BCRP: Crecimiento del crédito se aceleró a 13.7% en mayo por Reactiva Perú.
La importancia del financiamiento a empresas FAE-MYPE Irvin Braiam Martinez Arteaga
FMI revisa “marcadamente a la baja” PBI de Perú en el 2020. MEF aprueba endeudamiento externo con BID y BIRF por más de USD 136 millones. Aprueban creación de fondo de PEN 500 millones para empresas del sector turismo.
Las Finanzas Públicas en el Perú En línea con uno de los puntos explicados en la presentación del Reporte de Inflación de Junio de 2020 hecha hace unos días, conozcamos un poco más las Finanzas Públicas del país, cómo estas se administran y en función a qué información se evalúan.
Empresa chilena Codelco recibirá cargos por contaminación. Brasil registra una gran salida de inversiones financieras. Se inician los vuelos domésticos en Ecuador. Uruguay inicia su proceso de emisión de bonos al exterior.
Lunes, 29 Venta de viviendas pendientes (Mensual) (May) de EE.UU. La FED impide el pago a los accionistas de los grandes bancos durante el tercer trimestre. EE.UU. y un nuevo repunte en el número de contagios por COVID-19. Reavivación de la guerra comercial entre EE.UU. y la UE. El gasto de los consumidores aumenta un 8.20% en mayo.
España habría recibido un golpe más fuerte de la pandemia, de lo que se había previsto. Alemania asumirá la presidencia de la UE y apostará por una recuperación verde. Reino Unido en presión por llegar a acuerdo de libre comercio, tras el Brexit. La AEM recomienda combatir el COVID-19 con remdesivir.
Mayor espacio para la inversión extranjera en el mercado chino. Prohibición de protestas en Hong Kong. Paises solventan incumplimiento de acuerdo OPEP+. China reporta ganancias industriales por primera vez luego de 7 meses.
Martes, 30 PMI manufacturero (Jun) de China. PIB (Anual) (1T) de EE.UU. IPC en la zona euro (Anual) (Jun) de la UE. Miércoles, 01 PMI manufacturero (Jun) de Alemania. PMI manufacturero (Jun) de Reino Unido. Actas de la reunión del FOMC de EE.UU. Jueves, 02 Tasa de desempleo (Jun) de EE.UU. Viernes, 03 PMI de servicios (Jun) de Reino Unido.
Oro se encamina a tercera semana de ganancias en medio de alza de casos de coronavirus. Irán: Terminal de Jask comenzará exportaciones de petróleo en marzo de 2021. El precio del cobre alcanza su nivel más alto desde finales de enero.
Lunes, 06 PMI del sector de la construcción (Jun) de Reino Unido. Martes, 07 Encuesta JOLTs de ofertas de empleo (May) de EE.UU.
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Autor: Jhonan Jesus jhonan.jesus.o@uni.pe
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BCRP: Crecimiento del crédito se aceleró a 13.7% en mayo por Reactiva Perú En mayo, el saldo de crédito al sector privado creció 5.7% respecto al mes previo. Con ello, la tasa interanual se elevó de 8.3% en abril a 13.7% en mayo, la tasa anual más alta desde junio de 2014. La puesta en marcha del programa Reactiva Perú permitió el otorgamiento de créditos por PEN 22,1 mil millones, llevando a que el crédito a las empresas tenga un fuerte crecimiento (9.8% en el mes). Excluyendo Reactiva, el crédito a empresas se hubiera desacelerado a -0.8% . Fuente: Notas informativas BCRP.
FMI revisa “marcadamente a la baja” PBI de Perú en el 2020
Fuente: Notas informativas BCRP.
MEF aprueba endeudamiento externo con BID y BIRF por más de USD 136 millones
“En Perú, la proyección de crecimiento para el 2020 se ha revisado a la baja marcadamente a -13.9%, dado que una demanda externa más débil y un período de confinamiento más largo de lo esperado han contrarrestado con creces el significativo apoyo económico del gobierno y se han traducido en grandes pérdidas de empleo”, dijo Alejandro Werner, director del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI.
El gobierno de Martín Vizcarra aprobó un endeudamiento externo con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) por USD 100 millones y USD 36.32 millones, respectivamente. Mediante los decretos supremos DS N° 160-2020-EF y DS N° 161-2020EF, el MEF aprueba la operación de endeudamiento externo para el financiamiento de diferentes programas y proyectos de inversión pública.
Fuente: Diario Gestión.
Fuente: La República.
Aprueban creación de fondo de PEN 500 millones para empresas del sector turismo El Consejo de Ministros aprobó la creación de un Fondo de Apoyo Empresarial (FAE) para el sector turismo con el fin de brindar asistencia a las micro y pequeñas empresas en medio de la crisis sanitaria, aseguró Edgar Vásquez, titular del Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (Mincetur). El fondo de garantías especializado por PEN 500 millones va a buscar apalancar créditos del sistema financiero por PEN 1,500 millones. Fuente: "Perspectivas de la economía mundial" del FMI
ECO<GO> WEIS<GO>
Calendario de indicadores económicos a nivel
Fuente: Diario Gestión.
global
FMI
Fondo Monetario Internacional.
Ranking de índices bursátiles
MEF
Ministerio de Economía y Finanzas.
* PBI(YoY) hasta abril 2020
Autor: Henry Cardenas hcardenasr@uni.pe
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Empresa chilena Codelco recibirá cargos por contaminación La Superintendencia del Medio Ambiente ha recibido diversas denuncias de la ciudadanía debido a que la empresa ha descargado residuos que generaron contaminación de aguas y ríos. Esto, se ha debido fundamentalmente al derrame de relaves mineros. En vista de ello, el regulador ambiental chileno formulará cargos contra Codelco. La empresa Codelco tendrá 10 días para presentar su plan de cumplimiento o 15 días para hacer sus descargos. Fuente: La Tercera.
Fuente: Reuters.
Brasil registra una gran salida de inversiones financieras
Se inician los vuelos domésticos en Ecuador
Fernando Rocha, jefe del Departamento de Estadística del BCB, señaló que la principal razón de salida de los inversionistas extranjeros se debió a que el Banco Central ha disminuido la tasa de referencia. La tasa de referencia ha pasado de 6.50% en mayo de 2019 a 3.00% en mayo de este año. Se señala que se ha retirado un total de USD 50,900 millones del portafolio de inversiones en los últimos 12 meses. Solamente en mayo, se ha retirado USD 2,200 millones entre títulos de deuda, acciones y fondos de inversión.
Las empresas Latam y Avianca han señalado su reanudación a los vuelos en Ecuador luego de 3 meses sin operatividad, debido a las restricciones provocadas por el coronavirus. Estas 2 empresas se han acogido a la Ley de Quiebra de EE.UU. para hacer frente a la recesión en la industria, producto de la pandemia. Ambas compañías sostienen que el reinicio de las operaciones en Ecuador se da bajo restricciones estrictas de higiene y seguridad de cara a sus pasajeros y a su tripulación. Fuente: AméricaEconomía.
Fuente: Reuters.
Uruguay inicia su proceso de emisión de bonos al exterior Uruguay ha sido uno de los países que mejor ha gestionado el control del coronavirus y posee una buena imagen de estabilidad. El gobierno uruguayo ha anunciado una nueva emisión de bonos, por lo que pidió a Citigroup, HSBC e Itaú que organicen una serie de reuniones con inversionistas locales y extranjeros. El Banco de América ha recomendado comprar bonos de Uruguay debido a su gran manejo de la pandemia y que puede lograr su pronta recuperación económica. Fuente: AméricaEconomía.
Fuente: BBC.
DRSK<GO>
HSBC
Muestra un riesgo de default de una empresa..
Es una empresa multinacional británica de banca y servicios financieros con sede en Londres. .
Autor: Raul Suarez rsuarezp@uni.pe
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La FED impide el pago a los accionistas de los grandes bancos durante el tercer trimestre El pasado jueves 25 de junio, la FED decidió restringir temporalmente el pago a los accionistas de los bancos más grandes del país, evitando que estos puedan recomprar sus acciones o aumentar los dividendos, durante el tercer trimestre. Esta medida se toma para garantizar la estabilidad y solidez de las entidades financieras durante la pandemia actual, debido a que, según los resultados de las pruebas de estrés realizadas por la FED, se puede llegar a un escenario peor que en la crisis del 2008. Fuente: New York Times.
EE.UU. y un nuevo repunte en el número de contagios por COVID-19 A pesar de la tendencia a la baja en cuanto al número de casos por contagio de COVID-19 en algunos estados del país norteamericano, el pasado jueves 25 de junio se reportaron 40 mil nuevos casos batiendo el récord diario de contagios por segundo día consecutivo. Ante esto, algunos estados del sur y del oeste, que presentan hospitales amenazados de colapso por coronavirus, han decidido dejar de lado los planes que se tenían previsto con respecto a levantar las medidas de restricción de manera gradual.
Fuente: New York Times.
Reavivación de la guerra comercial entre EE.UU. y la UE EE.UU. estaría evaluando la aplicación de nuevas tarifas arancelarias por USD 3,100 millones a importaciones provenientes de Alemania, Francia, Reino Unido y España; lo cual estaría relacionado al conflicto con la empresa europea Airbus. Por su parte, algunos funcionarios de la UE mantendrían su posición de imponer impuestos a las ventas de las grandes compañías tecnológicas, lo cual obviamente impactaría empresas estadounidenses, avivando el temor de una guerra comercial entre ambas economías. Fuente: Investing.
Fuente: El País.
El gasto de los consumidores aumenta un 8.20% en mayo Tras las caídas de marzo y abril en el gasto de los consumidores por 6.60% y 12.60% respectivamente, gracias a la reapertura de la economía, luego de casi 2 meses de para, este indicador aumentó un 8.20%; sin embargo, se mantuvo por debajo de la estimación de los analistas. A pesar de este aumento, el índice de ingresos personales cayó un 4.20% el mes pasado, debido a la dilución de los subsidios a los desempleados producto de las medidas tomadas por el gobierno. Fuente: Agencia EFE.
Fuente: El País.
IMF<GO>
Series macroeconómicas proporcionadas por el Fondo Monetario Internacional.
Airbus
DEBT<GO>
Tenencia de deuda soberana.
FED
Empresa de construcción aeronáutica europea implicada en un pasado conflicto entre EE.UU. y la UE. Banco Central de los EE.UU., encargado de controlar la política monetaria del país.
26/06/20
Autor: Sharmely Vargas svargasp@uni.pe
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España habría recibido un golpe más fuerte de la pandemia de lo que se había previsto El FMI informó que espera una caída del 12.8% en la economía española en 2020, 5 puntos encima del 8% que calculaba a mediados de abril, además dijo que la economía habría sido afectada más de lo previsto. El Banco de España, por su parte, maneja un intervalo del -9% al -11.6% y no descarta un hundimiento de hasta el 15.1% en su escenario más pesimista. La ministra de Economía, Nadia Calviño, dijo que la recuperación se acelerará paulatinamente durante la segunda mitad del año y a lo largo de 2021. Fuente: Investing.
Fuente: Crónica Global
Alemania asumirá la presidencia de la UE y apostará por una recuperación verde
Reino Unido en presión por llegar a acuerdo de libre comercio, tras el Brexit
Fuente: Reuters
Fuente: Investing y Reuters.
El primero de julio, Alemania asumirá la próxima presidencia de la UE y planea dirigir al bloque hacia una recuperación de la crisis causada por la pandemia de COVID-19 que sea respetuosa con el medio ambiente del país, socialmente justa y ecológicamente sólida; ya que Europa ansía convertirse en el primer continente neutral en cuanto a gases de efecto invernadero para 2050. Para ello, la Comisión Europea ha destinado fondos para vehículos eléctricos y combustible de hidrógeno con bajo contenido de carbono.
Reino Unido se encuentra presionado por la UE tras el Brexit, para establecer un acuerdo de negociación y libre comercio en lo que dura la transición de su salida y que termina a finales de 2020. El bloque afirmó que, si no se llega a un acuerdo, Reino Unido se vería más afectado que la UE. Además, mencionaron que la igualdad de condiciones es una parte esencial de su modelo por lo que se niegan a comprometerse para beneficiar a la economía británica. Reino Unido estaría dispuesto a dejar la UE en términos de Australia.
La AEM recomienda combatir el COVID-19 con remdesivir
Fuente: Diariocrítico
CRVF<GO>
Permite buscar curvas, filtrar por clase de activo y país / región y / o sector.
En su lucha contra la pandemia, la AEM recomienda aprobar el uso del remdesivir en el tratamiento de pacientes mayores de 12 años con neumonía que requieren de oxígeno suplementario alrededor del continente. El uso del medicamento fue aprobado en pacientes gravemente enfermos en EE.UU. y algunos países asiáticos. La demanda del medicamento se disparó y el suministro de este podría ser un problema. El fabricante planea también probar una versión en inhalador del medicamento. Fuente: Reuters
AEM
Siglas de la Agencia Europea de Medicamentos.
26/06/20
Autor: Ian Alzamora ian.alzamora.l@uni.pe
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Mayor espacio para la inversión extranjera en el mercado chino
China encaminado a restablecer su economía ampliamente golpeada por el coronavirus, ha implementado un plan en el cual se verá beneficiada la inversión extranjera dado que se reducirá la "lista negativa" de actividades restringidas de 40 a 33 según comentó la Comisión Nacional de Desarrollo y Reformas (NDRC), además que ya no se contará con un límite de 51% de participación extranjera en empresas que esten operando en los mercados de futuros, de valores y de seguros de vida. Fuente: Diario Gestión.
Fuente: Diario Gestión
Prohibición de protestas en Hong Kong
Países solventan incumplimiento de acuerdo OPEP+
El 1 de julio se celebrá en Hong Kong la retrocesión del territorio de la soberanía británica a la china en 1997; sin embargo, dado los acontecimientos violentos en las últimas protestas, que van en contra de las normativas de seguridad para contrarrestar el avance del COVID-19, originaron que la policía anuncie, el sábado 27 de julio, su prohibición por primera vez luego de 17 años. El impacto de estas protestas en el pasado reciente y de la paralización causaron que el PBI se desplome en un 8.90% en el primer trimestre del 2020. Fuente: elcomercio.pe.
El ministro de Energía de Rusia indicó que todos los países que no cumplieron en mayo al 100% con el acuerdo de la alianza OPEP+ en recortar la producción petrolera en 9.7 millones de barriles diarios de mayo hasta julio, entregaron sus planes para compensar el exceso. El recorte acordado solo se cumplió en un 87% y entre los más incumplidores estan Irak y Kazajistán, los cuales presentaron sus planes el mismo día de la reunión del JMMC. Por otro, Rusia sostiene que cumplió en un 96% en mayo y un 97% en lo que va de julio. Fuente:Investing.com
China reporta ganancias industriales por primera vez luego de 7 meses
Fuente: elcomercio.pe.
China reporta que en los primeros 5 meses del año las ganancias industriales se contrajeron en un 19.30%, disminuyendo un 39.30% en empresas estatales y un 11% en empresas privadas. Sin embargo, hubo una recuperación en mayo por primera vez desde noviembre del 2019 en un 6% respecto al año anterior. Este impulso generado en mayo, el cual probablemente se mantenga para junio, se debió en gran parte a actividades inmobiliarias más fuertes e inversión en infraestructura. Fuente: Bloomberg.com
MMR<GO>
Menú de tasas del "Money Market".
JMMC
Comité Conjunto de Seguimiento Ministerial.
CRPR<GO>
Calificaciones crediticias de un instrumento de renta fija actual e histórica.
OPEP
Organización de Países Exportadores de Petróleo.
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26/06/20
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Autor: Jesús Pérez jesus.perez.r@uni.pe
Oro se encamina a semana de ganancias en medio de alza de casos de coronavirus El oro desde el 2012 no había alcanzado un precio tan alto como se observa hoy en día, siendo USD 1,762.41. Este comportamiento podría deberse a las medidas tomadas por los bancos centrales y los gobiernos a nivel mundial para amortiguar el golpe de la pandemia del COVID-19 en las economías. Estas medidas, como expansión de la liquidez y de la deuda pública, junto a una posible segunda ola de contagios y aumento de casos justificarían la demanda del activo refugio. Fuente: Diario Gestión.
Fuente: Diario Gestión.
Irán: Terminal de Jask comenzará exportaciones de petróleo en marzo de 2021 La nueva terminal de Jask estará operativa el mes de marzo del siguiente año exportando petróleo crudo desde el país de Irán. Actualmente, la construcción se encuentra en más de un 40% de progreso y se espera que sea terminada en lo que resta del año. Esta nueva oferta de recurso energético impactará en el precio del petróleo y fortalecerá el desarrollo y conexión en la región. Fuente: PortalPortuario.
Fuente: PortalPortuario.
El precio del cobre alcanza su nivel más alto desde finales de enero El cobre alcanzó el punto máximo del año a mediados del mes de enero con USD 2,878 por libra y cerrando el mes con un valor de USD 2,677 por libra. No se había alcanzado precios tan altos luego de la caída abrupta del metal, de más de 30% de su valor, con un valor mínimo de USD 2,024 por libra, hasta esta semana. El pasado martes, el precio del cobre registró un valor de USD 2,675 por libra lo cual mostraría la recuperación del efecto del COVID-19 en el metal. Fuente: Investing.
Fuente: Investing.
País islámico caracterizado por grandes reservas de petróleo
BTMM<GO>
Monitor de mercados.
Irán
WCDS<GO>
Precios globales de CDS.
COVID-19 Coronavirus.
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Autor: Irvin Braiam Martinez Arteaga Correo: imartineza@uni.pe
LA IMPORTANCIA DEL FINANCIAMIENTO A EMPRESAS FAE–MYPE
El Fondo de Apoyo Empresarial (FAE - MYPE), es un programa que busca brindar capital trabajo a las micro y pequeños empresarios de todos los sectores productivos, con plazos de 3 años y un periodo de gracia de hasta 12 meses, canalizados a través de las entidades del sistema financieros y las cooperativas de ahorro y crédito (COOPAC). Es importante indicar que el fondo fue ampliado a S/ 800 millones y fue orientado a extender nuevos créditos a las MYPES con una garantía de hasta el 98%. ¿Todas las MYPES califican para estos beneficios? - MYPES que obtengan créditos para capital de trabajo según los parámetros establecidos por la SBS para créditos a microempresas y pequeñas empresas. - Se encuentren clasificadas en el Sistema Financiero, al 29 de febrero de 2020 en la Central de Riesgo de la SBS, en la categoría de “Normal” o CPP. O haber estado en categoría “Normal” durante los 12 meses previos al otorgamiento del préstamo. En caso que la MYPE no cuente con historial crediticio por tanto no tenga clasificación, las entidades financieras o cooperativas, deberán indicar la clasificación interna asignada que tendrá que ser equivalente a las categorías de normal o con problemas potenciales. - Quedan excluidas las empresas que se encuentren vinculadas a las empresas del sistema financiero y a las COOPAC otorgantes del crédito, así como aquellas comprendidas en el ámbito de la Ley N° 30737, Ley que asegura el pago inmediato de la reparación civil a favor del Estado peruano en casos de corrupción y delitos conexos. - No participan aquellas empresas que obtuvieron financiamiento de Reactiva Perú.
¿Quiénes pueden participar en la subasta? En estas subastas participarían las entidades financieras y las cooperativas de ahorro y crédito. En la primera de ellas, para un monto de S/100 millones con garantía al 98%, se obtuvo una demanda por poco más de S/398 millones, logrando una tasa promedio ponderada de asignación de 4.19% y distribuyéndose de la siguiente manera: Bancos S/60 millones; Financieras S/21.6 millones y CMAC S/18.39 millones. En la segunda subasta, para un monto de S/150 millones con garantía al 90%, se obtuvo una demanda por S/587 millones, logrando una tasa promedio ponderada de asignación de 4.09% y distribuyéndose de la siguiente manera: Bancos S/90 millones y CMAC S/60 millones. Cabe destacar que estas subastas estuvieron dirigidas al primer grupo de entidades microfinancieras, logrando la participación de 14 de un total de 16. Según información de COFIDE, el total de créditos garantizados al 29 de mayo asciende a S/ 24 748 millones, los cuales han beneficiado a 71 533 empresas, donde la mayor proporción corresponde a micro y pequeñas empresas (MYPE) (70,2%), seguido por medianas empresas (26,4% ) y corporativos y grandes empresas (3,4%). Créditos colocados por tamaño de empresa
Flujo de canalización del financiamiento
Fuente: : Reporte de Inflación Junio 2020 - BCRP
Fuente: EY-Reactiva Perú
¿A cuánto ascienden los préstamos? El financiamiento que obtengan las empresas que se acojan a este programa va de S/ 10,000 con una garantía del 98% a S/ 30 ,000 con una garantía del 90%.
Adicionalmente, se flexibilizaron provisiones de créditos del programa Reactiva Perú y del Fondo de Apoyo Empresarial a la MYPE (FAEMYPE). Reactiva y FAE-MYPE beneficiaron a 250,000 MYPES aprox. No obstante, esto representa solo el 9.6% de todas las MYPES del Perú (2.6MM). Es importante conocer de estos programas y considerar el costo de oportunidad de los beneficios que podría representar para el empresario en el largo plazo.
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LAS FINANZAS PÚBLICAS EN EL PERÚ Hace una semana, el titular del BCRP, Julio Velarde, presentó el Reporte de Inflación de Junio 2020, en la que se muestra el actual panorama económico cuya protagonista es la crisis por la pandemia y sus estragos. Dentro de los seis puntos tocados, se encuentra las finanzas públicas, y las cifras mostradas en dicho reporte corresponden al sector público no financiero. Si bien en algún momento hemos escuchado hablar de dichos términos, ¿qué son las finanzas públicas?, ¿cómo se han administran en nuestro país?, ¿a cargo de quién está?
Editado por: Cristian Serrano Arone Correo: cristian.serrano@uni.pe A partir de las estadísticas de este sector se elaboran el balance del SPNF los cuales podemos ver en los reportes de inflación y otros más y se evalúa el estado las finanzas públicas. Metodológicamente, este balance del SPNF se compone de a : 1. Ingresos: corrientes y de capital. Los ingresos corrientes están constituidos por ingresos tributarios y no tributarios. 2. Gastos: corrientes y de capital. Los gastos corrientes a su vez se dividen en financieros y no financieros. 3. Resultado primario, al no considerar los gastos financieros, brinda una mejor evaluación de la gestión del período presentado. 4. Resultado económico, un déficit implica el aumento de la deuda pública neta.
Pues, las finanzas públicas son el estudio de los hechos y de la técnica utilizada por un Estado para obtener y gastar los fondos de los cuerpos gubernamentales. En el Perú, se encuentra establecido bajo el marco de la Administración Financiera del Sector Público, la cual se define como la gestión de los derechos y obligaciones económicas financieras de titularidad del Estado, mediante la aplicación de reglas, principios y procedimientos por los que se rigen sus componentes. Dicha administración está a cargo del MEF, y se encuentra conformada por: 1. 2. 3. 4. 5. 6.
El Sistema Nacional de Presupuesto Público. El Sistema Nacional de Tesorería. El Sistema Nacional de Endeudamiento Público. El Sistema Nacional de Contabilidad. El Sistema Nacional de Abastecimiento. El Sistema Nacional de Programación Multianual y Gestión de Inversiones. 7. La Gestión Fiscal de los Recursos Humanos.
El resultado de las operaciones del Sector Público no Financiero, superávit o déficit fiscal, y su contraparte que se traduce en variaciones en el nivel de endeudamiento del sector (financiamiento), es importante debido a su impacto sobre las principales variables macroeconómicas (por ejemplo, actividad económica y tasas de interés).
Ahora bien, para efectos de una mejor administración, el sector público se compone del Sector Público Financiero y del Sector Público no Financiero. El primero a su vez está compuesto por el BCRP, las empresas públicas financieras y otras organizaciones financieras que administren recursos públicos. Mientras que el Sector Público no Financiero (SPNF) está conformado por la agregación consolidada de las entidades que conforman el Gobierno General y las empresas públicas no financieras. Ente a cargo de la Administración Financiera del Sector Público a Extraído
Cristhian Cárdenas Fernando Lévano Jhonatan Medina Carlos Garay Jesus Perez Donna Barrera Gianella Sihuacollo
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de la Guía Metodológica BCRP
Perú
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