Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
30 de junio de 2020
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 La actividad se recupera con la reapertura económica 4 El temor a un rebrote del coronavirus frena la subida de rentabilidades de la deuda pública 4 El euro se estabiliza en su cruce frente al dólar 4 La reapertura progresiva de la economía favorece las bolsas 4 Los mercados emergentes registran un peor comportamiento que el mes anterior 4 Las bolsas de América Latina recuperan parte del terreno perdido NUEVAS OPORTUNIDADES Lanzamiento de dos nuevos Fondos de Inversión sostenibles
FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA Sabadell Economía Digital, FI Sube un +15,34% en el primer semestre Inversión en acciones y en Fondos de acciones de las empresas que más crecerán con la disrupción digital
4
Sabadell Asset Management, amplía su propuesta de soluciones de inversión con dos Fondos multi-activo, flexibles, de inversión directa que integran en su proceso de inversión criterios financieros y extra-financieros de sostenibilidad: medioambiental, social y de buen gobierno, también conocidos por su acrónimo en inglés ESG
Construcción Consumo no cíclico Industrial Financiero Farmacéutico Tecnología
Telecomunicaciones
Consumo cíclico
4
Sabadell Acumula Sostenible, FI invierte hasta el 30% de su patrimonio en acciones cotizadas en las bolsas internacionales y el resto en bonos, mientras que Sabadell Crece Sostenible, FI, un Fondo a más largo plazo, invierte entre el 30% y el 75% en bolsa y el resto en activos de renta fija
4
El confinamiento de la población a nivel mundial ha provocado un cambio abrupto en muchas costumbres. Los modelos de negocio digitales están creciendo en cuota de mercado y sustituirán más rápidamente, si cabe, a la actividad económica presencial
4
La selección de activos integrando factores de sostenibilidad consigue una mitigación de los riesgos a los que están expuestas tanto la actividad económica general como la de las empresas
4
La digitalización está afectando prácticamente a todas nuestras actividades diarias, como las compras por internet, las clases virtuales, las videollamadas y el teletrabajo
4
La gestión de estos Fondos cuenta con la experiencia ESG acumulada por Amundi, la gestora líder en inversión responsable
4
Desde el lanzamiento de Sabadell Economía Digital, FI, el 15 de marzo de 2019, la clase base ha subido un +28,22% Indicador de riesgo:
Evolución económica y de los mercados financieros
4La actividad se recupera con la reapertura económica
4 La reapertura progresiva de la economía favorece las bolsas
La expansión del coronavirus parece controlada en la zona euro, a pesar de los pequeños rebrotes en áreas localizadas de Alemania y Portugal. En Estados Unidos, preocupa el repunte de casos en Estados del Sur y del Oeste del país. En algunos, como Texas, Florida y Arizona, han pausado o revertido sus planes de reapertura. En general, los países continúan aplicando medidas de desconfinamiento para reactivar la actividad. La movilidad se está recuperando en Europa y Estados Unidos, y también la economía, y lo peor en términos de contracción económica podría haber quedado atrás. Por otra parte, Reino Unido ha rechazado extender el periodo de transición del Brexit más allá del 31 de diciembre de este año, aumentando la presión para alcanzar un acuerdo que pueda evitar un desenlace desordenado. Reino Unido y la Unión Europea han acordado intensificar las negociaciones a partir de julio y aumentar su predisposición para realizar compromisos. El Banco Central Europeo (BCE) ha incrementado su programa de compra de activos, extendiéndolo hasta mediados del próximo año. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) ha iniciado la compra de bonos corporativos y mantendrá los tipos de interés en niveles cercanos a cero al menos hasta 2022.
4El temor a un rebrote del coronavirus frena la subida de rentabilidades de la deuda pública 30/06/2020
31/05/2020
31/12/2019
Bono EE.UU. a 10 años
0,66%
0,65%
1,92%
Bono Alemania a 10 años
-0,46%
-0,45%
-0,19%
Los tipos de interés de la deuda pública de Estados Unidos y de Alemania han finalizado el mes en niveles similares los del anterior. Los buenos datos de actividad han favorecido las rentabilidades, aunque el movimiento ha sido contrarrestado por los temores de un rebrote del coronavirus. Las primas de riesgo de España e Italia se han reducido por la expansión del programa de compra de activos del BCE.
30/06/2020 Standard & Poor's 500
3.100,29
+1,84%
-4,04%
STOXX Europe 50
2.988,99
+3,32%
-12,17%
IBEX 35
7.231,40
+1,90%
-24,27%
Las bolsas han terminado el mes de junio en positivo. En Estados Unidos, el Standard & Poor's 500 ha subido un +1,84%, destacando la revalorización de acciones de los sectores de tecnología, de consumo discrecional e industrial. En Europa, el STOXX Europe 50 ha subido un +3,32% y el STOXX Europe 600 un +2,85%. Los sectores que mejor evolución han tenido han sido los de energía, alimentación y el farmacéutico. En España, el IBEX 35 se ha revalorizado un +1,90%.
4Los mercados emergentes registran un peor comportamiento que el mes anterior Los activos financieros de los países emergentes tienen un tono mixto debido a las dudas sobre la futura evolución del coronavirus a escala global, después de los brotes detectados en Pequín, en algunos países asiáticos y, especialmente, en Estados Unidos coincidiendo con la reanudación de la actividad. La evolución del virus todavía no está controlada en los principales países de América Latina y algunos bancos centrales, como los de Brasil y México han reducido el tipo de interés oficial para contrarrestar el deterioro de la actividad en el segundo trimestre. En China, los datos apuntan a una recuperación económica del sector industrial en forma de V , aunque el consumo doméstico y las actividades de ocio están teniendo una recuperación más rezagada por las medidas de contención que se están aplicando y por la menor propensión a realizar este tipo de actividades por parte de la población.
4Las bolsas de América Latina recuperan parte del terreno perdido 30/06/2020
4El euro se estabiliza en su cruce frente al dólar Dólar/Euro
30/06/2020
31/05/2020
31/12/2019
1,123
1,110
1,121
El euro permanece en un rango de entre 1,12 y 1,14 dólares por euro en el mes, después de apreciarse significativamente en mayo tras el anuncio del Fondo de Recuperación. La libra se ha depreciado afectada por el Brexit, el debate del Banco de Inglaterra sobre la posibilidad de situar los tipos de interés en negativo y las preocupaciones en torno al elevado coste fiscal de las medidas de apoyo económico del Gobierno.
Revalorización Revalorización mes año
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
95.055,80
+8,76%
-17,80%
RTS Index
1.212,63
-0,58%
-21,71%
Shanghai SE Composite
2.984,67
+4,64%
-2,15%
Los índices bursátiles de América Latina se han revalorizado, destacando la fuerte subida del Bovespa brasileño del +8,76%. El índice de la bolsa de México ha terminado el mes con una ganancia del +4,41%. Las bolsas de los países de Asia Emergente también se han revalorizado y el índice chino Shanghai SE Composite ha subido por encima del +4%. Por el contario, la mayoría de índices de Europa Emergente han retrocedido, en particular, el índice ruso RTS ha caído un -0,58%.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
PERFILADOS
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
-3,31 -1,99
4,92
-5,15
1,57
0,14
3,68
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-5,48
-1,77 12,50
-8,40
-2,02
-9,28
5,73
0,05
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
22,02 -13,44
9,70 1,42
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PLANIFICACIÓN Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base
12 2020 meses
-3,65
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base
-4,47
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-5,10
-2,44
2019
4,62
2018
2017
2016
2015
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
MULTI-ACTIVO FLEXIBLES
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
InverSabadell 10, FI - Clase Base
-2,04 -1,77
2,58
-3,68
0,01
0,53 1,48
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2015
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-3,69 -2,43
4,70
-4,78
0,98 1,07 3,08
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-5,57 -2,56
10,29
-8,22
2,91
2,36 4,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-7,66
-3,27
14,34
-9,83
4,25
2,91 6,11
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-2,76 -2,14
3,56
-5,29
1,26
-0,16 3,51
En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-4,32
-1,19
14,98
-3,85
0,22
9,77 3,26
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
2017
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-0,57 -0,70
-0,03
-0,49
-0,10
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
2016
2015
0,11 0,37
En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-0,40 -0,89
-0,59
-0,65
-0,59
0,09 0,18
-0,91 -1,29
0,08
-0,86
-0,16
0,05 1,02
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-1,04 -1,00
Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
1,10
0,81
3,11
-0,81 -0,17
1,89 -1,68
11,00
7,64
3,39 -10,56 3,45 11,27
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
8,54
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
5,88
7,52
6,01
1,47
-5,83
3,12
5,77
-1,79
-0,70
11,54
-1,41
-5,22
7,91
7,52
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base
-2,52 -1,51
2,76
-1,79
-3,83
-1,46
7,94
-3,67 -2,36
-6,11
2017
2016
2015
-6,66
6,72
0,99 -0,45
6,76
-3,98
2,99
8,47 -0,63
-3,56
9,74
-7,43
5,85
7,28 0,96
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
-16,54 -9,45
25,14
-18,16
-12,22 -7,00
21,54 -24,60 10,40
Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
9,64 -2,88
2015
9,91
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-36,07 -34,55 4,43
-18,21
1,66 13,07
8,07 -9,98 -4,26
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-20,37 -13,44
22,17 -20,79 10,57 -1,87
8,43
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en % 12 2020 meses
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
2019
-31,80 -29,34 10,02
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2018
2017
2016
2015
-16,50 18,97 -4,66 3,42
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
-7,34
4,09
27,90
-4,78
8,70 10,97 10,01
-10,19 -0,52
20,20
-9,68
7,63
-37,61 -34,45
18,75
-7,20
5,17 27,19 -27,85
-12,03 -7,61
15,00
-8,17
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
3,31 19,93
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
18,98
7,20 -3,70
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TEMÁTICOS Sabadell Economía Digital FI - Clase Base
-27,80 -20,82 24,19
12 2020 meses
2019
-9,37
3,77 25,37 -10,61
2018
2017
2016
2015
15,34 26,78
Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Verde FI - Clase Base
-5,02
Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.
Tema de inversión del mes ALIANZA ESTRATÉGICA DE SABADELL Y AMUNDI
día 30 de junio, Amundi Asset Management ha adquirido Sabadell Asset 4 ElManagement. Al compromiso sólido con la inversión responsable y a las buenas rentabilidades de Amundi, se suman ahora a toda la experiencia y proximidad a las necesidades del inversor de Sabadell Asset Management. El objetivo de esta alianza es ampliar las capacidades de inversión y dar la 4 mejor respuesta a las necesidades de ahorro a largo plazo de las familias y de las empresas, clientes de Banco Sabadell.
Orientada a responder a las necesidades específicas de los inversores
Gestora líder europea
Comprometida con todas las etapas de la cadena de valor
Promotora de la inversión responsable
Número 1 en Europa* Top 10 mundial**
1,56Bn
4.500
Patrimonio gestionado
Empleados
Con una amplia gama de soluciones de inversión
Cultura de inversión basada en el análisis fundamental
*Fuente: IPE, "Top 400 Asset Managers" publicado en junio de 2019. **Según el ranking mundial de gestoras.
Asset Management, con 1,56 billones de euros en activos bajo gestión, 4 Amundi es la gestora líder europea y se encuentra entre las 10 con mayor patrimonio bajo gestión de todo el mundo. Sus 4.500 personas gestionan las inversiones de más de 100 millones de clientes en 37 países. Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
sabadellassetmanagement.com
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32