BLUERATING AWARDS 2023 Tornano i premi ai consulenti e ai top manager dell’advisory I volti dei cf in nomination
UN MESTIERE CHE CAMBIA Workshop con Progetica e i big sul futuro dei servizi finanziari
L’ANNO NERO DEL GESTITO Amministrato a tutto gas I clienti snobbano i fondi
L’ERA DELLA LONGEVITA I cambiamenti demografici e macroeconomici in atto creano nuovi bisogni per i risparmiatori. Stefano Volpato racconta come Banca Mediolanum intende affrontare gli scenari all’orizzonte con la sua rete di Family Banker
OTTOBRE 2023 - Numero 10 - Anno XIII - 5,00 euro
Mensile - Prima immissione 10/10/2023 - Poste Italiane SpA - Spedizione in abbonamento postale D.L. 353/2003 (conv in L. 27/02/2004 n. 46) Art. 1 comma 1, LO/MI
Stefano Volpato / direttore commerciale di Banca Mediolanum
Materiale di marketing
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IDEE&PROTAGONISTI | 3
BLUERATING n ottobre 2023
COSA VOGLIONO I CONSULENTI? RICONOSCIMENTO DEL LAVORO Valorizzazione del ruolo sociale, timori sul mercato che si restringe e anche sul team working La ricerca Progetica presentata durante i BLUERATING AWARDS di Andrea Giacobino
“What financial advisors want?” è il titolo di una
riferimento unico per il cliente. Non si teme invece
ricerca che Progetica ha presentato il 9 ottobre 2023
particolarmente che i consulenti non siano in grado
a Milano nell’ambito della settima edizione dei nostri
di far percepire il proprio valore, o che la concorrenza
BLUERATING AWARDS. Cosa vuole realmente
si appiattisca verso il basso, segno di una forte
il consulente finanziario italiano? Dalla ricerca,
consapevolezza e solidità del proprio ruolo e del valore
complessivamente, è emersa una forte necessità
del servizio erogato. In generale i rischi più temuti
di riconoscimento e valorizzazione del lavoro già
sembrerebbero dunque essere timori da adattamento,
svolto, che in seguito a un cambio della remunerazione
destinati probabilmente a mutare alla prova dei fatti in
acquisirebbe maggiore visibilità, ma anche una
nuove abitudini. Intanto l’industria della consulenza
difficoltà di adattamento alla nuova situazione.
quest’anno sta vivendo una trasformazione inevitabile
Andrebbe dunque sviluppata una sorta di cultura
alla luce degli scenari dei mercati: meno fondi e più
dell’opportunità: se, come si ritiene, il ruolo del
amministrato, cioè più titoli di stato. Come attestano
consulente verrebbe maggiormente valorizzato, questo
i dati della raccolta dello scorso luglio, infatti, gli
accadrebbe in ragione di un servizio utile, o meglio
operatori hanno iniziato la seconda parte del 2023 con
percepibile, per il cliente. Emergerebbe così il ruolo
una raccolta netta complessiva pari a circa 2,9 miliardi
sociale del consulente, e il vantaggio reciproco per i
di euro. Il risultato, in linea con quanto realizzato nel
due soggetti, che potrebbe essere meglio evidenziato
mese precedente, conferma il maggiore orientamento
all’interno di un servizio non di vendita, ma di
all’investimento in strumenti finanziari amministrati,
accompagnamento. Per quanto riguarda invece le
sui quali confluiscono risorse nette per 2,9 miliardi ma
minacce derivanti dal cambiamento, esse vertono sulle
anche una crescita delle risorse destinate ai prodotti
necessità di contromisure che i consulenti dovrebbero
del risparmio gestito, pari a 348 milioni, in linea
mettere in campo (maggiore tempo da dedicare alla
con la riduzione delle risorse mantenute sotto forma
consulenza o agli aggiornamenti, alla ricerca di nuovi
di liquidità per 365 milioni. A livello complessivo,
clienti) e sul rischio di restringimento del mercato
da inizio anno la raccolta è a quota 28 miliardi,
(in sé, tramite una concorrenza più agguerrita, o a
sostanzialmente in linea con quella 2022 (28,8),
causa della diffusione di siti che sono in grado di
sebbene la composizione sia decisamente differente
meglio interpretare la nuova modalità). Inoltre il team
(1,6 di gestito ora contro 10,8 del 2022). Se la tendenza
working è un aspetto più temuto che desiderato,
verrà confermata anche il modello di business dovrà
in ragione probabilmente del rischio di perdita da
giocoforza cambiare.
parte del consulente del proprio ruolo come punto di
@andreagiacobin1 | andreagiacobino.wordpress.com
4 | SOMMARIO
BLUERATING n ottobre 2023
8
24
Giorgio si rafforza con il bond Armani investe in obbligazioni
Un titolo di nuovo a buon mercato Analisi su Fineco a Piazza Affari
18
I consulenti finanziari del futuro secondo Progetica Si chiude la ricerca “What financial advisors want”
37
Il gran ritorno dei Bluerating Awards Workshop con i big delle reti
62
76
Campioni si diventa con il metodo Eccellenza fa rima con disciplina
Gli over 50 vanno alla carica Investire in un mondo più vecchio
28
Bye bye risparmio gestito I clienti snobbano i fondi
6 | SOMMARIO
BLUERATING n ottobre 2023
anno XIII - numero 10 - ottobre 2023 mensile registrato presso il Tribunale di Milano n. 3 del 4 gennaio 2011 Editore BFC Media Spa Via Melchiorre Gioia, 55 - 20124 Milano Tel. (+39) 02.30.32.11.1 Fax (+39) 02.30.32.11.80 info@bfcmedia.com - www.bfcmedia.com Presidente e amministratore delegato Elio Pariota pariota@bfcmedia.com Vicepresidente Rodolfo Errore errore@bfcmedia.com Direttore responsabile Andrea Giacobino giacobino@bfcmedia.com Redazione Andrea Telara telara@bfcmedia.com
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redazione@bfcmedia.com Tel. (+39) 02.30.32.11.72 Matteo Chiamenti chiamenti@bfcmedia.com Gianluigi Raimondi raimondi@bfcmedia.com Viola Sturaro sturaro@bfcmedia.com Daniele Tortoriello tortoriello@bfcmedia.com
Dolce & Gabbana sfilano in rosso Ricavi in crescita ma perdita corposa
Opinioni Francesca Bertè, Giulia Culot, Gaetano Megale, Maria Grazia Rinaldi, Nicola Ronchetti, Giuseppe Santorsola, Fabrizio Tedeschi Hanno collaborato Andrea Barzaghi, Edoardo Blosi, Sara Mortarini, Matteo Sportelli
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Una Lamborghini sportiva e green Il Toscano vincitore al Cigar Trophy
Graphic design Paolo Di Stefano distefano@bfcmedia.com Fotografie a Stefano Volpato by Laila Pozzo in copertina e nell’intervista alle pagine 12-16 Pubblicità Michele Gamba gamba@bfcmedia.com Mob. (+39) 393.95.010.95 Ufficio abbonamenti Direct Channel SpA Via Mondadori 1, 20090 Segrate (MI) Tel. 02 49572012 - abbonamenti.bfc@pressdi.it Stampa TEP Arti Grafiche Srl - Piacenza (PC) Strada di Cortemaggiore, 50 - 29100 Tel. 0523.504918 - Fax. 0523.516045
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Lady bomber e milionarie sul campo La classifica delle calciatrici più pagate
Distributore esclusivo per l’Italia Press - Di Distribuzione stampa e multimedia srl Via Bianca di Savoia, 12 - 20122 Milano Il costo di ciascun arretrato è di 10 euro
8 | INSIDER /1
BLUERATING n ottobre 2023
Sfilata in rosso per D&G Ricavi in crescita ma perdita milionaria per la cassaforte di Dolce e Gabbana Crescita a doppia cifra dei ricavi ma, a sorpresa, l’ultima riga che passa da un ottimo utile a una consistente perdita. Sono i numeri allo scorso marzo appena depositati nel bilancio consolidato della D&G srl, la cassaforte degl stilisti Stefano Dolce e Domenico Gabbana. Balzo del fatturato L’esercizio, infatti, ha registrato anno su anno un balzo del fatturato da 1,25 a 1,59 miliardi (+23% a parità di tassi di cambio) di cui 933 milioni realizzati dal canale retail
Sulle vendite retail il mercato
marginalità le cose cambiano perché,
(divisione moda che comprende
italiano pesa il 19,6%, l’Europa il
se è vero che l’ebitda è progredito
le vendite dei negozi a gestione
27,2%, le Americhe il 30,4%, la Cina
anno su anno da 57,7 a 73,2 milioni,
diretta, fisico e digitale e quelle legate
e il sud est asiatico il 9,9% mentre
l’ebit che nel 2021 era di ben 121,3
all’alta gioielleria, alta sartoria e alta
nel wholesale l’Europa rappresenta il
milioni (anche grazie alla cessazione
orologeria) e 530 milioni da quello
41,1%, le Americhe il 40,5% e l’Italia
del contratto di licenza con Shiseido
wholesale (prodotti di bellezza).
solo il 6,6%. Passando però alla
per il beauty) è precipitato in negativo per 21,1 milioni. Cambio sfavorevole
Re Giorgio si rafforza
Ciò è avvenuto, spiega la nota
Giorgio Armani (nella foto) continua a rafforzare il suo
non associabili alla gestione
gruppo dal punto di vista patrimoniale e investe 19 milioni
caratteristica, legati principalmente
di euro su un bond di Intesa Sanpaolo e 15 milioni sul
a differenze cambio negative per
Btp. Il bilancio ordinario 2022 della Giorgio Armani spa
21,2 milioni e a 8,8 milioni di oneri
s’è chiuso con un utile progredito anno su anno da 92,4 a
finanziari” e del resto anno su anno
125 milioni, destinato interamente a riserva straordinaria
i debiti verso banche, colpiti dal
con un patrimonio netto di oltre 2 miliardi. A fine dello
rincaro dei tassi, sono saliti da 211
scorso anno si è attinto alla riserva straordinaria per distribuire un dividendo di 135 milioni,
a 358 milioni. Tanto che alla fine
ai soci Armani (99,99%) e Fondazione Armani (0,1%). Il profitto del 2022 è stato spinto
l’ultima riga del bilancio è passata da
dai 59,2 milioni di dividendo incassato dalla controllata Ga Operations. Su un totale di
un utile di 62,6 milioni a una perdita
attivo di oltre 3 miliardi, comprensivo di liquidità per 931 milioni, le imprese controllate
di 39,3 milioni facendo così, “sfilare
sono in carico a 589,3 milioni con in testa l’americana Giorgio Armani Corporation (209,8
in rosso” Dolce & Gabbana.
milioni). Nell’attivo non immobilizzato compaiono anche quote di fondi per circa 20 milioni.
integrativa, “in ragione di oneri
@andreagiacobin1
10 | INSIDER /2
BLUERATING n ottobre 2023
Bilancio amaro Cresce il passivo della nota gastronomia Peck Gastronomia amara per i quattro
letto su Forbes di Matteo Sportelli
BENEDETTO CARBONE
G
eredi di Pietro Marzotto, soci in comune di Peck. L’azienda di ristorazione di lusso che si definisce “tempio della gastronomia” a
ran parte dei miliardari più ricchi dell’energia è ancora legata al business dei combustibili fossili. Secondo
la classifica di Forbes, il miliardario
Milano, oltre allo storico negozio
più ricco del settore energetico è
in via Spadari (nella foto), ne ha
Low Tuck Kwong, conosciuto come
altri due di cui uno in zona Porta
il re del carbone. L’imprenditore ha fondato Bayan Resources, società di
Venezia e l’altro a CityLife.
dei ricavi, anche grazie alla piena
I soci si sono riuniti in assemblea per
uscita dalla pandemia, è stata
approvare il bilancio 2022 chiuso
colpita dall’incremento dei costi
con una perdita di oltre 2,3 milioni
delle materie prime e dell’energia
di euro, peggiore di quella di 1,4
“solo parzialmente compensati
miliardi di dollari, occupa la 62esima
milioni dell’esercizio precedente.
dall’aumento dei prezzi di vendita”
posizione della classifica generale dei
Il passivo è stato tutto rinviato
ai quali si sono aggiunti 250mila
miliardari di Forbes. Il secondo uomo
a nuovo facendo scendere il
euro di maggiori costi d’affitto.
patrimonio netto a 5,6 milioni.
Di Peck l’amministratore delegato
Anno su anno i ricavi delle
è Leone Marzotto (il presidente è
vendite nei negozi e online si sono
Paolo Opromolla) che ne è anche
c’è anche una partecipazione nel
mantenuti all’incirca stabili a 16,9
maggiore azionista con oltre il 61%
gruppo petrolchimico Taif.
milioni rispetto ai 16,5 milioni del
fra quota diretta e indiretta, ma soci
Occupa la posizione 76 nella
2021 ma l’ebitda da positivo per
ne sono anche le sorelle Ita (12,9%) e
565mila euro è diventato negativo
Marina (12,3%) e il fratello Umberto
per 301mila euro. La relazione
(9,7%).
sulla gestione spiega che la ripresa
estrazione del carbone, di cui è anche presidente. Controlla anche l’impresa di energie rinnovabili Metis Energy. Con un patrimonio stimato in 24,7
più ricco del settore è il russo Leonid Mikhelson, presidente e fondatore dell’azienda produttrice di gas naturale Novatek. Nel suo portafoglio
classifica dei miliardari di Forbes, con un patrimonio di 21,6 miliardi di dollari. Un altro russo chiude il podio. Si tratta di Vagit Alekperov,
@andreagiacobin1
ex presidente di Lukoil, la più grande compagnia petrolifera privata del paese. Dopo lo scoppio della guerra in Ucraina ha lasciato la carica ma
Salumificio Toscano chiude i battenti
ma possiede ancora il 30% della
Dopo quasi dieci anni di attività si chiudono i battenti per il noto Salumificio Toscano
posizione 81 della classifica di Forbes.
Piacenti, basato a San Gimignano e fondato nel 2014. Marta Dell’Unto, giudice
L’unico miliardario italiano che opera
società. Ha un patrimonio stimato in 20,5 miliardi di dollari e occupa la
delegato del tribunale di Siena, ha dichiarato il fallimento dell’azienda nominando
nel settore dell’energia è Massimo
Debora Coppi quale curatore e convocando i creditori il 15 febbraio del prossimo
Moratti. L’ex presidente dell’Inter è
anno per l’esame dello stato passivo. Il tribunale ha quindi fatto decadere la proposta di concordato che prevedeva la soddisfazione dei creditori-fornitori con oltre 100mila euro per il 14% al valore nominale del loro credito in 2 anni e per il 66% mediante attribuzione agli stessi di strumenti finanziari partecipativi.
il maggiore azionista di Saras (con una quota del 20% della società), la più grande raffineria di petrolio del nostro Paese, fondata dal padre, Angelo, nel 1962. sportelli@bfcmedia.com
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Stefano Volpato / direttore commerciale di Banca Mediolanum
COVER STORY | 13
BLUERATING n ottobre 2023
Consulenza e longevità Volpato (B. Mediolanum): “Nuovi bisogni dei clienti con i cambiamenti demografici” di Andrea Telara
Perché oggi Banca Mediolanum mostra attenzione a questi
“Fragilità, bisogni e progetti
temi?
di vita”. Stefano Volpato,
Chi fa il nostro mestiere deve
direttore commerciale di Banca
saper coniugare tre competenze:
Mediolanum, elenca più volte
tecnica, relazionale ed emotiva.
questi tre grandi temi mentre illustra
Interfacciarsi con le persone significa
a BLUERATING gli obiettivi di
dare delle risposte definitive a tre
da prevedere o da misurare nei loro
ma un film con discontinuità
effetti”. Sono proprio questi fattori
difficili da comprendere, decifrare
che rendono sempre più importante
e pesare in maniera corretta.
per le famiglie il dotarsi di una guida.
Diventa fondamentale, quindi,
E sono questi fattori che hanno
prestare la massima attenzione a
spinto la rete di Banca Mediolanum,
queste dinamiche, alle dinamiche
nella ripresa dei lavori al termine
del cambiamento. Il professor
della pausa estiva, a invitare come
Palmarini ci ha aiutato a cogliere
speaker Nicola Palmarini, direttore
non solo il fenomeno, ma anche le
dell’UK National Innovation Centre
sue implicazioni. Stiamo passando
for Ageing, l’organizzazione creata
dall’epoca della vecchiaia a quella
dal governo britannico per ideare
della longevità, un fenomeno con
soluzioni dedicate alla cosiddetta
implicazioni positive o parzialmente
longevity economy. Con questa
tali. Vivere più a lungo è sempre
espressione, si intende un’economia
positivo a patto che si sia preparati a
dove la popolazione è sempre più
questo fenomeno.
sviluppo della rete dei Family Banker grandi temi della vita: fragilità, Ognuno di noi, da lui guidata, individuando le bisogni e progetti di vita. Se questi nella propria vita, risposte che i consulenti finanziari ultimi danno un senso alla nostra dovranno dare alle persone, vita, sono aspirazionali, bisogni deve af frontare in uno scenario geopolitico, e fragilità possono avere un e demografico in impatto relazionale, familiare e di delle discontinuità macroeconomico profondo cambiamento. “Un aspetto posizionamento sociale. Farsi trovare che sono dif ficili importante che spesso le persone pronti fa una grandissima differenza. sottovalutano”, dice Volpato, “è da prevedere che la vita non è una fotografia, ma In che senso? un film”. E aggiunge: “Ognuno di Il nostro ruolo è quello di essere utili e da misurare noi, nella propria esistenza, deve alle persone nel comprendere come affrontare delle discontinuità difficili la loro vita non sia una fotografia, nei loro ef fet ti
longeva e mostra nuovi bisogni, anche nella gestione del risparmio.
continua a pag. 14 >
14 | COVER STORY
BLUERATING n ottobre 2023
Banca Mediolanum | Ufficio dei Consulenti Finanziari Palazzo Biandrà - Via Santa Margherita 1 - Milano
Queste necessità si confrontano
Bisogna comprendere che nella
mondo sempre più complesso,
però con un welfare state
nostra vita, man mano che l’età
le famiglie hanno un crescente
sempre più bisognoso di risorse,
avanza, le spese sanitarie sono e
bisogno di dare efficienza ai loro
con una sanità pubblica dove la
saranno una certezza, non una
risparmi. L’approccio consulenziale,
coperta è corta...
variabile aleatoria.
quindi, si fa più attento, puntuale,
Esatto. Se vogliamo realmente
professionale. Occorre un maggiore
prestare attenzione ai temi della
Invecchia la popolazione
tempo di relazione per conoscere
longevità e alle variabili che possono
ma invecchiano anche i
più a fondo le persone, per fare
impattare sulla vita delle persone,
consulenti finanziari. Cosa
la differenza. Ecco allora che si
dobbiamo dare il giusto peso a
fate per portare i giovani a
aprono due strade: creare attorno
tutti i rischi che possono accadere.
intraprendere questo mestiere?
al consulente finanziario un team
Cito soltanto un dato, molto
Abbiamo chiarissimo il tema
di specialisti che lo supportino nel
significativo: nel 2019, ancor prima
dell’invecchiamento, ma noi
dare risposte di qualità a un numero
della pandemia, ben una prestazione
non vogliamo dare una risposta
crescente di famiglie e, al contempo,
medica su due veniva pagata dai
solo a questa esigenza, abbiamo
cittadini di tasca propria.
una visione più rotonda. In un
continua a pag. 16 >
16 | COVER STORY
BLUERATING n ottobre 2023
offrire una possibilità a giovani
luglio abbiamo fatto un tour con i
Oggi si parla ancora molto
brillanti, che manifestino una
clienti dedicato a questi strumenti.
delle fee di retrocessione e
sensibilità etico-sociale sviluppata e
L’avvento dei Pir ordinari ha
dell’opportunità di eliminarle,
skill attitudinali coerenti col nostro
significato un passo in avanti verso
nonostante l’Ue abbia fatto
mestiere. Siamo nell’età dell’oro di
la modernità. Quando sono stati
temporaneamente marcia
questa professione. I grandi successi
istituiti, il governo italiano ha avuto
indietro. Lei cosa ne pensa?
partono sempre da un principio, ci
un atteggiamento intelligentemente
Io dico spesso: quando uno ha un
sono, quando ci sono grandi bisogni
umile: ha copiato il modello di
consulente mediocre, per quanto
da soddisfare.
altri paesi come la Gran Bretagna,
lo paghi poco, lo pagherà sempre
dove gli omologhi dei Pir hanno
troppo. Viceversa, quando ha un
Il presidente di Anasf, Luigi
superato i mille miliardi di sterline
consulente bravo, per quanto lo
Conte, ha previsto di recente
di asset. I Pir hanno una serie di
paghi tanto, non lo pagherà mai
una crescita delle reti dei
qualità innegabili: un portafoglio
abbastanza. Oggi siamo di fronte
consulenti finanziari di
diversificato e composto da aziende
a un clamoroso equivoco. In Gran
almeno il 50% nei prossimi
agganciate all’economia mondiale,
Bretagna, dove sono state abolite
10 anni. Concorda con questa
una tassazione vantaggiosa che
le retrocessioni, larghe fasce di
previsione?
dopo 5 anni rende esenti dal
risparmiatori retail sono rimaste
Non soltanto concordo, ma credo
prelievo fiscale i capital gain,
prive di servizi di consulenza, con
anche che questo debba essere
spingendo gli investitori a porsi
un effetto opposto a quello sperato.
l’auspicio dell’intero sistema paese.
un obiettivo di rendimento nel
Io credo che le normative debbano
Avere un numero maggiore di
medio e lungo periodo. Inoltre,
essere pensate per le persone,
famiglie assistite da un consulente
sono anche una fonte alternativa
per metterle nelle condizioni di
finanziario vuol dire anche avere
di finanziamento per le imprese,
affrontare le sfide future con le
uno stato sociale più moderno.
in un paese come l’Italia che
risorse accumulate nel tempo.
resta ancora molto dipendente
Credo quindi che debbano essere
Voi avete creduto sin da subito
dal canale bancario. Per quanto
premiati gli investimenti sul lungo
nei Pir che, tuttavia, non
riguarda i Pir alternativi, invece,
termine, usando ancor di più la
stanno vivendo una stagione
sono indubbiamente un grande
leva fiscale, creando una campagna
da incorniciare per quel che
strumento di democratizzazione, che
di sensibilizzazione verso quegli
riguarda la raccolta. Restate
ha reso accessibili a una platea più
strumenti, progettando quindi
della stessa idea?
vasta investimenti che prima erano
un vero percorso di educazione
Certamente, senza alcun
confinati soltanto nella cerchia degli
finanziaria per il Paese.
tentennamento, tanto che a
istituzionali.
@andreatelara
FOTOGRAFIA DI UN BIG PLAYER I NU MERI DEL G RU P P O
+ 4 mila
5,39
118
112,7
I Family Banker della rete
I miliardi di euro di raccolta tra gennaio e agosto 2023
I milioni di euro di raccolta con le polizze protezioni
I miliardi di euro di patrimonio amministrato al 30.06.2023
500
2 ,1
125mila
Gli uffici finanziari
I miliardi di crediti erogati nei primi otto mesi del 2023
I clienti acquisiti tra gennaio e fine agosto
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
10,6%
15,8%
4,4%
4,7%
-0,8%
5,1%
1,9%
-0,9%
-15,1%
10,1%
15,1%
18 | COVER FINANZA /1
BLUERATING n ottobre 2023
Ecco i nuovi consulenti Terza e ultima puntata della ricerca di Progetica “What financial advisors want”
di Francesca Bertè
di pancia legati al presente ma
che ambisce a ricoprire un ruolo di
soprattutto tendenze e idee utili a
maggiore rilevanza in materia di
Quando Progetica, in
disegnare un futuro di successo.
benessere offerto ai risparmiatori.
collaborazione con BLUERATING,
Il mercato della consulenza,
Non si tratta, per capirci, di vedere
ha scelto di effettuare una ricerca
infatti, può essere, come ogni
il bicchiere mezzo vuoto o mezzo
Delphi sul futuro della consulenza
mercato, interpretato con lenti
pieno ma di scegliere, assieme, se
intercettando il pensiero di oltre
diverse: quella compiaciuta, che si
questo sia un mercato dato o un
duecento consulenti nei confronti
contempla e apprezza negli indubbi
mercato modificabile, tracciando
della revisione normativa sulla
risultati raggiunti, e quella più
nuove rotte e avendo a cuore sia
remunerazione dell’attività, si
riflessiva, che non si accontenta
la crescita che lo sviluppo. Oggi,
volevano cogliere positività e mal
di adattamenti e opportunità ma
per esempio, in Italia i clienti dei
COVER FINANZA /1 | 19
BLUERATING n ottobre 2023
MAPPATURA DELLA RICERCA L E DO MANDE EF F ET T UAT E
N°
DOMANDA
ROUND 1
1
Quali caratteristiche dovrebbe avere la consulenza ideale per valorizzare il tuo ruolo?
Individuazione 3 elementi
2
Quali caratteristiche dovrebbe avere la consulenza ideale per massimizzare l’utilità per il cliente?
Individuazione 3 elementi
3
Inaugura il futuro: come immagini la professione del consulente nel 2043?
1 risposta libera
4
Chi trarrebbe le maggiori opportunità da un cambio delle modalità di remunerazione della consulenza?
Classificazione
5
Quali evoluzioni positive del mercato potrebbero essere messe in atto per cogliere le opportunità derivanti da una modifica delle modalità di remunerazione del consulente?
6
Quali evoluzioni negative del mercato potrebbero derivare da una modifica delle modalità di remunerazione del consulente?
Individuazione 1 elemento libero
Individuazione 1 elemento libero
ROUND 2
ROUND 3
Classificazione del noto Assegnazione punteggi agli item razionalizzati
Nuova assegnazione punteggi agli item sulla base dell’ intervallo interquartile
Classificazione del noto Assegnazione punteggi agli item razionalizzati
SERGIO SORGI
fondatore di Progetica
Nuova assegnazione punteggi agli item sulla base dell’intervallo interquartile
FRANCESCA BERTÈ partner di Progetica
consulenti sono più di 4 milioni
tra le varie culture ma analoghe
Italia o in Francia o in Inghilterra,
e 200mila, quota che corrisponde
discussioni si ebbero quando aprì
le persone sono più ansiose di
all’8,4% della popolazione adulta.
in Italia il primo fast food o il primo
prima, hanno difficoltà a decidere,
In luoghi distanti solo in apparenza,
sito di e-commerce...
percepiscono di avere sempre meno tempo per pensare e cercano, sempre
le cose vanno diversamente: il 35% dei clienti americani, il 49%
Difficoltà a decidere
più, un sensemaking che non sia
di quelli canadesi, il 32% degli
Oggi, probabilmente, il tempo vince
spiegato dal solo lavorare. Vale
inglesi dispone di un consulente
sullo spazio e ci sono tendenze
dunque la pena di interrogarci sulla
finanziario. Quando si condividono
e possibilità che possono essere
consulenza in modo ampio, uscendo
queste analisi, la risposta standard
confrontate perché viviamo tutti
evidenzia le differenze incolmabili
sotto lo stesso tempo. Che si sia in
continua a pag. 20 >
20 | COVER FINANZA /1
I professionisti delle banche-reti identificano il proprio valore con fattori come l’indipendenza, la competenza, la capacità e la possibilità di dare risposte alle necessità della clientela
BLUERATING n ottobre 2023
dalla presunzione di sapere già tutto
all’investimento, dal budgeting al
e avere ottenuto il massimo possibile.
passaggio generazionale, senza
Da qui, la ricerca, indirizzata a
dimenticare la previdenza); una
cogliere chiavi interpretative che
consulenza realmente capace di
possano sviluppare maggiormente
offrire un accompagnamento
quel servizio di consulenza che, va
continuativo e risultati coerenti
ricordato, contribuisce direttamente
con le attese. Qui, se ci è concessa
al benessere delle persone. La ricerca,
una piccola incursione, è emersa
indipendente, anonima e massiva,
una scarsa valorizzazione della
era rivolta a mappare bisogni,
componente emotiva. Vanguard,
desideri, timori e opinioni sulla
per esempio, in una recentissima
consulenza del presente e del futuro.
ricerca mostra come il/la cliente
Nei contributi precedenti abbiamo
chieda, al consulente, di farlo/a
presentato le logiche adoperate,
dormir meglio la notte. Una richiesta
il metodo orientato alla ricerca
potente e complessiva, che implica
del nuovo e non del noto, i primi
la riduzione delle complessità, la
risultati macro. Per memoria, ne è
revisione di linguaggi ansiogeni
emersa una valorizzazione del ruolo
e molto altro. La seconda parte
da parte dei consulenti che passa
della ricerca si è concentrata su
non solo per un cliente-centrismo
positività e timori connessi alla
autentico e non di facciata ma
possibile (e secondo molti di noi
anche da un servizio di consulenza
soltanto rimandata in là nel tempo)
effettivamente personalizzato,
individuazione della sola consulenza
complessivo, continuativo.
come attività remunerata, ossia nell’inibizione di farsi remunerare in
Economica e trasparente
base ai prodotti collocati. Qui, ed è
Il consulente identifica il proprio
davvero interessante, i consulenti si
valore con l’indipendenza (da non
sono espressi preoccupandosi molto
confondere con l’autonomia), la
del cosiddetto advice gap, ossia da
competenza, la capacità e possibilità
una possibile riduzione, generata
di dare risposte coerenti con i
dalla normativa sull’inducement
bisogni del cliente. L’indipendenza
ban, della possibilità di servire
di giudizio e soluzione deve
clienti a ricchezza non elevata.
essere, naturalmente, facilitata
Questo, da un lato appare in
dalla limitatezza delle pressioni
contrasto con la tendenza delle
commerciali. Interessante, tuttavia,
reti a concentrarsi su una clientela
anche lo spostamento e il punto
patrimonializzata, dall’altro
di osservazione: alle domande su
confermerebbe la recente indagine
quale sia il valore atteso e desiderato
Anasf che ci mostra come nella
dai clienti, i consulenti ritengono
pratica il 15% dei consulenti abbia
che il cliente valuti positivamente
ricavi inferiori a 25mila euro annui e
una consulenza che non costi
un ulteriore 57% oscilli tra 25mila e
troppo, sia trasparente e vada
90mila euro annui di ricavi.
incontro alle esigenze in temini di ampiezza totale (dalla protezione
continua a pag. 22 >
COVER FINANZA /1 | 21
BLUERATING n ottobre 2023
8,4%
La quota di italiani adulti che hanno un consulente finanziario di fiducia
4,2
I milioni di clienti delle reti di consulenza finanziaria in Italia
22 | COVER FINANZA /1
BLUERATING n ottobre 2023
35%
Quota di risparmiatori americani che hanno un consulente finanziario
Con il cambio delle modalità remunerative, c’è chi vede l’opportunità di poter offrire consulenza a una maggior numero di clienti e a nuove fasce giovanili di utenza In sintesi, i consulenti finanziari
Tra i pericoli derivanti dal possibile
aspetto che genera curiosità è
tengono ancora, e non poco, a quei
cambio di modalità remunerative
quello della segmentazione: certo,
segmenti di popolazione che creano
emergono in prima linea i timori
tutti sappiamo che il consulente
il primo pavimento di clienti per i
di una disintermediazione subita
generico non esiste, e che ci
neo, costituiscono uno zoccolo duro
da piattaforme digitali e social
sono atteggiamenti diversi in
di clienti fidelizzati e, tema non
non qualificati e di qualità, oltre
funzione del genere, dell’età, del
banale, fanno sentire al consulente
al consueto timore che aumenti la
portafoglio e della provenienza
finanziario che sta svolgendo un
concentrazione e quindi si riduca
geografica, ma questa ipotesi esce
ruolo davvero sociale. Le sorprese
il numero delle reti distributive.
indebolita o confermata dalla
in termini di atteggiamenti non
Tra le opportunità, diversamente,
ricerca? L’ipotesi della differenza
sono tuttavia mancate: i consulenti
emerge la convinzione di poter
risulta ampiamente confermata
finanziari sono meno distopìci
offrire consulenza a un maggior
dai risultati dell’indagine. Gli
in privato di quanto talora non
numero di clienti, non solo in
uomini, per esempio, tendono
appaiano in pubblico e individuano
termini di quantità e masse ma
all’affermazione di professionalità
nei nuovi mondi non solo minacce
anche in termini di nuove fasce
e competenza, laddove le donne
ma anche grandi opportunità.
di utenza giovani. Un ulteriore
appaiono più attente all’incremento
COVER FINANZA /1 | 23
BLUERATING n ottobre 2023
reputazionale che può derivare
evidenziare alcune particolarità,
In terzo luogo, laddove troppo
alla categoria dallo sviluppo di una
temi che forse avremmo potuto
spesso si parla del consulente
remunerazione prevalentemente
aspettarci e che invece non si
come di una figura orientata alle
legata alla consulenza e non ai
sono affatto affermati. In primo
opportunità di breve termine e
prodotti collocati. Anche i giovani
luogo, non c’è richiesta di difesa
all’individualismo, un consulente
sono molto attenti agli aspetti
corporativa o normativa: i
passivo o con protagonismo debole,
reputazionali, forse perché si trovano
consulenti italiani non chiedono
impigrito o seduto sugli allori,
immeritatamente a doversi difendere
leggi che li tutelino maggiormente o
dalla ricerca emerge esattamente
da percezioni di ruolo ancora legate
inasprimenti di requisiti di accesso
il contrario. I consulenti vivono
al ’900. I consulenti di mezza età
per i nuovi contendenti.
il loro tempo, sono consapevoli del gap di reputazione con
rimpiangono o desiderano una consulenza più ampia e integrata,
Orgogliosi del proprio ruolo
altre categorie (commercialisti,
capace di soddisfare in maniera
È una popolazione che è orgogliosa
avvocati), della contraddizione tra
integrata bisogni e desideri. Gli over,
del proprio ruolo e soffre per il suo
orientamenti private e clientela
invece, sono attenti a difendere e
limitato riconoscimento ma non
anche retail, di una tendenza
affermare la propria professionalità,
chiede protezionismi. In secondo
verso la disintermediazione ma
come se sentissero minacciata la
luogo, come già accennato, il ruolo
la loro risposta non consiste
loro esperienza da nuovi soggetti e
sociale e la consulenza per tutti sono
nell’adattamento, bensì nella
nuovi competitor, social e digitali,
temi che la ricerca evidenzia.
trasformazione. In generale i rischi
che non si aspettavano di dover
Ci sono una teoria e una prassi,
più temuti sembrano essere quelli
fronteggiare. I giovani temono
distinte, ed è come se i consulenti
derivanti dal rincorrere le evenienze,
consulenze low cost (criterio che,
rimpiangessero il periodo nel
dal dover immaginare nuovi
non troppo paradossalmente,
quale con piani di risparmio e
comportamenti per inseguire un
appartiene proprio alle nuove
polizze si facilitava e sviluppava il
presente imprevedibile. Per lenire
generazioni) mentre i mezza età
risparmio degli italiani. Essere utili,
questi timori, l’idea è che servano
temono che i cambiamenti della
avere una consulenza integrata
nuovi strumenti e approcci, capaci di
fonte di remunerazione li obblighi
e di qualità sono temi del futuro
affrontare le sfide vissute dai clienti
ad ampliare la base dei clienti e i
che rammentano il passato e che
e di costruire nuove relazioni, nuovi
senior temono che arrivi una nuova
generano una richiesta di consulenza
modelli di servizio. Molti stimoli, dai
concorrenza a basso valore e lealtà.
indipendente da vincoli, aperta,
quali trarre spunti per confronti e
C’è in ogni caso la convinzione,
di qualità, percepibile come utile
innovazione.
abbastanza generalizzata, che come
e a un costo giusto e sostenibile.
@progetica
è accaduto nella informazione con il diffondersi di fake news, anche nella consulenza si affermino soggetti indistinti, portatori di consigli non qualificati, di scorciatoie per diventare ricchi che generino distruzione di ricchezza e sfiducia generalizzata. Insomma, il generale è mosaico di molte particolarità, e questo è un aspetto che andrebbe valutato attentamente anche nel reclutamento e nella selezione di nuovi consulenti. Ci piace, però,
32%
Quota di risparmiatori inglesi che hanno un consulente finanziario
24 | COVER FINANZA /2
BLUERATING n ottobre 2023
Prezzi sotto i riflettori Fineco non ha brillato a Piazza Affari ma i multipli sono di nuovo a buon mercato di Gianluigi Raimondi
dell’agosto 2022. Ma la raccolta netta nel gestito è stata positiva per
Continueremo a investire ancora nello sviluppo delle tecnologie e di piattaforme innovative con lo scopo di migliorare ulteriormente la customer experience della clientela
Crescita resta la parola d’ordine
156,5 milioni di euro contro i 257
di FinecoBank. I numeri parlano
milioni dello stesso periodo dello
chiaro: il gruppo ha archiviato il
scorso anno mentre quella che fa
primo semestre dell’esercizio in
riferimento all’amministrato è stata
corso con un utile netto record di
pari a 1,008 miliardi di euro, contro i
308,9 milioni di euro, superiore del
156 milioni di agosto 2022.
38,8% rispetto allo stesso periodo del 2022 e i ricavi sono stati pari a
Giudizi degli analisti
600,7 milioni, in aumento del 29,4%
I depositi hanno poi mostrato una
trainati dal margine finanziario
flessione di 517 milioni di euro,
(+86,1%) e dall’investing (+4,8%),
portando il totale da inizio anno
grazie al crescente contributo di
a -2,38 miliardi di euro, contro
Fineco Asset Management e ai
la stima degli analisti di Equita
maggiori margini netti sul gestito.
per l’intero 2023 di 2,5 miliardi.
Ancora, le attività finanziarie
La raccolta gestita da inizio anno
complessive sono salite del 12,7% a
ammonta, stando ai dati di agosto, a
115,9 miliardi.
2,14 miliardi di euro mentre quanto stimato da Equita per l’intero anno
Discesa a settembre
è di 4 miliardi di euro. Gli analisti
Tuttavia, soprattutto dopo la
della sim milanese parlano quindi
correzione accusata a inizio
di una raccolta netta debole sulla
settembre dall’inizio di quest’anno
raccolta diretta e di un brokerage
il titolo perde il 25% circa (dati
in linea con le attese ma non
aggiornati a metà settembre).
cambiano il giudizio buy sul titolo
A 12 mesi e a tre anni la discesa
con un prezzo obiettivo di 17,8 euro,
è comunque limitata al 5% e,
considerando anche il fatto che
se calcolata a cinque anni, la
prosegue l’acquisizione di nuovi
performance resta positiva (+3,4%),
clienti “anche senza politiche
stando ai dati elaborati al 12
commerciali aggressive”: ad agosto
settembre. A cosa si deve dunque la
sono stati acquisiti 7.974 nuovi
recente contrazione a Piazza Affari
clienti e 76mila da inizio anno. Il
dei corsi? Principalmente alla lettura
totale dei clienti al 31 agosto 2023 si
dei dati relativi alla raccolta registrati
è attestato a 1,53 milioni, in rialzo
ad agosto: la raccolta netta totale
del 4,9% anno su anno. Resta bullish
è stata pari a 648 milioni di euro,
anche la view di Citi che giudica
in aumento rispetto ai 486 milioni di luglio 2023 e ai 343 milioni di
continua a pag. 26 >
Alessandro Foti / amministratore delegato e direttore generale di FinecoBank
26 | COVER FINANZA /2
BLUERATING n ottobre 2023
Tra le case d’investimento che seguono le azioni a Milano, Equita e Citi consgliano di comprarle, Mediobanca è neutrale e Jeffies ha un rating “hold” buy FinecoBank, con target price
di Borsa è “buy the rumors and sell
la big del gestito quotata a Piazza
di 17 euro. Più cauti, sempre dopo
the news”. E dopo che gli analisti
Affari. Specie stando alle più recenti
i dati sulla raccolta, sono invece gli
hanno intravisto qualche debolezza
dichiarazioni dell’amministratore
analisti di Mediobanca che valutano
il mercato ha punito le quotazioni
delegato e direttore generale Foti:
il titolo neutral evidenziando
del titolo.
“Continueremo a investire nello sviluppo delle tecnologie e di
che il mix registrato dal gruppo guidato da Alessandro Foti sembra
Dividendo sopra il 4%
nuove piattaforme, nell’ulteriore
debole, malgrado i buoni numeri
Un “punizione” che però ora ha
miglioramento della customer
di agosto sulla raccolta. E non si
riportato il rapporto tra prezzo e utili
experience dei nostri clienti e
sbilanciano neanche gli analisti di
(P/E) a scendere a un più appetibile
nel rafforzamento della nostra
Jefferies che sul titolo hanno una
13,85 e spingere al contempo
rete, con particolare attenzione
raccomandazione hold, con un fair
il rendimento del dividendo
al ruolo chiave della consulenza
value di 13 euro ma segnalano che
al 4,2%. Multipli interessanti,
evoluta”. Da segnalare inoltre
il calo della raccolta diretta è stato
tenendo anche conto che non
come Standard Ethics abbia di
ben sopra le attese. D’altra parte, uno
si intravedono per il momento
recente migliorato l’outlook
dei motti più famosi tra gli operatori
particolari nubi all’orizzonte per
di FinecoBank a “Positivo” dal
Effetto Brexit, addio al business in Gran Bretagna FinecoBank si appresta ad abbandonare il Regno Unito, a causa del
di business capital light, facendo leva sulla propria infrastruttura
cambiamento di regole avvenuto dopo la Brexit, con norme divenute
domestica. Detto in altri termini, per poter continuare a erogare
così restrittive da indurre gli operatori finanziari esteri a lasciare
servizi Oltremanica, Fineco dovrebbe aprire una sede fisica sul
la City. Il consiglio di amministrazione di FinecoBank ha infatti
suolo britannico. La banca attualmente fornisce tutti i propri servizi
deliberato la chiusura del proprio business nel mercato britannico,
in Gran Bretagna dalla sede italiana, all’interno di un framework
a seguito della significativa svolta del contesto regolamentare in UK,
regolamentare conosciuto come “Temporary Regime”, consentito
successivamente all’uscita dall’Unione europea. Nel nuovo quadro
fino a dicembre 2023. Questo modello ha permesso a Fineco di
normativo, non sarebbe stato più possibile mantenere un modello
mantenere una struttura semplice ed efficiente, un’impostazione ora non più attuabile per l’obbligatorietà della presenza fisica richiesta dagli sviluppi regolamentari. La chiusura delle attività nel Regno Unito sarà graduale, con il fine di non creare alcun disservizio per i clienti e senza impatti materiali sui numeri della banca: i servizi non saranno chiusi fin da subito, ma all’interno di un determinato arco temporale, durante il quale sarà garantita la regolare funzionalità, seguendo un piano condiviso con il legislatore per un’uscita programmata, che non crei disagi.
COVER FINANZA /2 | 27
BLUERATING n ottobre 2023
La sede di FinecoBank a Milano
precedente “Stabile” confermando il
proposte volontarie dei maggiori
business. La rendicontazione extra-
corporate rating “EE+”. “La gestione
organismi internazionali (Onu,
finanziaria e la definizione degli
e l’implementazione accurata
Ue, Ocse)”. Inoltre, sempre a detta
obbiettivi di medio-lungo periodo
delle politiche Esg”, spiegano da
dell’agenzia di rating, “Il ventaglio
appare adeguata alla tipologia di
Standard Ethics, “appare ormai
delle policy aziendali copre i temi
banca. E la composizione quali-
una caratteristica strutturale della
rilevanti: dalla qualità dell’ambiente
quantitativa degli organi apicali (in
banca, così come il modello di
di lavoro e l’attenzione verso i propri
termini di indipendenza, diversità e
governance della sostenibilità
stakeholder, alla gestione dei rischi
parità di genere) è ottimale”.
adottato, il quale è in linea alle
Esg coerentemente al modello di
@GianluigiRaimon
L’ANDAMENTO DEL TITOLO FINECOBANK IN UN ANNO P REZ ZO I NF ERI O RE AI MAS S I MI DI G ENNAI O
17€ 16€ 15€ 14€ 13€ 12€ 11€ Ottobre 2022
Dicembre 2022
Febbraio 2023
Aprile 2023
Giugno 2023
Agosto 2023
28 | COVER FINANZA /3
BLUERATING n ottobre 2023
C’era una volta il gestito Effetto tassi e Btp: così, in un anno, la raccolta amministrata ha spiccato il volo
Con l’eccezione di Allianz Bank FA e Banca Mediolanum, i leader del mercato hanno visto calare sotto il miliardo i flussi netti investiti dai risparmiatori nei fondi comuni
COVER FINANZA /3 | 29
BLUERATING n ottobre 2023
DUE RETI INCONTROTENDENZA I DAT I S U L P ERI O DO G ENNAI O -L U G L I O
1,6
I miliardi di euro raccolti nel gestito da Banca Mediolanum
1,2
I miliardi di euro raccolti nel gestito da Allianz Bank FA
Massimo Doris / amministratore delegato di Banca Mediolanum
di Matteo Chiamenti
Paola Pietrafesa / ceo di Allianz Bank Financial Advisors
che il volume complessivo di afflussi
performance del gestito nel 2022
netti tra gennaio e luglio 2023 (28
e rendimenti allettanti per Btp e
“C’era una volta il gestito”.
miliardi di euro) sostanzialmente
conti deposito: risultato, i clienti dei
Probabilmente il genio di Sergio
equivale, sebbene in lieve calo, a
consulenti hanno mollato i fondi,
Leone avrebbe utilizzato questo
quello registrato l’anno precedente
prediligendo il vecchio amore tutto
titolo per un ipotetico film destinato
nel periodo corrispondente (28,8
italiano per obbligazioni e liquidità.
a raccontare lo scenario che il
miliardi), vi è stato un vero e proprio
Questo trend ha coinvolto buona
mondo della consulenza finanziaria
stravolgimento nella composizione
parte dei big del settore e i numeri
italiana sta vivendo in questo 2023.
degli apporti, il tutto a vantaggio
relativi agli afflussi tra gennaio e
Questa volta però di Robert De Niro
di titoli e liquidità (l’amministrato
luglio 2023 sono lì a mostrarcelo:
disteso e inebriato dall’oppio non vi
nel 2023 ha portato a casa oltre 26,3
considerate le undici realtà che
è traccia, ma qualcosa è comunque
miliardi, contro i quasi 28 del 2022).
comunicano mensilmente i dati ad Assoreti, ben quattro hanno
andato in fumo: stiamo parlando di oltre 9 miliardi di euro, la differenza
Vecchio amore
un saldo in negativo, compreso
in negativo di raccolta in prodotti di
La spiegazione più accreditata tra
il principale gruppo italiano,
risparmio gestito rispetto al 2022.
gli addetti ai lavori in riferimento
Fideuram Intesa Sanpaolo Private
Una cifra, quella sopracitata, che
a questa così netta differenza di
Banking, che vede deflussi superiori
non è indice di una crisi sistemica,
composizione del portafoglio,
a 1,6 miliardi di euro.
almeno per ora, ma che riflette un
vede come elemento portante
dato di fatto inopinabile: considerato
la combinazione tra scarse
continua a pag. 30 >
30 | COVER FINANZA /3
Solo due società, precisamente Banca Mediolanum e Allianz
BLUERATING n ottobre 2023
VOLUMI DI RACCOLTA
L’AMMI NI S T RATO FA DA T RAI NO - DAT I I N MI LIAR DI DI E URO
Bank FA, sono riuscite a superare
57,3
il miliardo di raccolta in gestito, nel dettaglio 1,6 miliardi per la
Risparmio gestito
squadra di Massimo Doris e 1,2
Risparmio amministrato
per i professionisti guidati da
Liquidità
43,4
Paola Pietrafesa. Ma qual è invece 39,1
l’impatto potenziale di questa
33,4
dinamica sui conti dei protagonisti
30,0
spunti su questo tema è un’analisi Consulting.
dalla società di ricerca, la forte
25,1
23,7
offertaci in esclusiva da Excellence
Stando ai numeri evidenziati
34,9
32,9
del mercato? A offrirci diversi
Fee in calo
44,9
16,6 11,9
12,2 10,7
crescita della raccolta netta in amministrato si è registrata in particolare nell’ultimo semestre 2022 e a ruota, come abbiamo visto, nel primo semestre del 2023, per un totale a livello di mercato di 45 miliardi di euro (pari al 6%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023* Fonte: Elaborazioni Excellence Consulting su dati Assoreti. *2023 è aggiornato al primo semestre.
dell’aum) nei 12 mesi; questi dati hanno portato nello stesso periodo a una contrazione delle commissioni nette pari a 91 milioni di euro per il mercato (considerando il perimetro Assoreti), di cui 72 milioni riferibili alle prime quattro realtà del settore per asset in gestione, cioè Fideuram ISPB, FinecoBank, Banca Mediolanum e Banca Generali. Per fortuna, almeno sul breve termine, questa discesa nei ricavi verrà ampiamente ricompensata dalla netta ascesa delle entrate
Per le società del perimetro di Assoreti, le commissioni nette sono calate in un semestre di circa 91 milioni di euro
Insomma, un problema sta nascendo, ma se non altro il tempo per correre ai ripari c’è; compito dell’industria, come sempre, riuscire a tradurre in opportunità gli ostacoli di un mercato e di una società decisamente liquidi. In tutti i sensi, compresa la visione di Bauman. Ritorno alle origini Al fine di dare un’ulteriore chiave di lettura alla ricerca di Excellence
derivanti da margine d’interesse, ma
Consulting, BLUERATING ha
lo scenario di prospettiva non può
contattato Maurizio Primanni, ceo
non impensierire, specie pensando a
della società: “La raccolta sviluppata
quanto queste ultime voci di bilancio
dalle banche aderenti ad Assoreti
siano ancorate alle politiche della Bce sui tassi.
continua a pag. 32 >
INVESTIRE NELLA DECARBONIZZAZIONE CON REGOLE NUOVE In Europa, quasi il 70% dei fund selector ritiene che il carbonio e altri temi ESG allineati all’ambiente rappresenteranno obiettivi a elevata priorità nei prossimi 12 mesi.* Tuttavia, poche opzioni di investimento tengono il passo con la portata della rivoluzione della riduzione del carbonio. Scegli un approccio globale grazie al PGIM Jennison Carbon Solutions Equity Fund: • • • •
Ampliamento dei temi di riduzione del carbonio Estensione dell’ambito delle emissioni Impegno chiaro verso l’obiettivo Team esperto multidisciplinare
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Fonte: Ricerca “Il punto di vista dei gatekeeper” di PGIM Investments sui gatekeeper di Europa e Asia, agosto 2023. Il Fondo è un comparto di PGIM Funds plc. Nel Regno Unito, la presente promozione finanziaria è pubblicata da PGIM Limited con sede legale in: Grand Buildings, 1-3 Strand, Trafalgar Square, Londra, WC2N 5HR. PGIM Limited è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority ("FCA") del Regno Unito (numero di riferimento della società 193418). Nello Spazio Economico Europeo (“SEE”), la presente promozione finanziaria è pubblicata da PGIM Netherlands B.V. con sede legale in Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA, Amsterdam, Paesi Bassi. PGIM Netherlands B.V. è autorizzata dalla Autoriteit Financiële Markten (“AFM”) nei Paesi Bassi (numero di registrazione 15003620) e opera sulla base di un passaporto europeo. L’investitore è tenuto a prendere visione del prospetto, del supplemento e del Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”) o del Documento contenente le informazioni chiave (“KID”), a seconda della giurisdizione (collettivamente, i “Documenti del Fondo”) prima di prendere una decisione di investimento. I Documenti del Fondo possono essere richiesti a PGIM Limited, 1-3 The Strand, Grand Buildings, Trafalgar Square, Londra, WC2N 5HR o scaricati da pgimfunds.com. © 2023 Prudential
32 | COVER FINANZA /3
BLUERATING n ottobre 2023
I dati ci dicono che dal primo semestre 2022 al primo semestre 2023 per ogni punto percentuale di incremento dell’asset class amministrata i ricavi per commissioni nette si sono ridotti dello 0,6%; ciò vuol dire che alla fine del 2025 avremmo anche ridotto i ricavi dell’industria per commissioni nette di almeno un 15%, pari a oltre 350 milioni di euro”. Istruire i clienti Al momento questa previsione, come abbiamo visto, non desta preoccupazione perché le banche possono far fronte ai minori ricavi da commissioni con i maggiori introiti derivanti dal margine di interesse, ma cosa potrebbe accadere il giorno in cui i tassi dovessero rientrare? Primanni ha in mente una soluzione: “Forse è il caso che l’industria e i consulenti riscoprano Maurizio Primanni / ceo di Excellence Consulting
i propri basics, tra i quali la capacità di far comprendere ai clienti il valore dell’investimento in prodotti
Serve uno sforzo per far comprendere l’impor tanza della diversificazione
diversificati e il rischio di mettere tutte le uova nello stesso paniere, soprattutto quando parliamo di titoli di Stato. Servirà uno sforzo comune di mandanti e consulenti di back to basics; in fondo quest’industria
nel primo semestre di quest’anno
Assoreti, e il suo peso è aumentato
è nata proprio proponendo i fondi
è del tutto peculiare e non trova
di sette punti percentuali rispetto al
di investimento come alternativa
riscontro in quanto accaduto negli
primo semestre dello scorso anno.
valida e meno rischiosa rispetto
ultimi 13 anni: dal 2010 infatti mai
Continuando con questo passo, per
all’investimento in titoli. Credo
era successo che la raccolta netta
la fine del 2025 avremmo la raccolta
poi che anche gli asset manager
fosse composta quasi interamente
amministrata come prima asset class
dovrebbero fare la loro parte
da titoli di Stato perlopiù e titoli
gestita dai consulenti finanziari e
rendendo disponibili ai consulenti
obbligazionari per una parte
conseguentemente un portafoglio
dei prodotti che li aiutino a far
minore. La raccolta amministrata
dei loro clienti mediamente più
ragionare i clienti, i money market
oramai equivale a oltre il 20% del
rischioso e fortemente correlato agli
funds americani sono un buon
totale della ricchezza finanziaria
andamenti economici e finanziari
esempio a cui guardare”.
gestita dalle società aderenti ad
del nostro paese.
@MatteoChiamenti
34 | LEGGI&MERCATI
BLUERATING n ottobre 2023
Non si vive di sole fee Perché il denaro non è tutto nell’attività del consulente finanziario
di Nicola Ronchetti
anni, coinvolge un campione di oltre 3mila consulenti finanziari.
La soddisfazione dei consulenti
A soffrire sono soprattutto il front
finanziari riguardo agli aspetti
fee, che premia la nuova raccolta
retributivi della loro professione
e il management fee che premia
nel 2023 decresce rispetto al 2022.
lo stock di risparmio gestito nei
A dircelo sono i risultati dell’ultima
portafogli dei consulenti finanziari.
edizione di Finer CF Explorer che,
Nulla di preoccupante, per ora, ma si
come ogni anno, da oltre venti
tratta certamente di un combinato
LEGGI&MERCATI | 35
BLUERATING n ottobre 2023
disposto tra la volatilità dei mercati,
propellenti essenziali per motivare al
che ha accompagnato tutto il 2022,
proprio lavoro e al raggiungimento
lasciando evidenti strascichi negativi
di obiettivi sempre più sfidanti,
nelle performance, e l’impennata
soprattutto nei periodi più complessi
dei tassi. I consulenti finanziari
come quelli che stiamo vivendo.
più di altri professionisti restano il
Un ulteriore risultato, che conferma
baluardo del risparmio gestito, ma
l’importanza dei riconoscimenti
indubbiamente nei primi dieci mesi
rispetto alla tangibilità della
del 2023 hanno dovuto fare i conti
retribuzione e dei premi in denaro,
con una impennata del risparmio
sta nella loro capacità di accrescere
amministrato, il crollo delle polizze
anche la fedeltà rispetto alla propria
vita, il ritorno dei conti deposito e
mandante.
delle obbligazioni bancarie.
Nicola Ronchetti
La concorrenza dell’amministrato
Aspetto determinante
sul gestito, che non si arresterà fino
Questo aspetto è certamente
a quando i tassi scenderanno, spinge
determinante e serve, non solo per
molti consulenti ad assecondare
fare squadra affrontando le sfide
la richiesta dei loro clienti di
di tutti i giorni, ma soprattutto per
sottoscrivere Btp riducendo il
garantire continuità e futuro alla
valore aggiunto e di conseguenza la
propria attività offrendo una visione
remunerazione della consulenza di
e prospettive condivise. Ed è anche
valore. In questo quadro non proprio
per questo che mai come quest’anno
edificante, ci sono però delle luci,
assumono molta rilevanza e un
oltre alle ombre che ci auguriamo
significato profondo tutte le
tutti di lasciarci presto alle spalle.
iniziative, dalle classiche riunioni di ripresa lavori, alle convention, alle
Riconoscimento immateriale
premiazioni pubbliche promosse
Nel 2023 cresce infatti la
dalle mandanti dentro e fuori dalle
soddisfazione sulle variabili meno
società stesse. Il giusto valore del
materiali rispetto al denaro, come la
denaro, la meritocrazia e il suo
capacità di coinvolgere i consulenti
riconoscimento economico restano
finanziari nelle decisioni aziendali,
condizioni necessarie per motivare
le occasioni di confronto con altri
i professionisti e per attrarne di
colleghi, i premi e i riconoscimenti
nuovi, e sappiamo quanto ne abbia
assegnati durante le convention
bisogno il settore della consulenza
e le riunioni plenarie. Come dire,
finanziaria. Tuttavia il denaro non
parafrasando una frase del Vangelo,
è da solo sufficiente per innescare
“non di solo pane vive il consulente
il sacro fuoco che spinge ogni
finanziario” che, come ogni
professionista ad affrontare ogni
professionista, ha bisogno forse più
giorno nuove sfide con il vento in
di altri anche di riconoscimenti
poppa. Il mondo della consulenza
immateriali. I pubblici
finanziaria lo ha capito prima e
riconoscimenti contribuiscono
meglio di altri e questo è il segreto
ad accrescere la reputazione del
del suo successo.
professionista e la sua autostima,
@bluerating_com
founder & ceo di Finer Finance Explorer
Secondo l’ultima rilevazione di Finer CF Explorer, la soddisfazione degli advisor sugli aspetti retributivi della professione nel 2023 è calata leggermente rispetto al 2022
Ph. Vincent Peters
DALLE NOSTRE RADICI, NASCE VALORE PER IL VOSTRO FUTURO.
Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Credem Euromobiliare Private Banking S.p.A. - Sede legale: via Emilia San Pietro 4, 42121 Reggio nell’Emilia - Iscritta all’Albo delle Banche (al n. 4999) e all’Albo dei Gruppi Bancari tenuto dalla Banca d’Italia - Società soggetta ad attività di direzione e coordinamento (ex art. 2497 bis c.c.) da parte di Credito Emiliano S.p.A. Aderente al Fondo interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia - Società autorizzata e vigilata da Banca d’Italia, CONSOB ed IVASS. www.credemeuromobiliarepb.it
AWA R D S 2 0 2 3 AWA R D S 2 0 2 3 AWA R D S 2 0 2 3
ADVISORY D’ECCELLENZA
Il 9 ottobre tornano a Milano i Bluerating Awards, destinati ai migliori consulenti e alle migliori banche-reti italiane L’evento sarà anche un’occasione di confronto sul futuro di una professione interessata da importanti cambiamenti di Andrea Telara @andreatelara
38 | BLUERATING AWARDS 2023
BLUERATING n ottobre 2023
La consulenza che sarà Premi ai professionisti e workshop con i big del settore: il programma dell’evento
CI SARANNO 14 RICONOSCIMENTI PER LE SOCIETÀ E 12 PER I SINGOLI FINANCIAL ADVISOR, SELEZIONATI IN 4 DIVERSE CATEGORIE: HIGH FIDELITY, JUNIOR, MANAGER E TOP ENTRY
Tornano i Bluerating Awards, i
fronte a sé molte sfide importanti.
premi che BLUERATING assegna
Nel corso dell’evento, verrà
ogni anno ai migliori consulenti
infatti presentata in esclusiva una
finanziari abilitati all’offerta fuori
indagine di Progetica, nota società
sede e ai manager delle maggiori
di consulenza specializzata in temi
banche-reti italiane che si sono
finanziari e assicurativi.
distinti per aver raggiunto risultati importanti. La premiazione giunge
ADATTARSI O TRASFORMARSI
nel 2023 alla sua settima edizione e
“What financial advisors want” è
si terrà il 9 ottobre a Milano, presso
il titolo della ricerca i cui contenuti
l’Hotel Principe di Savoia, in Piazza
sono stati illustrati in tre diverse
della Repubblica 17, a partire dalle
puntate negli ultimi due numeri del
ore 16:00. I consulenti verranno
nostro magazine e in questo numero,
premiati in quattro diverse categorie:
da pagina 18 a pagina 23. Al termine
High Fidelity, Junior, Manager
della presentazione dell’indagine,
e Top Entry. Saranno invece 14
si svolgerà un workshop dal
le categorie di riconoscimenti
titolo: “La consulenza che sarà:
assegnati alle reti: Best Workplace,
adattamento o trasformazione.
Customer Care, Digital Offering,
Navigare tra nuove norme, nuovi
Formazione, Inclusion & Diversity,
clienti, nuovi comportamenti”, con
Innovazione, Manager dell’anno,
la partecipazione di Sergio Sorgi,
Private & Wealth Management,
fondatore di Progetica e dei top
Raccolta d’oro, Rete dell’anno,
manager delle maggiori banche-
Social Community, Sostenibilità,
reti italiane. In ordine alfabetico,
Top Performance, Top Recruiting.
è prevista la presenza di: Marco
Quest’anno, l’assegnazione dei
Bernardi (Banca Generali), Fabio
Bluerating Awards sarà anche una
Cubelli (Fideuram ISPB), Dario
occasione per riflettere sul futuro
Di Muro (Bper), Moris Franzoni
di una professione, quella del consulente finanziario, che ha di
9
o t to b re 2 0 2 3
7
edizione
13
società
continua a pag. 40 >
14
p re m i re t i
26
p re m i to ta l i
BLUERATING AWARDS 2023 | 39
BLUERATING n ottobre 2023
A W A R D S 2023 / SETTIMA EDIZIONE Hotel Principe di Savoia Piazza della Repubblica 17, Milano
9 ottobre 2023 16:00 / Accredito 16:30 / Premiazione consulenti 17:15 / Workshop: “La consulenza che sarà: adattamento o trasformazione” Presentazione della ricerca di Progetica “What financial advisors want” e tavola rotonda 18:15 / Premiazione reti e manager 19:00 / Aperitivo di networking
P R E M I A I M A N AG E R E A L L E R E T I Best Workplace - Customer Care - Digital Offering - Formazione - Inclusion & Diversity Innovazione - Manager dell’anno - Private & Wealth Management - Raccolta d’oro Rete dell’anno - Social Community - Sostenibilità - Top Performance - Top Recruiting
PREMI AI CONSULENTI High Fidelity - Junior - Manager - Top Entry
40 | BLUERATING AWARDS 2023
BLUERATING n ottobre 2023
I PROTAGONISTI DELLA GIORNATA SI CONFRONTERANNO SUI RISULTATI DI UN’INDAGINE DI PROGETICA CHE OFFRE SPUNTI DI RIFLESSIONE SULLE POLITICHE DISTRIBUTIVE (Credem), Paolo Martini (Azimut),
prodotto finanziari. La normativa
È proprio a partire da questa
Silvio Ruggiu (Zurich Bank), Mario
ha previsto nello specifico il divieto
considerazione che si svilupperà il
Ruta (Allianz Bank FA), Pietro
degli inducement per le vendite
dibattito del workshop, con spunti
Sforza (Fineco), Nicola Viscanti
execution only. Su quest’ultimo
di riflessione utili a indirizzare
(Banca Widiba) e Stefano Volpato
punto, come sottolineano i
le politiche distributive dei
(Banca Mediolanum).
ricercatori di Progetica, non vi è stato
prossimi anni e costruire strategie
un approccio netto bensì graduale,
commerciali che mettano in
INDUCEMENT E NON SOLO
ma si stima che nel giro di pochi
comune i desideri dei consulenti e
Tema centrale di discussione sarà
anni venga stabilito il divieto tout
dei clienti. Tornando ai Bluerating
il Retail investment package,
court. Questo timing, che consente
Awards, nelle pagine seguenti i
il pacchetto di misure che la
al mercato della consulenza di
lettori possono conoscere i nomi
Commissione europea ha varato
prepararsi per tempo, richiede però
e i volti di tutti consulenti in
nel maggio scorso e che contiene
una consapevolezza su come farlo al
nomination.
nuove regole sul collocamento di
meglio e con intelligenza.
@bluerating_com
17:15 / Presentazione della ricerca di Progetica “What financial advisors want”
LA CONSULENZA CHE SARÀ: ADATTAMENTO O TRASFORMAZIONE NAVIGARE TRA NUOVE NORME, NUOVI CLIENTI, NUOVI COMPORTAMENTI Il 35% dei clienti americani, il 49% di quelli canadesi, il 32% degli inglesi dispone di un consulente finanziario. In Italia i clienti dei consulenti sono 4 milioni e 200mila pari all’8,4% della popolazione adulta. Cosa rappresentano questi numeri? Un ottimo risultato o uno mediocre? Nel maggio 2023 la Commissione europea ha adottato il “Retail investment package”, punto di arrivo del dibattito sulla riforma del settore, e in particolare delle modalità di remunerazione della consulenza finanziaria. L’obiettivo principale è stato quello di incoraggiare la partecipazione dei cittadini ai mercati, e favorire scelte d’investimento in linea con le proprie attese e preferenze. La normativa ha previsto una serie di misure, tra cui il divieto degli inducement per le vendite “execution only”. Su quest’ultimo punto, non vi è stato da un punto di vista normativo un approccio netto bensì graduale, e si stima che nel giro di pochi anni si sancisca il divieto tout court. Questo timing, che consente al mercato della consulenza di prepararsi per tempo, richiede però una consapevolezza su come farlo al meglio e con intelligenza. A partire dai risultati emersi dalla ricerca sul futuro della consulenza, realizzata da Progetica, in collaborazione con Bluerating, la tavola rotonda offrirà spunti di riflessione utili a indirizzare le politiche distributive dei prossimi anni e costruire strategie commerciali che mettano in comune i desideri dei consulenti e dei clienti.
kairospartners.com
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Kairos International Sicav
ActivESG Benvenuti nel circolo virtuoso tra sostenibilità e valore KIS ActivESG è la proposta di Kairos dedicata agli investimenti sostenibili che, puntando su società rispettose dell’ambiente, attive nel sociale e guidate da solidi principi di governance, ha l’obiettivo di ridurre l’esposizione alle emissioni di carbonio. È stata una delle prime soluzioni ESG in Italia ad adottare una strategia di gestione long-short. La consolidata expertise in metodologie di gestione alternative, unitamente alla capacità di selezione dei titoli, basata su di un rigoroso processo di analisi fondamentale e su di un modello proprietario di analisi ESG, consente a Kairos di proporsi sul mercato con un’offerta distintiva. KIS ActivESG intende generare un impatto positivo sul mondo, continuando a valorizzare il patrimonio dei clienti.
Rischio più basso
Rischio più alto
Rendimento potenzialmente più basso
1
2
3
Rendimento potenzialmente più alto
4
5
6
7
Le informazioni complete sui rischi sono disponibili sul Prospetto e sul KID.
DISCLOSURE INSIGHT ACTION
Questa è una comunicazione di marketing con finalità promozionali. Si prega di consultare il Prospetto e il documento contenente le informazioni chiave (KID) prima di prendere una decisione finale di investimento, disponibili in lingua italiana sul sito www.kairospartners.com nonché presso la sede legale di Kairos Partners SGR S.p.A. (“Kairos”) e i soggetti collocatori, anche in forma cartacea. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in lingua italiana e inglese al link https://www.kairospartners.com/sintesi-dei-diritti-degliinvestitori-it-en/. I rendimenti sono rappresentati al netto delle spese a carico del Fondo e al lordo degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. L’investimento riguarda l’acquisizione di azioni del Fondo e non di una determinata attività sottostante che resta di proprietà del Fondo medesimo e implica una componente di rischio, di conseguenza il capitale investito in origine potrebbe non essere recuperato in tutto o in parte. Le oscillazioni dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell’investimento e i costi laddove espressi in una valuta diversa da quella di riferimento dell’investitore. Informazioni sulle specificità del Fondo e sugli aspetti generali in tema di sostenibilità (ESG) ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088, sono disponibili al link www.kairospartners.com/esg/. In caso di commercializzazione del Fondo in paesi diversi da quello di origine, Kairos ha il diritto di porre fine agli accordi per la commercializzazione in base al processo di ritiro della notifica previsto dalla Direttiva 2009/65/CE. Le informazioni e le opinioni qui riportate non costituiscono un’offerta al pubblico, né una raccomandazione personalizzata, non hanno natura contrattuale, non sono redatte ai sensi di una disposizione legislativa, non sono sufficienti per prendere una decisione di investimento e non sono dirette a persone residenti negli Stati Uniti o ad altri soggetti residenti in Paesi dove il Fondo non è autorizzato alla commercializzazione.
42 | BLUERATING AWARDS 2023
BLUERATING n ottobre 2023
nomination
HIGH FIDELITY
G I O R G I O PA S Q U A L I N I A l l i a n z B a n k FA
ROSELLA BOZZOLIN Banca Mediolanum
FILIPPO BARBIERI
R E N AT O FA N T O N I
PA O L O R O S S I
Azimut
R O S A FA L C O
Banca Widiba
Bnl Bnp Paribas LB
Consultinvest
Copernico Sim
CA R L O M I L E S I
FA B I O I AC O L A R E
CORRADO BERTOZZI
S T E FA N O C O L O M B O
GIUSEPPE PONS
Fideuram ISPB
FinecoBank
Credem
Zurich Bank
44 | BLUERATING AWARDS 2023
BLUERATING n ottobre 2023
nomination
JUNIOR
D A N I E L E C U C CA R I A l l i a n z B a n k FA
S AV E R I O S C H I A P PA Azimut
GIORGIO GOTTI
S AV E R I O M O N T E N E G R O
GA B R I E L E T U R T U L I C I
ADRIANO DE ROSA
MICHELE MELANI
FRANCESCO SGHIA
L U CA C H I Z Z O N I
ALESSANDRO MARCHI
FA B I O C O M PAG N O
Banca Mediolanum
Consultinvest
Fideuram ISPB
Banca Widiba
Copernico Sim
FinecoBank
Bnl Bnp Paribas LB
Credem
Zurich Bank
PREMI FISSI CASH COLLECT CALLABLE
MESSAGGIO PUBBLICITARIO
Premi Fissi mensili tra lo 0,70%1 (8,40% p.a.) e l’1,45% (17,40% p.a.) indipendentemente dall’andamento dei sottostanti Possibilità di rimborso anticipato a facoltà dell’Emittente a partire dal nono mese
CARATTERISTICHE PRINCIPALI: Emittente: BNP Paribas Issuance B.V. Garante: BNP Paribas (S&P’s A+ / Moody’s Aa3 / Fitch AA-) Premi Fissi mensili tra lo 0,70% (8,40% p.a.) e l’1,45% (17,40% p.a) dell’Importo Nozionale Barriera a scadenza fino al 40% del valore iniziale dei sottostanti Possibilità di Rimborso Anticipato a facoltà dell’Emittente Scadenza a tre anni (26/05/2026) Rimborso condizionato dell’Importo Nozionale a scadenza Sede di negoziazione: SeDeX (MTF), mercato gestito da Borsa Italiana Il Certificate è uno strumento finanziario complesso
ISIN
AZIONI SOTTOSTANTI
BARRIERA A SCADENZA
PREMIO FISSO MENSILE
NLBNPIT1Q6D4
Unicredit, Banco Bpm
50%
0,82% (9,84% p.a.)
NLBNPIT1Q6E2
Unicredit, Intesa Sanpaolo, Mediobanca
50%
0,80% (9,60% p.a.)
NLBNPIT1Q6F9
Pirelli, Tenaris, Leonardo
50%
0,90% (10,80% p.a.)
NLBNPIT1Q6G7
Eni, Enel, Intesa Sanpaolo
50%
0,80% (9,60% p.a.)
NLBNPIT1Q6H5
Stellantis, Stmicroelectronics, Nexi
50%
0,85% (10,20% p.a.)
NLBNPIT1Q6I3
Tenaris, Unicredit, Salvatore Ferragamo, Stmicroelectronics
40%
0,88% (10,56% p.a.)
NLBNPIT1Q6J1
Moncler, Salvatore Ferragamo, Ferrari
50%
0,70% (8,40% p.a.)
NLBNPIT1Q6M5
Assicurazioni Generali, Axa, Aegon, Ageas
50%
0,80% (9,60% p.a.)
NLBNPIT1Q6S2*
Macy's, Farfetch, Zalando
40%
1,40% (16,80% p.a.)
NLBNPIT1Q6Q6*
Repsol, Occidental Petroleum, Valero Energy
50%
0,90% (10,80% p.a.)
NLBNPIT1Q6K9*
American Airlines, Easyjet, Air France
50%
1,12% (13,44% p.a.)
NLBNPIT1Q6L7*
Carnival, Tripadvisor, Booking
40%
1,10% (13,20% p.a.)
NLBNPIT1Q6T0*
Alphabet, C3.Ai
40%
1,37% (16,44% p.a.)
NLBNPIT1Q6N3*
Amazon, Meta, Tesla
50%
1,05% (12,60% p.a.)
NLBNPIT1Q6O1*
Sunrun, Solardedge Technologies, Sunnova Energy
40%
1,45% (17,40% p.a.)
NLBNPIT1Q6P8*
Barrick Gold, Kinross Gold, Freeport
50%
0,85% (10,20% p.a.)
1 Gli importi espressi in percentuale (0,70%) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge. * Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del tasso di cambio tra euro e la valuta del sottostante.
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46 | BLUERATING AWARDS 2023
BLUERATING n ottobre 2023
nomination
M A N AG E R
D O M E N I C O S I CA R I A l l i a n z B a n k FA
F E D E R I CA B O S C H I N I
L U I G I CA I R O L I
FA B I O A R I O L D I
A l l i a n z B a n k FA
Azimut
Banca Mediolanum
Banca Widiba
V I TO P E R R I
ALFONSO DONADIO
FA B I O GA L L I N A
G I L B E R TO BA S S I
K AT I A M O R E T T O
B R U N O CA L Z A
AT T I L I O O R E F I C E
MASSIMO MARIANI TOPINO
Consultinvest
Fideuram ISPB
Copernico Sim
FinecoBank
Bnl Bnp Paribas LB
Credem
Zurich Bank
PIANO DI ACCUMULO DEL CAPITALE (PAC)
Un investimento regolare e programmato nel tempo Scopri benefici e vantaggi dei piani di risparmio a lungo termine, ideali per accrescere il proprio patrimonio in modo graduale nel tempo.
SCOPRI I DETTAGLI DELLA CAMPAGNA
LA CAMPAGNA A ZERO COSTI, INIZIATA IL 3 FEBBRAIO 2020, CONTINUA! AD USO ESCLUSIVO DEI CLIENTI PROFESSIONALI. Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare o diminuire e l’investitore potrebbe non recuperare l’importo investito. La presente comunicazione di marketing è pubblicata da MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è regolamentata dalla Banca centrale d’Irlanda. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è costituita in Irlanda come società privata con numero di registrazione 616661 e ha sede legale presso The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlanda. Italia: MSIM FMIL (Sede Secondaria di Milano), Palazzo Serbelloni Corso Venezia, 16 20121 Milano, Italia.
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48 | BLUERATING AWARDS 2023
BLUERATING n ottobre 2023
nomination
TOP ENTRY
L I T T E R I O C O N S O LO A l l i a n z B a n k FA
P I E T R O BA D I E L LO Banca Widiba
L U CA S A N TA M A R I A
M AT T E O P I E R I N I
Azimut
MARCO SGUERRI
Bnl Bnp Paribas LB
Banca Mediolanum
FA B I O G N E C C O BPER Banca
FA B R I Z I O T E D E S C O BPER Banca
L U CA Z A N F E R R A R I
ENRICO DEMARTINI
R O B E R TO M I L A N I
ALESSANDRO RINALDI
L U CA PA S Q U A L E
CA R M I N E A N T O N I O F I O R D E L L I S I
Consultinvest
Fideuram ISPB
Copernico Sim
FinecoBank
Credem
Zurich Bank
PROTEGGI LA TUA RICCHEZZA
Come ti ripari da inflazione e incertezza nel futuro?
L’ORO CHE PROTEGGE.
Contro crisi e instabilità, scegli l’Oro Puro Fisico: il Re dei beni rifugio che abbiamo reso accessibile a tutti. Scegli Careisgold.
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50 | RETI MERCATO /1
BLUERATING n ottobre 2023
Il team piace al cliente L’esperienza del lavoro di squadra nella consulenza offerta da Banca Generali di Andrea Barzaghi
continuano ad arrivare al consulente titolare. Apparentemente, insomma,
Abbiamo coinvolto nel nostro progetto oltre il 15% della rete e abbiamo rilevato un forte incremento dei nuovi portafogli
Maggior sviluppo professionale,
non esistono controindicazioni nel
benefici operativi, maggior
fare squadra. La modalità del team
efficientamento degli aspetti
sta piacendo anche ai clienti che in
operativi e più disponibilità di
questo modo hanno la possibilità
tempo da dedicare ai clienti e per
di essere seguiti in maniera più
stringere nuove relazioni. E ancora:
efficiente su tutti gli aspetti del
possibilità per il cliente di avere
loro patrimonio. “Assoreti stima
un modello di servizio più elevato
che mediamente un consulente di
grazie a una consulenza più evoluta
un’azienda aderente all’associazione
che cura tutto il suo patrimonio
acquisisca tra tre e quattro nuovi
e alla condivisione di differenti
clienti all’anno. Il nostro dato di
competenze specialistiche. Sono solo
acquisizione di nuovi clienti in
alcuni dei benefici dell’accordo di
Banca Generali è di per sé superiore e
team che sempre più banche private
addirittura del 50% più alto rispetto
stanno offrendo come opzione ai
alle casistiche dei team rispetto
consulenti finanziari.
alla banca stessa”, afferma Stefano Lenti, responsabile area consulenti
Durata di 12 mesi
finanziari. “Nel progetto team di
In Banca Generali si tratta di
Banca Generali è coinvolto oltre il
una modalità di lavoro che sta
15% della rete. I team sono di due
prendendo sempre più piede e che
tipi: quelli orizzontali, dedicati
la realtà del Leone ha deciso di
alla collaborazione tra consulenti
adottare per favorire la condivisione
per lo scambio di competenze e
di diverse specializzazioni (sinergia
quelli team verticali per il ricambio
di competenza) oppure in ottica
generazionale”, aggiunge Lenti.
di passaggio generazionale e può
“Nel caso dei team come detto
essere composto da 2 o 3 consulenti
abbiamo rilevato un forte
finanziari. Come funziona?
incremento nell’acquisizione di
È possibile includere nel team la
nuovi clienti, legato all’energia
totalità dei propri clienti o solo
fresca del team”, osserva il
una parte; l’accordo ha durata di
manager. Nell’attuale contesto
12 mesi e si rinnova annualmente.
macroeconomico l’accordo di
L’intesa non è invasiva rispetto alle
team sembra dare nuove risposte
regole di gestione della relazione
alle esigenze di una clientela più
tra clienti, consulenti e banca. I
bisognosa e talvolta disorientata.
clienti rimangono in capo ai singoli
“Non va trascurato che ci troviamo
consulenti e anche le segnalazioni
in un momento congiunturale che
RETI MERCATO /1 | 51
BLUERATING n ottobre 2023
presenta diverse complessità per il risparmio. I clienti sono preoccupati per le tensioni inflattive, i dubbi sul rallentamento economico, i continui rialzi dei tassi che impattano sulle rate dei mutui, senza contare i nuovi numeri diffusi dalle principali agenzie di rating sui default corporate. Tutto questo si trasferisce sulla sfera del risparmio e porta i clienti a chiedere ancora più protezione e maggiori competenze, anche a 360 gradi. Il lavoro di team consente di rispondere con maggiore efficacia a queste perplessità dei clienti portando i team di consulenti a fornire risposte efficaci che nascono dalla condivisione di competenze specialistiche e dalla maggiore capacità di efficientamento dei processi operativi”, conclude Lenti. Utile per i giovani Inoltre l’accordo di team è utile ai giovani consulenti che possono così essere guidati da un banker più esperto nella loro crescita professionale. Tra gli obiettivi di Banca Generali c’è infatti anche quello di formare una nuova generazione di consulenti finanziari, pronta a rappresentare il meglio del private banking del futuro, attraverso un mix di formazione su competenze tecniche e comportamentali e una vera e propria mentorship sotto la guida di un consulente senior. Stefano Lenti / responsabile area consulenti finanziari di Banca Generali
@bluerating_com
52 | RETI MERCATO /2
BLUERATING n ottobre 2023
Staffetta Italia - Spagna Bosisio va a Banco Mediolanum, Garzesi diventa direttore generale a Basiglio di Andrea Barzaghi
1
Cambio di ruoli nel top management di Banca Mediolanum, seppur nel segno della continuità. Gianluca Bosisio (1), direttore generale della capogruppo italiana, ricoprirà la carica di amministratore delegato della controllata spagnola Banco Mediolanum. Doppio vantaggio Igor Garzesi (2), amministratore delegato uscente di Banco Mediolanum, assumerà invece la carica di direttore generale
L’avvicendamento Mediolanum, a diretto riporto tra i due manager dell’amministratore delegato avviene nel segno Massimo Doris che ha così commentato le nomine: “Sono certo della continuità che questo avvicendamento porti della gestione vantaggi a entrambe le nostre società
2
della capogruppo italiana Banca
coinvolte. Banco Mediolanum vive
ritrova Gianluca Bosisio che aveva già svolto un lavoro determinante quando entrammo nel mercato spagnolo. Banca Mediolanum dà il benvenuto a Igor Garzesi che ha svolto un lavoro egregio in Spagna”. @bluerating_com
una fase di maggiore maturità e
Polizze da scongelare Conto alla rovescia per scongelare le polizze di Eurovita, compagnia finita in dissesto nei mesi scorsi e salvata dalle maggiori compagnie del paese, attraverso una newco che si chiama Cronos. A partire dal 31 ottobre i clienti potranno infatti chiedere i riscatti dei loro contratti, come confermato in un incontro tenuto a Roma fra le associazioni dei consumatori e l’Autorità di Vigilanza. Come ha scritto l’Ivass, un nuovo incontro si terrà anche nella seconda metà di novembre. Adesso bisognerà vedere cosa faranno i sottoscrittori, se passare all’incasso o se mantenere la propria polizza una volta trasferita alla newco Cronos Vita, composta dai 5 big assicurativi UnipolSai, Allianz, Generali, Intesa Sanpaolo Vita e Poste Vita.
54 | RETI MERCATO /3
BLUERATING n ottobre 2023
I cf nella Torre Sede di prestigio a Milano per Bnl Bnp Paribas LB di Andrea Barzaghi
1
luci&ombre di Fabrizio Tedeschi
OSSERVAZIONI SULLA RELAZIONE
N
Nuova sede a Milano per Bnl Bnp Paribas Life Banker. I nuovi uffici, situati al 13° piano di Torre
ella relazione annuale dell’Ocf ci sono numerosi spunti d’interesse, in particolare per le
“numeriche” che riporta. Primo
Diamante (1), quartier generale
punto è il rilevante numero di
di Bnp Paribas in Italia, ospitano
iscritti all’Albo che non esercitano.
postazioni operative, meeting point
Ciò è confermato dal fatto
e salottini di consulenza, dedicati ai
(curioso) che tanti idonei agli esami non si iscrivono. Quasi 17mila
team dei Life Banker e ai loro clienti.
persone pagano una tassa per un’attività che non esercitano.
Senso di appartenenza
Sono forse in attesa di una
“La sede a Milano”, ha dichiarato
proposta di lavoro? Ne dubito,
Luca Romano (2), responsabile Bnl-
considerato che il numero degli
Bnp Paribas Life Banker, “è motivo
inattivi è abbastanza costante nel tempo, anche se in diminuzione.
di grande orgoglio. Torre Diamante,
Non si tratta pertanto di una
protagonista dello skyline milanese
situazione provvisoria. Sarebbe
come icona di bellezza architettonica
utile conoscere le motivazioni
e sostenibilità ambientale, è per
di questi soggetti, per cercare di
noi del gruppo Bnp Paribas un
venire incontro alle loro esigenze.
forte simbolo di appartenenza.
Altro elemento numericamente non importante, ma significativo,
Essere presenti con nostri banker
è il differente trend degli iscritti
in questo centro finanziario e
abilitati e autonomi. Quest’ultimi
di rappresentanza, crea ancora
sono molto meno numerosi,
maggiore consapevolezza della forza
ma aumentano ogni anno,
distintiva del nostro modello di
mentre l’Albo abilitati presenta
business pienamente integrato in
un andamento altalenante in
Bnp Paribas”.
leggera flessione. Soprattutto si 2
nota la differenza dell’età media. Nell’un caso (abilitati) siamo
Flagship milanese
sopra i 50 (51,8) in costante
“Sono soddisfatta del risultato che
la massimizzazione delle sinergie
aumento, nell’altro sui 44 e in
abbiamo ottenuto, insieme, con la
trasversali, a beneficio dei banker e
flessione, con buona pace di
flagship milanese a Torre Diamante”,
dei clienti. Oggi sono oltre 700 i Life
ha detto Elena Magnani, direttore
Banker Bnl Bnp Paribas che operano
Real Estate di Bnl Bnp Paribas. È il
in tutta Italia, (30 sono quelli oggi
perfetto esempio di come si possa
in Torre Diamante che gestiscono
consolidata, considerata la
favorire, coerentemente con quanto
masse per oltre 1 miliardo di euro, di
differenza dimensionale dei due
fa Bnp Paribas, l’integrazione anche
cui circa il 20% in impieghi).
Albi.
a livello fisico tra i business, per
@bluerating_com
quanti lamentano un’età media elevata e la scarsa presenza di giovani nella professione. Non si può certo parlare di una tendenza
tedeschi@alezio.net
56 | VALZER POLTRONE
BLUERATING n ottobre 2023
contropelo
Ingressi in CheBanca!
di Giuseppe Santorsola
Continuano i reclutamenti di CheBanca!. In Friuli sono entrati Monica Damian e Manuel Batistuta
RIFORMA FALLITA
da Banca Mediolanum, in Veneto Stefano Rosina e Alberto Scoponi. Thomas Marchi (ex Fineco) è
Zurich Bank. Al centro sono arrivati Fabrizio
N
Spirito, Aldo Palermo e Silvia Chiavaroli. Per il
più di 8 miliardi di euro di attivo e
andato Brescia, mentre a Reggio Emilia Felice Lucchino. Tris in Liguria con Vittorio Edoardo Censini, Federico Censini e Andrea Faetti da
Sud Italia sono entrati Pietro Calella, Valerio De Filippis, Valerio Giuseppe Pisanello, Veronica Camastra, Riccardo Gramazio Vincenzo Saprio, Ernesto Barbarossa e Antonio Fusaro.
GIAUSA IN MEDIOBANCA Mediobanca ha rafforzato la divisione wealth management con l’ingresso di Carlo Giausa (nella foto) come vice
el 2013 fu impostata la riforma delle banche popolari in Italia. La riforma riguardava le banche con
quindi 11 banche di cui 7 quotate, 6 di queste sono scomparse dal mercato (obiettivamente quattro per colpe interne e per utilizzo improprio delle regole statutarie), 2 si sono fuse restando meno difformi dalle origini, solo 3 (Bper, Volksbank
direttore generale di CheBanca! e
e al momento, BP Sondrio)
direttore centrale wealth management,
restano autonome. All’interno
advisory & solutions a riporto del
delle 4 banche oggi in essere, la
direttore generale Lorenzo Bassani.
governance presenta azionisti di
Giausa lavorerà a fianco di Duccio
riferimento importanti che hanno rafforzato la struttura patrimoniale
Ingaggio di Cherry Bank
Marconi, vice direttore generale e
Cherry Bank ha annunciato che Luca
finanziari, e Gianluca Talato, vice
preesistente. Siamo di fronte a
Caramaschi (nella foto a destra insieme al
direttore generale e direttore centrale
delle public company quantomeno
vice direttore generale Stefano Aldrovandi
commerciale della rete di filiali.
imperfette con eliminazione del
direttore centrale della rete di consulenti
quote acquistabili. Nel contesto le
responsabilità commerciale del private banking Il professionista si unisce al progetto di crescita di Cherry Bank dopo un’importante esperienza
annacquato il peso dell’azionariato
voto capitario e del limite delle
a sinistra) si è unito al management con la & wealth management, area in via di sviluppo.
(obiettivo della riforma), ma
altre 59 popolari si sono ridotte a
Due giovani in Fineco
17, alcune delle quali solide, alcune rimaste ancorate al loro territorio, altre in difficoltà. Le popolari
biennale in Azimut Sgr come responsabile del
sono divenute prede, anche facili,
wealth management per la Lombardia.
con amministratori contrari alle offerte ricevute e soci disponibili a cedere. Unico effetto positivo, la negoziazione dei prezzi della cessione. Due entità sono al vertice
Lorenzo Pederzolli e Maddalena Pezzo
del sistema (terza e quarta); alcune
portano a 9 i giovani talenti che da inizio
minori resistono. La riforma non
anno sono entrati a far parte della squadra di FinecoBank, e si aggiungono agli altri 13 nuovi ingressi che portano a 318 i professionisti del
ha prodotto effetti positivi, anche perché i quattro bail-out hanno pesato sull’immagine del segmento. Alcuni mercati locali sono rimasti
team coordinato dall’area manager Ottavio
scoperti e questo, comunque, è un
Corali. È stato proprio quest’ultimo a darne la
danno.
notizia attraverso un post su LinkedIn.
santorsola@uniparthenope.it
Contro la crisi climatica servono azioni.
Il cambiamento climatico ha importanti conseguenze anche sugli investimenti finanziari*. Con Anima Net Zero Azionario Internazionale puoi investire già da oggi sulle società che hanno adottato piani di riduzione e azzeramento delle emissioni nette di gas serra**. Top Gestore Fondi Sostenibili Categoria Italia 2023
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Top Gestore Fondi Categoria Italia BIG 2023
Il fondo è classificato come ex articolo 9 della SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).
Per maggiori informazioni consultare i siti www.istituto-qualita.com e www.aifin.org
AVVERTENZE: Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto, il Documento contenente le informazioni chiave (KID), il Regolamento di gestione e il Modulo di sottoscrizione prima di prendere una decisione finale di investimento. Questi documenti, che descrivono anche i diritti degli investitori, possono essere ottenuti in qualsiasi tempo, gratuitamente sul sito web della Società di gestione e presso i Soggetti Incaricati del collocamento. È, inoltre, possibile ottenere copie cartacee di questi documenti presso la Società di gestione del fondo su richiesta. I KID sono disponibili nella lingua ufficiale locale del paese di distribuzione. Il Prospetto è disponibile in italiano. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il collocamento del prodotto è sottoposto alla valutazione di appropriatezza o adeguatezza prevista dalla normativa vigente. ANIMA Sgr si riserva il diritto di modificare in ogni momento le informazioni riportate. Il valore dell’investimento e il rendimento che ne deriva possono aumentare così come diminuire e, al momento del rimborso, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello originariamente investito. Nel caso di stacco cedola, l’importo da distribuire potrà anche essere superiore al risultato conseguito dal fondo, rappresentando in tal caso rimborso di capitale.
* Fonte: ESMA - Fund portfolio networks: a climate risk perspective. ** Le società in portafoglio sono selezionate fra quelle incluse nella lista della Science Based Targets initiative, con obiettivo di dimezzare le emissioni nette entro il 2030 e azzerarle entro il 2050.
58 | FORMAZIONE /1
BLUERATING n ottobre 2023
L’etica in otto mosse Un percorso di formazione a tappe secondo il Quadro Europeo delle Qualifiche di Gaetano Megale Il percorso di formazione che porta alla competenza etica professionale può essere strutturato seguendo il Quadro Europeo delle Qualifiche, che delinea una scala di conoscenze, abilità e competenze sempre più sofisticate e interconnesse su 8 livelli. 1) Il primo gradino: la consapevolezza morale Il percorso inizia qui: riconoscere le implicazioni morali nelle decisioni consulenziali e comprendere i fattori che possono ostacolare
e sociali, utilizzando una varietà
l’applicazione dell’etica. Questo
di approcci morali per un’analisi
costituisce la base su cui costruire le
completa.
competenze successive.
6) Etica in azione
2) Visione pluralistica
A questo livello, ci si confronta con
Il passo successivo consiste nell’interpretare i dilemmi morali da diverse prospettive, valutando
dilemmi reali che emergono nel Gaetano Megale
independent ethics advisor
contesto professionale, applicando un grado di ragionamento morale
Il passo iniziale prendendo in considerazione le diverse teorie morali. è riconoscere 3) Approccio olistico le implicazioni Avanzando ancora, è il momento di integrare nelle decisioni professionali di ordine morale diverse dimensioni, come quelle delle decisioni economiche, legali ed etico-sociali. consulenziali 4) Scelte razionali e consapevoli A questo punto, si è pronti a risolvere e comprendere i problemi morali identificando cosa le ostacola diverse alternative di soluzione,
maturo.
consultando fonti esperte e
consulenza.
prendendo decisioni ponderate.
Da qui in poi il viaggio continua,
5) Giudizio critico
perché l’etica non è uno stato ma un
Ora, si può esprimere giudizi
processo senza fine.
l’impatto su tutti gli interessati e
approfonditi su questioni etiche
7) Innovazione responsabile L’evoluzione si focalizza su come affrontare questioni e relazioni professionali complesse, attraverso l’innovazione etica dei metodi consulenziali. 8) Contributo al Bene Comune Infine, si può aspirare a promuovere un cambiamento sociale ed etico all’interno della propria comunità attraverso l’azione professionale di
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60 | FORMAZIONE /2
BLUERATING n ottobre 2023
Learning experience Il sistema di training professionale dei consulenti finanziari di Poste Italiane di Daniele Tortoriello BLUERATING presenta la formazione dei consulenti finanziari in Poste Italiane, un attore diventato di primo piano nel settore con una forza di 8.200 professionisti in tutta Italia. “La formazione è considerata di rilevanza strategica per lo sviluppo delle persone, il loro miglioramento continuo, l’evoluzione della learning experience e il raggiungimento di elevati livelli di professionalità”, ci raccontano da Poste Italiane. Oltre 600 ore “Subito dopo l’ingresso in azienda,
competenze tecniche sempre
il futuro consulente segue uno
aggiornate per svolgere il ruolo,
specifico percorso di inserimento
e competenze relazionali per
di oltre 600 ore sulla legislazione
la puntuale comprensione dei
di riferimento, sui metodi e
bisogni della clientela. Oltre che
sugli strumenti messi in campo
professionista esperto di prodotti
dall’azienda per comprendere
finanziari e di supporto ai clienti per
e soddisfare le esigenze dei
la gestione e la tutela del patrimonio
clienti e sull’offerta prodotti”.
è anche figura di riferimento.
Successivamente a uno step iniziale di onboarding con attività formative
Porto sicuro
multidisciplinari ed esperienze sul
“I nostri clienti continuano a
campo in affiancamento a figure più
scegliere Poste Italiane consi-
esperte, il consulente segue percorsi
derandola come porto sicuro per
di rafforzamento delle conoscenze
i loro risparmi” aveva dichiarato
finanziarie, normative e sugli
Matteo Del Fante, amministratore
aspetti di relazione, finalizzati alla
delegato e direttore generale di
certificazione delle competenze,
Poste Italiane, in occasione della
come richiesto dalle normative di
presentazione degli ottimi risultati
settore. Come ci spiegano, essere
finanziari del primo semestre del
specialisti consulenti finanziari
2023.
di Poste italiane significa avere
@bluerating_com
C’è la volontà di coniugare competenze tecniche con abilità relazionali Matteo Del Fante
amministratore delegato e direttore generale di Poste Italiane
M’HACKERA, NON M’HACKERA, M’HACKERA...
Non lasciare la tua sicurezza al caso. Affidati a
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62 | FINANZA COMPORTAMENTALE
BLUERATING n ottobre 2023
Campioni per abitudine L’eccellenza non è frutto soltanto del talento. Conta molto di più la perseveranza di Maria Grazia Rinaldi
grande: fermarsi alla sufficienza. La mediocrità è una trappola silenziosa.
Maria Grazia Rinaldi
head hunter e psicologa iscritta all’Albo
Una ricerca pubblicata di recente dimostra che a fare la differenza nel successo è la pratica costante e deliberata
Cosa distingue un campione
Come affermava Aristotele: “Siamo
da un semplice partecipante?
ciò che facciamo ripetutamente.
La risposta risiede nell’infaticabile
L’eccellenza, quindi, non è un
sete di eccellenza. E l’eccellenza
atto, ma un’abitudine”. La vera
si costruisce con lo studio e la
impronta dei grandi è quella di
preparazione incessante. Dietro ogni
cercare di andare sempre oltre, di
successo troveremo la costanza e la
non accontentarsi, di migliorare
perseveranza come tratti comuni.
e migliorarsi costantemente. Nel
Chiedetevi per un secondo: “Cosa
panorama globale competitivo, è
fa la differenza tra il numero uno
essenziale riuscire a distinguersi,
e gli altri?”. Molti ritengono sia
riuscire a fare davvero la differenza.
talento innato, ma in realtà, come
Gli individui e le organizzazioni di
dimostra una ricerca pubblicata
successo sono quelli che perseguono
su “Psychological Review”, è la
l’eccellenza senza compromessi.
pratica costante e deliberata che
Non si accontentano. Studiano,
fa la vera differenza. Questo studio
apprendono, si preparano e si
ha dimostrato che individui che
allenano più duramente, cercando
si impegnano in migliaia di ore
continuamente modi per crescere.
di pratica deliberata in qualsiasi
A tal proposito un’analisi
campo tendono ad eccellere e
dell’Harvard Business Review
diventarne maestri. Prima del
ha evidenziato che le persone
successo di Harry Potter, l’autore
di maggior successo non solo
J.K. Rowling ha affrontato numerosi
si preparano intensamente, ma
rifiuti da diversi editori. Durante
riflettono anche regolarmente sul
questo periodo, ha continuato a
loro apprendimento, adattando e
perfezionare la sua storia e a credere
affinando le loro strategie nel corso
nella sua visione, dimostrando
d’opera. Ecco alcune strategie utili
l’importanza della perseveranza e
che possono aiutarti nel processo di
della dedizione al proprio mestiere.
crescita:
Leonardo da Vinci, oltre a essere
1) Autovalutazione: identifica
un artista di talento, era un avido
le tue forze e debolezze. Crea
studente in svariati campi. Il suo
una analisi scritta delle tue
incessante desiderio di apprendere
competenze e delle aree in cui
e sperimentare è evidente nei
necessiti di miglioramento.
suoi quaderni pieni di schizzi,
2) Stabilisci obiettivi precisi, per
idee e osservazioni. Spesso non
definire ciò che vuoi e dove vuoi
prestiamo attenzione al pericolo più
arrivare.
FINANZA COMPORTAMENTALE | 63
BLUERATING n ottobre 2023
Gianmarco Tamberi / altista italiano campione olimpico ai Giochi di Tokyo 2020 e campione del mondo ai mondiali di Budapest 2023
3) Impegnati nella formazione,
Non basta la semplice ripetizione;
Ricordati inoltre che l’eccellenza
investi nel tuo apprendimento
occorre una pratica consapevole e
richiede tempo e sforzo. La costanza
continuo.
mirata.
nel perseguire i tuoi obiettivi è la
4) Cerca dei mentori: connettiti con
6) Non avere paura di fallire: accetta
chiave. L’eccellenza quindi non
persone che hanno raggiunto
le sconfitte come un passo verso
è una coincidenza. È una scelta,
l’eccellenza nel tuo campo.
la tua crescita. Nel viaggio verso
un impegno, un percorso. E quel
Chiedi loro feedback e consigli.
la tua evoluzione, riconosci i
percorso è contrassegnato dallo
tuoi progressi e celebra le piccole
studio e dalla preparazione continua.
5) Allenati in maniera specifica e mirata.
vittorie.
@bluerating_com
64 | FINANZA ONLINE
BLUERATING n ottobre 2023
Banche come ChatGPT Così gli istituti di credito italiani trattano l’intelligenza artificiale generativa di Daniele Tortoriello
edizioni e circa 10mila articoli
di natural language processing. La
pubblicati dal luglio 2020 al 30
ricerca quantitativa è integrata da
Le banche italiane, prime per le
giugno 2023 sul primo quotidiano
una qualitativa effettuata tramite
comunicazioni negli ultimi tre anni
generalista per copie vendute e sul
desk analysis su comunicati
sui temi dell’intelligenza artificiale
maggiore quotidiano economico
stampa, bilanci, piani industriali e
(IA), sono nell’ordine: Intesa
in Italia utilizzando parole chiave
dichiarazioni del top management.
Sanpaolo, UniCredit, Banco Bpm,
legate all’IA in generale e nello
Nel perimetro di articoli censiti (480
Bper Banca e Banca Mps. È quanto
specifico nel banking. L’analisi è
con citazioni nel banking), il 23%
emerge da una ricerca di Excellence
stata realizzata con l’impiego di
(112) è riferito alle prime cinque
Consulting che ha analizzato 2mila
strumenti di webscraping e soluzioni
banche italiane.
FINANZA ONLINE | 65
BLUERATING n ottobre 2023
Rispetto al numero delle suddette
Il tema dell’IA Act è rimasto
citazioni, quelle legate all’IA
marginale sui media analizzati
risultano contenute. Solo dopo
fino dell’approvazione in
il lancio di ChatGPT la rilevanza
Parlamento europeo. Il tema risulta
dell’IA è salita ai livelli di quella
particolarmente attenzionato nel
del tema Esg. L’analisi rileva che i
settore bancario.
topic maggiormente associati sono customer experience, cybersecurity,
Macro trend
credit scoring, procurement e
“Dall’analisi testuale degli articoli
chatbot. Nel periodo considerato
che trattano di IA”, spiega Maurizio
i medesimi topic mostrano un
Primanni, ceo di Excellence
andamento costante, a eccezione del
Consulting, “emerge chiaro che
tema del chatbot che è emerso con
questa si affermerà nel futuro come
forza a partire dall’uscita di ChatGPT
uno dei macrotrend di evoluzione
in Italia.
dei modelli di business nel mondo finanziario, al pari di quanto è stata
Intesa Sanpaolo ha fatto ricorso ad applicazioni di IA in un numero maggiore di aree rispetto agli altri grandi gruppi concorrenti
Prospettiva più ampia
negli ultimi cinque anni la digital
Le banche stanno ampliando gli
transformation e, in epoca più
ambiti di applicazione dell’IA. Quelli
recente, la transizione Esg.
indagati nella ricerca qualitativa
Le parole maggiormente associate
sono l’evoluzione del modello di
all’IA sono in generale ricerca,
servizio, l’evoluzione dell’offerta,
sviluppo e tecnologia; tra quelle
l’ottimizzazione dei processi interni,
presenti negli articoli che trattano
la governance e la gestione dei rischi.
di IA nel banking, emergono anche
Nello specifico Intesa Sanpaolo
digitale, crescita e servizi, che
risulta applicare soluzioni di IA in
suggeriscono la chiave di lettura
tutte le aree indagate, UniCredit
con cui viene trattato il tema dalle
e Bpm in 3 su 4, seppur UniCredit
banche, ovvero l’IA come strumento
in Italia in solo 2 su 4, Bper solo in
per rilanciare la crescita o sviluppare
una mentre Mps non fa alcun rife-
nuovi servizi. Sta diventando
rimento all’uso dell’IA all’interno del
pervasivo come il tema dell’Esg,
piano industriale in corso. Intanto
anche se in entrambi gli ambiti
la proposta di regolamento che
credo siamo solo all’inizio di un
normerà l’utilizzo dell’Ia a livello
percorso che ci interesserà per molti
europeo (AI Act) è stata approvata
anni a venire. Esistono certamente”,
in Commissione parlamentare
continua Primanni, “esperienze
Eu a maggio 2023 e deliberata al
diffuse d’avanguardia, penso al
Parlamento europeo il 14 giugno
nuovo laboratorio Centai e al lancio
2023. La pubblicazione in Gazzetta
di Isybank di Intesa Sanpaolo o
europea è prevista per dicembre
all’Artificial intelligence business
2023. L’entrata in vigore comporterà
incubator di Banca Sella, ma è
per le banche l’adeguamento
necessario agire in modo organico e
dei processi per poter proseguire
diffuso sui fattori critici di successo
nell’adozione delle soluzioni di intelligenza artificiale.
@bluerating_com
66 | ADVISOR STYLE /1
BLUERATING n ottobre 2023
Sportiva e molto green Lanzador di Lamborghini anticipa il primo modello completamente elettrico
di Sara Mortarini
atteso per il 2028. “Con questo
a tecnologie all’avanguardia,” ha
concept stiamo aprendo un nuovo
dichiarato Stephan Winkelmann,
Lamborghini ha presentato
segmento di auto: l’Ultra GT,
chairman e ceo di Lamborghini.
Lanzador, una concept car che
che offrirà ai clienti una nuova e
In arrivo, dunque, il quarto modello
anticipa il suo primo modello di
ineguagliabile esperienza di guida,
della casa di Sant’Agata Bolognese,
serie completamente elettrico,
tipicamente Lamborghini, grazie
che affiancherà la Revuelto, la
ADVISOR STYLE /1 | 67
BLUERATING n ottobre 2023
Urus e l’erede della Huracán.
estrema, che mantiene un aspetto
nostra filosofia di super sportiva,
Lanzador è equipaggiata con due
grintoso e dinamico, tipico dei
combinata con tecnologie di nuova
motori elettrici, uno per ogni asse,
modelli della casa emiliana, che
generazione, soluzioni audaci e
con una potenza massima di oltre
quest’anno compie 60 anni di
un design senza compromessi”, ha
un megawatt. Ha le forme di una
vita. “La concept del nostro quarto
concluso Winkelmann.
coupé a ruote alte, una crossover
modello di produzione si basa sulla
@bluerating_com
68 | ADVISOR STYLE /2
BLUERATING n ottobre 2023
ADVISOR STYLE /2 | 69
BLUERATING n ottobre 2023
Fumo made in Tuscany Le creazioni di Manifatture Sigaro Toscano premiate al Cigar Trophy 2023 Non è la prima volta che Manifatture Sigaro Toscano ritira un prestigioso premio internazionale. Nel 2011 il suo sigaro Toscano Classico è stato eletto Best Brand Europe, nel 2016 il Toscano Originale è diventato il Best Medium Filler, mentre nel 2020 e nel 2022 l’Antico Toscano ha conquistato il titolo di Best Cigar Other Countries. Il 2023 ha portato ancora una volta quest’ultimo titolo nella regione del centro Italia, grazie al riconoscimento del Toscano Master Aged quale migliore brand internazionale. Con il suo know-how unico nella filiera italiana del tabacco Kentucky, Manifatture Sigaro Toscano si è fatta apprezzare in tutto il mondo, grazie alla distribuzione nei principali mercati internazionali. In particolare, la gamma dei sigari Toscano Master Aged, è pensata per rappresentare l’eccellenza della tradizione italiana. I consumatori l’hanno preferita a tante altre durante la votazione online della rivista specializzata Cigar Journal, facendole conquistare l’ambito titolo di Best Brand
Stefano Mariotti / amministratore delegato di Manifatture Sigaro Toscano
Other Countries. I sigari Toscano Master Aged vengono prodotti con un processo unico, grazie a
con tabacco Kentucky italiano e
Mariotti, amministratore delegato
un periodo di maturazione della
americano di alta qualità, in diverse
di Manifatture Sigaro Toscano, che
durata minima di 360 giorni seguito
combinazioni di ripieno e forma.
ha aggiunto, “il premio ricevuto
da un affinatore specializzato. Gli
“Questo riconoscimento ha un
conferma la bontà delle nostre scelte
estimatori possono scegliere tra
valore straordinario che mi rende
strategiche”.
quattro differenti varianti realizzate
orgoglioso”, ha commentato Stefano
@bluerating_com
70 | BUSINESS LIFE /1
BLUERATING n ottobre 2023
Gol, palloni e milioni La graduatoria delle calciatrici più pagate dopo il campionato mondiale di Sara Mortarini Si è concluso lo scorso 20 agosto in Australia e Nuova Zelanda il nono campionato mondiale di calcio femminile, una disciplina che, negli ultimi anni, sta faticosamente guadagnando un po’ di visibilità, seppur non ancora lontanamente paragonabile al campionato maschile, anche dal punto di vista dei compensi. Stando ai calcoli di Forbes, le 15 atlete più pagate del campionato di quest’estate hanno
ALEX MORGAN 34 anni
MEGAN RAPINOE 38 anni
guadagnato, collettivamente, meno di un terzo di quanto guadagna, da solo, una star del calcio maschile come Lionel Messi. La quasi totalità delle calciatrici che hanno ottenuto i compensi più alti vestono la
Stati Uniti
San Diego Wave
Guadagno totale / 7,1 mln $ Guadagni “sul campo” / 0,8 mln $ Guadagni “fuori dal campo” / 6,3 mln $
Stati Uniti
OL Reign
Guadagno totale / 7 mln $ Guadagni “sul campo” / 0,7 mln $ Guadagni “fuori dal campo” / 6,3 mln $
IN BREVE DAL MONDO
Che affare per Zoe Zoe Saldana (nella foto), Neytiri nel franchise di Avatar, ha messo in vendita la sua casa di Beverly Hills per 16,5 milioni di dollari. La proprietà, situata nel quartiere di Hidden Valley Estate, comprende un terreno di circa 0,6 acri in cui trovano spazio una piscina scoperta e un campo da tennis. Internamente la casa si sviluppa su una superficie di circa 500 metri quadri e conta cinque camere da letto, sala cinema, palestra e ampia zona giorno affacciata su una terrazza. Costruita negli anni ’70, la casa è stata acquistata dall’attrice americana nel 2016 per 8,7 milioni di dollari.
BUSINESS LIFE /1 | 71
BLUERATING n ottobre 2023
Le quindici atlete più ricche hanno guadagnato collettivamente meno di un terzo di Lionel Messi Tra le europee spicca la spagnola Putellas del Barça maglia statunitense: questo, spiega Forbes, è dovuto in larga parte allo storico accordo ufficializzato a febbraio 2022 dalla federazione U.S Soccer, che prevede che le squadre nazionali maschile e femminile Usa ricevano pari retribuzione in tutte le amichevoli e i tornei, compresa la Coppa del Mondo (resta fuori però tutto il tema delle sponsorizzazioni). Ma chi sono dunque le atlete più pagate della World Cup 2023? Eccole in queste pagine. Si segnala che Forbes ha elaborato le stime
ALEXIA PUTELLAS 29 anni
TRINITY RODMAN 21 anni
attraverso conversazioni con oltre 20 addetti ai lavori. L’elenco esclude le giocatrici non selezionate per il mondiale e non tiene conto dei redditi finanziari. @bluerating_com
Spagna
Barcellona
Guadagno totale / 4 mln $ Guadagni “sul campo” / 0,8 mln $ Guadagni “fuori dal campo” / 3,2 mln $
Stati Uniti
Washington Spirit
Guadagno totale / 2,3 mln $ Guadagni “sul campo” / 0,8 mln $ Guadagni “fuori dal campo” / 1,5 mln $
IN BREVE DAL MONDO
Una sfilata sopra il tetto Anna Delvey (nella foto) torna a pensare in grande e, nonostante gli arresti domiciliari, organizza una sfilata di moda sul tetto di casa sua durante la Fashion Week newyorchese. La donna che ha ispirato la fortunata serie tv “Inventig Anna” su Netflix, e che all’anagrafe si chiama Anna Sorokin, era stata condannata a 4 anni di carcere nel 2019 per furto aggravato e appropriazione indebita, dopo aver ingannato una serie di banche e l’elite della Grande Mela spacciandosi per una ricca ereditiera tedesca. Rilasciata nel 2021 per buona condotta, è tornata in carcere.
72 | BUSINESS LIFE /2
BLUERATING n ottobre 2023
Un paradiso asburgico Le città con la maggiore qualità della vita. La capitale austriaca si piazza prima
VVIIEENNNNAA VIENNA
di Sara Mortarini Il mondo si sta finalmente lasciando alle spalle la pandemia di covid-19, mentre nei paesi in via di sviluppo i sistemi educativo e sanitario stanno facendo significativi passi in avanti. Sono questi due dei principali fattori che hanno permesso al Liveability Index pubblicato dall’Economist Intelligence Unit di raggiungere nel 2023 il punteggio massimo degli ultimi 15 anni in termini di vivibilità complessiva, nonostante il calo del punteggio sotto la voce “stabilità” dettato dai conflitti in atto in diverse parti del globo, a partire dall’Ucraina. L’indagine annuale, condotta quest’anno tra il 13 febbraio e il 12 marzo, si propone
IN BREVE DAL MONDO
Tanti auguri Aston Martin Da quasi 60 anni, cioè da “Missione Goldfinger2 del 1964”, James Bond ne ha combinate di tutti i colori con le sue Aston Martin, che compie la bellezzza di 110 anni di vita. Il primo modello sul grande schermo fu la DB5, che poi è periodicamente ricomparsa in blockbuster successivi (nella foto l’attore Daniel Craig con la vettura), compreso l’ultimo “No time to die” del 2021. Nel film è comparsa anche quella specie di astronave da un milione di euro e mille cavalli denominata Valhalla, che ha già avuto il battesimo del fuoco tra le mani dell’agente segreto per eccellenza.
BUSINESS LIFE /2 | 73
BLUERATING n ottobre 2023
Per stilare la graduatoria sono stati considerati fattori come l’ambiente, le infrastrutture, il livello dell’assistenza sanitaria e il sistema dell’istruzione di stabilire quali località nel mondo
ambiente, istruzione e infrastrutture.
mentre nessuna città italiana
offrano le migliori o le peggiori
Quest’anno a conquistare il titolo
compare nella top 10. In fondo alla
condizioni di vita, valutando le
di città più vivibile è Vienna, in
classifica troviamo invece Damasco
singole città sulla base di oltre 30
Austria, grazie alla combinazione di
(Siria), Tripoli (Libia) e Algeri
indicatori qualitativi e quantitativi,
un ambiente stabile, infrastrutture
(Algeria). Qui sotto il ranking delle
compresi in cinque categorie più
affidabili e sistemi esemplari sul
prime otto città più vivibili del 2023.
ampie: stabilità, sanità, cultura e
fronte sanitario e dell’istruzione,
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NAZIONE CITTÀ IND I CE S TA B I L I TÀ
A S S I S T E NZ A S A N I TA R I A
CULT U R A E A M B I E NT E
FORMAZIONE S C O L A S T ICA
IN F R A S T R U T T U R E
Austria
Vienna
98.4
100.0
100.0
93.5
100.0
100.0
Danimarca
Copenhagen
98.0
100.0
95.8
95.4
100.0
100.0
Australia
Melbourne
97.7
95.0
100.0
95.8
100.0
100.0
Australia
Sydney
97.4
95.0
100.0
94.4
100.0
100.0
Canada
Vancouver
97.3
95.0
100.0
97.2
100.0
96.4
Svizzera
Zurigo
97.1
95.0
100.0
96.3
100.0
96.4
Canada
Calgary
96.8
100.0
100.0
87.3
100.0
100.0
Svizzera
Ginevra
96.8
95.0
100.0
94.9
100.0
96.4
IN BREVE DAL MONDO
Diamante made in Siberia È stato estratto in una miniera della Siberia un diamante da 390,7 carati (nella foto). Si tratta del più grande diamante di qualità gemmologica trovato in Russia dal 2013 e, potenzialmente, del quarto più grande al mondo: il primo è il Golden Jubilee (545,67 carati), seguito da Cullinan I (530,2 carati) e da un diamante estratto in Congo nel 1984 che pesa 407,78 carati. La pietra preziosa estratta di recente è stata trovata nella miniera Mayat, in Siberia, dal gigante russo delle gemme Alrosa. Ancora in attesa di essere tagliata, ha una forma decisamente non standard.
GESTORI del MESE
Giulia Culot - Sycomore Asset Management
Stephen Freedman - Pictet Asset Management
76 | GESTORE del MESE
BLUERATING n ottobre 2023
La carica degli over 50 Rischi e opportunità derivanti da una popolazione con un’età sempre più alta di Giulia Culot
soluzioni concrete, gli effetti negativi
Società che invecchiano hanno un
dello sbilanciamento demografico
impatto su settori quali la salute,
È inconfutabile come il processo
inizieranno a farsi sentire
la previdenza, il cambiamento
d’invecchiamento della
sempre di più anche nel Vecchio
delle abitudini di consumo, la
popolazione sia un fenomeno di
Continente. Tuttavia, al contempo,
disponibilità di collaboratori
stringente attualità e di preminente
sta emergendo come la crescente
qualificati e il bisogno di riformare
importanza. Proiezioni statistiche,
popolazione over 50 rappresenti sia
le proprie competenze su vite
come l’ultima pubblicazione delle
una forza trasformativa di per sé che
lavorative sempre più lunghe.
Nazioni Unite sulle tendenze globali,
una risorsa netta, ovvero costituisca
“World Population Prospects
un contingente in rapida crescita
Pensioni meno generose
2022”, rilevano che, nel 2050, la
di persone attive e produttive che
Per esempio, per quanto riguarda la
popolazione mondiale raggiungerà
lavorano più a lungo e che portano
previdenza: il numero di persone
9,7 miliardi e che il numero di
l’economia in nuove direzioni,
“attive” a supporto delle persone
persone di età pari o superiore a 65
poiché per vivere meglio avranno
“dipendenti” è destinato a
anni passerà dal 10% attuale al 16%.
sempre più bisogno di servizi al
dimezzarsi nei prossimi decenni.
passo con le loro mutate esigenze.
La conseguenza è che le pensioni
Politiche incentivanti
Secondo il National Innovation
pubbliche sono inesorabilmente
Questa tendenza demografica ha
Centre for Ageing (NICA) da qui
destinate a ridursi in termini di
come conseguenza uno squilibrio
al 2050 l’aspettativa di vita media
benefici, e che i singoli individui
economico che potrà essere colmato
globale aumenterà del 20% e alla
dovranno integrare sempre più con
con mirate politiche incentivanti,
fine di questo arco temporale avremo
piani d’investimento e assicurazioni
come un aumento delle donne che
due miliardi di persone over 60.
vita in modo da evitare il cosiddetto
lavorano, una formazione continua
Inoltre, il potere di spesa di questa
“rischio di longevità”, ovvero il
delle persone e un’estensione dell’età
fascia della popolazione contribuirà
rischio di sopravvivere ai propri
pensionabile. Tutte proposte che
in maniera importante alla crescita
risparmi. Un altro segmento
sono al centro delle discussioni
dei consumi nel prossimo decennio.
rilevante è quello della salute, le
politiche europee. In Giappone,
Sono spese trasversali a molti
aziende private possono contribuire
secondo i calcoli del Fondo
settori poiché i senior aderiscono
tramite l’innovazione a migliorare
monetario internazionale (Fmi), il
sempre meno allo stereotipo a
la qualità della vita dei pazienti,
prodotto interno lordo (Pil) reale
caratterizzazione negativa dell’essere
ma anche a ridurre i costi per il
potrebbe subire una erosione del
anziani, hanno tempo libero,
sistema. L’innovazione, infatti,
25% nei prossimi 40 anni, a causa
risorse e voglia di farne pieno uso.
per essere riconosciuta dai sistemi
del rapido invecchiamento della
Nondimeno, si corre il rischio che
pubblici e privati deve essere
popolazione e del conseguente
aumenti l’aspettativa di vita, ma non
sempre più in grado di giustificare
declino demografico. Sebbene
di pari passo la qualità. Proprio per
il “vantaggio netto” per la società.
uno scenario “giapponese” non
questo motivo diventa importante
Il quale puo’ essere espresso in
sia necessariamente totalmente
affrontare il tema e capire come si
termini di minor bisogno di
applicabile all’Europa, quello
possano “prevedere e mitigare” i
ospedalizzazioni, miglior qualità
che é certo è che in mancanza di
rischi connessi alla longevità.
della vita, minor rischio di effetti
BLUERATING n ottobre 2023
GESTORE del MESE | 77
I singoli individui dovranno dotarsi di piani finanziari e di assicurazioni per non rischiare di rimanere senza risorse durante la vecchiaia collaterali rispetto agli standard attuali. Un esempio parlante é quello dei farmaci legati al trattamento dell’obesità, ci attendiamo che avranno un’influenza favorevole anche su altri aspetti quali il rischio cardiovascolare, a beneficio tanto dei singoli quanto dei costi del sistema sanitario. Infine, nel segmento dei consumi, ritroviamo aziende attive in molteplici segmenti, dai viaggi e tempo libero, allo sport, o ancora alla nutrizione. Segmenti che beneficiano sia dei “senior di oggi”, e nello speficico della maggiore propensione ai consumi dei baby boomers rispetto alla generazione silenziosa (quella precedente, più orientata al risparmio) e delle loro maggiori disponibilità finanziarie rispetto alle generazioni future, che della necessità per i “senior di domani” di adottare stili di vita sani per evitare di confrontarsi a una longevità non in salute. Giulia Culot / fund manager di Sycomore AM (parte di Generali Investments)
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78 | GESTORE del MESE
BLUERATING n ottobre 2023
Nuovi scenari con l’IA Le implicazioni derivanti dallo sviluppo dell’intelligenza artificiale generativa di Daniele Tortoriello
commerciali in uno scenario che vede contrapposti Occidente e
Dal lancio sul mercato di ChatGPT,
Cina. “C’è una possibilità evidente
l’IA generativa ha visto raddoppiare
che sorga un universo parallelo
il tasso di adozione. Concepita
dell’IA all’interno delle aree di
originariamente per facilitare le
influenza cinese, che porterà a una
traduzioni linguistiche, i suoi
biforcazione dei modelli”, spiega
sviluppi riguardano ogni campo.
Freedman. “Diversi segnali ci
Ora che il genio è fuori dalla
indicano che il governo cinese sta
lampada, proviamo a individuare
implementando la regolamentazione
gli attori meglio posizionati su
in maniera significativa e costante
queste tecnologie. Ne parliamo
per controllare questo settore”.
con Stephen Freedman, head of research and sustainability,
Il lavoro si evolve
Thematic equities di Pictet Asset
Evidenze le ritroviamo anche
Management. Diversi e variegati i
nel mercato del lavoro. “L’IA
punti trattati.
generativa comporta la possibilità di automatizzare certi compiti
Opportunità unica
non di routine, molti dei quali,
Partiamo dagli “hyperscaler”,
fino a poco fa, credevamo essere
ossia i giganti dei servizi cloud
prerogativa esclusiva dell’uomo.
quali Microsoft, Alphabet, Meta e
In questo modo, il lavoro evolverà
Amazon, che si sono storicamente
e si creeranno nuove opportunità.
concentrati sui sistemi di memoria
Le aziende sono alle prese con il
e stoccaggio o sull’automazione
dibattito su cosa gli esseri umani
dei processi. “Ora hanno davanti
possano fare e cosa le macchine non
di valore”, afferma Freedman.
Ci sarà in futuro l’automazione riescano a fare. In linea generale, per mitigare i rischi possibili derivanti di cer ti compiti dall’IA”, conclude Freedman, non di routine “riteniamo esistano tre fondamentali strade da percorrere: l’applicazione un tempo ritenuti di un controllo sull’utilizzo di prerogativa IA da parte delle compagnie umana informatiche, lo sviluppo di una
“Vediamo un grande potenziale di
regolamentazione che vada oltre la
crescita per i modelli di IA generativa
sua forma embrionale e che adotti
specializzati verticalmente e con una
azioni efficaci tramite legislazioni e
forte expertise nel proprio settore”.
controlli tecnici e la sorveglianza”.
un’opportunità unica per rafforzare la propria posizione nella catena del valore: quanto più il valore della mente umana potrà essere integrato nella tecnologia, tanto più tali aziende saranno in grado di dominare la catena di creazione
Consideriamo poi le implicazioni
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Stephen Freedman
head of research and sustainability, Thematic equities di Pictet Asset Management
BRAND FOR COMMUNITY MAGAZINE / EXPERIENCES / EVENTS / WEB / NEWSLETTER / SOCIAL
Prezzo 10 euro - Principato di Monaco - Costa Azzurra - Corsica: 16,80 euro - Svizzera Italiana: CH CT 20,00 Chf - Anno 3 - Volume 8 - Autunno 2023 - Prima immissione: 03/09/2023 - Trimestrale Poste Italiane Spa - Spedizione in abbonamento postale D. L. 353/2003 (conv in L. 27/02/2004 n. 46) Art. 1 comma 1 LO/MI
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80 | GESTORE del MESE
BLUERATING n ottobre 2023
Poca CO2 nei portafogli Da PGIM una soluzione con un approccio rivoluzionario al tema della sostenibilità
di Viola Sturaro
energetica delle applicazioni,
della riduzione del carbonio per la
degli edifici industriali e tramite
sua volontà di includere società che
La sostenibilità è un tema sempre
lo stoccaggio di energia, oltre a
contribuiscono a un futuro a basse
più attuale, ampio e decisamente
puntare sull’ammodernamento
emissioni di carbonio, spesso escluse
complesso, che passa anche dalla
delle infrastrutture esistenti.
da approcci squisitamente green.
decarbonizzazione. Proprio per
Infine, gli abilitatori tecnologici
questo, PGIM Equity ha sviluppato
offrono innovazioni tecnologiche,
Catturare le opportunità
un quadro di riferimento per
attrezzature, infrastrutture, materiali,
Oltre a offrire fonti di energie pulite,
aiutare gli investitori a comprendere
beni e servizi che migliorano le
come le rinnovabili, tipico delle
e quantificare la gamma di
capacità di elaborazione dell’energia
strategie di decarbonizzazione
opportunità.
e creano infrastrutture intelligenti.
tradizionali, il fondo PGIM Jennison
Sotto il profilo dell’investimento,
Carbon Solutions Fund investe in 45-
Tra domanda e offerta
molte strategie tradizionali di
65 aziende, includendo ad esempio
In un’ottica d’investimento, infatti,
decarbonizzazione si concentrano
i temi di cattura e stoccaggio del
le aziende meglio posizionate
sulle energie rinnovabili e sui veicoli
carbonio, elettrificazione, efficienza
per emergere nell’economia della
elettrici, limitando le valutazioni alle
energetica, modernizzazione delle
carbonizzazione rientrano in tre
sole emissioni operative generate
infrastrutture e decarbonizzazione
categorie principali: offerta, domanda
da un’azienda e sottovalutando i
dei carburanti. L’adozione di questo
e abilitazione. Alla categoria offerta
progressi compiuti da quelle che
approccio più ampio permette
appartengono aziende che utilizzano
operano in ambiti correlati e che
di catturare tutte le opportunità
o producono combustibili a zero
permettono di ridurre o evitare le
offerte dall’economica della
o basse emissioni, con l’obiettivo
emissioni complessive. Con una
decarbonizzazione, fino a raggiungere
ultimo di sostituire la produzione di
visione più lungimirante, PGIM ha
un volume che, anche in base a stime
energia da combustibili fossili con
lanciato il PGIM Jennison Carbon
prudenti, si assesta intorno ai 2.500
fonti pulite. Le aziende della categoria
Solutions Equity Fund: si tratta di
miliardi di dollari.
domanda promuovono l’efficienza
un portafoglio unico nella categoria
@bluerating_com
ABBONAMENTO ANNUALE 52 NUMERI A PARTIRE DA
€ 49,99 ABBÒNATI QUI Contatti abbonamenti copie cartacee Tel.: 0864256266 Email: abbonamenti@gedidistribuzione.it Sito: ilmioabbonamento.gedi.it
Contatti abbonamenti copie digitali Tel.: 0689834120
82 | SOCIAL WEB
BLUERATING n ottobre 2023
di Viola Sturaro
BANCA GENERALI DA FILM Il docufilm di Banca Generali “Time to Change” è stato presentato nella sede della fondazione del gruppo a Venezia. La proiezione si è svolta in anteprima in occasione del Festival del Cinema.
CRESCITA FINANZIARIA Marco e Giusi, laureati in economia, sono una coppia con la passione per la finanza e gli investimenti. Per questo hanno creato il profilo Instagram “Crescita Finanziaria”.
LE DIRETTE DI FINECOBANK La diretta “Uno Sguardo ai Mercati” si occupa, ogni settimana sul canale YouTube di FinecoBank, delle dinamiche dietro ai movimenti finanziari, offrendo una prospettiva su come e perché avvengono.
SPORT E BENESSERE Insieme ai partner del Bayern Monaco e del Bayern Basketball, Allianz ha selezionato 30 giovani atleti da 10 paesi per partecipare al “MoveNow Camp - Global Edition” per quattro giorni di allenamento e divertimento.
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