Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
31 de mayo de 2020
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 El eje franco-alemán y la Comisión Europea proponen la creación de un Fondo de Recuperación 4 Disminuyen las primas de riesgo de los países de la Europa periférica 4 El euro se fortalece tras el anuncio del Fondo de Recuperación europeo 4 Las bolsas suben en el mes de mayo 4 La reapertura de la actividad en algunas economías desarrolladas favorece los mercados emergentes 4 Las tensiones entre Estados Unidos y China perjudican las bolsas de Asia Emergente
FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA
NUEVAS OPORTUNIDADES Sabadell Economía Digital, FI La crisis sanitaria confirma el crecimiento superior de la nueva economía digital Evolución del valor liquidativo de la clase base desde su lanzamiento
Sabadell Dólar Fijo, FI Sube más un +9% en el año actual Rentabilidades anuales de la clase base 2020*
2016
2015
4
Sabadell Dólar Fijo, FI invierte en activos de renta fija a largo plazo denominada en dólares estadounidenses, que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional y son considerados un refugio en momentos de crisis
4
Su especialidad es la gestión activa de la duración financiera de la curva de tipos de interés del dólar y de la renta fija privada
4
Sabadell Dólar Fijo, FI se sitúa entre los Fondos más rentables de su categoría, por el resultado obtenido en el año actual y en los últimos 12 meses, según el ranking publicado en Expansión
4
La digitalización está afectando prácticamente a todas nuestras actividades diarias, como las compras por internet, las clases virtuales, las videollamadas y el teletrabajo
Durante todo el año, el Fondo forma parte de las carteras de las estrategias más conservadoras de BS Fondos Gran Selección Personal y de los Fondos Perfilados Sabadell Prudente, FI y Sabadell Equilibrado, FI, que se han beneficiado de su elevada rentabilidad anual
Indicador de riesgo:
Indicador de riesgo:
110% 100% 90% 80% 15/03/2019 15/06/2019 15/09/2019 15/12/2019 15/03/2020
4
2017
*Datos hasta el 31 de mayo de 2020
120%
4
2018
+9,79% +7,64% +3,39% -10,56% +3,45% +11,27%
130%
4
2019
Sabadell Economía Digital, FI invierte en acciones y en Fondos de acciones de las empresas que más crecerán con la disrupción digital El confinamiento de la población a nivel mundial ha provocado un cambio abrupto en muchas costumbres. Los modelos de negocio digitales están creciendo en cuota de mercado y sustituirán más rápidamente, si cabe, a la actividad económica presencial
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Evolución económica y de los mercados financieros
4El eje franco-alemán y la Comisión Europea proponen la creación de un Fondo de Recuperación La aparición de nuevos casos de COVID-19 en los principales países desarrollados se ha moderado y se están aplicando medidas de desconfinamiento para reactivar la actividad. Estados Unidos es el país que acumula más contagios y fallecidos. Los índices de sentimiento económico han mejorado, aunque todavía se sitúan en niveles cercanos a los mínimos históricos, apuntando a una caída de la actividad en el segundo trimestre. Por otra parte, el eje franco-alemán y la Comisión Europea han realizado varias propuestas para crear un Fondo de Recuperación a nivel europeo, que dará ayudas a través de subvenciones a los países más afectados por el COVID-19, que no supondrá un deterioro de las métricas fiscales nacionales. Los fondos se obtendrán a través de emisiones de deuda por parte de la Comisión Europea en los mercados financieros. El Banco Central Europeo ha dejado la puerta abierta a un incremento de las compras de activos en junio.
4Disminuyen las primas de riesgo de los países de la Europa periférica 31/05/2020
30/04/2020
31/12/2019
Bono EE.UU. a 10 años
0,65%
0,64%
1,92%
Bono Alemania a 10 años
-0,45%
-0,59%
-0,19%
La rentabilidad de la deuda pública de Estados Unidos apenas ha variado en el mes de mayo, a pesar de la emisión récord del Tesoro. El tipo de interés del bono alemán a 10 años ha repuntado apoyado por la publicación de diferentes propuestas del Fondo de Recuperación europeo, que ha favorecido también el estrechamiento de las primas de riesgo de los países de la periferia europea.
4El euro se fortalece tras el anuncio del Fondo de Recuperación europeo Dólar/Euro
31/05/2020
30/04/2020
31/12/2019
1,110
1,096
1,121
El euro ha empezado el mes depreciándose en su cruce frente al dólar, situándose en niveles similares a los mínimos de abril. Sin embargo, a partir de la segunda mitad del mes, a medida que se iban conociendo nuevas medidas de apoyo a la economía europea, la divisa europea se ha recuperado. La libra se ha depreciado frente al euro, afectada por el Brexit y otros temas políticos internos, por el debate sobre la posibilidad de que el Banco de Inglaterra sitúe los tipos de interés en negativo y por la preocupación del elevado coste que podrían tener los programas de ayuda económica del Gobierno británico.
4 Las bolsas suben en el mes de mayo 31/05/2020
Revalorización Revalorización mes año
Standard & Poor's 500
3.044,31
+4,53%
-5,77%
STOXX Europe 50
2.892,84
+1,38%
-14,99%
IBEX 35
7.096,50
+2,52%
-25,68%
El regreso a la actividad en algunos países ha favorecido a los índices bursátiles, aunque las revalorizaciones han sido más bajas que en el mes de abril por las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y la incertidumbre sobre el Brexit. En Estados Unidos, el Standard & Poor's 500 ha subido un +4,53%, destacando la revalorización de acciones de los sectores de tecnología, materiales básicos y telecomunicaciones. En Europa, el STOXX Europe 50 ha subido un +1,38% y el STOXX Europe 600 un +3,04%. La bolsa japonesa ha terminado el mes con revalorizaciones más altas y el NIKKEI 300 ha subido un +6,81%.
4La reapertura de la actividad en algunas economías desarrolladas favorece los mercados emergentes Los activos financieros emergentes han mejorado por la menor preocupación sobre la pandemia a escala global y la decisión de algunos países desarrollados de reanudar parte de la actividad económica, a pesar de que el COVID-19 dista mucho de estar bajo control en algunos países de América Latina, como Brasil y México, y de que ha habido brotes del virus en países que ya tenían el contagio controlado, como en Corea del Sur. Las divisas más afectadas, como las de Colombia, México y Brasil, han revertido parte del mal comportamiento registrado desde marzo, apoyadas por el mayor precio del petróleo. Por otro lado, algunos activos financieros asiáticos han empeorado por el recrudecimiento de las tensiones entre China y Estados Unidos. El yuan se ha depreciado frente al dólar hasta niveles que no se veían desde agosto del año pasado, cuando el conflicto comercial entre ambos países se había agudizado.
4Las tensiones entre Estados Unidos y China perjudican las bolsas de Asia Emergente 31/05/2020
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
87.402,60
+8,57%
-24,42%
RTS Index
1.219,76
+8,42%
-21,25%
Shanghai SE Composite
2.852,35
-0,27%
-6,48%
Los índices bursátiles de América Latina se han revalorizado, excepto el de la bolsa de México que ha caído un -0,95%. La renta variable de los países de Europa emergente también ha subido, destacando la revalorización del índice ruso RTS, superior al +8%. Por el contrario, las bolsas asiáticas emergentes han retrocedido.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
PERFILADOS
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
-4,08 -1,93
4,92
-5,15
1,57
0,14
3,68
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-6,87
-1,28
12,50
-9,28
5,73
0,05
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
-10,35 -0,76
22,02 -13,44
9,70 1,42
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PLANIFICACIÓN Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base
12 2020 meses
-4,27
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base
-5,26
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-6,11
-1,77
2019
4,62
2018
2017
2016
2015
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
MULTI-ACTIVO FLEXIBLES
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
InverSabadell 10, FI - Clase Base
-2,62 -1,56
2,58
-3,68
0,01
0,53 1,48
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2015
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-4,30 -1,82
4,70
-4,78
0,98 1,07 3,08
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-6,43 -1,44
10,29
-8,22
2,91
2,36 4,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-8,72
-1,81
14,34
-9,83
4,25
2,91 6,11
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-3,52 -2,07
3,56
-5,29
1,26
-0,16 3,51
En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-6,10
-0,58
14,98
-3,85
0,22
9,77 3,26
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
2017
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-0,77 -0,83
-0,03
-0,49
-0,10
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
2016
2015
0,11 0,37
En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-0,43 -0,89
-0,59
-0,65
-0,59
0,09 0,18
-1,22 -1,37
0,08
-0,86
-0,16
0,05 1,02
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-1,77 -1,58
Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
0,30
1,36
3,11
-0,81 -0,17
1,89 -1,68
11,04
7,64
3,39 -10,56 3,45 11,27
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
9,79
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
6,32
7,88
6,01
1,47
-5,83
3,12
5,77
-2,73
0,31
11,54
-1,41
-5,22
7,91
7,52
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base
-3,84 -1,60
2,76
-1,79
-4,67
-0,20
7,94
-5,00 -2,09
-7,34
2017
2016
2015
-6,66
6,72
0,99 -0,45
6,76
-3,98
2,99
8,47 -0,63
-2,60
9,74
-7,43
5,85
7,28 0,96
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
-17,59 -7,78
25,14
-18,16
Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
9,64 -2,88
2015
9,91
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-15,25 -6,23 21,54 -24,60 10,40
-38,81 -34,98 4,43
-18,21
1,66 13,07
8,07 -9,98 -4,26
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-22,95 -13,17
22,17 -20,79 10,57 -1,87
8,43
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en % 12 2020 meses
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
2019
-33,11 -27,67 10,02
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2018
2017
2016
2015
-16,50 18,97 -4,66 3,42
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
-7,88
7,14
27,90
-4,78
8,70 10,97 10,01
-9,46
2,42
20,20
-9,68
7,63
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
3,31 19,93
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base
-39,61 -34,09
18,75
-7,20
-16,35 -8,40
15,00
-8,17
5,17 27,19 -27,85
Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
18,98
7,20 -3,70
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TEMÁTICOS Sabadell Economía Digital FI - Clase Base
-27,22 -17,00 24,19
12 2020 meses
9,95
2019
-9,37
3,77 25,37 -10,61
2018
2017
2016
2015
27,02
Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Verde FI - Clase Base
-7,23
Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.
Tema de inversión del mes SABADELL ECONOMÍA VERDE, FI: UNA OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN MEDIOAMBIENTAL
Economía Verde, FI es un Fondo de tendencia fuerte dirigido a aquellos inversores que 4 Sabadell desean participar en el fuerte impulso de la nueva economía verde. Invierte en acciones de las empresas cuyo negocio se beneficia de los programas gubernamentales y de los cambios en las preferencias de los agentes económicos a favor de mejorar el medio ambiente.
Grandes oportunidades de la economía verde Economía circular
Utilizar materiales sostenibles, reciclables y biodegradables para que puedan ser usados una y otra vez.
Compras responsables
Los proveedores de las empresas también deben rendir cuentas con la sociedad y el medio ambiente.
Infraestructuras verdes y gestión del agua
Su objetivo es minimizar el impacto negativo en el medio ambiente y maximizar la capacidad de resistencia utilizando los puntos fuertes de la naturaleza.
Industria minera
Busca soluciones más limpias con tecnologías más ecológicas y realizan programas de protección de la diversidad biológica en sitios mineros.
Agricultura y ganadería sostenible
La producción ecológica y la agricultura regenerativa utilizan técnicas que reducen el daño ambiental e intervienen para restaurarlo.
Control de la polución
Frenar las emisiones de CO2 es una de las prioridades en la lucha contra el cambio climático.
Movilidad
La movilidad personal se está transformando para hacerla más sostenible. Se busca reducir las emisiones y mejorar el aire en núcleos urbanos.
Energías renovables
Son alternativas energéticas que no tienen los efectos negativos de las energías fósiles.
Economía colaborativa
Actividades que suponen un intercambio de bienes y servicios a cambio de una compensación pactada, que permite la optimización de recursos.
Economía azul
Busca sacar un mayor provecho de los océanos e intenta protegerlos.
emergencia climática está produciendo cambios importantes en los hábitos de consumo de 4 La nuestra sociedad y es uno de los principales retos para las empresas en los próximos años. Invertir en las compañías que lideren la oportunidad de negocio verde es una excelente opción, tanto desde el punto de vista financiero como medioambiental.
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 963 085 000 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32