Vol.5 Nº6 - 13 de julio del 2020
Inversiones ESG a Largo Plazo BCRP : Sexta subasta de Reactiva Perú.
Yordiño Luis Jamanca Huaney
Moody’s Investors Service ratifica la calificación crediticia de Perú en A3. Recaudación tributaria bajó 47% en junio. BCRP : Programa Monetario de julio 2020.
Emisión de bono por parte de la empresa colombiana EPM.
Metodología CAMELS Cada vez resulta más importante monitorear las entidades bancarias, sobretodo ahora en el contexto actual. Por ello, se presenta una de las metodologías más usadas en la supervisión de los bancos, la metodología CAMELS.
La empresa Ultraserfinco finaliza su proceso de fusión con empresa peruana. Los acreedores Ad Hoc y el grupo Exchange rechazan la oferta de canje de deuda. Chile tuvo un superávit comercial en el mes de junio.
Martes, 14 Evolución del desempleo (Jun) de Reino Unido.
Las solicitudes por desempleo muestran mejores números a lo esperado. La FED supone un estancamiento de la reactivación económica.
Índice ZEW de confianza inversora en Alemania. PIB (Mensual) de Reino Unido.
Buen cierre de semana para Wall Street y el Nasdaq consigue otro récord. EE.UU. contra China, medidas financieras y tecnológicas.
La UE se encuentra presionada por favorecer a todos con el plan de recuperación. Las bolsas europeas cierran en positivo este viernes. Reino Unido toma medidas para respaldar su sector turismo y de aviación.
Miércoles, 15 Perspectivas económicas del BoJ.
El Estado alemán tomará más participaciones en empresas si es necesario.
IPC (Anual) (Jun) del Reino Unido.
"El país del sol naciente" niega reactivación del estado de emergencia.
PBI (Anual) (2T) de China.
China detectó COVID-19 en empaques de camarones ecuatorianos. Arabia Saudí apoyó a empresas con USD 13,800M para hacer frente a la crisis. Alta morosidad latente en el sector financiero chino.
Jueves, 16 Comunicado del BCE sobre política monetaria. Índice de Producción Industrial (Anual) (Jun) de China Ventas minoristas (Mensual) (Jun) de EE.UU. Viernes, 17 IPC en la zona euro (Anual) (Jun).
Oro supera la barrera de USD 1,800 por onza por primera vex desde el 2021. Irán promete producir más petróleo a pesar de las sanciones de EE.UU. Amenaza de huelgas pone mayor presión al mercado y precios del cobre.
Lunes, 20 Tasa de desempleo (Jun) de Rusia. Miércoles, 22 Ventas de viviendas de segunda mano (Jun) de EE.UU.
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444.80
-0.52%
0.98%
-16.30% -18.63%
16671.15 -0.17%
0.41%
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21039.32 -0.78%
1.62%
-18.30% -19.59%
170.23
-1.57% -1.83%
-22.92% -27.26%
3.5044
-1.03%
Autor: Jhonan Jesus jhonan.jesus.o@uni.pe
1.25%
YTD
5.78%
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6.67%
-40.5% * -0.3% 13.10% 182 0.25% 1.48% 3.76%
BCRP : Sexta subasta de Reactiva Perú El BCRP realizó el 10 de julio su sexta subasta de Repos de Cartera con Garantía del Gobierno Nacional. Se asignó un total de PEN 1,453 millones a una tasa de interés promedio de 2.28% entre las entidades del sistema financiero. Estos recursos se canalizarán a sus clientes para la reposición de capital de trabajo (permitirá pagar plantillas y proveedores) a las tasas de interés que se colocaron los fondos. Del 30 de junio al 10 de julio se han colocado PEN 19,149 millones a una tasa promedio de interés de 1.55%. Fuente: Notas informativas BCRP.
Fuente: Notas informativas BCRP.
Moody’s Investors Service ratifica la calificación crediticia de Perú en A3
Recaudación tributaria bajó 47% en junio
El pasado martes 30 de junio, la agencia de riesgo internacional Moody’s, en su revisión anual, ratificó la calificación crediticia de Perú en A3 para la deuda a largo plazo de Perú en moneda local y extranjera con perspectiva estable. La agencia de riesgo señala que nuestras fortalezas crediticias principales son: (a) la deuda pública moderada y asequible, (b) ahorros fiscales moderados, (c) sólido balance del gobierno y (d) sólida credibilidad de la política fiscal. Fuente: Notas de Prensa y Comunicados - MEF
Sunat reportó, para junio del 2020, una recaudación tributaria del Gobierno Central de PEN 4,521 millones (descontando las devoluciones de impuestos), PEN 3,881 millones menos que lo obtenido en junio del 2019. Sunat explicó que dicha variación se debe principalmente a la menor actividad económica nacional más el desfavorable contexto internacional y al efecto del conjunto de medidas de alivio tributario implementadas por el Poder Ejecutivo y la Sunat, que conlleva a una menor recaudación debido a la postergación de obligaciones y fraccionamientos. Fuente: La República.
BCRP : Programa Monetario de julio 2020
Fuente: S&P, Moody’s, Fitch Ratings, Bloomberg.
El 9 de julio, en su Programa Monetario de julio 2020 el Directorio del BCRP acordó que mantendrá la tasa de interés de referencia en 0.25%. Se acordó también mantener las tasas de interés de las operaciones en moneda nacional del BCRP con el sistema financiero bajo la modalidad de ventanilla, para Depósitos overnight en 0.15% anual y para Operaciones de reporte directa de títulos valores y de moneda, y Créditos de regulación monetaria en 0.50% anual. Debido a los efectos negativos de la pandemia se considera apropiado mantener una postura monetaria expansiva. Fuente: Notas informativas BCRP.
INDE<GO>
Flujos de operaciones entre países.
BCRP
Banco Central de Reserva del Perú.
IRR<GO>
Ranking de índices por retorno.
SUNAT
Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria.
* PBI(YoY) hasta abril 2020
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10617.44 4.01% 11.85% 96.65 1147.78 Autor: Henry Cardenas hcardenasr@uni.pe
-0.54% -0.80%
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18.33% 29.54%
2.09%
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1.10% 2.20% 21.40%
0.40% 2.60% 11.20%
2.93%
-1.40% 3.30% 3.30%
-0.30% 2.10% 12.90%
4.25% 0.50% 5.00% 2.25%
Emisión de bono por parte de la empresa colobiana EPM La colombiana Empresas Públicas de Medellín colocó un bono en el mercado de capitales, el cual consta de 2 tramos. El primero, en pesos, de valor de COP 63,500 millones con vencimiento al 2027 y el otro en USD 575 millones con vencimiento al 2031. La empresa colombiana espera utilizar estos recursos para fortalecer su liquidez y posición financiera. Esta emisión recibió calificación de grado de inversión por parte de Moody's y Fitch Rating. Fuente: La Tercera.
La empresa Ultraserfinco finaliza su proceso de fusión con empresa peruana El proceso de fusión de la empresa financiera peruana Credicorp Capital y la firma colombiana comisionista de bolsa Ultraserfinco se completó este año. Esta operación tuvo 2 etapas: la primera etapa consistió en la compra de acciones de Ultraserfinco que terminó en noviembre del 2019; la segunda etapa acaba de finalizar en julio del 2020. La empresa peruana Credicorp Capital señala que espera fortalecer su crecimiento con esta fusión en sus diferentes líneas de negocios.
Fuente: Reuters.
Los acreedores Ad Hoc y el grupo Exchange rechazan oferta de canje de deuda Los miembros del grupo Exchange y del comité de acreedores Ad Hoc señalaron que la oferta revisada para la reestructuración de deuda argentina es un paso en la dirección correcta, pero no alcanza una propuesta que pueda ser apoyada por los acreedores más importantes de Argentina. Esta propuesta incluye la emisión de un bono en dólares con cupón de 1% y vencimiento al 2030 o un título en euros con cupón de 0.5% que se entregará con intereses devengados. Fuente: AméricaEconomía.
Fuente: Reuters.
Chile tuvo un superávit comercial en el mes de junio El superávit comercial de Chile fue de USD 1,391 millones en medio de un escenario de disminución de las importaciones. Hubo un incremento de 0.6% interanual en el valor de despachos de cobre a USD 2,670 millones en el mes de junio. Las exportaciones sumaron USD 5,414 millones, un alza de 2.3% interanual; mientras que las importaciones alcanzaron los USD 4,023 millones, que representaron una caída de 18.5%. Fuente: AméricaEconomía.
Fuente: BBC.
ECTR<GO>
Moody's
Flujos de operaciones entre países.
Agencia de calificación de riesgo que realiza la investigación financiera de entidades comerciales.
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26075.30 0.96%
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6.09%
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10617.40 4.01% 11.85% Autor: Raul Suarez rsuarezp@uni.pe
YTD
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-0.54% -0.08%
6.17%
18.33% 29.54% 0.27%
-0.41%
-5.00% 0.10% 11.10% 0.25% 0.30% 0.64%
Las solicitudes por desempleo muestran mejores números a lo esperado Al cierre de la semana del pasado 4 de julio, el número de solicitudes por desempleo fue de 1.31 millones dada una disminución de 99,000 solicitudes con respecto a la semana anterior, según informó el Departamento de Trabajo estadounidense. Estas cifras se ubicaron por debajo de lo esperado, 1.39 millones, cifra señalada por economistas encuestados por Dow Jones. Todo parece indicar que esta disminución se debería a que algunos trabajadores regresaron a sus labores gracias a la reactivación económica. Fuente: CNBC.
Fuente: CNBC.
La FED supone un estancamiento de la reactivación económica
Buen cierre de semana para Wall Street y el Nasdaq consigue otro récord
Algunas autoridades de la FED mostraron su posición respecto al reciente proceso de reactivación económica por el cual está pasando el país norteamericano, mostrando una marcada opinión de estancamiento. Estas opiniones señalan que el creciente nivel de empleo, ventas minoristas y otras medidas realizadas por el gobierno podrían no continuar para los siguientes meses. Además, hacen énfasis en que los beneficios de desempleo, que han demostrado ser claves, están llegando a su fin.
El pasado viernes 10 de julio, Wall Street cerró con sus tres indicadores bandera, Dow Jones, S&P y Nasdaq, en verde. Dentro de este cierre positivo tenemos al Dow Jones con un avance de 1.44% y el S&P con un incremento de 1.05%; sin embargo, el que más resalta es el indicador Nasdaq, que al término de la sesión avanzó un 0.66% apuntando otra cifra récord, impulsada por Amazon y Netflix. Esta subida puede deberse a la esperanza de una posible vacuna contra el coronavirus. Fuente: Agencia EFE.
Fuente: Reuters.
EE.UU. contra China, medidas financieras y tecnológicas Tras conocerse algunos movimientos enfocados en eliminar las libertades políticas en Hong Kong, la Administración Trump estaría considerando aplicar medidas en contra de China. Una de ellas sería desestabilizar el anclaje cambiario entre el dólar estadounidense y el dólar hongkonés para delimitar la capacidad de comprar dólares por parte de los bancos de Hong Kong; en el ámbito tecnológico, se estaría analizando la prohibición de algunas redes sociales chinas. Fuente: Investing.
Fuente: Reuters.
RSKC<GO>
Perfil de riesgo de una compañía.
Nasdaq
GRR<GO>
Retornos por sectores de un índice.
FED
Índice bursátil conformado por los 100 valores de las compañías tecnológicas más importantes. Banco Central de los EE.UU., encargado de controlar la política monetaria del país.
Autor: Sharmely Vargas svargasp@uni.pe
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YTD
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44023.00 0.02%
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6095.40 -1.01%
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-19.19% -18.83%
7321.10 -1.11%
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7.40% 6.40% 8.10% 3.90% 14.50% 7.80% 0.00% 0.10%
La UE se encuentra presionada por favorecer a todos con el plan de recuperación Charles Michel, el presidente del Consejo Europeo, propuso un presupuesto de EUR 1,074 billones para 2021-2027, que está por debajo de los 1,094 billones que sugirió la Comisión Europea. Esto con el fin de mitigar los daños socioeconómicos causados por la pandemia. Además, propuso distribuir los fondos en función al retroceso económico de cada país, con lo que Italia y Grecia serían los más beneficiados. El acuerdo tomado sobre el presupuesto debe ser ratificado en el Parlamento Europeo. Fuente: Investing y Reuters
Fuente: EuroEFEl
Las bolsas europeas cierran en positivo este viernes
Reino Unido toma medidas para respaldar su sector turismo y de aviación
El viernes, al cierre de Wall Street, las bolsas europeas presentaron subidas de alrededor del 1%, esto en un escenario de incertidumbre donde se presentan nuevas tensiones entre Estados Unidos y China, y también nuevos récords de casos diarios en EE.UU. que pueden provocar nuevos confinamientos y la desviación de la recuperación económica. Los que más se beneficiaron fueron los bancos. La subida fue de 0.80% de la bolsa europea y la cotización del euro subió ligeramente a USD 1.13. Fuente: Investing
Reino Unido tomó la decisión de quitar las medidas de cuarentena para viajeros provenientes de unos 70 países, lo que constituiría un respaldo para el sector turismo y de aviación que fue el más dañado por la crisis. Se espera así que millones de británicos viajen en sus vacaciones. A pesar de ello, es muy probable que la cantidad de vuelos sea baja, y el dirigente de Gatwick (uno de los aeropuertos más grandes de Londres) dijo que las medidas son necesarias para proteger el mayor número de puestos de trabajo. Fuente: Reuters.
El Estado alemán tomará más participaciones en empresas si es necesario
Fuente: ROinvesting
OVME<GO>
Comando que muestra una calculadora para hacer análisis sobre opciones en Equity.
El Estado alemán podría tomar participaciones en algunas decenas de empresas, tratando de ofrecer primero el Fondo de Estabilización Económica. Un claro caso de rescate del Estado es Lufthansa, la principal aerolínea de Alemania, tras haber estado al borde de la quiebra. También está el caso de entrar con un valor estratégico, como en el del fabricante de vacunas CureVac, evitando así un intento de compra por parte de EE.UU. Además, un grupo de aerolíneas han anunciado despidos de puestos. Fuente: Reuters
FMM
Fondo del Mercado Monetario.
10/07/20
Autor: Ian Alzamora ian.alzamora.l@uni.pe
YTD
1Y
22290.80 -0.07% -0.81%
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"El país del sol naciente" niega reactivación del estado de emergencia En las últimas semanas, Japón ha mostrado un incremento considerable en el número de contagios por COVID-19, llegando a un máximo de 2 meses. Además, los nuevos casos registrados indican que la mayoría son personas de entre 20 y 30 años de edad. Frente a esto, las autoridades comenzaron a instar a la gente a permanecer en sus hogares y a los negocios a permanecer cerrados; sin embargo, no se aplicarán sanciones ni multas al obviar dichas indicaciones. Fuente: Reuters.
Fuente: Reuters
China detectó COVID-19 en empaques de camarones ecuatorianos
Arabia Saudí apoyó a empresas con USD 13,800 M para hacer frente a la crisis
China suspendió las importaciones de camarones de productores ecuatorianos luego de detectar coronavirus en los contenedores y embalajes externos; sin embargo, en la evaluación de los camarones y sus empaques internos, se obtuvieron resultados negativos. Este tipo de pruebas a alimentos congelados comenzaron luego de encontrarse el virus en una tabla de cortar en un mercado de Beijing. Las autoridades aduaneras han reportado 227,934 muestras hasta el momento.
Tanto el cierre de las actividades como la terrible caída del precio del petróleo golpearon arduamente a Arabia Saudí. Frente a esto, el banco central del país, desde el 14 de marzo, implementó 4 programas a fin de apoyar al sector privado con alrededor de USD 13,800 M. Estos fueron enfocados a las micro, pequeñas y medianas empresas, permitiendo a estos aplazar sus pagos (USD 8,000 M fueron destinados a ello), financiar préstamos, recibir apoyo comercial online y obtener garantías de financiación.
Fuente: Reuters.
Fuente: Investing
Alta morosidad latente en el sector financiero chino El regulador financiero de China ha advertido a los bancos sobre una ola de morosidad dado el aumento del deterioro de la calidad de los activos en pequeñas y medianas instituciones financieras. Señaló que la morosidad sumó 3.6 MM de yuanes al cierre de junio y que la tasa de préstamos dudosos se ha incrementado en 8 pbs con respecto al inicio del año. Por último, indicó que se tomarían medidas enérgicas para contrarrestar la especulación en los mercados financieros. Fuente: elcomercio.com.
Fuente: Investing
BAS<GO>
Resumen de actividad de brokers.
SAMA
Autoridad Monetaria de Arabia Saudí.
DVD<GO>
Histórico de dividendos.
CBIRC
Comisión Reguladora de Bancos y Seguros de China.
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11/07/20
1W
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1798.70
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18.55%
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Autor: Jesús Pérez jesus.perez.r@uni.pe
Oro supera la barrera de USD 1,800 por onza por primera vez desde el 2011 Esta semana en el oro, se vio superado el punto de resistencia superior de USD 1,800.00 que se había mantenido vigente desde hace 9 años; siendo superado este miércoles con un valor de USD 1,800.86 en el mercado de Londres. Este comportamiento se debería a acciones de cobertura por la incertidumbre en las pérdidas probables por las posiciones tomadas por los inversionistas; además, por la depreciación del dólar por lo que se hace más barato y por lo tanto atractivo recurrir al activo refugio. Fuente: Diario Gestión.
Fuente: Diario Gestión.
Irán promete producir más petróleo a pesar de las sanciones de EE.UU. El país de Irán manifestó su posición frente a las presiones estadounidenses y globales respecto a la producción y precios de petróleo; reafirmando su compromiso a seguir compitiendo en el mercado global, incluso ante las presiones de disminución de precios generadas ya desde hace unos meses fomentando un ambiente competitivo y a seguir produciendo. Esta postura simboliza una completa oposición a EE.UU., lo que genera malas expectativas en los acuerdos del petróleo y sus precios en el futuro. Fuente: RT.
Fuente: RT.
Amenaza de huelgas pone mayor presión al mercado y precios del cobre En el contexto de la suspensión de actividades no esenciales, los mayores países productores de cobre han tenido perspectivas de poca producción que se verían acentuadas ahora por las fallas en negociaciones sindicales que retrasarían la producción, habiéndose observado un incremento en los precios del metal más allá de su recuperación. Además, las expectativas de crecimiento del gigante asiático, siendo el mayor demandante del metal, crearían una clara influencia en las subidas de los precios del cobre. Fuente: La Tercera.
CORPTK<GO> Búsqueda de emisiones de bonos corporativos. EFFA<GO>
Índices de bonos.
Fuente: La Tercera.
China Activo refugio
País conocido como el gigante asiático debido a la inmensa demanda de su población Activo real caracterizado por su estabilidad en precios.
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Autor: Yordiño Luis Jamanca Huaney Correo: yordino.jamanca@ sura.pe
Inversiones ESG a Largo Plazo
En los últimos años, ante una mayor preocupación por los problemas ambientales como el cambio climático, la deforestación y la escasez de agua, y otros temas sociales recién vistos como las protestas contra el racismo tras la muerte de George Floyd en Estados Unidos, los inversionistas ya no solo incorporan variables financieras dentro de sus procesos de inversión, sino también consideran variables no financieras o las conocidas como variables ESG (“Environmental, Social and Governance”). ¿Qué es la inversión ESG? Es un enfoque que incorpora factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo dentro de la toma de decisiones de inversión a mediano - largo plazo. De esta manera, el objetivo de los inversionistas ya no solo es buscar un rendimiento atractivo, sino también que este genere un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad. La “E” en ESG, toma en cuenta cómo una empresa utiliza los recursos naturales dentro de sus operaciones y los efectos de estas en el medio ambiente. Hoy en día, los inversionistas optan por compañías con compromisos ecológicos como la reducción en las emisiones de carbono y el uso de petróleo.
Las inversiones ESG, si bien son positivas desde el punto de vista cualitativo, muchas dudas han surgido con relación al aspecto cuantitativo, dado que algunos piensan que invertir en inversiones sostenibles podría generar menores retornos que la inversión en activos tradicionales (no ESG). Sin embargo, muchos estudios señalan que las inversiones sostenibles generan un mayor retorno en el largo plazo y son más estables en periodos de alta volatilidad, lo cual concluye que tienen una menor exposición al riesgo. El gráfico 2 muestra que en los últimos 5 años las inversiones ESG, representados por índices MSCI de Europa, Emergentes y el Mundo, han rentado por encima de sus pares tradicionales, incluso, acumulando un exceso de retorno por encima del 6% en este periodo para el caso de países emergentes. Gráfico 2: Exceso de retorno de índices ESG vs tradicionales (5 años)
El aspecto social (“S”) es otro factor importante para la toma de decisiones, donde las empresas con mejor trato a sus trabajadores y personas o instituciones externas a esta, serán las más preferidas por el consumidor. Finalmente, la “G” en ESG comprende los riesgos y las oportunidades de gobernanza dentro de las decisiones de inversión que incluyen la formulación de políticas y la responsabilidad de los participantes de las empresas. Así, mientras la demanda por inversiones sostenibles ha crecido, también se ha visto un incremento en las emisiones de bonos verdes, donde a pesar de los impactos de la pandemia, las emisiones acumuladas a julio del 2020 están por encima del mismo periodo de los años 2016, 2017 y 2018. (Ver gráfico 1) Gráfico 1: Emisión de bonos verdes
Fuente: Bloomberg – Elaboración Propia.
Se espera que la tendencia a este tipo de inversiones continúe. Ejemplo de ello, es el caso de Francia y Alemania, quienes vienen incorporando una transición hacia una economía baja en carbono dentro de los paquetes de estímulos para hacer frente a las secuelas de la pandemia actual. En conclusión, muchos inversionistas vienen considerando los factores ESG dentro de sus estrategias de inversión, por lo que las empresas deben tomar mayor conciencia sobre la relevancia de estos indicadores. “Si crees que la economía es más importante que el medio ambiente, intenta aguantar la respiración mientras cuentas tu dinero” Janez Potocnik
Fuente: Bloomberg – Elaboración propia.
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METODOLOGÍA CAMELS Evaluar la solidez financiera y gerencial de las instituciones financieras es una de las funciones de los supervisores bancarios, más aún en el actual contexto. Cada vez se hace más necesario evaluar y gestionar los riesgos a los que está expuesto una institución financiera. Ante ello, existen diversas metodologías para evaluar dichos riesgos, sin embargo, nos enfocaremos en una. En esta edición se presentará una metodología de riesgo bancario, CAMELS, acrónimo que representa seis factores de un banco: Capital adequacy, asset quality, management, earnings, liquidity and sensitivity que traducido al español sería: adecuación de capital, calidad de los activos, gestión, ganancias, liquidez y sensibilidad, respectivamente. Se trata de un sistema de calificación internacional usado por los supervisores bancarios para calificar a los bancos de acuerdo a los seis factores mencionados anteriormente. Las autoridades de supervisión asignan a cada banco una puntuación entre 1 y 5, donde 1 es la mejor calificación, es decir, se considera que es una institución de alta calidad. Ahora bien, estos son los seis factores que usan los supervisores para calificar las instituciones financieras:
Editado por: Cristian Serrano Arone Correo: cristian.serrano@uni.pe 3. Gestión: hace mención de la capacidad de gestión de un banco para explotar oportunidades de ganancias mientras se gestiona el riesgo. La gestión y el control del riesgo es primordial para un banco, lo cual incluye la identificación y el control de los riesgos de crédito, mercado, operacionales, legales, entre otros, así como los sistemas de control interno y de gobierno que aseguran que la gerencia no asumirá riesgos indebidos. 4. Ganancias: se refieren al rendimiento de un banco sobre el capital invertido en relación al costo de capital (se consideran ingresos de alta calidad si la tasa de rendimiento es superior a la tasa de costo de capital). Dentro de los principales ingresos de un banco tenemos: • Ingresos netos por intereses • Ingresos por servicio • Ingresos comerciales 5. Liquidez: para la evaluación de este factor, los supervisores analizan la sensibilidad al riesgo de tasa de interés, la disponibilidad de activos que pueden convertirse fácilmente en efectivo, la dependencia de recursos financieros volátiles a corto plazo y la competencia técnica de ALM. Para dicho análisis se toma en cuenta las siguientes ratios: • RCL (Ratio de cobertura de liquidez) • RFNE (Ratio de fondeo neto estable) 6. Sensibilidad al riesgo de mercado: esta trata de ver cómo los movimientos adversos del mercado impactan las ganancias y la posición financiera de un banco. Para ello, se mide dicha sensibilidad usando la cartera de negociación VaR y la cartera de créditos VaR.a
1. Adecuación de capital: consiste en verificar si el banco cumple con los requerimientos mínimos de capital planteados por Basilea III, basado en los activos ponderados por riesgo. A mayor riesgo del activo, mayor necesidad de capital de respaldo. Se busca que el banco sea capaz de absorber sus pérdidas financieras sin dañar gravemente su posición financiera. 2. Calidad de los activos: hace referencia a la evaluación de la calidad de los activos, lo cual incluye el análisis del riesgo de crédito actual y potencial asociado con los activos del banco. Los activos bancarios incluyen los créditos (el componente más grande) y las inversiones en valores. Dichos activos se pueden evaluar en función de su composición y de su calidad crediticia y, algunas de las ratios usadas para dicho análisis son: • Reserva para pérdidas crediticias/créditos vencidos. • Provisión para pérdidas crediticias/cancelaciones netas de créditos.
a Tomado de CFA Program Exam Prep. (2019). Financial Reporting and Analysis and Corporate Finance.SchweserNotes.
Cristhian Cárdenas Fernando Lévano Jhonatan Medina Carlos Garay Jesus Perez Donna Barrera Gianella Sihuacollo
ccardenasm@uni.pe flevanot@uni.pe jhon.med.mu@gmail.com cgarayr@uni.pe jesus.perez.r@uni.pe dabarrerav@uni.pe gsihuacollol@uni.pe
Perú
Jhonan Jesus
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