Revista de Fondos de Inversión - Diciembre 2020

Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores

31 de diciembre de 2020

CLAVES ECONÓMICAS DEL MES

4 Se aprueba el Plan de Recuperación europeo 4 El BCE mantiene unas condiciones financieras favorables 4 El euro continúa apreciándose 4 Las bolsas internacionales siguen avanzando en diciembre 4 La inflación de China es negativa 4 Las principales bolsas emergentes también terminan el año con subidas NUEVAS OPORTUNIDADES Gama de Fondos Sabadell Sostenible Invertir hoy para un mañana mejor

MEDIOAMBIENTE Protección del medioambiente

SOCIAL Respeto por la gente

GOBIERNO Reglas de conducta

4

Los Fondos sostenibles integran en su proceso de inversión criterios financieros y extra-financieros de sostenibilidad ESG

4

Sabadell Acumula Sostenible, FI invierte hasta el 30% de su patrimonio en acciones cotizadas en las bolsas internacionales y el resto en bonos, mientras que Sabadell Crece Sostenible, FI, un Fondo a más largo plazo, invierte entre el 30% y el 75% en bolsa y el resto en activos de renta fija

4

La selección de activos integrando factores de sostenibilidad consigue una mitigación de los riesgos a los que están expuestas tanto la actividad económica general como la de las empresas

4

La gestión de estos Fondos cuenta con la experiencia ESG acumulada por Amundi, con más de 30 años de experiencia en inversión responsable

FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA Sabadell Economía Verde, FI La clase base sube un +14,92% en 2020

4

Sabadell Economía Verde, FI es un Fondo temático dirigido a aquellos inversores que desean participar en el fuerte impulso de la nueva "economía verde"

4

Los negocios que contribuyen a reducir los riesgos sobre el clima y el medioambiente, mitigar la presión sobre los sistemas naturales, mejorar el bienestar humano y la equidad social y armonizar el desarrollo económico con el consumo eficiente de los recursos naturales son el objetivo del Fondo

4

Invierte en acciones de las empresas cuyo negocio se beneficia del impulso de los programas gubernamentales y de los cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medioambiente

4

La emergencia climática está produciendo cambios importantes en los hábitos de consumo de nuestra sociedad y es uno de los principales retos para las empresas en los próximos años. Invertir en las compañías que lideren la oportunidad de negocio verde es una excelente opción, tanto desde el punto de vista financiero como medioambiental Indicador de riesgo: Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras

Evolución económica y de los mercados financieros

4Se aprueba el Plan de Recuperación europeo

4Las bolsas internacionales siguen avanzando en diciembre

A pesar de la incertidumbre sobre la evolución de la pandemia, las noticias positivas sobre la disponibilidad de varias vacunas a principios de 2021 ha impulsado la confianza en la recuperación en marcha y la futura actividad económica. En Estados Unidos, las medidas de confinamiento siguen lastrando la actividad, pero las perspectivas del desempleo han mejorado ligeramente. La producción industrial ha sorprendido al alza y las ventas a la baja. Por otra parte, después de varias semanas de tensiones entre los Estados miembros de la Unión Europea se han aprobado finalmente los presupuestos europeos y el Plan de Recuperación tras la pandemia, por 1,8 billones de euros. Angela Merkel, en los últimos momentos de su carrera política, no quería cerrar la presidencia rotatoria de Alemania que finaliza el 31 de diciembre, con un bloqueo. Además, el segundo confinamiento de Europa en marcha está socavando la recuperación económica y el tiempo se agota para respaldar los presupuestos estatales de 2021. Por otra parte, la Unión Europea y Reino Unido han alcanzado un acuerdo sobre el Brexit, tras cuatro años de duras negociaciones.

4El BCE mantiene unas condiciones financieras favorables 31/12/2020

30/11/2020

31/12/2019

Bono EE.UU. a 10 años

0,92%

0,84%

1,92%

Bono Alemania a 10 años

-0,57%

-0,57%

-0,19%

El plan aprobado por el Banco Central Europeo (BCE) en su reunión de diciembre combinó una prórroga y un aumento de 500 mil millones de euros del Programa de compras por la emergencia de la pandemia (PEPP) con medidas de apoyo al sistema financiero mediante TLTRO. El BCE mantendrá unas condiciones de financiación favorables el tiempo necesario para que el crecimiento económico se recupere de la crisis de la pandemia. Las últimas reuniones de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra no han generado noticias importantes sobre su política o medidas, ya que ambos bancos centrales han confirmado su actual moderación.

31/12/2020 Standard & Poor's 500

3.756,07

+3,71%

STOXX Europe 50

3.108,30

+1,77%

-8,66%

IBEX 35

8.073,70

-0,04%

-15,45%

Dólar/Euro

4La inflación de China es negativa La producción industrial de China ha crecido un +1% en noviembre, por encima de la tendencia. Debido al brote invernal provocado por el COVID-19 en otros países, las exportaciones y el crecimiento de la producción industrial de China han resistido mejor de lo esperado. La inflación del país se ha situado en terreno negativo por primera vez desde 2010, principalmente por el fuerte descenso de los precios de los alimentos, que han pasado del 20% interanual a principios del año hasta el -2% en noviembre. La inflación subyacente se ha estabilizado en el 0,5% interanual por cuarto mes consecutivo. Por otra parte, el Producto Interior Bruto (PIB) real de Turquía ha subido un +6,7% en el tercer trimestre, tras la fuerte contracción de los tres meses anteriores, por el aumento del consumo privado y de la inversión privada. La inflación se ha situado en noviembre en el 14% y la subyacente por encima del 13%.

4Las principales bolsas emergentes también terminan el año con subidas

30/11/2020

31/12/2019

1,223

1,193

1,121

Un mes más el euro se ha apreciado frente al dólar, ya que se esperan mayores medidas de apoyo a la economía en Europa. La libra esterlina se ha visto perjudicada por las negociaciones del Brexit, antes del acuerdo que se ha alcanzado el día 24 de diciembre.

Revalorización Revalorización mes año

119.017,20

+9,30%

+2,92%

RTS Index

1.387,46

+8,23%

-10,42%

Shanghai SE Composite

3.473,07

+2,40%

+13,87%

Brazil Bovespa

31/12/2020

+16,26%

El mes de diciembre ha estado marcado por las noticias en torno a la vacunación contra el COVID-19, que han acelerado las ganancias en las bolsas mundiales ante la perspectiva de una normalización de la actividad cada vez más cercana, y por la salida del Reino Unido de la Unión Europea. En Estados Unidos, el Standard & Poor s 500 se ha revalorizado un +3,71%, destacando las acciones de entidades financieras, de compañías tecnológicas y de energía. En Europa, el STOXX Europe 600 ha subido un +2,48%, destacando los sectores de materiales básicos, tecnología y media. El IBEX 35 español ha retrocedido ligeramente.

31/12/2020

4El euro continúa apreciándose

Revalorización Revalorización mes año

Los índices bursátiles de América Latina se han revalorizado con fuerza en diciembre, excepto el Merval argentino, que ha caído por encima del -6%. Las principales bolsas de Europa Emergente continuaron la tendencia al alza del mes anterior y el índice ruso RTS Index ha subido más de un +8%. En China, el Shanghai SE Composite se ha revalorizado un +2,40%, terminando el año con una subida cercana al +14%.

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

INVERSIÓN RESPONSABLE MULTIACTIVO

12 2020 meses

Sabadell Acumula Sostenible, FI - Clase Base

1,50*

2019

2018

2017

2016

2015

Es un Fondo de Inversión Socialmente Responsable. Invierte siguiendo criterios de inversión financieros y criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG .

Invierte en activos de renta fija pública y privada y en activos de renta variable, sin restricciones geográficas, de capitalización o de divisa de denominación. La posición en renta variable se sitúa entre un 0% y un 30% del patrimonio del Fondo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Crece Sostenible, FI - Clase Base

4,42*

Es un Fondo de Inversión Socialmente Responsable. Invierte siguiendo criterios de inversión financieros y criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG .

Invierte en activos de renta fija pública y privada y en activos de renta variable, sin restricciones geográficas, de capitalización o de divisa de denominación. La posición en renta variable se sitúa entre un 30% y un 75% del patrimonio del Fondo. *Rentabilidad desde el 30/06/2020.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

PERFILADOS

12 2020 meses

2019

2018

2017

2016

2015

Sabadell Prudente, FI - Clase Base

0,44

4,92

-5,15

1,57 0,14

3,68

Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 0% y el 30% del patrimonio del Fondo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base

0,44

En fecha 27/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

2,83

2,83

12,50

-9,28

5,73

0,05

4,55

4,55

22,02 -13,44

9,70 1,42

2017

Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa entre el 25% y el 75% del patrimonio del Fondo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. La posición en renta variable se gestiona activamente y se sitúa por encima del 75% del patrimonio del Fondo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

PLANIFICACIÓN

12 2020 meses

2019

Sabadell Planificación 25, FI - Clase Base

-0,71

-0,71

4,62

1,18

1,18

2,21

2,21

Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 25% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +1,60%, equivalente a un +0,40% trimestral.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Planificación 50, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 50% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +3,20%, equivalente a un +0,80% trimestral.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Planificación 70, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija en euros y de renta variable internacional. En condiciones normales, el nivel de inversión en renta variable estará en torno al 70% del patrimonio. El Fondo realiza cuatro reembolsos trimestrales, por una tasa fija anual, que inicialmente será del +4,40%, equivalente a un +1,10% trimestral.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

2018

2016

2015

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

MULTI-ACTIVO FLEXIBLES

12 2020 meses

2019

2018

2017

2016

InverSabadell 10, FI - Clase Base

-0,52 -0,52

2,58

-3,68

0,01

0,53 1,48

Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, que incluyen estados de América Latina, Asia, Europa del Este y África.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

2015

En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-0,81 -0,81

4,70

-4,78

0,98 1,07 3,08

En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-0,31 -0,31

10,29

-8,22

2,91

2,36 4,95

En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-0,40

-0,40

14,34

-9,83

4,25

2,91 6,11

En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-1,79 -1,79

3,56

-5,29

1,26

-0,16 3,51

En fecha 15/09/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-0,67 -0,67

14,98

-3,85

0,22

9,77 3,26

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA

12 2020 meses

Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base

-0,28 -0,28

Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI

2019

2018

2017

2016

2015

-0,03

-0,49

-0,10

0,11

0,37

En fecha 18/12/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

-0,65 -0,65

-0,59

-0,65

-0,59

0,09 0,18

-0,68 -0,68

0,08

-0,86

-0,16 0,05 1,02

Invierte en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. Orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Flotantes Euro, FI - Clase Base

En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

0,04

0,04

2,98

2,98

3,11

-0,81 -0,17

-1,43 -1,43

7,64

3,39 -10,56 3,45 11,27

Invierte más del 50% en activos denominados en euros con tipo de interés variable o flotante, entendiendo éstos como valores de renta fija cuya rentabilidad y cupón están ligados a la cotización o evolución de un índice de tipos de interés con revisión o cálculo periódico (principalmente Euribor). En condiciones normales, la duración financiera de la cartera será como máximo de 12 meses.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base

1,89 -1,68

Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años.

Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base

En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

1,20

1,20

6,01

1,47

-5,83

3,12

5,77

-3,34 -3,34

11,54

-1,41

-5,22

7,91

7,52

Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

ESTRATEGIAS DE RENTA FIJA

12 2020 meses

2019

2018

Sabadell Bonos Inflación Euro, FI - Clase Base

-0,06 -0,06

2,76

-1,79

0,18

7,94

2017

2016

2015

-6,66

6,72

0,99 -0,45

-3,98

2,99

8,47 -0,63

-7,43

5,85

7,28 0,96

Invierte en bonos ligados a la inflación denominados en euros. Los bonos ligados a la inflación son activos de renta fija que pagan cupones a intervalos fijos y devuelven el principal a vencimiento y que se caracterizan por ajustar el cupón y el principal de forma periódica en función de la evolución del índice de precios al que van referenciados. La duración media de la cartera de renta fija será como máximo de 10 años.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base

0,18

0,79

0,79

6,76

-0,93

-0,93

9,74

ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE

12 2020 meses

2019

2018

2017

2016

2015

Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base

-7,90

25,14

-18,16 9,64

-2,88

9,91

Invierte en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento y la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10%. La duración financiera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

-7,90

Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base

-3,20 -3,20

21,54 -24,60 10,40 1,66 13,07

-22,62 -22,62 4,43

-18,21

8,07 -9,98 -4,26

Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

-9,84

-9,84

22,17 -20,79 10,57 -1,87

8,43

Fondos de Inversión ESTRATEGIAS DE RENTA VARIABLE Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base

Revalorización acumulada en % 12 2020 meses

2019

-11,22 -11,22 10,02

2018

2017

2016

2015

-16,50 18,97 -4,66 3,42

En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión.

6,09

6,09

27,90

-4,78

8,70 10,97 10,01

-0,23

-0,23

20,20

-9,68

7,63

-23,51 -23,51 18,75

-7,20

5,17 27,19 -27,85

Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base

3,31 19,93

Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base

8,34

8,34

15,00

-8,17

18,98 7,20 -3,70

-23,42 -23,42

24,19

-9,37

3,77

12 2020 meses

2019

2018

2017

Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

TEMÁTICOS Sabadell Economía Digital FI - Clase Base

25,37 -10,61

2016

2015

38,93 38,93

Invierte en acciones y en IIC que invierten en acciones de empresas de los sectores de tecnología y telecomunicaciones así como de aquellas otras empresas cuyo modelo de negocio esté basado o pueda mejorar o desarrollarse a partir del uso de tecnologías digitales independientemente del sector de actividad económica al que pertenecen. El caso de inversión está fundamentado en la convicción de que los modelos de negocios propios de la nueva economía digital se beneficiarán de una tendencia de crecimiento sostenible y superior.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Economía Verde FI - Clase Base

14,92 14,92

Invierte en acciones y en IIC que inviertan en acciones de empresas cuyo negocio se desarrolle con el impulso de programas gubernamentales y de cambios en las preferencias de los agentes económicos para mejorar el medio ambiente, independientemente del sector de actividad económica. Esta oportunidad, definida como economía verde , tiene como objetivo mejorar el bienestar humano y la equidad social, reducir los riesgos ambientales y la presión sobre los sistemas naturales y armonizar el desarrollo económico y el consumo eficiente de recursos.

Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com.

Tema de inversión del mes APORTACIONES PERIÓDICAS EN FONDOS DE INVERSIÓN

aportaciones periódicas son un vehículo de ahorro que permiten realizar 4 Las inversiones en Fondos de Inversión de forma sistemática. Las cifras demuestran que, en general, es más rentable efectuar una serie de aportaciones más reducidas de forma regular que invertir una cantidad de dinero concreta y considerable en un único movimiento.

Al diversificar los momentos en los que se realizan aportaciones se reduce el 4 riesgo de la inversión, amortiguando los vaivenes propios del mercado, permitiendo además beneficiarse del tipo de interés compuesto.

Las aportaciones periódicas tienen un gran número de ventajas Convierte el ahorro en un hábito. Separar automáticamente una parte de los ingresos ayuda a acumular un capital a largo plazo. Por pequeña que sea la cifra destinada al Fondo de Inversión, al hacerlo de forma recurrente y automatizada se acaba convirtiendo en un hábito y sin el esfuerzo que implica la toma de decisiones de inversión.

Automatiza decisiones de inversión. Establecer aportaciones periódicas evita tener que tomar decisiones de inversión de forma recurrente y así mitigar los errores que sistemáticamente aparecen en este proceso.

Minimizar el riesgo de mercado. Permite disminuir la volatilidad de la inversión al entrar en el mercado en diferentes momentos del ciclo económico y, por tanto, reducir la probabilidad de obtener pérdidas.

Flexibilidad en las aportaciones. Las aportaciones periódicas posibilitan empezar a invertir sin tener un gran capital. Se pueden realizar a partir de 30 euros y se pueden incrementar o suspender en el momento que se decida.

Hoy es un buen día para empezar a hacer aportaciones periódicas

Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com.

Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58

Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32

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