Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
30 de abril de 2020
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 La actividad económica empeora en el primer trimestre 4 Se amplían las primas de riesgo en los países de la Europa periférica 4 El mercado de divisas se estabiliza 4 Las bolsas cierran el mes en positivo 4 Los mercados emergentes frenan su fuerte deterioro 4 Las bolsas de los países emergentes suben FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA
NUEVAS OPORTUNIDADES
Sabadell Garantía Fija 17, FI Sabadell Economía Digital, FI Fondo garantizado de rendimiento fijo Sube un +11,37% en los últimos 12 meses Evolución del valor liquidativo de la clase base desde su lanzamiento
100% + 0,33% Inversión inicial
TAE
130% 120% 110% 100%
4
4
Sabadell Garantía Fija 17, FI* garantiza a su vencimiento el valor de la inversión inicial, el 15 de junio de 2020, y una rentabilidad mínima de un +0,33% TAE La revalorización se prevé obtener de la siguiente manera: Ocho reembolsos obligatorios, uno cada año, de importe fijo del +0,30% sobre la inversión inicial, ajustada por los posibles reembolsos y/o traspasos voluntarios
90% 80% 15/03/2019 15/06/2019 15/09/2019 15/12/2019
4
Sabadell Economía Digital, FI invierte en acciones y en Fondos de acciones de las empresas que más crecerán con la disrupción digital
4
La vida de muchas empresas ha podido seguir durante el confinamiento gracias a la conectividad. La digitalización está afectando prácticamente a todas nuestras actividades diarias, como las compras por internet, las clases virtuales, las videollamadas y el teletrabajo
4
Con el distanciamiento social, los modelos de negocio digitales crecen en cuota de mercado y sustituirán más rápidamente, si cabe, a la actividad económica presencial
revalorización adicional de un Una +0,30% en la fecha de vencimiento de la garantía, el 31 de julio de 2028
4
Sabadell Garantía Fija 17, FI es una alternativa de inversión especialmente indicada para aquellos inversores más conservadores que desean recibir un ingreso anual, sin asumir riesgo sobre el principal invertido al vencimiento de la garantía Indicador de riesgo: 1
2
3
4
5
6
7
15/03/2020
Indicador de riesgo:
1
2
3
4
5
6
7
*Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la garantía. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. A pesar de existir una garantía, existen cláusulas que condicionan su efectividad, consultables en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto. Sabadell Garantía Fija 17, FI tiene la consideración de producto COMPLEJO según la normativa MiFID.
Evolución económica y de los mercados financieros
4La actividad económica empeora en el primer trimestre
positivo
El pico de la pandemia podría haber quedado atrás en los principales países de la zona euro, iniciándose los planes de desescalada en Alemania, Francia, Italia y España. Reino Unido va por detrás y han extendido las medidas de confinamiento. Algunos estados, principalmente del sur de Estados Unidos empiezan a flexibilizar el confinamiento y la administración Trump ha anunciado unas guías para la reapertura de la economía. El Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre del año ha caído en la zona euro un -3,8%, siendo el mayor retroceso desde el inicio de la serie en el año 1995, y en España un -5,2%. En Estados Unidos, la actividad ha caído un -1,2% trimestral. Los índices de sentimiento económico se han situado en niveles bajos, apuntando a una mayor contracción de la actividad en el segundo trimestre. El Banco Central Europeo ha anunciado nuevas medidas de liquidez.
4Se amplían las primas de riesgo en los países de la Europa periférica
30/04/2020
Revalorización Revalorización mes año
Standard & Poor's 500
2.912,43
+12,68%
-9,85%
STOXX Europe 50
2.853,47
+4,51%
-16,15%
IBEX 35
6.922,30
+2,02%
-27,51%
La reducción de la expansión del coronavirus en Europa y en Estados Unidos y las políticas sin precedentes implementadas por los bancos centrales y por los gobiernos, para garantizar la cadena de pagos y la solvencia de las empresas, ha favorecido un rebote de las bolsas desde los niveles mínimos de marzo. En Estados Unidos, el Standard & Poor's 500 se ha revalorizado un +12,68%, apoyado por el sector tecnológico. En Europa, el STOXX Europe 50 ha subido un +4,51% y el STOXX Europe 600 un +6,24%, destacando las acciones del sector de automóviles, tecnológicas y farmacéuticas.
4Los mercados emergentes frenan su fuerte deterioro
30/04/2020
31/03/2020
31/12/2019
Bono EE.UU. a 10 años
0,64%
0,67%
1,92%
Bono Alemania a 10 años
-0,59%
-0,47%
-0,19%
La rentabilidad de la deuda pública de Alemania ha sufrido bastante volatilidad en abril, terminando el mes en niveles más bajos. La evolución del tipo de interés del bono de Estados Unidos a largo plazo ha sido más estable y apenas ha variado. Las primas de riesgo de los países periféricos europeos se han ampliado, especialmente la de Italia, influida por la degradación de su calificación crediticia por parte de Fitch, hasta el último grado de inversión.
4El mercado de divisas se estabiliza Dólar/Euro
4 Las bolsas cierran el mes en
30/04/2020
31/03/2020
31/12/2019
1,096
1,103
1,121
El euro se ha depreciado frente al dólar durante una parte del mes, lastrado por las discrepancias entre los líderes europeos sobre algunas medidas de apoyo a la economía. Sin embargo, posteriormente recuperó casi todo el terreno perdido. La libra se ha apreciado alrededor de un 2% en su cruce frente al euro, corrigiendo parte de la depreciación del mes pasado en un contexto de aversión al riesgo.
La moderación de la evolución de la pandemia en los países desarrollados y el despliegue de medidas expansivas de las principales autoridades económicas a nivel global, han favorecido la estabilización de los mercados emergentes. Las emisiones de deuda pública en el mercado internacional han registrado niveles máximos históricos para un mes de abril, principalmente de países con grado de inversión. La pandemia todavía se encuentra en fases más iniciales en América Latina, África y Europa del Este, lastrados también por la caída del precio del petróleo, que incluso ha cotizado en negativo ante la elevada sobreoferta. Fitch ha bajado el rating de México, hasta el último grado de inversión. El PIB de China ha retrocedido un -6,8% interanual en el primer trimestre del año, la primera caída desde el inicio de la serie en 1992. En este contexto, los bancos centrales de los países emergentes han rebajado, en general, los tipos de interés y algunos han introducidos programas similares a los de compra de deuda pública implementados en los principales países desarrollados.
4Las bolsas de los países emergentes suben 30/04/2020
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
80.505,90
+10,25%
-30,39%
RTS Index
1.125,03
+10,90%
-27,37%
Shanghai SE Composite
2.860,08
+3,99%
-6,23%
Las bolsas emergentes también han recuperado parte del terreno perdido. En América Latina destaca la subida del Merval argentino, superior al +34%. La revalorización de la bolsa china ha sido más moderada, con subidas de los índices entorno al +4%.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
PERFILADOS
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
-4,92 -3,35
4,92
-5,15
1,57
0,14
3,68
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-8,52
-5,22
12,50
-9,28
5,73
0,05
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
-12,84 -7,66
22,02 -13,44
9,70 1,42
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PLANIFICACIÓN Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base
12 2020 meses
-4,82
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base
-6,91
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-8,60
-3,69
2019
4,62
2018
2017
2016
2015
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
MULTI-ACTIVO FLEXIBLES
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
InverSabadell 10, FI - Clase Base
-2,87 -2,41
2,58
-3,68
0,01
0,53 1,48
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2015
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-4,85 -3,62
4,70
-4,78
0,98 1,07 3,08
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-7,72 -5,16
10,29
-8,22
2,91
2,36 4,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-10,45 -6,84
14,34
-9,83
4,25
2,91 6,11
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-4,01 -3,55
3,56
-5,29
1,26
-0,16 3,51
En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-8,74
-4,91
14,98
-3,85
0,22
9,77 3,26
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
2017
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-0,91 -1,01
-0,03
-0,49
-0,10
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
2016
2015
0,11 0,37
En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-0,58 -1,04
-0,59
-0,65
-0,59
0,09 0,18
-1,35 -1,64
0,08
-0,86
-0,16
0,05 1,02
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-2,28 -2,28
Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
0,24
1,44
3,11
-0,81 -0,17
1,89 -1,68
11,09 14,82
7,64
3,39 -10,56 3,45 11,27
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
7,31 10,15
6,01
1,47
-5,83
3,12
5,77
-7,19 -3,56
11,54
-1,41
-5,22
7,91
7,52
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base
-4,40 -2,61
2,76
-1,79
-5,55
-2,65
7,94
-6,17 -4,21
-9,74
2017
2016
2015
-6,66
6,72
0,99 -0,45
6,76
-3,98
2,99
8,47 -0,63
-6,42
9,74
-7,43
5,85
7,28 0,96
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
-20,36 -13,97
25,14 -18,16
9,64 -2,88
9,91
Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-18,96 -14,97 21,54 -24,60 10,40
-38,57 -40,63 4,43
-18,21
1,66 13,07
8,07 -9,98 -4,26
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-25,26 -22,36
22,17 -20,79 10,57 -1,87
8,43
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en % 12 2020 meses
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
2019
-31,84 -31,96 10,02
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2018
2017
2016
2015
-16,50 18,97 -4,66 3,42
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
-10,24 -2,41
27,90
-4,78
8,70 10,97 10,01
-12,42 -3,46
20,20
-9,68
7,63
-43,22 -39,48
18,75
-7,20
5,17 27,19 -27,85
-12,75 -9,94
15,00
-8,17
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
3,31 19,93
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
18,98
7,20 -3,70
-9,37
3,77
25,37 -10,61
2018
2017
2016
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TEMÁTICOS Sabadell Economía Digital FI - Clase Base
-31,34 -21,49 24,19
12 2020 meses
3,99
2019
2015
11,37
Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Verde FI - Clase Base
-11,08
Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.
Tema de inversión del mes CLAVES PARA INVERTIR EN MOMENTOS DE INCERTIDUMBRE situación actual es nueva e inesperada, estamos ante momentos de gran incertidumbre. 4 La En muchos casos, la tensión y ansiedad generalizada, junto con la fuerte y rápida caída de los mercados, puede perjudicarnos en las decisiones de inversión. emociones, el contexto y la intuición juegan un papel fundamental a la hora de 4 Las tomar decisiones. Uno de los aspectos que nos afectan es la aversión al riesgo. La huida es nuestro principal instinto de defensa, pero en las inversiones puede no ser la mejor elección. Otro aspecto es el efecto de miopía. Evaluamos continuamente el valor de la inversión y sobrerreaccionamos a noticias del corto plazo, derivando en una pérdida de la perspectiva de inversión y de los sucesos que la afectan.
Consejos y premisas para proteger las inversiones y evitar decisiones precipitadas
1 Los episodios de alta volatilidad son temporales y es un elemento normal dentro de la inversión a largo plazo, como en los Fondos de Inversión.
2 Realiza aportaciones periódicas para tomar posiciones en cada momento del ciclo económico.
3 Diversificar ayuda a disminuir el riesgo. 4 Mantener las posiciones evitando ventas y compras, dado que se pueden perder los mejores días que suelen ocurrir en períodos de alta volatilidad.
5 Evita consultar cada día posiciones para no perder la perspectiva. 6 Considera ampliar el horizonte temporal. A largo plazo la tendencia va a favor. 7 Fijarse objetivos de inversión, respetando los horizontes temporales. 8 Mantente informado y cuenta con el asesoramiento de nuestros profesionales. Fondos multi-activo flexibles y los Fondos perfilados permiten acceder a una inversión 4 Los muy diversificada, para diferentes niveles de riesgo. Una distribución global, activa y dinámica permite obtener las mejores rentabilidades en un contexto de mayor incertidumbre y volatilidad en los mercados financieros.
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 963 085 000 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32