Las fintech se respaldan en las finanzas embebidas

clientes reducir la carga operativa por la administración del mismo”.

Para Pilar Fernández, los beneficios que conlleva financiar vía leasing son varios: “Se puede financiar el 100% del valor del bien y el IVA se abona a lo largo del contrato, sin costo adicional. El canon es deducible del impuesto a las ganancias y, como el activo le pertenece al dador, el tomador no está alcanzado por el impuesto a la ganancia mínima presunta. También se pueden financiar costos complementarios, como formularios, traslados, accesorios del bien y el tomador no necesita realizar ningún anticipo previo sino hasta la activación del leasing”.

Scioli sostuvo: “Casi el 100% de las operaciones terminan con una compra en la Argentina porque es un leasing financiero. En Estados Unidos y Europa la gran parte son leasings operativos, uno compra un bien para luego renovarlo. La opción de compra es muy alta en el leasing operativo y, por eso, no conviene en esos países. Acá en la Argentina la compra implica una opción muy baja, equivale casi a una cuota más y, por lo tanto, conviene quedarse con el bien. Detrás de eso hay una incobrabilidad y una mora muy, muy baja. Es muy seguro para las entidades”.

El presidente de ALA aclaró que, de todas maneras, “si no se concreta la operación de compra del bien, la entidad lo recupera y lo vende en el mercado secundario; es mucho más simple que recuperar una prenda o una hipoteca”.

Los motores del crecimiento

Valeria Dallera destacó: “El 99% de los clientes del sector privado son mipymes. Financiamos principalmente a los sectores de la construcción, industria y servicios, con el 35, el 25 y el 23% de la cartera, respectivamente. En menor medida tenemos clientes del sector comercio (10%) y agro (7%)”.

Tolchinsky señaló: “Nosotros hicimos muchos rodados pero también tuvimos una demanda importante en Vaca Muerta y las cadenas productivas a su alrededor. Vemos

La línea que estuvo vigente entre marzo y septiembre del 24% de tasa de interés y de hasta 1.000 millones de pesos por entidad hizo reaparecer a otros jugadores que estaban quietos. Ahora el mercado está más activo.

muy activa la minería y el agro y toda su cadena y algo del sector servicios”.

Para Pilar Fernández, “las de mayor presencia son las mipymes con un 50% de la cartera total en ALA y, en este semestre, la demanda de bienes mayoritariamente fue para la compra de vehículos para transporte y logística, como de maquinaria agrícola y construcción”.

Trazabilidad, herramienta para el Estado

Luego de analizar los beneficios para los tomadores y los bancos, Nicolás Scioli, incorporó una nueva dimensión: “Algo interesante es que el leasing da una trazabilidad perfecta a diferencia de otros instrumentos financieros. Tal vez alguien pida un préstamo para una inversión específica y use parte de ese dinero para otra inversión. Es una minoría, pero puede suceder”.

Fernández, del ICBC, coincidió: “El leasing se caracteriza por su trazabilidad y es un instrumento clave donde, principalmente, se financian bienes productivos. Esto no sólo refuerza la cadena de valor entre empresas, proveedores y vendedores y los dadores que generan naturalmente empleo; sino que también profundiza el crecimiento económico”.

Importación directa

En muchos casos el leasing puede resultar un instrumento para acceder a bienes importados. Nicolás Scioli explicó: “El bien lo puede importar el mismo banco y puede generar la operación de principio a fin con todos los gastos incluidos en el monto del leasing. Sin embargo, no es importante en este último tiempo. Son bienes que son nacionales o nacionalizados que ya estaban en el país. Hay muchos rodados que vienen de Brasil o de México y, en general, son sectores que tienen que resolver la urgencia”.

Fernández coincidió en que “pueden financiarse bienes importados aunque en este momento la demanda prácticamente es por bienes de producción nacional”.

“Hacíamos esa operatoria de importación pero ahora con las restricciones es difícil por el carácter tripartito. El proveedor es un nuevo jugador y, si agregamos el MULC, tenemos un cuarto. No queremos tener problemas con el cliente”, aseguró Tolchinsky.

Dallara, de Provincia Leasing, destacó: “Si bien impulsamos y fomentamos la compra de bienes de origen nacional, como ‘leasinera’ adquirimos el bien que el cliente solicita. Si este es importado, nos encargamos de todo el proceso de importación”.

El ojo puesto en el gobierno

Las entidades esperan nuevas medidas de promoción de parte del gobierno. “Estamos a la espera de los anuncios de una nueva línea que alcanzaría a todo el sector financiero. El impulso de la banca pública es fundamental para mantener la inversión en sectores productivos del interior del país”, apuntó Scioli.

Para Tolchinsky el contexto económico es complejo: “La tasa de interés, aun resultando negativa contra la inflación, es una inversión importante, sobre todo para nuestros clientes, que el 65% son mipymes. Si las tasas fueran al 100% serían un impedimento importante”.

Desde el punto de vista de Dallera en un contexto de tasas altas, el financiamiento para empresas es desafiante: “En lo que va del año observamos un buen desempeño de las colocaciones y un nivel de mora muy bajo. Provincia Leasing logró un incremento del 80% en el monto firmado en relación al mismo período del año anterior. Por eso creemos que es importante la articulación con el sector público, tal como fue el Fondep, para facilitar el acceso a esta herramienta, en par-

ticular para las mipymes”.

Los cambios en la legislación

Fernández destacó que la aprobación de la Ley N.° 6561 de CABA es un gran avance, dado que anteriormente implicaba un doble pago del impuesto de sellos, y, a partir de ahora, se pagará una única vez. “Esto implica un beneficio en la reducción de los costos de financiamiento vía leasing”, comentó.

La misma decisión resaltó Gabriela Tolchinsky: “Algunas provincias como CABA, Chubut y Córdoba eliminaron el impuesto de sellos duplicado. Cuando el tomador ejerce la opción de comprar vuelve a haber una doble transferencia de pesos. Varias legislaciones están pensando en eliminarlo. Ahora, si el comprador venía de un contrato de leasing ya no va a pagar el sello”.

Nicolás Scioli explicó: “El leasing inmobiliario es el más importante y en la Argentina se dictó un decreto que reduce el plazo de financiamiento de diez a cinco años. La dificultad de los bancos para estimar una tasa a diez años era muy grande y a los clientes que querían comprar galpones o depósitos tampoco les cerraba lo que les ofrecían para un plazo tan largo. Ahora llegó para quedarse”.

Pero además, Scioli señaló: “Queremos modificar el régimen impositivo en todo el país. Existía una suerte de doble imposición porque cuando el cliente paga un inmueble a pedido del banco paga el sello y cuando termina el leasing y compra definitivamente, volvía a pagar el sello nuevamente. Hemos logrado eliminarlo en la Ciudad de Buenos Aires y ahora estamos tratando de llevarlo a todas las jurisdicciones. Esto es el futuro del leasing en el país”. Epsztein, de San Cristobal, opinó: “Es muy favorable la resolución de CABA y sería interesante que se extienda a todo el país. Hay mucha diversidad entre las provincias en impuestos que pegan fuerte como sellos e ingresos brutos. Nosotros operamos en Santa Fe y las tasas son muy importantes”. A la vez, Tolchinsky insistió en la continuidad del Fondep: “Esperamos una actualización de las tasas, pero que sigan siendo tasas negativas. No van a ser del 24%, pero hoy una tasa del 50% es muy atractiva”.

FINTECH

Innovación digital

Opinan:

Juan José Pontis, Roland Folz, Hanna Schiuma, Candelaria Villagra, Christian Balatti, Romina Gava, Agustina Payeras, Rodrigo Meriggi, Valeria Rodríguez

Las fintech nacieron con el objetivo de reformular la clásica operación bancaria y romper con los paradigmas establecidos en la industria. Pero hoy, en un entorno de negocios cada vez más competitivo, se apalancan en los bancos para crecer. Se trata de una integración clave de cara a los consumidores.

Hoy las empresas financieras de base tecnológica recurren a herramientas de avanzada para fidelizar a su comunidad de usuarios y llegar a nuevo público. En ese sentido, crece la implementación de las finanzas embebidas (embedded finance): se trata de un modelo mediante el cual las empresas incorporan servicios y productos bancarios directamente a sus canales virtuales. De esta manera, esta integración entre fintechs y bancos se vuelve un valor agregado fundamental en la oferta, en medio de la creciente digitalización.

Las embedded finance permiten pagar una compra online sin introducir datos bancarios o contratar al instante un crédito para consumos en plataformas digitales, fuera de los bancos, entre otras opciones. Este modelo de bankas-a-service (BaaS), que permite la integración de servicios financieros vía API (siglas referentes a Application Programming Interface, o interfaz de programación de aplicaciones), movió 22.500 millones de dólares en 2020, una cifra que se espera que se multiplique por diez en los próximos cuatro años.

“Ponemos a disposición las cuentas bancarias de los usuarios para que puedan pagar productos o servicios con una transferencia bancaria, sin tener que ir a identificarse a sus homebankings, es decir, el proceso de pago queda embebido fuera de un portal bancario. Este año tenemos en nuestro roadmap ampliar nuestros productos. Khipu va a ser la puerta a un mundo de soluciones basadas en web scraping. Desde la descarga de datos del banco hasta una solución de pagos basada en la simplificación de transferencias. Incluso, se puede contratar una API para usar web scraping as a service y que las empresas implementen las propias soluciones”, afirmó Juan José Pontis, country manager de Khipu en la Argentina, la fintech chilena de procesamiento de pagos en línea.

este moDelo en ascenso impulsa la cooperación entre nuevas empresas y las traDicionales entiDaDes bancarias. la inDustria se reinventa con este nuevo formato en auge.

Las ventajas de la integración

De acuerdo a datos de la Cámara Argentina Fintech, desde 2017, el sector creció sostenidamente un 45% anual y generó

alrededor de 20.000 empleos directos. La estimación es que el número de contrataciones escale a 30.000 para fines de 2022. Criptobilleteras e inversiones digitales son algunas de las soluciones que forman parte de este ecosistema, pero son las embedded finance las que toman protagonismo en este mercado que busca revolucionar la forma en cómo las personas utilizan su dinero y realizan pagos.

La clave reside en que con esta herramienta las fintech puedan facilitar el acceso a sus prestaciones, simplificar la experiencia de usuarios que prefieren interactuar con marcas jóvenes antes que con la banca tradicional, pero que precisan sus productos y servicios.

A través de BaaS, las fintech pueden incorporar software bancario directamente en sus webs o apps móviles como un servicio más dentro de su oferta, sin tener que redirigir a sus usuarios a webs de terceros. Así, una fintech puede integrar los pagos en su web para que los compradores no tengan que introducir los datos de su tarjeta de crédito en cada operación, sugerir la opción de pagos fraccionados en compras, ofrecer un seguro o emitir sus propias tarjetas de crédito, entre otros.

Las finanzas embebidas intervienen en el momento en que un usuario (ya sea una persona o empresa) hace uso de un servicio financiero sin darse cuenta, es decir, de forma transparente realiza una operación que le permite continuar disfrutando de un producto o servicio, donde el proceso de compra es fluido y pasa desapercibido, como parte del customer journey. De esta forma, el cliente tiene una experiencia óptima sin fricciones, más cómoda, rápida y sencilla, en la que las operaciones bancarias están disponibles donde y cuando las necesita.

En definitiva, se trata de una propuesta de valor que impulsa el comercio electrónico e incentiva la fidelidad a las marcas. “Cualquier empresa que desee invertir en la lealtad y experiencia de usuario debe concentrarse en la integración de servicios financieros”, afirmó Roland Folz, CEO de Solarisbank.

En ese sentido, entre las ventajas para las fintech, se encuentra la posibilidad de ganar clientes a un costo inferior que el que afrontan los bancos, lo cual les da margen para hacer crecer y consolidar su operación en un mercado en el que, de a poco, empieza a surgir la concentración.

Se calcula que mientras que a un banco le implica entre 100 o 200 dólares sumar un cliente nuevo, a cualquier otra compañía que vende productos o servicios le cuesta 5 dólares.

A su vez, mediante la analítica de datos, los insights que se obtienen en este proceso proveen un mayor conocimiento del negocio, aspecto fundamental para que las compañías ajusten sus propuestas y las personalicen.

Criptobilleteras e inversiones digitales son algunas de las soluciones que forman parte de este ecosistema, pero son las embedded finance las que toman protagonismo en este mercado que busca revolucionar la forma en cómo las personas utilizan su dinero y realizan pagos.

Tema de agenda

Las finanzas embebidas fue uno de los temas analizados durante la última edición de Argentina Fintech Forum, el evento más importante de la industria fintech del país, donde se debatió el futuro de esta tendencia. El evento congregó, una vez más, a los principales referentes del sector, con una agenda centrada en la actualidad, en la que speakers nacionales e internacionales intercambiaron sus opiniones sobre las últimas novedades del ecosistema.

Durante la segunda jornada, que tuvo modalidad presencial, una de las charlas programadas fue “Finanzas embebidas. Llevando fintech a nuevos horizontes”. El encuentro fue moderado por Hernan Olivieri, CEO de Cobro Inmediato; y los oradores fueron Hanna Schiuma, chief growth officer (CGO) de Callao; Candelaria Villagra, gerente comercial de Banca Digital de Bind; Christian Balatti, chief product officer (CPO) de PersonalPay; y Romina Gava, gerente de Segmentos y Productos minoristas de Banco Macro.

Entre las definiciones más relevantes, la CGO de Callao destacó: “Es importante que el usuario pueda acercarse a las finanzas embebidas sin tener que pasar por los bancos”. Además, afirmó: “La tecnología viene a potenciar a las finanzas. Desde Callao, estamos empezando a reformular toda la infraestructura de pagos. Educar con novedades como estas es imprescindible: las wallets nos mostraron que es posible ahorrar tiempo para pagar”.

“Desde el lado de la oferta, tenemos mucho para seguir mejorando productos y servicios. La gente quiere tener todo en el mismo lugar para realizar distintos tipos de transacciones, que van desde pagos y compras diarias hasta la emisión de tarjetas, es decir, todo el espectro de funcionalidades en un solo lugar”, apuntó la ejecutiva.

Candelaria Villagra remarcó: “En Grupo Bind el impacto está dado de la mano de la tecnología, porque llega a millones de personas: ya no hablamos de comunidades pequeñas porque son miles y miles las personas que interactúan con smartphones. La coordinación de bancos

y fintech permite ampliar el alcance y que distintas comunidades puedan adquirir un producto y se puedan beneficiar de ello”.

Por su parte, Balatti señaló que hay 30 millones de clientes en la industria financiera que realizan distintas transacciones y generan un flujo de movimientos. Al respecto, el ejecutivo de Personal Pay explicó que la tecnología es un elemento clave para que eso suceda. “Hasta hace unos años, era extraño que bancos y fintech trabajaran juntos”, enfatizó.

En tanto, Gava indicó que en el caso de Banco Macro, hoy cerca del 50% de los clientes tiene una billetera, por lo que “es importante hacer crecer ese elemento”. Y destacó: “Es un win-win para ambas partes, porque permite que todas las personas puedan salir del ‘mercado negro’ y se avance en los nuevos hábitos. Además, alguien que paga con una billetera requiere educación financiera previamente, otro aspecto que va de la mano de esta tendencia y en el que seguimos trabajando”.

Cooperar para crecer

La temática también fue abordada en el marco de Fin & Pay Latam Forum 2022, con expertos de la industria que debatieron acerca del futuro y cómo la tecnología aplicada a los servicios financieros permite a las empresas el desarrollo de nuevos negocios, la especialización y el aumento de la rentabilidad y productividad. Este encuentro contó con la participación de Agustina Payeras, analista de Marketing de OpenPass, y Rodrigo Meriggi, CEO de myHNT, entre otras personalidades destacadas. A su turno, Payeras explicó cuál es el aporte del marketing para el desarrollo de las finanzas embebidas y destacó: “La clave es mostrar la transparencia para minimizar las fricciones de las transacciones, y que los usuarios perciban una experiencia homogénea, en lugar de un conjunto de servicios o proveedores. Es importante resaltar la confianza que el usuario deposita en la marca”. Además, destacó el impacto social de las finanzas embebidas, al “facilitar la llegada a una gran cantidad de personas que no tienen acceso a los servicios financieros”. Así las cosas, Rodrigo Meriggi analizó el trabajo que hay detrás de las finanzas embebidas: “El usuario percibe que es sencillo, pero no lo es, sino que todos los días trabajamos mucho para hacerlo más fácil. En myHNT estamos abordando las necesidades de compañías que quieren tener acceso a servicios financieros y su proveedor no llega. Por ejemplo, en la imputación automática de cobros”. En tanto, según Valeria Rodríguez, directora de Lyra Argentina, comentó: “Hay que entender que cualquier organización puede ser una fintech de calidad y hacerse de todo lo que dispone el mercado para reformular el eje de su negocio, y ampliarse a un concepto completo y transversal para los mercados en donde se desarrolla”.

Según la vocera de la compañía, se produjo un cambio de roles. Hasta hace poco, las distintas billeteras o soluciones de pago trataban de generar y atraer usuarios al mundo digital. Por el contrario, las grandes empresas tienen ya la capilaridad y un importante número de usuarios. A la inversa de las fintech, lo que hacen es digitalizarlos, entonces el movimiento es muy diferente. “Estos son los roles que me gusta observar hoy, cuyos impactos al final del día repercuten en la inclusión financiera y en la vida en sociedad”, afirmó. Y añadió: “En Lyra somos reconocidos por ayudar a bancos a diversificar instrumentos digitales. Vamos por ese camino, donde notamos que no solo es poner a disposición API y soluciones, sino que al final del día se puede generar un cambio cultural dentro de una organización con las herramientas que nosotros proveemos”.

Como conclusión, los especialistas coincidieron en que hay grandes oportunidades de crecimiento en los segmentos de lending y en el corporativo, junto con la necesidad de seguir educando financieramente a los usuarios. Por último, destacaron la naturaleza colaborativa implicada en el desarrollo de las finanzas embebidas, algo que anteriormente no solía ser habitual en esta industria.

A través de bank-asa-service, las fintech pueden incorporar software bancario directamente en sus webs o apps móviles como un servicio más dentro de su oferta, sin tener que redirigir a sus usuarios a webs de terceros.

Lo que viene

Según un informe realizado por McKinsey and Company, en las finanzas embebidas se perfilan cinco tendencias que los usuarios ya están adoptando y se verán reflejadas en los próximos meses. 1) La demanda del consumidor de experiencias integradas: el consumidor busca cada vez más una experiencia simple, directa y con la mayor integración de los diferentes productos ofertados. 2) Demanda de nuevas fintech: las empresas tecnológicas buscan soluciones y para ello se apoyan cada vez más en sus partners tecnológicos. 3) Amplitud de nuevos servicios: las condiciones regulatorias y el open banking promocionan el crecimiento de las API y el acceso universal a estos servicios. 4) Búsqueda de nuevos modelos de ingresos: las entidades financieras tradicionales están explotando nuevas alternativas para hacer atractivos sus productos, y en esa dirección hacen hincapié en soluciones de modelos escalables. 5) Adopción de la nueva tecnología de manera más rentable: con la digitalización acelerada las entidades financieras amplían sus horizontes con finanzas embebidas y ponen especial hincapié en los ingenieros de software como una parte fundamental de su organización.

“Si bien su desarrollo es aún incipiente, las finanzas embebidas cuentan con un gran potencial para su crecimiento a futuro. Debemos trabajar junto a todos los actores del ecosistema para que su evolución se dé dentro de una normativa que permita la competencia, así como también mayores y mejores soluciones para el usuario final”, indicó Pontis.