Boletín Brújula Financiera Vol.7 Ed.4

Marzo 2022

Edición quincenal Vol.7 Nº4

Vol.7 Nº4 - 7 de marzo de 2022

Deudas Tributarias de grandes empresas suman PEN 25,000 MM.

¿Por qué debería importarme cuando cae la Bolsa?

Luis Castello

Consultora PwC se abstiene de auditar a Petroperú.

Tercerización:Decreto que prohíbe a las empresas tercerizar tendría irregularidades.

Aeropuertos Andinos del Perú deberá pagar USD 500,000 por incumplimientos.

El banco central de México recorta su pronosticó de crecimiento para el 2022.

Asset Allocation La asignación de activos es una estrategia que busca equilibrar los rendimientos y el riesgo, invirtiendo en diferentes clases de activos.

Argentina recibirá financiamiento por 2 años y medio del FMI tras aprobación de acuerdo.

La invasión rusa a Ucrania refuerza el caso de la minería en el Amazonas.

Las acciones de Brasil reciben un impulso luego de la salida de Rusia del MSCI. Bancos rusos tendrían el 80% de sus activos sancionados por EE.UU. Petróleo ruso tendría menos probabilidad de ser sancionado por gobierno EE.UU. Política monetaria de la Fed iría en buen camino a pesar de la guerra en Ucrania.

Gobierno americano buscaría evitar que Rusia evada restricciones con criptomonedas.

Bolsas europeas caen luego de que Ucrania decretó el estado de emergencia.

Lunes, 07 Brasil: Informe del mercado objetivo del BCB Chile: Balanza comercial (Feb) Martes, 08 Japón: Cuenta corriente (no desestacionalizada) (Ene) EE.UU.: Inventarios mayoristas (Mensual) EE.UU.: Reservas semanales de crudo del API

La crisis económica de la guerra se extiende por Europa del Este tras las sanciones a Rusia.

Crisis entre Rusia y Ucrania lleva a la bancarrota a Nord Stream.

Ucranianos dejan sus trabajos en el exterior para volver a casa a luchar.

Bolsas de Asia se hunden y se dispara el precio del petróleo por ataque ruso.

Taiwán advierte presencia de aviones chinos y posible invasión.

Se reafirma compromiso de Arabia Saudita con Rusia en la OPEP+.

China se distancia de Rusia.

Miércoles, 09 EE.UU.: Inventarios de Petróleo crudo de la AIE EE.UU.: Encuesta JOLTs de ofertas de empleo (Ene) Jueves, 10 Brasil: Número de empleos netos registrados (Ene)

Petróleo salta a USD 106 y bolsas caen ante avance de tropas rusas en Ucrania.

Guerra entre los ETF de oro se intensifica porque inversores buscan seguridad.

Las salidas de BP y Shell de Rusia presionan a sus pares para que hagan lo mismo.

Eurozona: Tipo de la facilidad de depósito (Mar) Viernes, 11 Canadá: Cambio del empleo (Feb)

Autor: Brayan Naupari brayan.naupari.c@uni.pe

04/03/22

1W

1M

657.51

4.56%

10.8%

16.67% 10.21%

24824.71 4.39% 11.42%

17.59% 10.15%

35511.7

3.82%

7.96%

17.3% 20.97%

511.86

10.83% 22.15%

24.36% 18.29%

0.52%

-6.11%

3.76

-2.29%

YTD

1Y

1.98%

3.20% 0.31% 8.60% 2.11% 3.50% 5.17% 6.24%

Deudas Tributarias de grandes empresas suman PEN 25 MM El titular del MINCETUR, Roberto Sánchez, mencionó en la sesión de consejo de ministros que las diferentes empresas adeudan PEN 25 MM al Perú, ya sea porque puedan estar en demanda o impugandas, además agregó que la empresa que más adeuda es Telefónica con PEN 6 MM, por lo cual mencionó que con este monto se puede financiar y atender las necesidades que tenemos para cerrar las brechas sociales en el país.

Fuente: La República.

Fecha: 3 Marzo.

Consultora PwC se abstiene de auditar a Petroperú

El pasado 14 de febrero hubo una reunión virtual entre entre representantes de la Gerencia Corporativa de Finanzas de Petroperú, la Gerencia de Administración de la Contraloría General de la República y de la firma auditora, en aquella reunión se buscó coordinar acciones referente al proceso de auditoría externa vis a vis por la necesidad de salir a los mercados de capitales.El 18 de febrero la prestigiosa consultora decidió retirar su propuesta de auditaría debido a aun pedido por parte de Petroperú de establecer en el contrato una cláusula de confidencialidad a plazo indefinido.

Fuente: Perú 21.

Fecha: 3 Marzo.

Fuente: El economista.

Tercerización:Decreto que prohíbe a las empresas tercerizar tendría irregularidades El MTPE aprobó un decreto supremo que prohíbe a las empresas tercerizar empleos en actividades del "núcleo del negocio", ante esto el MEF habría emitido un informe advirtiendo que esta medida era inviable para el mercado peruano.La ex-viceministra,Beatriz Alva, argumentó que es irregular que a través de un decreto supremo se modifique una ley, una norma de mayor jerarquía, no obstante no cumple con las normas del Poder Ejecutivo para emitir informes, ya que existe una oposición del MEF mediante un informe técnico.

Fuente: RPP Noticias.

Fecha: 2 Marzo.

Aeropuertos Andinos del Perú deberá pagar USD 500,000 por incumplimientos Dos tribunales declararon que los reclamos de la empresa concesionaria Aeropuertos Andinos del Perú son infundados y tienen que asumir en su integridad los gastos arbitrales por el concepto de las penalidades aplicadas por incumplimientos contractuales, además se aseguraron que la empresa AAP obtenga beneficios económicos de la suscripción del Contrato de Concesión para el diseño, construcción y explotación delo segundo grupo de aeropuertos de Provincia del Perú .

Fuente: Grupo de periodistas.

Fuente: Perú 21.

Fecha 3 Marzo.

ECTR<GO>

Flujo de operaciones entre países.

Tercerizar

Entrega a una tercera empresa alguna etapa de su

FED<GO>

Reserva Federal.

MTPE

Ministerio del Trabajo, Producción y Empleo.

producción.

04/03/22

1W

1M

YTD

1Y

3.91%

1542.13

1.71%

1.3%

9.3%

15.33%

1.74%

4641.45

3.94%

4.88%

7.73%

-1.26%

3.84%

53322.05 1.46%

4.03%

0.09% 15.91%

3.14%

5.28% 10.37%

19.51% -2.04%

531.64 Autor: Cristian Llallico cllallicom@uni.pe

10.80% 5.62% 14.60%

17.20% 7.70% 7.30%

1.10% 7.07% 3.70%

1.60% 10.38% 11.10%

4.25% 0.75% 6.00% 10.75%

El Banco Central de México recorta su pronosticó de crecimiento para el 2022

El Banco Central de México recortó su pronóstico de crecimiento para este año de 3.2% (visto en diciembre) a 2.4% y para 2023 se espera que alcance el 2.9%.

La entidad manifestó que la pandemia y los conflictos geopolíticos han deteriorado las perspectivas económicas del país. El crecimiento de México continúa rezagado con respecto a EE.UU., su mayor socio comercial. El banco pronostica que la inflación alcanzará el 4% para fines de año y que se desaceleraría hacia la meta (3%) a fines de 2023.

Fuente: Bloomberg.

Fecha: 04 Marzo.

Argentina recibirá financiamiento por 2 años y medio del FMI tras aprobación de acuerdo

Fuente: Bloomberg.

La invasión rusa a Ucrania refuerza el caso de la minería en el Amazonas

Argentina llegó a un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para su programa de financiamiento, el acuerdo ya se presentó al Congreso de Argentina y se someterá a votación. De ser aprobado por los legisladores y la junta ejecutiva del FMI con sede en Washington, Argentina recibirá USD 7 MM de los derechos especiales de giro del FMI. En los próximos dos años y medio el país recibirá montos menores si aprueba las revisiones trimestrales del personal técnico del FMI, aumentando el total del programa a USD 45 MM.

Brasil ve las interrupciones en el suministro mundial de fertilizantes como una razón más para explotar las reservas de potasa en el Amazonas, pues Brasil importa alrededor del 80% de sus fertilizantes. El debate enfrenta la necesidad de alimentar al mundo con la protección del lugar más biodiverso del planeta. La iniciativa de la minería amazónica tiene fuertes cuestionamientos, ya que no resolvería la eventual escasez porque las soluciones requieren una planificación a mediano y largo plazo.

Fuente: Bloomberg.

Fuente: Bloomberg.

Fecha: 04 Marzo.

Fecha: 04 Marzo.

Las acciones de Brasil reciben un impulso luego de la salida de Rusia del MSCI

La eliminación de Rusia de los índices de referencia está impulsando a las acciones brasileñas. Según Itau BBA, se espera que el mercado de valores de Brasil reciba USD 1.3 MM y que América Latina en su conjunto reciba alrededor de USD 2.1 MM a medida que los inversionistas reubiquen el dinero después de que MSCI Inc. eliminó las acciones rusas de sus índices de países en desarrollo y al conocerse que FTSE Russell eliminará los componentes de Rusia que cotizan en la Bolsa de Moscú a un valor cero el 7 de marzo.

Fuente: Bloomberg.

ECFC<GO>

Muestra pronósticos económicos para identificar tendencias en las economías globales.

Fuente: Bloomberg.

MSCI Inc.

Fecha 04 Marzo.

Empresa que elabora diversos índices que miden el desempeño de acciones, fondos, bonos, etc.

Autor: Brandon Gil bgil@unsa.edu.pe

04/03/22

1W

1M

YTD

1Y

33614.8

-1.3%

-4.2%

-7.49%

8.7%

4328.87 -1.27% -3.81%

-9.18% 14.87%

13313.44 -2.78% -5.57%

-14.9%

4.64%

3.11%

7.66%

98.65

2.1%

3.31%

7.00% 7.50% 3.80% 0.25% 1.63% 1.72%

Bancos rusos tendrían el 80% de sus activos sancionados por EE.UU. Janet Yellen, secretaria del tesoro de Estados Unidos, afirma que gran parte de los activos rusos están "bajo restricciones".Además, comenta que se seguirán imponiendo medidas cada vez más fuertes al gobierno ruso lo cual en su opinión estaría convirtiendo cada vez más a Rusia en una isla económica.Cabe resaltar que el pasado jueves 5 entidades financieras rusas, dentro de las cuales están dos de los bancos más grandes de dicha nación, fueron sancionadas por el presidente estadounidense Joe Biden.

Fuente: Gestión.

Fecha: 02 Marzo. Fuente: El país.

Petróleo ruso tendría menos probabilidad de ser sancionado por el gobierno de EE.UU.

Política monetaria de la Fed iría en buen camino a pesar de la guerra en Ucrania

A pesar de que el gobierno de Estados Unidos minimizó las sanciones de importación de petróleo ruso, el presidente Joe Biden dijo que "nada está descartado" en respuesta a los periodistas que le preguntaron si dicha materia prima podría ser el próximo paso entre las fuertes sanciones que está teniendo la nación americana contra Moscú. Esta decisión estaría impulsada sobretodo por la inflación interna que está sufriendo Estados Unidos.

Aunque el estallido de la guerra en Ucrania haya creado un panorama muy incierto a nivel global, la Fed seguirá con sus planes de subir las tasas de interés durante este mes para tratar de controlar la inflación que está sufriendo el país. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, reconoció también que los últimos acontecimientos en Europa tienen el potencial de aumentar las presiones de los precios y de mermar el crecimiento del país.

Fuente: Gestión.

Fuente: Gestión.

Fecha: 02 Marzo.

Fecha: 02 Marzo.

Gobierno americano buscaría evitar que Rusia evada restricciones con criptomonedas Tras los últimos enfrentamientos entre Rusia y Ucrania, el Consejo de Seguridad Nacional de la Casa Blanca y el Departamento del Tesoro han buscado el apoyo de los operadores de las plataformas comerciales más grandes para evitar que eluda las restricciones impuestas por diversos países. Esto debido a que las criptomonedas podrían ser utilizadas para eludir el sistema financiero tradicional que esta fuertemente regulado.

Fuente Gestión.

Fuente: Gestión.

Fecha: 02 Marzo.

DRSK<GO>

Muestra el riesgo de default de una empresa en específico.

Kremlin

Residencia del gobierno central de Rusia, actualmente es la ciudad de Moscú.

IFMO<GO>

Monitor mundial de la inflación.

Brent

Petróleo extraído del yacimiento Brent, en el mar del Norte..

04/03/22

1W

1M

YTD

1Y

3556.01 -10.44% -12.98% -17.27% -4.02% 13094.54 -10.11% -13.28% -17.57% -6.84% 6061.66 Autor: Joseph Romero jromerod@uni.pe

0.06%

0.14%

3.96%

6987.14 -6.71% -7.04%

-5.38%

5.06%

7720.9

0.02%

-9.02% -10.11% -11.39% -7.58%

1.09

-3.02% -4.55%

-3.89%

-8.7%

1.32

-1.33% -2.22%

-2.23% -4.79%

4.60% 1.80% 5.40% 6.50% 5.20% 6.20%

6.80% 5.00% 7.00% 4.10% 12.70% 8.80% 0.00% 0.50%

Bolsas europeas caen luego de que Ucrania decretó el estado de emergencia Las acciones europeas cerraron en baja, ya que las preocupantes noticias sobre el conflicto entre Rusia y Ucrania desalentaron la confianza entre los inversores, pero las modestas sanciones occidentales a Rusia y sólidos reportes de ganancias empresariales ayudaron a limitar las pérdidas. Los inversores también expresaron su preocupación por el hecho de que las sanciones impuestas por los países occidentales a Rusia puedan dificultar el suministro de petróleo, lo que provocaría más presiones sobre los precios de la energía.

Fuente: La República.

Fecha: 23 Febrero. Fuente: La República.

La crisis económica de la guerra se extiende por Europa del Este tras las sanciones a Rusia

Crisis entre Rusia y Ucrania lleva a la bancarrota a Nord Stream

Las sanciones financieras que han impuesto los países desarrollados a Rusia han supuesto un auténtico terremoto económico para el país. Nadie, ni siquiera el propio presidente Vladímir Putin, esperaba una reacción tan contundente por parte de los países europeos en respuesta a la invasión de Ucrania. El resultado ha sido un golpe devastador que hará caer la economía rusa si no recibe auxilio por parte de China.

Nord Stream 2 AG, la constructora del gasoducto del mismo nombre que debía llevar gas desde Rusia a Alemania, un proyecto suspendido tras la invasión rusa de Ucrania, se declaró en bancarrota. La compañía, con sede en Suiza y propiedad del gigante energético estatal ruso Gazprom, se vio afectada por las sanciones internacionales impuestas a Rusia después de que el pasado 24 de febrero, Moscú lanzase su invasión de Ucrania, ha despedido también a sus 106 empleados.

Fuente: Cotizalia.

Fuente: Portafolio.

Fecha: 01 Marzo.

Fecha: 02 Marzo.

Ucranianos dejan sus trabajos en el exterior para volver a casa a luchar Casi 80,000 han hecho el viaje de vuelta a casa desde que comenzó el asalto ordenado por el Kremlin el 24 de febrero. Ya sean albañiles, empleados de almacén o camioneros, un flujo de hombres, principalmente ucranianos, se dirigen al este desde los países cercanos donde cientos de miles de ellos y sus familias se han establecido en los últimos años. Los retornados regresan para incorporarse al ejercito o a las fuerzas de defensa territorial.

Fuente: Bloomberg.

Fuente: Bloomberg.

YAS<GO>

ACM

Análisis de rendimientos y diferencias.

Fecha: 06 Marzo.

Autoridad de Competencia y Mercados.

04/03/22 1W 25985.47 -1.85%

1M -5.3%

21905.29 -3.79% -10.86% Autor: Cesia Minaya cesia.minaya@unmsm.edu.pe

6.33 114.82

0.17%

YTD 1Y -9.75% -10.18% -6.38% -25.08%

-0.6%

-0.5%

-2.57%

-0.63% -0.38%

-0.23%

6.33%

5.40%

2.80%

4.00%

5.10% -0.10% 3.70%

Bolsas de Asia se hunden y se dispara el precio del petróleo por ataque ruso El ataque ruso a Ucrania ha tenido efecto inmediato en los mercados internacionales. Se han profundizado las caídas de las bolsas asiáticas afectando al Nikkei japonés y el CSI300 chino debido a la decisión del presidente Vladimir Putin. Además, la Bolsa de Moscú anunció que suspenderá sus operaciones en todo el mundo. Por otra parte, el precio del petróleo se ha visto realmente afectado llegando a niveles no antes vistos desde el 2014.

Fecha: 24 Febrero. Fuente: El País.

Fuente: El País.

Taiwán advierte presencia de aviones chinos y posible invasión

Se reafirma compromiso de Arabia Saudita con Rusia en la OPEP+

Las tensiones entre Rusia y Ucrania se trasladan a zonas asiáticas donde la presidenta de Taiwán, Tsai Ingwen, condenó las acciones rusas contra Ucrania. Además, el Ministerio de Defensa advirtió el jueves pasado que 9 aviones chinos ingresaron a su zona de defensa aérea. Cabe recordar que no es la primera vez que China hace tal cosa en Taiwán, que por cierto China considera que es territorio suyo. Actualmente, Taiwán se encuentra nervioso ya que China podría aprovechar la situación.

Según la agencia de prensa estatal saudita, Arabia Saudita confirmó su compromiso con el acuerdo OPEP+ en su discusión con el presidente francés Macron. Fue el príncipe heredero Mohammed bin Salmán quién se refirió acerca de este tema mientras conversaba con el presidente de Francia. Además, la OPEP+ abarcará los temas de aumento de la producción en su próxima reunión debido al aumento del precio del crudo después de lo ocurrido en Ucrania.

Fuente: El Tiempo.

Fecha: 24 Febrero.

Fuente: El Comercio.

Fecha: 27 Febrero.

China se distancia de Rusia En una llamada a su homólogo ucraniano, el ministro de Relaciones Exteriores Wang Yi dijo que China está realmente preocupada por el daño a civiles de Ucrania.

Además, el ministro chino dijo que su país siempre defiende el respeto a la soberanía y la integridad territorial de todos los países. Finalmente, pidió que se pueda dar solución al problema a través de negociaciones y que China apoya todo esfuerzo internacional constructivo para este problema.

Fuente: Bloomberg Línea.

Fuente: El País.

Fecha: 1 Marzo.

ECFC<GO>

Pronósticos económicos.

Nikkei

Índice bursátil de referencia de la evolución del mercado japonés.

NI<GO>

Noticias sobre un tema específico.

CSI300 chino

Índice bursátil ponderado por capitalización.

.

04/03/22

1W

1M

YTD

1Y

1970.7

4.31%

8.98%

7.74%

16.09%

25.7

5.88%

14.14%

10.26%

1.36%

4.94

10.09%

10.03%

10.87%

25.65%

115.68

26.3%

28.06%

55.38%

101.67%

118.11

25.49%

28.87%

53.59%

94.61%

Autor: Bryan Gonzales u201821041@upc.edu.pe

Petróleo salta a USD 106 y bolsas caen ante avance de tropas rusas en Ucrania A nivel de commodities, el petróleo Brent, de referencia internacional salto 5.37% a USD 106.41 el barril, tocando en nuevo máximo desde 2014. En tanto, la bolsa chilena se contrajo 2.19% hasta los 4,435.17 puntos y el dólar en Chile repuntó USD 8, cerrando en USD 807.27.

Asimismo, estas caídas se dieron en un día en el que la guerra mostró pocas señales de terminar. Finalmente, uno de los cohetes rusos habría impactado el centro de la ciudad ucranianas de Kharkiv, mientras que un convoy militar ruso se dirigía hacia Kiev.

Fuente: Diario Financiero.

Fuente: 01 Marzo. Fuente: Diario Financiero.

Guerra entre los ETF de oro se intensifica porque inversores buscan seguridad Los inversores han invertido miles de millones de dólares en fondos de oro este año y los administradores de activos se están dando cuenta. La demanda de oro como depósito de valor está aumentando, ya que los inversores se enfrentan a una inflación vertiginosa ya las incertidumbres económicas provocadas por la invasión rusa de Ucrania. Finalmente, Los precios al contado del oro han subido un 6.3% en lo que va del año hasta los USD 1,945.30 la onza el miércoles, el nivel más alto.

Fecha: 02 Marzo. Fuente: Yahoo Finance.

Fuente: Barron's.

Las salidas de BP y Shell de Rusia presionan a sus pares para que hagan lo mismo De las grandes petroleras que aún operan en Rusia, Total tiene la mayor exposición comercial ahora que Highlight text BP decidió deshacerse de su participación del 19.75% en Rosneft y Shell se está moviendo para poner fin a sus asociaciones con Gazprom, dijeron analistas. Asimismo, el martes, Total condenó la "agresión militar de Rusia", pero no llegó a anunciar una salida, diciendo que no proporcionaría capital para nuevos proyectos en Rusia y que estaba revisando cómo lidiar con su negocio existente.

Fuente: Financial Times.

Fecha: 28 Febrero. Fuente: Financial Times.

GPTR <GO>

Permite ver las principales participaciones, transacciones y opciones de las acciones.

WTI

West Texas Intermediate, corriente de crudo producido

OVME <GO>

Calculadora para análisis sobre opciones en Equity.

Bonos

Valores de deuda utilizados tanto por entidades privadas como por entidades de gobierno para financiarse.

en Texas y el sur de Oklahoma.

Autor: Luis Castello

¿Por qué debería importarme cuando cae la Bolsa?

Existen muchos mitos alrededor de la Bolsa de Valores. Se dice que la Bolsa es sólo un ¨tema de ricos¨, que sólo ¨beneficia a los ricos¨ o que hay que tener ¨mucho dinero¨ para invertir en la Bolsa de Valores.

Sin embargo, todos estos mitos son falsos. Primero conozcamos el concepto de Bolsa de Valores. ¿Qué es? La Bolsa de Valores es un mecanismo en el cual se transan valores negociables que pueden ser acciones, bonos o instrumentos de corto plazo. Los participantes son las empresas que buscan recursos financieros, a las que se les denomina emisores y los inversionistas, quienes pueden ser personales naturales y jurídicas que cuentan con un excedente de capital y deciden invertirlo en los valores emitidos por los emisores.

La Bolsa de Valores es fundamental, dado que proporciona alternativas de financiamiento e inversión lo cual fortalece la economía de los países.

Entonces, querido lector, ¿por qué debería importarnos la caída de la Bolsa? Cuando cae la Bolsa de un país, significa que existe una pérdida de confianza por parte de los inversionistas, tanto nacionales como extranjeros en las empresas locales, lo que en el corto y mediano plazo afecta negativamente a toda la economía, y por ende, a toda la población.

Imaginemos que una empresa de consumo masivo acude a la Bolsa para emitir acciones con la finalidad de captar recursos para financiar nuevos proyectos, como la adquisición de una nueva máquina, la implementación de mejores procesos o ampliar su línea de producción. Supongamos que los inversionistas confían plenamente en la empresa, pero sobre todo, confían en la estabilidad del país y en sus instituciones y por lo tanto, deciden comprar las acciones de la empresa, ofreciendo el financiamiento necesario para dichas inversiones.

Estas inversiones realizadas por la empresa, no sólo beneficiarán a los accionistas sino también a toda la población en el mediano plazo y largo plazo, ya que los productos elaborados por esta empresa tenderán a ser más abundantes y más baratos, teniendo un impacto directo en los bolsillos del ciudadano de a pie.

Por el contrario, si el panorama es completamente diferente y los inversionistas no confían en la estabilidad económica y jurídica del país, dejarán de colocar su capital en nuestra Bolsa y nuestras empresas no podrán captar recursos para financiar nuevos proyectos como los mencionados en las líneas anteriores, lo que tendrá un impacto directo negativo en la población; continuando con nuestra empresa de consumo masivo, esta no sería capaz de mejorar sus procesos de producción o comprar nueva maquinaria, lo cual provocaría una cierta escasez y un aumento de precios en todos sus productos, afectando directamente a toda la población, sin diferenciar sexo, raza o clase social.

Por lo tanto, estimado lector, por todo lo explicado en este artículo, SI debería importarte los movimientos de la Bolsa de Valores. Cuando cae, nos afecta negativamente a todos, pues la confianza hacia nuestro país se ve mermada y cuando sube, significa que la confianza se ve reforzada, originando un bienestar general para todos.

Finalmente, estimado lector, si cuenta con un excedente de capital, infórmese bien y anímese a invertir en nuestra Bolsa de Valores de Lima, y de esta manera, habrá más participantes, volviéndose más líquida y ganaremos todos, y principalmente, ganará el Perú.

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ASSET ALLOCATION El asset allocation o asignación de activos es una estrategia que busca equilibrar los rendimientos y el riesgo, invirtiendo en diferentes clases de activos. Es una parte muy importante al crear y balancear un portafolio de inversión ya que influirá en los rendimientos que obtenga el portafolio.Los principales factores que influyen al tomar decisiones de inversión o de la distribución del portafolio son:

Editado por: Valeria Romero Correo: vromerov@uni.pe TIPOS DE ASSET ALLOCATION

1. Objetivos

1. Strategic Asset Allocation

Son las aspiraciones de lograr un nivel de retorno por un motivo en particular. Los distintos objetivos de inversión afectará al decidir en qué activos invertir o a medir el nivel de riesgo que uno está dispuesto a afrontar.

Se basa en una combinación proporcional de los activos basado en las tasas de rendimiento esperadas. Usualmente busca comprar y mantener los activos en la cartera. Toma en cuenta la aversión al riesgo, el horizonte de inversión. Esta estrategia se basa en el desempeño de los activos histórico de los activos y considera la diversificación para mitigar riesgos.

2. Tolerancia al riesgo Hace referencia a cuánto una persona está dispuesta a arriesgar o perder a cambio de obtener cierto nivel de retorno. Los inversionistas más adversos al riesgo optan por tener en su cartera activos más seguros o con menos volatilidad. Por el contrario, los inversionistas más arriesgados enfocan sus inversiones en activos que ofrezcan mayores rendimientos.

2. Constant-Weighting Asset Allocation Bajo este enfoque se busca rebalancear o equilibrar constantemente la composición del portafolio. Es decir, se busca mantener la proporción de los activos original. El momento de equilibrar lo definirá el inversionista.

3. Horizonte temporal Este factor depende del plazo en el que una persona piense invertir. Esto va acorde a los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo. En el caso de un inversionista de corto plazo puede invertir en activos con menor riesgo dado el plazo de su inversión.

3. Tactical Asset Allocation Este tipo de estrategia se considera más activa, ya que busca maximizar las estrategias de inversión a corto plazo. Producto de ello es más flexible ya que busca afrontar el dinamismo del mercado a fin de obtener mayores retornos.

4. Insured Asset Allocation Con esta estrategia se establece un valor base, para delimitar la caída del valor permitido de la cartera. Cuando el valor del portafolio esté por encima del mínimo se buscará tener una gestión activa, mientras que cuando esté por debajo del valor delimitado se buscará reasignar activos o cambiar la estrategia inicial.

Fuente: First Point Wealth Managment

Rafael Cardenas Cesia Minaya Analucia Susaya Leonardo Cesar Jefferson Araujo Nick Ilave

rafael.cardenas2@unmsm.edu.pe cesia.minaya@unmsm.edu.pe analucia.susaya97@gmail.com leonardo.cesar.a@uni.pe jaraujoch@uni.pe nick.ilave@unmsm.edu.pe

Perú

Brayan Naupari

brayan.naupari.c@uni.pe

Latinoamérica Estados Unidos Europa Asia Commodities Cultura Financiera Columna

Cristian Llallico Brandon Gil Joseph Romero Cesia Minaya Bryan Gonzales Valeria Romero Luis Castello

cllallicom@uni.pe bgil@unsa.edu.pe jromerod@uni.pe cesia.minaya@unmsm.edu.pe u201821041@upc.edu.pe vromerov@uni.pe

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