Marzo 2021
Edición quincenal Vol.6 Nº5
Vol.6 Nº5 - 29 de marzo del 2021
--Proyección del BCRP sobre el crecimiento económico se reduce a 10.7%.
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Sector construcción creció 15.2% en enero. BCRP empezó con el cumplimiento de la Ley de topes a tasas de interés. Perspectiva de Moody’s con respecto al sistema bancario peruano mejora.
ETFPERUD: EL PRIMER ETF PERUANO QUE COTIZA EN LA BVL El Dorado Asset Management y Van Eck presentaron el primer
ETF peruano (ETFPERUD) que tiene como subyacente a un índice de la familia S&P/BVL: replica al SP/BVL Peru Select Capped 20% (en su versión retorno total en dólares).
Colombia: El destino N°1 en América Latina para inversionistas. Petrobras aprueba venta de refinería en Brasil a fondo soberano de Abu Dabi. La reactivación económica de México. Chile sufre peor recesión en cuatro décadas en el 2020.
Morgan Stanley ofrece a sus clientes adinerados el acceso al Bitcoin. La FED puede combatir la inflación, pero habrá efectos adversos en el crecimiento futuro.
Lunes, 29 Nueva Zelanda: Permisos de construcción (Feb) Japón: Ventas minoristas anual (Feb) Martes, 30
EE.UU. progresa mejor de lo esperado, según el presidente de la FED.
Alemania: IPC mensual preliminar (Mar)
Reapertura de aerolíneas y líneas de cruceros provocan un repunte en las acciones.
China: PMI manufacturero (Mar)
Aumentan las tensiones diplomáticas entre Rusia y EE.UU.
Argentina: Actividad económica anual (Ene)
Presidente de Ucrania firma leyes sobre exención de impuestos a proyectos de inversión. Protestas en Europa ante las restricciones impuestas por la tercera ola de la pandemia. La economía griega crecería tan solo un 2.7% para el 2021.
Pesrpectivas económicas en Myanmar se agudizan antes persistente crisis política. Bloqueo del canal de suez compromete 12% del intercambio comercial mundial. Firmas tecnológicas china transgreden nuevas políticas de privacidad de Apple. Japón muestra sus intenciones por continuar con los Juego Olímpicos de Tokio.
Miércoles, 31 Reino Unido: PBI anual preliminar (4T) EE.UU.: Inventarios de petróleo crudo (AIE) Jueves, 01 Francia: PMI manufacturero (Mar) EE.UU.: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
Soja: Argentina registra record comercial. Petróleo Brent: Altibajos en precios futuros. Oro es impulsado por previsiones de la FED.
Viernes, 02 EE.UU.: Nóminas no agrícolas (Mar)
26/03/2021
Autor: Diana Barboza dbarbozat@uni.pe
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-0.98% -0.13% 14.50% 1.62% 0.25% 1.95% 4.71%
Proyección del BCRP sobre el crecimiento económico se reduce a 10.7%
El BCRP redujo su proyección del crecimiento económico para este año de 11.5% a un 10.7% de acuerdo con lo mencionado por Julio Velarde, presidente del BCRP. Para el PBI primario y no primario se proyectaron crecimientos de 7.4% y 11.7% respectivamente, cifras menores a las proyectadas en diciembre del 2020 debido a la menor actividad de algunos sectores económicos en febrero. Añadió, además, que el crecimiento esperado es el de mayor expansión en América del Sur y dependerá de factores que lo impulsen. Fuente: Diario Gestión.
Fuente: BCRP.
Sector construcción creció 15.2% en enero
BCRP empezó con el cumplimiento de la Ley de topes a tasas de interés
El sector construcción obtuvo un crecimiento de 15.2% en enero del presente año, llevando cuatro meses consecutivos una tasa de crecimiento de dos dígitos, debido a la mayor actividad de la construcción informal y a la reanudación de proyectos del sector público y privado. Asimismo, el consumo interno de cemento creció 21.1% en enero del presente año por la realización de obras privadas y la mayor inversión de los hogares para el mejoramiento y reparación de sus viviendas, logrando una recuperación progresiva del sector construcción. Fuente: BCRP.
El 20 de marzo del presente año se promulgó la ley que pone topes a tasas de interés del sistema financiero, cuyos máximos y mínimos serán fijados semestralmente por el BCRP. Ante esto, Julio Velarde, presidente del BCRP, indicó que la institución ya ha solicitado información acerca de las tasas de interés de las entidades financieras. Además, mencionó que la institución está actuando técnicamente sobre las consecuencias que la norma puede tener de tal manera que la ley pueda regir desde el próximo mayo. Fuente: Diario Gestión.
Perspectiva de Moody’s con respecto al sistema bancario peruano mejora Moody’s Investors Service mejoró la perspectiva del sistema bancario peruano pasando de una perspectiva negativa, producto del alto riesgo provocado por el impacto de la pandemia por el Covid-19 en septiembre del 2020; a una perspectiva estable, debido a la proyección del crecimiento económico para el 2021 y la acumulación de reservas por parte de las entidades bancarias para sobrellevar las pérdidas crediticias producidas por el aumento esperado de la morosidad. Fuente: BCRP.
Fuente: Agencia Peruana de Noticias Andina.
ESNP<GO>
Portal del Banco Central de Reserva del Perú.
BCRP
Banco Central de Reserva del Perú
DRSK<GO>
Muestra el riesgo de default de una empresa en específico.
Moody's
Agencia de calificación de riesgo crediticio.
26/03/2021 13138.72 92.77
Autor: Daniel Berrospid dberrospidt@uni.pe
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Colombia: El futuro destino N°1 en América Latina para inversionistas El presidente Ivan Duque expresó en un encuentro virtual organizado en el marco de la Asamblea del BID que con el transcurso del tiempo Colombia será el destino más atractivo en LATAM para inversionistas. Duque afirma que quiere convertir a Colombia en el Silicon Valley de LATAM de la mano de la iniciativa privada y el desarrollo del emprendimiento ya que ve al país como un lugar donde se pueden dar inversiones seguras. Fuente: El Economista América.
Fuente: Infobae.
Petrobras aprueba venta de refinería en Brasil a fondo soberano de Abu Dabi
La reactivación económica de México
La estatal brasileña Petrobras aprobó la venta de la refinería Landulpho Alves (Rlam) a Mubadala Capital (fondo soberano de Abu Dabi) por USD 1,650 M. Petrobras seguirá operando este complejo hasta la conclusión del acuerdo. Después de esto, Petrobras apoyará al fondo Mubadala en las operaciones de Rlam por un periodo de transición sin presentar ningún acuerdo de prestación de servicios, evitando así cualquier interrupción operativa.
El año pasado, México sufrió la peor caída de su economía desde 1930. Sin embargo, la economía de México tiene una oportunidad para recuperarse gracias a las exportaciones dirigidas a EE.UU. Asimismo, ciertas empresas se benefician con tratados como el que existe entre México, EE.UU y Canadá (TMEC). Además, se favorecen del estímulo de USD 1.9 B que recibió EE.UU para reactivar su economía. El crecimiento estimado para 2021 estará entre 5% y 5.5%.
Fuente: Investing.
Fuente: América economía.
Chile sufre peor recesión en cuatro décadas en el 2020
La economía chilena se contrajo 5.8% en el 2020 debido a la crisis sanitaria del Covid 19. Las actividades más afectadas por las restricciones impuestas por la pandemia fueron la construcción y los servicios, y los únicos sectores que crecieron fueron la administración pública, la minería, los servicios financieros y la comunicaciones. La recuperación estará en línea con el levantamiento gradual de las medidas económicas y de control sanitario. Fuente: Panorama Offshore.
ECOW<GO>
Proporciona datos completos sobre indicadores económicos por país.
Fuente: Finanzas Digital.
BID
Banco Interamericano de Desarrollo.
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5.82% 51.12%
13138.72
-0.58% -0.41%
1.94% 68.50%
0.92%
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Autor: Adolfo Ccolque accolqueg@uni.pe
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4.30% 1.70% 6.20% 0.25% 0.86% 1.67%
Morgan Stanley ofrece a sus clientes adinerados el acceso al Bitcoin Morgan Stanley informó a sus asesores financieros la apertura de tres fondos para que sus clientes puedan tener acceso al Bitcoin. Esta decisión se tomó por la presión que ejercieron los clientes para que se tuviera acceso a la criptomoneda, siendo la iniciativa de los clientes dada por el gran crecimiento del Bitcoin en el último año. Sin embargo, dada la alta volatilidad del activo, el banco limitó el ingreso a personas que tengan un gran apetito por el riesgo y que además posean un mínimo de USD 2 M. Fuente: CNBC news.
Fuente: CNBC news.
La FED puede combatir la inflación, pero habrá efectos adversos en el crecimiento futuro.
EE.UU. progresa mejor de lo esperado, según el presidente de la FED
Andrew Hunter, economista senior de Capital Economics ,dijo que si bien la FED afirmó no tener planeado subir la tasa de interés en los próximos años, esto estaría basado en un supuesto erróneo donde el crecimiento económico fuerte, no generaría presiones inflacionarias duraderas. Entonces si se diera el caso de inflación duradera, se podría dar un suceso como el de los 80's donde un alza de la tasa de interés tuvo fuertes repercuciones en el crecimiento económico.
Jerome Powell, presidente de la FED, afirma que la economía estadounidense se recuperó más rápido de lo esperado gracias a la rápida distribución de las vacunas y a los estímulos fiscales del Congreso, además, reiteró que la FED continuará apoyando en el estímulo de la economía, sin embargo, este apoyo brindado por el banco central se irá reduciendo paulatinamente, revirtiendo la cantidad de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas que compraron.
Fuente: CNBC news.
Fuente: CNBC news.
Reapertura de aerolíneas y líneas de cruceros provocan un repunte en las acciones La reapertura exitosa de American Airlines, United Airlines, Norwegian Cruise Line y Canival, líderaron la recuperación económica del mercado estadounidense, esto viéndose reflejado en el crecimiento de los índices S&P 500, Promedio Industrial Dow Jones y el Nasdaq Composite, con un crecimiento de 0.5%, 0.6% y 0.1% respectivamente, eliminando en el caso del S&P 500 una pérdida del 0.9% en el día. Fuente: CNBC news.
Fuet CNBC news.
WEI
Monitor de Índices bursátiles.
Morgan Stanley
Financiera que se desarrolla como banco de inversiones y agente de bolsa.
ECOC
Histórico de emisiones de un indicador
Capital Economics
Consultora de investigación económica con sede en Londres.
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Autor: Anthony Medina anthony.medina.c@uni.pe
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Aumentan las tensiones diplomáticas entre Rusia y EE.UU. En una entrevista que se le hizo al mandatario estadounidense, Joe Biden, respecto a su homólogo ruso, Vladímir Putin, este no dudó en tildarlo de “asesino” y que iba hacerle pagar por, supuestamente, haberse entrometido en las elecciones del 2020 en favor de Donald Trump. Ante ello la embajada rusa en EE.UU., en representación del Kremlin, consideró que dichas declaraciones serían altamente imprudentes e irresponsables que podrían conllevar a deteriorar y colapsar las relaciones diplomáticas entre Rusia y EE.UU. Fuente: CNN.
Fuente: Euronews.
Presidente de Ucrania firmó leyes sobre exención de impuestos a proyectos de inversión Volodímir Zelenski, actual presidente de Ucrania, firmó leyes que ofrecerán beneficios fiscales a proyectos de inversión de gran envergadura, las cuales estarán vigentes hasta el 1 de enero del 2035. Estas leyes permitirán que la importación de equipos, destinados a implementarse en proyectos de inversión, estén libres del impuesto al valor agregado (IVA). Además, estas leyes permitirán reducir el pago de impuestos en tierras o eximirlos en parcelas que sean utilizadas en la implementación de proyectos de inversión en Ucrania. Fuente: UKRINFORM.
Protestas en Europa ante las restricciones impuestas por la tercera ola de la pandemia Ante la tercera ola de la pandemia en Europa se endurecieron las restricciones. En el caso de Francia, 16 departamentos entraron en confinamiento, afectando a 21 millones de franceses. Si bien Polonia había aligerado las restricciones, tuvo que echarse para atrás y optar por un confinamiento parcial; sin embargo, se está evaluando ampliarlo a nivel nacional. Recientemente, hubo protestas en el Reino Unido con miles de manifestantes, así mismo se produjeron fuertes enfrentamientos en Alemania. Fuente: RT en Español.
La economía griega crecería tan solo un 2.7% para el 2021. La pandemia sigue impactando negativamente en la economía europea. En el caso de Grecia, las expectativas de crecimiento del PBI, según la Oficina Presupuestaria del Parlamento griego, apuntan a un crecimiento de tan solo un 2.7% para el 2021. Inicialmente, se tenía expectativas de crecimiento del 4.8%; sin embargo, ante el lento avance de las vacunas y el prolongamiento de las restricciones impuestas para frenar los contagios, esta cifra se redujo en más del 2%. Fuente: UKRINFORM.
Fuente: Investing.com.
ECFC<GO>
Kremlin
Pronósticos económicos.
Residencia del gobierno central de Rusia, actualmente es la ciudad de Moscú.
Autor: Enzo Cabañas ecabanasb@gmail.com
26/03/2021
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Perspectivas económicas en Myanmar se agudizan ante persistente crisis política La disputa entre el movimiento civil y el régimen militar ha paralizado la economía desde comienzos de febrero. Las firmas extranjeras y nacionales han suspendidos sus actividades en un intento por ejercer más presión sobre el régimen, mientras que, EE.UU. y el Reino Unido han impuestos sanciones comerciales. Esto ha ocasionado un incremento de los precios de los alimentos, combustibles y retraso de los pagos. Fuente: Financial Times.
Fuente: Financial Times.
Bloqueo del canal de Suez compromete 12% del intercambio comercial mundial.
Firmas tecnológicas chinas transgreden nuevas políticas de privacidad de Apple
El pasado Lunes 22, el buque Ever Given se atascó en el canal de Suez y bloqueó una de las principales rutas marítimas del mundo. Alrededor del 12% del flujo de comercio mundial transita por esa vía y hasta el momento cerca de USD 10 B. en mercancías se encuentran paralizadas. La falta de visibilidad y las condiciones climáticas adversas causaron este incidente. Asimismo, EE.UU. ha mantenido conversaciones con Egipto para ayudar a reabrir el canal.
La nueva actualización de Apple va a permitir a los usuarios restringir la recopilación de sus datos. Esto representa una amenaza para las apps que generan ingresos a través de los servicios de advertising, pues estos son requeridos. Sin embargo, diversas compañías chinas han desarrollado formas de sobrepasar esta brecha de seguridad. Apple, advirtió que dichas apps serían retiradas del AppStore.
Fuente: Bloomberg.
Fuente: Financial Times.
Japón muestra sus intenciones por continuar con los Juego Olímpicos de Tokio. Luego de un año, se realizó la ceremonia del relevo de antorcha de los Juego Olímpicos de Tokio, en medio de la presión política por lograr un evento exitoso y de las emisoras alrededor del mundo por la adquisición de los derechos de transmisión.La demora añadió alrededor de USD 2.8 B adicionales al presupuesto inicial. Asimismo, esta edición contará con estrictas medidas sanitarias dentro de los complejos deportivos y se restringirá la asistencia de público extranjero. Fuente: Bloomberg
Fuente: Financial Times.
READ<GO>
Noticias populares.
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Negocio de marketing digital a través de paginas web y aplicaciones.
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Gestor de alertas.
AppStore
Tienda digital de aplicaciones moviles para productos Apple.
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Autor: Anthony Medina Guillén emedinag@uni.pe
Soja: Argentina registra récord comercial Según el informe del INDEC, las exportaciones registradas en el mes de febrero en Argentina ascienden a USD 4.7 M, lo que representa un aumento del 9.1% con respecto al año anterior. El superávit comercial generado en los dos primeros meses asciende a USD 2.1 M y en marzo hubo hasta USD 2.3 M de liquidación registrada, permitiendo que se alcance los USD 6.2 M de liquidación en el primer trimestre. Todo esto impulsado por el alza del precio de la soja que cotiza en USD 520 la tonelada, representando un aumento del 60% con respecto a los USD 325 del año pasado. Fuente: Investing, Clarín.
Fuente: Clarín.
Petróleo Brent: Altibajos en precios futuros.
El precio futuro del petróleo Brent, al cierre del 18 de marzo, cotizaba en USD 65.46, manteniendo su tendencia a la baja por casi dos semanas consecutivas. Todo esto debido a las bajas expectativas en la reactivación económica del bloque europeo, la lenta inoculación europea a causa de pugnas entre países por la provisión de vacunas y el aumento en las reservas de petróleo de EE.UU. en 2.4 millones de barriles. En la última semana, luego de caer a USD 61.63, logra cerrar operaciones con un repunte a USD 64.46. Sin embargo, la preocupación por el bloqueo en el canal de Suez sigue impulsando los precios. Fuente: EL País, Investing.
Fuente: Reuters.
Oro es impulsado por previsiones de la FED Tras conocerse las expectativas de crecimiento de hasta 6.7% en la economía estadounidense, los nuevos rendimientos del Tesoro a 10 años, el índice del dólar y las intenciones por parte de la FED de no mover la tasa de interés hasta el 2023, han servido de estímulo a que el precio del oro y sus futuros registraran; USD 1,740.99 y USD 1,741.60 por onza, respectivamente. Todo esto al cierre del 19 de marzo. En la última semana, el precio se recupero lentamente luego de un incio bajo, esto debido al fortalecimiento del dólar y los nuevos casos de confinamiento en Europa. Fuente: CNBC News, Reuters.
Fuente: Investing.
GLCO <GO>
Precios Globales de Materias Primas
Brent
Petróleo extraído del yacimiento Brent, en el mar del Nor-
CCRV <GO>
Curva de Precios Futuros de Materias Primas
INDEC
Instituto Nacional de Estadística y Censos de la República de Argentina
te. Hace referencia a los mercados europeos del crudo.
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ETFPERUD: EL PRIMER ETF PERUANO QUE COTIZA EN LA BVL Editado por: Cristian Llallico Mallaupoma Correo: cllallicom@uni.pe
El Dorado Asset Management y Van Eck presentaron el primer ETF peruano (ETFPERUD) que tiene como subyacente a un índice de la familia S&P/BVL: replica al S&P/BVL Peru Select Capped 20% (en su versión retorno total en dólares). El S&P/BVL Peru Select 20% Capped Index busca medir el desempeño de las acciones de mayor tamaño y liquidez operadas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) con un límite de 20% en la ponderación de acciones individuales. El nuevo ETF se viene cotizando en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) desde el 12 de marzo del presente año y la distribución de los dividendos es una vez al año (julio).
A diferencia de un fondo mutuo, un ETF es como cualquier acción que cotiza en la bolsa, pero con costos menores comparados con una compra selectiva de acciones. Este nuevo ETF es un producto creado para satisfacer el perfil de todos los tipos de inversionistas, quienes pagan una comisión unificada de gestión de 0,55% anual sin importar si el comprador es un inversionista institucional, un inversionista global o un pequeño inversionista.
La denominación en dólares y su diversificación convierten al ETFPERUD en un instrumento atractivo para los inversionistas locales e internacionales. La composición por sectores económicos del ETF es la siguiente: 47% mineras, 31.7% financieras, 15.5% consumo y 5.8% industriales, dicha composición permitirá aprovechar el nuevo super-ciclo de los metales y la mejora de la demanda interna, a medida que la vacunación para combatir el COVID-19 vaya avanzando.
Este nuevo ETF comenzará a generar mayor liquidez en la BVL, pues las experiencias en México y Colombia demuestran que este tipo de ETF’s listados en las bolsas locales han tenido un marcado éxito comparados con similares productos listados en la Bolsa de Valores de Nueva York, adicionalmente estos ETF’s tienen la capacidad de hacerse o deshacerse, lo que genera mucha liquidez en la bolsa y eso es importante porque la falta de liquidez frena a algunos inversionistas.
Actualmente la BVL ya lista más de 100 ETF’s y el ETFPERUD será el primer local, adicionalmente dicho ETF tiene como uno de sus objetivos democratizar el acceso a un portafolio de inversión en las mismas condiciones de costo, rentabilidad y riesgo para inversionistas de alto patrimonio, inversionistas institucionales (locales y extranjeros) e inversionistas retail, pues el precio inicial fue de tan solo 10 dólares americanos por valor cuota.
Y por último, un dato no menor es que la nueva ETF representará una acción más que sustentará en el futuro la clasificación del Perú como un país emergente dentro de los índices globales.a
a BVL,
Jhonatan Medina Patricia Pinedo Diego Balbín Jesús Pérez Katherine Soza Jefferson Araujo Anthony Taboada Brando Huamán
jhonatan.medina.m@uni.pe ppinedoi@uni.pe dbalbinv@uni.pe jesus.perez.r@uni.pe katherine.soza.n@uni.pe jaraujoch@uni.pe
anthony.taboada@unmsm.edu.pe bhuamand@uni.pe
S&P Dow Jones Indices, Más Finanzas.
Perú
Diana Barboza
dbarbozat@uni.pe
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Daniel Berrospid Adolfo Ccolque Anthony Medina C. Enzo Cabañas B. Anthony Medina G. Cristian Llallico Escritor
dberrospidt@uni.pe accolqueg@uni.pe anthony.medina.c@uni.pe ecabanasb@gmail.com emedinag@uni.pe cllallicom@uni.pe Escritor Columna
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