Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
31 de marzo de 2020
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4
El coronavirus para la actividad económica en los países más afectados y las autoridades anuncian medidas de estímulo 4 La cotización de la deuda pública de Estados Unidos alcanza niveles máximos históricos 4 El mercado de divisas recoge la situación de incertidumbre 4 El esperado impacto del coronavirus en el crecimiento global perjudica a las bolsas 4 Fuertes salidas de capitales en los mercados emergentes 4 Las bolsas emergentes también caen con fuerza
FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA
NUEVAS OPORTUNIDADES
Sabadell Dólar Fijo, FI Sube más de un +9% en el primer trimestre
Sabadell Horizonte 2026, FI Un Fondo con fecha objetivo y reembolsos trimestrales
4
4
Sabadell Horizonte 2026, FI persigue obtener una rentabilidad positiva invirtiendo en deuda corporativa de alto rendimiento denominada en euros Está diseñado para finalizar el 31 de diciembre de 2026, gestionándose de forma activa y dinámica las inversiones de la cartera para maximizar la rentabilidad a esa fecha
4
Sabadell Horizonte 2026, FI pagará inicialmente una tasa de reembolso fija del +2% anual, que puede revisarse al alza, en cuatro reembolsos trimestrales. Este ingreso para el partícipe es independiente de la revalorización del Fondo y puede ser superior, o inferior, a su rentabilidad
4
La fuerte subida de los tipos de interés de la deuda corporativa de alto rendimiento producida por causa de la crisis sanitaria hace de Sabadell Horizonte 2026, FI una singular oportunidad de inversión, especialmente indicada en un contexto de tipos de interés oficiales negativos para aquellos inversores que desean recibir un ingreso trimestral, durante un tiempo claramente definido, y que estén dispuestos a asumir riesgo de crédito Indicador de riesgo:
1
2
3
4
5
6
7
112%
Evolución del valor liquidativo de la clase base
107% 102% 97% 92% 87% 82% 31/03/2015 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2018 31/03/2019 31/03/2020
4
Sabadell Dólar Fijo, FI invierte en activos de renta fija a largo plazo denominada en dólares estadounidenses, que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional y son considerados un refugio en momentos de crisis
4
Su especialidad es la gestión activa de la duración financiera de la curva de tipos de interés del dólar y de la renta fija privada
4
Durante todo el trimestre, el Fondo forma parte de las carteras de las estrategias más conservadoras de BS Fondos Gran Selección Personal y de los Fondos Perfilados Sabadell Prudente, FI y Sabadell Equilibrado, FI, que se han beneficiado de su elevada rentabilidad Indicador de riesgo:
1
2
3
4
5
6
7
Evolución económica y de los mercados financieros 4El coronavirus para la actividad
4 El esperado impacto del coronavirus en
económica en los países más afectados y las autoridades anuncian medidas de estímulo Durante el mes de marzo el coronavirus se extiende por las economías desarrolladas. Hasta la fecha, los países más afectados son España e Italia, aunque está avanzando rápidamente en Estados Unidos. Los gobiernos comienzan a implementar o a extender las medidas de contención del virus, siendo las de Italia y España las más extremas, y poniendo en hibernación la actividad económica. En Reino Unido y Estados Unidos las medidas han sido menos estrictas y en este último han respondido principalmente a iniciativas desde los gobiernos locales. En este contexto, los indicadores que se han publicado ponen de manifiesto un importante deterioro de la actividad económica global. Las medidas de apoyo a la economía se han canalizado a través de una política fiscal expansiva, en algunos países sin precedentes, con el objetivo de proteger el empleo y las familias, garantizar la financiación empresarial y reforzar el sistema sanitario. Los bancos centrales han llevado a cabo una política monetaria claramente acomodaticia, reactivando o expandiendo sus programas de compras de activos, implementando nuevas operaciones de liquidez y rebajando los tipos de interés, en este último caso con la excepción del Banco Central Europeo.
4La cotización de la deuda pública de Estados Unidos alcanza niveles máximos históricos 31/03/2020
29/02/2020
31/12/2019
Bono EE.UU. a 10 años
0,67%
1,15%
1,92%
Bono Alemania a 10 años
-0,47%
-0,61%
-0,19%
El temor al impacto del coronavirus, así como las primeras evidencias de deterioro observadas en los indicadores económicos, han acentuado el contexto de aversión al riesgo en los mercados financieros globales. El tipo de interés del bono de Estados Unidos a largo plazo ha retrocedido, situándose en niveles mínimos históricos.
el crecimiento global perjudica a las bolsas 31/03/2020
Revalorización Revalorización mes año
Standard & Poor's 500
2.584,59
-12,51%
-20,00%
STOXX Europe 50
2.730,31
-10,77%
-19,77%
IBEX 35
6.785,40
-22,21%
-28,94%
La volatilidad de las bolsas se ha incrementado con fuerza y todos los índices de renta variable han caído. En Estados Unidos, el Standard & Poor's 500 ha retrocedido un -12,51% mensual. En Europa, el STOXX Europe 50 ha caído un -10,77%, el STOXX Europe 600 un -14,80% y el IBEX 35 español por encima del -22%.
4Fuertes salidas de capitales en los mercados emergentes Los mercados emergentes se han visto afectados de forma importante por la incidencia del coronavirus a nivel global. Las salidas de capital de las economías emergentes en lo que va de año superan ampliamente las que tuvieron lugar con la crisis financiera de 2008 y las depreciaciones cambiarias han sido sustanciales. De momento, se están diferenciando entre los países con grado de inversión y los de peor calidad crediticia. En estos últimos las primas de riesgo de diversas economías de reducido tamaño están cotizando en niveles compatibles con situaciones de dificultad para hacer frente al pago de la deuda y están solicitando ayuda a organismos financieros internacionales. Entre los países emergentes más importantes, destaca la rebaja del rating de Sudáfrica por parte de Moody s, hasta grado especulativo. Los bancos centrales de los países emergentes, en general, han reaccionado con bajadas en los tipos de interés de referencia. Todo esto en un contexto en el probablemente lo peor está por llegar a estas economías, en términos de evolución del contagio e impacto económico de las medidas de contención aplicadas.
4Las bolsas emergentes también caen con fuerza
4El mercado de divisas recoge la situación de incertidumbre 31/03/2020 Dólar/Euro
1,103
29/02/2020 1,103
31/12/2019 1,121
El dólar ha cerrado el mes en el mismo nivel en su cruce frente al euro, aunque con una elevada volatilidad. La escasez global de la divisa norteamericana ha hecho que se apreciase, pero las medidas adoptadas por la Reserva Federal para proveer de dólares han provocado su depreciación. La libra se ha depreciado más de un 3% frente al euro, aunque las pérdidas durante el mes han sido superiores.
31/03/2020
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
73.019,80
-29,90%
-36,86%
RTS Index
1.014,44
-21,95%
-34,51%
2.750,30
-4,51%
-9,83%
Shanghai SE Composite
El coronavirus ha tenido efectos negativos también en los índices de renta variable de los países emergentes. En América Latina, el índice de la bolsa de México ha caído un -16,38% y el Bovespa brasileño cerca de un -30%. El ruso RTS Index ha retrocedido un -21,95% y el índice chino Shanghai SE Composite un -4,51%.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
PERFILADOS
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
-7,38 -5,54
4,92
-5,15
1,57
0,14
3,68
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-13,16 -8,88
12,50
-9,28
5,73
0,05
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
-19,60 -12,66 22,02 -13,44
9,70 1,42
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 12 2020 meses
PLANIFICACIÓN Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base
-6,92
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base
-11,15
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-13,61
-5,50
2019
4,62
2018
2017
2016
2015
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
MULTI-ACTIVO FLEXIBLES
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
InverSabadell 10, FI - Clase Base
-4,26 -3,79
2,58
-3,68
0,01
0,53 1,48
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2015
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-6,98 -5,61
4,70
-4,78
0,98 1,07 3,08
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-11,30 -8,21
10,29
-8,22
2,91
2,36 4,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-15,05 -10,67 14,34
-9,83
4,25
2,91 6,11
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-5,07 -4,16
3,56
-5,29
1,26
-0,16 3,51
En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-11,69 -7,55
14,98
-3,85
0,22
9,77 3,26
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
2017
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-1,10 -1,21
-0,03
-0,49
-0,10
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
2016
2015
0,11 0,37
En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-0,65 -1,19
-0,59
-0,65
-0,59
0,09 0,18
-1,62 -1,90
0,08
-0,86
-0,16
0,05 1,02
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-3,22 -2,89
Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
-0,79
0,52
3,11
9,22
12,55 7,64
-0,81 -0,17
1,89 -1,68
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
3,39 -10,56 3,45 11,27
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
5,55
8,15
6,01
1,47
-5,83
3,12 5,77
-9,11 -5,92
11,54
-1,41
-5,22
7,91 7,52
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base
-4,83 -2,69
2,76
-1,79
-10,09 -5,78
7,94
-10,78 -8,00
2017
2016
2015
-6,66
6,72
0,99 -0,45
6,76
-3,98
2,99 8,47 -0,63
-15,11 -10,96
9,74
-7,43
5,85
7,28 0,96
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
-25,00 -16,98
25,14 -18,16
9,64 -2,88
9,91
Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-24,68 -17,75 21,54 -24,60 10,40
-41,35 -40,83 4,43
-18,21
1,66 13,07
8,07 -9,98 -4,26
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-30,05 -24,33
22,17
-20,79 10,57 -1,87
8,43
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en % 12 2020 meses
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
2019
-37,68 -35,90 10,02
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2018
2017
2016
2015
-16,50 18,97 -4,66 3,42
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
-20,86 -10,89
27,90
-4,78
8,70 10,97 10,01
-17,12 -7,63
20,20
-9,68
7,63
-45,53 -40,87
18,75
-7,20
5,17 27,19 -27,85
-20,68 -16,55 15,00
-8,17
18,98 7,20 -3,70
-37,13 -26,80
24,19
-9,37
3,77
12 2020 meses
2019
2018
2017
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
3,31 19,93
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TEMÁTICOS Sabadell Economía Digital FI - Clase Base
-9,88
25,37 -10,61
2016
2015
0,92
Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Verde FI - Clase Base
-19,38
Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.
Tema de inversión del mes SABADELL ECONOMÍA DIGITAL, FI: UNA OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN TEMÁTICA La digitalización está cambiando nuestras vidas a gran velocidad y de forma importante. 4 Lo que ayer era inimaginable hoy es una realidad. días de confinamiento, la vida de muchas empresas puede seguir gracias a la 4 Estos conectividad. La digitalización está afectando prácticamente a todas nuestras actividades diarias, como las compras por internet, las clases virtuales, las videollamadas y el teletrabajo. el distanciamiento social, los modelos de negocio digitales crecen en cuota de mercado 4 Con y sustituirán más rápidamente, si cabe, a la actividad económica presencial. Algunas cifras para entender la digitalización antes de la crisis sanitaria
Población total
7,75
mil millones
Usuarios de móviles únicos
5,19
mil millones
Usuarios de internet
4,54
mil millones
Usuarios activos de redes sociales
3,80
mil millones
En un solo minuto la actividad en internet es extraordinaria 1,3 millones de personas se conectan a Facebook Se envían 19 millones de mensajes de texto Se ven 4,7 millones de vídeos en YouTube Se descargan 400.000 apps 194.444 personas tuitean Se crean 2,5 millones de "Snaps" Se envían 190 millones de correos electrónicos 764.000 horas vistas en Netflix Se gastan 1,1 millones de dólares en compras por internet Se realizan 694.444 "scrolls" en Instagram Hay 4,1 millones de búsquedas en Google Se envían 59 millones de mensajes desde Facebook Messenger y WhatsApp
...
la digitalización crea oportunidades únicas de negocio. Sabadell Economía 4 Actualmente, Digital, FI invierte en acciones y en Fondos de acciones de las empresas que más crecerán con la disrupción digital. Datos a 31 de enero de 2020. Fuente: Informe del estudio elaborado por We Are Social y Hootsuite, Lori Lewis y elaboración propia de Sabadell Asset management.
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 963 085 000 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32