Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores
30 de noviembre de 2020
CLAVES ECONÓMICAS DEL MES
4 La vacuna contra el COVID-19 mejora las expectativas económicas 4 La rentabilidad de la deuda pública europea sube 4 El euro se aprecia frente al dólar 4 El resultado de las elecciones americanas convence a los mercados 4 China publica su Plan Quinquenal 4 Las bolsas emergentes cierran el mes con fuertes subidas NUEVAS OPORTUNIDADES Amundi Funds Protect 90 Una inversión protegida y diversificada
FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA Sabadell Economía Digital, FI Sube por encima del +34% en el año Inversión en acciones y en Fondos de acciones de las empresas que más crecerán con la disrupción digital Fintech Sectores disruptivos Salud
4
4
4
4
Inteligencia artificial y big data
Amundi Funds Protect 90 es un Fondo que combina la búsqueda de rentabilidad con una protección parcial y permanente de la inversión. Este Fondo ofrece una protección diaria del 90% del mayor valor liquidativo registrado desde el 5 de junio de 2020 y el nivel de protección aumenta cada vez que el valor liquidativo alcanza un nuevo máximo. La protección está garantizada por Amundi. Amundi Funds Protect 90 tiene una estrategia de inversión activa y flexible, ya que invierte en todo el mundo y en toda clase de activos, que le permite adaptarse constantemente a diferentes entornos. En condiciones favorables de los mercados prioriza los activos de riesgo y en los mercados bajistas invierte en activos más defensivos.
FAANG*
Manufactura 4.0 y robótica Tecnología Revolución digital *Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google de Alphabet
4
La pandemia ha acelerado la mayor transformación organizacional de la historia moderna corporativa, cambiando la manera de trabajar. La inversión en tecnología se ha disparado para satisfacer las demandas de conectividad, utilidades de comunicación virtual o ciberseguridad.
4
Sabadell Economía Digital, FI invierte en acciones de empresas que incorporan procesos digitales en sus cadenas de valor o en sus productos o servicios.
4
La aceleración de la inversión en tecnología ha tenido un impacto positivo en el Fondo y la clase base acumula una rentabilidad de un +34,17% en el año actual.
Además, pueden rescatarse las posiciones en el Fondo total o parcialmente en cualquier momento, sin ningún tipo de penalización.
Indicador de riesgo:
Indicador de riesgo:
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
Evolución económica y de los mercados financieros
4La vacuna contra el COVID-19 mejora las expectativas económicas
4El resultado de las elecciones americanas convence a los mercados
Las nuevas medidas de confinamiento aprobadas en distintos países de la Unión Europea han afectado al sector privado, provocando una fuerte contracción de la actividad económica, aunque menor que en el segundo trimestre, ya que las restricciones son menos estrictas y las empresas han conseguido ajustar sus operaciones. En Estados Unidos, a pesar del fuerte aumento de casos de COVID-19, la actividad económica sigue fuerte al no haberse impuesto medidas estrictas. La actividad industrial sigue resistiendo, ya que está menos afectada por las restricciones y, en consecuencia, también más respaldada por la mayor demanda, mientras que los servicios son los más perjudicados, especialmente las actividades orientadas al consumo. Sin embargo, las noticias de la disponibilidad de varias vacunas han elevado las expectativas de un crecimiento económico más enérgico y resiliente en 2021. Por otra parte, Polonia y Hungría (después se ha sumado Eslovenia) han decidido vetar los presupuestos europeos, que incluyen el fondo de recuperación, ya que rechazan que su acceso dependa del cumplimiento de los países miembros de los principios del Estado de derecho. De momento, este obstáculo no parece preocupar a los mercados. La inflación de la zona euro se mantiene en octubre en el -0,3% interanual y la subyacente en el mínimo del 0,2%. En Estados Unidos, el IPC general ha sido del 1,2% interanual y el subyacente del 1,6%, los dos han estado por debajo de lo esperado debido a la caída de los precios de los productos y servicios básicos.
4La rentabilidad de la deuda pública europea sube 30/11/2020
31/10/2020
31/12/2019
Bono EE.UU. a 10 años
0,84%
0,88%
1,92%
Bono Alemania a 10 años
-0,57%
-0,63%
-0,19%
La Reserva Federal está satisfecha con la flexibilidad que ofrece el programa de compra de activos, que aporta el apoyo adecuado para los mercados, pero le preocupa el aumento de casos de COVID-19 y la falta de estímulo fiscal. La recuperación está superando las expectativas, si empeora podría haber cambios en el programa de compras en diciembre. El Banco Central Europeo ha ampliado su expansión cuantitativa hasta 2021, manteniendo los tipos de interés en niveles mínimos. La rentabilidad del bono alemán ha repuntado, favorecida por los buenos resultados en los estudios de una vacuna para hacer frente a la pandemia.
30/11/2020 Standard & Poor's 500
3.621,63
+10,75%
+12,10%
STOXX Europe 50
3.054,19
+13,09%
-10,25%
IBEX 35
8.076,90
+25,18%
-15,42%
El desenlace de la cita electoral americana a favor de Joe Biden y los buenos resultados en los estudios de la vacuna contra el COVID-19 despejan las dudas de los inversores y renuevan el tono positivo en los mercados. La ajustada victoria de Joe Biden y la configuración de un Congreso mixto le obligará a tener que negociar y difícilmente podrá llevar a cabo las políticas más criticadas, como el incremento de impuestos a las compañías tecnológicas. El Standard & Poor s 500 se ha revalorizado por encima del +10%, destacando las compañías de los sectores de energía, financiero e industrial. En Europa, el STOXX Europe 600 ha subido un +13,73%, destacando las acciones de las compañías de energía, entidades bancarias y aseguradoras. El IBEX 35 español se ha revalorizado por encima del +25%.
4China publica su Plan Quinquenal El Partido Comunista de China ha publicado las directrices de su XIV Plan Quinquenal, que llevará a cabo entre 2021 y 2025, y su visión a largo plazo hasta 2035. El presidente Xi ha prometido lograr un crecimiento de gran calidad y liderar la innovación global, diciendo que el país podría doblar su producción económica total para 2035. En Turquía, el gobernador del banco central ha cesado y posteriormente ha dimitido el ministro de Hacienda. Erdogan ha dicho que el gobierno no dudará en aplicar políticas difíciles para sacar al país de la crítica situación económica tras la pandemia. El Banco de México ha mantenido el tipo de interés oficial en el 4,25%, tras los últimos datos de inflación, interrumpiendo así un largo ciclo de bajadas en marcha desde mediados de 2019. Por otra parte, las diez economías del sudeste asiático miembros de la ASEAN y sus socios comerciales (China, Corea del Sur, Japón, Australia y Nueva Zelanda) han firmado un acuerdo regional de libre comercio que complementará los ya vigentes y simplificará aún más algunos estándares, como las normas de origen.
4Las bolsas emergentes cierran el mes con fuertes subidas 30/11/2020
4El euro se aprecia frente al dólar Dólar/Euro
30/11/2020
31/10/2020
31/12/2019
1,193
1,165
1,121
El euro se ha apreciado frente al dólar, gracias a la emisión de bonos respaldados por la Unión Europea. Las duras negociaciones del Brexit y algunos datos en Reino Unido peor de lo esperado han perjudicado a la libra esterlina.
Revalorización Revalorización mes año
Revalorización Revalorización mes año
Brazil Bovespa
108.893,30
+15,90%
-5,84%
RTS Index
1.281,97
+20,19%
-17,23%
Shanghai SE Composite
3.391,76
+5,19%
+11,20%
Las bolsas de América Latina han tenido elevadas revalorizaciones, destacando el Merval argentino, con una subida superior al +20%. Los principales índices de Europa Emergente también han obtenido ganancias de dos dígitos. El índice chino Shanghai SE Composite se ha revalorizado un +5,19%.
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
INVERSIÓN RESPONSABLE MULTIACTIVO
12 2020 meses
Sabadell Acumula Sostenible, FI - Clase Base
1,14*
2019
2018
2017
2016
2015
Es un Fondo de Inversión Socialmente Responsable. Invierte siguiendo criterios de inversión financieros y criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG . Invierte en activos de renta fija pública y privada y en activos de renta variable, sin restricciones geográficas, de capitalización o de divisa de denominación. La posición en renta variable se sitúa entre un 0% y un 30% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Crece Sostenible, FI - Clase Base
3,01*
Es un Fondo de Inversión Socialmente Responsable. Invierte siguiendo criterios de inversión financieros y criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG . Invierte en activos de renta fija pública y privada y en activos de renta variable, sin restricciones geográficas, de capitalización o de divisa de denominación. La posición en renta variable se sitúa entre un 30% y un 75% del patrimonio del Fondo. *Rentabilidad desde el 30/06/2020. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PERFILADOS
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Prudente, FI - Clase Base
-0,13
4,92
-5,15
1,57 0,14
3,68
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base
0,18
En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
1,37
2,19
12,50
-9,28
5,73
0,05
2,09
3,62
22,02 -13,44
9,70 1,42
2017
Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio del Fondo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
PLANIFICACIÓN
12 2020 meses
2019
Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base
-1,37
4,62
-1,26
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +1,60%, equivalente a un +0,40% trimestral. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base
-0,21 -0,10
Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +3,20%, equivalente a un +0,80% trimestral. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +4,40%, equivalente a un +1,10% trimestral. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
0,17
2018
2016
2015
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
MULTI-ACTIVO FLEXIBLES
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
InverSabadell 10, FI - Clase Base
-0,69 -0,72
2,58
-3,68
0,01
0,53 1,48
Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
2015
En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-1,46 -1,36
4,70
-4,78
0,98 1,07 3,08
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-1,77 -1,43
10,29
-8,22
2,91
2,36 4,95
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-2,53
-2,00
14,34
-9,83
4,25
2,91 6,11
En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-1,90 -1,74
3,56
-5,29
1,26
-0,16 3,51
En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-1,57
0,04
14,98
-3,85
0,22
9,77 3,26
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base
-0,23 -0,23
Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI
2019
2018
2017
-0,03
-0,49
-0,10
2016
2015
0,11 0,37
En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
-0,55 -0,63
-0,59
-0,65
-0,59
0,09 0,18
-0,57 -0,60
0,08
-0,86
-0,16 0,05 1,02
Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base
En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
0,04
0,07
Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base
3,04 2,41
3,11
1,32
7,64
-0,81 -0,17
1,89 -1,68
Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base
-0,92
3,39 -10,56 3,45 11,27
En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
2,75
1,22
6,01
1,47
-5,83
3,12
5,77
-2,37 -2,25
11,54
-1,41
-5,22
7,91
7,52
Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Fondos de Inversión
Revalorización acumulada en %
ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA
12 2020 meses
2019
2018
Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base
-0,39 -0,33
2,76
-1,79
-0,26
0,63
7,94
0,52
1,03
2017
2016
2015
-6,66
6,72
0,99 -0,45
6,76
-3,98
2,99
8,47 -0,63
9,74
-7,43
5,85
7,28 0,96
Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base
-1,30
-0,49
Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE
12 2020 meses
2019
2018
2017
2016
2015
Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base
-9,81
-8,20
25,14
-18,16 9,64
-2,88
9,91
-4,77
-4,10
21,54 -24,60 10,40 1,66 13,07
Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base
-25,08 -23,59 4,43
-18,21
8,07 -9,98 -4,26
Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
-12,21 -10,63
22,17 -20,79 10,57 -1,87
8,43
Fondos de Inversión ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base
Revalorización acumulada en % 12 2020 meses
2019
-18,04 -16,47 10,02
2018
2017
2016
2015
-16,50 18,97 -4,66 3,42
En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.
5,26
6,61
27,90
-4,78
8,70 10,97 10,01
-2,79
-2,10
20,20
-9,68
7,63
-29,75 -24,58
18,75
-7,20
5,17 27,19 -27,85
6,04
15,00
-8,17
18,98 7,20 -3,70
-28,97 -36,17
24,19
-9,37
3,77
12 2020 meses
2019
2018
2017
Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base
3,31 19,93
Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base
2,39
Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
TEMÁTICOS Sabadell Economía Digital FI - Clase Base
25,37 -10,61
2016
2015
34,17 35,55
Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Sabadell Economía Verde FI - Clase Base
11,91
Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7
Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.
Tema de inversión del mes FONDOS DE INVERSIÓN SABADELL SOSTENIBLE
unos meses, Sabadell Asset Management, ha ampliado su propuesta de 4 Hace soluciones de inversión con dos Fondos multi-activo, flexibles, de inversión directa que integran en su proceso de inversión criterios financieros y extra-financieros de sostenibilidad: medioambiental, social y de buen gobierno, también conocidos por su acrónimo en inglés ESG . selección de activos integrando factores de sostenibilidad consigue una mitigación 4 La de los riesgos a los que están expuestas tanto la actividad económica general como la de las empresas. El desarrollo sostenible es una tendencia que afecta a muchos sectores La Conferencia de los Estados signatarios de la Convención de las Naciones Unidas sobre el cambio climático ofrece orientación cada año sobre el desarrollo sostenible
Políticas de transición energética y descarbonización Mejora de la calidad de la cadena de distribución alimentaria
Concienciación y cambio nuestra forma de pensar
Financiación de grandes proyectos de infraestructuras en países en desarrollo
Mejora de las condiciones laborales y abolición del trabajo infantil
Acumula Sostenible, FI invierte hasta el 30% de su patrimonio en acciones 4 Sabadell cotizadas en las bolsas internacionales y el resto en bonos, mientras que Sabadell Crece Sostenible, FI, un Fondo a más largo plazo, invierte entre el 30% y el 75% en bolsa y el resto en activos de renta fija. gestión de estos Fondos cuenta con la experiencia ESG acumulada por Amundi, 4 La la gestora líder en inversión responsable, con más de 30 años de experiencia. Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com. Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58
Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32
sabadellassetmanagement.com