Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
30 de septiembre de 2020
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 Las empresas recuperan su actividad 4 Bajan los tipos de interés de la deuda pública 4 El dólar se aprecia y la libra cae 4 Los inversores en bolsa recogen beneficios 4 La mayoría de bancos centrales emergentes mantienen los tipos de interés 4 Los principales índices de las bolsas emergentes retroceden NUEVAS OPORTUNIDADES
FONDO ESTRELLA FONDOS ESTRELLA
Gama de Fondos Sabadell Sostenible Una inversión responsable
Fondos temáticos Invertir en tendencias a largo plazo Rentabilidades positivas en el año actual*
4
4
Sabadell Economía Verde, FI
+2,66%
Sabadell Economía Digital, FI
+24,41%
Son Fondos de inversión directa, multi-activo flexibles, que integran en su proceso de inversión criterios financieros y extra-financieros de sostenibilidad: medioambiental, social y de buen gobierno, también conocidos por su acrónimo en inglés ESG
4
Los Fondos temáticos de Sabadell permiten acceder a las principales megatendencias globales. Se gestionan junto con el centro especializado de inversión temática de Amundi
4
Sabadell Acumula Sostenible, FI invierte hasta el 30% de su patrimonio en acciones cotizadas en las bolsas internacionales y el resto en bonos, mientras que Sabadell Crece Sostenible, FI, un Fondo a más largo plazo, invierte entre el 30% y el 75% en bolsa y el resto en activos de renta fija
Sabadell Economía Digital, FI invierte en acciones de empresas que incorporan procesos digitales en sus cadenas de valor o en sus productos o servicios. Es una oportunidad de inversión en una tendencia con crecimientos de beneficios empresariales esperados superiores
4
El Fondo Sabadell Economía Verde, FI está dirigido a aquellos inversores que desean participar en el fuerte impulso de la nueva economía verde. Invierte en acciones de las empresas cuyo negocio se beneficia de los programas gubernamentales y de los cambios en las preferencias de los agentes económicos a favor de mejorar el medio ambiente
4
La selección de activos integrando factores de sostenibilidad consigue una mitigación de los riesgos a los que están expuestas tanto la actividad económica general como la de las empresas
4
La gestión de estos Fondos cuenta con la experiencia ESG acumulada por Amundi, con más de 30 años de experiencia en inversión responsable
*Rentabilidades de la clase Base obtenidas desde el 31 de diciembre de 2019 hasta el 30 de septiembre de 2020 Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras
Evolución económica y de los mercados financieros
4Las empresas recuperan su actividad La economía mundial se recupera y las empresas reanudan su actividad respaldadas por el aumento de la demanda, por lo que la producción industrial sigue mejorando tras las caídas récord, aunque los niveles siguen muy por debajo de 2019. Los datos económicos han sorprendido al alza, especialmente en Estados Unidos. Los gobiernos, que inicialmente adoptaron medidas de apoyo para ayudar a las empresas a mantener su capacidad operativa y evitar que los hogares perdieran gran parte de sus ingresos, ahora están aplicando medidas para favorecer la inversión, la productividad y el crecimiento salarial. Sin embargo, con el repunte del coronavirus en la zona euro, la actividad del sector privado ha caído con fuerza, sobre todo el sector servicios, debido a las restricciones. El turismo y las actividades de consumo son los peor parados y el mercado laboral sigue bajo gran presión. La tasa de inflación de la zona euro del mes de agosto se ha situado en terreno negativo (-0,2%), por el desplome de los productos no energéticos, la persistente debilidad de la energía y una caída de los servicios. Por otra parte, el Banco Central Europeo (BCE) ha mantenido su política monetaria y la previsión sobre los tipos de interés sin cambios. Christine Lagarde ha mandado un mensaje positivo sobre la economía, haciendo hincapié en los resultados positivos de la última fase de estímulo. Mientras, en la última reunión antes de las elecciones estadounidenses de noviembre, la Reserva Federal (Fed) mandó un mensaje moderado, manteniendo los tipos en su suelo mucho tiempo y las compras de activos. Los inversores preveían más medidas, pues el Congreso sigue aplazando el nuevo plan de ayudas. Sin novedades de la Fed, los inversores han optado por recoger beneficios.
4Bajan los tipos de interés de la deuda pública 30/09/2020
31/08/2020
31/12/2019
Bono EE.UU. a 10 años
0,69%
0,71%
1,92%
Bono Alemania a 10 años
-0,52%
-0,40%
-0,19%
Las rentabilidades de los bonos a largo plazo de Alemania y, en menor medida, de Estados Unidos han retrocedido por la aversión al riesgo debida a la evolución de la pandemia especialmente en Europa. La acción del BCE comprando bonos ha permitido una buena evolución de la deuda de los países periféricos, especialmente de la italiana.
4El dólar se aprecia y la libra cae 30/09/2020 Dólar/Euro
1,172
31/08/2020
31/12/2019
1,194
1,121
El dólar se ha apreciado frente al euro por el mayor dinamismo económico de la economía estadounidense y los rebrotes de la pandemia en países como España y Francia. La libra sufre contra las principales divisas por la dificultad de llegar a un acuerdo en la negociación sobre el Brexit.
4 Los inversores en bolsa recogen beneficios 30/09/2020
Revalorización Revalorización mes año
Standard & Poor's 500
3.363,00
-3,92%
+4,09%
STOXX Europe 50
2.904,12
-1,71%
-14,66%
IBEX 35
6.716,60
-3,63%
-29,66%
A principios del mes de septiembre las bolsas han alcanzado niveles máximos, pero posteriormente se han registrado importantes ventas para recoger beneficios, lideradas por las compañías tecnológicas y de energía, debido a la estacionalidad, las elecciones de Estados Unidos, el temor a un repunte del coronavirus y las valoraciones extremas de las big tech. El Standard & Poor s 500 ha caído un -3,92%. Los sectores que han tenido un mejor comportamiento han sido los de compañías de materiales básicos, de servicios públicos e industriales. En Europa, el STOXX Europe 600 ha retrocedido un -1,48% y el EURO STOXX 50 un -2,41%.
4La mayoría de bancos centrales emergentes mantienen los tipos de interés En el mes de septiembre se ha publicado el Producto Interior Bruto del segundo trimestre de los principales países emergentes. El de India ha caído un -23,9% interanual, por un confinamiento más prolongado de lo previsto, el de Turquía un -9,9% y el de Brasil un -9,7%. Estas cifras reflejan una reducción del consumo privado y de las exportaciones, aunque los datos ya muestran indicios positivos. En contra de lo que se esperaba, el Banco Central de Turquía ha subido su tipo oficial repo a 1 semana, hasta el 10,25%, debido a la rápida recuperación de la economía, con un fuerte impulso del crédito, la evolución del mercado financiero y la inflación superior a las previsiones . Tras el anuncio, la lira turca apenas ha subido. Por otra parte, los bancos centrales de Brasil, Indonesia, Polonia, Rusia y Sudáfrica no han variado sus tipos de interés, unas decisiones en consonancia con las expectativas del mercado, excepto en el caso de Sudáfrica, donde muchos esperaban una rebaja.
4Los principales índices de las bolsas emergentes retroceden 30/09/2020
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
94.603,40
-4,80%
-18,20%
RTS Index
1.178,51
-6,36%
-23,91%
Shanghai SE Composite
3.218,05
-5,23%
+5,51%
Las ventas bursátiles se han trasladado también a las acciones de los países emergentes. En América Latina, el Bovespa brasileño ha caído un -4,80%, mientras que el índice de la bolsa de México se ha revalorizado un +1,68%. El índice chino Shanghai SE Composite ha retrocedido un -5,23% y el índice ruso RTS un -6,36%.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
PERFILADOS
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
-2,03 -1,40
4,92
-5,15
1,57
0,14
3,68
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-2,97
-0,54
-4,63
0,04
12,50
-9,28
5,73
0,05
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base
22,02 -13,44
9,70 1,42
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invierte más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PLANIFICACIÓN Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base
12 2020 meses
-2,92
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base
-3,09
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. La preservación del capital no está garantizada. La cartera de renta fija está formada por bonos denominados en euros, de deuda pública y privada. La cartera de renta variable está muy diversificada geográficamente, principalmente en acciones de compañías cotizadas en las bolsas más capitalizadas de los países desarrollados y, de manera secundaria, en las bolsas de los países emergentes. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio, aunque esta proporción se gestiona activamente situándose por encima o por debajo de ese nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 75%. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-3,49
-2,53
2019
4,62
2018
2017
2016
2015
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
MULTI-ACTIVO FLEXIBLES
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
InverSabadell 10, FI - Clase Base
-1,48 -1,70
2,58
-3,68
0,01
0,53 1,48
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2015
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-3,00 -2,65
4,70
-4,78
0,98 1,07 3,08
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-4,51 -3,14
10,29
-8,22
2,91
2,36 4,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-6,25
-4,10
14,34
-9,83
4,25
2,91 6,11
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-3,28 -2,83
3,56
-5,29
1,26
-0,16 3,51
En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-5,20
-4,04
14,98
-3,85
0,22
9,77 3,26
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
2017
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-0,32 -0,42
-0,03
-0,49
-0,10
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
2016
2015
0,11 0,37
En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-0,49 -0,80
-0,59
-0,65
-0,59
0,09 0,18
-0,69 -1,09
0,08
-0,86
-0,16 0,05 1,02
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-0,26 -0,34
Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
2,35
0,59
3,11
-0,81 -0,17
1,89 -1,68
3,85
0,48
7,64
3,39 -10,56 3,45 11,27
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
3,84
1,39
6,01
1,47
-5,83
3,12
5,77
-4,17 -5,84
11,54
-1,41
-5,22
7,91
7,52
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base
-1,90 -2,34
2,76
-1,79
-2,06
-0,23
7,94
-2,20
-1,57
-4,26
-2,84
2017
2016
2015
-6,66
6,72
0,99 -0,45
6,76
-3,98
2,99
8,47 -0,63
9,74
-7,43
5,85
7,28 0,96
Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
-16,31 -11,76
25,14
-18,16
9,64
-2,88
9,91
-12,48 -8,53
21,54 -24,60 10,40 1,66 13,07
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-39,57 -36,25 4,43
-18,21
8,07 -9,98 -4,26
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-20,89 -15,72 22,17 -20,79 10,57 -1,87
8,43
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en % 12 2020 meses
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base
2019
-31,86 -26,36 10,02
Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2018
2017
2016
2015
-16,50 18,97 -4,66 3,42
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
-3,22
2,53
27,90
-4,78
8,70 10,97 10,01
-9,56
-5,57
20,20
-9,68
7,63
-41,19 -37,91
18,75
-7,20
5,17 27,19 -27,85
-8,43
15,00
-8,17
18,98 7,20 -3,70
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
3,31 19,93
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
-2,94
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TEMÁTICOS Sabadell Economía Digital FI - Clase Base
-35,65 -30,25 24,19
12 2020 meses
2019
-9,37
3,77
2018
2017
25,37 -10,61
2016
2015
24,41 35,51
Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Verde FI - Clase Base
2,66
Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7 Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.
Tema de inversión del mes AMUNDI FUNDS PROTECT 90: UNA INVERSIÓN PROTEGIDA Y DIVERSIFICADA
un entorno de tipos de interés muy bajos y de incertidumbre 4 En económica y política, Amundi Funds Protect 90 es una alternativa de inversión que busca obtener rentabilidad sin poner en riesgo todo el capital invertido. Fondo permite participar de la evolución de los mercados 4 Este financieros con una protección parcial y permanente de la inversión.
Protección Ofrece una protección diaria del 90% del mayor valor liquidativo parcial del registrado desde el 5 de junio de 2020 y el nivel de protección aumenta capital cada vez que el valor liquidativo alcanza un nuevo máximo. La protección está garantizada por Amundi.
Activo
Un equipo de expertos, que cuenta con el apoyo de los recursos de Amundi, gestiona activamente la cartera. El Fondo puede adaptar constantemente su distribución de activos en función de las expectativas, controlando continuamente el riesgo.
Flexible
Invierte en todo el mundo y en toda clase de activos. Esta flexibilidad le permite acceder a un amplio universo de oportunidades de inversión para construir una cartera diversificada.
Liquidez
Pueden rescatarse las posiciones en el Fondo total o parcialmente en cualquier momento sin ningún tipo de penalización.
Indicador de riesgo:
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32
sabadellassetmanagement.com