REVISTA SOLO ACCIONES
Aﾃ前 II. NUMERO VI
CONTENIDOS Página 3. Editorial Páginas 4 y 5. Lo mejor de enero Páginas 6 a 10. Psicología del Inversor. - Trader S.A. Como armar un Plan de Negocios. Parte IV. Final - Como armar un método de Trading. Parte I
Páginas 11 a 22. Visión de mercado - Ypf - Transener - Inversora Juramento Página 23. Softwares de bolsa Páginas 24 a 26. Indicadores técnicos - Ichimoku Cloud. Parte II Páginas 27 a 30. Conociendo Empresas - Mirgor Página 31 y 34. Aspectos Técnicos. - La importancia del volumen Páginas 35 a 37. Lanzadores en Acción.
EDITORIAL Un 2016 que comenzó mal para los mercados mundiales. Bajas en la bolsa de China y fuerte caída del petróleo, arrastraron a la baja a otros mercados, incluido el nuestro. Varios índices de distintas bolsas del mundo rompiendo soportes importantes, llevo pesimismo a los operadores. En el plano estrictamente local, muchos operadores confundidos por la no suba de la bolsa con el triunfo e inicio del nuevo gobierno, y una baja que se fue profundizando, hasta pasada la mitad del mes. Optimismo por un año que recién comienza y precios en baja. Pero los que llevamos años operando en la bolsa, sabemos que siempre es igual. Mercados que suben muchas veces de manera abrupta y correcciones importantes también, que muchas veces llevan a dejar toda la ganancia de subas anteriores. Pero el año recién comienza. Y como siempre, deberemos acostumbrarnos una vez más, a estos vaivenes de las cotizaciones. Es una regla no escrita de los mercados y las bolsas. Subas, bajas y confusión en el medio, dejando fuera de la operatoria a aquellos que incursionan sin una claridad de objetivos. Pero a no desesperarse. El año es largo y siempre la posibilidad latente de realizar buenas inversiones. Solamente estudio, dedicación, método y frialdad para aplicarlo, condiciones necesarias para llegar al éxito. Y nunca esta demás mirar el largo plazo. Analizar qué sectores y acciones pueden llegar a tener un recorrido al alza durante este 2016 y, porque no, durante el año próximo. No concentrarnos solamente en querer ganar dinero en poco tiempo, sino también poder maximizar nuestras inversiones, con una visión de largo plazo. Muchos son los factores que debemos de tener en cuenta todos los que queremos vivir de este fascinante mundo. Muchas son las variables a seguir. Pero convencido que si tenemos claridad de objetivos, terminaremos el año con la satisfacción de haber arribado al éxito. Y si lamentablemente, estimado lector, empezó con malas operaciones este año, a no desesperar. Muy buenas oportunidades tendrá para encauzar la operatoria. Esos momentos son ideales para reconocer nuestros errores, corregirlos y operar con buenas ganancias. Los errores que cometemos, son pequeñas enseñanzas que nos va dejando el mercado, a lo largo del paso por él. Siempre es igual, nunca será distinto. https://cuadernillosdebolsa.blogspot.com.ar
LO MEJOR DE ENERO Analizando las cotizaciones de nuestros activos, podemos dividir el mes de enero en dos tramos. El primero que transcurrió hasta el 20 de enero, y que fue de baja casi ininterrumpida. El segundo, al alza, desde el día 21 hasta fin de mes. Bajas fuertes en el primer periodo, seguido de rebotes fuertes. Un clásico de los mercados. Probablemente nunca lleguemos a comprender por qué un activo es “despreciado” por los operadores hasta un día determinado y ,por arte de magia, al día siguiente, existe codicia sobre él. Algo típico, pero tal vez poco comprensible. En el primer tramo de baja, acciones que habían sido estrellas en el anterior ciclo alcista, tuvieron bajas pronunciadas. Como ejemplo, vale mencionar a Aluar, Siderar, Frances, Metrogas y Semino. En la etapa de fuerte rebote, no todas las acciones respondieron de igual manera. Algunas acciones han rebotado porcentajes mayores al 40% y otras apenas algo menos del 10%. Como excepción, vale nombrar el caso de Mirgor. Una acción que viene de un ciclo alcista desde agosto del año pasado, y en la baja de enero, mantuvo sus precios al alza buscando repetidamente nuevos máximos. Accion que cerro en el 2015 en $ 541 y en enero de este año lo hizo en los $ 800, con un rendimiento de nada menos que el 47.87%. Pero el mes no cerro de manera negativa en todas las acciones. La historia se repite una vez más, y hubo ganadoras y perdedoras. En el Panel Líder, las ganadoras se concentraron solamente en 5 acciones. Los 3 bancos, Pampa e Ypf. Veamos una tabla con la suba de cada una de esas acciones: BMA FRAN GGAL PAMP YPFD
11.12% 2.19% 4.07% 9.90% 6.80%
Las perdedoras de ese Panel han tenido destinos distintos en cuanto a los porcentajes de bajas. Las más castigadas han sido Aluar y Apbr, con el 19.5% y el 18.30% respectivamente contrastando con la pequeña baja de Transener del solo el 3.2%. La siguiente tabla corresponde a las acciones en baja de ese Panel y sus porcentajes:
ALUA APBR COME ERAR TRAN TS
-19.50% -18.30% -7.90% -7.90% -3.20% -8.70%
Con respecto al volumen de cada acción, muy distinto es el ranking respecto de las alzas o bajas de cada una de ellas. El mayor movimiento de dinero se produjo durante el mes de enero en Apbr, seguida de G F Galicia e Ypf. Muy lejos del movimiento de estas 3 se encontró Transdener, acción que apenas movió casi 39 millones de pesos. Asi queda el Ranking en base al volumen operado: APBR GGAL YPF PAM COME BMA TS FRAN ERAR ALUA TRAN
555232640 380126737 350421583 224679464 220711305 169078850 144368413 124602464 114320488 87333307 38727220
La gran ganadora del mes ha sido Mirgor. Suba sostenida hasta el día 11, luego consolidación de precios en corrección y una nueva suba posterior a nuevos máximos.
PSICOLOGIA DEL INVERSOR TRADER SA. COMO ARMAR UN PLAN DE NEGOCIOS. PARTE IV. FINAL
En ediciones anteriores de esta Revista fui esbozando lo que considero necesario para el éxito en el mercado: un Plan de Negocios de nuestra empresa unipersonal. En ellos he tratado diversos temas que creo de suma importancia a la hora de confeccionar el plan, y muy seguro que hay ciertos parámetros que tenemos tener muy en cuenta, para no caer en equivocaciones. Haciendo un repaso de los principales puntos tratados, cito a: 1. La necesidad de tener claridad en los objetivos que buscamos. Objetivos realistas son necesarios para confeccionar un buen plan. 2. Un método claro de entrada y salida del mercado, sin lugar a dudas, el mejor antídoto para no caer en euforia o en la depresión. 3. Dedicación y esfuerzo en el estudio de los distintos métodos para invertir. 4. Inversión en capacitación y programas de bolsa. 5. Utilización de stops como herramienta para evitar pérdidas mayores y maximizar ganancias. 6. Clasificación de la información y conocimiento de fortalezas y virtudes propias.
Operar en nuestra bolsa no es fácil. Sabemos que no contamos con las herramientas necesarias para aplicar el talento que puede surgir de los análisis, pero tratamos de hacerlo de la mejor manera posible. No contamos con el volumen y facilidad de otros mercados, pero los operadores aceptamos la realidad que nos toca, y nos adaptamos a ella. En la edición de diciembre, decía que era fundamental definir qué clase de operadores somos. Si somos traders que queremos vivir de la bolsa o si la nuestra es una actividad secundaria y nuestro propósito es incrementar nuestro capital en base a incursiones en el mercado de manera esporádica. Y ejemplificaba el caso de un trader con un capital inicial de 300 mil pesos, y que necesidades de ganar dinero podía tener para subsistir y cubrir sus gastos e inversiones, llegando a la conclusión de cuanto tenía que rendir su operatoria para también proteger su dinero de la inflación de nuestro país. Y llegábamos a la conclusión de que era necesario alcanzar una rentabilidad al año del 93% o del 7.7% mensual. Y explicaba que era un objetivo totalmente lógico de alcanzar. Ahora bien, porque digo que es fácil de alcanzar?
Lo afirmo en base a la historia de la variación de nuestros activos y de que existen algunos instrumentos que nos pueden dar algo más de rentabilidad que cualquier tasa de inflación u otra variable contra la cual queramos preservar nuestro capital. Para poder arribar a fin de año con éxito al Plan que nos trazamos debemos tener en cuenta: 1. 2. 3. 4.
Que nunca debemos de dejar el dinero inmovilizado en cuenta Que debemos reservar una parte para el lanzamiento cubierto Que debemos de reservar una parte del capital para el trading diario. Que debemos reservar una parte del capital para la compra/venta de opciones de mediano plazo. 5. Que debemos aprovechar los movimientos del mercado con la compra/venta de acciones. Veamos cada punto en particular. Que nunca debemos de dejar el dinero inmovilizado en cuenta: Es un grave error que cometemos todos los que operamos en bolsa. Y es un error que nos lleva a dejar de ganar dinero. Cada 100 mil pesos inmovilizados solamente durante treinta días al año, resignamos algo más de 2000 pesos en intereses. Cada operador debe de tener su propio análisis de corto plazo, para saber si ese dinero lo va a necesitar o no. Y recordar que se puede colocar dinero en caución bursátil a pocos días de plazo. Que debemos reservar una parte para el lanzamiento cubierto: Es una manera de ganar, achicando el riesgo. Obviamente que siempre debemos de tener un análisis acertado sobre el activo en el que vamos a comprar y lanzar opciones. Pero es una manera de poder obtener tasas mayores a una tasa bancaria e incluso podemos duplicarla. Analizando los lanzamientos cubiertos del año anterior, observamos que es una constante fácil de cumplir. Considero que el capital a reservar para tal fin debe ser del 25% del capital total. Que debemos de reservar una parte del capital para el trading diario: Trading diario, fuente inagotable de recursos. Conozco a un operador muy ducho en este tema del trading con opciones, que palabras más, palabras menos, sostiene lo siguiente: “la gente no se da cuenta de lo importante que es operar en el día. Hacer 150 pesos por día no es nada descabellado. Cualquier persona que opere, 5 mil pesos los opera como si nada. Y fíjense que para ganar 150 pesos diarios con ese capital, representa una variación en las opciones de un 4% incluyendo comisión. Y si multiplican 150 diarios por 20 días hábiles, temes 3 mil al mes. Y 36 mil al año. Operando chauchitas”.
Un buen pensamiento que ilustra la posibilidad de ganar buen dinero. Y seguramente todos los que hacemos trading, lo hacemos con mayor cantidad de plata. Es solamente dedicarse a sacar cuentas con lo que uno opera a diario. Y calcular el potencial de ganancias que podemos obtener. Al hacer trading es real que uno no gana todos los días. Pero es real que con un método probado con opciones, la posibilidad de hacer trading exitosos, es totalmente factible. Que debemos reservar una parte del capital para la compra/venta de opciones de mediano plazo y que debemos aprovechar los movimientos del mercado con la compra/venta de acciones. La otra herramienta que tenemos los operadores y obviamente las más importante, es la compra venta de acciones y opciones (incluida la venta en descubierto de más largo plazo). Un buen método de entrada y salida, acompañado de un stop correcto, nos ayudara a cumplir con nuestro plan de negocios. Y también la compra de acciones para ir de más largo plazo y aprovechar las oportunidades que nos brinda nuestra bolsa cuando compramos y guardamos esas acciones con horizonte de inversión que no se centran en el corto plazo. Si observamos los gráficos de los distintos activos a través del tiempo, observamos que en todos los meses tenemos picos altos y bajos, acompañados por otros picos. Es decir, en constante movimiento, los precios se mueven al alza y a la baja. Debemos de estar atento para operar esos picos, ya que los movimientos mensuales de las acciones son de cierta amplitud y nos permiten llegar a los objetivos mensuales, y esos pequeños objetivos nos conducen a nuestro gran objetivo, que es el del Plan de Negocios. G F Galicia, que es una acción operada en algún momento por la mayoría de los operadores, es un claro ejemplo de esos movimientos del mercado. En enero del 2015, la variación entre máximo y mínimo fue del 20.17%. Entre el mínimo del 30 de enero y el máximo de febrero la variación del activo fue del 33.38%. Entre el cierre de febrero y el máximo de marzo, la variación fue del 25.59%. Si animo de cansar al lector con estadísticas, el resto del año se movió en cifras bastantes similares sea al alza o a la baja. El mercado es volátil y esa volatilidad es la que tenemos que aprovechar para alcanzar los objetivos. Volviendo a nuestro ejemplo donde nos proponemos una rentabilidad del 7.7% mensual, vemos que el mercado nos brinda la posibilidad de alcanzarla con sus movimientos. Solamente necesitamos método y estudio para operarla. Muy convencido que con ese método, paciencia, y siguiendo de cerca el mercado, es totalmente factible fijarse objetivos lógicos que nos acerque al éxito.
COMO ARMAR UN METODO DE TRADING. PARTE I Siempre insisto en la necesidad de tener un método de inversión para poder operar en los mercados con éxito. No importa cuál sea ese método, sino que solamente es necesario tener uno, y debe ser testeada su efectividad antes de ponerlo en práctica. No hay método infalible ni operadores o analistas infalibles. Todos cometemos errores, por más experiencia que uno pueda tener. El mercado siempre nos brinda lecciones, que está en nosotros tomarlas o dejarlas. Obviamente que la experiencia permite cometer algunos errores menos, pero los errores en los que caemos nos llevan a perder dinero. Mi consejo siempre es el de tomarse el tiempo en armar un método. Más allá de lo tedioso y aburrido del trabajo, es el puntapié inicial para operaciones exitosas. Muchas veces la ansiedad nos lleva a querer operar y ganar, pero si no encontramos reglas claras para invertir, vamos rumbo al fracaso. En esta actividad aprendemos a los golpes. Ver disminuir nuestro capital es duro. Causa cierta frustración. Pero son pequeños mensajes que el mercado nos envía para que mejoremos y para que triunfemos en él. Cualquiera que se detenga a observar el movimiento de los precios durante enero, puede observar que el mes se compuso de un ciclo de baja y otro posterior de suba. Y con movimientos importantes. Con porcentajes amplios, hacia uno u otro lado. Y cada operador que observe esos movimientos de enero, debe de preguntarse qué parte opero con éxito durante este primer mes del año. Si gano en la baja y en la suba, en alguno de los dos movimientos, o si su operatoria lo llevo a la confusión, y vendió en la baja y no comprar cuando los precios dieron la vuelta. La respuesta está en cada uno y cada uno sabe cómo fue su comienzo en esta etapa del año. Pero sean aciertos u errores los cometidos hasta el momento, es tiempo ideal para plantearse esos aciertos u errores y fortalecer o mejorar unos u otros. No tiene nada de malo perder en algunas operaciones. Y tampoco tiene nada de mala el perderse ciclos de suba o de baja. Lo único malo es no poder advertir donde se encuentran nuestras equivocaciones.
Hay mucho para estudiar de los mercados. Pueden ser balances, puede ser análisis técnico, o ambos en conjunto. No importa cual método de inversión sea. Cada uno sabe con que elementos se siente más cómodo. Lo único importante es estudiar y aprender. En la próxima edición de esta Revista ya nos adentraremos en como armar un método de inversión exitoso, definiendo de antemano, que clase de operadores somos.
NUMERO ESPECIAL
En marzo Hace tiempo que tengo en carpeta la publicación de un Número Especial de la Revista Solo Acciones, que este referido pura y exclusivamente al análisis de las acciones de nuestra Bolsa de Comercio, y a ciertas estadísticas sobre algunos aspectos técnicos referidos a esas acciones en particular. Un trabajo arduo, imposible de cumplir sin la colaboración de otras personas que ayuden en su elaboración. Nada sencillo resulta el análisis de 20 acciones y de sus Adrs de manera consciente, y más arduo el trabajo de compartir estadísticas sobre esos activos. Analistas conocidos por mi han aceptado compartir este proyecto, y es por eso que he decidido publicar esa revista el 8 de marzo. Para retribuir esa colaboración, la publicación no será gratuita. Un valor simbólico para compensar el talento aportado por esta gente. La confección final de esa edición quedara a mi cargo, para no perder el estilo de los números anteriores. Por averiguaciones y solicitud de ese Número Especial, escríbame a cuadernillosdebolsa@gmail.com La Revista de distribución gratuita en marzo también estará disponible, pero con la salvedad de que tendrá menor contenido por estar abocado al trabajo del Número Especial.
VISION DE MERCADO Siempre considero de suma importancia analizar los gráficos desde el pasado, para saber desde donde venimos, donde estamos y tratar de deducir hacia donde pueden ir los precios. Mucha información nos brindan los gráficos pasados. Impulsos, retrocesos e incluso hasta viejas líneas de tendencia que pueden actuar como soportes o resistencias en el tiempo actual o futuro. No es fácil transmitir la visión de un activo en un medio que se publica una vez por mes. Es solamente transmitir algunas cosas que tengo en cuenta para que el lector lo complemente con sus propios análisis. Nunca está de más tener otras opiniones sobre el análisis de activos. Ahora sí, adentrémonos en esos análisis.
ADR Estado de situación: Si observamos un gráfico mensual de este Adr, queda claro que tenemos 6 puntos importantes y un séptimo que finalizo en U$S 12.67 probablemente. De esos 7 puntos importantes que vemos en el gráfico, 4 corresponden a pisos y 3 a techos. Falta determinar si en el mínimo de U$S 12.67 del mes de enero quedo complementado ese piso.
En el último ciclo alcista, como podemos apreciar en el siguiente gráfico, la suba la realizo en 5 impulsos al alza. La corrección fue algo más allá del 76.4 de retroceso, teniendo esta baja todo el aspecto de una figura de cuña.
Los dos impulsos a la baja fueron de casi la misma magnitud. El primero desde 41.50 a 20.71 dólares, y el segundo desde 31.82 a los 12.67 dolares. Anteriormente decía que 5 impulsos al alza se veían en el último ciclo alcistas. Si medimos las ondas podemos ver que la 3, fue de casi el 1.618 de la onda 1 y la 5 casi igual a la 3.
Comento lo de las ondas ya que si el conteo es acertado, ya tuvimos un primer impulso al alza seguido de una corrección, y el próximo impulso que duraría algunos años debería ser fuerte al alza. Pero hay que seguir el desarrollo y es una pista para tener en cuenta y buscar stops a ese posible conteo. También podemos graficar semanalmente la cuña que veíamos en el grafico mensual.
Si miramos los osciladores en escala mensual no tenemos señaes de compra por el momento. Es cierto que estas señales son generalmente buenas pero mas tardías. Acompaño una grafico solamene con un par de osciladores.
En escala semanal la cosa cambia. Hay seĂąales para ser optimistas sobre el desarrollo futuro. En algunos indicadores faltan confirmaciones.
Por osciladores del grafico diario tambiĂŠn tenemos indicaciones para pensar que tenemos desarrollo alcista con sus clĂĄsicos serruchos.
CONCLUSION: El mínimo de U$S 12.67 es un nivel clave de mediano plazo a cuidar. Si se produce un quiebre del mismo, creo que niveles cercanos a 9 dólares serian factibles. Pero no es la visión principal esa. Creo que el mínimo de 12.67 dólares puede ser definitivo y un nuevo ciclo este en alza. En el día de hoy la acción estuvo luchando contra la resistencia de U$S 16.90, zona que podría provocar una corrección. En lo personal creo conveniente estar atentos a las probables correcciones de Fibonacci y muy especial atención a si rompe al alza la figura de cuña mensual o semanal. Buenas oportunidades puede haber en ese caso.
Grafico Local. Breve mirada. Cierre al 4/2/16: $ 245.50 Como es normal, a causa del contado con liquidación, muy distinto el grafico de Ypf en nuestra bolsa. El máximo en nuestra bolsa se produjo en septiembre del 2014, en la zona de 559 pesos. Desde allí una baja con pequeños rebotes que lleva 16 meses de duración.
Desde el último impulso desde el mínimo de los 65 peso hasta los 559, Ypf a retrocedió casi el 76.4 de ese impulso. Numero de Fibonacci que puede marcar un piso sólido.
Mirando el anterior grafico vemos que la baja se produjo en un clásico ABC. Tuvimos un primer impulso fuerte a la baja que es desde 558 a 243 pesos. Luego un rebote a 378. Si lo vemos en escala logarítmica, los 166 pesos equivaldrían a que la baja desde 378 es igual al primer impulso bajista. El mínimo de enero fue de 176.5 pesos, muy cerca de los 166 planteados. Un dato que lo considero por demás importante. Los indicadores técnicos en escala semanal y mensual no brindan señal para el optimismo. En escala diaria hay algunos indicadores de corto plazo con cierta saturación y rescato el OBV como señal positiva para el mediano plazo. Fuerte divergencia que hace pensar de una fuerte acumulación a pesar de la fuerte baja.
CONCLUSION: Teniendo en cuenta lo visto anteriormente en el Adr y ciertas cuestiones del grafico local, en la zona de 176.5 pudo haber quedado confirmado un piso muy importante. Desde ese mínimo ha tenido la acción un rebote más que importante, y creo que puede seguir hasta la zona de $ 310 e incluso hasta los $ 350, con o sin corrección intermedia. En caso de correcciones tendría en cuenta los números de correcciones clásicas de este activo, teniendo muy en claro que los $ 176.50 deberían de conformar un stop muy claro. En caso de su quiebre, valores cercanos a los 120 pueden ser puestos a prueba. Pero por ahora mi visión es alcista.
Cierre al 4/2/16: $ 7.50 Estado de situación: Empresa que había perdido en el periodo 2008/2013 el interés de los inversores. Politicas que afectaban la rentabilidad del sector eléctrico eran mal vistas por aquellos que invertían en la Bolsa de Comercio. Con el cambio de expectativa por un probable cambio de gobierno y de políticas, empezó nuevamente a mediados del 2013, a atraer a inversores y traders empezando un fuerte ciclo alcista que sorprendió a más de muchos. Desde los $ 0.40 del año 2009 un fuerte recorrido al alza hasta los $ 9,40 de noviembre del año pasado. Desde los 12 centavos del año 2002, un 7733% de rendimiento hasta el máximo del 2015. Realmente impresionante. Equivocación de la mayoría de los que operamos en bolsa en cuanto a la falta de visión de largo plazo y la concentración en el corto, nos hacen perder muchísimas oportunidades. Una inversión de 1000 dólares se transformaba en algo más de 17 mil. El espectacular rally esta acción lo realizo con los clásicos serruchos de todo papel al alza, engañando en las correcciones sobre cuál iba a ser el próximo movimiento del activo. Si observamos un gráfico mensual, podemos trazar una línea de tendencia en base a máximos importantes. El último movimiento al alza termino muy cerca de esa resistencia tendencial, considerada como fuerte resistencia en caso de que los precios vuelvan a buscarla.
Un Macd mensual que nos marco con absoluta precisión todo el ciclo de avance de los precios desde los $ 1.08 de septiembre del 2013.
Como podemos observar en el siguiente gráfico, en la primer corrección del ciclo al alza corrigió el 50% del avance previo. En la segunda no llego al75, y tampoco en la actual. Desde el mínimo de enero tuvo una fuerte salida alcista, en clásico figura de “V”.
De corto plazo los precios ya fueron a la primera zona de resistencia en los $ 8.30. Zona clave a vencer para poder plantearse objetivos más alcistas. Esta zona provoco una corrección. Niveles de Fibonacci pueden ser de ayuda para detectar zonas correctivas. La zona de los $ 7 se presenta como zona de probable piso. Osciladores semanales avisan de una corrección que se puede extender un poco más. Gráficos diarios con osciladores divergentes. CONCLUSION: El mínimo desde los $ 6 provocó una fuerte reacción al alza y los precios llegaron a la zona antes descripta como resistencia. Las zonas de Fibonacci correctivas pueden ser zonas de entrada, monitoreando los osciladores de corto plazo. El quiebre de los 6 pesos hacia abajo, puede desencadenar una baja mayor. Los 7 pesos lucen como zona atractiva.
Cierre al 4/2/16: $ 6.10 Estado de situación: Muchos operadores de nuestra bolsa tienen centradas sus expectativas sobre la evolución futura de esta empresa, cuya actividad principal es la ganadería y en menor medida la agricultura. Es una empresa del panel general, con poco volumen de negocios, pero a la que muchos le ven un gran potencial de ganancia. Es una empresa que cotizo en agosto de 2013 a $ 1.29 y en diciembre del año pasado lo hizo en un máximo de $ 8.60. Una rentabilidad del 566% en tan solo 2 años y 4 meses. En la zona de $ 3.90 la acción tiene un piso sólido, pero lejos de la cotización actual.
Por debajo de esos valores la zona de $ 1.95/2.10 es otra zona de piso más firme todavía. Como soportes tendenciales surge de los gráficos la zona de $ 4.80/5.00. Entre septiembre del 2014 y noviembre del 2015 formo un triángulo que rompió al alza en los $ 5, y cumplió en la suba el 1.618 del objetivo de esa figura. Luego de poner un topo en máximos corrigió cerca del 38.2 de todo el ciclo de suba anterior. El 50% se encuentra en la zona de $ 4.90. Por el momento la baja desde máximos la viene realizando en una aparente figura de cuña pero incompleta, por lo que es necesario esperar al desarrollo de los precios para ver como continua esa formación. Gráfico semanal del activo con el triángulo que rompió al alza. Distintas líneas de tendencia que pueden actuar como soporte o resistencia
Gráfico con la baja que viene desarrollando desde diciembre en escala diaria, pero sin claridad en la figura en formación.
CONCLUSION: Por el momento creo que es un activo para mirarlo de cerca. Estar atentos a la figura en formaci贸n y a las zonas de soporte antes planteadas. No es una acci贸n para trading por el poco volumen que maneja. Por eso las entradas en ella deben tratar de ser lo mas segura posible, para evitar equivocacones que nos provoquen salidas a perdidas. El minimo de los $ 5.85 debe de ser respetado por la acci贸n. Sino iremos en busca del soporte firme detallado anteriormente en la zona de $ 4.80/5.00.
SOFTWARE DE BOLSA TRADINGVIEW
Varios son los programas que podemos utilizar online para graficar acciones. Los más populares son FreeStockCharts, Stockcharts y Tradingview. En la presente nota, me referiré a este último. Desde la pagina www.tradingview.com, podemos acceder a este programa y graficar los distintos Adrs de nuestras acciones e índices y acciones del mundo. Y desde otras páginas, podemos analizar las acciones de nuestra bolsa, en base a este potente programa. Una interfas muy agradeble y muy sencilla de usar, permitiéndonos acceder también a graficos intradiarios. Tiene una version libre y una paga. En la libre podemos utilizar una gran cantidad de indicadores técnicos y graficar tendencias, avances, retrocesos, e incluso realizar anotaciones en los graficos. Ademas de los indicadores u osciladores técnicos tradicionales posee una Public Library, donde podemos utilizar otros buenos indicadores pero no tan conocidos. La Posibilidad de trazar líneas de Gann, figuras técnicas, Ondas de Elliot, Patrones armónicos, lienas y tiempos de ciclos, lo convienrten en un programa completo en base a su gratuitidad. Tiene también la funcionalidad de poder realizar en el mismo grafico comparaciones con otros activos. Permite también el seguir las cotizaciones de distintos instrumentos financiero de manera onlines en la pantalla, mientras nos adentramos en el análisis de los distintos graficos. Muy útil el poder realizar el análisis de los graficos en escalas intrahorarias, permitiendo el análisis desde graficos de 1 minuto a graficos de 4 horas. Para aquellos que se encuentran en la búsqueda de un sistema de trading, posee una sección para el seguimiento de distintos métodos de entrada y salida. Programa para no desechar y aprovechar al máximo sus virtudes.
INDICADORES TECNICOS ICHIMOKU CLOUD. PARTE II En la edición de enero de esta Revista, hacía referencia a como se compone este indicador, y a como operarlo en base a algunas señales. En un indicador fácilmente de identificar en el gráfico y si bien permite bastante de subjetividad, no por eso deja de ser objetivo en algunos puntos. Siempre sostengo que es ideal aquellos indicadores que componen un método sean objetivos, ya que dejan de lado aspectos de la psicología que nos pueden llegar a traicionar en la operatoria. Decía también en esa edición anterior que cuando los precios se colocan por encima de la nube la tendencia es alcista y cuando se colocan por debajo, es bajista. Vemos un par de gráficos para ver cómo funciona. EL siguiente grafico corresponde al Adr de G F Galcia. Podemos ver que hay 3 ciclos al alza muy claros y los dos primeros de baja muy claros, y un tercero de baja que produjo alguna confusión momentánea.
El siguiente corresponde a Ypf. El primer ciclo al alza lo marco de forma clara. Posteriormente tenemos 3 ciclos bajistas que podían dejar buen dinero al operar con el Ichimoku.
También sirve como soporte y resistencia. Cuando los precios se mueven al alza, en las correcciones la nube actúa de soporte de la corrección. A la inversa, cuando los precios están en tendencia bajista, la nube actúa de resistencia. Veamos algunos gráficos donde la nube actuó como soporte. Este grafico también corresponde al Adr de Galicia. Luego de los máximos de noviembre los precios terminaron de corregir dentro de la nube.
Otro grafico del Adr de Galicia, donde en dos correcciones la nube hizo de soporte para luego seguir los precios al alza.
Asimismo existen algunas otras reglas para operar un activo. En tendencias alcistas: -
Sumar posici贸n cuando Tenkan-Sen cruza por encima de Kijun.Sen Sumar posici贸n cuando el precio cruza por encima de Kijun.Sen Salir de posiciones compradas cuando el precio cruza para debajo de Kijun-Sen Salir de posiciones cpompradas cuando Tenkan-Sen cruza por debajo de Kijun.Sen
En tendencias bajistas: -
Vender cuando Tenkan.Sen cruza por debajo de Kijun-Sen Vender cuando el precio cruza hacia abajo a la lines de Kijun-Sen Cerrar posiciones vendidas cuando el precio cruza hacia arriba a Kijun.Sen Salir de posiciones vendidas cuando Tenkan-Sen cruza por encima de Kijun-Sen
CONOCIENDO EMPRESAS
Sociedad anónima, comercial, industrial, financiera inmobiliaria y agropecuaria.
FICHA TECNICA Domicilio legal: Einstein 1111. Rio Grande. Provincia de Tierra de Fuego Actividad Principal: Manufacturera de acondicionadores de aire para rodados e inversora en sociedades. Datos de la sociedad controlante: Il Tevere SA, con participación en el capital social del 52% Composición del Capital Social: 60.000.000 de acciones ordinarias, de valor nominal 0.10 cada una.
HISTORIA La empresa instala en el año 1983 su primera planta en Tierra del Fuego, destinada a proveer sistemas de climatización para la industria automotriz. En su visión estratégica de crecimiento, la empresa adquiere en 1995 Interclima, que era su principal proveedor de intercambiadores de calor y en el 2004 diversifica su producción para orientarse a la producción de aires acondicionados domiciliarios. En el año 2009 adquiere IATEC, empresa que en la actualidad es el fabricante exclusivo de los celulares Nokia y desde el 2014, fabricantes de los celulares Samsung. El vertiginoso crecimiento de la empresa la llevo a ordenar las distintas líneas de negocios, dividiéndose en automotriz, electrónica de consumo y telefonía móvil. En la línea de electrónica de consumo, son fabricantes no solamente de aires acondicionados o celulares, sino también de microondas, DVD, televisores, equipos de audio y notebooks. La estructura accionaria de la empresa, queda compuesta de la siguiente manera:
Una empresa bien manejada con excelente visión de negocio. Y una dirección que fue incorporando mercados que la hicieron cada vez más fuerte e importante como empresa. Ya en el año 1986, su producción se orientó para los modelos 9 y 11 de Renault. En 1996 comenzó a recibir las primeras órdenes de compra por parte de Volkswagen y Mercedes Benz. Sus certificaciones de calidad le permitían exportar a cualquier planta Renault del mundo y era aceptada por cualquier terminal europea. Un constante crecimiento que la lleva a perfilarse como una empresa de futuro promisorio para los inversores.
Promocion industrial del Grupo Mirgor Surge de sus estados contables que el Grupo es beneficiario del régimen de promoción industrial de Tierra del Fuego, establecido por Ley N 19640 con modificaciones y reglamentaciones correspondiente. Confecha 14 de septiembre de 2007 fue promulgado el Decreto N 1234/07 que prorroga los beneficios de promoción industrial hasta el 31 de diciembre de 2023. Los tributos sobre los cuales el Grupo Mirgor es pasible de un tratamiento diferencia comprende al impuesto a las ganancias, ganancia minima presunta, el impuesto al valor agregado y derechos aduaneros generados en la importación de materia primas y exportaciones productos terminados en Tierra del Fuego
RESUMEN ESTADOS CONTABLES 1° trimestre al 31/03/2015
2° trimestre al 30/06/2015
3° trimestre al 30/09/2015
Total Activo Corriente Total Activo No Corriente Total Activo Total Pasivos Corriente Total Pasivos No Corriente Total Pasivo Capital emitido Prima de Emisión Reserva Legal
509.385.000 920.785.000 1.430.170.000 660.510.000 24.155.000 684.665.000 6.000.000 5.244.000 2.280.000
470.327.000 974.359.000 1.444.686.000 697.941.000 6.555.000 704.496.000 6.000.000 5.244.000 2.280.000
500.518.000 1.122.829.000 1.623.347.000 781.510.000 6.754.000 788.264.000 6.000.000 5.244.000 2.280.000
Otras Reservas Total Resultados no Asignados Total Patrimonio Neto Patrimonio Neto + Pasivo
631.497.000 100.328.000 745.505.000 1.430.170.000
759.417.000 -32.907.000 740.190.000 1.444.686.000
759.417.000 61.986.000 835.083.000 1.623.347.000
Ganancia (pérdida) Bruta Ganancia (pérdida) de Actividades Operativas Impuesto a las Ganancias
16.266.000 -20.615.000
45.806.000 -58.857.000
72.203.000 -83.413.000
-538
-1.076.000
-1.614.000
Ganancia (Pérdida) del período Resultado por Acción ordinaria
-36.592.000 -0,61
-32.907.000 -0,55
61.986.000 1,03
MIRGOR EN FOTOS
ASPECTOS TECNICOS LA IMPORTANCIA DEL VOLUMEN Los analistas técnicas y muchos que no lo son, no solamente estudian el precio de la acción sino también el volumen que se opera en ellas. La cantidad de acciones o contratos que se operan en un activo conforman el volumen. Un viejo axioma dice que a mayor volumen más seguro es el activo en cuestión. Y otro viejo axioma que tenemos los analistas técnicos es que un movimiento hacia el alza o hacia la baja, acompañado de un volumen alto, es sinónimo de movimiento fuerte. Por cierto, como todo elemento del análisis técnico, las anteriores afirmaciones no son ciento por ciento verdaderas. Existen movimientos donde el volumen al principio son bajos y con el tiempo ese volumen se amplia. Y en casos aislados, fuertes movimientos de precios acompañados de bajos volumen. Es por ello que los analistas nos basamos en indicadores que están construidos en base al volumen. Promedios móviles de volumen, Money flow y On balance volumen entre otros. De manera particular soy de mirar mucho este último indicador ya que lo considero muy fiable para poder determinar si un activo posee un trasfondo comprador. Y es de mucha utilidad en acciones del Panel General, por las distorsiones que se producen cada tanto, cuando disminuye profundamente el volumen y se producen por lo general bajas importantes. Decía anteriormente que muchos analistas se basan en el volumen y en los promedios de este. Y les sirve su aplicación cuando existe una larga tendencia a la baja y el activo analizado pega un salto grande en un día. Los analistas consideran que si ese salto de precio esta acompañado por un aumento del volumen por encima de la media, que es un movimiento verdadero. Si se encuentra por debajo de la media, lo toman como un simple rebote de la tendencia bajista. Otros analistas operan en base a la dirección de los precios pero esperando que el volumen marque alguna divergencia. Precios al alza, con disminución de volumen, lo toman como señal de que la tendencia se está agotando. Aquellos que poseen conocimientos del análisis técnico saben que muchas formaciones técnicas deben de estar acompañadas de los parámetros de volumen que conforman esas figuras. Vale como ejemplo la típica figura de bandera. Un alto volumen en el mástil y un descenso en el paño.
En el siguiente grafico podemos observar la suba de Galicia donde se expandió el volumen al alza por encima de la media y la baja donde también se expandió el volumen por encima de esa media. Son los dos casos marcados en círculos. En el último tramo tanto de suba como de baja, el volumen volvió a contraerse por debajo de la media. (los doca casos marcados con la flecha).
En los siguientes dos graficos podemos observar la divergencia entre los precios y el On Balance Volume. Este grafico corresponde a Molinos. La acción había bajado desde los $ 47 a los $ 30, desde marzo a septiembre del 2015. El On Balance Volume no acompañaba la baja, por lo que a mi entender era señal de que en algu momento debía de tener una salida alcista. La acción meses despues llego cerca de los 103.
El siguiente grafico corresponde a Ledesma. La acci贸n bajo fuerte desde marzo a septiembre. El On Balance Volumen no acompa帽o esa baja. Luego, fuerte subida de la acci贸n.
Grafico del Money Flow del Adr del Frances en escala mensual. Sin lugar a dudas en zonas de 20 o menores indican un inminente giro de tendencia.
Muchos son los graficos que puedo acercar al lector y muchas tablas para el an谩lisis del volumen. Muy convencido que es un elemento importante del an谩lisis para la inversi贸n en bolsa. Saber hacia d贸nde fluye el dinero y en que proporciones.
LANZADORES EN ACCION
Otro opex se va en febrero y que ha sido beneficioso para aquellos que lanzaron en descubierto en muchas acciones. Por lo menos hasta el momento. Como ejemplo vale mencionar a Comercial del Plata, Apbr, y Siderar. Distinto el caso de Galicia y de Mirgor. La fuerte baja de muchas acciones permitió a muchos operadores alzarse con buenas ganancias. Y todo lo contrario para los compradores de opciones hasta el momento en la mayoría de las acciones. Fuertes pérdidas han tenido aquellos que han comprado buscando una revancha alcista. Nada nuevo digo al afirmar que una buena ganancia en opciones depende de una correcta visión de la acción. Aquellos que tuvieron visión alcista en Mirgor, hicieron muy buena diferencia. Pero hay otros aspectos a considerar que nos pueden ayudar a operar opciones de manera más profesional. Volatilidades y volúmenes, acompañados de posiciones lanzadas, nos pueden orientar en el trading de opciones. Y muy importante el armado de estrategias. Para ello también es importantísimo tener una clara visión de hacia dónde se dirige la acción, pero cerca de los opex y en base a los parámetros antes descriptos, muchos operadores arman estrategias acotando el riesgo pero de manera muy rentable.
Muchos operadores que se dedican al trading de opciones, en la apertura de la rueda ya tienen armada una planilla con distintas volatilidades a distintos precios de la acción que quieren operar, y les sirve de guía para comprar o vender. Para aquellos que solamente se basan en el análisis técnico, el seguimiento de opciones en base de gráficos intradiarios es una herramienta excepcional. Los indicadores y figuras técnicas, soportes y resistencias aparecen en esos gráficos al igual que en los de las acciones. Veamos que sucedió con las opciones de algunas acciones. Calculadora en mano para comprender lo que muchos han ganado, sea en la suba o en la baja. Y con solo mirar las posiciones lanzadas en descubierto tener una aproximación de lo rentable que ha sido para muchos la venta en descubierto. APBR Al comienzo del ejercicio Apbr cotizaba a $ 30.30. En los siguientes valores se encontraban algunas bases: BASE 30.40: $ 3.75 BASE 34.40: $ 2.48 BASE 38.40: $ 1.30 Aquellos que tuvieron una correcta visión a la baja, embolsaron todo lo cobrado por venta en descubierto. Y cualquiera que siga el desarrollo de cómo fueron esas ventas en descubierto, observara que llegaron a estar en valores superiores a los 3 millones de acciones.
Comercial del Plata Al comienzo del opex de febrero, Comercial cotizaba a 3.22. Veamos los precios de algunas bases: BASE 3.30: $ 0.30 BASE 3.60: $ 0.191 BASE 3.90: $ 0.12 Al cierre de esta edición Comercial cotizaba en cerca de 3.30. Y a pesar de que la acción se encentra en este momento algo por encima de los 3.22, los que compraron opciones al comienzo están a perdida. De suma importancia el entender como el paso del tiempo afecta la cotización de las opciones.
Las ventas en descubierto en base 3.60 y base 3.90 han sido importantes en volúmenes, pero la mayor parte se concentró durante todo el opex en base 3.30. Este último creo que será valor de “la batalla final”. Superado este, las miradas se concentraran en base 3.60.
Grupo Financiero Galicia Muy distinto el caso de los que operaron opciones de esta acción. Al comienzo del opex, cotizaba a $ 33.25. El cierre del jueves 4 de este mes se dio en $ 39.8, una suba del 20 %. Asi cotizaban al comienzo del ejercicio algunas bases: BASE 34: $ 3.88 BASE 36: $ 2.75 BASE 38: $ 1.81 Un comienzo con volatilidades altas que llegaron a rondar el 55%, para bajar más abruptamente el 22 de enero y los precios encaminarse al alza. En estos días las mismas por debajo de 28%. Siderar Al comienzo del ejercicio su cotización era de $ 8.45. Al cierre del jueves 4 de febrero cotizando cerca de $ 7.70, Las bases desde 8.10 hasta 11.10 febrero, todas perdedoras hasta el momento. Y hablamos de bases que cotizaron desde $ 1.10 hasta $ 0.21.
Mirgor Al comienzo del opex su cotización era de $ 412. Al cierre del jueves 4 cotizaba cerca de los 800 pesos. La primera operación de opciones se realizó el 22 de diciembre, en Base 438.5 a 30 pesos. El 28 de diciembre esa misma base cotizaba a 50 pesos según mis registros. Suba del papel posteriormente y buenas ganancias para los que estuvieron dentro de las posiciones de opciones. Calculadora en mano para sacar los porcentajes de ganancias.