Revista Externa COSEDE Nº 18 by COSEDE Ec

REVISTA EXTERNA NÂ° 18, JUNIO 2020

ISSN 2600-5778

© Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados COSEDE, 2020 Av. Amazonas entre Unión Nacional de Periodistas y Alfonso Pereira - Quito, Ecuador Plataforma Gubernamental de Gestión Financiera, Bloque 6 - Pisos 7, 8 y 9 www.cosede.gob.ec

ÍNDICE

COSEDE, Revista Externa Edición N° 018 junio 2020 Presidenta del Comité Editorial: Lorena Elizabeth Freire Guerrero lorena.freire@cosede.gob.ec

Editorial Pág. 3

Asesor General Técnico: Luis Velasco Berrezueta luis.velasco@cosede.gob.ec

Tema Central

Pág. 4

Publicaciones de Interés

Pág. 30

Concientización del Pág. 35 Seguro de Depósitos

Datos Estadísticos

Secretaria y Editora Técnica: Silvia Lorena Espinosa Sánchez silvia.espinosa@cosede.gob.ec Diseño y Diagramación: Guillermo Fernando Herrera León fernando.herrera@cosede.gob.ec Comentarios y sugerencias: comunicacion@cosede.gob.ec (02) 396 0340 Ext. 290 No se permite la reproducción total o parcial de esta obra, incluido el diseño tipográfico y de portada, en cualquier forma o por cualquier medio, sea éste electrónico, mecánico, fotocopia u otros, sin el consentimiento de la editora. Las opiniones expresadas por los articulistas invitados son de exclusiva responsabilidad de quienes las emiten, por lo que no representan necesariamente el pensamiento de la COSEDE.

Pág. 36

Amables lectores:

EDITORIAL

través de la Revista COSEDE continuamos generando este importante espacio de comunicación técnica, la cual pretendemos se convierta también en fuente de consulta. En su entrega número 18 la revista cuenta con temas de sumo interés para expertos, analistas, investigadores, estudiantes y público en general. El tema central profundiza el análisis de la importancia de los canales de pago utilizados por el seguro de depósitos a fin cumplir los principios internacionales de seguros de depósitos eficaces así como contribuir a la confianza y estabilidad del sistema financiero. Se destacan los avances que ha tenido el seguro de depósitos en el Ecuador fijándose como meta el pago en t+0 (horas), lo cual sin duda constituye un desafío para el sistema de pago ecuatoriano como mecanismo expedito para lograr ese objetivo, así como para las entidades partícipes de la Red de Seguridad Financiera quienes deben actuar de manera coordinada siendo la información un elemento primordial para cumplir con este postulado que beneficia al depositante en particular y al sistema financiero en general. Gran parte de la temática tiene como eje transversal la innovación tecnológica como mecanismo inherente a la evolución del sistema de pagos, del sistema financiero y de la Red de Seguridad Financiera, se señala que el uso de blockchain “permitirá pasar de un sistema de pagos centralizado a uno distribuido que elimina los intermediarios y mejora los costos y tiempos de transacción”, esto no sólo nos recuerda que lo único permanente es el cambio, sino nos enseña que la innovación es el cambio1. Debemos agradecer la participación de nuestros pares internacionales, esta ocasión del Seguro de Depósito de Brazil, quienes hacen un aporte muy valioso exponiendo la importancia del sistema cooperativo al sistema financiero brasilero, al contribuir a la reducción del spread en el sistema financiero debido a que ofrecen tasas más justas a sus asociados. Conocer las formalidades del proceso coactivo permite al ciudadano tener una mejor educación financiera respecto de los créditos recibidos en la banca pública así como los procedimientos adoptados por aquellas instituciones a quienes la Ley les ha otorgado esa función.

DRA. LORENA FREIRE G. PRESIDENTA DEL DIRECTORIO COSEDE

La robustez de los aportes por parte de profesionales expertos en su temática hacen de esta entrega una edición que invita a ser leída. Espero la disfruten,

CORDERO, Andrés en Caracterización del Sistema Disrupción Tecnológica, Re-

vista COSEDE No. 18

CANALES DE PAGO INMEDIATO DEL SEGURO DE DEPÓSITO ECUATORIANO: UN DESAFÍO PARA CONTRIBUIR A LA ESTABILIDAD FINANCIERA

L COSEDE

a Asociación Internacional de Aseguradores de Depósitos (IADI por sus siglas en inglés) y el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS por sus siglas en inglés), en el año 2009, publicaron los Principios Básicos para Sistemas de Seguro de Depósitos Eficaces, y en 2010 emitieron la Metodología para la Evaluación del Cumplimiento de los Principios Básicos. Actualmente, la aplicación del conjunto de Principios Básicos y la Metodología de Evaluación se los conoce como “Los Principios Básicos”. Fruto de las lecciones aprendidas de la crisis financiera de 2007-2009, en el año 2014, se publica la versión revisada de los Principios Básicos. La observación de los Principios y sus Criterios Esenciales resulta un trabajo permanente de países que buscan brindar a los depositantes un Seguro de Depósitos eficaz 1

El Principio 15 – Reembolso a depositantes señala que: “El sistema de seguro de depósitos debe reembolsar de manera oportuna los fondos asegurados de los depositantes para así contribuir a la estabilidad financiera. Debe haber un disparador claro e inequívoco para iniciar el reembolso de los depósitos asegurados.” Para la aplicación de este principio se debe considerar que un sistema de Seguro de Depósitos es un esquema interdependiente en donde un grupo de entidades facilitan y permiten que un sistema financiero mantenga

https://www.iadi.org/en/assets/File/Core%20Principles/Principios%20Bási-

cos%20para%20Sistemas%20de%20Seguro%20de%20Depósitos%20Eficaces. pdf

su estabilidad; para el caso ecuatoriano, lo constituyen las entidades de la red de seguridad financiera. De forma complementaria, se debe tomar en cuenta el entorno en el que un seguro de depósitos se desenvuelve, la capacidad de sus sistemas de pago, la inclusión financiera, los servicios digitales bancarios, entre otros; que constituyen elementos fundamentales para que ese ambiente operativo permita que los principios de pago oportuno sean factibles. Para comprender mejor este principio básico es preciso analizar algunos criterios esenciales que se deben cumplir como parte del mismo: “1. El asegurador de depósitos puede reembolsar la mayoría de los depósitos asegurados en un plazo de 7 días hábiles. En caso de que el asegurador de depósitos no pueda cumplir con dicho plazo en ese momento, debe tener un plan creíble para poder realizar el pago en este término.” Constituye una meta muy plausible el que el asegurador de depósitos, en sus programas de información al público, señale enfáticamente cuál es el tiempo máximo que le tomará a los depositantes de una entidad financiera fallida acceder a sus depósitos. Recordemos que el tiempo transcurrido debe ser el mínimo para que un proceso de pago sea además de adecuado, seguro y preciso; con lo cual se podrá corregir el efecto contagio que se puede desencadenar por la insatisfacción de una persona que no tenga acceso a sus recursos de manera oportuna, y así evitar un deterioro en la credibilidad del seguro de depósitos y del sistema financiero en general. Adicionalmente, el pago en un tiempo mínimo permite garantizar que el destino de los recursos de un fondo que se nutre de contribuciones ex ante, sirva a

sus propósitos de manera exclusiva. Es por ello que internacionalmente se otorga un estándar de pocos días laborables para realizar dicho proceso. En Ecuador esta cifra está acercándose a este indicador, permitiendo consolidar una oferta única de temporalidad de pago. “4. Para brindar a los depositantes acceso rápido a sus fondos, el asegurador de depósitos debe tener: a) Acceso a la información de los depositantes en cualquier momento, lo cual incluye la autoridad de obligar a los bancos a mantener información sobre el depositante en un formato establecido por el asegurador de depósitos para poder efectuar el reembolso a los depositantes asegurados de manera expedita;” El acceso a información de los depositantes resulta un criterio clave del proceso, pues permite conocer de antemano la necesidad de recursos, sistemas y servicios para atender oportunamente el fallo.

Cifras históricas del pago del Seguro de Depósitos en Ecuador El Seguro de Depósitos en el Ecuador, desde el año 2013 hasta el 15 de abril de 2020, ha cubierto a 191 entidades financieras, por un monto de US$ 109,7 millones, concentrado en 495 mil depositantes únicos, tanto del sector financiero privado como del popular y solidario: Gráfico No. 1 – Entidades con cobertura del Seguro de Depósitos por sector financiero No., US$, porcentaje; a abril 15 de 2020 No. Entidades en liquidación

1,57 %

98,43 %

Monto cubierto US $

51,00 %

49,00 %

% monto cubierto

51,00 %

49,00 %

No. Depositantes

16,42 %

83,58 %

% depositantes

16,00 %

84,00 % 84,12 %

$ promedio por depositante

Es necesario señalar que, actualmente, el uso de tecnología permite el manejo de información de manera más económica. Un seguro de depósitos debe tener la capacidad de probar el nivel de madurez tecnológica de una entidad financiera para producir la información indispensable para pagar, y esto debe hacerse de manera preventiva. “8. En caso de que exista compensación de depósitos asegurados con saldos vencidos (por ejemplo, amortizaciones e intereses) o préstamos cuyo plazo de pago ha prescrito, tal compensación es oportuna y no retrasa el reembolso de los depositantes asegurados, o afecta la estabilidad financiera. 10. En los casos en que el asegurador de depósitos no tiene la autoridad para actuar como liquidador, el liquidador está obligado por ley o regulación a cooperar con el asegurador de depósitos para facilitar el proceso de reembolso.” Son criterios claves también, la posibilidad de calcular rápidamente el valor de depósitos y su interés acumulado a la fecha de fallo, así como la compensación inmediata con saldos pendientes. La posibilidad de realizar pagos de aquellos depósitos “libres”, es decir aquellos que no requieran compensación, se convierte en una alternativa para la disminución del tiempo de validación de los beneficiarios del seguro de depósitos.

Financiero Privado

15,88 %

Financiero Popular y Solidario

Fuente: Estadísticas COSEDE

En el año 2013 se liquidaron las 8 entidades financieras (1 banco y 7 cooperativas de ahorro y crédito) que acumularon el mayor número de depositantes y monto (183.900 depositantes y US$ 64,6 millones en depósitos cubiertos). Por su parte, en 2016 los organismos de control liquidaron el mayor número de entidades (1 sociedad financiera y 82 cooperativas de ahorro y crédito) con 85 mil depositantes y US$5,9 millones de depósitos asegurados. Gráfico No. 2 – Evolución histórica del Seguro de Depósitos en Ecuador No., US$ miles, a abril 15 de 2020

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Fuente: Estadísticas COSEDE

Caracterizando el tipo de entidades financieras que han entrado en un proceso de liquidación forzosa en el Ecuador, un 69% corresponden a cooperativas de ahorro y crédito del segmento 5 (activos hasta $1’000.000) lo cual es inversamente proporcional al monto total destinado al pago del Seguro de Depósitos, que representó el 5% del total. Por otro lado, el 51% del valor de pago total se concentra en 3 entidades del sector financiero privado (bancos y sociedades financieras), cuya participación es del 2% del total de entidades financieras liquidadas. Gráfico No. 3 – Entidades y monto por segmento, participación del total Porcentajes, a abril 15 de 2020

Por cuanto la cifra de depositantes que efectivamente había cobrado el Seguro de Depósitos no superaba el 20% del total. Por esta razón, la COSEDE estableció, como uno de sus indicadores estratégicos, ampliar la cobertura de beneficiarios del Seguro de Depósitos, y para ello era necesario implementar un medio de pago masivo. Es así que a finales de 2018, se reformó la normativa incorporando como mecanismo de pago la transferencia directa a la cuenta que el asegurado mantenga en el sistema financiero nacional; considerando que a esa fecha, más de 400 mil depositantes de aproximadamente 170 entidades, (102 de ellas con más de 4 años desde que liquidó la entidad), no habían recuperado su dinero a través del Seguro de Depósitos, por un monto que superaba los US$ 4,5 millones. Gráfico No. 5 – Antigüedad de los procesos de pago pendientes Porcentaje, a abril 15 de 2020

80 % 5 % 69 %

60 % 51 %

40 %

17 %

20 % 5 %

14 %

14 % 12 %

8 %

0 % SEGMENTO 5

SIN SEGMENTO

SEGMENTO 4

Tipo en6dad

3 %

1 % SEGMENTO 2

SEGMENTO 3

Monto cubierto

2 %

BANCO

Fuente: Estadísticas COSEDE

Pagos realizados por los canales de ventanilla y beneficiarios pendientes Con esta breve reseña histórica, y sin considerar los valores pagados bajo la modalidad de transferencia directa a la cuenta que el beneficiario mantiene en el sistema financiero nacional, del total de depositantes, apenas el 19% cobró efectivamente su seguro de depósitos, ya sea en ventanilla del agente pagador, mediante liquidador o directamente en COSEDE. Gráfico No. 4 – Depositantes que cobraron el seguro sin transferencia directa No. US$, porcentaje, a abril 15 de 2020 Total Depositantes

Depositantes Pagados

% Depositantes Pagados

Monto Pagado US $

16,42 %

83,58 %

13,36 %

86,64 %

43,98 %

56,02 %

54,47 %

Financiero Privado

Fuente: Estadísticas COSEDE

45,53 %

Financiero Popular y Solidario

7 años

6 años

5 años

4 años

3 años

2 años

1 año

Fuente: Estadísticas COSEDE

Pago bajo la modalidad de transferencia directa El proceso para obtener información de las cuentas de los depositantes, se lo efectuó a través de requerimientos de información. Por un lado, de forma directa a BanEcuador (banca pública) y por otro, a través de las Superintendencias de Bancos y de Economía Popular y Solidaria. Los últimos, en su calidad de entes de control, solicitaron a todas las entidades que conforman el sistema financiero nacional que remitan un reporte de las cuentas activas (con movimientos en los últimos 2 meses) que mantuvieren en cada institución los beneficiarios del Seguro de Depósitos pendientes de pago, cuyo firmante sea única y exclusivamente el titular de la cuenta. La información de las cuentas fue entregada por 117 entidades financieras, en medio magnético (CD: Archivo Excel). La información recibida superó las 300 mil cuentas, las mismas que pasaron por un proceso

de depuración, así como de selección, para realizar la transferencia basada en varios criterios como nivel de riesgo, sector al que pertenece, tipo de cuenta (ahorros o corriente). Gráfico No. 6 – Información de cuentas en el sistema financiero nacional Número y porcentajes, a enero 07 de 2020 2,5641 %

2,5641 %

Mutualista de Ahorro y Crédito 80,3419 % Cooperativa de Ahorro y Crédito Banco

0,1747 %

49,6282 %

50,1971 %

80,3419 %

Beneficiarios Únicos

145.432

Beneficiarios con cuentas en ambos sectores

447

Fuente: Estadísticas COSEDE

Los valores transferidos oscilan en US$ 0,23 y US$ 10.984,05. Sin embargo, el 85,07% de los registros se concentra en montos bajos menores a US$ 20. to

Cuadro No. 2 – Transferencias agrupadas por monNúmero, US$; a marzo 16 de 2020

17,0940 %

No. entidades

% entidades

Rango por monto No. cuentas

% cuentas

Fuente: Estadísticas COSEDE

En septiembre de 2019, por primera vez en la historia del Seguro de Depósitos ecuatoriano, COSEDE realiza el pago a través de transferencias directas a la cuenta que el depositante mantiene en alguna entidad del sistema financiero nacional. Posteriormente, se realizaron 3 transferencias masivas en octubre y diciembre de 2019, y marzo de 2020. Bajo esta modalidad de pago, el depositante no debe realizar ningún trámite, por cuanto el dinero es acreditado directamente en la cuenta activa individual que mantiene en el sistema financiero nacional. Con estos procesos de transferencias masivas se pagó a 145 mil beneficiarios que tenían sus depósitos en 152 entidades en liquidación, por un monto de US$ 3,2 millones. Cuadro No. 1 – Transferencias efectuadas por sector

No. Transferencias

Valor Pagado

Promedio Pagado

De 0,23 a 5,00

77.621

$186.145,90

$2,30

De 5,01 a 20,00

51.245

$518.454,37

$9,80

De 20,01 a 50,00

11.966

$371.427,50

$30,79

De 50,01 a 100,00

4.938

$342.571,82

$69,07

De 100,01 a 500,00

4.760

$946.322,18

$197,73

900

$733.327,48

$813,00

$98.672,15

$2.242,55

De 500,01 a 1.000,00 De 1.000,01 a 32.000,00 Total transferencias Beneficiarios únicos

151.474145.432

$ 21,11

$3.196.921,40

Fuente: Estadísticas COSEDE

Geográficamente se llegó a beneficiarios domiciliados en 22 provincias, la mayor cantidad de entidades liquidadas se localizan en la sierra centro y austro.

Número, US$; a marzo 16 de 2020 Sector

No. No. Entidades Transferencias

Monto pagado $

Financiero Privado

30.694

$332.747,85

Financiero Popular y Solidario

150

115.185

$2.864.173,55

TOTALES

152

145.879

$3.196.921,40

Cuadro No. 3 – Top 10 monto transferido por provincia Número, US$; a marzo 16 de 2020 Provincia

No. entidades

No. transferencias

Monto pagado $

TUNGURAHUA

42.240

737.405,58

PICHINCHA

22.862

723.055,79

CHIMBORAZO

25.386

569.751,36

AZUAY

11.171

273.198,83

GUAYAS

25.146

272.378,06

LOJA

11.212

230.683,08

PASTAZA

10.231

133.897,36

CAÑAR

2.374

63.200,45

COTOPAXI

2.517

58.022,84

EL ORO

1.129

52.186,34

Para concluir, es importante precisar que el pago del Seguro de Depósitos mediante transferencias masivas, permitió incrementar la cobertura de depositantes que efectivamente recuperaron su depósitos de 19% a 48%; es decir, un incremento en el número de beneficiarios de 150,4%. Es importante destacar que el proceso se encuentra automatizado y para el ciudadano es un trámite cero papeles, por cuanto el dinero se acredita directamente en su cuenta. Adicionalmente, se realiza difusión de este proceso por diferentes canales de comunicación, como redes sociales, página web, llamadas telefónicas y mensajes de texto. Gráfico No. 8 – Variación de depositantes que cobraron el seguro Número y porcentajes, a abril 15 de 2020

Total Depositantes

16,4 %

83,6 %

Fuente: Estadísticas COSEDE

En el siguiente gráfico se observa la distribución de beneficiarios y montos transferidos a mutualistas, cooperativas y bancos que entregaron información de las cuentas. El 86,88% de clientes que tenían sus depósitos en los 2 bancos que liquidaron, mantienen cuentas en algún otro banco y consecuentemente, el 89,22% del monto total transferido se realizó a una entidad financiera privada. Sin embargo, en el caso de los socios de las 150 cooperativas en liquidación, el 43,97% mantiene cuenta en otra cooperativa, mientras que el 55,96% tiene cuenta en un banco; de igual manera, el monto transferido es mayor a bancos (59,46%), que a otra cooperativa (40,45%). Gráfico No. 7 – Distribución de beneficiarios y montos transferidos Porcentajes, a marzo 16 de 2020 Beneficiarios Bancos

Monto Bancos

Beneficiarios Cooperativas

Monto Cooperativas

0,03 %

0,01 %

13,09 %

10,77 %

0,07 %

0,09 %

Transferido a mutualista

Fuente: Estadísticas COSEDE

86,88 %

89,22 %

43,97 %

40,45 %

55,96 %

59,46 %

Transferido a cooperativa

Transferido a banco

Depositantes Pagados sin transferencias

Depositantes Pagados incluido transferencias

% incremento en depositantes

13,4 %

86,6 %

18,1 %

81,9 %

63,7 %

Financiero Privado

36,3 %

Financiero Popular y Solidario

Fuente: Estadísticas COSEDE

Finalmente, es importante señalar que una vez realizadas las transferencias a los beneficiarios de quienes se disponía información de la cuenta, todavía se mantiene un número de depositantes pendientes (52% del total de depositantes) que podrían mantener una cuenta en alguna entidad financiera que no entregó información a COSEDE, o definitivamente, que no se encuentran bancarizados después de la experiencia de la liquidación forzosa de la entidad donde mantenía sus depósitos. La composición de los registros pendientes de pago agrupados por monto, se presenta en el cuadro a continuación, en el cual se puede verificar que 34.799 registros mantienen un valor pendiente de pago inferior a US$0,22, monto inferior al costo de comisión que cobra la entidad financiera por la transferencia a la cuenta. Es decir que, aunque se disponga de la información de la cuenta estos casos, estos beneficiarios quedan excluidos del mecanismo de pago a través de transferencias masivas.

Cuadro No. 4 – Composición de registros pendientes de pago Rango por monto

Registros pendientes

Número, US$; a abril 15 de 2020

Valor Pendiente de Pago

Promedio Pendiente

De 0,01 a 0,22

34.799

$2.350,20

$0,07

De 0,23 a 5,00

98.600

$258.270,21

$2,53

De 5,01 a 20,00

95.249

$911.022,59

$9,39

De 20,01 a 50,00

22.867

$684.751,97

$29,80

De 50,01 a 100,00

7.863

$539.827,73

$68,35

De 100,01 a 500,00

7.039

$1.399.473,85

$196,86

De 500,01 a 1.000,00

1.406

$1.196.692,55

$838,61

160

$573.959,07

$3.587,24

267.983

$5.566.348,17

$20,77

De 1.000,01 a 32.000,00 TOTALES Fuente: Estadísticas COSEDE

Tarea pendiente El proceso de pago masivo permite llegar con mayor velocidad a una gran cantidad de beneficiarios del seguro de depósitos y cumplir una función adjetiva de todo esquema de garantía de depósitos, que es evitar el contagio. Son requisitos indispensables la tecnología y la información para poder activar este canal como primera opción de pago, manteniendo los recursos dentro del sistema financiero regulado y supervisado. Hay varias consideraciones alrededor de la pérdida de depósitos e inclusión financiera, muchos de ellos negativos a cualquier política pública estatal que reconozca los beneficios de menor cantidad de circulante físico, mucho más relevante en una economía dolarizada. COSEDE se proyecta en procurar los ajustes al sistema legal que permitan contar con recursos de información suficientes para ejecutar el pago del seguro de depósitos dentro de un plazo de 7 días laborales, y que permitan pensar que es posible llevar a cabo esta acción en el mismo sistema financiero en “T+0”, es decir, a horas de la liquidación forzosa de una entidad.

Incentivos fiscales a los medios de pago electrónicos: ¿Son deseables?

Luis Antonio Velasco Gerente General de COSEDE

Por qué es necesario reducir la exclusión financiera desde el punto de vista presupuestario de un Estado? ¿Cuáles son las ventajas fiscales de tener más ciudadanos en el Sistema Financiero que justifican crear incentivos del mismo tipo?¿Tamaño del Estado? Esa es una pregunta antigua y ya ampliamente contestada. El principal problema, sin embargo, es que una probable solución se ha convertido en una de las políticas públicas fiscales menos utilizadas. Si miramos las funciones principales de la Administración Tributaria como servicio público, este tipo de incentivos pueden estar desechados anticipadamente porque los recaudadores de impuestos utilizan todos sus esfuerzos para influir en las brechas bancarias y no tomar control sobre las mismas. Bancarización para transacciones solamente “importantes” fiscalmente, deja de lado una porción demasiado importante de la evasión, la “pequeña” informalidad, pero generalizada. La cuestión principal es la supervisión fiscal en sí misma, que también considera acciones de corto plazo y contempla restricciones de tiempo y presupuesto. Por lo tanto, los gobiernos se centran en lo que es eficiente con ese horizonte para obtener más impuestos. Según el Centro Interamericano de Administración Tributaria (CIAT) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el costo de recaudación de impuestos fue del 0,12% del PIB ecuatoriano. Esta tasa para América Latina fue del 0,18% (IADB CIAT, 2013). El mismo estudio mostró que Ecuador tiene un supervisor fiscal por cada 4.769 personas que realizan cualquier actividad productiva. El tamaño de un gobierno es una discusión académica intensa, pero actualmente hay suficiente evidencia que demuestra que una mejor supervisión fiscal proviene de la tecnología, la analítica y el control basado en el riesgo. Juntos, impulsan la productividad y evitan tener que optar únicamente por más fuerza de trabajo antes

las ilimitadas expectativas de ingresos, lo que cuidaría también el presupuesto público de forma permanente. Hoy en día, todo el mundo está apostando por la tecnología y la información para mejorar cualquier proceso. Entonces, un régimen fiscal debe concebirse a la luz de las máquinas que previenen la evasión fiscal. El Banco Intermaericano de Desarrollo señala que “casi la mitad de la recaudación potencial es evadida y perdida de los impuestos que gravan a las personas” (Interamerican Development Bank IDB, 2013). La Comisión Económica de las Naciones Unidas para Latinoamérica CEPAL indica que la evasión fiscal representa alrededor de 340.000 millones de dólares y significa alrededor del 6.7% del PIB regional (NU. CEPAL, 2016). 1

En República Dominicana, por ejemplo, la informalidad de personas naturales representa el 0.5% de su producto interno bruto. (Departamento de Estudios Económicos y Tributarios, Dirección General de Impuestos Internos, 2013). En este sentido, la informalidad una gran base gravable de personas naturales que son clientes de empresas que deciden no usar el sistema financiero en sus operaciones diarias, eludiendo los registros que una transacción bancaria deja. Las transacciones financieras facilitan el flujo de una economía. Un mecanismo de medir esto, es la penetración bancaria, el grado de bancarización de la población y de las transacciones comerciales. Para el control de impuestos las entidades financieras constituyen una fuente primaria de información. Sin embargo, y todavía anacrónico, que una Ley obligue a las personas a mantener una cuenta bancaria, diferentes mecanismos se pueden utilizar para que la importancia económica de las empresas lleve, paulatinamente, a todas las personas naturales a usar medios electrónicos. La norma ecuatoriana obliga que transacciones fiscalmente importantes sean ejecutadas usando el sistema financiero bajo pena de no poder constar como deducibles del

Interamerican Development Bank IDB (2013), pág xx

impuesto a la renta. Consideramos que no es suficiente, pues una porción muy importante de personas naturales en la informalidad siguen manteniéndose fuera de una entidad financiera. En países en desarrollo, una dimensión adicional debe añadirse a este análisis. Bajo la base de que el mercado permite que un actor económico genere rentabilidad, la ruralidad muestra otros desafíos financieros. ¿Podría ser rentable para una entidad de servicios bancarios atender a un cliente sin acceso a telecomunicaciones, alejado de los centros urbanos y que muy probablemente no tenga sino un ingreso muy bajo? Para Ecuador, durante el periodo 2011 a 2012, la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos urbanos y rurales (ENIGHUR) mostraba que el 73.43% de los ciudadanos sobre los 15 años de edad, que habitaban fuera de la ciudad, no estaban bancarizados. En la India esta cifra de exclusión se situaba entre el 40 y 60%, y los flujos de dinero que manejaba esta población se cuantificaba en 13 billones de dólares (Charnoz, 2015).

Por otro lado, estudio menciona adicionalmente que disminuir la informalidad en 10% aumentaría también el crédito bancario en un 2%. Para Ecuador las brechas de informalidad e inclusión financiera son todavía demasiado amplias. En 2015 estuvo vigente el incentivo fiscal de devolver el impuesto al valor agregado a las personas que usen medios de pago electrónicos. Es claro que ésta política pública buscaba cerrar la exclusión financiera e informalidad; otros objetivos monetarios como incrementar la velocidad de circulación también se mencionaban por parte de las autoridades. Pensando que la banca comercial no estaría interesada en explorar mercados no rentables se hace necesaria la intervención del Estado. La medida de incentivo fiscal al uso de medios de pago electrónicos en Ecuador, que permaneció hasta 2017, generó un incremento del 15% en el uso de tarjeta de débito . El Gobierno estuvo pensando en repetir una medida similar en 2019 2

Cuando las personas son excluidas financieramente, el dinero físico, monedas y billetes, manda, y algunas otras externalidades socio económicas no deseadas florecen en este ambiente. Prospectivamente, de acuerdo a Antonio Martelli, en el futuro el dinero físico únicamente será usado para lavar dinero y crímenes de cuello blanco (Martelli, SF). El profesor Kennet Rogoff (Rogoff, 2014) menciona que el uso de billetes de alta denominación, además de tener realmente un alto costo para los estados, y que más allá del costo de señoriaje e impresión, permite la evasión fiscal. Estos problemas se exacerban debido al uso de una moneda extranjera, que impone una restricción adicional al uso de dinero físico; poniendo de lado la usabilidad y apetito por el dólar en las actividades ilícitas. Un estudio del Fondo Monetario Internacional (IMF) halló que en África la inclusión financiera había creado oportunidades, entre ellas: (International Monetary Fund. External Relations Dept., 2016): a) Transacciones bancarias de bajo costo b) Crear nuevos canales públicos en la vía de estar en contacto con la población para ejecutar planes de pensiones o de protección social c) Expandir los sistemas de pago a nivel regional d) Detener el lavado de dinero y financiamiento del terrorismo, y, e) Con un ambiente económico favorable, políticas monetarias prospectivas.

En 2017, más de 400 mil cuentas fueron abiertas bajo la billetera electrónica emitida por el Banco Central del Ecuador, que recibieron incentivos, como la devolución de impuestos de alrededor de 7 millones de dólares. Pero en contraste, esas cuentas bancarias comparadas con esos mismos clientes en el sistema financiero ecuatoriano determinaron que 120 mil personas solo mantenían esa del Banco Central. 4

Algunas conclusiones mostrarían evidentemente que estos incentivos públicos pueden de manera exitosa incluir a personas en el sistema financiero. El Global Findex (Bank, 2015) describía que para 2015 solo el 46% de los adultos tenían una cuenta bancaria. En prospectiva, el mismo índice arrojó que para 2017, esta brecha se había reducido en 5 puntos porcentuales. En un período corto de tiempo, incentivar el uso de medios electrónicos de pago, más allá de cualquier discusión política o monetaria tiene que ser reconocida como exitosa. Este tipo de incentivos se hicieron en va-

El Comercio, página web (a) El Comercio, página web (b) 4 Source: Base de datos del Servicio de Rentas Internas´s Data Bases, December Diciembre 2017 2 3

rios países europeos, Corea, Uruguay entre otros con similares propósitos y resultados. De acuerdo con el Boston Consulting Group para la India, el desarrollo de pagos digitales necesitaría al menos 5 años para poderse evaluar como una estrategia exitosa (BCG and Google, 2016), pero vale la pena reconocer que el crecimiento del uso de tarjeta de débito en la India ha aumentado 20 puntos porcentuales (llega al 30.1% para 2018)5. En el sentido amplio, el haber tenido la experiencia del incentive deja lecciones, algunas de ellas tienen que ver con el tratamiento de la informalidad vía inclusión financiera. El BID al respecto señalaba, entre otras oportunidades, que “ la principal de ellas está claramente ligada con la informalidad, la que suele venir acompañada de una gran cantidad de pequeños y muy poco eficientes negocios, alta rotación de empleados con poca educación o entrenamiento técnico, un altísima probabilidad de prácticas ilegales y por su puesto un menor acceso a crédito; todos ellos empujando la productividad de los países a la baja” (IADB, World Bank, CEPAL # IDB-DP-325, 2013) . 6

Referencias Banco de la Reserva de la India, página web: (a) https://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/PublicationReport/PDFs/PAYMENT1C3B80387C0F4B30A56665DD08783324.PDF Bank, W. (2015, abril). Global Findex. Retrieved from http://documents.worldbank.org/curated/en/187761468179367706/pdf/WPS7255.pdf#page=3 BCE, B. C. (2018, enero 17). Banco Central del Ecuador. Disponible en https://www.bce.fin.ec/index.php/boletines-de-prensa-archivo/item/1030-banco-central-del-ecuador-presenta-nueva-publicaci%C3%B3n-sobre-inclusi%C3%B3n-financiera BCG y Google. (2016, julio). Digital paymetns 2020. Disponible en www.bcg.com: http://image-src.bcg.com/BCG_COM/BCG-Google%20Digital%20Payments%202020July%202016_tcm21-39245.pdf Charnoz, D. y. (2015). Local Politics, Global Impacts: Steps to a Multi-disciplinary Analysis of Scales. New York, United States: Routledge. Departamento de Estudios Económicos y Tributarios, Dirección General de Impuestos Internos. (2013, 10). www.ciat.org. Retrieved 08 2016, from Centro Interamericano de Administraciones Tributarias: http://www.ciat.org/index.php/es/productos-y-servicios/publicaciones/documentos-de-trabajo/3008-dt-03-2013-impacto-de-la-informalidad-en-la-recaudacion-del-impuesto-sobre-la-renta-de-las-personas-fisicas.html El Comercio, página web: (a) https://www.elcomercio.com/actualidad/compras-pago-tarjetas-efectivo-ecuador.html (b) https://www.elcomercio.com/actualidad/gobierno-reduccion-iva-transferencias-electronicas.html IADB CIAT. (2013). State of the Tax Administration in Latin America: 2006-2010. Washshington D.C.: © Interamerican Development Bank IADB. IADB, World Bank, ECLAC(2013). Addressing Inequality, Informality and Low Productivity: Policy Options in Times of Uncertainty: Disponible e en agosto 2016 de , https://publications.iadb.org/handle/11319/6470 Interamerican Development Bank IDB. (2013). Recaudar no Basta, los impuestos como herramientas de desarrollo. Washington D.C.: IDB. International Monetary Fund. External Relations Dept. (2016). Finance and Development, June 2016. International Monetary Fund, 2016. Koeda, E. D.-J. (2008, abril). IMF WORKING PAPER: Informality and Bank Credit: Evidence from Firm - Level Data. JAPAN: INTERNATIONAL MONETARY FUND. Martelli, A. (sf). Models of Scenario Building and Planning. MILAN: Bocconi University Press. Norman V. Loayza y Jamele Rigolini, I. T. (2006, 12). www.worlbank.com Disponible en http://elibrary.worldbank.org/doi/abs/10.1596/1813-9450-4078 NU. CEPAL. (2016). Estudio Económico de América Larina y el Caribe. Washington D.C.: CEPAL. Rogoff, K. ( 2014, mayo 28). Paper Money Is Unfit for a World of High Crime and Low Inflation. Financial Times, pág. Editorials. World Bank Policy Research: Asli Demirguc-Kunt, L. K. (2015). The Global Findex Database 2014 Measuring Financial Inclusion around the World. Washington, USA: World Bank Policy Research Working Paper 7255.

5 6

Banco de la Reserva de India, página web (a) IADB, World Bank, ECLAC (2013), pág xx

Caracterización del Sistema Financiero Brasileño y el rol del Seguro de Depósitos João Carlos Spenthof, Presidente del Consejo de Administración del Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crédito Introducción

l objetivo del presente artículo es describir el desarrollo e innovación del sector financiero brasileño y de las cooperativas de crédito; así como destacar la importancia del rol que realiza el fondo garantizador de depósitos sobre la estabilidad y confianza en el sistema financiero nacional. En el caso particular de Brasil, existen dos fondos garantizadores de depósitos que atienden individualmente las necesidades de los dos sectores financieros del país; el Fondo Garantizador de Créditos de las entidades del sistema bancario (en adelante FGC) creado en 1996, y el Fondo Garantizador del Cooperativismo de Crédito (en adelante FGCoop), que inició sus actividades en 2014. Caracterización e importancia del sistema financiero para la economía nacional La importancia del sistema financiero para la economía nacional reside en su papel de servir de canal entre los recursos de los inversionistas o ahorradores (agentes económicos excedentarios) y la de los prestatarios (agentes económicos deficitarios). Esa intermediación la realizan las entidades financieras, por medio de instrumentos financieros adecuados y regulados. Dicha transferencia de recursos permite que las personas accedan a oportunidades de inversión y puedan emplear esos recursos en la producción de bienes y servicios en la economía, mediante préstamos suscritos con entidades del sistema financiero. Además de la estabilidad al sistema financiero, una misión de los bancos centrales, también es necesario

tomar en consideración otros factores que influyen en las decisiones de inversión: estabilidad política y económica, escenario de baja inflación, y tipos de interés reducidos que incentiven la obtención de mayores beneficios en los negocios que en las aplicaciones financieras. El sistema financiero en Brasil El sistema financiero en Brasil está regulado por la Ley 4595/1964, en la que se prevé que el organismo responsable de la regulación, la supervisión y la concesión de licencias para operar en el mercado es el Banco Central del Brasil (en adelante BC). Las directrices de actuación y funcionamiento de las entidades financieras son responsabilidad del Consejo Monetario Nacional (en adelante CMN)1. Al BC le competen las normas operativas. De acuerdo a datos del BC el sistema financiero brasileño está concentrado en cinco grandes bancos, que consolidan 80% de los depósitos y 72% de los créditos y el segmento que está aumentando su participación en el sistema financiero y que destacaremos en este artículo es el cooperativismo de crédito, responsable de 6,1% de los depósitos y de 4,2% de los créditos. Dado que la importancia del sistema financiero reside en su capacidad de generar crédito para estimular el desarrollo de la economía, con la reducción del tipo básico de interés (Selic) en Brasil, que se ha disminuido

Formado por el Ministro de Economía, quien lo preside; el Presidente del Ban-

co Central y el Secretario Especial de Hacienda del Ministerio de Economía.

hasta 3,75%, su menor nivel de la historia, la tendencia será que los inversores dejen de realizar operaciones en el mercado de valores e inviertan en la economía real, lo que permitirá un incremento en la demanda de crédito en el sistema financiero. Gráfico 1: Evolución del PIB y del crédito total en Brasil 7.000.000.000

5.778.952.780

5.995.787.000

6.269.328.000

6.583.319.000

5.331.618.957 5.250.000.000

4.814.760.000

3.500.000.000

1.750.000.000

2010

2011

2012 PIB (BRL)

2013

2014

2015

2016

2017

CARTERA DE CRÉDITO SFN

Fuente: PIB: Instituto Brasileiro de Geografía e Estatística (IBGE). Cartera de crédito: Banco Central do Brasil/IF. data (Datos seleccionados de entidades supervisadas).

Desarrollo e innovación en el sistema financiero brasileño El mobile banking ya no supone más una novedad en el sistema brasileño. Incluso antes de la llegada de las fintechs, tanto las entidades del sistema bancario como las cooperativas ya estaban equiparadas en lo que respecta a este modo de operatividad tecnológica para la oferta de productos y servicios financieros. De esta forma, la llegada de las fintechs no representó un choque entre lo tradicional y lo moderno. No obstante, dado que ellas tienen un costo operativo más reducido, esto determina una disminución del spread bancario. El BC, además de regular las fintechs de crédito, también está apoyando el desarrollo de proyectos de startups de innovación, con la creación del Laboratorio de Innovaciones Financieras y Tecnológicas (LIFT)2. En mayo de 2019, el BC lanzó la Agenda BC#3, con el

En lo que respecta a la dimensión Competitividad, el BC está estudiando dos temas que ocasionarán un gran impacto en el sistema financiero: open banking y sistema de pagos instantáneos. El open banking será la innovación de mayor impacto, dado que el usuario, al ser dueño de sus datos, podrá escoger la mejor solución de mercado acorde a la operación que desea realizar.

4.376.382.000 3.885.847.000

'- 0

objetivo de contribuir tanto al crecimiento sustentable de la economía brasileña como al desarrollo del mercado de capitales, con una democratización financiera y tecnológica. Esta agenda contempla cuatro dimensiones: Inclusión, Transparencia, Competitividad y Educación.

El BC está construyendo el sistema de pagos instantáneos sobre la base tanto de estudios internos como de la interacción con los agentes del mercado, en el ámbito del Foro de Pagos Instantáneos. El ecosistema de pagos instantáneos brasileño es el ambiente formado por el acuerdo abierto que instituirá el BC, los suministradores de servicios de pago participantes en el acuerdo y el sistema utilizado en la liquidación de las transacciones realizadas entre las diferentes entidades participantes en el acuerdo. Este sistema, denominado Sistema Pagos Instantáneos (SPI), será desarrollado, gestionado y operado por el BC4. La participación del cooperativismo de crédito en el desarrollo de la economía brasileña Regidas por siete principios universales definidos por la Alianza Cooperativa Internacional (ACI)5, las cooperativas de crédito tienen como compromiso la mejora de la vida financiera de las personas y el desarrollo de las comunidades, garantizando resultados económicos y sociales tanto para sus asociados como para la sociedad, es decir, el desarrollo sustentable para todos. En Brasil, las cooperativas operan exclusivamente con asociados —poseedores de capital, que son los propietarios del negocio—presentes en una determinada área de acción, definida en el estatuto. Por ese motivo, el ahorro local se recicla en la propia región, lo que promueve el desarrollo de la economía local con la genera-

Banco Central de Brasil, página web (a) 3 Banco Central de Brasil, página web

(a) 3

Banco Central de Brasil, página web (a) 3 Banco Central de Brasil, página web

(b)

4 5

Banco Central de Brasil, página web (b) Alianza Cooperativa Internacional, página web (a)

ción de empleo y renta. Las cooperativas, a diferencia de las entidades del sistema bancario, no tienen el objetivo de maximizar sus ganancias; de forma que ellas, debido a su naturaleza, ya contribuyen a la reducción del spread en el sistema financiero, debido a que pueden ofrecer unas tasas más justas a sus asociados. Las cooperativas de crédito vienen incrementado su participación tanto en el crédito como en los depósitos, tal y como se muestra en el siguiente gráfico. Gráfico 2: Participación del Sistema Nacional de Crédito Cooperativo Negocial - SNCC-N en el Consolidado Bancario Comercial más Financieras

así como el crecimiento de la participación de los cooperados con niveles de ingresos inferiores. Otra meta trazada por el BC, que tiene vínculo directo con el desarrollo regional, fue la ampliación de la presencia física en las regiones menos favorecidas de Brasil, el Norte y el Nordeste. En un reciente estudio, titulado Benefícios econômicos do cooperativismo de crédito na economia brasileira, realizado gracias a una colaboración entre el sistema Sicredi y la Fundación Instituto de Investigaciones Económicas (FIPE) (Sicredi y FIPE, 2019), se constató que las ciudades brasileñas que cuentan con la presencia de cooperativas de crédito registran un incremento del Producto Interno Bruto (PIB) per cápita de 5,6 pp, así como un aumento de 6,2 pp en la creación de empleo y un crecimiento de 15,7 pp en el número de establecimientos comerciales.

Porcentaje de Participación

7 %

5 %

3 %

3,4 %

3,6 %

3,8 % 3,8 %

4,1 %

4,3 % 4,2 %

2,6 % 2,6 % 2,7 % 2,7 % 2,7 % 2,7 % 2,6 %

4,7 %

4,9 %

5,1 %

5,0 %

5,3 % 5,3 %

5,5 %

5,4 % 5,5 %

5,9 % 6,0 % 5,7 % 5,8 % 5,7 %

4,3 %

3,0 % 2,8 % 2,9 % 2,8 %

3,1 %

3,2 % 3,2 %

3,4 %

3,6 %

3,7 %

3,9 %

4,3 %

4,5 % 4,6 %

6,2 %

4,8 %

2 %

0 %

mar.2014

sep.2014

mar.2015

sep.2015

mar.2016

sep.2016

mar.2017

Op. Crédito SNCC-N

sep.2017

mar.2018

sep.2018

mar.2019

sep.2019

Depósitos SNCC-N

Fuente: Banco Central de Brasil/IF.data (Datos seleccionados de entidades supervisadas). Nota: SNCC-N (cooperativas singulares de crédito y bancos cooperativos).

Debido al proceso de digitalización, las entidades del sistema bancario continúan reduciendo su atención presencial por medio de la creciente clausura de agencias. Por otro lado, el cooperativismo de crédito aún mantiene modernidad con tradición, de modo que trabaja por la mejora de sus canales digitales sin dejar de lado su preocupación por estar próximo a sus asociados. Esto permite que sus clientes tengan múltiples oportunidades de beneficiarse de su red de atención y servicios, con un gradual movimiento de apertura de nuevas agencias y de expansión a nuevos territorios. El cooperativismo de crédito es un tema que se destaca en la dimensión Inclusión de la Agenda BC#. Al mismo tiempo que el BC estimula mejoras de gobernanza y propicia la ampliación operativa, también trazó metas para el cooperativismo de crédito hasta el año 2022. En este sentido, el volumen de crédito aumentó,

El mismo estudio revela que por cada 1,0 BRL de crédito concedido por las cooperativas genera 2,4 BRL en el PIB de la economía. Este incremento se explica por las tasas y tarifas más justas que contribuyen a atenuar las desigualdades sociales y a generar más inclusión financiera a más y más personas por medio del cooperativismo de crédito. La importancia de la garantía de los depósitos Para poder actuar de forma segura y eficiente, el sistema financiero necesita contar con una red de protección que incluye regulación prudencial, supervisión eficiente, legislación adecuada, prácticas apropiadas de gestión. Además de esos mecanismos, también forma parte de la red de protección, el fondo garantizador de depósitos, cuyos instrumentos, aparte de garantizar que los ahorradores reciban sus depósitos e inversiones, se utilizan de forma preventiva para evitar el riesgo sistémico mediante la mitigación de las crisis detectadas. Al proteger tanto a los depositantes como a los inversores, brindándoles la necesaria confianza para operar con el sistema financiero, el fondo garantizador que posee funciones de paybox plus, puede evitar, por medio de operaciones de asistencia financiera, la situación extrema de liquidación de una entidad financiera, lo que mitiga el riesgo para la imagen. El Fondo Garantizador del Cooperativismo de Crédito - FGCoop Hasta el año 2014, no existía un fondo garantizador

que contemplase las cooperativas que no estaban asociadas a ningún sistema. La Ley Complementaria n.º 130, de 17 de abril de 2009, concedió al CMN el poder para disponer sobre los fondos garantizadores, inclusive, en lo que respecta a la vinculación de entidades financieras cooperativas a dichos fondos. Una discusión entre los grupos técnicos del BC y del segmento cooperativista resultó en el establecimiento de los requisitos y las características mínimas del fondo, así como en la definición del estatuto y el reglamento del fondo garantizador del cooperativismo financiero, que se aprobaron por medio de la resolución del CMN, el día 5 de noviembre de 2013.

seis miembros efectivos y seis suplentes, con un presidente y un vicepresidente, elegidos por la asamblea general. Los miembros son indicados por los sistemas cooperativos y por la OCB. Gráfico 3: Estructura del Sistema Nacional de Crédito Cooperativo en Brasil vinculado al FGCOOP Dic. 2019

El FGCoop, que dio inicio a sus actividades el 10 de abril de 2014, es una asociación civil sin fines de lucro, con personalidad jurídica de derecho privado, de alcance nacional. Su estatuto prevé como objeto, además de la cobertura de depósitos, la realización de operaciones de asistencia financiera a las asociadas. En virtud de la resolución del CMN, todas las cooperativas de crédito que capten depósitos están obligadas a asociarse al fondo, al igual que sucede con los dos bancos cooperativos6. La contribución mensual ordinaria es de 0,0125% del monto de los saldos de las cuentas referentes a los instrumentos financieros garantizados, importe que se determina el mes previo a cada contribución. En la Asamblea General las cooperativas singulares de crédito están representadas, por medio de su central o de su confederación, y aquellas no asociadas a centrales, por medio de la Organización de las Cooperativas Brasileñas (en adelante OCB). Cada entidad asociada obtendrá una unidad de voto por cada real que haya desembolsado en su contribución ordinaria previa a la respectiva Asamblea General, una vez despreciados los centavos. El Consejo de Administración está constituido por

En Brasil, hay un tipo de cooperativas, conocidas como de capital y préstamo,

que no captan depósitos. Los bancos cooperativos son entidades financieras controladas por las centrales de cooperativas de crédito y que prestan servicios a entidades del sistema cooperativista de crédito.

Fuente: FGCoop. Nota: No se incluyen las cooperativas de capital y préstamo. Se han usado las siguientes siglas: OCB, Organización de las Cooperativas Brasileñas; AG, asamblea general; CA, consejo de administración.

La dirección está compuesta por un máximo de tres miembros, uno de ellos, con el cargo de director ejecutivo. El FGCoop tiene por objeto ofrecer garantía a los depósitos, hasta un valor de BRL 250.000,00 (USD 59.000) por persona física o jurídica. De acuerdo con datos a diciembre de 2019, ese valor de garantía ofrece cobertura a 99,2% de los 11 millones de asociados a las cooperativas de crédito y a 65,8% de los depósitos. A modo de comparación, en el caso del FGC, esos porcentajes representaban respectivamente 99,6% y 43,0% en diciembre de 2018. Los que no están cubiertos por la garantía ordinaria son los saldos de participaciones de capital. La misión del FGCooop es la de “proteger a los depositantes del Sistema Nacional de Crédito Cooperativo en los límites de la regulación, contribuyendo a su solidez, perennidad e imagen”. La actuación proactiva del FGCoop se produce por medio de sus acciones de prevención —monitoreo de las cooperativas asociadas—, así como de las de saneamiento —operaciones de asistencia financiera—. En virtud de la política aprobada por el Consejo de Adminis-

tración, las operaciones de asistencia financiera tan solo se realizan para propiciar la incorporación de cooperativas en riesgo de suspensión, evitando su entrada en liquidación extrajudicial, lo que, además de representar una oportunidad para la cobertura de depósitos con bajo retorno al Fondo, genera un riesgo para la imagen al sistema cooperativista. El estatuto establece límites —individual, por sistemas y global— para las operaciones de asistencia financiera con escalones comprendidos entre 0,6% y 1% de la relación entre el patrimonio social y el monto de las cuentas garantizadas. En diciembre de 2019, dicha relación porcentual era de 0,778%. Entre las acciones de la Agenda BC# enfocadas en el cooperativismo se incluye la mejora de la gobernanza del FGCoop, cuyos estudios aún están en marcha con el BC, que contempla, entre otros aspectos, la definición del tamaño del fondo. El actual reglamento estima que el valor del fondo debe ser de 2%, de la relación entre el capital disponible y el monto de las cuentas garantizadas, que, en diciembre de 2019, representó el 0,762%. Este estudio también abordará la revisión de las contribuciones, de modo que se considerará la clasificación por riesgo.

Referencias Bibiliográficas Alianza Cooperativa Internacional, página web: (a)

https://www.ica.coop/es/cooperativas/identidad-alianza-cooperativa-inter-

nacional Banco Central de Brasil, página web: (a) https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/lift (b)

https://www.bcb.gov.br/conteudo/home-ptbr/TextosApresentacoes/Apre-

sentação_agenda_BC_maio_2019_aprovacao.pdf (c) https://www.bcb.gov.br/content/estabilidadefinanceira/forumpireunioes/EspecificaçõesPI_versão3.0.pdf Sicredi y FIPE - Fundación Instituto de Investigaciones Económicas- (2019) Benefícios econômicos do cooperativismo de crédito na economia brasileira. Disponible en: https://www.sicredi.com.br/html/conheca-o-sicredi/relatorios/ arquivos/sicredi---benefi%C2%B4cios-do-cooperativismo-de-cre%C2%B4dito. pdf

Para más información sobre el funcionamiento de FGCoop se puede acceder al sitio web: www.fgcoop. coop.br, el cual cuenta con información con versiones tanto en español como en inglés.

Procedimiento coactivo y sus formalidades: el desconocimiento por parte del ciudadano

Diego Torres Saldaña.

a concesión de un credido deberá ser instrumentada conforme lo establecido en los manuales y procedimientos internos de la entidad financiera de capital público, respetando el principio de legalidad, mientras media la transacción, la misma empresa tiene la obligación de dar a conocer y explicar al beneficiario del crédito (persona natural o representante de una persona jurídica) las implicaciones por un posible incumplimiento de pago. El procedimiento coactivo es un recurso legal que disponen las entidades del sector financiero público para cobrar y recuperar créditos y cualquier tipo de obligaciones . La gestión de cobro se la iniciará exclusivamente cuando se adeude y no se haya pagado un valor cierto, liquido y de plazo vencido a la entidad financera pública, no se lo hará de manera inmediata sino quizás a los sesenta o noventa días desde que el crédito se halle en mora, dependiento de la normativa que la entidad haya aprobado para el efecto.

muchas, pero para que se entienda mejor lo resumo, de por medio existen recursos públicos que han sido otorgados en calidad de préstamo y deben ser recuperados para no ultrajar la majestad de la administración que ha otorgado el crédito en donde ha primado la buena fe. Por lo expuesto, al momento que se instrumente un crédito con un banco público, además de no perder de vista lo principal, el ciudadano deberá prestar mucha atención en lo que se refiere a la recuperación de valores que al parecer es mayormente desconocido, siendo las características generales del procedimiento coactivo, las siguientes:

• La entidad que recaude vía coactiva debe tener competencia legal2 para hacerlo por reserva legal; • El procedimiento coactivo, es un procedimiento reglado , no se acepta la discrecionalidad; 3

• Prevalece el interés general sobre el particular ; 4

En el mejor de los escenarios, cuando el crédito es aceptado, se lo instrumentará conforme se lo haya establecido en el manual de procesos y respetando el principio de legalidad; no obstante, la escasa explicación por parte de la entidad para quien será el beneficiario será trascendental o no para evitar acciones de cobro vía coactiva, que no es otra cosa que recaudar los valores en mora por medio de un procedimiento al interno de la entidad estatal que dispone de la competencia que le ha sido otorgada por reserva de ley. Pero, ¿por qué existe este proceso que es interno, eficaz y de diligente recaudación?, las razones podrían ser

Art. 10 del Código Orgánico Monetario y Financiero

• El procedimiento coactivo, no se lo inicia de manera verbal, es necesario que se apareje el documento original de título de crédito que debe cumplir una serie de requisitos como lo establece el Código Orgánico Administativo;Quien instruye la recaudacion vía coactiva no es un juez ni forma parte de la Función Judicial ; 5

Artículo 226 de la Constitución de la República. Artículo 82 de la Constitución de la República. Artículo 83 numeral 7 de la Constitución de la República. 5 Artículos 228 y 229 de la Constitución de la República. Se aclara que no es un servidor judicial sino un servidor público que forma parte de la carrera administrativa al amparo de la Ley Organica de Servicio Público, quien será responsable de lo que haga o deje de hacer conforme lo ordena el artículo 233 de la misma norma. 2 3

• El Codigo Orgánico Administativo ordena que se puede dar inicio al procedimiento coactivo solo con fundamento en la orden de cobro, general o especial. La orden lleva implícita para el recaudador la facultad de proceder al ejercicio de la coactiva, no hacerlo de esta forma podrá generar un procedimiento nulo. El artículo 267 del Código Orgánico Administrativo establece que únicamente las obligaciones determinadas y actualmente exigibles, cualquiera sea su fuente o título autorizan a la administración pública a ejercer su potestad de ejecución coactiva al término del tiempo previsto en ese Código para su pago voluntario. La obligación será determinada cuando se ha identificado al deudor y se ha fijado su medida, por lo menos hasta quince días antes de la fecha de emisión de la correspondiente orden de cobro. Por lo expuesto, la obligación será exigible, cuando: • La notificación al deudor del acto administrativo o el título de crédito del que se desprende la obligación a favor de la administración pública, se trata de una obligación pura y simple o de una obligación sujeta a condición resolutoria; • Vencimiento del plazo; • El cumplimiento o la falla de la condición, si se trata de una obligación sometida a condición suspensiva; • No está limitado por la mora en el cumplimiento de las obligaciones a cargo de la administración pública; y, • Quien deba, podrá solicitar dentro del procedimiento administrativo la extinción total o parcial de la obligación. Cuando se emitan títulos de crédito, deberá constar lo siguiente:

• Liquidación de intereses hasta la fecha de emisión;

• Firma del servidor público que lo autorice o emita, salvo en el supuesto de títulos de emisión electrónica, en cuyo caso la autorización para su expedición se verificará de manera previa dentro del procedimiento administrativo pertinente. Elaborar un título de crédito6 sin las formalidades, causará la nulidad del mismo como lo establece el artículo 268 del Código Orgánico Administrativo, siendo la consecuencia la baja de dicho título . El deudor tendrá el derecho a formular un reclamo administrativo únicamente sobre los requisitos del título de crédito emitido tal como lo señala el artículo 269 del referido Código El empleado a cargo de gestionar la recaudación se ve obligado en la etapa previa, a solicitar al supuesto deudor, que se acerque a honrar su pago concediéndole diez días para que pague voluntariamente la obligación, contados desde el día siguiente a la fecha de notificación del requerimiento de pago. Si eso no sucede le corresponderá al órgano ejecutor el requerimiento de pago de las obligaciones ejecutables originadas en instrumentos distintos; siendo notificado junto con una copia certificada de la fuente o título de la que se desprenda. El Código Orgánico Administrativo determina en su artículo 272 que, el órgano ejecutor ejercerá las competencias que tiene asignadas en relación con una específica obligación a favor de la administración pública, en virtud de la orden de cobro que el órgano competente le haya notificado. El Código Orgánico Administrativo dispone que la orden de cobro puede efectuarse en el mismo acto administrativo con el que se constituye o declara la obligación o en instrumento separado, en cuyo caso se acompañará copia certificada del título o la fuente de la obligación a ser recaudada. De esta forma, es a partir de 7

• Designación de la administración pública acreedora e identificación del órgano que lo emite; • Identificación del deudor; • Lugar y fecha de la emisión; • Concepto por el que se emite y su antecedente; • Valor de la obligación; • La fecha desde la cual se devengan intereses;

6 Se entiende como título de crédito al documento que es elaborado por autoridad competente y que sirve como requisito previo para iniciar el procedimiento coactivo, mismo que deberá cumplir con solemnidades y formalidades para ejercer la recaudación en los terminos descritos en el documento, el mismo debe ser físico y notorio ya que se lo aperejará al procedimiento, aunque puede tener un respaldo digital. 7 Vease lo referente al acto administrativo en los artículos 98, 99, 100 y 101 del Código Orgánico Admistrativo.

la notificación de la orden de cobro que el órgano ejecutor únicamente puede suspender el procedimiento de ejecución coactiva si se ha concedido facilidades de pago o si la suspensión ha sido dispuesta judicialmente. En cuanto a las facilidades para pagar, se aclara al ciudadano que no por el hecho de que se la requiera, la misma será admitida; habrá un análisis por parte del servidor que haya emitido la orden de cobro. Las facilidades pueden solicitarse hasta antes de la fecha de inicio de la etapa de remate de los bienes embargados, sin embargo, una vez iniciado el cobro, la determinación de la obligación incluirá los gastos en los que haya incurrido la administración pública, hasta la fecha de la petición. En el caso que se requiera que opere una facilidad de pago se deberá determinar: • La indicación clara y precisa de las obligaciones con respecto a las cuales se solicita facilidades para el pago; • La forma en la que se pagará la obligación; y, • La indicación de la garantía para la obligación. El artículo 276 del Código Orgánico Administrativo anuncia restricciones para la concesión de facilidades de pago, entre ellas de manera general cuando la garantía de pago de la diferencia no pagada de la obligación no sea suficiente o adecuada, cuando el garante del deudor no sea idóneo, cuando las obligaciones hayan sido objeto de concesión de facilidades de pago, cuando se pretende alterar la prelación de créditos del régimen común y cuando exista un riesgo de no poder efectuarse la recuperación. Conforme lo dispone el artículo 277 del Código Orgánico Administrativo, en caso que la petición sea aceptada, se dispondrá que el interesado pague en diez días la cantidad ofrecida al contado y rinda la garantía por la diferencia. El pago de la diferencia se lo deberá realizar en cuotas periódicas que cubran el capital, intereses y multas, según corresponda en plazos que no excedan de veinte y cuatro meses contados desde la fecha de notificación de la resolución con la que se concede las facilidades de pago, salvo que haya previsto un régimen distinto. 8

Los efectos de la solicitud de requerimiento de facilidades de pago generarán: 9

• La continuación del procedimiento administrativo, en el supuesto de que la solicitud de facilidades de pago sea desechada; • La suspensión del procedimiento administrativo hasta la fecha de pago íntegro de la obligación, si se admite la solicitud de facilidades de pago; • Si la petición es rechazada, el órgano resolutorio requerirá, del órgano ejecutor, el inicio o la continuación del procedimiento de ejecución coactiva y la adopción de las medidas cautelares; y, • Si la petición hubiera sido admitida a trámite y el supuesto deudor incumple su obligación, el procedimiento de ejecución coactiva continuará desde la etapa en que se haya suspendido. Es imperioso mencionar que al concederse las facilidades de pago, el órgano competente puede considerar suspender las medidas cautelares, si ello permite el cumplimiento de las obligaciones a cargo del deudor. Agotándose la fase voluntaria y vencido el plazo para el pago de esa forma, el órgano ejecutor en base al artículo 279 y siguientes emitirá la orden de pago inmediato y dispondrá que el deudor, sus garantes o ambos, paguen la deuda o dimitan bienes dentro de tres días contados desde la notificación , anunciando que de no hacerlo se embargarán bienes equivalentes al total de la deuda por el capital, intereses y costas. 10

El órgano ejecutor por intermedio del empleado recaudador puede disponer en la misma orden de pago o posteriormente, el secuestro, retención o la prohibición de enajenar bienes; así para adoptar una medida cautelar tal como lo describe el artículo 281 de la norma ibidem, el ejecutor no precisa de trámite previo y adoptará el criterio general y prevaleciente de la menor afectación a los derechos de las personas. La facultad señalada en las líneas anteriores se limita al aseguramiento del pago de la obligación pendiente, por tal motivo el monto máximo sobre el cual se podrá ordenar el secuestro u otro, ascenderá al valor del saldo de la obli-

Artículo 278 del Codigo Orgánico Administrativo. En cuanto a la notificación además lease el artículo 76 de la Constitucíon de la República.

Vease sobre el Derecho de Petición en el artículo 66 numeral 23 de la Constitución de la República. 8

gación. El coactivado puede hacer que cesen las medidas cautelares presentando a satisfacción del órgano ejecutor una póliza o garantía bancaria incondicional de cobro inmediato, por el valor total del capital, los intereses devengados y aquellos que se generen en el siguiente año y las costas del procedimiento . 11

No obstante en caso de haberse realizado la retención de cuentas bancarias, el secuestro o la prohibición de enajenar bienes por un monto igual al del saldo de la obligación pendiente de pago, se levantarán todas las demás medidas cautelares existentes tales como arraigo o la prohibición de ausentarse del país o cualquier otra medida precautelatoria impuesta por el ejecutor. La siguiente actuación del órgano recaudador por intermedio del empleado delegado es generar una orden de embargo al tenor de lo que se halla escrito en el artículo 282 del Código Orgánico Administrativo de los bienes que estime suficientes para satisfacer la obligación, con independencia y sin perjuicio del embargo que pueda disponer sobre los bienes dimitidos por el deudor, en los siguientes casos: • Si el deudor no paga la deuda, ni dimite bienes para el embargo en el término dispuesto en la orden de pago inmediato; • Si la dimisión de bienes es maliciosa o los bienes dimitidos por el deudor son inútiles para su remate; • Si los bienes dimitidos se encuentran fuera del país o son de difícil acceso; y, • Si los bienes dimitidos no alcanzan a cubrir el crédito. Al llegar a este punto, el órgano ejecutor preferirá, en su orden tal como lo dispone el artículo 283 del Código Orgánico Administrativo: • Los bienes sobre los que se haya ejecutado una medida cautelar; • Los de mayor liquidez; • Los que requieran menos exigencias para su ejecución; y,

Último párrafo del artículo 281 del Código Orgánico Administrativo.

• Los que ofrezcan facilidad para su remate o transferencia. Una vez que se genere el embargo de bienes muebles, el mismo se lo practicará aprehendiéndolos y entregándolos al depositario para que queden en custodia. Además se podrán embargar bienes inmuebles o derechos reales; participaciones, acciones, derechos inmateriales y demás derechos de participación de personas jurídicas; se podrá embargar créditos mediante notificación de la orden al deudor del coactivado. También, se podrá embargar dinero y valores, si se hace esto implica la conclusión del procedimiento de ejecución coactiva, siempre y cuando el valor sea suficiente para cancelar el capital, sus intereses y costas. Al tenor del artículo 289 del Código Orgánico Administrativo se puede ordenar además embargar los activos de cualquier unidad productiva o de las utilidades que éstas han producido o produzcan en el futuro. Para cumplir su trabajo a cabalidad , el funcionario recaudador podrá requerir por escrito el auxilio de la fuerza pública, ya que la ley lo permite, y, disponer el descerrajamiento para practicar el embargo previa autorización de allanamiento emitida por la o el juzgador de contravenciones del lugar donde se sustancie el procedimiento administrativo. 12

El deudor puede demandar la oposición al procedimiento de ejecución coactiva planteando una demanda de excepciones como reza artículo 327 de la norma ibídem, siendo oportuno hacerlo ante el juzgador competente, dentro de veinte días tal como lo regula el artículo 329 del Código Orgánico Administrativo. Las excepciones son: • Incompetencia del órgano ejecutor; • Ilegitimidad de personería del ejecutado o de quien haya sido notificado como su representante; • Inexistencia o extinción de la obligación; • El hecho de no ser deudor ni responsable de la obligación exigida;

12 Al tenor de lo que manda el artículo 82 de la Constitución de la República, en concordancia con lo que se halla escrito en el artículo 11 del Código Orgánico Monetario y Financero y los artículos 290 y 291 de Código Orgánico Administrativo.

• Encontrarse en trámite, pendiente de resolución, una reclamación o recurso administrativo con respecto al título crédito que sirve de base para la ejecución coactiva, en los casos en que sea requerido el título de crédito; • Hallarse en trámite la petición de facilidades para el pago o no estar vencido ninguno de los plazos concedidos, ni en mora de alguno de los dividendos correspondientes; • Encontrarse suspendida la eficacia del acto administrativo cuya ejecución se persigue; y, • Duplicación de títulos con respecto de una misma obligación y de una misma persona. Este resumen así escrito busca aportar en el conocimiento procedimental para que los ciudadanos conozcan y entiendan las formalidades e implicaciones que existen al adquirir un crédito con una entidad financiera pública; así también, y en caso de incumplimiento la gestión de recuperación vía coactiva. Conocer los procesos permiten evitar inconvenientes, exigir derechos y sobre todo también evitar abusos de las autoridades públicas. Referencias Bibliográficas Constitución de la República del Ecuador, 2008. Código Orgánico Adminstrativo. Registro Oficial No. 31. Segundo Suplemento, 7 de julio de 2017. Codigo Organico Monetario Financiero. Registro Oficial No.332 . Segundo Suplemento. 12 de septiembre 2014.

Efectos del financiamiento privado en la innovación por producto de las 1 empresas ecuatorianas Londoño Sebastián y Andrade Dennys (2019). Efectos del financiamiento en el tipo de innovación: Un análisis para el caso ecuatoriano. mktDescubre, [S.l.], v. 1, n. 14, p. 42 59, dic. 2019. ISSN 2602-8522. Disponible en: <http://revistas.espoch.edu.ec/index.php/mktdescubre/article/view/341

Camacho Dávila Gustavo Estuardo 2, Londoño Espinosa Sebastián3, Andrade Suárez Dennys4 Introducción

a competitividad de las empresas, y por ende de los países, tiene directa relación con la capacidad de innovación productiva, misma que podría verse limitada por restricciones de índole financiera para su implementación.

La inversión en innovación hace referencia a la utilización de recursos productivos para la investigación y desarrollo, por ende, tiene resultados intangibles de mediano y largo plazo, a diferencia de la inversión en infraestructura que se respalda en el valor intrínseco de sus activos tangibles y que se podría alcanzar en términos casi inmediatos. La estructura del financiamiento empresarial para la innovación responde a diversos criterios como el tipo de empresa, sector al que pertenece e incluso el nivel socioeconómico del país en que se encuentra. No obstante, en esta investigación no se profundizará en detalles al respecto.

Investigador independiente. ge_camacho@hotmail.com Investigador independiente. slondono2193@gmail.com 4 Investigador independiente. dennysa_92@hotmail.com 2 3

En este sentido, a manera general, existen distintas alternativas para que las empresas puedan financiar la innovación desde distintos tipos de recursos que generalmente, se pueden resumir en: recursos propios, financiamiento externo (matriz-filial), recursos del sector público o financiamiento directo desde el sector privado (Rangel, 2018). El presente artículo tiene como propósito identificar los efectos marginales del financiamiento privado en la innovación por producto de las empresas ecuatorianas, con estos fines, para la aplicación del modelo probit se utilizó la base de datos de la Encuesta Nacional de Actividades de Innovación (ENAI) 2012-2014 presentada por el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos. Marco Teórico La corriente neo-schumpeteriana nació como una alternativa al pensamiento neoclásico y a los modelos keynesianos, su fundamento se centra en las ideas de Schumpeter sobre el cual analizan la importancia de la innovación los procesos dinámicos que causan la transformación cualitativa de las economías impulsadas básicamente por la introducción de novedades en sus diversas y multifacéticas formas y, la interconexión entre las empresas, el sistema financiero y, el resto de las instituciones de la economía como un elemento esencial sobre el cual se consigan objetivos macroeconómicos como el crecimiento económico y, genere bienestar social (Hanusch y Pyka, 2007 y; Galindo, 2012). Los fundamentos teóricos neo-shumpeterianos desde el marco conceptual para analizar el cambio tecno-

lógico analizan el Sistema Nacional de Innovación (SNI), que se cimenta en la comprensión de las sujeciones o relaciones entre todos los agentes que participan en el proceso de innovación como uno de los factores para la mejora del desempeño tecnológico, es decir, la innovación y el progreso técnico resultan de relaciones entre todos los que forman parte del SNI en el cual aplican distinto tipo de conocimiento y, es una base indispensable del desarrollo económico a largo plazo para un país (Freeman, 1982; Intarakumnerd, Chairatana y Tangchitpiboon, 2002 y; Rincón, 2004). Castro (2011) manifiesta cinco tipos de innovación: i) por productos o servicios, ii) innovación de mercados, iii) mejoras en la oferta de factores de producción, iv) innovación de procesos y, v) de estructura de industrias. La evaluación empírica que se presenta a continuación se centra en la innovación por producto o servicio, misma que se ocupa del producto finalizado, donde se busca crear nuevas y diferentes aplicaciones que busquen cubrir segmentos de mercado; en base al conocimiento y la ciencia se desarrolla este tipo de innovación (Casto, 2011 y; Londoño y Andrade, 2019). Metodología Se utiliza un análisis multivariante de datos a través de un modelo probit. Chib y Greenberg (1998) plantean, sea una respuesta binaria (cero o uno) en la unidad de observación ith y la variable jth, y sea Yi = Yi = (Yi1,..., Yij)' (1 ≤ i ≤ n) la colección de respuestas en todas las variables J. Bajo la metodología y, acorde al modelo probit multivariante, la probabilidad de que Yi = yi, está condicionada por los parámetros ß, ∑ y, un conjunto de covariables xij, que viene dada por: pr(Yi = yi | ß, ∑) =

∫AiJ … ∫Ai1 0J (t | 0, ∑) dt

Dónde 0J (t | 0, ∑) es la densidad de una distribución normal J- variable con el vector promedio 0 y, la matriz de correlación ∑ = (ojk), Aij es el intervalo Aij = (-∞,x'ij ßj) si Yij = 1; [x'ij ßj,∞) si Yij = 0, ßj Є Rkj es un vector de parámetros desconocidos y ß'= (ß'1 …,ß'j) Є Rk, k = ∑ kj. Se denota los p = J(J - 1)/2 pará' metros libres de ∑ por o = (o12, o13,…oj-1,j). En la metodología probit cabe recalcar, que el término de error se puede caracterizar por tener una distribución normal, y la manera correcta de cálculo es a través

de máxima verosimilitud , dado que con mínimos cuadrados ordinarios se puede obtener estimadores sesgados e inconsistentes (Hosmer, Lemeshow y Sturdivant, 2013 y; Lemonte y Vanegas, 2005). 5

El modelo probit de innovación por producto radical6 se define cómo: inp = alfa + ß figob + ß fipriv + ß firext + ß fiprop + ß otro + Є R 1 2 3 4 5 R

Dónde, inpR es la innovación por producto radical, figob es la fuente de financiamiento del gobierno o público, fipriv es el financiamiento privado, firext determina el financiamiento del extranjero, fiprop es el financiamiento con recursos propios y otro es otro tipo de financiamiento que tiene la empresa. La variable inpR es una dummy que toma el valor de 0 si no existió innovación por producto y, el valor de 1 caso contrario. Resultados

Tabla 1: Efecto Marginal- Producto incremental fin_gob fin_priv fin_extr fin_prop fin_otro

dy/dx .0560013 .0986768 - .0079664 .0034448 -.026693

Std.Err. .0368114 .0146479 .0371338 .0249397 .0425638

Z 1.52 6.74 -0.21 0.14 -0.49

P>|z| 0.128 0.000 0.830 0.890 0.627

[95% Coef. Interval -0.0161478 .1281504 0.0699675 .1273861 -0.0807473 0.648145 -0.0454362 .0523257 -.1040929 .0627542

Fuente: ACTI 2012-2014 Elaboración: Software Stata 15- los autores

5 Aubone y Wöhler (2000) mencionan que el método de máxima verosimilitud aplicado a un modelo paramétrico consiste en: “asignar un valor al conjunto de parámetros tal que los datos observados adquieran máxima probabilidad de haber resultado bajo el modelo asumido. Realiza por lo tanto una correcta estimación de los parámetros y aporta también una herramienta para la comparación de curvas de crecimiento”. 6 Según ficha metodológica del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (2020) “una innovación de producto se corresponde con la introducción de un bien o de un servicio nuevo, o significativamente mejorado, en cuanto a sus características o en cuanto al uso al que se destina. Esta definición incluye la mejora significativa de las características técnicas, de los componentes y los materiales, de la información integrada, de la facilidad de uso u otras características funcionales. Las innovaciones de producto pueden utilizar nuevos conocimientos o tecnologías, o basarse en nuevas utilizaciones o combinaciones de conocimientos o tecnologías ya existentes. El término “producto” cubre a la vez los bienes y los servicios. Las innovaciones de producto incluyen la introducción de nuevos bienes y servicios y las mejoras significativas de las características funcionales o de utilización de bienes y servicios existentes”. 7 La principal fuente de información fue la Encuesta de Actividades de Ciencia, Tecnología e Innovación (ACTI) 2012-2014.

El modelo probit por sí sólo no presenta resultados de interpretación clara más allá del incremento de la probabilidad por dicho motivo es relevante analizar el efecto marginal de cambio en una variable en la probabilidad condicional de que y=1, lo cual determinará efectos sobre la variable dependiente (Christofides, Stengos y Swidinsky, 1997). 8,

Desde dicha perspectiva la Tabla 1 muestra que el financiamiento del gobierno, el externo, el financiamiento propio y otro tipo de financiamiento no influyen de forma significativa sobre la innovación por producto, considerando el efecto a partir de 90% del nivel de confianza. Por otro lado, como lo muestran Londoño y Andrade (2019) el financiamiento privado es el único que presenta un p-valor que lo hace estadísticamente significativo a un 99% de confianza, el valor positivo de su estimador explica que influye positivamente, es decir, hay una gran probabilidad que se genere una innovación en un producto incremental (mejora), cuando las empresas se fondean a través del sector privado. Conclusiones Los resultados del modelo aplicado indican que, en el caso ecuatoriano, el financiamiento de instituciones financieras del sector privado tiene mayor probabilidad de mejorar los procesos de innovación de las empresas. Por otra parte, el resto de alternativas de financiamiento como: externo, recursos propios, gobierno y otros recursos, no tienen influencia significativa sobre la innovación por producto.

Véase Anexo 1 los resultados del modelo probit y la bondad de ajuste del modelo.

Es decir, el sector empresarial ecuatoriano tiene mejores efectos en sus proyectos de innovación por producto cuando obtiene financiamiento por parte de entidades financieras del sector privado, principalmente, porque este sector es el que mayor oferta crediticia tiene. Es necesario considerar que el financiamiento externo se limita a empresas que responden a matrices fuera del país; el financiamiento desde el sector público se concentra en proyectos de infraestructura productiva; y, el uso de recursos propios se limita a grandes empresas. VI. Anexos Modelo probit y bondad de ajuste del modelo Probit regression

Number of obs LR chi2(5) Prob > chi2 Pseudo R2

Log likelihood = -1075.7027 prod_inc

Coef.

fin_gob fin_priv fin_extr fin_prop fin_otro _cons

.2480596 .4370919 -.0352873 .0152587 -.0915554 -1.22079

Std. Err. .1631307 .0655245 .1644882 .1104711 .1885458 .1164074

z 1.52 6.67 -0.21 0.14 -0.49 -10.49

Probit model for prod_inc Classified

True

P>|z| 0.128 0.000 0.830 0.890 0.627 0.000

= = = =

2627 51.91 0.0000 0.0236

[95% Conf. Interval] -.0716706 .3086662 -.3576782 -.2012607 -.4610984 -1.448945

Total

+ -

0 389

0 2238

0 2627

Total

389

2238

2627

.5677898 .5655176 .2871036 .2317781 .2779876 -.9926361

Classified + if predicted Pr(D) >= .5 True D defined as prod_inc != 0 Sensitivity Specificity Positive predictive value Negative predictive value

Pr( +| D) Pr( -|~D) Pr( D| +) Pr(~D| -)

0.00% 100.00% .% 85.19%

False False False False

Pr( +|~D) Pr( -| D) Pr(~D| +) Pr( D| -)

0.00% 100.00% .% 14.81%

+ + -

rate rate rate rate

for for for for

true ~D true D classified + classified -

Correctly classified

85.19%

Referencias Bibliográficas: Aubone, A., & Wöhler, O. C. (2000). Aplicación del método de máxima verosimilitud a la estimación de parámetros y comparación de curvas de crecimiento de von Bertalanffy. INIDEP informe técnico, 37, 1-21. Castro, Valvanera (2011). Consideraciones generales sobre innovación. Editorial Escuela de Organización Industrial. Chib, S., & Greenberg, E. (1998). Analysis of multivariate probit models. Biometrika, 85(2), 347-361. Christofides, L. N., Stengos, T., & Swidinsky, R. (1997). On the calculation of marginal effects in the bivariate probit model. Economics Letters, 54(3), 203-208. Freeman, C. (1982). The Economics of Industrial Innovation. Pinter Publishers, London. Galindo, Miguel. (2012). La corriente de pensamiento neoschumpeteriana. Información Comercial Española, ICE: Revista de economía, (865), 23-30. Hanusch, H., & Pyka, A. (2007). Principles of neo-Schumpeterian economics. Cambridge Journal of Economics, 31(2), 275-289. Hosmer, D., Lemeshow, S., & Sturdivant, R. (2013). Applied logistic regression (Vol. 398). John Wiley & Sons. Intarakumnerd, P., Chairatana, P. A., & Tangchitpiboon, T. (2002). National innovation system in less successful developing countries: the case of Thailand. Research policy, 31(8-9), 1445-1457. Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (2020). INEC. Ficha metodológica del indicador: “Actores de la innovación de producto durante el período de 2012 a 2014”. Consultado el 17 de marzo de 2020 de: https://www.ecuadorencifras.gob.ec/encuesta-nacional-de-actividades-de-ciencia-tecnologia-e-innovacion-acti/ Lemonte, A. J., & Vanegas, L. H. (2005). Una comparación entre la inferencia basada en las estadísticas de Wald y razón de verosimilitud en los modelos logit y probit vía Monte Carlo. Revista Colombiana de Estadística, 28(1), 77-97. Londoño Sebastián; Andrade Dennys (2019). Efectos del financiamiento en el tipo de innovación: Un análisis para el caso ecuatoriano. mktDescubre, [S.l.], v. 1, n. 14, p. 42 - 59, dic. 2019. ISSN 2602-8522. Disponible en: http://revistas.espoch.edu.ec/index.php/mktdescubre/article/view/341 Rangel, M. B. (2018). Aspectos conceptuales sobre la innovación y su financiamiento. Revista Análisis Económico, 27(66), 25-46. Rincón, E. L. (2004). El sistema nacional de innovación: Un análisis teórico-conceptual. Opción, 20(45), 94-117.

Caracterización del Sistema: Disrupción tecnológica en el sistema bancario Andrés Cordero1

a aceleración o evolución tecnológica en el Sistema Financiero, pasó de ser un tema de actualidad a convertirse en una de las principales herramientas utilizadas por las Entidades Financieras (EFI), para el desarrollo de sus actividades habituales.

Si analizamos la encuesta realizada por la Big Four PWC en el año 2016 a 1.409 CEOs (Chief Executive Officer) en 83 países, el 81% de ellos, expresó que están más preocupados por el vertiginoso avance de estos cambios tecnológicos, que de la competencia que pueden representar otras industrias.

Para el año 2020, las EFI están adoptando cada vez más las tecnologías, las mismas que podríamos agrupar en: 1. Robotic Process Automation (RPA) e Inteligencia Artificial. 2. Blockchain. El sector bancario es uno de los principales generadores de información. Imaginemos una persona que tiene su historial de crédito y que a lo largo de los años ha realizado diferentes tipos de consumo según su evolución en el mundo laboral y personal. Si analizamos este hecho y lo multiplicamos por todos los clientes o usuarios de los servicios, podemos fácilmente crear importantes Bases de Datos o Big Data.

A partir de este punto, entra en acción el RPA que no es más que un Robot que puede realizar las diferentes interacciones y actividades que realiza un humano de forma operativa UiPath (2020).

Luego de la crisis del año 2008, muchas empresas financieras dejaron en el pasado la clásica estructura de “catedrales de mármol” y se enfocaron en diseñar opciones que mejoren la rentabilidad y la experiencia del usuario con mayor rapidez, precisión y con menores costos.

El principal desafío es poder transformar esta Big Data en Smart Data que permitirá tomar decisiones estratégicas que fomenten la rentabilidad, la creación de valor y el crecimiento de los negocios.

Investigador independiente: andres.cordero@corwit.com PwC’s 19th Annual Global CEO Survey

“Improved productivity means less human sweat, not more.” Henry Ford. La Evolución del RPA busca otorgar habilidades cognitivas y de aprendizaje, lo que se denomina “Inteligencia Artificial”, que en términos simples es cuando un robot o sistema aprende de la misma manera que un ser humano en función de la práctica, la interacción y la experiencia. Un caso práctico es la asistente financiera virtual activada por voz Erica en la App de Bank of América (2020), que a diciembre de 2019 ya contaba con más de 10 millones de usuarios y que continuamente aprende de la interacción con los usuarios y el personal del banco, se enriquece a si misma mediante el Machine Learning (aprendizaje automático). Además, se capacita y mejora continuamente gracias a la aplicación completa de la Inteligencia Artificial como lo explica Forbes (2019) Otro de los principales usos del RPA y la Inteligencia Artificial es la prevención del fraude en el Sistema Financiero. Dos ejemplos emblemáticos son los sistemas que utilizan The Bank of New York Mellon Corporation BNY Mellon (2020) o PayPal, para identificar transacciones sospechosas y poder actuar efectivamente y oportunamente si se presentan estos casos como lo detalla Thomas (2020) Por ejemplo, en función del Smart Data, los Bancos conocen los hábitos de consumo normales de sus clientes y pueden bloquear automáticamente algo que se torne irregular evitan-

do en milisegundos los fraudes financieros. Dentro de los principales objetivos de la implementación de RPA tenemos: el agilizar los procesos y flujos de trabajo, eliminar pasos operativos, reducir el riesgo de un error manual no deseado y mejorar el entorno de riesgo y control; además, lograr el enfoque en actividades de análisis que mejoren la estrategia de los negocios para mitigar los riesgos. A nivel latinoamericano se ha implementado en diferentes bancos para poder mejorar todas las tareas operativas; así como, para mejorar la atención y experiencia del usuario como es el caso del aplicativo Invesbot de Grupo Bancolombia (2020). La finalidad es poder robotizar todos los procesos de Back Office para reducir los tiempos de procesamiento de información logrando mejorar y agregar más valor al negocio. Examinando la aplicación de estas herramientas o sistemas a nivel nacional, observamos que desde el año 2017 diferentes bancos ecuatorianos las adoptaron; implementando Chatbots con la finalidad de mejorar la experiencia del usuario y reducir los tiempos y costos transaccionales. También encontramos asistentes virtuales que nos pueden ayudar con el aplazamiento (diferimiento) de cuotas de tarjetas de crédito, la atención de reclamos y la precalificación de ciertas operaciones crediticias. De igual forma, con el manejo y depuración de bases de datos que agilitan la toma de decisiones.

Este crecimiento nace del gran impacto que se obtiene al mejorar la experiencia del usuario, reducir los tiempos y costos de gestión, de tener un trabajador 24/7 y de generar una Banca Personalizada. El servicio otorgado se reflejaría en un mejoramiento integral de la calidad, precisión y seguridad. Al hablar de Blockchain inmediatamente se nos viene a la mente las Criptomonedas como Bitcoin, que ha creado cierta desconfianza, controversia y rumores en los últimos años por su volatilidad, por su utilización en la Dark Web o por estar supuestamente combinada con fines terroristas o de narcotráfico. Sin embargo, la tecnología crece y evoluciona a pasos agigantados. De tal forma que, de acuerdo a JPMorgan Chase & Co (2018): “Las bases están ahora en su lugar para una adopción más generalizada de la tecnología blockchain al mismo tiempo que se establecen las bases para el desarrollo de la moneda digital y los pagos rápidos” 4

Una de las principales ventajas que se pueden resaltar de esta tecnología es poder pasar de un sistema centralizado a uno distribuido que elimina los intermediarios y mejora los costos y tiempos de transacción: Centralized vs. Distributed ledger approaches: Finding trust in the network

Según el último informe de Grand View Research, Inc.3, emitido en febrero de 2020, se proyecta que el tamaño del mercado alcance los USD 10,7 mil millones para 2027, con una tasa anual compuesta de 33,6% desde este año: U.S Robotic Process Automation (RPA) market size, by service, 2016-2027 (USD Million)

Robotic Process Automation Market, RPA Industry Report, 2020-2027

https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-02-21/jpmorgan-says-blockchain-is-laying-foundation-for-digital-money

En el reporte publicado por Business Insider Intelligence (2019): The Blockchain in Banking Report, se destacan las siguientes palabras claves dentro del análisis: la escalabilidad y el rendimiento, la confianza y la incertidumbre regulatoria. Una disrupción considerable, son las Initial Coin Offering (ICO) que han penetrado en la recaudación de fondos financieros, a pesar de que, según lo mapeado y analizado por MarketWatch (2019), en el último trimestre del año 2019 tuvo un decrecimiento significativo, pasando de realizarse más de 200 ofertas en 2018 a menos de 100 para el cierre del año 2019. Esta caída en la utilización formal de estos servicios, se debe a los diferentes problemas que presentó la empresa Telegram con la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) llegando incluso a presentarse una demanda judicial en este año 2020 (U.S. Securities and Exchange Commission, 2019) para que la empresa justifique la utilización de los 1,7 mil millones recaudados en el ICO. Justamente, el problema de utilizar estas plataformas tecnológicas es que no están totalmente reguladas y se han presentado diversos casos de fraude por empresas fantasmas. Ante ello, países como China las han prohibido totalmente y en Estados Unidos han desarrollado diversos debates, mesas de negociación, pero sin llegar a una conclusión sólida. Sin embargo, países como Suiza desde el año 2018 se encuentran parametrizando ciertas regulaciones para dar cabida a las ICOs en este país. Otro de los usos significativos del Blockchain es la implementación de los Smart Contracts que otorgan autonomía, eliminando los intermediarios; en este sentido, se reducen los costos y se evita que la información pueda ser manipulada, generando una mayor confianza y seguridad. En el Ecuador, uno de los principales usos para el Blockchain es la alianza entre el programa Sustainable Shrimp Partnership (SSP) de la Industria Camaronera con IBM Food Trust para beneficiarse de la trazabilidad completa desde las piscinas hasta el consumidor. (IBM, 2020) Una gran oportunidad para aprovechar estos contratos inteligentes y definir lineamientos, establecer fechas, definir controles de calidad y las condiciones generales de pago para reducir los costos, mejorar la rentabilidad de toda la cadena de valor de estos productos y crear nuevos negocios con mayor confianza y seguridad.

En el ámbito tecnológico mucho se ha utilizado la frase, adaptarse o morir; pero más allá de una situación de supervivencia, el Sistema Financiero ha podido identificar los verdaderos beneficios al utilizar estas tecnologías convirtiéndolas en un aliado estratégico de su modelo de negocio. Referencias Bibliográficas Al-Essa, Malik. (2019). “The Impact of Blockchain Technology on Financial Technology” FinTech) https://doi.org/10.13140/RG.2.2.27279.12961. Bank of America (2020). Meet Erica, Your Financial Digital Assistant From Bank Of America. Disponible en: https://promo.bankofamerica.com/erica BNY Mellon (2020). “Five Digital Technologies for Fighting Fraud”. Disponible en: https://www.bnymellon.com/us/en/what-we-do/business-insights/five-digital-technologies-for-fighting-fraud.jsp Bloomberg (2020). “Cryptocurrencies”. Disponible en: https://www.bloomberg.com/news/articles/2020-02-21/jpmorgan-says-blockchain-is-laying-foundation-for-digital-money Business Insider (2019). “Blockchain in Banking: An inside look at four banks’ early blockchain technology successes and failures”. Disponible en: https://www.businessinsider.com/blockchain-banking-report Forbes (2019) “Bank Of America’s Virtual Assistant Now Has More Than 10 Million Users” Disponible en: https://www.forbes.com/sites/donnafuscaldo/2019/12/11/bank-of-americas-virtual-assistant-now-has-more-than-10-million-users/#55e80f24f69b Grand View Research (2020). “Robotic Process Automation Market, RPA Industry Report, 2027”. Disponible en: https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/robotic-process-automation-rpa-market Grupo Bancolombia (2020). “Logra tus objetivos invirtiendo”. Disponible en:

https://valores.grupobancolombia.com/wps/portal/valores-bancolombia/

productos-servicios/canales/invesbot IBM (2020). “In Ecuador, sustainable shrimp for a sustainable future”. Disponible en: https://www.ibm.com/blogs/industries/sustainable-shrimp-ecuador-blockchain-foodtrust/ JPMorgan Chase & Co (2018) “Blockchain and the decentralization revolution”. Disponible en https://www.jpmorgan.com/jpmpdf/1320745566550.pdf MarketWatch (2019). Las ofertas de ICO están muy abajo, pero algunas todavía usan la puerta trasera de la SEC para recaudar fondos. Disponible en: https://www.marketwatch.com/story/ico-offerings-way-down-but-some-still-using-sec-back-door-to-raise-funds-2019-10-22 PWC CEO Survey (2016). “Redefining business success in a changing world” https://www.pwc.com/gx/en/ceo-survey/2016/landing-page/pwc-19th-annualglobal-ceo-survey.pdf Thomas, Mike (2020) “11 Robotics Applications in Banking and Finance”. Disponible

https://builtin.com/robotics/robo-banking-robotics-applica-

tions-banking-and-finance UiPath (2020). “Robotic Process Automation” (RPA). Disponible en: https:// www.uipath.com/rpa/robotic-process-automation U.S. Securities and Exchange Commission (2019). “SEC Halts Alleged $1.7 Billion Unregistered Digital Token Offering”. Disponible en: https://www.sec.gov/ news/press-release/2019-212

Publicaciones de interés Diferimientos de pago en la era de Covid-19: implicaciones para las valoraciones de los préstamos, la confianza del mercado y la estabilidad financiera

os programas de aplazamiento del pago constituyen una tabla de salvación indispensable para los consumidores y las empresas afectadas por el Covid-19, pero también podrían aumentar los riesgos futuros para el sistema bancario.

Por lo tanto, su diseño será fundamental para equilibrar las necesidades a corto plazo de los prestatarios con las consideraciones de estabilidad financiera a más largo plazo. En particular, las consecuencias para la estabilidad financiera de los programas de aplazamiento de los pagos dependerán de la medida en que los prestatarios puedan y estén dispuestos a reembolsar sus obligaciones de deuda una vez que expire el período de diferimiento, en particular si no hay una garantía pública. https://www.bis.org/fsi/fsibriefs8.pdf

Amortiguando las pérdidas de Covid-19 - el papel de la política prudencial

a pandemia de coronavirus (Covid-19) es un tipo raro de shock para la economía mundial. Su impacto repentino y masivo en la actividad se produce en un momento en que el legado de la Gran Crisis Financiera de 2007-2009 sigue pesando en los balances de los sectores público y privado. Dado que sus repercusiones se extenderán mucho más allá de la eliminación de las restricciones relacionadas con la salud, es posible que la recuperación económica posterior se prolongue. Hasta ahora, la respuesta de la política económica ha consistido principalmente en el uso decisivo de instrumentos monetarios y fiscales. Por su parte, las autoridades prudenciales han tratado de apoyar la corriente de crédito a las empresas, los hogares y los gobiernos, en particular flexibilizando las limitaciones de los bancos al uso de reservas de liquidez y capital. En la presente nota se examinan las condiciones en que esa liberación de reservas prudenciales podría ayudar a hacer frente a la crisis. https://www.bis.org/publ/bisbull09.pdf

Liberar los colchones de los bancos para amortiguar la crisis - una evaluación cuantitativa

a capacidad y la voluntad de los bancos de prestar a la economía real han vuelto a ser el centro de atención. Tras el estallido de la crisis de Covid-19, la emisión de deuda corporativa se ha visto perjudicada y otras formas de financiación externa se han agotado. Por consiguiente, muchas empresas han recurrido a los bancos para solicitar créditos. Y para las pequeñas y medianas empresas, los préstamos bancarios suelen ser la única fuente de financiación. La posibilidad de que los bancos puedan satisfacer prudentemente la demanda de crédito depende de la fortaleza y la capacidad de uso de sus reservas de capital. Las reformas reglamentarias aplicadas después de la Gran Crisis Financiera, en particular Basilea III, han estimulado la acumulación de capital bancario. En este documento se evalúa la cantidad de reservas de capital de los bancos que pueden soportar, teniendo en cuenta las posibles pérdidas inducidas por el Covid-19.

as empresas y los prestatarios individuales están experimentando una fuerte disminución de sus ingresos debido a COVID-19, lo que les impide cumplir con sus obligaciones crediticias. Los gobiernos, los bancos centrales y los organismos reguladores del sector financiero de todo el mundo han intervenido proactivamente para apoyar los mercados de crédito y evitar una posible congelación del crédito mediante la introducción de medidas sin precedentes, como la indulgencia reglamentaria (que incluye moratorias en los reembolsos y la ampliación de los días de mora). Dada la interacción entre las políticas fiscales, monetarias y prudenciales, es necesario adoptar un enfoque coordinado y holístico de la formulación y aplicación de políticas para aumentar las probabilidades de éxito de esas medidas a largo plazo. Por ejemplo, es importante que las medidas se apliquen cuidadosamente, teniendo en cuenta las repercusiones en el ciclo de información crediticia, ya que los datos inexactos e inoportunos pueden retrasar la recuperación de la crisis. h t t p : //d o c u m e n t s . w o r l d b a n k . o r g /c u r a t e d / en/446871590005299037/pdf/COVID-19-Emergency-Policy-Responses-Why-Credit-Reporting-Matters-in-the-Stabilization-and-Recovery-Phases.pdf Las perspectivas económicas mundiales durante la pandemia de COVID-19: Un mundo cambiado

https://www.bis.org/publ/bisbull11.pdf COVID 19 Respuestas a políticas de emergencia: ¿Por qué es importante la información crediticia en las fases de estabilización y recuperación?

OVID-19 ha desencadenado una crisis mundial como ninguna otra, una crisis sanitaria mundial que, además de un enorme costo humano, está llevando a la recesión mundial más profunda desde la segunda guerra mundial. Aunque el resultado final del crecimiento es todavía incierto, y es posible un escenario aún peor si se tarda más en controlar la crisis sanitaria, la pandemia dará lugar a contracciones de la producción en la gran mayoría de los mercados emergentes y las economías en desarrollo. Además, es probable que la pandemia ejerza un daño duradero en los determinantes funda-

mentales de las perspectivas de crecimiento a largo plazo, erosionando aún más los niveles de vida en los años venideros. h t t p s : // w w w.w o r l d b a n k . o r g /e n /n e w s / f e a t u re/2020/06/08/the-global-economic-outlook-duringthe-covid-19-pandemic-a-changed-world Fondo Monetario Internacional: Perspectivas de la Economía Mundial

a pandemia de COVID-19 está infligiendo enormes y crecientes costos humanos en todo el mundo. Para proteger vidas y permitir que los sistemas sanitarios puedan hacer frente a la situación ha sido necesario recurrir a aislamientos, confinamientos y cierres generalizados con el fin de frenar la propagación del virus. La crisis sanitaria por ende está repercutiendo gravemente en la actividad económica. Como resultado de la pandemia, se proyecta que la economía mundial sufra una brusca contracción de -3% en 2020, mucho peor que la registrada durante la crisis financiera de 2008–2009. En el escenario base, en el que se supone que la pandemia se disipa en el segundo semestre de 2020 y que las medidas de contención pueden ser replegadas gradualmente, se proyecta que la economía mundial crezca 5,8% en 2021, conforme la actividad económica se normalice gracias al apoyo brindado por las políticas. https: //www.imf.org/en/Publications/ WEO/Issues/2020/04/14/weo-april-2020 Informe sobre el impacto económico en América Latina y el Caribe de la enfermedad por coronavirus (COVID-19)

partir de enero de 2020, cuando se conocieron los primeros casos del nuevo coronavirus (COVID-19), comenzaron a desplegarse, primero en China, y luego lenta y progresivamente en el resto del mundo, instancias de seguimiento y reacción al brote viral. No hay país ni organismo internacional o de cooperación que no haya cambiado su forma de operar. La pandemia ha obligado a todos los actores a redefinir sus planes y reencausar los recursos disponibles para poner en el centro de su accionar no solo la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible, es decir avanzar hacia la sostenibilidad económica, social y ambiental sin dejar a nadie atrás, sino también las respuestas a la crisis sanitaria, económica y social. En este informe se consideran tres temas relacionados con el COVID-19: los impactos económicos y sociales de la pandemia en la región, las acciones puestas en marcha por la CEPAL y, un conjunto de recomendaciones de política para enfrentar la pandemia y sus efectos en distintos ámbitos. https://www.cepal.org/es/publicaciones/45602-informe-impacto-economico-america-latina-caribe-la-enfermedad-coronavirus-covid El corazón del liderazgo resiliente: Respondiendo a COVID-19

a rápida propagación mundial de COVID-19 ha eclipsado rápidamente otras epidemias recientes tanto en tamaño como en alcance. Además de la mortífera cifra de víctimas humanas y de la interrupción de la vida de millones de personas, el daño económico ya es significativo y de gran alcance. Ante ciertos retos y un conjunto de riesgos aún inciertos, los dirigentes empresariales se preocupan con razón por la forma en que sus empresas se verán afectadas y lo que tienen que hacer a continuación. En el calor del momento, hay una serie de lecciones de la historia que pueden aplicarse ahora. Efectivamente, las empresas se

encuentran en diferentes fases de enfrentarse al brote y, por lo tanto, los impactos varían según la geografía y el sector. Pero independientemente de la magnitud del impacto del virus en una organización, hay cinco cualidades fundamentales de un liderazgo resistente que distinguen a los directores generales exitosos cuando guían a sus empresas a través de la crisis de COVID-19.

Marco normativo para el aprovechamiento de los servicios financieros digitales en respuesta a las emergencias mundiales - Caso de COVID-19

https://www2.deloitte.com/global/en/insights/economy/covid-19/heart-of-resilient-leadership-responding-to-covid-19.html Desafíos y oportunidades en el mundo post-COVID-19

a crisis de COVID-19 ha afectado a las sociedades y economías de todo el mundo y reformará permanentemente nuestro mundo a medida que se vaya desarrollando. Si bien las repercusiones de la crisis están amplificando los riesgos conocidos y creando otros nuevos, el cambio a esta escala también crea nuevas oportunidades para gestionar los desafíos sistémicos, y formas de reconstruir mejor. Este documento es una colección de ensayos sobre diversos puntos de vista de la Junta Consultiva del Informe sobre los Riesgos Mundiales del Foro Económico Mundial para mirar hacia adelante y a través de una amplia gama de cuestiones - comercio, gobernanza, salud, trabajo, tecnología- considerar dónde puede surgir el equilibrio entre el riesgo y las oportunidades. Ofrece a los responsables de la adopción de decisiones un panorama completo de los cambios previstos a largo plazo, así como la inspiración para aprovechar las oportunidades que ofrece esta crisis para mejorar el estado del mundo.

os pagos digitales, en particular cuando van acompañados de una infraestructura financiera digital y de reglamentos habilitantes, ayudan a los gobiernos a efectuar con rapidez y seguridad transferencias de efectivo y otros beneficios socioeconómicos en forma de apoyo financiero. Este marco normativo tiene por objeto proporcionar orientación normativa a los organismos reguladores en la elaboración de respuestas normativas/reglamentarias pertinentes para mitigar los efectos de las pandemias mundiales aprovechando los servicios financieros digitales. Aunque esta orientación es de interés inmediato para el actual brote de COVID-19, también es aplicable a otras emergencias, incluidos los desastres naturales y provocados por el hombre, como ciclones, terremotos, conflictos, desplazamientos forzados, etc. https: //www. af i- global.org/publications/3322 / Policy-Framework-for-Leveraging-Digital-Financ i a l -S e r v i c e s - to - R e s p o n d - to - G l o b a l - E m e r g e n cies-%E2%80%93-Case-of-COVID-19

http://www3.weforum.org/docs/WEF_Challenges_ and_Opportunities_Post_COVID_19.pdf

CONCIENTIZACIÓN DEL SEGURO DE DEPÓSITOS Gissela Arellano

on la finalidad de proteger a los depositantes y contribuir a la estabilidad financiera, es esencial que se informe continuamente al público sobre los beneficios y limitaciones del sistema de seguro de depósitos, conforme se establece en el principio básico No. 10 para Sistemas de Seguros de Depósitos eficaces, promulgado por la Asociación Internacional de Aseguradores de Depósitos (IADI por sus siglas en inglés). Para el efecto, la IADI, recomienda utilizar una variedad de herramientas de comunicación de manera continua como parte de un programa integral de comunicación. En este sentido, la Corporación de Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados COSEDE, a finales de mayo de 2020 realizó un evento digital mediante el cual presentó oficialmente el Chatbot de COSEDE como una herramienta de comunicación, información y consultas que se activa enviando un mensaje de texto a través de la aplicación whastapp. Adicionalmente, COSEDE cuenta con el servicio de envío de mensajería a través de whatsapp business, herramienta mediante la cual se puede llegar masivamente a los depositantes y ciudadanía en general para informarles sobre los beneficios y limitaciones del sistema de seguro de depósitos. El evento contó con la participación de las máximas autoridades que conforman la red de seguridad financiera. Adicionalmente, el Chatbot COSEDE fue analizado por un experto en transformación organizacional desde varios enfoques relacionadas al producto en sí, su metodología de diseño y puesta en marcha. De esta manera, La COSEDE pone a disposición de la

ciudadanía en general, su nueva herramienta de comunicación, información y consultas a través de su cuenta de whastapp ⓿❾❾❻-❺❶⓿-❶❶❼, mediante la cual podrá interactuar con el chatbot y acceder a los diferentes servicios digitales que ofrece COSEDE. Enviando un mensaje por whastapp al número de COSEDE, podrá conocer y acceder a los enlaces directos para: 1. Realizar el cobro del Seguro de Depósitos en línea 2. Consultar la cobertura del Seguro de Depósitos de su entidad financiera 3. Acceder a los cursos virtuales de Educación Financiera a través de su plataforma Edúcate https://educate.cosede.gob.ec/ 4. Conocer cómo se constituyen los Fondos del Seguro de Depósitos y de Seguros Privados 5. Información para entidades financieras que quieren formar parte del catastro de agentes pagadores del Seguro de Depósitos 6. Información para liquidadores de las entidades financieras 7. Si desea ingresar consultas, quejas, sugerencias y/o felicitaciones Este servicio de chatbot se encuentra disponible 24/7, para lo cual el ciudadano únicamente debe agregar a sus contactos el número de COSEDE (0996-510-117) y enviar un mensaje por whastapp desde su celular. En COSEDE innovamos pensando en ti.

DATOS ESTADÍSTICOS A

continuación se presentan los principales datos estadísticos de los fideicomisos del Seguro de Depósitos y del Fondo de Liquidez que administra la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados.

Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Privado USD$ millones, marzo 2020

El Seguro de Depósitos (SD) 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400

El Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Privado alcanzó en el mes de marzo de 2020 USD$ 1.877 millones. Con este monto de patrimonio, el Seguro de Depósitos de este sector alcanzó un nivel de cobertura de 15,20% (patrimonio/ depósitos cubiertos). A marzo de 2020, el Seguro de Depósitos ha beneficiado a 81.485 depositantes del Sector Financiero Privado con un monto de USD$ 55.95 millones. Los depósitos totales del sector financiero privado presentan una variación mensual de -2,1% y un crecimiento anual de 5,84%.

33,180

1,827

1,877

1,089

1,236

1,392

20,000 15,000

902 721

dic.-13

dic.-14

30,000 25,000

1,601

26,217

35,000

dic.-15

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Patrimonio SD SFP

dic.-17

dic.-18

dic.-19 mar.-20

10,000

Depositos Totales (eje derecho)

Fuente: COSEDE

Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Popular y Solidario USD$ millones, marzo 2020 500

12,611 431

100 77

dic.-13

6,000

286

4,000

217 107

dic.-14

146

dic.-15

10,000 8,000

337

3,505

M i l l o n e s U SD $

412

300

2,000

dic.-16

Patrimonio SD SFPYS

dic.-17

dic.-18

dic.-19 mar.-20

Depositos Totales (eje derecho)

El Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Fi3,500 nanciero Popular y Solidario a marzo 2020 alcanzó los 2,972 3,000 USD$ 430 millones. Con este monto de patrimonio, el Seguro de Depósitos de ese sector alcanzó un nivel de 2,500 cobertura de 5,67% (patrimonio/ depósitos cubiertos). 2,000 A marzo 2020, el Seguro de Depósitos ha beneficiado 1,500 a 443.446 depositantes del Sector Financiero Popular y1,000 Solidario con un monto USD$ 53,74 millones. Los depósitos totales del sector financiero popular y solidario 500 presentaron una variación mensual de -0,9% y un crecimiento anual de 13,4%. dic.-09 dic.-10 dic.-11 dic.-12 dic.-13 dic.-14 dic.-15 dic.-16 dic.-17 dic.-18 dic.-19 mar.-20

Fuente: COSEDE

Patrimonio del Fondo de Seguros Privados USD$ millones, marzo 2020

Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Popular y Solidario 36 USD$ millones, marzo 2020 350,000 300,000

45,000 40,000 291,68535,000 $

14,000 12,000

400

200

Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Privado USD$ millones, marzo 2020

40,08

25,000

1,601

26,217

1,392

1,236

1,089

20,000 15,000

902 721

dic.-13

dic.-14

Fondo de Liquidez

dic.-15

dic.-16

dic.-17

dic.-18

dic.-19 mar.-20

10,000

Depositos Totales (eje derecho)

Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Privado USD$ millones, marzo 2020 3,500

500 400 300 200

2,972

3,000 2,500

2,000 llones, lo cual representa el 9% de los depósitos totales. 14,000 12,611 Es importante resaltar que este fondo se nutre de los 1,500 12,000 Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Privado 431 financieras aportes realizados por las propias entidades 10,000 412 USD$ millones, marzo1,000 2020 privadas. 8,000 337 286 2,200

3,505

100 -

M i l l o n e s U SD $

Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Popular y El Patrimonio del Fondo de Liquidez del Sector FiSolidario USD$ millones, nanciero Privado a marzomarzo 20202020 alcanzó USD$ 2,972 mi-

217 146

107

dic.-13

dic.-14

dic.-15

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Patrimonio SD SFPYS

500

6,000

2,000 4,000 1,800 2,000 1,600 1,400 dic.-17 dic.-1826,217 dic.-19 mar.-20 1,200 1,236 Depositos 1,000 Totales (eje derecho) 1,089 800 902 600 721 400 dic.-13 dic.-14 dic.-15 dic.-16

33,180

35,000

30,000 dic.-09 dic.-10 dic.-11 dic.-12 dic.-13 dic.-14 dic.-15 dic.-16 dic.-17 dic.-18 dic.-19 mar.-20 1,877

1,827

25,000

1,601 1,392

20,000

Fuente: COSEDE

15,000 Patrimonio del Fondo de Seguros Privados USD$ millones, marzo 2020

10,000 45,000 dic.-19 mar.-20 dic.-18 40,089 40,000 Patrimonio SD SFP Depositos Totales (eje derecho) 35,000 Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Popular y Solidario 30,000 USD$ millones, marzo 2020 25,000 El Fondo de Liquidez del Sector Financiero Popular 350,000 y Solidario se constituyó en el mes de octubre de 2016 20,000 291,685 15,000 con USD$ 41 millones. Al mes de marzo 2020 el Fondo 300,000 10,000 incrementó su patrimonio alcanzó USD$ 291 millones, 250,000 Patrimonio del Seguro de Depósitos del Sector Financiero Privado 5,000 1,081 200,887 lo cual representa el 32% de los depósitos totales de las 200,000 USD$ millones, -marzo 2020 142,130 mutualistas de ahorro y crédito para la vivienda y el 2% 150,000 3,500 93,796 de las obligaciones con 2,972 el público de las cooperativas de 100,000 3,000 ahorro y crédito, respectivamente. 50,000 2,500 2,000

500 -

Fondo de Seguros Privados

dic.-09 dic.-10 dic.-11 dic.-12 dic.-13 dic.-14 dic.-15 dic.-16 dic.-17 dic.-18 dic.-19 mar.-20

El patrimonio del Fideicomiso del Fondo de Seguros Privados pasó de USD$ 1,08 millones en enero 2016 a USD$ 40 millones en marzo 2020. Este fondo paga a las aseguradoras de las empresas de seguros declaradas en liquidación forzosa, Patrimonio Fondo de total Seguros Privados en la normativa legal vigente. los siniestros pendientes de pago hasta por un monto del protegido definido USD$ millones, marzo 2020

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45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 1,081 -

Fuente: COSEDE

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Fuente: COSEDE

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M i l l o n e s U SD $

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https://www.cosede. gob.ec

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