Forex nr. 1

s u p l i m e n t

a l

z i a r u l u i

r o m â n i a

l i b e r ă

⁄

V i n e r i ,

2 8

i a n u a r i e

investiții inteligente

2 0 1 1

Cum tranzacționăm cu succes publicitate

Piata valutară

Investitorii în piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani.

editorial

Cum s-a ­apreciat leul față de euro lucian.davidescu @romanialibera.ro

A

parent, leul staționează de aproape doi ani şi dă semne că se simte confortabil la nivelul ăsta. În realitate, leul s-a întărit cu mai mult de o zecime.

Din februarie 2009 şi până acum, leul a staționat în intervalul 4,2-4,3 unități/euro. Și totuşi, în perioada asta el s-a întărit „pe furiş“, ajutat de inflație.

Concret, atunci când inflația este mai mare decât deprecierea, moneda se întăreşte în termeni reali. Acest fenomen s-a întâmplat în România în 16 din ultimii 21 de ani. În ultimele 22 de luni, inflația a depăşit 10%, însă cursul a stagnat. Motivul este că în toată această perioadă leul a oferit dobânzi bune, în total peste 13%, unor investitori mai puțin preocupați de prețurile de consum. În schimb, acest tip de apreciere nu îi ajută cu nimic, de exemplu, pe plătitorii de rate – care îşi văd venitul disponibil măcinat de inflație.

La ce să ne așteptăm anul acesta și mai departe? În lipsa unor șocuri externe puternice, leul își va continua aprecierea reală, iar dacă economia își revine – s-ar putea să vedem din nou cotații mai mici de patru lei.

Acordul preventiv cu FMI va face ca BNR să împiedice în continuare volatilitatea excesivă, iar mutarea pe un palier superior este puțin probabilă. Totuși, riscurile valutare nu sunt complet eliminate, în condițiile în care criza datoriilor suverane din zona euro încă nu s-a sfârșit.

2

RomÂnia Liberă, vineri, 28 ianuarie 2011

forex

Piața valutară – principala atracție a investitorilor în 2011

Piața valutară Forex va fi și în acest an principala atracție a investitorilor, fiind considerată o afacere ideală, ce oferă libertate, mobilitate și profitabilitate superioară celorlalte piețe financiare. Principalul rol al pieței valutare este să asiste comerțul internațional și investițiile, permițând convertirea unei valute în altă valută din necesitate, pentru protecție sau interes (investiție, speculație).

P

iața Forex arată fluxul de capital la nivel global și atunci când investitorul descoperă cum funcționează această piață își va dezvolta aptitudini ce vor aduce venituri în orice ciclu economic și pentru totdeauna. Înțelegând mișcarea valutelor, înțelege cu ușurință evoluția aurului, petrolului, sau altor active.

Nu există metodă mai eficientă de a fi în legătură cu evenimentele și piețele globale decât monitorizarea valutelor!

Investitorii în piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani. Obiectivul principal al unui investitor, speculator sau mai simplu spus trader, este realizarea unui profit din modificarea prețului, prin poziționarea în direcția corectă a pieței și totodată asumarea unui risc în fiecare tranzacție.

Poate fi o sursă de venit?

Conform datelor recente, sunt peste 60 de milioane de traderi în piața valutară la nivel global. Populara revistă „Forbes“ publică anual un top al celor mai bogați oameni din lume. Aproximativ 25% dintre aceștia au ca principală activitate investițiile financiare, majoritatea fiind prezenți activ pe piața valutară cu o parte din portofoliu.

Tranzacționarea valutelor, dar și a metalelor sau mărfurilor poate fi considerată o afacere, ca oricare alta, de previziune tehnică și economică.

Sunt însă câteva avantaje majore ce merită amintite: nu este afectată de crizele economice, dimpotrivă, pot fi speculate. nu necesită o anumită sumă minimă pentru început. poate fi practicată de ­oricine, în orice moment, din orice colț al lumii.

Datorită tehnologiilor moderne, piața a evoluat rapid în ultimii ani, ajungând la un volum zilnic de 4 trilioane USD. Investițiile inte­ligente se realizează tot mai mult din fața

I n v e s t i ț ii inteligente

calculatorului, tranzac­ționarea online fiind ideală și pentru cei care nu dispun de sume mari de bani, de fapt majoritatea încep cu câteva sute sau mii de dolari.

Nu există un speculator valutar mai renumit ca George Soros, ce administrează peste 20 miliarde USD, activele sale personale fiind estimate la 8 miliarde. Cea mai profitabilă tranzacție a fost realizată pe 16 septembrie 1992, când Partidul Conservator aflat la guvernare a decis să se retragă din sistemul monetar european. Soros a vândut liră în piața valutară, obținând în final un profit de peste 1 miliard USD cu o investiție inițială mult mai mică (tranzacție în marjă, explicată în paginile următoare).

Larry Williams a transformat două depozite inițiale de 10 000 Usd într-un milion Usd. Sunt multe exemple de traderi ce au reușit profituri fabuloase por-

nind de la mii sau zeci de mii de dolari și care inițial activau ca doctori, profesori sau chiar agricultori.

Majoritatea traderilor de succes realizează profituri constante, lună după lună, an după an.

S-au mulțumit cu câteva procente pe lună și au devenit milionari faimoși în mai puțin de 1 deceniu.

Imaginați-vă transformând câteva mii de dolari într-un milion în câțiva ani!

Dublarea capitalului într-un singur an poate fi obținută cu un profit lunar de 5%. Din păcate, nu toți gândesc așa, mulți își propun 100-500% în fiecare lună, acesta fiind motivul principal pentru care au început să tranzacționeze. Lăc omia lor nu acceptă un randament care le-ar aduce câștiguri substanțiale în câțiva ani, nu se mulțumesc cu puțin.

Pentru că în fiecare tran­zacție ­capitalul poate fi multiplicat, mulți traderi cred de fiecare dată că

Editor coordonator Maria Capelos

ADVERTISING SALES MANAGERI Andrei Bereanda

redactori Lucian Davidescu, Șerban Bușcu

MARKETING MANAGER Amalia Bădescu

GRAFICĂ Adrian Stan

DIRECTOR DE PUBLICITATE Andrei Boba andrei.boba@romanialibera.ro

Investiții inteligente este un supliment al ziarului

­ rmătoarea tranzacție va fi jackpotu ul pe care-l așteptau.

Se poate învăța? În urmă cu 20 de ani, doi faimoși speculatori s-au întrebat dacă e posibil ca un anonim care nu are legătură cu piețele financiare să reușească în acest domeniu după o perioadă de studiu. W. Eckhardt considera că tranzacționarea este o artă: traderii de succes se nasc nu se formează, la fel cum nu există un al doilea E. Preasley sau Rembrandt. R. Dennis nu a fost adeptul acestei idei: meseria lui, ce i-a adus milioane de dolari profit, poate fi transmisă oricui dorește să învețe acest domeniu și este dispus să lucreze cu propria persoană.

Disputa celor doi a dat naștere unui legendar proiect, realizat împreună cu marile publicații din New York. Participanții, aleși aleator, fără condiții inițiale, au fost Cotidianul România liberă este un produs

instruiți de R. Dennis și cei mai buni au administrat ulterior câte 1 milion de dolari. La 5 ani de la debut, 20 dintre participanți au câștigat pentru R. Dennis peste 100 milioane de dolari, cel mai performant, Curtis Faith, câștigând peste 30 milioane usd. Acesta a descris ulterior strategia, care era una destul de banală, dovedind că succesul nu constă într-un sistem de tranzacționare, ci în implementarea lui în practică. De ce rezultatele participanților instruiți în aceeași manieră au fost diferite?

Pentru că disciplina și abilitatea de a respecta regulile stabilite, de a înfrânge lăcomia sau panica, fac diferența. În concluzie, tranzacționarea reprezintă o artă, dar această artă se învață. Succesul se bazează pe următoarele aspecte: analiza pieței, managementul capitalului și psihologie.

ADRESA Nerva Traian nr.3, Bl. M101, et.8, sector 3, București CP 031041; Telefon: 021.2028290; Fax: 021.2028143 TIPAR United Print

România Liberă, Vineri, 28 ianuarie 2011

3

cum și cât

Cum alegem broker-ul

T

rebuie să aveți un Cont Real deschis la un broker înainte de a tranzacționa pe piața Forex. Procedura este una extrem de simplă și, în conformitate cu legile piețelor de capital, dacă brokerul este autorizat în Uniunea Europeană. Drept exemplu, la Admiral Markets procedura se derulează online și în câteva zeci de minute contul dumneavoastră este deschis.

invesțiile să fie în deplină siguranță.

Așadar, cum alegeți un broker?

Brokerul execută ordinele pe baza deciziilor luate de trader și obține profit din spread, astfel că nu este în nici un moment supus riscului.

Este necesar să studiați puțin înainte de a accepta oferta unui broker: Verificați dacă brokerul este reglementat, alegeți-l pe cel a cărui activitate este autorizată și supervizată de către organizațiile internaționale, pentru ca activitatea dumneavoastră să se desfășoare în cele mai bune condiții, iar

Testați platforma lor Online de tranzacționare, încercați un cont demo pentru a vă familiariza cu instrumentele, execuția, fiabilitatea etc.

Verificați metodele de alimentare și retragere a fondurilor în/ din cont, ce necesită a fi rapide și cu costuri reduse.

Verificați Serviciul pentru Clienți, dacă puteți contacta brokerul fie prin telefon, live chat, mail și vedeți dacă răspund rapid și satisfăcător.

În final, înainte de a deschide un cont real luați în considerare: spread-ul, levierul, instrumentele disponibile, depozitul minim necesar, volumul minim de tranzacționare, cerințele de marjă, comisioane, swap-ul, programul de tranzacționare etc.

Cu ce sumă începem?

Presupunerea că investitorii eșuează datorită capitalului inițial insuficient este doar un mit. Mulți consideră că dacă dispun de mai mult capital în cont totul va fi bine. Nu capitalul este problema, ci cunoștințele. Poate pierde o sumă foarte mare la fel de rapid ca pe una mică asumându-și riscuri exagerate. Totul depinde de strategia de gestionare a capitalului. Important este ca investitorul să urmărească randamentul în primul rând, să realizeze profit constant, lună după lună, an după an și să nu caute marea lovitură în fiecare tranzacție. O strategie de tranzacționare poate fi aplicată și cu un cont minim, de câteva sute de dolari, cu volume mici. După o perioadă de profitabilitate constantă, depozitul poate fi suplimentat, dar cu siguranță un trader profitabil va avea șansa de a administra capitalul marilor investitori, de a lucra pentru fonduri de investiții sau hedge fonduri, bănci și companii de profil etc. publicitate

4

RomÂnia Liberă, vineri, 28 ianuarie 2011

piața financiară

Mărfuri tranzacționate Instrumente Piața valutară internațională sau FOREX, locul unde valutele sunt cotate și convertite.

F

orex este cea mai mare și lichidă piață financiară din lume. Volumul zilnic mediu depășește 4 trilioane USD și este în continuă creștere. O piață lichidă este piața în care participanții pot executa rapid tranzacții cu volum mare și impact redus asupra prețurilor și pot intra sau ieși cu ușurință din tranzacții.

Nu există o locatie fixă pentru piata valutară, tranzacțiile se efectuează electronic și continuu 24h/ zi cu excepția weekend-ului. Toți participanții au acces la același preț în orice moment din orice punct al lumii.

Tranzacțiile se efectuează întotdeauna în pereche, un investitor cumpărără valuta ce se anticipează că o să crească în valoare sau vinde valuta ce se anticipează că o să scadă față de cealaltă.

Cele mai tranzacționate valute sunt: USD - dolar american, EUR – euro, JPY – yen japonez, GBP – lira sterlină, CHF – franc elvețian, AUD – dolar australian, NZD – dolar neozeelandez, CAD – dolar canadian.

CFD-urile (Contract for difference) sunt contracte derivate care reflectă evoluția în piață a unui instrument financiar asociat: acțiuni, indici, mărfuri etc. Principala caracteristică este faptul că nu se livrează fizic instrumentul, investitorul nu deține acțiunea, marfa sau metalul, ci doar un contract pe diferența de preț a acestui activ suport. Marele avantaj este că pot fi vândute în lipsă și răscumpărate ulterior, astfel că se

Bid, Ask

Prețul bid este utilizat la ­vânzarea unei perechi ­valutare (poziție short), iar prețul ask este utilizat la cumpărarea unei perechi ­valutare (poziție long).

EUR/USD = 1.4915/1.4917 => BID = 1.4915, ASK = 1.4917

Spread, Pip

Diferența dintre prețul bid – de vânzare și prețul ­ ask – de cumpărare se numește spread. Pentru Eur/Usd = 1.4915/1.4916 spread-ul este de 1.0 pips sau punct. Pip-ul este cea mai mică modificare pentru orice pereche valutară, sau pasul minim de cotare.

Pentru majoritatea valutelor un pip este 0.0001. Pentru yenul japonez un pip este 0.01, pentru că această valută este cotată cu 2 zecimale.

Lot

poate obține profit și când crește și când scade prețul.

Datorită levierului, investitorii nu au posibilitatea doar de a specula fluctuațiile prețului, dar se pot și proteja (hedging) de deprecierea unei acțiuni pe care o posedă, marfă sau metal prețios, cu o investiție minimă, un procent redus din prețul activului suport.

Cele mai cunoscute CFD-uri sunt cele pe acțiuni și indici bursieri ca activ suport, din SUA, Europa

sau Asia, listate pe marile burse internaționale. Oricine poate tran­ zacționa acțiunile marilor com­ panii internaționale (Coca Cola, Microsoft sau McDonalds) sau cei mai cunoscuți indici bursieri (Dow Jones, Nasdaq etc) considerați a fi si barometrul economiei.

Aurul și Argintul sunt preferate de investitori în ultimii ani datorită incertitudinilor economice, fiind de departe cele mai profitabile instrumente financiare.

Contractele pe diferența de preț a metalelor prețioase necesită marje reduse, investitorul imobilizând doar 1-2% din prețul lor, ce permit nu doar protecție împotriva recesiunilor economice sau inflației, dar și speculații pe termen scurt.

Petrolul, supranumit Aurul Negru, este cea mai tranzacționată marfă și cu toate că este foarte utilizat în producție, investițiile speculative reprezintă un procent dominant din totalul tranzacțiilor.

Cotații

Perechile valutare sunt tranzacționate de obicei în loturi. 100.000 unități monetare din valuta de bază reprezintă volumul standard pentru 1 lot, pentru un Mini lot (0.1 lots) standardul este de 10.000, iar pentru Micro lot (0.01 lots) 1000 um.

Când prețul ask pentru Eur/ Usd este 1.4917, 100.000 Euro sunt cumpărați în timp ce 149.17 dolari sunt vânduți.

Pentru un contract standard (1 lot) în care Usd este perechea cotată 1 pip este echivalentul a 10$ (1$ pentru un mini lot și 0.1$ pentru un micro lot). Pentru Aur un lot reprezintă 100 uncii, iar pentru Petrol 500 de barili.

Levier

C

ând o valută este cotată, este raportată la altă valută, astfel că valoarea uneia este reflectată prin valoarea celeilalte. Așadar, dacă încercați să determinați cursul de schimb între Euro și Dolar, cotația forex va arăta astfel: Eur/Usd = 1.4915.

Euro este valuta de bază, în timp ce dolarul este valuta cotată. În cazul cumpărării, cotația arată cât trebuie plătit din valuta cotată pentru a cumpăra o unitate din valuta de bază. În exemplul de mai sus e nevoie de 1.4915 Dolari pentru a cumpăra 1 Euro. În cazul vânzării, cotația arată cât se primește pentru valuta cotată dacă se vinde o unitate din va-

Termenii de bază

luta de bază. Utilizând exemplul, se primesc 1.4915 Dolari pentru vânzarea unui Euro. Pe piața forex spot, majoritatea valutelor sunt tranzacționate împotriva Dolarului American, iar USD-ul este frecvent moneda de bază a parității. În aceste cazuri este numită cotație directă: USD/JPY, USD/CHF, USD/ CAD etc. Când USD-ul este mone-

da contrară se numește cotație indirectă: EUR/USD, GBP/USD, AUD/ USD, NZD/USD etc.

Prețul, determinat de cerere și ofertă, este influențat de mulți factori, incluzând ratele dobânzilor, performanțele economice, sentimentul privind așteptările politice și sociale, cât și percepția asupra performanțelor din viitor ale unei

valute față de alta. Aurul (GOLD) este exprimat în dolari pe uncie, iar petrolul (Crude Oil) în dolari pe baril de petrol. Indicii bursieri (Dow Jones Industrial – DJIA, S&P500, Dax, Nikkey etc.) sunt exprimați în puncte ce reprezintă media ponderată a prețurilor acțiunilor celor mai importante companii din SUA, Europa sau Asia.

Pentru a tranzacționa aceste sume mari brokerii oferă tranzacționare prin efect de levier. Pentru levier 1:100, e nevoie de 1000$ în contul de tranzacționare pentru a cumpăra/vinde 100.000$ sau 100$ pentru a cumpăra/vinde 20.000$ cu levier 1:200.

O tranzacție minimă pe piața Forex (0.01 lot) necesită 2 USD în cont (echivalentul a 1000 USD în piață cu levier 1:500), iar pe Aur 20-25 USD în funcție de preț, sau o marjă de 2%.Brokerul solicită o anumită sumă minimă în contul de tranzacționare, numită marjă inițială. După primul depozit, se poate tranzacționa instant pe Forex, Aur, Petrol, Indici etc.

România Liberă, Vineri, 28 ianuarie 2011

5

piața financiară

EXEMPLU TRANZACȚIE

Investitorii în piața valutară tranzacționează bani pentru a câștiga bani. Obiectivul principal este realizarea unui profit din modificarea prețului, prin poziționarea în direcția corectă a pieței și totodată asumarea unui risc în fiecare tranzacție.

D

in exem­­plul urmă­ tor veți reuși să în­țelegeți cum puteți realiza profit din modificarea prețului și cum gestionați riscul în fiecare tranzacție.

Cont de 500 dolari, putere de cumpărare 250.000 dolari Presupunem că aveți un cont de 500 USD, iar pe baza levierului de 1:500 oferit de broker aveți o putere de cumpărare de 500 usd x 500 = 250.000 USD. Cursurile valutare fluctuează aproximativ 1% zilnic și ați putea crede că dintr-o singură tranzacție se poate obține un profit de câteva ori mai mare decât capitalul din cont. Teoretic este posibil să multiplicați depozitul inițial foarte rapid. Managementul riscului spune însă că randamentul este proporțional cu riscul, adică cu cât randamentul este mai mare cu atât riscul asumat este mai mare. Prețul poate evolua o perioadă contrar, pierderea să fie sem-

nificativă și să impună închiderea tranzacției, iar ulterior să evolueze favorabil și să ratați profitul.

Protecția investiției Să presupunem că ați identificat o oportunitate de cumpărare la 1.2070 când prețul a revenit pe suportul trendului și la nivelul maxim anterior. Atunci când luați o decizie există și posibilitatea ca prețul să evolueze în direcția nedorită, de aceea riscul fiecărei tranzacții trebuie controlat și minimizat. Sunt mai multe instrumente ce pot limita riscul și înțelegându-le veți învăța cum să tranzacționați profitabil minimizând pierderile și maximizând profiturile. Ordinul Stop Loss sau Stop Pierdere reprezintă un ordin de închidere a tranzacției când aceasta evoluează nefavorabil. Ordinul Take Profit sau Marchează Profitul reprezintă un ordin de închidere a tranzacției profitabile. În acest exemplu, ați fi plasat un ordin Stop Loss sub zona cheie de

suport, adică la 1.2045 sau la 25 de pips distanță.

Cu cât volumul cu care intrați în piață va fi mai mare (pentru 500 usd și levier 1:500 volumul maxim ar fi de aprox. 2 loturi) cu atât profitul va fi mai mare, dar și pierderea.

Riscul asumat Managementul capitalului ne recomandă un risc maxim de 5% pentru fiecare investiție, pentru ca o serie de decizii eronate să nu ne afecteze balanța. Cei 5% reprezintă 25 de dolari din capitalul inițial, care vor fi echivalați cu cei 25 pips – nivelul Stop Loss. Astfel stabilim un volum de 0.1 lot pentru această poziție.

La ora 18.15 cumparam 0.1 Lot EurUsd (în condiții normale 10 000 unități) la prețul de 1.2070 USD pentru 1 Eur. Fără levier, cumpărarea acestei sume de Euro ar necesita 1.2070*10000=12700 USD. Datorită levierului de 1:500, pentru a efectua tranzacția avem ne-

voie de doar 12700/500=25.4 USD disponibili în cont.

Un pip (modificarea prețului cu 0.0001) este echivalent cu 1 USD de profit sau pierdere pentru un trader când volumul tranzacționat pe Eur/Usd este 0.1 Lot. Calcularea profitului Mai târziu, la 23:30 h. prețul atinge valoarea 1.2199. Să considerăm că decizia marcarii profitului este luată exact în acest punct. Este posibil să închidem poziția manual, direct din terminalul MetaTrader 4, dar am fi avut și posibilitatea plasării unui ordin Take Profit deplasat în timp, care ar fi fost executat automat la prețul indicat.

Diferența dintre prețul de deschidere și cel de închidere este 1.2199-1.2070=0,0129 (129 pips); Profitul obținut este echivalentul a 129*1=129 USD. Așadar, balanța contului după închiderea poziției este: 500+129=629 USD. Ca rezultat, profitabilitatea investiției (față de

depozitul inițial) este de peste 25% în câteva ore.

Dacă am fi deschis o poziție de cumpărare cu 0.01 Lot (utilizând 2.54 USD din cont), profitul obținut ar fi fost 12.90 USD. Dacă am fi deschis o poziție de cumpărare cu 1 Lot (utilizând o marjă de 254 USD din cont), profitul ar fi fost de 1290 USD, însă în acest caz potențiala pierdere ar fi fost de 250 USD, și ar fi afectat serios balanța.

Risc Disclaimer Acest material educativ reprezintă doar un exemplu pozitiv de tranzacție pe piața FOREX și nu o recomandare de a cumpăra sau vinde oricare din instrumentele financiare menționate. Piața valutară sau contractele pe diferența de preț implică și posibilitatea de a înregistra pierdere. De aceea, dacă intenționati să investiți în piețele financiare, trebuie să înțelegeți riscul asociat acestor instrumente și să-l controlați pentru a lua o decizie informată.

6

RomÂnia Liberă, vineri, 28 ianuarie 2011

strategie

Educație și Metode de Analiză

Puteți să vă închideți într-o bibliotecă pentru câțiva ani, să citiți cele mai cunoscute și apreciate cărți de economie, veți deveni doar un bun sau foarte bun economist și tot nu veți reuși să câștigați bani din piețele financiare. Cheia succesului în tranzacționare îl reprezintă înțelegerea și interpretarea graficelor.

T

radingul de succes se bazează pe următoarele aspecte: analiza pieței și sistemul de tranzacționare, managementul capitalului și psi­ho­ logie. În continuare prezentăm o scurtă descriere a fiecărui element.

Analiza tehnică sau analiza grafică reprezintă o metodă de recunoaștere a modelelor repetitive formate de mișcarea prețului, ce rezultă din psihologia similară a participanților în luarea deciziilor.

Marea valoare a analizei tehnice este că oferă o metodă de măsurare a tendinței pieței de a reacționa într-o anumită manieră în condiții similare de-a lungul istoriei. În fiecare tranzacție probabilitatea de reușită sau eșec este de 50%.

Prin analiza pieței din punct de vedere tehnic, dar și fundamental (climatul economic, indicatorii economici) traderul aduce probabilitatea în favoarea sa, și cu un management al capitalului eficient, dar și disciplina de a respecta reguli și pricipii, devine profitabil constant.

Analiza fundamentală se refera la studiul elementelor de bază ce influențează economia unei entități anume, fiind o metodă eficientă de a previziona condițiile economice, dar nu neapărat și prețurile exacte prin studiul indicatorilor economici, politicilor de guvernare și a factorilor sociali.

Analiza fundamentală în relația cu piața Forex reprezintă în primul rând o analiză a indicatorilor economici și a dinamicii lor.

Cei mai importanți sunt Rata Dobânzii de Referință, Produsul Intern Brut, Indicele Prețului de Consum, Rata Șomajului etc.

Cum să previzionăm piața Atât analiştii tehnici cât şi fundamentaliştii sunt preocupaţi de aceeaşi problemă, cum să previzioneze piaţa. Abordarea însă este diferită: fundamentaliştii studiază cauza mişcării pieţei, în timp ce tehnicienii studiază efectul. Fundamentaliştii sunt interesaţi de valoarea intrinsecă şi care sunt factorii care afectează valoarea intrinsecă. Tehnicienii consideră că prețurile reflectă elementele

fundamentale, şi de aceea nu mai este necesar studiul indicatorilor fundamentali, ceea ce înseamnă că citirea graficelor devine o formă scurtă a analizei fundamentale.

Există o componentă ce reprezintă o necesitate dacă doriți să ajungeți un trader de succes, și anume money managementul sau gestionarea capitalului. Cu un money management corespunzător potențialul este nelimitat, fără el veți eșua indiferent de strategia de tranzacționare.

Arta de a aloca resursele Mulți traderi cred că gestionarea capitalului înseamnă să ieși dintr-o poziție când profitul sau pierderea atinge anumite valori, fie

Risk Reward

=

procentuale, fie materiale. Money management înseamnă arta de a aloca anumite resurse financiare și de a sincroniza intrarea și ieșirea din piață în scopul atingerii unui obiectiv.

Putem spune că managementul capitalului are trei componente esențiale: Un sistem de alocare a capitalului în fiecare poziție; strategie cu care să deterO minăm probabilitatea de succes a fiecărei decizii; metodă rațională de a evaO lua potențiala pierdere și po­ tențialul profit, așa numitul raport Risk/Reward.

Psihologia este la fel de importantă, poate cea mai importantă.

Dacă emoțiile nu sunt controlate, mediul de lucru va fi unul frustrant. Lăcomia și panica sunt autodistructive în orice afacere, cu atât mai mult în acest mediu.

Care este diferența, ce-i separă pe cei ce obțin profituri constante de restul traderilor?

Putem spune că cei profitabili au dobândit o forță psihică, o atitudine ce le permite să ramână disciplinați, concentrați și încrezători în ciuda condițiilor de multe ori nefavorabile. Ca rezultat, ei nu mai sunt supuși temerilor, panicii, euforiei, și implicit erorilor de tranzacționare care apar la ceilalți. Admiral Markets a lansat

Preț intrare (entry price) – Preț ieșire (stop loss) Preț urmărit (target price – Preț intrare (entry price)

o campanie de educare a investitorilor locali.

Admiral Markets promovează activ educația prin analiză tehnică, cea mai eficientă și apreciată strategie investițională la nivel internațional, dar încă o necunoscută la nivel local. În acest scop sunt organizate webinarii săptămânale gratuite sau seminarii.

Prima experinţă pe piețele finan­ ciare de obicei se petrece prin intermediul unui cont virtual, iar pen­tru aceasta este suficient să des­cărcați platforma de tranzacţionare MetaTrader4 şi să deschideți direct de pe platformă un cont demo. Ca suport solicitați prima carte în limba română despre piața valu­tară „100% Forex. Învățăm și câștigăm“, disponibilă gratuit doar în format pdf, pentru a vă familiariza cu platforma de tranzacționare, metodele de analiză și strategiile de tranzacționare.

România Liberă, Vineri, 28 ianuarie 2011

7

strategie

Brokerii vă pot împrumuta fără dobândă

Ce riscuri îmi asum când tranzacționez valute

Tranzacțiile în marjă, un fel de împrumut fără dobândă de la broker către client, reprezintă sufletul pieței Forex însă tehnica trebuie înțeleasă corect pentru a nu aduce pierderi. serban.buscu @romanialibera.ro

S

umele tranzacționate pe piața Forex nu ar fi ajuns niciodată la nivelul impresionant de astăzi fără „efectul de levier“. Tranzacțiile în marjă, cum se mai numesc, permit clienților să tranzacționeze sume de sute de ori mai mari decât cele disponibile în mod direct. Ele reprezintă o formă de împrumut de la intermediar către investitor şi în acelaşi timp o formulă pe care nu o poate înţelege chiar oricine.

Reprezintă o metodă care poate aduce câştiguri dar care, la fel de bine, vă poate lăsa fără un ban în cont. Să presupunem că aţi hotărât să investiţi 100 de dolari. Firma de brokeraj vă va oferi un „leverage”

de 1:100, adică la fiecare dolar real vă va oferi posibilitatea să investiţi 100 de dolari. Puteţi folosi astfel 10.000 de dolari dintre care 100 de dolari proprii şi 9.900 de dolari ai firmei. De 10.000 de dolari cumpăraţi euro la un curs de 1,27 dolari pentru un euro. Aţi cumpărat astfel 7.874 euro.

De aici încolo există două posibilităţi: fie euro scade, caz în care pierdeţi bani, fie euro creşte caz în care câştigaţi. Să presupunem că euro s-a apreciat cu 1% faţă de dolar. În acest caz, cei 7.874 de euro cumpăraţi valorează acum 10.100 de dolari. Returnaţi cei 9.900 de dolari împrumutaţi şi rămâneţi cu 200 de dolari, v-aţi dublat suma. Pe de altă parte însă, dacă euro sca-

de cu 1% veţi pierde tot pentru că suma cumpărată va valora doar 9.900 de dolari, adică exact banii care trebuie returnaţi intermediarului.

Informația înainte de toate Un broker corect trebuie să vă prezinte la modul clar şi posibilităţile de câştig, dar şi riscurile. Dacă nu o face, întrebați-l, pentru că de răspunsul său depinde viitorul banilor dumneavoastră. „Riscurile implicate în tranzacţionare pe pieţele financiare nu sunt neglijabile. Pe piaţa Forex, volatilitatea este ridicată, iar în combinaţie cu o tranzacţionare în marjă, cu efect de levier mare, poate deveni periculoasă pentru contul unui

client, în cazul în care nu are cunoştinţe de bază necesare iniţierii unei tranzacţii”, spune un broker cu experiență, managerul unei companii de brokeraj. Pe de altă parte, câştigurile pot fi într-adevăr semnificative. „Riscurile derivă din marjă, şi nu neapărat din volatilitatea pieţei. Utilizarea marjei creşte riscul, însă şi reciproca e valabilă, marja multiplică pe măsură şi posibilitatea de câştig”, spune un alt broker.

Piață de mii de miliarde de euro Piaţa Forex (Foreign Exchange Market) sau piaţa valutară este cea mai mare piaţă financiară din lume, unde are loc schimbul de

valute la nivel global. Lichiditatea depăşeşte 4 trilioane de dolari pe zi, accesul este facil pentru oricine 24 din 24, ordinele sunt executate instant, cursul de schimb este unic în toată lumea şi depinde de cererea şi oferta pentru valuta respectivă. CFD-urile (Contract for difference) sunt contracte derivate care reflectă evoluţia în piaţă a unui instrument financiar asociat: acţiuni, indici, mărfuri etc. Pot fi vândute în lipsă, oferind posibilitatea de a înregistra profit si pe scăderea pieţei. În România sunt peste 40.000 de persoane care tranzacţionează valute online. Majoritatea aleg să parieze pe perechile euro/leu, euro/dolar şi euro/liră sterlină.