8 minute read
The State of the Greek Startup Eco system / Η κατάσταση του Ελληνι- κού οικοσυστήματος των startups
from VOLTA North #22
By Ilias Hatzis,
General Partner at Demium Incubator and VC fund
The State of the Greek Startup Ecosystem
Όσο περίεργο και αν ακούγεται, με τον κόσμο στη μέση μιας πανδημίας, το 2020 ήταν μια άριστη χρονιά για το ελληνικό οικοσύστημα των start ups. Οι ελληνικές νεοφυείς επιχειρήσεις δεν επέζησαν μόνο, αλλά άκμασαν. Η εξαγορά της InstaShop από τη Delivery Hero για $360 εκατομμύρια το περασμένο φθινόπωρο, ήταν η μεγαλύτερη έξοδος για ένα ελληνικό startup με δραστηριότητες στην Ελλάδα. Επίσης, η πανδημία έφερε στην επιφάνεια μια νέα πραγματικότητα για τους Έλληνες επενδυτές και τις νεοφυείς επιχειρήσεις, καθώς συνειδητοποίησαν ότι μπορούν να εργαστούν από οπουδήποτε και να προσλάβουν προσωπικό από οπουδήποτε. Με από αυτό το πρίσμα, η Ελλάδα δεν ήταν σε τόσο άσχημη θέση για να ξεκινήσεις.
Ο αριθμός των επενδύσεων, το μέγεθος των εξαγορών και το μέγεθος των νέων γύρων χρηματοδότησης, επιβεβαιώνει την αναβάθμιση του τοπικού οικοσυστήματος. Πάντα είχαμε ανθρώπους με υψηλό μορφωτικό επίπεδο και ανησυχίες, αλλά τώρα φαίνεται πως είναι έτοιμοι να πάρουν το ρίσκο και να επιχειρήσουν. Από τη μία πλευρά, οι Έλληνες επιχειρηματίες που επέστρεψαν, έδωσαν στους ελληνικούς VC περισσότερες επενδυτικές επιλογές και νέα ποιοτική ροή δυνητικών επενδύσεων. Από την άλλη, το ελληνικό οικοσύστημα των νεοφυών επιχειρήσεων προσέλκυσε γνωστούς επενδυτές από το εξωτερικό, οι οποίοι αντιλήφθηκαν τις ευκαιρίες που δίνονται με το χαμηλότερο κόστος κεφαλαίου, με μορφωμένο ανθρώπινο δυναμικό και τη μετάβαση σε απομακρυσμένη εργασία και πρόσληψη.
Επενδύσεις και Εξαγορές
Το τοπίο για νεοσύστατες επιχειρήσεις και επενδύσεις στην Ελλάδα έχει αλλάξει εντελώς τα τελευταία τρία χρόνια. Η αξία των εξόδων (exits) και των αξιών τετραπλασιάστηκε το 2020 ενισχύοντας την υπάρχουσα δυναμική. Η παρουσία εγχώριων VC που επενδύουν σε πρώιμα στάδια (early stage VCs) συμβάλει σημαντικά όσον αφορά στην πρόσβαση σε αρχική χρηματοδότηση, την επικύρωση του επιχειρηματικού μοντέλου και την επεκτασιμότητά του. Στην Ελλάδα, η πρωτοβουλία Equifund, του Ευρωπαϊκού Ταμείου Επενδύσεων και της Ελληνικής Κυβέρνησης έπαιξε καθοριστικό ρόλο στην επιτάχυνση της δραστηριότητας VC. Τρεις από τις τέσσερις ελληνικές εταιρείες που έκαναν έξοδο το 2020, είναι αποτέλεσμα επενδύσεων που προέρχονται από το Equifund. Και οι έξι VC που χρηματοδοτήθηκαν από την Equifund το 2018 έκαναν εξαιρετική δουλειά (Marathon, Venture Friends, Uni.Fund, Metavallon, Velocity και Big Pi) και έδωσαν μεγάλη ώθηση στο οικοσύστημα. Το προηγούμενο έτος έσπασε κάθε ρεκόρ σε ότι αφορά τη δραστηριότητα Συγχωνεύσεων και Εξαγορών. Μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας όπως η Microsoft, η Applied Materials, η Delivery Hero και άλλοι εξαγόρασαν ελληνικές νεοφυείς επιχειρήσεις. Οι μεγαλύτερες εξαγορές που έγιναν ποτέ, συνέβησαν το 2020, με τις πιο αξιοσημείωτες να είναι η Softomotive (από τη Microsoft), η InstaShop (από την DeliveryHero για $ 360 εκατομμύρια) και η Think Silicon (από την Applied Materials). Στο επενδυτικό μέτωπο, υπήρχε αρκετή δραστηριότητα με αρκετές εταιρίες να συγκεντρώνουν
επενδυτικούς γύρους των 10 εκατομμύριων δολαρίων ή μεγαλύτερους: Skroutz, Omilia, TileDB, Netdata, Navenio, Spotawheel, Plum, Arrikto και Numan.
Πακτωλός χρημάτων στην αγορά
Η αισιοδοξία ξεχειλίζει και οι ελληνικές νεοφυείς επιχειρήσεις βλέπουν θετικά τις προοπτικές τους, δεδομένου των μέτρων στήριξης της κυβέρνησης και της ΕΕ και λόγω της επενδυτικής όρεξης των ελληνικών VC. Συγκεκριμένα, η Ελλάδα αναμένεται να λάβει τα επόμενα δύο χρόνια επιχορηγήσεις αξίας 13,5 δισεκατομμυρίων ευρώ από το Ταμείο Ανάκαμψης της ΕΕ, καθιστώντας την το μεγαλύτερο αποδέκτη σε ολόκληρη την Ευρώπη, σε σχέση με το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της.
Digital Nomads
Ένα μεγάλο μέρος του αφηγήματος του περασμένου έτους ήταν η αύξηση της απομακρυσμένης εργασίας και ο τρόπος με τον οποίο η Ελλάδα μπορεί να γίνει ένας ελκυστικός προορισμός για αυτούς τους εργαζόμενους. Η νέα νομοθεσία σε συνδυασμό με πολλούς Έλληνες που επαναπατρίστηκαν για να εργαστούν εξ αποστάσεως κατά τη διάρκεια της πανδημίας, λειτούργησε ως καταλύτης. Η Ελλάδα μπορεί να αναδειχθεί σε κόμβο για τους digital nomads, επιταχύνοντας τη συγκέντρωση ταλαντούχων εργαζομένων και αναβαθμίζοντας περαιτέρω τη ποιότητα του Ελληνικού οικοσυστήματος.
Ένα βασικό κομμάτι του παζλ ακόμη λείπει
Για να ακμάσει ένα οικοσύστημα θα πρέπει να είναι σε θέση να «καλλιεργήσει» νέες ιδέες, επιτρέποντας την γρήγορη δημιουργία αρχικών προϊόντων (prototypes) και τη δημιουργία νέων επιχειρήσεων. Πρέπει να ενισχύσουμε και να υποστηρίξουμε επενδύσεις από επιχειρηματικούς αγγέλους, καθώς και επενδύσεις από επιταχυντές και θερμοκοιτίδες. Είναι ζωτικής σημασίας για την ανάπτυξη του οικοσυστήματος να υπάρχουν διαθέσιμες πηγές χρηματοδότησης σταδίου pre-seed από 50.000-150.000 ευρώ. Αν και τα πράγματα είναι περιορισμένα σε αυτό το στάδιο χρηματοδότησης, υπάρχει κάποιο φως, με θερμοκοιτίδες όπως η Demium, που υποστηρίζουν νέους επιχειρηματίες να βρουν συνιδρυτές, να αναπτύξουν τις ιδέες τους, να επικυρώσουν τα επιχειρηματικά μοντέλα τους και να αντλήσουν επενδύσεις pre-seed της τάξης των 100.000 €. Τα τελευταία οκτώ χρόνια ο ελληνικό οικοσύστημα νεοφυών επιχειρήσεων ξεκίνησε από το μηδέν για να φτάσει τα 3,5 δισεκατομμύρια ευρώ σήμερα. Είναι σίγουρο πως έχουμε πολύ δουλειά μπροστά μας, όμως δεν υπήρξε ποτέ πιο συναρπαστική στιγμή για τους Έλληνες επιχειρηματίες να ξεκινήσουν μια εταιρεία ή για επενδυτές να επενδύσουν σε ελληνικά startups. Λιθαράκι, λιθαράκι, χτίζουμε μια δυναμική εδώ και αρκετά χρόνια και τώρα έχουμε την ευκαιρία να δημιουργήσουμε ένα σημαντικό οικοσύστημα νεοφυών επιχειρήσεων που μπορεί να συμβάλει στην οικονομία της χώρας και στη δημιουργία βιώσιμων μακροπρόθεσμων αξιών.
As odd as it may sound, with the world in the middle of a pandemic, 2020 was a banner year for the Greek startup ecosystem. Greek startups not only survived, but they thrived. The sale of InstaShop to Delivery Hero for $360 million last fall, made it the largest exit for a Greek-founded startup with operations in Greece. The pandemic brought the surface a new reality for Greek investors and startups, as they realized the can work from anywhere and hire talent from anywhere. In this new light, Greece was not such a bad place get started. Looking at the number of the investments this year, the size of acquisitions and new funding rounds, only confirms the upgrade of the local ecosystem. We always had well-educated and restless people, but now they are also willing to take the risk to startup. On one end, returning Greek entrepreneurs gave local VCs more investment options and new quality deal flow. On the other end, the local ecosystem attracted big-name VCs from outside of Greece, who saw lower capital costs, an educated workforce and the move to remote working and hiring.
Investments and Acquisitions
The landscape for startups and investment in Greece has completely changed the last three years. The value of exits and value quadrupled in 2020 alone and there is great momentum at the moment. The presence of early-stage VCs on the ground also helps in terms of access to initial finance, validation of the business model and its scalability. In Greece, the Equifund initiative by the European Investment Fund and the Greek Government played an instrumental role in the acceleration of the VC activity. Three out of four Greek companies that exited this year were backed by an Equifund fund. All six VCs that were funded by Equifund in 2018 have done a very tremendous job (Marathon, Venture Friends, Uni.Fund, Metavallon, Velocity and Big Pi) and have given a big boost to the ecosystem. The past year broke every record in terms of M&A activity. Big tech companies like Microsoft, Applied Materials, Delivery Hero and others acquired Greek startups. The largest acquisitions ever, happened in 2020, with with most notable being Softomotive (acq. by Microsoft), InstaShop (acq. by DeliveryHero for $360 million) and Think Silicon (acq. by Applied Materials).
On the investment front, there was some plenty of activity with several teams raising $10M or more: Skroutz, Omilia, TileDB, Netdata, Navenio, Spotawheel, Plum, Arrikto and Numan.
A river of funds pouring into the market
There is an overflow of optimism and Greek startups seem positive about their future prospects, given the large-scale government and EU support measures and interest on the part of VCs. Notably, Greece is set to receive €13.5 billion in grants from the EU Recovery Fund over the next two years, making it the biggest recipient across the EU-27 relative to its GDP.
Digital nomads
A big part of last year’σ narrative was the increase of remote work and how Greece can become an attractive destination for such workers. New legislation in combination with many Greeks repatriating to work remotely during the pandemic, acted as a catalyst. Greece can emerge as a digital nomad hub, accelerating the pool of talent and the overall quality of our ecosystem.
A key piece of the puzzle is still missing
A thriving ecosystem must nurture new ideas, enable fast prototyping and new venture creation. We need to empower and support angel investments, as well as investments from accelerators and incubators. It’s crucial in ecosystem’s development to make available to first-time founders sources from which they can raise pre-seed money from €50,000-150,000. While things are still limited in this funding stage, there is some light, with incubators like Demium, that support individuals from finding a co-founder to developing an idea into a validated business model and making preseed investments of €100,000.
The Greek startup ecosystem has grown from almost nothing, just eight years ago, to €3.5 billion today. While there is still a lot of work ahead, there has never been a more exciting time for Greek entrepreneurs to start a company or for investors to invest in the Greek startup ecosystem. We’ve been building up momentum for several years now and we have the opportunity to create a thriving ecosystem and can create sustainable long-term value.
