecen más controlados en el resto del país. Las autoridades están adoptando medidas para favorecer la reactivación de la actividad económica.

En el resto de Asia, se realizan estímulos fiscales para diluir el impacto económico del cierre de la actividad y algunos bancos centrales están adoptando un tono más acomodaticio. Por otra parte, la economía mexicana ha caído en 2019 un -0,1%, la menor tasa desde la crisis financiera global, en un contexto de ajuste fiscal e incertidumbre política y geopolítica. En Turquía, las tensiones con Rusia y la Unión Europea han impactado en los mercados. En particular, el ejército sirio ha atacado a las fuerzas rebeldes islamistas provocando la muerte de soldados turcos. Turquía ha respondido permitiendo que el flujo de refugiados sirios alcance la frontera con Grecia, presionando así a la Unión Europea para que se implique en el conflicto sirio.

4 Las bolsas de los países emergentes también caen

4El euro actúa como una divisa refugio Dólar/Euro

29/02/2020

Revalorización Revalorización mes año

29/02/2020

31/01/2020

31/12/2019

Brazil Bovespa

104.171,60

-8,43%

-9,92%

1,103

1,109

1,121

RTS Index

1.299,69

-14,33%

-16,09%

Shanghai SE Composite

2.880,30

-3,23%

-5,57%

El euro se ha depreciado frente al dólar hasta niveles del año 2017, mientras el foco del coronavirus estaba centrado en China y se utilizaba como divisa de financiación para invertir en otros activos en búsqueda de rentabilidad. Posteriormente se ha apreciado, con el movimiento de aversión al riesgo global, que tiene lugar cuando el coronavirus llega a Italia. La libra se ha depreciado frente al euro, alcanzando cotas que no se veían desde el mes de noviembre.

Los índices de renta variable de los países emergentes también han cerrado el mes en negativo. En América Latina, el índice de la bolsa de México ha caído un -6,31% y el Bovespa brasileño un -8,43%. El ruso RTS Index ha caído un -14,33% y el chino Shanghai SE Composite un -3,23%.

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

PERFILADOS

12 2020 meses

2019

2018

2017

2016

2015

Sabadell Prudente, FI - Clase Base

-0,86 1,80

4,92

-5,15

1,57

0,14

3,68

Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base

En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-3,42

2,65

12,50

-9,28

5,73

0,05

-6,51

3,47

22,02 -13,44

9,70

1,42

2017

2016

Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

PLANIFICACIÓN

12 2020 meses

2019

Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base

-1,33

4,62

Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base

-2,66

Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

-3,34

0,61

2018

2015

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

MULTI-ACTIVO FLEXIBLES

12 2020 meses

2019

2018

2017

2016

InverSabadell 10, FI - Clase Base

-0,39

2,58

-3,68

0,01

0,53 1,48

Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

0,53

2015

En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-1,32 0,67

4,70

-4,78

0,98 1,07

3,08

En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-2,91 1,39

10,29

-8,22

2,91

2,36 4,95

En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-4,16

2,00

14,34

-9,83

4,25

2,91 6,11

En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-2,22 -1,02

3,56

-5,29

1,26 -0,16

3,51

En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-1,11

5,92

14,98

-3,85

0,22

9,77 3,26

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA

12 2020 meses

2019

2018

2017

2016

Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base

-0,08 -0,14

-0,03

-0,49

-0,10

0,11 0,37

Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI

2015

En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-0,10 -0,54

-0,59

-0,65

-0,59

0,09 0,18

-0,02 -0,12

0,08

-0,86

-0,16 0,05 1,02

Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base

En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-0,17 0,35

Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base

2,53

5,09

3,11

-0,81 -0,17

1,89 -1,68

7,04 13,86

7,64

3,39 -10,56 3,45 11,27

Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años.

Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base

En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

5,07 10,20

6,01

1,47

-5,83

2,12

11,54

-1,41

-5,22

3,12

5,77

Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

8,13

7,91 7,52

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA

12 2020 meses

2019

2018

Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base

-0,12

2,46

2,76

-1,79

-2,03

2,72

7,94

-0,27 3,85

-2,00

2017

2016

2015

-6,66

6,72

0,99 -0,45

6,76

-3,98

2,99

8,47 -0,63

9,74

-7,43

5,85

7,28 0,96

2018

2017

2016

9,64

-2,88 9,91

Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base

3,62

Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE

12 2020 meses

2019

Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base

-9,62

2,70

25,14 -18,16

-9,41

1,29

21,54 -24,60 10,40

1,66 13,07

4,43

-9,98 -4,26

2015

Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base

-15,45 -18,23

-18,21 8,07

Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

-10,79 -3,45

22,17

-20,79 10,57 -1,87 8,43

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en % 12 2020 meses

ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base

2019

-11,88 -12,23 10,02

Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

2018

2017

2016

2015

-16,50 18,97 -4,66 3,42

En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base

-8,43

5,45

27,90

-4,78

8,70 10,97 10,01

0,22

20,20

-9,68

7,63

-16,13 -11,08

18,75

-7,20

5,17 27,19 -27,85

-9,01

-1,66

15,00

-8,17

18,98 7,20 -3,70

-16,67 -3,68

24,19

-9,37

3,77 25,37 -10,61

2019

2018

2017

Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base

-10,80

3,31 19,93

Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

TEMÁTICOS

12 2020 meses

Sabadell Economía Digital FI - Clase Base

-0,88

2016

2015

Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Economía Verde FI - Clase Base

-7,20

Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.

Tema de inversión del mes SABADELL ECONOMÍA VERDE, FI: UNA OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN MEDIOAMBIENTAL

Economía Verde, FI es un Fondo de tendencia fuerte dirigido a aquellos inversores que 4 Sabadell desean participar en el fuerte impulso de la nueva "economía verde". Invierte en acciones de las empresas cuyo negocio se beneficia de los programas gubernamentales y de los cambios en las preferencias de los agentes económicos a favor de mejorar el medio ambiente.

Grandes oportunidades de la economía verde Economía circular

Utilizar materiales sostenibles, reciclables y biodegradables para que puedan ser usados una y otra vez.

Compras responsables

Los proveedores de las empresas también deben rendir cuentas con la sociedad y el medio ambiente.

Infraestructuras verdes y gestión del agua

Su objetivo es minimizar el impacto negativo en el medio ambiente y maximizar la capacidad de resistencia utilizando los puntos fuertes de la naturaleza.

Industria minera

Busca soluciones más limpias con tecnologías más ecológicas y realizan programas de protección de la diversidad biológica en sitios mineros.

Agricultura y ganadería sostenible

La producción ecológica y la agricultura regenerativa utilizan técnicas que reducen el daño ambiental e intervienen para restaurarlo.

Control de la polución

Frenar las emisiones de CO2 es una de las prioridades en la lucha contra el cambio climático.

Movilidad

La movilidad personal se está transformando para hacerla más sostenible. Se busca reducir las emisiones y mejorar el aire en núcleos urbanos.

Energías renovables

Son alternativas energéticas que no tienen los efectos negativos de las energías fósiles.

Economía colaborativa

Actividades que suponen un intercambio de bienes y servicios a cambio de una compensación pactada, que permite la optimización de recursos.

Economía azul

Busca sacar un mayor provecho de los océanos e intenta protegerlos.

emergencia climática está produciendo cambios importantes en los hábitos de consumo de 4 La nuestra sociedad y es uno de los principales retos para las empresas en los próximos años. Invertir en las compañías que lideren la oportunidad de negocio verde es una excelente opción, tanto desde el punto de vista financiero como medioambiental.

Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 963 085 000 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com.

Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58

sabadellassetmanagement.com

Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32