RELAZIONE E INNOVAZIONE Tecnologia, rapporto umano con la clientela, architettura aperta e competenze certificate dei cf Ecco i fattori su cui punta la rete di Banca Widiba spiegati dall’head of advisors, Nicola Viscanti
LA FINANZA AL FEMMINILE
RISPARMIO MADE IN ITALY
Cresce il numero di donne consulenti e investitrici Ecco le reti che danno più spazio al gentil sesso
I big nazionali della financial advisory investono all’estero La mappa delle loro attività in tutti e cinque i continenti
AGOSTO 2022 - Numero 8 - Anno XII - 5,00 euro Mensile - Prima immissione 04/08/2022 - Poste Italiane SpA - Spedizione in abbonamento postale D.L. 353/2003 (conv in L. 27/02/2004 n. 46) Art. 1 comma 1, LO/MI
Nicola Viscanti, head of advisors di Banca Widiba
NULLA DI GRANDE ACCADE SE SI PENSA IN PICCOLO Le sfide dei tuoi investimenti non si fermano mai, quindi nemmeno noi lo faremo.
iShares. Aspettati di più.
Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono crescere così come diminuire, e non sono garantiti. Gli investitori potrebbero non rientrare in possesso dell’importo inizialmente investito. Messaggio Promozionale: Prima dell’adesione leggere il Prospetto e il KIID disponibili su www.ishares.com/it, che contengono una sintesi dei diritti degli investitori. Informazioni importanti. Predisposto da BlackRock (Netherlands) B.V.. BlackRock (Netherlands) B.V. è autorizzata e regolamentata dall’Autorità olandese per i mercati finanziari. Sede legale Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel: 020 – 549 5200, Tel: 31-20-549-5200. Numero di registro commerciale 17068311. A tutela dell’utente le telefonate potranno essere registrate. La politica di gestione dei reclami di BlackRock è disponibile in italiano e consultabile al sito www.blackrock.com/it/investitori-privati/literature/investor-education/politica-gestione-reclami-sito-retail-italiamaggio2022.pdf. © 2022 BlackRock, Inc. Tutti I diritti riservati. 2184767
IDEE&PROTAGONISTI | 3
BLUERATING n agosto 2022
Informazioni per i clienti L’Esma ha parlato chiaro Le imprese finanziarie devono adottare comunicazioni che siano aggiornate, accurate, complete Così i requisiti di appropriatezza negli Orientamenti dell’authority di Andrea Giacobino
“I
n tempo utile prima della prestazione di
l’authority europea, inoltre, “le imprese dovrebbero
servizi esecutivi, le imprese dovrebbero
evitare di stabilire o dare l’impressione che sia il
informare i propri clienti in modo
cliente a decidere l’appropriatezza del servizio o del
semplice e chiaro sulla valutazione
prodotto di investimento oppure a determinare quale
dell’appropriatezza e sul relativo scopo, che è quello
servizio o prodotto si adatti alla sua conoscenza ed
di consentire all’impresa di agire nel migliore interesse
esperienza. In generale le imprese non dovrebbero
del cliente”. Gli “Orientamenti su alcuni aspetti dei
rendere dichiarazioni fuorvianti ai clienti per quanto
requisiti di appropriatezza e di mera esecuzione o
concerne il loro obbligo di effettuare la valutazione
ricezione degli ordini ai sensi della Mifid 2” redatti
dell’appropriatezza”. Ciò detto, le imprese dovrebbero
dall’Esma è un documento che i consulenti finanziari
inoltre valutare attentamente se le informative scritte
e le banche-reti dovrebbero mandare a memoria
siano concepite per essere efficaci. Una parte molto
per ciò che riguarda il corretto rapporto con la
interessante riguarda la componente digitale perché
clientela. Vediamone i punti più significativi. Serve
a questo proposito l’Esma suggerisce che, nel fornire
anzitutto “una chiara spiegazione del fatto che spetta
servizi online, le imprese potrebbero in particolare
all’impresa svolgere la valutazione, in modo che i
“mettere in evidenza le informazioni pertinenti,
clienti comprendano il motivo per cui sono invitati
ad esempio mediante l’uso di funzionalità quali
dall’impresa a fornire determinate informazioni
riquadri a comparsa (pop-up) e “valutare se alcune
e l’importanza di fornire informazioni che siano
informazioni dovrebbero essere accompagnate
aggiornate, accurate e complete”; sono necessari
da un testo interattivo, per esempio utilizzando
poi “un chiarimento secondo il quale è nell’interesse
funzionalità quali brevi testi con suggerimenti pratici
del cliente fornire risposte accurate e complete alle
(tooltip) o altri mezzi per fornire dettagli ai clienti che
domande poste dall’impresa ai fini della valutazione
richiedono ulteriori informazioni, come per esempio
dell’appropriatezza” e “una breve spiegazione delle
la sezione delle domande frequenti (FAQ)”. Quanti
principali differenze tra servizi non esecutivi e servizi
di questi orientamenti verranno pienamente recepiti
esecutivi, tenendo conto dei requisiti applicabili,
dall’industria italiana della consulenza finanziaria?
onde evitare qualsiasi confusione tra i due”. Secondo
@andreagiacobin1 | andreagiacobino.wordpress.com
4 | SOMMARIO
BLUERATING n agosto 2022
16
Multinazionali del risparmio made in Italy Tutti gli asset all’estero dei big dell’advisory
28
30
Fate largo al gentil sesso che investe McKinsey analizza un trend globale
Zurich Bank ai nastri di partenza In arrivo la nuova rete ex DBFA
22
La lunga marcia delle donne consulenti Indagine sulla presenza femminile nelle reti
8
39
Note stonate nei bilanci di Lorenzo In perdita le due società di Jovanotti
Dimenticare il lockdown Le convention sono tornate
70
Un bolide contro il climate change La nuova hypercar Apricale a idrogeno
80
Un futuro nel segno dell’Agtech Così si affronta la crisi alimentare
Clara ha compiuto cento anni. Ecco perché dovresti festeggiare anche tu. Ci sono forze inarrestabili che ci parlano del mondo che sarà. L’aspettativa di vita aumenterà, la sostenibilità diventerà fondamentale, Internet sarà ovunque. In economia si chiamano megatrend. Per te sono grandi opportunità di investimento. I fondi ANIMA Megatrend* si concentrano sulle aziende che beneficeranno di questi cambiamenti globali per permetterti di investire nell’economia di domani, oggi.
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Top Gestore Fondi Italia Big dell’Istituto Tedesco Qualità e Finanza. Per maggiori info: www.istituto-qualita.com * con “Fondi Megatrend di ANIMA” si intendono i fondi Anima Bilanciato Megatrend People e Anima Megatrend People. AVVERTENZE: Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto, il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID/KID), il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione prima di prendere una decisione finale di investimento. Questi documenti, che descrivono anche i diritti degli investitori, possono essere ottenuti in qualsiasi tempo, gratuitamente sul sito web della Società di gestione e presso i Soggetti Incaricati del collocamento. È, inoltre, possibile ottenere copie cartacee di questi documenti presso la Società di gestione del fondo su richiesta. I KIID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione Il Prospetto è disponibile in italiano. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il collocamento del prodotto è sottoposto alla valutazione di appropriatezza o adeguatezza prevista dalla normativa vigente. ANIMA Sgr si riserva il diritto di modificare in ogni momento le informazioni riportate. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello originariamente investito.
6 | SOMMARIO
BLUERATING n agosto 2022
8
Ricavi sempre più rock per i Måneskin A gonfie vele il giro d’affari della band
anno XII - numero 8 - agosto mensile registrato presso il Tribunale di Milano n. 3 del 4 gennaio 2011 Editore BFC Media Spa Via Melchiorre Gioia, 55 - 20124 Milano Tel. (+39) 02.30.32.11.1 Fax (+39) 02.30.32.11.80 info@bfcmedia.com - www.bfcmedia.com Presidente Denis Masetti masetti@bfcmedia.com Amministratore delegato Marco Forlani forlani@bfcmedia.com Direttore responsabile Andrea Giacobino giacobino@bfcmedia.com Redazione Andrea Telara telara@bfcmedia.com
72
Se la Lamborghini è foderata di peluche Le auto personalizzate più bizzarre
redazione@bfcmedia.com Tel. (+39) 02.30.32.11.72 Matteo Chiamenti chiamenti@bfcmedia.com Gianluigi Raimondi raimondi@bfcmedia.com Viola Sturaro sturaro@bfcmedia.com Daniele Tortoriello tortoriello@bfcmedia.com Opinioni Cristina Catania, Gaetano Megale, Maria Grazia Rinaldi, Nicola Ronchetti, Alessandro Rossi, Giuseppe Santorsola, Fabrizio Tedeschi
70
Cento miliardarie a stelle e strisce Quante celebrity tra le ricche d’America
Hanno collaborato Andrea Barzaghi, Edoardo Blosi, Sara Mortarini, Daniel Settembre, Francesca Vercesi Graphic design Paolo Di Stefano distefano@bfcmedia.com Pubblicità Michele Gamba gamba@bfcmedia.com Mob. (+39) 393.95.010.95 Ufficio abbonamenti Direct Channel SpA Via Mondadori 1, 20090 Segrate (MI) Tel. 02 49572012 - abbonamenti.bfc@pressdi.it Stampa TEP Arti Grafiche Srl - Piacenza (PC) Strada di Cortemaggiore, 50 - 29100 Tel. 0523.504918 - Fax. 0523.516045
82
Financial advisor in vetrina sul web Quattro profili social da incorniciare
Distributore esclusivo per l’Italia Press - Di Distribuzione stampa e multimedia srl Via Bianca di Savoia, 12 - 20122 Milano Il costo di ciascun arretrato è di 10 euro
8 | INSIDER /1
BLUERATING n agosto 2022
Lorenzo non trova l’utile Le due società di Jovanotti hanno chiuso in perdita il bilancio d’esercizio 2021 Si concluderà il prossimo 10
si sono praticamente dimezzati da
settembre all’aeroporto di Milano
917mila a 413mila euro. L’assemblea
il “Jova Beach Party 2022”, il
dei soci ha deciso di coprire tutto
tradizionale tour estivo di Jovanotti
il disavanzo attingendo al fondo
(nella foto). Ma il cantante, che a
di riserva straordinario. Anche il
all’anagrafe fa Lorenzo Cherubini,
bilancio della Yo Company è stato
si presenta all’appuntamento con
contraddistinto dal segno rosso,
risultati non brillanti delle sue
sia pur inferiore, avendo chiuso
due società, la Soleluna srl e la Yo
il 2021 con una perdita di 28mila
Company Srl. La prima, infatti, ha
euro (anche questa tutta ripianata)
chiuso il bilancio 2021 in perdita per
rispetto all’utile di 41mila euro del
oltre 138mila euro dopo che l’anno
precedente esercizio, a fronte di
prima era stato realizzato un utile di
ricavi scesi da 135mila a 89mila euro.
98mila euro, a fronte di ricavi che
@andreagiacobin1
Che profitti per Mahmood Primo bilancio col botto per Alessandro Mahmoud, in arte Mahmood (nella foto). Il cantante, infatti, ha costituito a fine del 2020 la Milotic srl di cui è azionista di controllo al 90% mentre il restante 10% è della madre Anna Frau che è anche amministratore unico. I due soci hanno approvato il bilancio 2021 chiuso con un utile di 246mila euro tutto riportato a nuovo, a fronte di ricavi per 664mila euro. La società vanta crediti verso clienti per oltre mezzo milione, ha 56mila euro di liquidità e debiti per 147mila euro.
L’anno d’oro dei Måneskin Il quinto anno di vita dei Måneskin (nella foto) è stato d’oro e non solo per le vittorie prima al Festival di Sanremo e poi all’Eurovision Song Contest. Lo testimonia il bilancio 2021 della Maneskin Empire srl. Azionisti della società sono al 25% cadauno Damiano David (voce), Victoria De Angelis (basso), Thomas Raggi (chitarra) ed Ethan Torchio (batteria). I ricavi sono esplosi passando dai 20mila euro del 2020 agli oltre 2 milioni dello scorso anno mentre l’utile netto è balzato da poco più di 10mila euro a 210mila euro.
kairospartners.com
COMUNICAZIONE DI MARKETING
10 ANNI DI PERFORMANCE
La flessibilità si fa resilienza Flessibilità, elevata diversificazione del portafoglio e una lunga storia di successo sono i punti di forza di KIS BOND PLUS, la soluzione di Kairos che evolve i tradizionali canoni dell’investimento obbligazionario e sfida il contesto di mercato contemporaneo.
UCITS Hedge Awards 2022
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
KIS BOND PLUS
+17,7%
+5,9%
+7,4%
+2,0%
+1,0%
+6,2%
-6,1%
+6,0%
+9,0%
+2,2%
-2,37%
RENDIMENTO CUMULATIVO A 5 ANNI*
RENDIMENTO CUMULATIVO A 10 ANNI**
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022 (1)
+17,84%
+61,86%
(1) al 31.03.2022
Rischio più basso
Rischio più alto
Rendimento potenzialmente più basso
1
2
3
Rendimento potenzialmente più alto
4
5
6
7
Le informazioni complete sui rischi sono disponibili sul Prospetto e sul KIID.
Questa è una comunicazione di marketing con finalità promozionali. Si prega di consultare il Prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID) prima di prendere una decisione finale di investimento, disponibili in lingua italiana sul sito www.kairospartners.com nonché presso la sede legale di Kairos Partners SGR S.p.A. (“Kairos”) e i soggetti collocatori, anche in forma cartacea. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in lingua italiana e inglese al link https://www.kairospartners.com/sintesi-dei-diritti-degli-investitori-it-en/. I rendimenti sono rappresentati al netto delle spese a carico del Fondo e al lordo degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. L’investimento riguarda l’acquisizione di azioni del Fondo e non di una determinata attività sottostante che resta di proprietà del Fondo medesimo e implica una componente di rischio, di conseguenza il capitale investito in origine potrebbe non essere recuperato in tutto o in parte. Le oscillazioni dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell’investimento e i costi laddove espressi in una valuta diversa da quella di riferimento dell’investitore. Informazioni sulle specificità del Fondo e sugli aspetti generali in tema sostenibilità (ESG) ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088, sono disponibili al link www.kairospartners.com/esg/. In caso di commercializzazione del Fondo in paesi diversi da quello di origine, Kairos ha il diritto di porre fine agli accordi per la commercializzazione in base al processo di ritiro della notifica previsto dalla Direttiva 2009/65/CE. Le informazioni e le opinioni qui riportate non costituiscono un’offerta al pubblico, né una raccomandazione personalizzata, non hanno natura contrattuale, non sono redatte ai sensi di una disposizione legislativa, non sono sufficienti per prendere una decisione di investimento e non sono dirette a persone residenti negli Stati Uniti o ad altri soggetti residenti in Paesi dove il Fondo non è autorizzato alla commercializzazione. Le informazioni e i dati sono ritenuti corretti, completi e accurati. Tuttavia, Kairos non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, sull’accuratezza, completezza o correttezza dei dati e delle informazioni e, laddove questi siano stati elaborati o derivino da terzi, non si assume alcuna responsabilità per l’accuratezza, completezza, correttezza o adeguatezza di tali dati e informazioni, sebbene utilizzi fonti che ritiene affidabili. I dati, le informazioni e le opinioni, se non altrimenti indicato, sono da intendersi aggiornati alla data di redazione, e possono essere soggetti a variazione senza preavviso né successiva comunicazione. Eventuali citazioni, riassunti o riproduzioni di informazioni, dati e opinioni qui fornite da Kairos non devono alterarne il significato originario, non possono essere utilizzati per fini commerciali e devono citare la fonte (Kairos Partners SGR S.p.A.) e il sito web www.kairospartners.com. La citazione, riproduzione e comunque l’utilizzo di dati e informazioni di fonti terze deve avvenire, se consentito, nel pieno rispetto dei diritti dei relativi titolari. (*) Dati dal 30/12/2016 al 30/12/2021, Classe P-EUR. (**) Dati dal 30/12/2011 al 30/12/2021, Classe P-EUR. © 2021 Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite; e (3) non si garantisce che siano accurate, complete o tempestive. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall’uso di queste informazioni. Per ulteriori informazioni sul premio UCITS Hedge Awards 2022 www.thehedgefundjournal.com, sul premio Refinitiv Lipper www.lipperfundawards.com/Awards/Switzerland/2022/Fund.
Lon Bes Kair (Kai
10 | INSIDER /2
BLUERATING n agosto 2022
Conti in riserva Fca Italy brucia miliardi e attinge agli accantonamenti Ennesimo salasso ed ennesimo rosso
letto su Forbes di Alessandro Rossi*
CARI MILIARDARI, DIVENTATE POVERI
A
per il vecchio cuore italiano di Fiat, oggi Stellantis. Stiamo parlando di Fca Italy, oggi interamente controllata da Stellantis e di cui
bbasso la ricchezza, evviva la povertà. Bill Gates ha dichiarato sul suo profilo Twitter che donerà tutta
la sua ricchezza, pari a circa 103
Pietro Gorlier è presidente e
miliardi di dollari secondo Forbes, alla
Maxime Picat amministratore
Bill & Melinda Gates Foundation, la
delegato.
fondazione istituita con la sua ormai ex moglie, che da sempre insegue obiettivi sociali e filantropici, come
Disavanzo ripianato
industriali in Italia, Europa, Turchia,
L’assemblea ha approvato il bilancio
Polonia, Sudamerica e India: si tratta
2021 chiuso con un disavanzo di
di impianti e divisioni commerciali,
oltre 1,53 miliardi di euro che è stato
di fatto le attività della vecchia Fiat
malattie genetiche e croniche.
interamente ripianato attingendo
Auto.
“Avrò sempre meno, fino a uscire
la ricerca o la donazione di vaccini o cure contro svariate malattie, tra cui il Covid-19, l’ebola, l’aids e altre
completamente dalla classifica delle
parzialmente alla “riserva per
persone più ricche del mondo”, ha
versamenti effettuati dai soci” che s’è
Sfilza di perdite
così ridotta a 4,2 miliardi.
Fca Italy nel 2019 è infatti andata
La perdita del 2021 è inferiore a
in rosso per 384 milioni, ma l’anno
quella di 2,4 miliardi del precedente
prima c’era un buco di 1,2 miliardi
“Ho l’obbligo di restituire le mie
esercizio ma non interrompe la
dopo il rosso di 672 milioni del
risorse alla società nei modi che
catena del rosso che da anni segna i
2017, di 1,1 miliardi nel 2016 e di 1,6
avranno il maggiore impatto per
numeri della società che con 34mila
miliardi del 2015.
651 addetti raggruppa le attività
@andreagiacobin1
dichiarato Bill Gates, che in un tweet successivo ha invitato anche gli altri miliardari a seguire il suo esempio:
ridurre la sofferenza e migliorare la vita. E spero che anche altri in posizioni di grande ricchezza e privilegio si facciano avanti in questo momento”, ha aggiunto l’ex numero uno di Microsoft. L’idea di donare
Autobahn Lease, arriva il concordato
tutta la sua ricchezza non è una novità per Bill Gates. Nel 2010, infatti, insieme al suo storico amico, nonché numero uno degli investimenti,
Dopo aver vinto a marzo del 2021 in tribunale in primo
Warren Buffett (che dal 2006 ha
e secondo grado contro l’Agenzia delle Entrate che ne
donato finora 36 miliardi di dollari
aveva chiesto il fallimento, arriva l’ora del concordato per la società trevigiana di leasing auto Autobahn Lease, di cui primo socio col 40,1% è il noto Gruppo Fassina.
alla Bill & Melinda Gates Foundation), ha lanciato The Giving Pledge, una campagna per incoraggiare le persone estremamente ricche a
L’azienda è stata ammessa alla procedura da Clarice Di
contribuire con la maggior parte della
Tullio, giudice del tribunale di Treviso che ha nominato
loro ricchezza a cause filantropiche.
commissario Barbara Vettor.
Partita con 40 adesioni, oggi la campagna conta 236 firmatari. *rossi@bfcmedia.com
Insieme verso il futuro I migliori risultati sono possibili grazie all’unione: un passato collaudato con un occhio al futuro, prospettive diverse che scoprono tutte le opportunità, la tecnologia che si fonde con l’ingegnosità umana. Con lo sguardo da sempre proiettato al futuro, offriamo più di 3.000 soluzioni a livello globale. Lavorando insieme, possiamo ottenere risultati migliori. Scopri di più su inves.co/insiemeversoilfuturo
Pubblicato da Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regolamentata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg.
12 | COVER STORY
BLUERATING n agosto 2022
Innovazione e relazione Viscanti (Banca Widiba): “Tecnologia e fattore umano sono la nostra forza” di Andrea Telara
resterà centrale nella nostra strategia la
al cliente le soluzioni migliori sul
spinta verso l’educazione finanziaria,
mercato. In quest’ottica, nell’ultimo
Innovazione e relazione. È il binomio
che continueremo a promuovere
periodo abbiamo siglato importanti
di fattori su cui punta la rete dei
per favorire la consapevolezza nella
accordi con Algebris Investments e
consulenti finanziari di Banca
gestione dei risparmi delle persone.
Candriam, oltre ad aver rafforzato
Widiba. BLUERATING ne ha parlato
la partnership con J.P. Morgan AM,
in questa intervista con Nicola
Quali sono le professionalità su
contribuendo ad aumentare la gamma
Viscanti, head of advisors della banca.
cui la vostra rete vuole puntare?
di prodotti e a incrementare l’impegno
In questo momento, ci stiamo
verso un approccio di investimento
Per i mercati finanziari è un
concentrando in particolare su due
sempre più responsabile. Inoltre,
momento delicato, visto lo
categorie di professionisti, ovvero
Banca Widiba si avvale di partnership
scenario geopolitico che ci
gli ex bancari interessati al settore
con primarie società di consulenza
circonda. Come sta andando il
della consulenza finanziaria e
nazionali per i servizi di advisory
2022 per Banca Widiba?
figure giovani, che posseggano le
fiscale, tributaria e patrimoniale, che
In questo 2022 così complesso, che
competenze adeguate a intraprendere
mettono a disposizione dei nostri
si è aperto con avvenimenti che
il percorso lavorativo e abbiano
professionisti migliaia di prodotti.
hanno causato una forte instabilità
voglia di crescere professionalmente.
dei mercati, abbiamo fin da subito
Il nostro obiettivo è quello di dare
Sono ormai diversi anni che
scelto di affiancare i nostri clienti con
spazio a nuovi talenti e di favorire il
avete puntato sul modello
ancora più attenzione, continuando a
passaggio generazionale. Accanto a
di consulenza WISE, basato
condividere insieme a loro soluzioni
tali figure, siamo sempre alla ricerca
sul connubio tra tecnologia
e strategie per il perseguimento degli
di professionisti di esperienza, che
e relazione umana cliente-
obiettivi di investimento. Lo abbiamo
possano arricchire la nostra rete con
consulente. Possiamo tirare un
fatto grazie alla rete di consulenti
le proprie competenze, dando un
bilancio?
finanziari presenti su tutto il territorio:
apporto significativo alla crescita della
Nel 2016 abbiamo lanciato WISE,
il nostro modello di business si basa
banca.
una piattaforma innovativa e all’avanguardia certificata da un
infatti non solo sull’innovazione, che da sempre ci caratterizza, ma anche
Il vostro modello di
ente terzo e completa di robo-for-
sulla relazione, un nostro pilastro
offerta continua a puntare
advisor, con lo scopo di aiutare il
fondamentale. Sicuramente per il
sull’architettura aperta. Perché
consulente nel suo ciclo di lavoro. In
2022 punteremo a superare i risultati
questa scelta?
questo modo, i nostri professionisti
del 2021, migliorando costantemente
L’architettura aperta è un modello
vengono supportati in diversi
le nostre performance per quel che
che ci contraddistingue sin dalla
ambiti: dalla profilazione del cliente
riguarda raccolta e masse. Per quanto
nostra nascita; crediamo sia un
alla costruzione dei portafogli,
concerne il reclutamento, che per
sistema ottimale perché consente ai
dall’esecuzione automatica degli
noi rimane di centrale importanza,
consulenti di scegliere in libertà gli
ordini al monitoraggio costante nel
miriamo all’inserimento di almeno
investimenti e i prodotti finanziari
tempo. La piattaforma, che è integrata
quaranta professionisti in più rispetto
di altre società di gestione, così da
al 2021. Infine, anche per il futuro,
evitare conflitti di interesse e proporre
continua a pag. 14 >
500+
Il numero dei consulenti finanziari della rete di Banca Widiba
40
I nuovi professionisti che la banca intende inserire nella rete nel corso del 2022
4,85 su 5
Il livello di soddisfazione dei clienti di Banca Widiba
2016
Anno di lancio della piattaforma di consulenza WISE
Stando al fianco della clientela anche in questo 2022 così pieno di instabilità, punteremo a migliorare i traguardi raggiunti nel 2021
Nicola Viscanti / head of advisors di Banca Widiba
14 | COVER STORY
BLUERATING n agosto 2022
Il quartier generale di Banca Widiba a Milano
con tutti gli strumenti gestionali e ha
Sicuramente continueremo ad
cliente, potendo garantire così un
un’interfaccia intuitiva e completa,
apportare innovazioni in questo
elevato livello qualitativo. Inoltre, la
è stata implementata recentemente
ambito, per rispondere a tutta la sfera
formazione è sempre stata centrale
con tool di analisi del patrimonio
dei bisogni dei nostri clienti.
nei nostri piani. Per ogni singolo consulente finanziario, Banca Widiba
non finanziario che consentono ai consulenti finanziari di eseguire
Widiba è l’unica banca-rete che
mette infatti a disposizione oltre
profilazioni precise, prendendo
in Italia ha scelto di puntare
sessanta ore di formazione all’anno
in considerazione anche la sfera
sulla consulenza certificata.
tramite diversi programmi. A ulteriore
immobiliare, l’ambito aziendale,
Perché e con quali risultati?
conferma dell’interesse di Banca
la pianificazione successoria e la
I nostri consulenti finanziari per
Widiba verso la certificazione dei
previdenza. Se guardiamo ai risultati,
certificarsi devono superare un
propri consulenti, proprio l’anno
possiamo dire che la piattaforma WISE
impegnativo percorso di formazione
scorso è stata inaugurata l’Accademia
è uno strumento essenziale non solo
e un esame finale, sostenuto di fronte
delle Competenze, un percorso ad hoc
per semplificare i processi e contribuire
ad un ente esterno, che sancisce
che si concentra sia sull’acquisizione
al miglioramento dell’esperienza
le competenze del professionista
di hard skill da parte dei giovani
bancaria, ma anche per erogare
secondo lo standard UNI ISO 22222.
consulenti, sia sulle soft skill da parte
quel servizio di advisory globale che
Il motivo alla base di questa scelta
di tutti i nuovi ingressi.
caratterizza Banca Widiba.
è quello di creare valore per il
@andreatelara
COMUNICAZIONE DI MARKETING
MORGAN STANLEY INVESTMENT FUNDS (MS INVF)
Global Brands Fund L’importanza della qualità Perché investire in Global Brands Fund?
1
Aziende di alta qualità
2
Marchi di punta
3
Focalizzandosi su aziende di alta qualità – ossia società in grado di accrescere regolarmente il patrimonio degli azionisti nel lungo periodo – e sulla gestione dei rischi di ribasso, il comparto ha offerto per più di vent’anni interessanti caratteristiche di rischio e rendimento.
Il team cerca di individuare società di qualità elevata, il cui vantaggio competitivo è legato ad attività immateriali difficili da replicare come marchi, licenze o reti. Tali società si distinguono spesso per la capacità di generare ricavi ricorrenti, che promuovono sostenibilità e resilienza, nonché per gli ottimi team manageriali che riescono ad allocare il capitale in modo efficiente.
Caratteristiche difensive Il Fondo ha una storia di partecipazione ridotta ai ribassi durante i periodi di debolezza dei mercati, riuscendo a generare risultati nei momenti di maggior bisogno, ad esempio durante la crisi finanziaria globale o il primo trimestre 2020.
★★★★★ RATING1 MORNINGSTAR™ COMPLESSIVO PER LE AZIONI DI CLASSE A
Il modo migliore per accrescere il patrimonio degli azionisti nel corso del tempo è investire al giusto prezzo in società di alta qualità gestite da team manageriali di altrettanta qualità.
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16 | COVER FINANZA /1
BLUERATING n agosto 2022
I gestori multinazionali La presenza delle banche-reti all’estero è ormai significativa. Ecco una mappa di Gianluigi Raimondi
che hanno sempre il cuore pulsante
della consulenza finanziaria sono
nel mercato della Penisola, ma
presenti con diverse società, nate
Dal Sudamerica alla Cina, passando
stanno diventando piano piano delle
però per dare attuazione a un ampio
per gli Stati Uniti, l’Europa e il Medio
“piccole multinazionali”, capaci
spettro di strategie: c’è chi ha scelto
Oriente. Si articola così la presenza
di mettere radici all’estero. Fuori dai
per lo più di insediare in Irlanda o
all’estero delle banche-reti italiane
confini del nostro Paese, i big italiani
in Lussemburgo le sue fabbriche
COVER FINANZA /1 | 17
BLUERATING n agosto 2022
prodotto (cioè le case di gestione
discontinuità che si sta registrando
dei fondi), sfruttando i vantaggi
sul mercato svizzero, per effetto degli
competitivi di quei paesi; ma c’è
importanti cambiamenti normativi
anche chi ha scelto di andare con
introdotti al fine di avvicinarsi
decisione alla conquista di qualche
alla regolamentazione europea dei
mercato estero pieno di opportunità.
servizi finanziari”. Altra controllata di Banca Generali è BG Valeur,
Galassia Azimut
società di gestione indipendente
Su tutti, in tal senso, spicca senza
di diritto svizzero operante sul
dubbio il gruppo Azimut che da
mercato elvetico. È una realtà nata
tempo ha creato una vera e propria
dal connubio della storia di Banca
costellazione di società che si estende
Generali con quella di Valeur,
dal Lussemburgo all’Irlanda fino alla
società di wealth management
Cina (Hong Kong e Shanghai), senza
svizzera fondata a Lugano nel 2009
dimenticare il Principato di Monaco,
per iniziativa di Alida Carcano
la Svizzera, Singapore, il Brasile, il
e Dario Micheli che, insieme ad
Messico, Taiwan, il Cile, gli Stati
altri professionisti provenienti dal
Uniti e l’Australia, oltre all’Egitto, la
mondo private e dell’investment
Turchia e gli Emirati Arabi. Dopo un
banking, hanno deciso di mettere
piano di espansione internazionale
le loro competenze a disposizione
iniziato diversi anni fa, si può dire
dei clienti privati e istituzionali per
veramente che il gruppo fondato
la realizzazione dei loro obiettivi
da Pietro Giuliani è il player
finanziari. Risale invece al 2019
italiano del risparmio gestito che ha
l’acquisizione da parte della banca
messo piede nel numero maggiore
del Leone di Naxtam Partner.
di paesi: si tratta di 17 nazioni
Quest’ultima è una realtà italiana ma
diverse, attraverso ben 130 società
ha anche una diramazione a Londra,
controllate.
con la controllata Nextam Partner
Il gruppo Azimut è presente in 17 paesi con 130 società
Banca Generali ha puntato per il momento sulla Svizzera
Banca Mediolanum è presente in forze in Germania e Spagna
Ltd. Fa parte della galassia del Leone Valico svizzero
anche la fabbrica prodotti BG Fund
Si articola invece in Europa la
Management Luxembourg, che ha
presenza all’estero di Banca
sede nel Granducato.
Generali, che da tempo ha varcato le Alpi, per puntare soprattutto
Doppio espatrio
sulla Svizzera. Nella Confederazione
Da molti anni ha scelto la strada
elvetica, la banca guidata da
dell’espansione estera anche
Gian Maria Mossa controlla, BG
Banca Mediolanum, puntando su
Suisse SA, costiutita nell’ottobre
Germania e Spagna. Sul mercato
2021, società con sede a Lugano
tedesco, fa parte del gruppo fondato
che, come recita la relazione di
da Ennio Doris, Bankhaus August
bilancio, “in prospettiva sarà
Lenz, un’antica banca privata di
destinata ad acquisire una licenza
Monaco di Baviera le cui origini
bancaria svizzera e a costituire
risalgono agli ultimi decenni del
un nuovo hub transfrontaliero di servizi private per sfruttare la
continua a pag. 18 >
Fideuram ISPB ha una vasta presenza dall’America all’Asia
Dopo il Regno Unito, FinecoBank guarda a Francia e Spagna
18 | COVER FINANZA /1
BLUERATING n agosto 2022
GRUPPO AZIMUT
LA PRESENZA INTERNAZIONALE
Australia
Cina
Hong Kong
Lussemburgo
Singapore
Taiwan
Brasile
Egitto
Irlanda
Messico
Stati Uniti
Turchia
Cile
Emirati Arabi
Italia
Monaco
Svizzera
diciottesimo secolo. Fin dagli
da Mediolanum anche in Spagna.
iberica sono attivi 1.600 Family
inizi della sua attività, Bankhaus
Qui il gruppo di Basiglio controlla
Banker, con un organico che è
August Lenz si è sempre rivolta a
Banco Mediolanum SA. Nato come
aumentato di ben il 46% tra il 2020 e
una clientela privata e alle aziende
contenitore di fondi nel 1983,
il 2021.
attive nel territorio bavarese.
acquisì successivamente la licenza
Dal 2001 appartiene al gruppo
bancaria. L’ingresso nella galassia
Da Buenos Aires a Singapore
Mediolanum, e dal dicembre 2002
creata da Doris risale al 2000, con
Imponente è pure la presenza
opera attivamente attraverso una
l’adozione del modello multicanale
all’estero di Fideuram ISPB, anche
vasta gamma di prodotti bancari e
e una forte spinta sulla consulenza.
grazie alla controllante Intesa
finanziari con una rete di Family
In una intervista rilasciata a
Sanpaolo. La società guidata da
Banker come la casamadre
Milano Finanza nel mese di giugno,
Tommaso Corcos, polo del wealth
italiana. La professionalità del
l’amministratore delegato Massimo
management di tutto il gruppo
Family Banker è stata esportata
Doris ha ricordato che nella Penisola
Intesa Sanpoalo, ha allargato
COVER FINANZA /1 | 19
BLUERATING n agosto 2022
FIDEURAM INTESA SANPAOLO PRIVATE BANKING LA PRESENZA INTERNAZIONALE
Argentina
Isole Cayman
Malta
Svizzera
Emirati Arabi
Italia
Regno Unito
Uruguay
Irlanda
Lussemburgo
Singapore
notevolmente i propri orizzonti
e Asteria e il multi family office 1875
Intesa Sanpaolo Private è presente
dopo l’acquisizione della private
Finance Holding. Un’altra realtà
invece in Argentina, mentre nel
bank svizzera Reyl, con sede a
estera (sempre ginevrina) entrata
Granducato del Lussemburgo opera
Ginevra, entrata nell’orbita di
nell’orbita di Fideuram ISPB nel
la Fideuram Bank Luxembourg.
Fideuram ISPB nel 2020. Fondata
2017 è stata la private bank Morval
nel 1973, Reyl controlla a sua volta
Vonwiller, che aveva già una sua
Tra Londra e Dublino
diverse società in giro per il mondo:
diramazione internazionale: una alle
È iniziata relativamente di
una a Malta, una a Singapore, una
Isole Cayman (oggi in liquidazione)
recente l’espansione all’estero di
a Londra e una negli Emirati Arabi
e un’altra a Montevideo, in Uruguay.
FinecoBank. A Dublino la banca
Uniti. Nella casamadre svizzera
In Irlanda Fideuram ha poi la sua
guidata da Alessandro Foti ha
invece Reyl possiede partecipazioni
fabbrica-prodotti: la Fideuram
insediato la propria fabbrica-
in diverse società finanziarie e del
Asset Management Ireland, che ha
wealth management come Obviam
una filiale anche a Londra. La sola
continua a pag. 20 >
20 | COVER FINANZA /1
BLUERATING n agosto 2022
BANCA GENERALI - BANCA MEDIOLANUM - FINECOBANK LA PRESENZA INTERNAZIONALE
Italia
Germania
Italia
Lussemburgo
Irlanda
Irlanda
Regno Unito
Italia
Regno Unito
Svizzera
Lussemburgo Spagna
prodotti. Si tratta di Fineco Asset
flussi registrati daFAM sono stati
e d’investimento, con l’’offerta dei
Management (FAM), società di
positivi per 1,4 miliardi nelle classi
prodotti di oltre 20 case di gestione.
gestione che ha già raggiunto asset
retail e a per 1,5 miliardi in quelle
Nel maggio scorso, in un’intervista
under management pari a oltre 24
istituzionali. Nel 2017 Fineco ha
rilasciata all’agenzia Mf Dow Jones,
miliardi di euro, così ripartiti: più di
scelto invece di sbarcare in Gran
Foti ha dichiarato che Fineco
14 miliardi nella componente retail
Bretagna, dove ha ormai conquistato
esplorerà ancora altri mercati esteri,
(+11% nell’ultimo anno) e quasi
decine di migliaia di clienti.
Francia e Spagna in particolare,
10 miliardi in quella istituzionale
La logica è stata quella di un ingresso
con la stessa logica seguita in Gran
(+39% su base annua). La società
graduale, con una struttura snella.
Bretagna, cioè offrendo servizi di
sta pian pano diventando una delle
La banca ha cioè un’offerta analoga
brokerage e d’investimento.
realtà di punta del gruppo, con una
a quella italiana, fatta eccezione per
Le banche-reti, insomma, sono
raccolta che viaggia a gonfie vele di
la rete dei consulenti finanziari che
ancora in movimento.
mese in mese. Soltanto nel primo
Oltremanica non c’è. Ci sono invece
semestre del 2022, per esempio, i
servizi di banking, di pagamento
@GianluigiRaimon
22 | COVER FINANZA /2
BLUERATING n agosto 2022
L’advisory al femminile Il numero delle donne consulenti è in aumento. Ecco tutti i dati rete per rete di Matteo Chiamenti
lo status quo della consulenza femminile in Italia, cercando anche
Quando si parla di differenze di
di capire i possibili “perché” di
genere nell’analisi di una tendenza
questo nuovo slancio e gli eventuali
relativa a una professione, il rischio
elementi di criticità in essere.
di riempirsi la bocca di stereotipi è sempre dietro l’angolo.
I numeri di Ocf
Per questo, per una premessa
Come si può leggere all’interno
rigorosa a un’analisi di questo tipo,
dell’ultima relazione Ocf, nel 2021
è fondamentale partire sempre dai
le donne iscritte nella sezione
fatti: l’ultima relazione annuale
dei consulenti finanziari abilitati
(relativa al 2021) dell’Organismo
all’offerta fuori sede dell’albo unico
di vigilanza e tenuta dell’Albo
sono 11.493, come abbiamo detto
unico dei consulenti finanziari
in precedenza in aumento del 2,4%
ha evidenziato che la presenza
rispetto al 2020. L’incremento
femminile è aumentata del 2,4%,
registrato, a saldo delle iscrizioni e
mentre è rimasto stabile il numero
cancellazioni deliberate, recupera la
di consulenti finanziari uomini,
diminuzione dell’anno precedente
la cui incidenza sul totale della
riportando il numero delle donne
popolazione diminuisce lievemente.
iscritte allo stesso livello del 2019.
Il dato quindi è questo, innegabile,
I provvedimenti di iscrizione sono
e segna un interesse emergente delle
stati 798, pari al 29,2% del totale,
donne verso questa professione.
e sono quasi raddoppiati rispetto
21,70
%
Quota donne consulenti nell’anno 2020
all’anno precedente (+92,8%). Un quinto degli iscritti
A fine anno il saldo rispetto alle
Esse, però, come ha avuto modo
cancellazioni è risultato positivo.
di ricordare nel suo discorso di
Le consulenti finanziarie abilitate
presentazione il presidente di
all’offerta fuori sede costituiscono il
Ocf, Carla Rabitti Bedogni:
22,1% della popolazione totale degli
“Rappresentano a oggi poco
iscritti (erano il 21,7% nel 2020).
più di un quinto degli iscritti, a
Un altro spunto interessante lo offre
dimostrazione del fatto che c’è
l’analisi dei mandati sottoscritti nel
ancora molto cammino da fare”.
2021 dalle consulenti finanziarie
Numeri evidenti e un’affermazione
abilitate all’offerta fuori sede,
autorevole altrettanto chiara;
precisamente 381 (pari al 27,6%
per carcare di giungere a
del totale); questo perché, dopo il
un’ulteriore sintesi di questi
significativo incremento registrato
spunti, BLUERATING ha decido di sviluppare un approfondimento
continua a pag. 24 >
22,10
%
Quota donne consulenti nell’anno 2021
BLUERATING n agosto 2022
COVER FINANZA /2 | 23
Nonostante il trend degli ultimi anni, c’è ancora molta strada da fare per colmare il gap tra i sessi
24 | COVER FINANZA /2
BLUERATING n agosto 2022
LE DONNE NELLE BANCHE-RETI NEL 2020 DATI AL 31 DICEMBRE 2020
Consulenti finanziari totali
Consulenti finanziari donne
6.000
5.688
5.000
4.099
4.000 3.000
2.606
2.292
1.000
2.084
1.791
2.000
1.230
1.088 382
377
16,67%
21,05%
521
0
74
14,20%
428
45
10,51%
512
64
209
12,50%
19,21%
21,62%
446
369
17,11%
17,71%
779
525
19,00%
95
18,10%
QUOTA DONNE
nel biennio 2013 e 2014, il dato di
operanti in proprio, 30 operanti per
viene ribadito con un aumento
crescita è stato in flessione fino al
conto di società di consulenza e 3
percentuale tra il 2020 e il 2021,
2019, per poi tornare ad aumentare
operanti sia in proprio sia per conto
tuttavia il valore numerico della
lo scorso anno. Rispetto al 2020
di società di consulenza.
presenza di donne nelle big italiane risulta inferiore a quello nazionale.
(erano 224) il numero dei nuovi rapporti si è ancora incrementato
Le big in controtendenza
È altresì interessante sottolineare
del 70,1%. L’incremento ha
Se il settore della consulenza in
che nel 2022 tutte le grandi realtà
interessato solo le consulenti con
Italia ha mostrato nell’ultimo anno
del settore possiedono una quota
contratto di agenzia/mandato e
un trend di crescita della presenza
femminile inferiore a quella di
lo stesso andamento in crescita
femminile nel mondo dell’advisory,
mercato, eccezion fatta per Azimut,
rispetto all’anno precedente è
questo viene confermato dalla nostra
che riesce invece ad andare meglio
osservabile anche con riferimento
analisi delle big del mercato, quelle
dei valori complessivi italiani.
ai rapporti aperti dai consulenti
che, tanto per intenderci, sono solite
neo-iscritti. Spostandoci sul fronte
comunicare stabilmente i propri
II potenziale inespresso
degli autonomi, al 31 dicembre
dati di raccolta ad Assoreti. Spesso
Cosa dobbiamo quindi aspettarci dal
2021 le donne iscritte alla sezione
si è abituati però a raccontare che
futuro? Il settore della consulenza si
dei consulenti finanziari autonomi
le tendenze di un settore vengano
trova di fronte a un trend o si tratta
sono 39 e costituiscono il 9,1% del
espresse al meglio del loro potenziale
di numeri casuali? Un curioso assist
totale degli iscritti alla sezione. Nel
dai primi della classe, ma in questo
per una possibile interpretazione di
2020 erano 28 (pari al 9,2%). Ad
caso le evidenze appaiono differenti:
quanto evidenziato in precedenza
aprile 2022 le consulenti finanziarie
se andiamo infatti a guardare il
ce la fornisce l’ultima edizione
autonome iscritte nella relativa
trend di crescita della consistenza
sezione dell’albo sono 43 di cui 10
delle quote femminili, questo
continua a pag. 26 >
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26 | COVER FINANZA /2
BLUERATING n agosto 2022
LE DONNE NELLE BANCHE-RETI NEL 2021 DATI AL 31 DICEMBRE 2021
Consulenti finanziari totali
Consulenti finanziari donne
7.000
6.514
6.000 5.000
4.258
4.000 3.000
2.790
2.318
1.000
2.155
1.840
2.000
402
442
17,34%
24,02%
641
0
101
15,76%
439
54
12,30%
526
1.387
1.081 65
210
12,36%
19,43%
21,29%
485
403
17,38%
18,70%
819
19,23%
538
96
17,84%
QUOTA DONNE
del Global Gender Gap Report
maggiore presenza femminile nella
su tre ritengono che il proprio
pubblicato da LinkedIn. Stando a
consulenza finanziaria risulterebbe
advisor finanziario non le capisca”.
quanto riportato dalla ricerca, le
molto utile per rispondere a delle
Un bel problema se si pensa
difficoltà economiche e l’iniquità dei
evidenti esigenze della clientela,
che, come aggiunge Carmignac,
luoghi di lavoro hanno determinato
come quelle che ha avuto modo
“nei prossimi 40 anni le donne
la crescita esponenziale di donne
di sottolineare recentemente
controlleranno il 70% della ricchezza
imprenditrici durante la pandemia.
Maxime Carmignac, managing
negli Stati Uniti, rispetto al 50%
In particolare in Italia, la pandemia
director della casa francese dell’asset
registrato attualmente”.
ha visto un’accelerazione di un
manager fondata dal padre Edouard,
trend di più lungo periodo, con una
con un’intervista riportata su
Basta attese
crescita della percentuale di donne
L’Economia del Corriere della Sera:
Le donne saranno sempre più
imprenditrici del 62% e degli uomini
“Non credo negli stereotipi di
protagoniste del mercato della
del 27% nel 2020 rispetto al 2019.
genere, ma è evidente che le donne
financial advisory, sia sul lato
iniziano a investire più tardi degli
dell’offerta che della domanda.
No agli stereotipi
uomini, perdendo la possibilità di
La strada è quella, non ci sono dubbi,
E se pensiamo che il consulente
sfruttare su un periodo di tempo
ora non resta che impegnarsi per
finanziario è sicuramente una
più lungo la crescita del capitale
percorrerla; senza ulteriori indugi,
professione dall’alto profilo
dovuta all’andamento dei mercati
anche perché, come ci ricorda
imprenditoriale, chissà che proprio
e al reinvestimento costante degli
una riflessione di Michelangelo:
il post pandemia non possa favorire
interessi già maturati. Il settore
“L’attesa è il futuro che si presenta
ulteriormente l’ingresso di donne
finanziario è in mano agli uomini e
a mani vuote”. E a quel punto, a
nel mondo dell’advisory. Di certo,
non esistono molti prodotti pensati
perdere saremmo tutti noi.
al di là dei luoghi comuni, una
in questa chiave. Inoltre due donne
@MatteoChiamenti
28 | COVER FINANZA /3
BLUERATING n agosto 2022
Portafogli e gentil sesso Il patrimonio delle investitrici è in crescita. Occorre una consulenza personalizzata
COVER FINANZA /3 | 29
BLUERATING n agosto 2022
di Cristina Catania
che apprezzerebbe ricevere più
pochi gli operatori del settore
consulenza finanziaria da remoto
in grado di attuare iniziative di
Le donne investitrici controllano
da parte di advisor dedicati, rispetto
consulenza modulare, programmi
oggi circa un terzo delle masse in
al 21% degli uomini. Per quanto
di educazione finanziaria e proposte
gestione in Europa occidentale, pari
riguarda la qualità della consulenza
di investimento personalizzate per il
a circa 4.600 miliardi di euro: di
ricevuta, il 43% delle donne ha
target femminile. Le prospettive di
questi, 3.600 miliardi sono detenuti
dichiarato di non essere pienamente
crescita sono rilevanti: parliamo di
da donne sposate o in coppia,
soddisfatta, risposta indicata da
un tasso stimato di crescita annuale
mentre il restante da donne single o
una percentuale ancora maggiore
dell’8% da qui al 2030, contro circa
divorziate. Cifre destinate a crescere
di uomini (49%). Per attrarre e
il 2,7% degli investitori uomini.
nei prossimi anni: una nostra
fidelizzare le donne investitrici,
Un valore che non può, e non deve,
indagine stima infatti che la quota
banche e gestori patrimoniali
essere trascurato.
di investimenti al femminile potrà
dovrebbero fornire un servizio di
raggiungere i 10mila miliardi entro
consulenza su misura, educazione
il 2030. Ciononostante, il segmento
finanziaria e prodotti e servizi
risulta ancora sottoservito.
personalizzati che rispondano alle
@bluerating_com
loro specifiche esigenze. Campione internazionale
Un buon modo per iniziare è quello
La nostra ricerca è stata condotta in
di analizzare l’offerta esistente,
otto paesi (Francia, Germania, Italia,
riflettendo su quanto l’attuale
Paesi Bassi, Spagna, Svezia, Svizzera
approccio tenga effettivamente
e Regno Unito) su un campione di
conto delle differenze di genere
circa 3mila donne e 2mila uomini
e quali misure potrebbero essere
nelle categorie affluent (con un
adottate per garantire una maggiore
patrimonio finanziario personale
inclusione.
tra 50mila e 500mila euro), private banking (tra 500mila e 2 milioni
Contact center dedicati
di euro) e high net worth (oltre
Per esempio, alcune società di servizi
i 2 milioni di euro). Emergono
finanziari hanno creato piattaforme
chiare differenze di genere per
online e contact center dedicati
quanto riguarda l’atteggiamento
per offrire alle clienti un servizio
verso la consulenza finanziaria,
di consulenza personalizzato
l’approccio agli investimenti, il
rispetto alla fase della vita in cui si
processo decisionale e il profilo di
trovano; altre stanno sviluppando
rischio. In particolare, nell’ambito
programmi mirati che offrono alle
della consulenza finanziaria,
donne informazioni e possibilità
la maggioranza delle donne
di confrontarsi con esperti di
intervistate ha espresso il desiderio
risparmio e gestione patrimoniale
di ricevere più consigli dalle proprie
in grado di analizzare la loro
istituzioni finanziarie, soprattutto
posizione finanziaria e suggerire
attraverso strumenti digitali; il
quali opzioni considerare per i loro
25% delle donne ha dichiarato
investimenti. Oggi sono ancora
Cristina Catania
senior partner di McKinsey
Una quota del 43% delle donne non è completamente soddisfatta del proprio advisor, rispetto al 49% degli uomini
30 | COVER FINANZA /4
BLUERATING n agosto 2022
Zurich Bank, pronti via Nuova vita dopo l’estate per la ex rete di Deutsche Bank Financial Advisors di Matteo Chiamenti Dopo mesi di preparativi, arriva finalmente un nuovo player tra le banche-reti italiane. Si tratta di Zurich Bank che eredita, dopo la già annunciata acquisizione, le attività di Deutsche Bank Financial Advisors, la ex Finanza&Futuro, nome storico della consulenza finanziaria made in Italy. Il 19 luglio scorso la controllante Zurich ha infatti annunciato l’ottenimento, da parte della controllata Zurich Bank, dell’autorizzazione allo svolgimento dell’attività bancaria e dei servizi di investimento, rilasciata dalla Banca centrale europea. Leva sull’expertise La decisione della Bce, nell’ambito di un procedimento autorizzativo svolto dalla Banca d’Italia, si inquadra appunto nel processo di acquisizione del ramo d’azienda dei consulenti finanziari di DB Financial Advisors da parte del gruppo Zurich avviato nell’agosto 2021. “Zurich Bank”, recita un comunicato diramato dal gruppo assicurativo, “sarà focalizzata sulla consulenza finanziaria e farà leva sull’esperienza e sulle
Adotteremo un modello distributivo multicanale con un’offer ta molto ampia Giovanni Giuliani
country ceo di Zurich in Italia
Bank rappresenta per noi un passo fondamentale; vogliamo creare un modello distributivo fluido e multicanale, capace di offrire una gamma sinergica di servizi di investimento, assicurativi, bancari e finanziari facendo leva sull’expertise di una rete forte e consolidata. La nascita di questa nuova realtà conferma la volontà
competenze di Zurich e della rete
di Zurich di innovare e innovarsi,
dei consulenti DBFA”. Giovanni
nonché l’impegno a tutelare i nostri
Giuliani, country ceo di Zurich
clienti, promuovendo una corretta
in Italia ha così commentato la
cultura della protezione, in ambito
notizia: “L’ottenimento della
assicurativo e finanziario”.
licenza bancaria da parte di Zurich
@MatteoChiamenti
Comunicazione di marketing. Ad uso esclusivo di investitori qualificati.
M&G (LUX) SUSTAINABLE ALLOCATION FUND Con un approccio flessibile e diversificato, puntiamo a trarre vantaggio dalle mutevoli condizioni di mercato e dalle opportunità di investimento sostenibile e a impatto positivo, investendo in diverse asset class tra cui azioni, obbligazioni societarie, governative e green, infrastrutture e liquidità. Il fondo è classificato come Art.9 del Regolamento SFDR.
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Capitale a rischio Il presente documento è concepito a uso esclusivo di investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione ad altri soggetti o entità, che non devono basarsi sulle informazioni in esso contenute. Queste informazioni non costituiscono un'offerta o una sollecitazione di offerta per l'acquisto di azioni di investimento di uno dei Fondi qui citati. Gli acquisti relativi a un Fondo devono basarsi sul Prospetto Informativo corrente. Copie gratuite degli Atti Costitutivi, dei Prospetti Informativi, dei Documenti di Informazione Chiave per gli Investitori (KIID) e delle Relazioni annuali e semestrali sono disponibili presso M&G Luxembourg S.A. Tali documenti sono disponibili anche sul sito: www.mandg.com/investments/professional-investor/it-it. Prima della sottoscrizione gli investitori devono leggere il Prospetto informativo e il Documento di Informazioni Chiave per gli Investitori, che illustrano i rischi di investimento associati a questi fondi e che descrivono i diritti degli investitori. Le informazioni qui contenute non sostituiscono una consulenza indipendente in materia di investimenti. M&G Luxembourg S.A. può decidere di terminare gli accordi presi per la commercializzazione in base al nuovo processo di revoca della notifica della direttiva sulla distribuzione transfrontaliera. Informazioni sulla gestione dei reclami sono disponibili in italiano presso www.mandg. com/investments/professional-investor/it-it/complaints-dealing-process. Questa attività di marketing è pubblicata da M&G Luxembourg S.A. Sede legale: 16, boulevard Royal, L--2449, Luxembourg. MAY 22 / 729902
32 | LEGGI&MERCATI
BLUERATING n agosto 2022
Raduni e strette di mani Perché gli incontri di persona sono un corroborante per la consulenza finanziaria
di Nicola Ronchetti
consulenti finanziari che a partire
quelli private e agli imprenditori,
da maggio e per quasi tutto il mese
è un lavoro in cui le relazioni sono
Era tanto, troppo tempo, che
di luglio hanno lanciato le proprie
centrali. Relazioni professionali ma
consulenti finanziari, private banker
convention. Il valore di questi
anche umane. La riscoperta degli
e gestori bancari non incontravano
incontri è fondamentale da almeno
incontri di persona ha un effetto
i propri colleghi e i propri manager
quattro punti di vista. Il primo è
corroborante importantissimo.
di persona. Negli ultimi due mesi
quello relazionale: la consulenza
Certo, nel prossimo futuro se ne
questa sana abitudine è ripresa: sono
finanziaria, l’attività bancaria, sia
faranno meno che in passato, tutti
moltissime le banche e le reti dei
quella rivolta ai clienti retail che a
hanno imparato a usare sistemi
LEGGI&MERCATI | 33
BLUERATING n agosto 2022
Si sta affermando un modello ibrido dove gli eventi live si alternano ad appuntamenti tramite i canali digitali
MEETING DAL VIVO
I QUATTRO PUNTI DI FORZA
1
RELAZIONE
2
MOTIVAZIONE
3
CONDIVISIONE DELLE STRATEGIE
4
FORMAZIONE
di comunicazione a distanza, ma
È certamente un buon compresso
I vertici delle reti e delle banche
almeno una o due volte l’anno è
alle riunioni oceaniche del passato,
più capaci e in grado di affrontare
bene incontrarsi tutti e di persona.
ma non dimentichiamo che il
una nutrita platea sono in grado
Per la verità si sta affermando
successo di molte reti finanziarie
di caricare i propri uomini e le
anche un modello di incontro/
è partito proprio da convention
proprie donne infondendo un
convention ibrido, dove ci si
storiche dove sono state create le
grande senso di appartenenza. In
riunisce fisicamente in gruppi più o
premesse dell’attuale successo.
modo più prosaico la motivazione
meno numerosi e ci si collega con i
Il secondo valore delle convention
vertici delle organizzazioni.
sta nel suo portato motivazionale.
continua a pag. 34 >
34 | LEGGI&MERCATI
Nicola Ronchetti
founder & ceo di Finer Finance Explorer
Nelle convention ci sono uno o più ospiti che danno una visione esterna, e che raccontano un’esperienza di successo
BLUERATING n agosto 2022
si rafforza anche attraverso l’ascolto
funziona si vede già dal giorno dopo,
e la visione dei propri colleghi e
la soddisfazione aumenta e così pure
dei propri manager, si tratta di
la motivazione. Quasi sempre nelle
chimica, la produzione di endorfine
convention si annunciano novità
e di serotonina sprigionano più
organizzative, implementazioni
facilmente in un forum con
di processi e ottimizzazioni della
centinaia o migliaia di persone che
struttura.
in una sala riunione di fronte al proprio computer. Il terzo valore
Misurare la soddisfazione
irrinunciabile delle convention è
Se misuriamo la soddisfazione di
quello della condivisione delle
un consulente finanziario prima e
strategie della propria azienda
dopo una convention di successo
illustrate dai vertici delle società di
scopriamo che la soddisfazione
appartenenza.
complessiva verso la propria società può aumentare anche del
Spiegazioni e articolazioni
30% e con essa anche la fiducia
Un conto è condividere obiettivi
nei propri capi e, fondamentale,
e strategie tramite la ricezione di
la fedeltà alla propria banca o rete.
un documento, un altro è sentire i
Non vi è dubbio che il processo di
propri capi che spiegano, articolano
digitalizzazione innescato dalla
e motivano le tappe da percorrere
pandemia difficilmente ci riporterà
per arrivare al traguardo. Il quarto
agli antichi fasti, ma siamo certi che
elemento fondamentale che fa
gli incontri di persona siano il vero
delle convention un elemento
propulsore per tutti i professionisti e
irrinunciabile è la formazione.
in particolare per quelli che lavorano
Quasi sempre alle convention ci
nel mondo della finanza e del
sono uno o più ospiti che forniscono
banking. E questo con buona pace di
una visione esterna, un’esperienza
chi pensa che in futuro ci si troverà
di successo da cui imparare e sulla
tutti uniti solo nel Metaverso.
quale formarsi. Se una convention
@bluerating_com
36 | RECRUITING
BLUERATING n agosto 2022
I compensi dell’advisor Tra 25mila e 90mila euro in sei mesi. Quanto fattura gran parte dei consulenti
LA DISTRIBUZIONE DI GENERE DEI CONSULENTI FINANZIARI
78
%
MAN
22
%
WOMAN
di Edoardo Blosi
raccolto oltre 600 risposte degli
proprie competenze ottenendo
associati che hanno delineato i
una delle certificazioni Efpa o una
Tra 25mila e 90mila euro lordi in
principali tratti e aspetti dell’attività
combinazione di queste con la più
un semestre. È il reddito complessivo
del consulente finanziario.
recente Esg Advisor.
dichiarato dal 57% dei consulenti
Il percorso formativo della categoria
finanziari italiani secondo una
è in continua evoluzione: oltre il
Interazione con gli investitori
ricerca commissionata da Anasf.
40% dei professionisti ha conseguito
Tornando agli aspetti retributivi, il
Si tratta della prima edizione
una laurea triennale, magistrale
28% dei consulenti ha registrato in
semestrale dell’indagine del Centro
o a ciclo unico, e ha dichiarato
sei mesi ricavi sopra i 90mila euro
Studi e Ricerche Anasf, che ha
di continuare ad aggiornare le
mentre il 15% non arriva a 25mila.
RECRUITING | 37
BLUERATING n agosto 2022
La ricerca ha messo però in luce
supera i 30 milioni di euro ed è
sguardo alle opportunità di crescita:
molti altri aspetti della professione.
composto da risparmio gestito
le donne prime intestatarie sono
“Ciò che distingue la professionalità
(51%), seguito dall’assicurativo
tra l’11% e il 30% del totale e l’età
del consulente finanziario è la
(29%), dalla liquidità (12%) e dal
media dei consulenti finanziari è di
modalità di interazione con gli
risparmio amministrato (8%). La
56 anni.
investitori. La nostra categoria,
ricerca si è posta anche la finalità
Dati che evidenziano come le
anche dopo la pandemia e la
di approfondire la composizione
risparmiatrici rappresentino un
crescita esponenziale dell’utilizzo
della clientela, così come la crescita
possibile target di clientela e, come
degli strumenti digitali, continua a
della professione e la sua evoluzione.
ha commentato il presidente Anasf:
prediligere il rapporto personale con
In particolare è emerso che ogni
“Il tema dello scarso ricambio
i propri clienti per almeno il 60%
consulente finanziario gestisce
generazionale, che caratterizza
del tempo, rispetto ad una relazione
mediamente 227 clienti e i nuclei
ormai tante professioni, non
digitale che, per quanto funzionale
familiari seguiti sono in media 42.
risparmia quella dei consulenti finanziari, in quanto gli under 41
ad alcuni aspetti della consulenza, non sostituirà mai il fattore umano”,
Supportare la crescita
oggi rappresentano solo il 3% della
ha detto Luigi Conte, presidente
Il 61% dei professionisti dichiara che
categoria. L’Associazione da anni ha
di Anasf, commentando i dati
il patrimonio medio di ogni cliente
messo in campo numerose iniziative
dell’indagine. Il 61% dei consulenti
in gestione è superiore alla soglia di
per supportare la crescita di giovani
finanziari possiede un’esperienza
120mila euro; per un consulente
talenti. È arrivato il tempo di un
di lunga data: l’iscrizione all’Albo è
su dieci, il patrimonio medio del
intervento sistemico per sostenere
avvenuta tra gli anni ’90 e il 2000.
cliente è invece oltre i 400mila euro.
i giovani nell’avvicinarsi a questa
Oggi il 42% dei professionisti
Rispetto al tema dell’evoluzione della
professione”.
ha un portafoglio medio che
professione due aspetti rivolgono lo
@bluerating_com
I RICAVI DEI CONSULENTI FINANZIARI DELL’ULTIMO SEMESTRE INDAGINE CSeR ANASF - MAGGIO 2022
Nell’ultimo semestre, il 57% dei consulenti finanziari ha conseguito ricavi che rientrano nel range dai 25mila ai 90mila euro, seguito dal 22% tra i 90mila e i 200mila euro Solo il 2% dei consulenti finanziari dichiara ricavi superiori a 350mila euro Fino a 4.500 euro
1%
da 4.500 euro a 15.000 euro
6%
da 15.000 euro a 25.000 euro
8%
da 25.000 euro a 90.000 euro
57%
da 90.000 euro a 200.000 euro
22%
da 200.000 euro a 350.000 euro
4%
da 350.000 euro a 500.000 euro
1%
oltre i 500.000 euro
1% 0
100
200 Numero di consulenti finanziari
300
400
SCENE DA UNA CONVENTION Dopo due anni di pandemia, è ripartita la stagione degli incontri dal vivo delle banche-reti Una carrellata di immagini degli appuntamenti degli ultimi mesi con i big della consulenza MATTEO CHIAMENTI @MatteoChiamenti
40 | REPORT
We Are More. Si intitolava così la convention di Allianz Bank Financial Advisors che è stata l’occasione per confermare la focalizzazione del gruppo Allianz nel wealth management. Presenti il vice direttore generale Carlo Balzarini (in alto a sinistra) e l’amministratore delegato Paola Pietrafesa (a destra). Fotografie di Dario Palermo.
BLUERATING n agosto 2022
REPORT | 41
BLUERATING n agosto 2022
Cambiare è logico. Ecco il claim scelto per l’ultima convention del gruppo Azimut (nelle foto il top management). Per l’appuntamento è stata scelta una formula ibrida, con la presenza in sala dei partecipanti e la possibilità di seguire tutti gli interventi da remoto in streaming.
Centinaia di persone a raduno,
umana, faccia a faccia, resta
l’occasione per confermare la
incontri, strette di mano, sorrisi e
insostituibile, non soltanto nei
sempre crescente focalizzazione
applausi. Nelle reti dei consulenti
rapporti con i clienti ma anche in
del gruppo Allianz sulla strategia
finanziari italiani, dopo due anni
quelli con i colleghi e i manager
di wealth management in Italia
di pandemia e rapporti sociali
di riferimento. Per questo nei
e per ribadire il piano strategico
ridotti al minimo, è tornata la
mesi scorsi è ripresa a pieno ritmo
fondato sulle tre macro-direttrici
voglia di incontrarsi di persona,
la stagione delle Convention
(crescita organica, sviluppo
partendo da una considerazione:
come quella intitolata “We
per linee esterne e brand),
le tecnologie digitali sono
Are More” di Allianz Bank
importanti ma la relazione
Financial Advisors, che è stata
continua a pag. 42 >
42 | REPORT
BLUERATING n agosto 2022
Un segno nel tempo. È il titolo scelto per l’ultima convention di giugno di Banca Mediolanum, la prima svoltasi dopo la scomparsa del fondatore Ennio Doris. L’evento si è tenuto negli East Stand Studios di Via Mecenate a Milano, mentre 9mila persone lo hanno seguito a distanza riunite in tredici location tra Italia, Spagna e Irlanda.
attraverso il potenziamento
i professionisti della rete
proiezione ai temi di evoluzione
delle piattaforme digitali con
scegliendo però una formula
che stanno caratterizzando
l’obiettivo di aumentare la
ibrida, in modalità parzialmente
la trasformazione dei sistemi
prossimità della banca nei
digitale, con l’adesione di 2.300
economici nell’era pandemica.
confronti tanto della clientela
professionisti tra consulenti
In particolare, l’offerta delle
quanto della rete distributiva.
finanziari, gestori e dipendenti.
soluzioni di investimento nei
“Cambiare è logico” è stato
Nei primi mesi del 2022, il gruppo
mercati privati, attraverso fondi
invece il claim della convention
ha annunciato un ampliamento
alternativi e club deal istituiti da
di Azimut che, già a gennaio
della gamma di offerta di
scorso, ha chiamato a raduno
prodotti e servizi, con una forte
continua a pag. 44 >
Il leader europeo del risparmio gestito*
Idrogeno Un grande passo per i tuoi investimenti e per la transizione energetica.
CPR Invest - Hydrogen, un’opportunità da cogliere per creare valore investendo nell’ecosistema dell’idrogeno: dà accesso a un mercato innovativo e ad alto potenziale; si stima che l’idrogeno coprirà circa il 17% dell’intero fabbisogno energetico entro il 2050**; l’idrogeno potrebbe contribuire a ridurre di un terzo le emissioni di gas serra a livello globale**.
amundi.it
*Fonte: IPE “Top 500 Asset Managers” pubblicato a giugno 2021, sulla base delle masse in gestione al 31/12/2020. **ETC (Energy Transition Commission), “Making the Hydrogen Economy Possible”, aprile 2021. Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto e il KIID prima di prendere una decisione fi nale di investimento. CPR Invest - Hydrogen (di seguito anche “Fondo”) è un Comparto della SICAV CPR Invest, gestito da CPR Asset Management, una società del gruppo Amundi. CPR Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il Comparto è autorizzato in Lussemburgo e sottoposto alla vigilanza della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). I potenziali investitori devono esaminare se i rischi annessi all’investimento nel Fondo siano appropriati alla loro situazione, e devono altresì accertarsi di aver compreso interamente il presente documento. In caso di dubbi, si raccomanda di consultare un consulente fi nanziario. Il valore dell’investimento potrebbe diminuire o incrementarsi. Il Fondo non off re alcuna garanzia di rendimento. L’investimento comporta dei rischi. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri e non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro. Il presente documento non rappresenta un’offerta a comprare né una sollecitazione a vendere. Esso non è rivolto a nessuna “U.S. Person” come defi nita nel Securities Act del 1933 e nel prospetto. Il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il Prospetto sono disponibili gratuitamente presso le sedi dei soggetti collocatori nonché sul sito internet www.amundi.it. Una sintesi delle informazioni sui diritti degIi investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo è reperibile in lingua inglese al seguente link: https://about.amundi.com. La società di gestione può decidere di ritirare la notifi ca delle disposizioni adottate per la commercializzazione di quote, anche, se del caso, in relazione a categorie di azioni, in uno Stato membro rispetto alle quali aveva precedentemente effettuato una notifi ca. Aprile 2022. |
44 | REPORT
BLUERATING n agosto 2022
I Life Banker della rete di Bnl Bnp Paribas guidati da Ferdinando Rebecchi, si sono riuniti a Torino dal 20 al 22 giugno nella Reggia di Venaria Reale.
Nell’ultima convention dei consulenti finanziari della rete di Credem guidata da Moris Franzoni (nella foto), è stato presentato il nuovo brand scelto per identificare i cf del gruppo: Financial Wellbanker.
Azimut Investments, fabbrica
dove è stato presentato il nuovo
rete nella struttura della banca
prodotto lussemburghese,
brand scelto per identificare i
e del gruppo per valorizzare il
dedicati alla clientela retail e
consulenti finanziari del gruppo:
benessere finanziario e di vita di
professionale, si sta focalizzando
Financial Wellbanker. La nuova
persone ed imprese. Si è svolta
nei settori consumer in Europa
brand identity ha l’obiettivo
invece il 21 giugno la convention
e Stati Uniti, nell’innovazione
di caratterizzare il modello
nazionale di Banca Mediolanum
tecnologica e nel progetto di
di business della consulenza
intitolata “Un segno nel tempo”,
neo Finance del gruppo. A
finanziaria Credem nel contesto
la prima dopo la scomparsa del
maggio si è tenuta invece la
bancario nazionale. Tale modello
convention della rete di Credem
è basato sull’integrazione della
continua a pag. 46 >
46 | REPORT
BLUERATING n agosto 2022
Next Generation Private Banker. Si è intitolato così l’appuntamento organizzato a Milano alla Fondazione Cariplo e riservato ai giovani private banker delle reti di Fideuram, di Sanpaolo Invest e di IW Private Investments.
fondatore Ennio Doris. Si è
Paribas LB si sono invece riuniti
250 giovani professionisti del
scelta una formula ibrida con il
dal 20 al 22 giugno a Torino, nella
gruppo al Centro Congressi della
management live dagli East Stand
Reggia di Venaria Reale, per un
Fondazione Cariplo a Milano.
Studios di Via Mecenate a Milano,
incontro da titolo ispiratore:
L’appuntamento si intitolava
che ha parlato a una comunità di
“Un coraggio da numeri
“Next Generation Private
9mila persone tra Family Banker,
uno”. Tra gli eventi più recenti
Banker”, ed era riservato ai
manager e collaboratori, riunita
organizzati dal vivo dalle
giovani private banker delle reti
in presenza in 13 location tra
banche-reti c’è stato anche
Fideuram, Sanpaolo Invest e IW
Italia, Spagna e Irlanda. I Life
quello organizzato da Fideuram
Private Investments.
Banker della rete di Bnl Bnp
ISPB che a luglio ha riunito
@bluerating_com
12 PREMI FISSI MEMORY CASH COLLECT SU PANIERI DI AZIONI Dodici premi fissi mensili non condizionati dall’andamento dei Sottostanti e Barriera fino al 50% CARATTERISTICHE PRINCIPALI: Premi fissi mensili per i primi dodici mesi compresi tra lo 0,75%1 e l’1,85% del Valore Nominale Premi mensili potenziali dal tredicesimo mese compresi tra lo 0,75% e l’1,85% del Valore Nominale con Effetto Memoria, fino a scadenza Barriera Premio e a Scadenza fino al 50% del valore iniziale dei sottostanti Scadenza a tre anni (14 aprile 2025) Rimborso condizionato del capitale a scadenza Sede di negoziazione: SeDeX (MTF), mercato gestito da Borsa Italiana MESSAGGIO PUBBLICITARIO
I Certificate 12 Premi Fissi Memory Cash Collect su Panieri di azioni consentono di ottenere un premio fisso per i primi dodici mesi. Inoltre, dal tredicesimo mese di vita, i Certificate pagano potenziali premi mensili con Effetto Memoria nelle date di valutazione mensili purché le azioni che compongono il paniere quotino tutte a un valore pari o superiore al Livello Barriera (fino al 50% del rispettivo valore iniziale). A partire dal dodicesimo mese di vita, i Certificate possono scadere anticipatamente qualora nelle date di valutazione mensili tutte le azioni che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al rispettivo valore iniziale. In questo caso l’investitore riceve, oltre al premio mensile, il Valore Nominale oltre gli eventuali premi non pagati precedentemente (c.d. Effetto Memoria). A scadenza, se il Certificate non è scaduto anticipatamente, sono due gli scenari possibili:
se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate rimborsa il Valore Nominale più il premio con Effetto Memoria;
se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al livello Barriera a Scadenza, il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni che compongono il paniere (con conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito).
ISIN
AZIONI SOTTOSTANTI
LIVELLO BARRIERA
PREMI MENSILI, FISSI E CONDIZIONATI
NLBNPIT1AIZ1
Eni SpA, Enel, Tenaris SA
60%
0,75%
NLBNPIT1AJ01
Unicredit, Mediobanca, Banco BPM
50%
0,85%
NLBNPIT1AJ35
Stellantis NV, Porsche Automobil Holding SE, MercedesBenz Group AG
60%
1,00%
NLBNPIT1AJ43*
Stellantis NV, Tesla Inc, Lucid
50%
1,85%
NLBNPIT1AJ68*
Leonardo, Safran, Bae System
60%
0,85%
NLBNPIT1AJ92*
Advanced Micro Devices Inc, Zoom, Uber
50%
1,20%
NLBNPIT1AJB0*
Air France, Easyjet, Airbus
50%
1,10%
1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 0,75%) ovvero espressi in euro (esempio 0,75 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge * Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e la valuta del sottostante
Il Certificate è uno strumento finanziario complesso
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Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima di adottare una decisione di investimento, al fine di comprenderne appieno i potenziali rischi e benefici connessi alla decisione di investire nei Certificate, leggere attentamente il Base Prospectus for the issuance of Certificates approvato dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF) in data 01/06/2021, come aggiornato da successivi supplementi, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) relative ai Certificate e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’Emittente e al Garante, all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale, nonché il relativo documento contenente le informazioni chiave (KID), ove disponibile. Tale documentazione è disponibile sul sito web investimenti.bnpparibas.it. L’approvazione del Base Prospectus non dovrebbe essere intesa come approvazione dei Certificate. L’investimento nei Certificate comporta il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito, fermo restando il rischio Emittente e il rischio di assoggettamento del Garante allo strumento del bail-in. Ove i Certificate siano venduti prima della scadenza, l’Investitore potrà incorrere anche in perdite in conto capitale. Nel caso in cui i Certificate siano acquistati o venduti nel corso della sua durata, il rendimento potrà variare. Il presente documento costituisce materiale pubblicitario e le informazioni in esso contenute hanno natura generica e scopo meramente promozionale e non sono da intendersi in alcun modo come ricerca, sollecitazione, raccomandazione, offerta al pubblico o consulenza in materia di investimenti. Inoltre, il presente documento non fa parte della documentazione di offerta, né può sostituire la stessa ai fini di una corretta decisione di investimento. Le informazioni e i grafici a contenuto finanziario quivi riportati sono meramente indicativi e hanno scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. Informazioni aggiornate sulla quotazione dei Certificate sono disponibili sul sito web investimenti.bnpparibas.it.
48 | RETI MERCATO /1
BLUERATING n agosto 2022
C’è un token nella rete I big della financial advisory sempre più interessati al mondo dei cripto asset di Andrea Barzaghi Le banche-reti sono sempre più interessate al mondo dei cryptoasset. Una di queste è il gruppo Azimut che, durante il mese di luglio, ha acquisito una partecipazione del 20% in Diaman Partners, asset manager focalizzato su strategie quantitative e criptoasset, che opera sotto la supervisione del Malta Financial Service Authority (MFSA). La partnership societaria accompagna la scelta di Azimut Investments, società di gestione del gruppo Azimut in Lussemburgo, di nominare Diaman Partners gestore delegato di AZ RAIF II Digital Assets, fondo d’investimento alternativo aperto di diritto lussemburghese che ha come principale obiettivo quello di offrire un’esposizione indiretta al mercato delle criptovalute investendo in un basket diversificato di Exchange traded product attraverso una gestione attiva derivante da un controllo del rischio quantitativo. Fondo alternativo Fondata nel 2002 da Daniele Bernardi, Diaman è da sempre focalizzata sullo sviluppo di modelli matematico-statistici per la gestione dei portafogli. Con l’avvento delle criptovalute e delle attività digitali la società ha fondato Diaman Partners con sede a Malta con lo scopo di ampliare i propri modelli a queste
RETI MERCATO /1 | 49
BLUERATING n agosto 2022
nuove asset class e ha lanciato a
su una strategia di venture capital
all’economia reale. Poter offrire ai
gennaio 2020 un fondo alternativo
nel Fintech nel Sud-Est Asiatico e
suoi clienti il nostro approccio di
di diritto maltese specializzato sui
in Europa, in co-gestione con Sbi,
prudenza performante nel mondo
cripto asset a gestione quantitativa
gestore giapponese tra i principali
dei digital asset ci riempie di orgoglio
permettendo agli investitori
investitori al mondo nel settore
ed entusiasmo, consapevoli che
istituzionali di prendere esposizione
e Sygnum Bank, prima banca
questa asset class si affermerà nei
a questo settore emergente. Per
svizzera operante totalmente sulla
prossimi anni sempre più e tutti la
Azimut la partnership annunciata
blockchain con la supervisione del
inseriranno nei propri portafogli
oggi rappresenta un ulteriore
regolatore svizzero Finma.
d’investimento”. Un’altra banca-rete che guarda con attenzione al mondo
passo a sostegno dello sviluppo di progetti innovativi nel mondo
Vocazione Fintech
dei cryptoasset è senza dubbio
dei cripto asset. Un percorso che
L’acquisizione annunciata oggi
Banca Generali. Già nel dicembre
ha consentito il lancio di Azimut
è soggetta all’approvazione
del 2020 la banca guidata da Gian
Token, il primo Security Token
del Malta Financial Service
Maria Mossa, ha avviato una
al mondo nell’asset management
Authority (MFSA). Giorgio Medda,
partnership di carattere societario e
a marzo 2021, e successivamente
amministratore delegato e global
commerciale con la Fintech Conio
a novembre 2021 di AZ RAIF I
head of Asset Management &
Inc. che opera nel settore delle
Digital Asset Opportunity, fondo
Fintech del gruppo Azimut, ha
cripto-valute. Conio si posiziona
d’investimento alternativo di
così commentato: “I criptoasset
come wallet provider, offrendo
diritto lussemburghese, focalizzato
unitamente alla tecnologia
servizi di custodia, negoziazione e
Blockchain influenzeranno sempre
reporting, al momento focalizzati
di più il futuro dell’industria
sul Bitcoin. La partnership siglata
dell’asset management e in questa
ha visto l’ingresso di Banca Generali
visione, che supera le dinamiche
nel capitale di Conio Inc, a supporto
di mercato di breve termine, siamo
della crescita della società, e la
convinti che Diaman, grazie a
distribuzione dei suoi prodotti
una forte vocazione Fintech e alle
all’interno dell’offerta digitale
competenze maturate sulle attività
della banca per la propria clientela.
digitali, abbia le potenzialità
Banca Generali ha partecipato quale
per ritagliarsi una posizione di
main investor a un’operazione
leadership in Italia e in Europa
di aumento di capitale di Conio
negli investimenti in cripto.
deliberata per complessivi 14 milioni
La partnership pone le basi per
di dollari. Durante l’ultima edizione
sviluppare insieme nuovi strumenti
del Salone del Risparmio, Mossa
con cui consentire ai clienti del
ha invece affrontato il tema della
nostro gruppo di accedere alle
progressiva diffusione dei token
opportunità offerte da questi asset”.
digitali. “Dobbiamo abituarci a
Bernardi, ceo di Diaman Partners,
parlare sempre più spesso di token”,
ha invece dichiarato: “Siamo felici
ha dichiarato Mossa, ricordando
di aver realizzato questa partnership
che Banca Generali sta provando
con il gruppo Azimut, che da anni
a portare un primo sistema di
si sta contraddistinguendo in
pagamento token in Blockchain
Italia e nel mondo per iniziative
con convertibilità vera, cioè con un
imprenditoriali di successo che
rapporto di 1 a 1 con l’euro reale.
La Blockchain influenzerà sempre più il settore dell’asset management Giorgio Medda
amministratore delegato e global head of Asset Management & Fintech di Azimut
apportano benefici sia ai clienti che
@bluerating_com
50 | RETI MERCATO /2
BLUERATING n agosto 2022
La polizza che va Oltre Da Banca Generali un prodotto multiramo orientato alle tematiche sostenibili di Andrea Barzaghi
disposizione della propria rete un
investendo sulla sostenibilità e
nuovo strumento che punta su
tenendo sempre sotto controllo il
Le tensioni inflattive e la volatilità
protezione e macrotrend di lungo
livello di rischio. Nella sua natura,
dei mercati alle prese con il rialzo
periodo. Nei giorni scorsi, la banca
BG Oltre si caratterizza come una
dei tassi spaventano la clientela delle
guidata da Gian Maria Mossa
polizza multiramo a vita intera e
reti, soprattutto quelle private.
ha alzato il sipario su BG Oltre,
a premio unico, con allocazione
Per questo Banca Generali ha
soluzione pensata per allargare
fissa tra gestione separata e fondi
deciso di innovare la propria
le maglie della diversificazione
tematici. La prima rappresenta il
gamma prodotto mettendo a
nei portafogli della clientela
10% dell’intero investimento che
RETI MERCATO /2 | 51
BLUERATING n agosto 2022
risulta quindi di fatto protetta da
Il primo set di strumenti, che Banca
qualunque forma di volatilità di
Generali ha raggruppato sotto
mercato. L’allocazione della quota
l’etichetta di “People”, riguarda
restante di investimento è invece
soluzioni che investono nel campo
personalizzabile direttamente dal
del benessere delle persone, della
cliente che ha facoltà di scegliere
salute, dell’istruzione di qualità,
la propria esposizione verso una o
della parità di genere, della crescita
più delle tre linee di fondi interni
sostenibile e della riduzione delle
tematici sviluppati da Banca
disuguaglianze. Il secondo ambito,
Generali che investono su persone,
che Banca Generali ha etichettato
ambiente e trasformazione digitale.
come “Planet”, riguarda più in generale l’ambiente e comprende
Pilastro centrale
fondi che investono nell’attento
“La sostenibilità rappresenta uno
utilizzo delle risorse naturali, sulle
dei pillar centrali nella strategia di
energie rinnovabili e sui business a
sviluppo che abbiamo immaginato
basso impatto ambientale. La terza
per Banca Generali nel triennio
sfera riguarda infine un macrotrend
2022-24”, conferma a BLUERATING
trasversale a tutte le industrie
il vice direttore generale di Banca
ma che ha nella sostenibilità il
Generali, Marco Bernardi, che
vero valore determinante per il
aggiunge: “Con BG Oltre vogliamo
successo: la digital transformation.
declinare questo nostro approccio
In questa categoria rientrano
all’interno di una soluzione
quindi gli investimenti dedicati
multiramo che coniuga gli obiettivi
all’innovazione, sulle imprese in
di protezione con quelli di crescita
grado di ottimizzare i processi
di lungo periodo. Pensiamo che
produttivi e lavorare in modo
questa sia la ricetta vincente per
“agile”.
Le persone, il Pianeta e la transizione del digitale sono i temi che stanno alla base dell’approccio molto semplice di BG Oltre Marco Bernardi
vice direttore generale di Banca Generali
In questo modo, il rischio viene di fatto attivato e disattivato di
i nostri clienti, soprattutto in un contesto di mercato così complesso
Partnership con MainStreet
volta in volta al presentarsi o meno
come quello di questa fase storica
L’universo investibile di queste
dell’advise, proprio come se si
dove l’accumulo progressivo può
tre macro categorie è stato
trattasse di un interruttore “on-off”
risultare una scelta vincente”. Se la
accuratamente selezionato da
da attivare o disattivare al verificarsi
quota di ramo I investe in Ri.Attiva
Banca Generali in collaborazione
di livelli predefiniti rispetto ad un
BG, uno dei cavalli di battaglia tra le
con MainStreet. Quest’ultima ha
benchmark. Per ridurre il rischio
gestioni separate di Banca Generali,
effettuato infatti un intenso lavoro
di mercato, inoltre, Banca Generali
gli aspetti più innovativi di BG Oltre
di scouting delle soluzioni e di rating
ha scelto di far ricorso a futures sui
arrivano dalla componente gestita.
delle stesse, inserendo all’interno di
principali indici così da coprire
Come detto, infatti, il cliente ha la
BG Oltre solo quelle caratterizzate
le eventuali minusvalenze sulla
possibilità di scegliere liberamente
da un livello di rating sostenibile
componente azionaria. “BG Oltre”,
il mix di fondi interni in cui
elevato. L’innovazione nella
conclude Bernardi, “si caratterizza
investire scegliendo tra tre categorie
selezione è quindi accompagnata da
per il suo approccio che mira a
che raggruppano strumenti
un modello proprietario sviluppato
proteggere il patrimonio dei clienti
che indagano tre dei principali
da Banca Generali che analizza 7
valorizzando tre grandi macrotemi:
macrotrend legati al mondo della
fattori quantitativi e qualitativi e
il pianeta e la transizione digitale”.
sostenibilità.
li sintetizza in un unico “advise”.
@bluerating_com
52 | RETI MERCATO /3
BLUERATING n agosto 2022
Rivoluzione rotazione Il presidente di Enasarco approva un piano per il turnover dei dirigenti di Andrea Barzaghi
importanti novità. Una copertura sanitaria completa per i propri iscritti
Novità che può essere definita
e la valorizzazione del patrimonio
storica in casa Enasarco, figlia anche
immobiliare dell’ente, con
del nuovo corso della governance
monetizzazione e riqualificazione
promosso dal presidente Alfonsino
qualitativa dell’intera asset class (ora
Mei. Il cda della Fondazione (che
a rendimento negativo). Sono questi
gestisce l’assistenza e la previdenza
alcuni dei pilastri della gestione-Mei,
degli agenti di commercio e dei
che è il primo consulente finanziario
consulenti finanziari) ha infatti
salito alla guida di Enasarco.
approvato il piano di rotazione dei dirigenti attribuendo i poteri
Ente più efficiente
al direttore generale di applicare
L’occasione per esporre il
finalmente le linee guida Anac
programma è stata un’audizione
(l’authority anti-corruzione) in tema
alla Camera del 16 giugno scorso
di rotazione ordinaria dei dirigenti
presso la Commissione Enti gestori
con l’intenzione di contrastare i
di Montecitorio, nell’ambito
rischi di corruzione nella struttura
dell’indagine conoscitiva
organizzativa e incrementare
sulla funzionalità del sistema
così l’efficienza dell’attuale
previdenziale obbligatorio e
organizzazione rispetto agli obiettivi
complementare, nonché del settore
aziendali da raggiungere.
assistenziale, con particolare riferimento all’efficienza del
Criteri di continuità
servizio, alle prestazioni fornite e
La rotazione dei dirigenti seguirà
all’equilibrio delle gestioni.
i criteri di continuità dell’azione
Nella stessa audizione Mei ha
amministrativa, di competenza
esposto anche altri punti del suo
e di trasparenza. Il cda ha inoltre deliberato l’avvio della selezione dei dirigenti per i servizi attualmente previsti dall’organigramma, ma non coperti da dirigenti ovvero: risorse umane, vigilanza, affari istituzionali, servizio legale, patrimonio immobiliare, gare e contratti. Come ricordato nel numero di BLUERATING del mese di giugno, il nuovo presidente Mei sta tracciando la nuova rotta dell’ente, con alcune
Perseguiamo il miglioramento della gestione anche attraverso la digitalizzazione dei processi Alfonsino Mei
presidente di Enasarco
programma: il miglioramento l’efficienza dell’ente per gli iscritti (anche attraverso una migliore reportistica per le scelte del board e una maggiore digitalizzazione dei processi); una crescita intergenerazionale degli iscritti e l’incremento della sicurezza dei processi informatici. Mei ha dunque voluto dare il suo imprinting alla nuova gestione. @bluerating_com
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nominale, ovvero EUR 1‘000 a certificato. • Se il livello di chiusura del sottostante (o del portafoglio equi-pesato di sottostanti) è superiore al livello di strike, l’investitore riceve EUR 1‘000 a certificato più la parteci-
pazione alla performance positiva del sottostante (o del portafoglio equi-pesato di sottostanti), dal valore di strike e fino al livello di cap.
SOTTOSTANTI
PROTEZIONE DEL CAPITALE
LIVELLO DI STRIKE
LIVELLO CAP
SCADENZA
ISIN
EURO STOXX Select Dividend® 30 Index
100%
100%
170%
03/06/2027
CH1186548629
FTSE MIB
100%
100%
135%
03/06/2027
CH1186548652
Euro Stoxx 50®
100%
100%
130%
03/06/2027
CH1186548645
Swiss Market Index
100%
100%
129%
03/06/2027
CH1186548678
Euro Stoxx 50®, Gold, iShares US Real Estate, Nikkei 225®, S&P 500®, WTI Crude Oil
100%
100%
140%
10/06/2027
CH1186551276
Emittente Leonteq Securities AG
Rating emittente Fitch BBB- (Outlook positivo)
Denominazione EUR 1’000
Mercato di quotazione EuroTLX
PUBBLICITÀ Il presente documento ha finalità pubblicitarie e non costituisce sollecitazione, consulenza, raccomandazione né ricerca in materia di investimenti. Prima di assumere qualsiasi decisione di investimento, leggere attentamente il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) del prodotto, con particolare attenzione alle sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento. Per i prodotti emessi da Leonteq Securities AG, il Prospetto di Base è stato approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) in Lussemburgo e notificato alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) in Italia. Per i prodotti emessi da EFG International Finance (Guernsey) Ltd, il Prospetto di Base è stato approvato dalla Central Bank of Ireland in Irlanda e notificato alla CONSOB in Italia. L’approvazione dei Prospetti di Base non va intesa come approvazione da parte delle relative autorità degli strumenti finanziari emessi in base agli stessi e/o ammessi alla negoziazione in mercati regolamentati o sistemi multilaterali di negoziazione (MTF). I Prospetti di Base e gli altri documenti relativi agli strumenti finanziari sono disponibili sul sito https://certificati.leonteq.com/our-services/prospectuses-notices, oppure gratuitamente presso Leonteq Securities AG, Europaallee 39, 8004 Zurigo, Svizzera. Il valore dei prodotti finanziari è soggetto a oscillazioni del mercato, che possono condurre alla perdita, totale o parziale, dei capitali investiti nei prodotti finanziari. I rendimenti riportati non sono indicativi di quelli futuri e sono espressi al lordo di eventuali costi e/o oneri a carico dell’investitore. I prodotti finanziari descritti sono prodotti non semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. Si raccomanda agli investitori di consultare un consulente finanziario competente prima di investire nei prodotti finanziari. Questo documento è fornito da Leonteq Securities (Europe) GmbH, Milan branch, che è autorizzata da BaFin in Germania e soggetta a supervisione limitata da parte della CONSOB in Italia. Dati societari: Numero di iscrizione alla CCIAA di Milano, C.F. e P.IVA: 11405000966; REA: MI – 2599953; SDI: USAL8PV; PEC: leonteq@legalmail.it. © Leonteq Securities AG 2022. Tutti i diritti riservati.
54 | RETI MERCATO /4
BLUERATING n agosto 2022
In riva all’Arno A Firenze torna l’Efpa Meeting dedicato al Metaverso
luci&ombre di Fabrizio Tedeschi
L’ONERE DELLA PROVA
L
a Cassazione è tornata per l’ennesima volta sulla dichiarazione ex art.31 del reg. 11522 (siamo a un paio
di regolamenti fa). La sentenza 20179 dell’anno in corso si segnala per la sua chiarezza e si spera ponga fine in modo tombale ad analoghe vertenze di durata ormai ventennale. La motivazione è chiara nel definire la natura della dichiarazione, i conseguenti limiti agli obblighi d’indagine dell’intermediario e la successiva disapplicazione dell’inversione dell’onere della prova. La dichiarazione ex art.31 non ha natura confessoria, ma è una semplice dichiarazione di scienza e conoscenza. L’intermediario può accettarla come tale se nella documentazione in suo possesso (evidentemente di
di Andrea Barzaghi
manifestazione che intende, con
produzione propria o del cliente)
riferimento anche alla città sede del
non vi siano elementi idonei a
Le date sono segnate sul calendario.
meeting, sottendere una similitudine
Dopo due anni di emergenza
con la nuova fase di cambiamento
pandemica, il 6 e 7 ottobre ritorna in
che sta attraversando il settore nello
presenza l’Efpa Meeting, l’evento di
scenario macro attuale.
dimostrarne la falsità. Non vi è quindi nessun obbligo di indagine che vada oltre la dichiarazione stessa e la documentazione agli atti della banca. In fondo si tratta dell’applicazione di un principio di buona fede
Efpa Italia aperto ai professionisti
precontrattuale o contrattuale:
del risparmio, giunto nel ventennale
Tema rilevante
della Fondazione alla sua 13esima
“Anche quest’anno abbiamo voluto
edizione.
proporre un tema di rilevante
come può una parte contrarre con l’altra se non si fida di quanto questa afferma? E su questo aspetto scatta
attualità”, ha commentato il
anche la disapplicazione del principio
Rinascimento digitale
presidente di Efpa Italia, Marco
dell’inversione dell’onere della
Confermata anche la location: sarà
Deroma, sottolineando come gli
prova. Non è l’intermediario a dover
nella splendida cornice storico-
scenari siano in continua evoluzione
artistica della città di Firenze,
e che il passaggio a un nuovo
all’interno degli spazi del Palazzo dei
modello di servizio di consulenza,
Congressi - Villa Vittoria.
non solo sotto il profilo digitale,
della controparte è tale da far
“Metaverso il nuovo rinascimento:
ha implicazioni significative per gli
ritenere falsa o errata la propria
l’evoluzione della Consulenza
operatori del settore”.
dichiarazione.
Finanziaria” è il titolo della
@bluerating_com
dimostrare che la dichiarazione sia conforme a verità, ma è il cliente o potenziale cliente che deve provare che la documentazione in possesso
tedeschi@alezio.net
Guardare al futuro investendo in healthcare
AB International Health Care Portfolio Robot che eseguono interventi chirurgici. Farmaci formulati su misura per il singolo paziente. Medici che visitano a distanza. La trasformazione del settore sanitario sta creando opportunità d’investimento entusiasmanti. Ma come si può investire con successo nei titoli healthcare? Non serve essere un luminare della scienza né avere la capacità di prevedere quali nuovi farmaci avranno successo. Fondamentale è invece individuare aziende di qualità elevata con soluzioni di comprovata efficacia per mercati in espansione.
AB International Health Care Portfolio fa esattamente questo. Esaminiamo in maniera approfondita il panorama globale per individuare aziende con nuove tecnologie, trattamenti e tecniche in grado di soddisfare le esigenze in continuo mutamento dei pazienti e dei sistemi sanitari nel 21º secolo. Investire in società che stanno trasformando il mondo della medicina può consentire di attingere al grande potenziale di rendimento a lungo termine del futuro della sanità.
Visitate alliancebernstein.com/go/it/healthcareportfolio Ad uso esclusivo degli operatori qualificati. Il valore degli investimenti può diminuire o aumentare e l’investitore potrebbe non recuperare l’importo inizialmente investito. Il capitale investito è a rischio. Le presenti informazioni sono pubblicate da AllianceBernstein Limited, 50 Berkeley Street, London W1J 8HA, una società registrata in Inghilterra con numero di iscrizione 2551144. AllianceBernstein Limited è autorizzata e regolamentata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority (FCA, con numero di riferimento 147956). IC2020672
56 | VALZER POLTRONE
BLUERATING n agosto 2022
contropelo
Bancari a raffica
di Giuseppe Santorsola
Molti i Family Banker inseriti nella rete di Banca Mediolanum nel secondo trimestre del
L’ESG COME UN EURO 6
2022 tutti di estrazione bancaria. Ecco i nomi: Maurizio Artoni (da Banca Fideuram), Vincenzo Procino (da Banca Generali), Adamo Martino
I
(Banca Nazionale del Lavoro), Gaspare Graceffo, Antonella Zanetel (da Cassa Rurale Dolomiti), Andrea Bacconi (da Banca Mps), Francesco Matteoli (Banca di Pisa). Provengono da Intesa
principi Esg nell’ambito degli investimenti finanziari pervadono ormai il settore del risparmio gestito. Nel contempo, istituzioni
internazionali e di vigilanza dettano
Sanpaolo Alessandro Balitro, Michele Piazzoli,
principi, tassonomie e, in prospettiva,
Mirko Artuso, Tiziano Corso, Gaetano Venditti.
regole per evitare la crescita del
Da UniCredit è entrato Alberto Perricone. Poi Gian
fenomeno di greenwashing. Il rischio palese è quello di “guastare” una
Luca Ricci (da Banco Desio), Angela Montesanto
scelta che ha conquistato importanti
(ex Credito Valtellinese), Enrico Giuliani, (Banco Bpm), Manuel Batistuta (Civibank) e Giovanni de Giovanni (Banca Cambiano 1884).
quote di mercato. L’ipotesi suggerita Marco Ferrari / Banca Widiba
ha caratterizzato, dalla fine degli
BANCA WIDIBA CRESCE AL SUD Banca Widiba ha annunciato l’ingresso
Tripletta di DBFA
è quella di seguire il modello che anni ’80, il mercato dell’automobile quando ha progressivamente superato le regole iniziali (Euro 0) imponendo regole più stringenti fino all’attuale Euro 6 e, in prospettiva verso la proposizione
di tre nuovi consulenti finanziari nelle
di soli prodotti ibridi od elettrici.
regioni del Sud: Antonella Augello in
L’attuale classificazione Esg dei
Sicilia, Florindo Lauriello in Campania
prodotti finanziari appare sempre
e Valentina Scalise in Calabria.
più agevole da rispettare e suggerisce
“I nuovi ingressi contribuiranno al nostro modello innovativo di consulenza
di imporre requisiti maggiori per conseguire il riconoscimento di una nuova categoria (Esg.1) capace di
La rete dei consulenti finanziari Deutsche Bank
globale che include tutti gli ambiti della
Financial Advisors, che a ottobre entrerà nella
pianificazione finanziaria, economica
case di investimento ad accrescere
galassia di Zurich, ha ingaggiato tre nuovi
e patrimoniale”, ha detto il national
l’attenzione verso nuovi obiettivi
professionisti che andranno a rafforzare il gruppo
recruiting manager, Marco Ferrari.
qualitativi per mantenere il riconoscimento della condizione per
del nuovo area manager Growth, Angelo Capulli.
poter utilizzare la Esg Label. In assenza
Nelle Marche, sono entrati Andrea Amaolo e Giovanni Capulli. A Piacenza, nel gruppo di Roberto Ferri è arrivato Tommaso Pizzaghi.
creare una selezione che costringa le
di tale impostazione, l’eccesso di
Life Banker a forza 11
riconoscimento e la compliance
Bnl Bnp Paribas Life Banker prosegue con
tempo termine agli sforzi delle
l’attività di recruiting tra i consulenti finanziari
imprese emittenti e di quelle di
in diverse regioni con 11 ingressi in prossimità dell’estate. Ecco i nomi delle new entry: Giampiero Acierno, Matteo Corazzin, Paolo
ai principi iniziali porrebbe nel
intermediazione nell’accrescere la qualità Esg degli investimenti, interrompendo un processo di crescita che, alla luce dei principi Onu e
Moscatelli, Laura Rossi, Nico Ferrari, Sebastiano
dell’Action Plan Ue, è invece soltanto
Di Salvo, Filippo Neri, Angelo De Santis, Pietro
allo stadio intermedio.
Marcotti, Luca Fanucci e Andrea Ferraina.
santorsola@uniparthenope.it
58 | FORMAZIONE /1
BLUERATING n agosto 2022
Se l’interesse è pubblico Quattro modalità di interpretazione dei valori etici nell’attività professionale
di Gaetano Megale
invisibile” di Adam Smith. Una posizione né etica e né
L’interesse pubblico è un concetto
socialmente tranquillizzante: sembra
presente nei codici etici delle
una giustificazione per favorire i
professioni con la dichiarazione di
propri interessi. La terza si basa sulla
“porre l’interesse pubblico al di sopra
sintesi delle preferenze individuali
del proprio interesse”.
dei gruppi sociali interessati. Il professionista sarebbe un
Gaetano Megale
independent ethics advisor
La normale deontologia solitamente non è in grado di dare risposte esaurienti
Visioni differenti
“esegeta” di ciò che è bene o male
Ciò sembra chiaro e rassicurante
per loro. Questa posizione sembra
ma, purtroppo, così non è in
irrealistica e rappresenta finanche un
quanto vi possono essere diverse
“delirio di onnipotenza”.
interpretazioni. La prima è politica in quanto solo il legislatore
Rispetto della dignità
avrebbe il diritto di decidere quale
Infine, la quarta è fondata sul
sia l’interesse pubblico e ciò si
rispetto della dignità della persona
traduce nella conformità alle leggi.
e la tutela dei diritti fondamentali.
Tuttavia, questo approccio, neutrale
Ciò che è eticamente rilevante è
e amorale, non assicura che il
valutare l’attività professionale come
professionista operi nel perseguire
giusta, in sé, indipendentemente
gli interessi sia dell’utente che della
dai suoi effetti, concretizzando così
comunità. La seconda intende
l’interesse pubblico nel rispetto di
l’interesse pubblico come risultante
ciascuna persona. L’assunzione di
dei comportamenti egoistici
una o dell’altra accezione determina
di ciascun professionista che si
il valore etico, professionale e sociale
traducono nel bene collettivo di
dell’attività del consulente.
tutti, come teorizzato dalla “mano
@GaetanoMegale
60 | FORMAZIONE /2
BLUERATING n agosto 2022
Il dovere di insegnare Paralupi (Ocf): “Il consulente deve svolgere il ruolo di educatore dei clienti” di Daniele Tortoriello
“Si deve considerare che nel rapporto instaurato con i clienti il consulente
BLUERATING affronta il tema
deve svolgere sempre di più
della formazione dei consulenti
l’importante compito di educatore
finanziari dal punto di vista dell’ente
per consentire ai risparmiatori di
di controllo, grazie al contributo
fare scelte consapevoli e adeguate
di Alessandro Paralupi, direttore
come prescrivono le norme sulla
generale dell’Ocf, Organismo
consulenza”, spiega il direttore
di vigilanza e tenuta dell’Albo
generale di Ocf.
unico dei consulenti finanziari. “Nell’ultimo biennio, nonostante
Complessità ed evoluzione
il contesto pandemico, l’interesse
“È questo il motivo per cui i
alla professione di consulente
consulenti stanno diventando
finanziario è fortemente aumentato:
sempre di più protagonisti
lo dimostrano i dati che abbiamo
nella diffusione della cultura e
sulla prova valutativa con circa 8mila
dell’educazione finanziaria degli
accessi annui”, afferma Paralupi,
italiani. Insegnare al cliente è un
“La preparazione dei candidati si
obbligo!”. Nel futuro, la complessità
è sempre dimostrata buona e nel
e la continua evoluzione del sistema
periodo di lockdown abbiamo avuto
finanziario imporranno una
percentuali di superamento della
profonda rivisitazione del ruolo
prova anche maggiori rispetto al
del consulente, con la maturazione
passato, siamo arrivati anche al
di conoscenze trasversali nonché
60% degli idonei. Questo dimostra
lo sviluppo di una consulenza
che il maggior tempo dedicato alla
olistica, incentrata sulla visione
preparazione consente di superare la
complessiva del cliente, da cui la
prova con meno difficoltà”.
necessità di confrontarsi anche con professionisti operanti in altri
Aspetto centrale
settori. “La finanza sostenibile è
La formazione rappresenta un
un’altra sfida per i consulenti”,
aspetto centrale per l’accesso e lo
conclude Paralupi. “Il 2 agosto entra
svolgimento della professione.
in vigore l’obbligo di considerare
La specializzazione si rivela
anche le preferenze in tema Esg
essenziale anche sotto il profilo
che l’investitore dichiara nel
della competitività: secondo
questionario Mifid: il consulente
infatti una recente indagine
finanziario è l’anello per collegare
Consob la scelta del consulente è
le preferenze dei risparmiatori agli
guidata prevalentemente dalle sue
investimenti green.
competenze.
@bluerating_com
Gli investitori scelgono sempre più il loro advisor in base alla sua preparazione Alessandro Paralupi
direttore generale dell’Ocf
62 | FINANZA COMPORTAMENTALE
BLUERATING n agosto 2022
Se il cliente è deluso Come diceva Churchill, “le critiche non fanno piacere ma sono necessarie”
BLUERATING n agosto 2022
FINANZA COMPORTAMENTALE | 63
di Maria Grazia Rinaldi Quando perdiamo un cliente, perché lui ci lascia, rimane sempre un po’ di amaro in bocca. È importante saper rendere utile questa esperienza per la nostra crescita personale e professionale. Non possiamo far finta di niente. Per evitare il dolore a volte si costruiscono degli alibi, si creano giustificazioni pur di non assumersi la responsabilità del risultato. Se vogliamo migliorare, dobbiamo cercare di capire perché quel cliente ha scelto di lasciarci. Possiamo fare ipotesi e cercare di interpretare la ragione per la quale l’abbiamo perso, ma le nostre risposte saranno solo frutto di interpretazioni soggettive. Le risposte vere le dobbiamo cercare direttamente dal cliente. Imparare dagli insuccessi Chi meglio di lui può saperlo? Se ci soffermiamo sui nostri pensieri, perdiamo l’opportunità di comprendere le sue reali ragioni. Nella mente del cliente le motivazioni saranno sicuramente valide, conoscerle ci farà migliorare e non ripetere più lo stesso errore in una nuova esperienza. Solo così potremo imparare dagli insuccessi. continua a pag. 64 >
64 | FINANZA COMPORTAMENTALE
Maria Grazia Rinaldi
head hunter e psicologa iscritta all’Albo
Le osservazioni critiche sono un veicolo con cui ogni professionista può migliorarsi e apprendere da se stesso
BLUERATING n agosto 2022
Se non conosceremo le reali
A volte le sue motivazioni possono
ragioni del cliente, rischieremo di
essere molto lontane da quello che
interpretare e rimanere fermi sulle
immaginiamo noi. Mentre lui ci
nostre ipotesi, che non è detto che
racconta i suoi perché, annotiamoci
siano quelle vere. Avere quel pizzico
quelle parole, saranno preziose
di coraggio e chiedere al cliente il
per la nostra crescita. È necessario
perché della sua scelta, farà emergere
esporsi alle critiche se si vuole
tutta la nostra consapevolezza.
migliorare. L’umiltà sarà la chiave
Un incontro chiarificatore
per relazionarci in maniera efficace
e fondante. È importante in
con il nostro cliente, anche se il
questa circostanza: conoscere
nostro amor proprio rischierà di
per comprendere. Dobbiamo
essere ferito per qualche secondo.
tornare a casa e avere chiaro nella
Quella che riceviamo in cambio
nostra mente tutti i suoi perché.
è un’informazione basilare che
Ricordiamoci che la verità non è
dobbiamo rendere costruttiva.
sempre quella che noi crediamo, o
Fate domande e non tornate a casa se
quella che appare ai nostri occhi.
non avete tutto chiaro. Occorre avere
La stessa situazione può essere
risposte. La critica costruttiva che ci
vissuta, per ognuno in tanti altri
può essere donata, ci mostra come
modi. Andiamo dunque a pranzo
migliorare imparando da noi stessi.
o a cena con il nostro cliente, prendiamoci tutto il tempo che ci
Ascoltare in tempo
occorre per capire e conoscere le sue
Non è altro che un feedback utile,
buone ragioni.
che non ha come obiettivo quello di ferirci, ma quello di aiutarci a prendere consapevolezza di noi stessi. Ascoltiamo con attenzione e ricordiamoci che quelle parole non sono riferite alla nostra identità, ma al comportamento che abbiamo messo in atto, non sono critiche dirette a noi come persona ma a quello che abbiamo fatto e a come è stato interpretato. Un grande statista come Winston Churchill diceva: “La critica può non essere piacevole, ma è necessaria. Compie la stessa funzione del dolore nel corpo umano. Richiama l’attenzione su uno stato malsano delle cose. Se è ascoltata in tempo, il pericolo può essere evitato; se viene messa da parte, si può sviluppare un morbo fatale”. @bluerating_com
Winston Churchill
66 | ADVISOR STYLE /1
BLUERATING n agosto 2022
Tanti auguri Tourbillon Breguet omaggia i 221 anni della nascita di uno dei suoi più celebri orologi
B
R
Tradition
E
G
U
7047 Tourbillon
E
T
Waltz
Per festeggiare i 221 anni dalla
rosa 18 carati con quadrante nero
il nuovo modello. La differenza
nascita del suo tourbillon, Breguet
e movimento placcato in oro o
tra i due esemplari riguarda il
ha deciso di produrre un nuovo
antracite. A saltare subito all’occhio
movimento: il primo è dotato di
segnatempo per la linea Tradition.
sono il tourbillon con catena
carica automatica, il secondo è
Come scrive il sito web di Robb
fusée e tocchi di blu che animano
alimentato a carica manuale. Situato
Report Italia, l’ultimo nato di
il quadrante, che rispecchiano il
nel cuore del tourbillon, il calibro
Breguet ha una cassa in platino con
Tradition Quantième Rétrograde
569 è composto da 542 componenti.
quadrante argentato. Il Tradition
7597 di Breguet. Lanciato a maggio,
Il movimento oscilla a una frequenza
7047 Tourbillon Waltz su richiesta
il segnatempo unisce al colore del
di 2,5 Hz con carica di 50 ore.
può presentare una cassa in oro
mare anche il grigio, proprio come
@bluerating_com
2022 CONTINUIAMO A SCRIVERE LA STORIA.
L’Espresso, nella sua lunga tradizione, ha sostenuto le più importanti battaglie politiche e sociali per contribuire alla crescita del nostro Paese. Continuerà a farlo con gli approfondimenti giornalistici, sui temi della politica, dell’economia, della cronaca e della cultura, attraverso tutti gli strumenti della comunicazione di oggi e di domani, per costruire il sistema editoriale di riferimento di un’Italia che guarda al futuro.
L’ESPRESSO TUTTO CIÒ CHE ERA E TUTTO IL NUOVO CHE VERRÀ.
lespresso.it
68 | ADVISOR STYLE /2
BLUERATING n agosto 2022
Tesori di Amalfi Tutto il fascino di un’icona della bellezza italiana
Un angolo di mondo dalla geografia
aggrappate alla roccia viva, tra
estrema. Una costa frastagliata con
esplosioni di limoni, buganvillea,
ripide scogliere, piccole spiagge e
maioliche variopinte. Luogo da
villaggi di pescatori. In vista delle
dolce vita, Amalfi stupisce a ogni
vacanze estive, il sito web di Robb
angolo con alberghi di charme
Report Italia rende omaggio ad Amalfi dove, con le parole del
nell’incanto di vecchi monasteri Be a ch C l ub H o te l S a n ta C a te rin a
e trattorie diventate tavole stellate
marchese de Custine, “solo il mare
dentro antichi palazzi nobiliari.
è orizzontale, e tutto ciò che è terra
Tra le strutture ricettive Robb
ferma è quasi perpendicolare”.
Report cita il Beach Club Hotel
Se la Costiera Amalfitana è diventata
Santa Caterina, con i suoi giardini
icona di bellezza in tutto il mondo,
terrazzati a strapiombo sul mare e
Amalfi non fa eccezione. Pittoresco
il Grand Hotel Convento di NH
groviglio di case candide, vicoli, passaggi coperti e scalinatelle
G ra n d H o te l C o nve n to N H C o l l e ct io n
Collection a 400 metri dal centro. @bluerating_com
70 | BUSINESS LIFE /1
BLUERATING n agosto 2022
Le milionarie
1
Le 100 self made women americane più ricche di Sara Mortarini
angosciatevi per loro. In questo caso parliamo delle 100 donne
Il mercato azionario statunitense
“self made” più ricche degli Stati
ha vissuto un primo semestre 2022
Uniti, le cui fortune si attestano
a dir poco turbolento, con l’indice
complessivamente, al 13 maggio
S&P 500 che ha lasciato sul terreno
2022, a 111 miliardi di dollari, il 6%
oltre il 20%. I cali si sono riflessi
in meno rispetto a un anno fa.
inevitabilmente anche sui patrimoni
Anche la soglia per accedere alla
dei milionari censiti da Forbes, ma
classifica si è abbassata, scendendo
se la caveranno anche con qualche
a 215 milioni dai 225 milioni di
migliaia di dollari in meno, non
dollari del 2021. Le imprenditrici che
#
#1
#2
COGNOME
RIHANNA
JENNER
Nome
Patrimio netto Attività / Fonte di ricchezza Età Posizione nella top 100
Robyn Fenty
1,4 miliardi Musica 34 anni 21esima
Kylie
600 milioni Cosmesi 24 anni 41esima
IN BREVE DAL MONDO
Un bolide a idrogeno Arriva una nuova hypercar alimentata a idrogeno, prodotta dall’azienda inglese Viritech, esperta di questa tecnologia, e disegnata da Pininfarina. La Apricale (nella foto), questo il suo nome, è stata presentata a giugno in occasione del Goodwood Festival of Speed, nel Regno Unito, e sarà prodotta in edizione limitata. La vettura, una elettrica sportiva ad altissime prestazioni, è alimentata da due motori elettrici da 800Kw totali (uno per asse), che usano come principale forza motrice le celle a idrogeno, ricorrendo alle batterie agli ioni di litio solo come extra.
BUSINESS LIFE /1 | 71
BLUERATING n agosto 2022
2
compaiono nella classifica (stilata considerando gli asset individuali, incluse eventuali partecipazioni in società quotate) hanno creato la propria fortuna in una moltitudine di settori: dalla sanità alla tecnologia, dalla moda alla cosmesi, fino al vasto mondo dell’entertainment. Alcune di loro sono delle vere e proprie celebrity: eccone alcune qui sotto. @bluerating_com
#3
#4
#5
#6
#7
MADONNA
SWIFT
DION
BEYONCE
WITHERSPOON
Veronica Ciccone 575 milioni Musica 63 anni 47esima
Taylor
570 milioni Musica 32 anni 48esima
Celine
Giselle Knowles
470 milioni Musica 54 anni 60esima
450 milioni Musica 40 anni 61esima
Reese
430 milioni Cinema 46 anni 65esima
IN BREVE DAL MONDO
Rampolli all’altare Matrimonio di extra lusso quest’estate a Saint Tropez tra Leonardo Maria Del Vecchio (nella foto), uno degli eredi dell’ex patron di Luxottica venuto a mancare lo scorso 27 giugno, e Anna Castellini Baldissera (nella foto), rampolla di una delle più importanti famiglie di Milano. Lei è pronipote di Vincenzo Maranghi, uno dei banchieri più famosi d’Italia e figlia degli eredi Ramazzotti, quelli dell’amaro, che hanno a loro volta investito il loro patrimonio: il padre è uno degli immobiliaristi di Milano più famosi, mentre la madre è patron della Coin.
72 | BUSINESS LIFE /2
BLUERATING n agosto 2022
Vita&Lavoro I paesi europei con il miglior work-life balance di Sara Mortarini
forzato che hanno permesso alle persone di sperimentare modalità
Trovare un corretto equilibrio tra
di lavoro finora inedite, come la
vita lavorativa e vita privata è una
possibilità di lavorare a qualsiasi
sfida non da poco. E molti paesi
ora del giorno e da qualsiasi luogo.
stanno cercando di lavorarci, a
Una flessibilità a cui ora i lavoratori
maggior ragione in quest’epoca post-
faticano a rinunciare, spingendo le
Covid, con i mesi di smartworking
aziende verso soluzioni più creative.
LUSSEMBURGO
SPAGNA
Congedo di maternità
Salario minimo
20 settimane al 100% dello stipendio
L’equivalente di 10,7 dollari l’ora
Ferie annuali
Sistema sanitario
37 giorni
Pubblico universale
WORK-LIFE WORK-LIFE WORK-LIFE WORK-LIFE
IN BREVE DAL MONDO
Lamborghini in peluche Quando si parla di accessori di lusso, auto soprattutto, ma non soltanto, la personalizzazione è d’obbligo. E spesso è proprio questo l’elemento che più di tutti fa lievitare i costi. Il sito confused.com, in collaborazione con CarSite, ha stimato il prezzo netto delle più costose personalizzazioni di auto volute dalle celebrity. Ebbene, sul gradino più alto del podio troviamo l’influencer Kim Kardashian (nella foto), che avrebbe speso circa 70mila euro per personalizzare la sua Lamborghini Urus, per cui ha richiesto un rivestimento tipo “peluche” bianco.
BUSINESS LIFE /2 | 73
BLUERATING n agosto 2022
Incidono positivamente fattori come: salari minimi, ferie, congedi e sanità La società di recruiting Remote
ferie annuali previste, la retribuzione
ha provato a fare il punto della
nei periodi di malattia, il sistema
situazione, creando un vero e proprio
sanitario e l’indice di felicità medio
indice dei paesi europei più attenti al
di ciascun Paese. Ecco di seguito i
cosiddetto “work-life balance” dei
paesi europei più ospitali per chi va
propri abitanti. Lo studio prende in
alla ricerca di un equilibrio ottimale
esame diversi fattori, tra cui il salario
tra vita privata e lavoro.
minimo, il congedo di maternità, le
NORVEGIA
BALANCE BALANCE BALANCE BALANCE
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GERMANIA
Settimana di lavoro “corta”
Congedo di maternità
Diffusa in molti settori
14 settimane al 100% dello stipendio
Sistema sanitario
Ferie annuali
Pubblico universale
30 giorni
IN BREVE DAL MONDO
Una piazza per Raffaella La capitale spagnola ha dedicato una piazza a Raffaella Carrà (nella foto). L’inaugurazione dello spazio dedicato alla diva italiana, molto amata in Spagna, è avvenuta un giorno dopo l’anniversario della sua scomparsa (lo scorso 5 luglio 2021) e nel momento clou del Gay Pride di Madrid, un omaggio all’impegno della Carrà per i diritti Lgbt+. La piazzetta dedicata alla show woman si trova lungo via Fuencarral, nota strada del centro città situata nei pressi del quartiere di Chueca. A testimoniare il legame tra la Carrà e il Paese iberico è stato anche Sergio Japino.
GESTORI del MESE
Mayssa Al Midani - Pictet Asset Management
Anne-Claire Abadie - Generali Investments
76 | GESTORE MESE
BLUERATING n agosto 2022
La transizione è green Le strategie d’investimento del fondo Sycomore Europe Eco Solutions di Edoardo Blosi Negli ultimi mesi il tema della transizione green si è intrecciato sempre di più con quello dell’indipendenza energetica, complici la guerra in Ucraina e il conseguente aumento dei prezzi dell’energia. Per Anne-Claire Abadie, fund manager del comparto Sycomore Europe Eco Solutions di Sycomore Asset Management, all’interno di Generali Investments, investire in soluzioni sostenibili può essere la risposta. Oggi l’energia è al centro dell’attenzione, visto il rapido aumento dei prezzi e le difficoltà di approvvigionamento. Quale scenario dobbiamo aspettarci per i prossimi mesi e più a lungo termine?
vicini allo zero e ben al di sotto di
a basso consumo di carburante
Il dibattito è passato dal
quelli del gas e del nucleare, che
dovrebbe registrare risultati migliori
cambiamento climatico
oggi determinano i prezzi. Per questi
e le ristrutturazioni dovrebbero fare
all’indipendenza energetica.
motivi, favoriamo gli sviluppatori e
meglio delle nuove costruzioni.
Tuttavia, le soluzioni rimangono le
i produttori di energia rinnovabile,
stesse, cioè aumentare la produzione
così come le aziende che si occupano
Forte aumento dei prezzi
di energia rinnovabile, aumentare
di efficienza energetica, in quanto
dell’energia e maggiore
la quota di elettricità nel mix
dovremmo assistere a periodi di
attenzione alle aziende ad alta
energetico e migliorare l’efficienza
ammortamento più brevi grazie
intensità di carbonio: come
energetica. Si prevede che i prezzi
all’elevato livello dei prezzi. In caso
si posiziona la transizione
rimarranno alti a causa della crisi
di recessione, i settori che svolgono
ambientale in questo contesto?
e dell’attuale fase di transizione;
un ruolo attivo nella transizione
Indubbiamente lo scenario degli
tuttavia, nel lungo periodo, la
energetica dovrebbero essere meno
ultimi mesi ha rappresentato
crescita delle rinnovabili implica che
colpiti, poiché si prevede una
una sfida per una strategia come
i prezzi dell’energia scenderanno,
crescita degli investimenti nelle reti e
la nostra, che non è esposta al
poiché i loro costi marginali sono
nelle energie rinnovabili, la mobilità
petrolio, al gas per ovvie ragioni
GESTORE MESE | 77
BLUERATING n agosto 2022
ambientali (né alla difesa o
piani di rilancio e di infrastrutture,
alla sanità, che hanno tenuto
in cui la transizione ecologica
relativamente bene nel contesto
gioca un ruolo fondamentale.
del conflitto). Ma restano
Lo abbiamo visto in Europa ma
pienamente intatti precisi supporti
anche negli Stati Uniti. Molti
strutturali, come l’orientamento
Paesi stanno anche puntando alla
dell’opinione pubblica a favore
neutralità del carbonio, entro il
della transizione, o il know-how
2050 o in alcuni casi entro il 2060,
e le tecnologie disponibili che
e stanno investendo fortemente
saranno sempre più presenti
per raggiungere questo obiettivo.
nelle nostre economie. Inoltre,
Recenti analisi indicano che una
in un contesto di rallentamento
traiettoria di 1,5 gradi e la neutralità
economico, siamo convinti che
del carbonio richiederebbero
le aziende verdi che sostengono
investimenti pari al 4%-5% del Pil
la transizione supereranno le
nazionale. Ingenti investimenti
altre. In Sycomore AM crediamo
sono diretti a questa transizione e
che la questione climatica non
alle aziende che offrono soluzioni
possa essere considerata in modo
per un pianeta più verde. Inoltre, dal
isolato e che non si possano
1° gennaio 2022 è stata introdotta
ignorare le interazioni tra le diverse
la tassonomia europea. Ciò ha
problematiche ambientali. Il 23%
richiesto un notevole lavoro dal
della mortalità globale è dovuto
punto di vista normativo, ma ora è
alla cattiva qualità dell’aria, il
più chiaro e le aziende che rispettano
confine planetario dell’acqua dolce
questi parametri ne beneficeranno
è stato recentemente superato e la
fortemente.
Le aziende che possono essere incluse nel portafoglio del nostro fondo devono garantire che tutti i loro stakeholder siano presi in considerazione Anne-Claire Abadie
fund manager del comparto Sycomore Europe Eco Solutions di Sycomore Asset Management
di risorse naturali, la biodiversità, la qualità dell’acqua e dell’aria.
biodiversità è ad alto rischio. Gli indicatori esistenti come l’impronta
Qual è il vostro approccio nella
Le aziende che possono aderire
di carbonio o le valutazioni
selezione delle aziende?
al fondo Sycomore Europe Eco
ambientali, non riflettono il
Per rientrare nell’universo investibile
Solutions devono anche garantire
rischio climatico e trascurano la
del fondo Sycomore Europe Eco
che tutti i loro stakeholder siano
biodiversità ignorando le risorse,
Solutions, le aziende devono avere
presi in considerazione. A tal
i rifiuti, l’acqua, i terreni. Non
un impatto ambientale positivo.
fine, implementiamo un’analisi
indicano nemmeno le soluzioni per
Questo viene misurato attraverso la
fondamentale attraverso il nostro
finanziare la transizione. L’invasione
NEC, una metrica unica sviluppata
modello proprietario, SPICE,
russa dell’Ucraina ha accelerato la
da Sycomore AM per evitare
basato sulla convinzione che la
consapevolezza della forte necessità
i problemi incontrati da altre
creazione di valore di un’azienda
di energie rinnovabili e rappresenta
metriche disponibili sul mercato.
è sostenibile solo se condivisa con
uno stimolo per un’ulteriore
L’impronta di carbonio, ad esempio,
tutti i suoi stakeholder: fornitori e
accelerazione degli investimenti in
affronta specificamente una
aziende, persone, investitori, clienti
questo senso.
questione ambientale, certamente
e ambiente. Infine, selezioniamo
importante: il cambiamento
le aziende che offrono il miglior
Può aiutarci a quantificare
climatico. La NEC è invece una
potenziale di rialzo per costruire un
questa tendenza?
misura alternativa che integra
portafoglio concentrato tra i 50 e i 70
Negli ultimi anni, i governi a livello
diverse questioni ambientali come il
titoli.
globale hanno promosso importanti
cambiamento climatico, la scarsità
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78 | GESTORE MESE
BLUERATING n agosto 2022
Valore e sostenibilità L’offerta di fondi Esg di Calvert Research & Management controllata da MSIM di Edoardo Blosi Contribuire al cambiamento e generare al contempo valore nel lungo termine. È l’obiettivo di Calvert Research & Management, controllata da Morgan Stanley Investment Management (MSIM), che da oggi gli investitori italiani possono perseguire grazie al recente lancio in Europa di un ampio insieme di strategie d’investimento. Pioniere riconosciuto
la società di gestione del risparmio
Global Compact delle Nazioni Unite,
La distribuzione è iniziata lo scorso
americana Eaton Vance. Calvert,
e ha svolto un ruolo di primo piano
maggio e riguarda fondi di diritto
divisione di Eaton Vance, è un pioniere
nel promuovere tali iniziative. Inoltre,
lussemburghese focalizzati sugli
riconosciuto e leader nel campo degli
Calvert collabora attivamente con
investimenti responsabili, conformi
investimenti responsabili dal 1982.
le principali Università e con altre
ai criteri stabiliti dall’articolo 9 del
Nei processi d’investimento, Calvert
istituzioni focalizzate sui principi Esg
Regolamento sull’informativa di
impiega un modello di valutazione
per promuovere la ricerca collaborativa
sostenibilità dei servizi finanziari (Sfdr)
fondamentale proprietario e un
nel settore.
e che si prefiggono il raggiungimento
sistema di analisi dei dati rilevanti
di obiettivi d’investimento volti
per le considerazioni Esg, con il
Radici profonde
alla sostenibilità, coprendo tutti
supporto di un solido processo di
La società che fa capo a MSIM
i pilastri su cui si basano i fattori
ricerca. Calvert è firmataria di una serie
gestisce una delle più grandi e
Esg (environmental, social and
d’iniziative globali come i Princìpi
diversificate famiglie di fondi comuni
governance). Il lancio sul mercato
d’Investimento Responsabile (PRI) e
d’investimento responsabili, con
europeo di queste strategie ha fatto
l’Environment Programme Finance
strategie azionarie, obbligazionarie,
seguito all’operazione perfezionata a
Initiative delle Nazioni Unite, i Principi
alternative e multi-asset, gestite sia
marzo 2021 con cui MSIM ha acquisito
di Empowerment delle Donne e il
attivamente che passivamente, con circa 37 miliardi di dollari di asset under
I NUOVI FONDI ARTICOLO 9 GESTITI DA CALVERT (MSIM)
MSINVF Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund MSINVF Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund MSINVF Calvert Sustainable Emerging Markets Equity Select Fund
management (dati al 31 marzo 2022). Le radici di Calvert nell’investimento responsabile risalgono al lancio nel 1982 del primo fondo comune d’investimento che decise di escludere tutti gli investimenti in società
MSINVF Calvert Sustainable US Equity Select Fund
coinvolte in affari nel Sudafrica dell’era
MSINVF Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund
buia dell’apartheid.
MSINVF Calvert Sustainable Climate Aligned Fund
@bluerating_com
BRAND FOR COMMUNITY MAGAZINE / EXPERIENCES / EVENTS / WEB / NEWSLETTER / SOCIAL
BFC MEDIA, PRESENTA L’EDIZIONE ITALIANA DI ROBB REPORT, IL BRAND EDITORIALE PIÙ FAMOSO AL MONDO PER IL LUSSO E IL LIFESTYLE. UN PROGETTO MULTIMEDIALE CHE COMPRENDE IL MAGAZINE, IL SITO ROBBREPORT.IT ED ESCLUSIVE EXPERIENCES. UN’OPPORTUNITÀ PER PROMUOVERE IL MEGLIO DELLA CREATIVITÀ DEL MADE IN ITALY IN TUTTO IL MONDO.
80 | GESTORE MESE
BLUERATING n agosto 2022
Il futuro è nell’Agtech Il problema della sicurezza alimentare si fa sempre più urgente a livello globale di Edoardo Blosi
e rendere più nutriente il cibo. Considerate le attuali interruzioni
Il mercato si sta mobilitando per rendere più efficienti l’agricoltura e l’allevamento Mayssa Al Midani
investment manager del Team Thematic Equities di Pictet Asset Management
Il problema della sicurezza
delle catene di approvvigionamento,
alimentare a livello globale è
è probabile che tutta l’industria
diventato ancora più urgente a
agricola si concentrerà con maggiore
seguito della crisi ucraina. Ma gli
attenzione sul ridurre la dipendenza
investitori possono contribuire
dai fertilizzanti (Russia e Ucraina
attivamente alla ricerca di soluzioni,
rappresentano insieme circa il
adottando un modello “from farm
20% delle esportazioni globali
to fork”. A sostenerlo è Mayssa
di fertilizzanti azotati e il 30% di
Al Midani, investment manager
potassici). Ciò è possibile ricorrendo,
del Team Thematic Equities di
ad esempio, a fattorie verticali
Pictet Asset Management, che
e all’agricoltura di precisione.
di seguito spiega la sua view: “Le
Allo stesso tempo, il mercato si
previsioni stimano che entro il
sta mobilitando per rendere più
2050 si registrerà un aumento della
efficiente anche l’allevamento,
domanda alimentare del 60% ma
migliorando le misure di medicina
l’offerta faticherà a tenere il passo: il
veterinaria, sia diagnostiche che
terreno coltivabile e le risorse idriche
di prevenzione. Un altro modo
si stanno infatti riducendo e, anche
per alleviare le carenze è sfruttare
con un livello di domanda come
al massimo le risorse, in primis
quello attuale, circa due miliardi di
riducendo gli sprechi, che oggi
persone non hanno una nutrizione
inghiottono fino a un terzo di
adeguata. Si aprono sfide enormi,
tutto il cibo prodotto, attraverso
per cui non esiste una bacchetta
una logistica migliore, reti di
magica. La crisi, però, costringerà ad
distribuzione più efficienti e una
accelerare l’adozione di alternative ai
maggiore sicurezza del sistema
cereali e alle proteine animali meno
alimentare. Anche le coltivazioni
valide, sviluppando una produzione
tradizionali si stanno allineando
alimentare più efficiente, con filiere
ai più recenti progressi scientifici,
più corte e sicure: un’opportunità
riducendo per esempio fino all’80%
per aziende innovative e investitori,
l’uso di acqua dolce e fertilizzanti.
che possono collaborare per
Per la prima volta in assoluto
migliorare la sostenibilità,
assistiamo a uno scenario in cui
l’accessibilità e la qualità del cibo.
governi e consumatori concordano
Una soluzione promettente è la
sulla necessità di sviluppare prodotti
cosiddetta Agtech, ovvero l’utilizzo
alimentari e metodi agricoli di
di tecnologia che consente di
migliore qualità e più sostenibili”.
migliorare la resa delle colture
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È TEMPO DI BRAND FOR COMMUNITY
FINANCE & INVESTMENTS
LEADER & BUSINESS
SPORT & MOBILITY
SPACE ECONOMY
HORSE & BETTING
BFC Media è la casa editrice leader nella comunicazione verso community di alto valore. Con la forza di brand affermati e riconosciuti dal mercato editoriale, BFC Media offre ai propri clienti l’opportunità di dare valore alle proprie iniziative e creare reputation sviluppando progetti di comunicazione multimediale innovativi e integrati: magazine, digital, social, newsletter, eventi, video, audio.
LEADER IN CROSS MEDIA
82 | SOCIAL WEB
BLUERATING n agosto 2022
QUANTO COSTA INVESTIRE “L’Italia è all’ultimo posto, su 26 mercati, per i costi dei fondi comuni”. Andrea Malponte, consulente di Bnl Bnp Paribas LB, parte da questo dato per fare una lezione su Facebook sugli oneri dei prodotti finanziari.
CAFFÈ E FINANZA Il nuovo Btp Italia, i paesi più indebitati e altri temi economici o finanziari: sono i contenuti trattati su Instagram di Ciro Vallefuoco, che lavora nella struttura di private banking di Intesa Sanpaolo.
PREPARATI ALL’ESAME “Come ho passato l’esame dell’Ocf?”. Davide Ravera, consulente finanziario indipendente cerca di rispondere sul suo canale YouTube, che ha più di 8mila iscritti. Con una clip Ravera dà consigli per affrontare la prova.
VINCITORI E SOGNATORI “Un vincitore è un sognatore che non si è mai arreso”. È la frase usata da Glauco Pizzutto, consulente di FinecoBank e “consulente per gli sportivi”, per presentare su LinkedIn la sua newsletter intitolata “FuoriClasse”.
Comunicazione di marketing
È ora di cogliere il potenziale dei trend di domani con il fondo FF - Global Thematic Opportunities Fund. Scopri la soluzione di investimento multi-tematica e flessibile, pensata per consentire ad ogni investitore accesso ai trend più promettenti ed esclusivi del settore. Scopri di più su fidelity-italia.it/GTO Capitale a Rischio. Ogni investimento comporta dei rischi e l’investitore può anche non riottenere la somma investita. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento contatta il tuo consulente. AVVERTENZA: prima dell’adesione leggere attentamente il prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”), i quali sono stati debitamente pubblicati, in lingua italiana, presso la Consob e sono disponibili presso i soggetti collocatori, nonché sul sito fidelity-italia.it. Se non altrimenti specificato, i commenti sono quelli di Fidelity. Queste informazioni non devono essere riprodotte o circolarizzate senza autorizzazione preventiva. Fidelity fornisce esclusivamente informazioni sui suoi prodotti e non offre consulenza sugli investimenti basata su circostanze individuali, salvi i casi in cui ciò stato specificamente concordato da una società autorizzata in una comunicazione formale con il cliente. Fidelity International si riferisce al gruppo di società che compone l‘organizzazione globale di gestione di investimenti che fornisce informazioni su prodotti e servizi in determinate giurisdizioni, ad eccezione dell‘America settentrionale. Questa comunicazione non è diretta e non deve essere diretta a persone residenti negli Stati Uniti o ad altri soggetti residenti in paesi dove i fondi non sono autorizzati alla distribuzione o dove non è richiesta alcuna autorizzazione. Salva espressa indicazione in senso contrario, tutti i prodotti sono forniti da Fidelity International e tutte le opinioni espresse sono di Fidelity International. Fidelity, Fidelity International, il logo di Fidelity International e il simbolo „“F““ sono marchi registrati da FIL Limited. Vi invitiamo ad ottenere informazioni dettagliate prima di prendere decisioni di investimento. Tali decisioni devono basarsi sul Prospetto in vigore e sul documento contenente informazioni chiave per gli investitori (KIID) , disponibili assieme alla relazione annuale e semestrale senza costi presso i nostri distributori, presso il nostro Centro Europeo di Servizi in Lussemburgo , FIL (Luxembourg) S.A. 2a, rue Albert Borschette BP 2174 L-1021 Lussemburgo. Fidelity Funds „“FF““ è una società di investimento a capitale variabile (OICVM) di diritto Lussemburghese multicomparto e con più classi di azioni. Il presente materiale è pubblicato da FIL Luxembourg) S.A., autorizzata e regolamentata dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). CL21112103-2205