Perspectivas del seguro 2013

E l B l og d e Ca rl os B i u rru n Observatori o I nd epend i ente d el segu ro

Newsletter nº 5

Febrero 201 3

PERSPECTIVAS DEL SEGURO EN 2 0 13 © Community of Insurance Autorizada la reproducción total o parcial citando la fuente

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Í ND I C E EDITORIAL: CAMBIEMOS LOS PRONÓSTICOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PÁGINA 3 - P o r C a rl o s B i u rru n PERSPECTIVAS EN MULTIRRIESGOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PÁGINA 5 - Por Ramón Nadal PERSPECTIVAS EN AUTOS. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PÁGINA 7 - Por Adolfo Fernández PERSPECTIVAS EN VIDA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PÁGINA 9 - Entrevista a Luis Badrinas LA EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO VIDA: SOMBRAS Y FUTURO. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PÁGINA 10 - Por Enrique González ¿ALBERGAN PERSPECTIVAS LOS CORREDORES? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PÁGINA 13 - Por Carlos Lluch

B l o g d e C a rl o s B i u rru n El B d C B es un Observatorio Independiente del Seguro en el que una serie de profesionales de reputado prestigio y experiencia contrastada expresan con absoluta libertad de criterio su opinión o valoración acerca de temas de interés para los distintos actores del seguro.

Está estructurado por un Consejo Editorial que no impone una línea editorial que coharte la independencia sino que vela por la coherencia e interés de los contenidos con las materias que se abordan.

C o n s e j o E d i t o ri a l :

C a rl o s B i u rru n Kevin B iurrun Álvaro González Enrique González Carlos Lluch Javier López Ó s ca r P a z

Las imágenes que aparecen en este documento han sido cedidas por http://morguefile.com

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EDITORIAL: CAM B IEM OS LOS PRONÓSTICOS Ofrecemos a los lectores del BdeCB esta nueva e-letter, la número 5, con las previsiones de algunas variables del seguro para 2013, un año que los analistas pronostican será peor que 2012, el PIB decrecerá y la población en paro aumentará.

Cuando escuchamos o leemos las opiniones de los dirigentes sectoriales, en términos globales podemos concluir que el sector asegurador está resistiendo mejor la crisis porque presenta un nivel de solvencia muy aceptable, los resultados técnicos, aunque con tendencia al empeoramiento, siguen siendo buenos y la recaudación, aunque decreciendo, se mantiene en niveles razonables.

Aun siendo verdad lo anterior, la realidad es que el seguro siempre sigue, con más o menos retraso los movimientos de la economía, cuando esta crece, crece el seguro, cuando decrece, el seguro se resiente. Por ello, conviene ser prudentes y no sacar demasiado pecho cuando nos comparamos con otros sectores.

Además, si el diagnóstico macroeconómico es como se expone, existen otras realidades, dentro de los actores sectoriales, que no son tan positivas y que conviene observarlas, analizarlas y diagnosticarlas.

Las primas de seguros de autos, 10.607 millones al cierre de 2012 (-5,88%) son prácticamente iguales a las que se recaudaron en 2003 y el total de no vida, 31.119 millones es igual a las de 2006. El negocio de vida ofrece una notable caída en la recaudación de primas (-9,04%), 26.262 millones, si bien las provisiones técnicas de vida resisten bien a la crisis, creciendo el 1,51%, situándo en 156.184 millones.

La composición de las carteras de los agentes y corredores españoles son fundamentalmente de no vida y con un gran componente de autos y multirriesgos, La desaceleración y decrecimiento desde hace mucho tiempo en autos y multirriesgos está afectando notablemente a las cuentas de resultados de los mediadores, con una disminución de los márgenes – hay que trabajar el doble para estar en el mismo sitio y en ocasiones ni eso - me decía un corredor hace unos días.

¿ E s p o s i b l e s e r o p ti m i s ta s p a ra 2 0 1 3 ?

Los expertos contestan que no porque la crisis está afectando al crecimiento de primas, se están reduciendo garantías y, ante la disminución de la demanda, se están rebajando las tasas, casi de manera generalizada. Esto último puede conllevar un aumento del ratio combinado y consiguiente reducción de márgenes.

Los agentes y corredores se van a encontrar con un panorama muy parecido al de 2012 donde la fuerte competencia de otros canales les va a golpear en sus mismos cimientos.

Sin embargo, quizás el hecho de encontrarnos con un panorama no muy positivo, está haciendo reaccionar a los representantes de la mediación y plantearse la necesidad de afrontar los problemas con más previsión, con más globalidad. El hecho de que el Consejo General se plantee la elaboración de un Plan estratégico de la mediación es un aspecto positivo porque marcará una ruta a seguir para los que quieran sobrevivir en un mercado más global, más competitivo, más exigente.

Además también se observan espléndidos movimientos por algunos corredores que, invirtiendo su dinero, están construyendo proyectos ciertamente potentes, no solo pensando en el mercado español sino también hacia otros en el exterior. Si en 2012 hemos visto avanzar proyectos de fusión y absorción entre corredores, probablemente, durante 2013, se van a acelerar. En este sentido hacen falta algunas modificaciones en la ley de mediación que propicie estos movimientos.

En resumen, 2013 puede ser un año difícil, los expertos así lo pronostican. Pero para unos será peor que para otros y, además, en nuestra mano está, con esfuerzo, alianzas, conocimiento y estrategia que no sea tan malo. Querido lector, te dejo con la opinión de los expertos.

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PERSPECTIVAS EN M ULTIRRIESGOS E s cr i b e : Ramón Nadal, D i r e ct o r T é cn i co d e S e g u ro s Ge n e ra l e s , C a s e r S e g u ro s

Globalmente considerado,

el ejercicio 2012 reporta para Multirriesgos un mínimo crecimiento del 0,6% aunque en términos reales, descontada la inflación, sus primas se han reducido un 2,3%. el cierre de negocios y la presión ante la necesidad de reducción de costes de las Por modalidades, se descompone de una parte empresas para mejorar la competitividad, son en un +2,6% en Hogar y Comunidades, y de los factores que siguen tirando de las primas otra un -3,8% en los multirriesgos vinculados a hacia abajo. actividades comerciales e industriales.

En 2013 se espera que la cifra de primas La desaceleración del crecimiento se viene decrezca teniendo en cuenta una caída observando desde el inicio de la crisis, aunque esperada del PIB superior al 1,5% que se agudiza mucho más en los últimos tres años. supondría una reducción muy significativa en términos reales (1,5% de IPC estimado), Una primera lectura de estos datos nos incluso superior al 3%. confirma que la ralentización Aún con esas perspectivas tan negativas en " M u l t i r r i e s g o s cr e ce u n observada desde conjunto, la evolución en Hogar y 0 , 6% aunque descontada la 2009 se produce inflación, sus primas se han fundamentalmen Comunidades podrá seguir siendo positiva, pero considero que el decrecimiento en r e d u ci d o u n 2 , 3 % " te en los riesgos Multirriesgo de Comercios y de Industrias industriales y podría situarse cerca del 6%. comerciales, mientras que el segmento de particulares Respecto al resultado, y después de un par de mantiene registros positivos, aunque años de tregua climatológica, el pasado otoño y claramente decrecientes. lo que llevamos de invierno nos ha dejado ya varios eventos, solo en parte asumidos por el A futuro, más que el continuo ajuste en el Consorcio, que junto con una mayor precio de la vivienda, la crisis del consumo y la sensibilización y conocimiento de las pólizas, elevada tasa de paro es lo que va a condicionar mantiene la tendencia creciente en la la evolución las primas en multirriesgos frecuencia ya observada desde 2007 en todas particulares, mientras que en los empresariales

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las coberturas, salvo afortunadamente en en una situación de mayor competitividad como ya estamos viviendo en otros seguros incendios. particulares y fomentando una mayor A pesar de los logros del sector en mejorar la vinculación del cliente mediante la venta eficiencia en la gestión de prestaciones y en cruzada. reducir los costes de siniestralidad, el impacto del incremento del IVA desde el último En mi opinión, las iniciativas de las entidades cuatrimestre del pasado año, generará a lo pasan en 2013, por de verdad retener a los largo de todo el año una tensión adicional clientes, afinando la segmentación y cubriendo los riesgos necesarios (no más, pero tampoco sobre la carga de siniestralidad. menos de los adecuados y razonables) El margen para todos los intervinientes en los ofreciendo una atención exquisita en la gestión seguros multirriesgos se empezará a reducir ya de las prestaciones y promoviendo la este 2013, sin que se pueda aspirar a utilización de los servicios de valor compensar los mayores costes vía precio ni incorporados, más que en añadir nuevas siquiera con un equipamiento adicional de coberturas. coberturas ni de servicios, camino ya recorrido, ciertamente con éxito, que ha La confianza generada a clientes en los últimos permitido mantener un nivel de servicio y tiempos, el adecuado nivel de asesoramiento atención a los asegurados, conforme a su cada de los mediadores junto con la calidad de vez más exigente demanda de aseguramiento y servicio comprometida, conforman las directrices para mantener e incrementar el respuesta inmediata y de calidad. negocio, en un entorno de reducción de Como tampoco el rendimiento financiero primas, y de márgenes a pesar de las mejoras podrá contribuir a mantener el nivel de de eficiencia que puedan aflorarse siempre en resultado de estos últimos años, cabe pensar beneficio del cliente.

" E l m a rg e n p a ra tod os l os i n te rvi n i e n te s e n l os se g u ros m u l ti rri e sg os se e m p e za rá a re d u ci r ya e ste 2 0 1 3 "

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PERSPECTIVAS DEL SEGURO DE AUTOS E s cr i b e : Adolfo Fernández, D i r e ct o r T é cn i co / Actuarial de Reale S e g u ro s ¿Seguirá la guerra de precios entre compañías?

lo mismo.

Creo, que como con la crisis, esto no volverá a ser como antes y tenemos que acostumbrarnos a vivir permanentemente, en un mercado competitivo, donde lo importante son los Clientes.

Además y dado que en líneas generales, tanto los servicios garantizados, como el nivel de prestación por parte de la gran parte de las Compañías, son muy similares, la única diferenciación de cara al Cliente, será el precio, y mas en esta época de crisis que vivimos.

Me encantaría responder que no, pero creo que será todo lo contrario, seguiremos con una gran concurrencia, motivada sin duda, por la falta de nuevos riesgos, ante el estancamiento o disminución del parque automovilístico, y por Este año pasado, el Sector va a volver a la caída en facturación, tan importante que ha decrecer, en cifras cercanas al 6%. sufrido el sector en este ultimo año.

Este decrecimiento, como decía, tiene su raíz, No espero, un gran cambio respecto al año en la falta de aumento del parque 2012, y será mas de lo mismo de lo que viene automovilístico y en que la crisis, ha provocado una menor rotación en el cambio de vehículos ocurriendo en los últimos al menos 6 años. y la reducción de garantías, para pagar lo curiosidad, mínimo y justo necesario. " Será mas de lo mismo de lo Por releído la que viene ocurriendo en los he Como consecuencia de esto, y también porque ponencia últimos al menos 6 años" perspectivassobre de la frecuencia ha disminuido, nos ha permitido Autos, que yo bajar precios y ser agresivos para captar los mismo di en ICEA, en el año 2006 y mis Clientes de la competencia, es decir venimos cambiándonos las carteras unas Entidades a conclusiones fueron : otras, y ello exclusivamente a base de bajar los precios, lo que nos está llevando al • aumento de la competitividad decrecimiento en el sector y sin duda a la • estancamiento del nivel de matriculaciones reducción de resultados.

• frecuencia con ligera reducción • coste medio con tendencia al alza Matizar y sobre todo para que no nos • prima media descendiendo olvidemos, que la frecuencia ha bajado, por un En conclusión, nubarrones para el próximo lado por la excelente gestión que venimos realizando, desde hace año las Entidades, año y resultados inferiores al año anterior. también por las medidas del Gobierno en Si leemos, las de las jornadas del 2012, no se materia de seguridad, pero sin duda y con alejan para nada, de lo anterior, y son más de

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mucho peso, por la crisis, que ha reducido el ¿Os suena esta conclusión?, yo diría que es uso de los vehículos de manera muy importan- muy parecida a la de los últimos 6 años. te.

Por último dos cosas más que me gustaría Pero hasta cuándo vamos a seguir bajando compartir: precios, el horizonte es oscuro: • Vemos que los últimos 3 años se ha • Incremento de los costes medios ( IVA e producido, una reducción de la masa de IPC) reservas de siniestros. Esto puede ser • Los vehículos empezaran a circular positivo, dado que seguramente se puede más (aunque afortunadamente para nosotros, deber a dos factores: lo harán paulatinamente, como también • Reducción de la frecuencia y por ello: saldremos de la crisis a ritmo lento) menor número de siniestros y menor número • En consecuencia aumento claro de la de siniestros graves siniestralidad.

• Aumento de la velocidad de liquidación, • Las primas medias, no van a subir, en beneficio de los clientes seguiremos con el cambio de carteras), y • También, pero creo que con menor seguirán bajando, aunque en menor medida impacto, las valoraciones mucho más precisas que años anteriores de las provisiones de siniestros.

• El nuevo Baremo, lo tenemos a la En conclusión, para este año 201 3, ratios vuelta de la esquina. Previsiblemente para combinados próximos o superiores al 1 00%, la 201 4/1 5. No podemos perderlo, bajo ningún rentabilidad financiera no ayudará y concepto y ello aunque signifique tener que seguiremos con caída de facturación un año asumir costes o repercutir lo mínimo posible a más, y por atreverme a decir una cifra, en los Clientes. Es nuestra joya y la envidia de torno al 2%. los países europeos.

" E n con cl u si ón , p a ra e ste a ñ o 2 0 1 3 , ra ti os com b i n a d os p róxi m os o su p e ri ore s a l 1 0 0 % , l a re n ta b i l i d a d fi n a n ci e ra n o a yu d a rá y se g u i re m os con ca íd a d e fa ctu ra ci ón u n a ñ o m ás"

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PERSPECTIVAS DEL SEGURO DE VIDA N ota d e l E d i tor: H e m os p l a n te a d o a l g u n a s cu e sti on e s a Lu i s B ad ri n as , e spe ci a l i sta e n Vi d a y pe n si on e s, d e LB & P artn ers , sob re e l p osi b l e com p orta m i e n to d e l se g u ro d e vi d a e n 2 0 1 3 , e n u n os m om e n tos d e zozob ra , d e p re si ón y d e scon fi a n za .

LUIS BADRINAS

Tod o a p u n ta a q u e l a s a se g u ra d ora s p u e d e n a p rove ch a r l a coyu n tu ra y ob te n e r re su l ta d os a n te u n a b a n ca e n vi g i l a n ci a . E n otros p a íse s d e l a U n i ón E u rop e a , F ra n ci a e n tre e l l os se a p re sta n a d e sa rrol l a r e stra te g i a s a cti va s p a ra re sp on d e r a l os cl i e n te s con ofe rta s a tra cti va s y tra n sp a re n te s

B deCB . Dado la situación de la poca confianza en la banca, ¿no crees que las Compañías deberían aprovechar la coyuntura para dinamizar un mayor crecimiento de vida como factor de ahorro?

Luis B adrinas. Desde luego que si, de hecho la actividad en Vida ha mostrado durante estos últimos años una evolución muy positiva, alcanzando un crecimiento del 6,1% entre el 2007 al 2011, y aun cuando el 2012 ha experimentado signos de ralentización con una caída del 3% en primas de riesgo y del 9.9% en primas de ahorro, el seguro de vida está teniendo un buen comportamiento dentro del ahorro de las familias ya que cerca del 10% del ahorro total se ha canalizado en seguros de vida gracias a su componente de certeza y rentabilidad y además, en su conjunto los seguros de vida y planes de pensiones suponen el 15% del ahorro financiero de las familias y su cuota se ha mantenido constante durante los últimos años con una ligera tendencia positiva.

Asimismo, el ajuste en nuestro sistema público de pensiones provocará una mayor necesidad de ahorro.

las fórmulas de ahorro a la jubilación como el PPA y, además contará este año con una menor competencia bancaria en los depósitos frente al ahorro en seguro de vida a mediocorto plazo, además la mediación tiene una grandísima oportunidad para promover el seguro de vida riesgo, dada la elevada vinculación de estos productos a la actividad crediticia bancaria en un mercado que sigue evolucionando negativamente, por lo que supone una clara oportunidad.

B deCB . ¿Qué factores incidirán en el seguro de vida durante 2013?

Luis B adrinas. De cara al 2013 en mi opinión debemos tener en cuenta varios factores, por un lado la economía seguirá sufriendo en España y que habrá una nueva contracción del PIB. En ese sentido seguiremos viendo una merma en la capacidad de ahorro vinculada a una menor renta disponible.

Por otro lado, hay factores que favorecerán los seguros de vida como es una mayor conciencia de la ciudadanía a la necesidad de complementar su futura pensión de jubilación El mercado no bancario ha acogido muy bien habida cuenta que la reforma del sistema

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de pensiones que se inicia en 2013 conllevara remuneradas y permitirán al sector asegurador significativos recortes en las pensiones competir con productos de ahorro. públicas.

Por último, una breve referencia a los seguros El seguro de vida gozará de un buen de vida riesgo, ahora con la nueva directriz de posicionamiento entre sus distintas no discriminación por sexo el producto será modalidades como los PPA's que en 2012 ya más sencillo y fácil de explicar. En ese sentido representan un 62% del total aportado a PPI's probablemente tengamos mucho que recorrer y PPA's. Además las rentas vitalicias aun y podemos conseguir que nuestro aseguradas representan el mejor medio de producto tenga una mayor penetración si complementar las prestaciones públicas de conseguimos concienciar suficientemente a la jubilación y son un producto totalmente población de la necesidad prevenir ante la diferenciador de las compañías de seguros, una posibilidad de una desgracia como un buena solución para el cobro de los PPA's y fallecimiento o una invalidez que ponga en PPI's en el momento de la jubilación y además peligro la estabilidad económica de una cuentan con una inmejorable rentabilidad familia. financiero fiscal.

Espero que este breve resumen pueda servir Lo ya mencionado anteriormente en relación a para reflexionar sobre los retos que se nos la regulación del Banco de España que limita la presentan en el mercado de vida. remuneración de depósitos y cuentas

mae i s í d n a r g s e gu r o d a n u e l n cu l a ci ó n n e e i r t e v o n ó aci para proemlevada vi actividade i d e m " Laortunidad, dada laos a la ercado quor opda riesgo product en un m mente, p vi estos ancaria negativaunidad. " deediticia b cionandoara oport crgue evolu ne una cl si que supo lo

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LA EVOLUCIÓN DEL NEGOCIO VIDA: SOM B RAS Y FUTURO de Noviembre comparándolo con la situación de Noviembre 2011.

En el informe Económico estadístico que ICEA publicó en Diciembre, referido a datos a fin de Septiembre; exponían para el sector una tasa de rentabilidad que bordeaba el 12%, y un resultado de la cuenta técnica del 10,7%, con unos gastos que no llegaban al 15%, un ratio combinado del 98,4% y una tasa de Margen de Solvencia del 272,6%. Todo ello es algo que sin lugar a dudas está muy bien en estos tiempos, pero creo que es una situación engañosa, pues son muchas las cifras que se presentan en el Escribe: informe, que chocan con lo que Enrique González, Actuario de Seguros, mismo ser una buena evolución del negocio a miembro del Consejo de Redacción del debería futuro.

B de C B Las lenguas de doble filo, anuncian ya en 2012 un deterioro general de la recaudación de primas del sector de seguros en España de algo más del 6% y una buena parte de esa caída se atribuye a la disminución de las primas del negocio Vida que parece se ha situado por encima del 10% respecto a las cifras del año 2011.

El Avance de ICEA a fin de Noviembre, con datos de 78 entidades que representan el 95% del volumen total de recaudación Vida del sector; ya apuntaba un 8,13% de pérdida en la recaudación, con una distribución del - 3,38% en la recaudación de riesgo vida y un -8,83% en productos vida ahorro.

Contrasta esta situación, con las noticias aparecidas en la prensa económica, referidas al aumento de la inversión en productos en el sector bancario que a fin de Noviembre ascendió a 16.773 millones de euros, y que se considera el más importante repunte desde Junio de 2.010; ello sin obviar que la caída de depósitos bancarios ha sido solo del 7,1% a fin

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Si nos fijamos en el Negocio de Vida, que aparentemente es el causante de la caída del volumen de negocio del sector, recordemos ese 10% de recaudación menos que se le atribuye, los datos reflejados en el referido Informe de ICEA, son bastante menos brillantes; un resultado de cuenta técnica del 1,44% y una variación de Provisiones que solo ha supuesto un aumento del 0,95%; para estas dos evoluciones en negocio vida, quizá poco brillante sea un calificativo demasiado optimista.

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La variación mínima de las provisiones, es aun más relevante, si tenemos en cuenta que la variación de las Provisiones de Prestaciones en vida solo refleja un aumento 0,09%, salvo que se haya producido un aumento en la velocidad del pago de siniestros, por esta vía no podemos buscar ninguna excusa a tan escaso crecimiento de las provisiones. Cuando además vemos que las primas han alcanzado el 12,95 % de las provisiones y que a su vez, las prestaciones pagadas han alcanzado el 13,25% de las provisiones; la conclusión es muy simple, se ha pagado más de lo recaudado en el año.

Esta es una respuesta simplista, pero continuando con esa sencilla cuenta, si consideramos que con la rentabilidad técnico financiera de las provisiones, aun calculándose con el interés del 3.37%, que es el máximo fijado por el ROSP para 2012, deberían crecer en ese tipo de interés. Añadiéndose además las primas recaudadas durante el ejercicio 2012, de las que una buena parte se integra en la acumulación de las Provisiones. Si consideramos finalmente como restando, el importe de las prestaciones Vida pagadas; es obvio que todo ello no ha permitido aumentar las provisiones en nada más que un escasísimo 0,95% a Noviembre, no puede esperarse que a fin de Diciembre las diferencias puedan ser muy diferentes.

A la vista de ello, es evidente la caída del 8,85% de la recaudación de primas de ahorro, como no puede ser de otra manera, ha supuesto una fuerte caída de las provisiones, por la vía de los rescates, que con seguridad, ha puesto en negativo también los ratios porcentuales de variación del Cash Flow de las entidades, dato que no suele publicarse.

Puede considerarse como normal que la situación de crisis, determine la caída de las cifras del sector en ahorro, que contrasta con el aumento la inversión en productos bancarios antes referida; por otra parte quizá, podría achacarse en parte esta caída a los efectos de la prohibición establecida en el RDL 20/2011 por

el que se prohibió a todas las Administraciones y Entidades públicas la realización durante 2012 de aportaciones a Planes de Pensiones de empleo y a contratos de Seguros Colectivos que incluyeran la cobertura de Jubilación. Si bien no conozco ni el impacto que ello ha podido suponer para la caída de la recaudación de primas de ahorro, ni el grado de cumplimiento del RDL entre esas administraciones públicas; supongo ha tenido una obediencia con tendencia a decrecer a medida que se desciende en el ámbito territorial de cada administración y entidad pública.

En lo que concierne a la caída del 3,38% de la recaudación de riesgo, aun cuando no tengo ningún dato, con seguridad una parte muy importante de esa caída es consecuencia de las anulaciones de las pólizas de seguro colectivo, consecuencia del cierre de empresas y los reducciones de personal en las que siguen con su actividad, así como en las suscripciones consecuencia de la venta de viviendas, que lógicamente siguen la línea de caída del sector inmobiliario.

Si tengo claro que a futuro, será difícil recuperar ese decrecimiento, no tanto el del 3,38% de riesgo como el del 8,85% del ahorro, decrecimiento que ya ha venido produciéndose en cantidades similares en los últimos cuatro años; pero que en mi opinión, solo ha llevado a una tímida reacción en riesgo, con lanzamientos muy cortitos de miras en Seguro de Dependencia y una reacción prácticamente nula en ahorro de las entidades aseguradoras vida para tratar de cambiar la tendencia de descenso, en una actitud que podría calificarse de cuasi reconocimiento de la incapacidad para liderar el ahorro a largo plazo; y ello pese a los instrumentos como los PPA y PIAS, que crearon para el sector después de años de pelea; pero que no se ha conseguido hacer competitivos, por el escaso atractivo de la rentabilidad que ofrecen, y lastrados por el exceso de gastos que incorporan.

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Creo que para ganar la partida en el ahorro a largo plazo en Vida, debería de revisarse por el sector de seguros la política de tipos de interés, de márgenes y la de gastos que soportan estos productos, aproximándolos a los que se plantean en los productos bancarios, pues de otro modo, nunca serán competitivos.

También debería revisarse la creación de productos referenciados, con garantías de tipos de interés a plazos no superiores a 5 años, que permitan en todo caso la salida sin tener que soportar perdidas para el cliente; así como el lanzamiento de productos “Unit Linked” sobre valores del Ibex, aprovechando ahora que la bolsa esta baja, de forma que permitan a la clientela el seguimiento de la evolución, sin más que consultar los valores en Bolsa el mercado continuo, sin esperar a que la bolsa suba y solo nos permita aprovechar las ventajas de fiscalidad que implícitamente genera este tipo de producto.

En Vida riesgo, es más difícil, incorporar novedades en este segmento de forma que resulten atractivas. Hay entidades que han tratado de crecer en 2012 en el riesgo de

dependencia, pero en mi opinión, han salido con timidez y salvo un caso que conozco, lo han hecho con productos de capital y no de renta, que es lo que entiendo debería de venderse, pues de renta son las necesidades que se plantean a las familias para costear el servicio de atención no sanitaria de aquel de sus integrantes que cae en esta situación de dependencia; debiéndose dirigir el producto, como cualquier otro producto general de riesgo vida a todas las edades entre los 16 y los 70 años de edad y sin edad de salida, como en los vida entera, con primas vitalicias o temporales. Los más sagaces, procuraran cerrar el círculo del servicio, para que todo quede en la misma propiedad, pero en cestas distintas.

Estos y otros que ni cito, son los retos que creo tiene el sector para el próximo quinquenio, es algo más que la monotemática preocupación de futuro por Solvencia II A buen entendedor…

"Cuando vemos que las primas han alcanzado el 12,95 % de las provisiones y que a su vez, las prestaciones pagadas han alcanzado el 13,25% de las provisiones; la conclusión es muy simple, se ha pagado más de lo recaudado en el año."

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¿ ALB ERGAN PERSPECTIVAS LOS CORREDORES? E s cr i b e : Carlos Lluch, Director Técnico de LLUCH & JUELICH CORREDURÍA y miembro del equipo red a ct o r d e l B d C B

Así es muy complicado hoy día resolver cualquier cosa que no esté en la pantalla de un monitor como opción. Es muy complicado para el mediador hallar interlocutores que estén a la altura de lo que se espera en un entorno profesional. Los ERE están pasando factura y la reputación, atesorada durante décadas coEn cierto modo es complica- rre el riesgo de desmoronarse. do hablar de "la mediación" como un todo y, por tanto, generalizar.

Además la mediación sigue siendo demasiado tradicional y no se da cuenta de que el cliente Tal vez con mayor intensidad en estos tiempos y sus hábitos estan cambiando a otro paso y que corren pues tengo referencias de empresas en otra dirección que la prevista. mediadoras que van como un tiro y de otras que están calculando dónde es mejor pegarse Esto, combinado con un mercado muy regulael tiro para dejar de sufrir. do (sobreregulado para muchos) pero donde unos pocos se sirven de las Leyes para aguanComo tonica general puedo afirmar que se ob- tar la puerta, exclusivamente, crea asimetrías, serva con gran preocupación la política tarifa- injusticias y abusos que son muy difíciles de ria. Vivimos inmersos en una auténtica y encajar por un empresario honesto sin perder caníbal guerra de la Fe en el Estado de Derecho. " Tenemos nuestros ingresos precios (aunque absolutamente vinculados a lo desmientan Por último esta el juego de moda que consiste la decisión de terceros que, hablando de re- en recibir por tiempos alternos información al modular su precio, acaban ducción de la si- de la IMD2 que pasa del blanco al negro según quien sostenga en ese momento el micro. por determinar el de nuestros niestralidad). ¿Cómo seremos en unos años? ¿Tenemos servicios. " ¿Por qué nos perspectivas? Creo que sí. ¿Están claras, son preocupa lo que universales? Decididamente no. han decidido cobrar los fabricantes del producto? Muy sencillo: tenemos nuestros ingre- Lo que sí tengo claro es que ante la confusión sos absolutamente vinculados a la decisión de reinante en el mercado, la enorme cantidad de terceros que, al modular su precio, acaban por abusos y pequeñas argucias que someten al determinar el de nuestros servicios. consumidor, la política de destrucción del Estado del Bienestar que permite que el frotar de Pero no solo es eso sino que a tal política le ha manos se oiga con insistencia en el seguro y la seguido otra, de control de costes, que condu- necesidad de evitar a toda costa los malentence a la destrucción de la cadena de valor. Las didos, las controversias y su judicialización estructuras de las aseguradoras sufren de ano- inviable con las nuevas tasas cada vez sorexia y sus funciones vitales comienzan a dar mos más necesarios. signos de fallos en sus sistemas críticos.

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