Octubre 2021
Edición quincenal Vol.6 Nº19
Vol.6 Nº19 - 20 de octubre del 2021
Análisis y Proyección del tipo de cambio en el Perú S&P califica como negativa la perspectiva de deuda del Perú.
Aderly Cuellar Zegarra
Perú Libre no dará su voto de confianza al nuevo gabinete. Gobierno se reunió con empresas para dialogar sobre sus inversiones en el país. Nuevo toque de queda aplica desde esta semana.
México: Peso mexicano enfrenta riesgo por medidas económicas duras.
Portafolio de Inversión Un portafolio de inversión es una combinación de activos financieros. Si bien, estos tienen una naturaleza distinta, también se correlacionan entre si a través de variables macroeconómicas que rigen el mercado dentro del cual se desempeñan.
Brasil: Presidente insiste en querer privatizar empresa petrolera Petrobras. Colombia: Moody's reafirma nota crediticia y perspectiva de país mejora. Chile: Roberto Zahler plantea que tasa de interés debe seguir aumentando.
Lunes, 18 Relación comercial responsable entre EE.UU. y China. Variante Delta golpeó el mercado laboral de EE.UU. en septiembre. Cámara de Representantes aprueba el aumento temporal del techo de la deuda. EE.UU. permitirá el ingreso de extranjeros vacunados a partir del 8 de noviembre. Christine Lagarde del BCE dice que es poco probable que el pico de inflación dure.
EE.UU.: Balance presupuestario federal Brasil: Informe del mercado objetivo del BCB Martes, 19 EE. UU.: Reservas semanales de crudo del API Eurozona: Comparecencia de Elderson del BCE EE.UU.: Permisos de construcción (Sep)
La proliferación de proveedores de energía deja a el Reino Unido vulnerable. El líder de Polonia descarta la salida de la nación de la UE. Macron saca ventaja a Le Pen y Zemmour en la encuesta electoral de Ifop. TSMC y Sony están en platicas para construir una fábrica de chips en Japón. Malasia, China y Taiwan lideran las importaciones de chips a México durante el 2021. China logra un récord de exportaciones en septiembre a pesar de la crisis energética. CEO de Evergrande está en Hong Kong por reestructuración y negociaciones.
Miércoles, 20 EE.UU.: Inventarios de Petróleo crudo de la AIE Japón: Balanza comercial (Sep) Jueves, 21 Eurozona: Cumbre de líderes de la UE EE.UU.: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
Baja en la soja: Sobreoferta en EE.UU. El petróleo en tendencia alcista: alcanza máximo de 2018. Cobre y Zinc suben por recortes de producción
Viernes, 22 Alemania: PMI manufacturero de Alemania (Oct)
15/10/21
Autor: Paola Huasasquiche
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1M
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1Y
542.13 5.08% 16.01% 20559.39 4.39% 15.85%
-2.41% 15.08% -2.16% 15.42%
28073.35 6.15% 15.89%
10.10% 27.86%
1283.13 3.95
4.19% 20.31% -14.63% 7.91% -0.30% -3.89%
9.08%
9.95%
11.83% 0.40% 10.00% 1.70% 1.50% 4.72% 5.87%
paola.huasasquiche.m@uni.pe
S&P califica como negativa la perspectiva de deuda del Perú S&P rebajó de estable a negativa la calificación de la deuda soberana de largo plazo del Perú. La perspectiva negativa se debe al entorno social originado por la pandemia y la coyuntura política ocasionada tras las recientes elecciones, que ha pesado sobre la confianza de los inversionistas. Estos factores podrían dañar las perspectivas de crecimiento de mediano plazo del país y empeorar sus métricas de deuda. Finalmente, se mencionó la posibilidad de una rebaja en los próximos 2 años si las tensiones entre el Ejecutivo y el Congreso afectan el perfil financiero soberano. Fuente: El País.
Fecha: 15 octubre.
Perú Libre no dará su voto de confianza al nuevo gabinete Vladimir Cerrón dijo que el partido no dará su voto de confianza al nuevo gabinete liderado por Mirtha Vásquez. El documento del pronunciamiento indica que el nuevo gabinete representa un cambio político hacia el centroderechismo. Asimismo, se critica las designaciones de Betssy Chávez y Dina Boluarte en el Consejo de Ministros pues no fueron coordinadas. Finalmente, se anunció que el partido debe reestructurar su bancada, pues los congresistas "afines al magisterio" tienen un proyecto de partido propio. Fuente: Gestión.
Fecha: 14 octubre.
Fuente: Gestión.
Gobierno se reunió con empresas para dialogar sobre sus inversiones en el país
Mirtha Vásquez y Pedro Francke se reunieron con empresas del sector minero, agroindustrial y logístico para discutir las proyecciones de sus inversiones. Vásquez resaltó la importancia de fomentar un clima económico y político estable para que los inversionistas se sientan seguros de trabajar en el Perú. Francke recalcó la rápida recuperación de la economía, que se refleja en los indicadores de inversión y el valor de la moneda local. Asimismo, se resaltó que la proyección de crecimiento del PBI nacional del MEF para el 2022 (4.8%) está en línea con la del FMI (4.6%). Fuente: Caretas.
Fecha: 14 octubre.
Nuevo toque de queda aplica desde esta semana
El Gobierno dispuso que Lima Metropolitana y el Callao se mantendrán en el nivel de alerta sanitario moderado hasta el próximo domingo 31 de octubre, ante una eventual tercera ola por la pandemia del COVID-19. El Ministerio de Salud estimó que la nueva ola se produciría en las próximas 2 semanas y ocasionaría 63 mil muertes aproximadamente. Sin embargo, esta cifra podría ser menor gracias al avance de la vacunación. Por último, el ministro de salud anunció que el nuevo toque de queda abarcará desde las 2 hasta las 4 a.m. Fuente: Gestión.
Fuente: Gestión.
Fecha 16 octubre.
FOMC<GO>
Comité abierto de la Reserva Federal.
S&P
Standard & Poor's
GGR<GO>
Tipos genéricos de Estado.
FMI
Fondo Monetario Internacional
15/10/21
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1416.49
1.60%
8.41%
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2.87%
-0.11% 19.29%
1.58%
3994.91 -0.29% -6.91%
-6.17%
8.77%
3.53%
52402.73 1.14%
3.65%
17.22% 37.17%
3.00%
2.46%
2.73% 29.20%
352.13 Autor: Daniel Berrospid dberrospidt@uni.pe
YTD
2.35%
17.60% 4.51% 12.30%
18.10% 5.30% 8.50%
19.60% 6.00% 4.30%
12.40% 10.25% 13.70%
2.00% 2.75% 4.75% 6.25%
México: Peso mexicano enfrenta riesgo por medidas económicas duras El peso mexicano se encuentra enfrentando riesgos de sufrir más pérdidas debido a que el Banco Central de México incrementa muy lentamente las tasas, a esto se le suma que el gobierno mexicano avanza con iniciativas económicas de línea dura que disgustan a los inversores. La moneda mexicana ha perdido 4.50% de su valor contra el dólar debido a una política monetaria contenida que no puede contrarrestar los efectos de la normalización prevista de la hoja de balance de la FED. Fecha: 07 octubre.
Fuente: Infobae.
Fuente: Reuters.
Brasil: Presidente insiste en querer privatizar empresa petrolera Petrobras
Colombia: Moody's reafirma nota crediticia y perspectiva de país mejora
El presidente de Brasil, Jair Bolsonaro, afirmó la intención de privatizar la petrolera estatal Petrobras, agregando que discutirá cómo proceder con su equipo económico. Bolsonaro anteriormente se había mostrado en contra de la privatización de Petrobras. Sin embargo, dado que los costos de la energía elevaron a dos dígitos la inflación para los consumidores brasileños, la petrolera se ha convertido en un asunto político candente, ya que afecta la popularidad de Bolsonaro de cara a las elecciones presidenciales del próximo año.
Moody's, la agencia evaluadora de riesgos, mantuvo la calificación crediticia de Colombia en BAA2, haciendo que la perspectiva del país mejore, pasando de negativa a estable. La agencia argumentó que tanto la recuperación posterior a la pandemia como las medidas fiscales del Gobierno apoyarán la estabilización de la deuda. Moody's también destacó que la recuperación de la economía fue más fuerte de lo esperado, denotando una fuerte resiliencia del país.
Fuente: Notimérica.
Fuente: América Economía.
Fecha: 14 octubre.
Fecha: 07 octubre.
Chile: Roberto Zahler plantea que tasa de interés debe seguir aumentando
Roberto Zahler, ex presidente del Banco Central de Chile, comentó que considera que la decisión del Consejo del instituto emisor de subir la tasa de interés a 2.75% es correcta, pese a que este es la mayor alza desde mediados del 2001, ya que sigue siendo un nivel expansivo. Zahler plantea que la determinación va en la dirección correcta debido a la inflación, que debería estar entre 5% y 6% en los próximos 9 meses; y es por esto que plantea que la tasa de interés debe seguir aumentando para alcanzar un nivel de inflación menor. Fuente: La Tercera.
Fuente: Cooperativa.
IFMO<GO>
FED
Monitor de inflación.
Banco Central de EE. UU.
Fecha 14 octubre.
15/10/21
Autor: Juan Antay juan.antay.r@uni.pe
1W
1M
YTD
1Y
35458.37 3.14%
4.38%
17.32% 25.26%
4519.63
3.57%
3.72%
22.13% 31.27%
15410.72 4.31%
2.65%
21.40% 31.97%
0.55%
4.36%
93.79
-0.31%
0.77%
6.70% 5.40% 4.80% 0.25% 1.17% 1.64%
Relación comercial responsable entre EE.UU. y China Los principales negociadores comerciales de ambos países se reunieron por segunda ocasión, luego de que las relaciones bilaterales se vieran afectadas por la guerra arancelaria iniciada por el ex presidente Donald Trump. El motivo del encuentro virtual fue discutir las prácticas comerciales chinas que Washington consideradas desleales y forjar una relación responsable. La primera reunión entre los principales negociadores comerciales de los dos países fue en mayo pasado. Fuente: DW News.
Fecha: 9 octubre. Fuente: DW News.
Variante Delta golpeó el mercado laboral de EE.UU. en septiembre La economía de EE.UU. estaba encaminada a crear varios cientos de miles de empleos el mes pasado, pero solo generó 194 mil, principalmente a causa de la variante Delta del COVID-19, la cual frenó la recuperación del mercado laboral que se esperaba. El presidente Biden señaló que por primera vez desde marzo 2020, la tasa de desempleo fue menor a 5%, y eso muestra una señal de recuperación. Asimismo, indicó que en los ocho primeros meses de su gobierno se crearon casi 5 M de empleos. Fuente: RPP.
Fecha: 9 octubre.
Cámara de Representantes aprueba el aumento temporal del techo de la deuda La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó un aumento temporal del techo de la deuda que garantiza que el Gobierno federal pueda satisfacer sus obligaciones financieras hasta el mes de diciembre. La secretaria del Tesoro, advirtió que el lunes 18 de octubre se agotarían las medidas para evitar que el país caiga en un incumplimiento en el pago de sus deudas o default. Una vez aprobada la prórroga en la Cámara, la medida pasará a manos del presidente Joe Biden para que la firme. Fuente: El País.
Fecha: 12 octubre.
EE.UU. permitirá el ingreso de extranjeros vacunados a partir del 8 de noviembre
Fuente: Enfoque Noticias.
Un funcionario de la Casa Blanca señaló que EE.UU. abrirá sus fronteras a los viajeros extranjeros vacunados a partir del 8 de noviembre. El acceso estará permitido para visitantes con alguna de las dosis aprobadas por la OMS incluyendo AstraZeneca, Sinopharm y Sinovac. Sin embargo, se tomarán medidas drásticas contra los que no. A los extranjeros no vacunados se les prohibirá la entrada, mientras que los estadounidenses no vacunados necesitarán una prueba de COVID negativa. Fuente El Financiero.
Fecha: 15 octubre.
FOMC<GO>
Comité abierto de la Reserva Federal.
OMS
Organización Mundial de la Salud.
FED<GO>
Reserva Federal.
AstraZeneca
Vacuna de Oxford contra la COVID-19.
15/10/21
1W
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4166.83
2.05%
3.05%
16.90% 29.09%
15515.83 1.75%
2.54%
13.03% 21.82%
6669.85
1.10%
3.32%
19.34% 35.31%
7217.53
1.06%
4.54%
9.82% 22.55%
8996.30
1.29%
3.94%
11.08% 29.87%
0.86
-0.32%
0.83%
5.33%
0.73
-0.96% -0.96%
Autor: Cristian Llallico cllallicom@uni.pe
YTD
1Y
1.66%
-1.59% -6.14%
14.30% 9.80% 18.70% 6.90% 17.50% 17.30%
7.50% 5.50% 8.10% 4.50% 15.26% 9.30% 0.00% 0.10%
Christine Lagarde del BCE dice que es poco probable que el pico de inflación dure La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo el sábado después de la Conferencia Per Jacobsson que es poco probable que el pico actual de la inflación dure, también prometió continuar ayudando a la economía de la zona euro mientras persisten las consecuencias de la pandemia. Adicionalmente mencionó que una vez que la emergencia pandémica termine, la orientación futura sobre tasas y compras de activos garantizará que la política monetaria siga respaldando el logro oportuno de los objetivos del BCE. Fuente: Bloomberg.
Fecha: 16 octubre. Fuente: Bloomberg.
La proliferación de proveedores de energía deja a el Reino Unido vulnerable Establecer una empresa de suministro de energía puede parecer complicado, sin embargo, en el Reino Unido todo lo que se necesitaba era acceso a Internet y un software que incluso venía con su propia licencia del regulador, disparando el número de proveedores a más de 70 en 2018. La competencia ha sido buena, ha bajado los precios, pero ha creado una situación en la que las empresas no son financieramente estables. En los últimos 2 meses se han derrumbado 13 proveedores a consecuencia de la actual crisis energética. Fuente: Bloomberg.
Fecha: 16 octubre.
El líder de Polonia descarta la salida de la nación de la UE
El líder de facto de Polonia, Jaroslaw Kaczynski, dijo que el país no tiene intención de abandonar la Unión Europea y que cualquiera que esté cuerdo no puede esforzarse por cambiar el estatus de Polonia como miembro de la UE. También agregó que él mismo apoya la membresía de la UE, al igual que la mayoría de la población del país, lo que es una garantía de que Polonia seguirá siendo parte del bloque y que el Polexit es una noticia falsa utilizada por la oposición a raíz de un fallo de un tribunal superior polaco. Fuente: Bloomberg.
Fecha: 16 octubre.
Macron saca ventaja a Le Pen y Zemmour en la encuesta electoral de Ifop Emmanuel Macron lidera las encuestas en el periodo previo a la primera ronda de las elecciones presidenciales francesas del 10 de abril con un apoyo del 25% al 27% y probablemente se enfrentará a un candidato de extrema derecha en una segunda vuelta decisiva, la candidata del Rally Nacional Marine Le Pen quedaría en segundo lugar con un apoyo del 17% al 18,5%, justo por delante del experto en televisión de extrema derecha Eric Zemmour con un 16% a 17%, según IfopFiducial para el Periódico Le Figaro. Fuente: Bloomberg.
SRCH<GO>
Muestra una enciclopedia de bonos gubernamentales y corporativos.
Fuente: Bloomberg.
Reino Unido
Fecha: 16 octubre.
Inglaterra, Escocia, Gales e Irlanda del Norte.
15/10/21
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YTD
1Y
29215.52 3.82%
-2.09%
7.18% 23.97%
25787.21 3.06%
7.00%
-6.14%
6.38
Autor: Diego Balbín dbalbinv@uni.pe
1W
114.40
4.96%
-0.68% -1.17%
-1.20% -4.39%
1.03%
10.96% 8.45%
4.58%
1.90%
2.80%
4.90%
4.90% -0.10% 4.35%
TSMC y Sony están en platicas para construir una fábrica de chips en Japón TSMC de Taiwan y Sony están planeando construir una fabrica de chips en Japón donde el gobierno también apoyara con unos 800 MM de yenes, esta iniciativa se realizó debido a la escasez global de chips que obliga a reducir la producción de automóviles. Es posible que la planta que se ubicará en Kumamoto inicie sus operaciones en el 2024, la cual producirá semiconductores para automóviles, sensores de imágenes de cámaras y otros productos más. Fuente: El Economista.
Fecha: 8 octubre
Malasia, China y Taiwan lideran las importaciones de chips a México durante el 2021 México solo importó USD 13.6 MM en semiconductores de enero a julio, lo que representa 3.9% menos del 2019, esto ocasiono una caída en la producción de automóviles. Por su parte, China como mayor consumidor de semiconductores del mundo hace que este producto se escasea ya que el país fabrica 90% de los teléfonos inteligentes, 65% de las computadoras personales y 67% de los televisores inteligentes. Fuente: El economista.
Fecha: 8 octubre.
Fuente: El Economista.
China logra un récord de exportaciones en septiembre a pesar de la crisis energética
El comercio internacional de China creció un 15.4% interanual para el mes de setiembre donde las exportaciones aumentaron un 19.9% y las importaciones un 10.1% con respecto a 2020. El motivo de este incremento se explica por el poco impacto del racionamiento de energía a las industrias de uso intensivo. Por otro lado, las exportaciones crecieron también por la demanda a gran escala de las económicas desarrolladas y por cambios en los patrones de consumo debido a la pandemia. Fuente: Agencia EFE.
Fecha: 13 octubre.
CEO de Evergrande está en Hong Kong por reestructuración y negociaciones
Hui Ka Yan se encuentra en Hong Kong en conversaciones con bancos de inversión y acreedores sobre la reestructuración y venta de activos. Evergrande esta buscando deshacerse de sus activos para recaudar efectivo sin tener mucho éxito, el cual generó una serie de preocupaciones sobre un posible colapso e impacto en los mercados globales y la economía china, incluso la empresa estatal Yuexiu retracto el acuerdo de comprar un edificio de 1700 MM de Evergrande en Hong Kong. Fuente: El Financiero.
Fuente: Reuters.
READ<GO>
Noticias populares.
TSMC
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
ALRT<GO>
Gestor de alertas.
CEO
Chief Executive Officer.
Fecha: 15 octubre.
.
15/10/21
1W
1769.35 -1.41%
Autor: Anthony Taboada Ramos anthony.taboada@unmsm.edu.pe
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0.31%
-9.62%
-8.62%
23.70
2.30%
6.75%
-12.24%
-6.82%
4.69
3.76%
13.88%
31.44%
49.08%
82.44
2.49%
17.29%
73.12%
98.84%
85.14
2.36%
15.18%
66.65%
97.27%
Baja en la soja: Sobreoferta en EE.UU. En en el informe mensual sobre la oferta y demanda del USDA se observa un impacto sobre la soja en una tendencia bajista registrando el nivel más bajo desde diciembre de 2020. Cayendo la semana pasada en 2.44 pbs , por lo que se negoció en el mercado a USD 440.28, debido a la menor demanda de China. Esto elevó la producción a 121.1 M de toneladas, siendo un récord para la producción de EE.UU., mientras en Argentina se mantiene en 51 M de toneladas. Fuente: El Cronista.
Fuente: 12 octubre.Fuente: Ámbito.
El petróleo en tendencia alcista: alcanza máximo de 2018 Los precios del petróleo han tenido un avance en cuanto al barril de Brent el cual tuvo un incremento de 0.12 pbs, cotizando en USD 87.43, máximo desde el 2018, por lo que se seguirá impulsando el plan propuesto por la OPEP. La cotización del barril de Brent tuvo un incremento por encima de los USD 80 debido a que la OPEP decidió no acelerar el aumento de la producción de crudo, lo que produjo el aumento de los precios, junto a los problemas en las cadenas de suministro. Fecha: 05 octubre. Fuente: TebNad .
Fuente: El País.
Cobre y Zinc suben por recortes en la producción Los precios en el sector eléctrico, ha alcanzado altos niveles en las últimas semanas, impulsados por la escasez de energía en Asia y Europa, lo que ha reducido la producción de algunos metales, retrasando una recuperación económica mundial. El precio de Zinc alcanzaba máximos históricos en 14 años, a un precio de a USD 3.528 por tonelada, los recortes suceden cuando los inventarios son bajos en el sistema LME, por otro lado el cobre subía 2.1 pbs a un precio de USD 9.859 la tonelada. Fecha: 14 octubre. Fuente: El Economista.
Fuente: Reuters.
NRG <GO>
Mercado de Energía.
USDA
Departamento de Agricultura de los Estados Unidos.
LEAG <GO>
Investment Bank Underwriter rankings.
OPEP
Organización de Países Exportadores de Petróleo.
Autor: Aderly Cuellar Zegarra
ANÁLISIS Y PROYECCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO EN EL PERÚ
Introducción El mes de octubre ha venido marcado por una mayor volatilidad en el tipo de cambio USDPEN, en comparación con los meses anteriores. A continuación analizaremos los principales indicadores para conocer la tendencia del TC y poder definir una proyección para este año 2021. Índices USDPEN/DXY El índice DXY es el promedio geométrico de las 6 principales divisas del mundo. Cuando el índice DXY aumenta, el dólar se aprecia frente a las otras monedas, pero si el DXY baja, el dólar se deprecia. Realizando una comparación entre el DXY y el indicador USDPEN anual, notamos que el DXY anual tiene un retorno de 0.6%, una ligera apreciación del dólar frente a las otras principales dividas. Si lo comparamos con el índice USD/PEN el efecto no es correlacional, es decir el indicador USDPEN ha tenido en el último año una mayor apreciación frente a las otras principales monedas, llegando a ser más del 10%
Rendimiento de los activos de Renta Fija Comparamos las tasas Yield Perú 10 Años, que muestran el efecto de la política fiscal y monetaria, con la tasa Yield EE.UU. en la misma escala de tiempo. Se puede apreciar que, en ambos casos, el rendimiento se ha incrementado. Sin embargo, en el caso de Estados Unidos, las tasas de interés aún se mantienen en niveles históricamente muy bajos. La Yield de EE.UU. paso de ser 0.9% a 1.6%. Se pueden mencionar tres factores principales que han impulsado dicho incremento: 1. Mayor tasa de interés real debido al estimulo fiscal lanzado por el Gobierno Americano y al mayor avance del proceso de vacunación implementado en EE.UU. 2. Mayor inflación debido a la perdida de empleo. 3. Una necesidad de estímulo fiscal.
Sin embargo, comparado con la tasa Yield Perú, ha pasado de ser 3.5% a 5.8%, una subida de más de 200 pbs, tomando una tasa igual al inicio de la pandemia (Marzo 2020). El aumento de las tasas de rendimiento es evaluado como un termómetro de riesgo. Tener tasas más altas en los bonos soberanos peruanos incrementaría el costo del financiamiento del Estado por un efecto de reducción del precio del bono. El aumento de la tasa ha estado relacionado principalmente a aspectos políticos, problemas con el control de la pandemia o un incremento en la inflación. Con este análisis podemos concluir que se ha experimentado una fuga de capitales por parte de los inversionistas extranjeros que mantenían bonos del tesoro público peruano en su cartera. Análisis técnico del Dólar Analizando las tendencias con la estrategia de EMA (Media móvil exponencial), el EMA de 20 tenía una tendencia alcista desde julio. Sin embargo, el mes de octubre ha venido en descenso, esto debido a los últimos cambios políticos donde nuestra moneda se ha apreciado 1.7% desde el cambio de gabinete a inicios de octubre. El indicador del MACD nos indica la fortaleza de los movimientos del precio. Por tanto brinda información para elegir los momentos más adecuados para abrir o cerrar posiciones en el trading. En este caso presenta un color rojo que indica que el MACD tiene un valor menor que la señal y muestra un posible cruce que significaría una baja del dólar.
El dólar interbancario quebró a la baja su media móvil de 20/50/100 días llegando a operar hasta en 3.93, debido a los últimos informes emitidos por las diversas calificadoras de riesgo sobre la economía peruana. El análisis en Fibonacci nos indica nuevos niveles de soporte y resistencia estando en una resistencia de 3.962 y un soporte de 3.92.
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PORTAFOLIO DE INVERSIÓN Editado por: Enrique Anthony Medina Guillén Correo: emedinag@uni.pe
¿Qué es un portafolio de inversión? Un portafolio de inversión es una combinación de activos financieros. Si bien, estos tienen una naturaleza distinta, también se correlacionan entre si a través de variables macroeconómicas que rigen el mercado dentro del cual se desempeñan.
Los objetivos de inversión, así como también toda la información relevante, son documentados dentro de lo que se denomina Investment Policy Statement (IPS), el cuál funciona como un manual de inversión a medida de cada cliente. El IPS asegura que un portafolio no tenga objetivos contradictorios de partida.
La selección y administración de estos activos es a cargo del Portfolio Manager (PM), quien se encargará de obtener beneficios a través del desempeño de los valores en posesión. Importancia de un Portafolio de Inversión
2. Tolerancia al Riesgo: Es la capacidad de soportar pérdidas cuando las cosas van como no lo esperas. Conocerla ayuda a elaborar un plan que permita guiar cada una de tus inversiones de manera segura. Tu tolerancia al riesgo es producto de una combinación de factores los cuales obedecen a tus objetivos de inversión, así también como a tu experiencia o tu horizonte de inversión, recursos financieros disponibles, entre otros.
Todo profesional en inversión sabe que el acto de invertir no puede ser guiado por corazonadas. El invertir no puede manejarse en “piloto automático”, debe ser orientado a la búsqueda de objetivos. Es aquí en donde radica la importancia de armar un portafolio, pues este te permite construir y seguir una estrategia que te direccionará a cumplir los objetivos trazados por tus clientes o tuyos como inversor individual. ¿Cómo armar un portafolio de inversión?
3. Asset Allocation: Es el proceso de selección, inclusión y distribución de activos financieros en una cartera de inversión, según una estrategia definida. Un correcto Asset Allocation permite que el portafolio esté debidamente diversificado, lo cual permite adaptar el nivel de riesgo de este al inversor.
Una vez que sabemos qué es un portafolio de inversión y en qué radica su importancia, vamos en busca de lo siguiente. 1. Conocer a tu cliente: Esta etapa es primordial, pues aquí es dónde conoces cuáles son los objetivos de tus clientes, sus metas, el tiempo esperado en el que estiman obtener el retorno de inversión o cuánto de crecimiento en valor esperan. Estas metas pueden ser de rentabilidad, tiempo esperado de retorno de la inversión o estimaciones de crecimiento en el valor.
En este proceso también se puede hablar de Security Selection, el cual permite determinar los grados de libertad con los que cuenta el PM. Algunos autores, incluso hablan de enfrentar Asset Allocation vs Security Selection.
También es importante el definir un Benchmark, el cuál es el índice de referencia que se utiliza para medir el rendimiento de tu portafolio luego de un determinado periodo de tiempo. Por tal motivo es utilizado como parámetro para evaluar la eficiencia de la gestión de un portafolio.
Leonardo Cesar Jefferson Araujo Analucia Susaya Diana Barboza Enzo Cabañas Enrique Medina
leonardo.cesar.a@uni.pe jaraujoch@uni.pe
analucia.susaya97@gmail.com dbarbozat@uni.pe ecabanasb@gmail.com emedinag@uni.pe
4. Monitoreo: Finalmente, un buen PM constantemente monitorea el rendimiento del portafolio en conjunto a fin de poder hallar espacios que permitan optimizarlo cada vez más.
Perú
Paola Huasasquiche paola.huasasquiche.m@uni.pe
Latinoamérica Estados Unidos Europa Asia Commodities Cultura Financiera Columna
Daniel Berrospid
dberrospidt@uni.pe
Juan Antay
juan.antay.r@uni.pe
Cristian Llallico
cllallicom@uni.pe
Diego Balbin
dbalbinv@uni.pe
Anthony Taboada
anthony.taboada@unmsm.edu.pe
Enrique Medina
emedinag@uni.pe
Aderly Cuellar Zegarra
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