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PA R A LO S L Í D E R E S D E H O Y Y D E L M A Ñ A N A AÑO V. NÚMERO 101. • SANTO DOMINGO, RD. • JULIO 2018 • WWW.ELMERCANTIL.COM.DO • EDICIÓN GRATUITA
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El impacto en el mercado de las tensiones mundiales
Nuestro país también recibe el influjo de conflictos externos, por eso es interesante conocer el análisis de BlackRock, una reputada gestora de inversiones estadounidense
COACHING EL USO QUE LE DAMOS AL TIEMPO A MENUDO ES ESTÉRIL
Nuestro colaborador estrella Ismael Cala nos advierte de lo nociva que es la televisión. P/4
HUMANO OFRECEMOS LOS PERFILES DE TRABAJO TECNOLÓGICO DEL FUTURO
Adecco realizó una selección de los que los empresarios demandarán.
Fuente: BlackRock
Una nueva regulación para las cooperativas del país La Junta Monetaria aprobó un modelo que permitirá intermediación financiera supervisada
P/21
BOLSA SIGA LAS COTIZACIONES A TRAVÉS DEL CUADRO
Rendimientos y calificaciones son presentadas al día en nuestra información. P/18
Lic. Héctor Valdez Albizu, gobernador Banco Central.
La Junta Monetaria planteó regular aquellas cooperativas de ahorro y crédito abiertas que realizan intermediación financiera, o sea, que captan depósitos de terceros y prestan a afiliados y no afiliados. El planteamiento de la Junta Monetaria implicaría que unas 30 cooperativas, incluyendo las 16 afiliadas a la Asociación de Instituciones Rurales de Ahorro y Crédito (AIRAC), sean reguladas y supervisadas por la Autoridad
Monetaria y Financiera, lo que apenas representa en torno al 3% de las estimaciones de la cantidad de cooperativas que operan en el país. El Banco Central se reunió con las cooperativas afiliadas a la AIRAC, así como con aquellas federadas bajo la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito y Afines (FENCOOP) para estudiar alternativas dentro del ámbito de la Constitución y de la Ley Monetaria y Financiera.
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Una vez me reí al ver que un albañil escribía “semento”. Mi padre me dijo: él sabe construir una casa, ¿y tú?... X
PRINCIPAL La necesidad de reformular la economía al siglo veintiuno Margareta Drzeniek-Hanouz, Head of the Economics Unit at the World Economic Forum, plantea cambios en la tributación empresarial y el uso del big data para mejorar el bienestar de las personas El sistema económico se encuentra bajo un estrés existencial. La estabilidad financiera global sigue estando en condiciones muy precarias. De hecho, el veloz ritmo del cambio tecnológico y la creciente desigualdad alimentan con cada vez más fuerza las llamadas a una reevaluación radical del sistema. Si los gobiernos han de responder a estas presiones en aumento, tendrán que reformular las herramientas clave en las que han confiado durante más de un siglo, comenzando en primer lugar por la tributación. Con el surgimiento de la economía digital, cada vez más valor económico se deriva de intangibles como los datos reunidos a través de plataformas digitales, redes sociales o la economía colaborativa. Y puesto que las casas matrices de las compañías ahora se pueden mudar de país con facilidad, los gobiernos se encuentran con cada vez más dificultades a la hora de elevar impuestos. Tributación por huella social Pero la tributación se encuentra en la antesala de una transformación mucho mayor que no se limita a la econo-
Así, puede que nos acerquemos a un punto de inflexión en que los consumidores exijan que se pague por sus datos. Nuevos ecosistemas El “big data” afectará a gran parte del sector financiero. Por ejemplo, la industria de los seguros se basa en asimetrías de la información y la mutualización de los riesgos. A medida que nos acercamos a un ecosistema de información casi perfecto, las herramientas para poner un precio preciso al riesgo se volverán cada vez más potentes.
mía digital. Hoy se espera que las empresas aporten más a la sociedad que lo que consta en sus balances: hay un nuevo ímpetu para basar parte de la tributación en la huella social de una firma. Por ejemplo, los gobiernos podrían ajustar las tasas de impuestos al liderazgo ambiental de una compañía o el tamaño de su fuerza de trabajo. Cuestión principal La ampliación de la base tributaria requerirá nuevos enfoques para medir el valor en la economía. Y las economías occidentales se enfrentan a la pregunta fundamental de si los mercados siguen representando la manera más eficaz de asignar recursos. De muchas maneras, las tecnologías transformativas de hoy son un desafío a esa premisa.
La ciencia moderna de análisis de datos, por ejemplo, está avanzando tanto que los algoritmos producto de los datos de consumo actuales pronto podrían asumir la tarea de tomar decisiones de compra más eficientes. La pregunta sería entonces si el mercado o un estado dotado de conocimientos algorítmicos sería mejor para la provisión de ciertos bienes y servicios. Los datos también influyen sobre nuestra consciencia económica de otras maneras. Por una parte, los consumidores están comenzando a darse cuenta hasta qué punto los servicios digitales se benefician de su información personal. Los datos son el manantial de la inteligencia artificial, el aprendizaje por máquinas y tecnologías similares, que tendrán un creciente impacto económico.
La inflación y el bienestar Finalmente, la actual transformación económica ha impulsado un sano debate sobre la relación entre el producto económico y el bienestar o la felicidad. Evidentemente, es difícil de medir el bienestar mismo, por lo que se puede argumentar la bondad de aproximarse al asunto desde el otro extremo, identificando los factores que nos hacen menos felices. Esa es la idea que subyace al Bloomberg Misery Index (Índice Bloomberg de la Desgracia), que mide la inflación y el desempleo en el supuesto de que ambos generan costes económicos para las sociedades. A fin de cuentas, los gobiernos no alcanzarán sus objetivos con herramientas caducas. No va a funcionar si se usan códigos tributarios analógicos en vez de métodos digitales que capten la riqueza real, además de voluntad para ello. Es inevitable un nuevo enfoque para asegurar la felicidad y el bienestar en las décadas que se avecinan.
VISIÓN 100
EDUCACIÓN
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a grandeza es una cosa que la define nuestra propia naturaleza. La palabra educación, en el fondo, quiere decir “sacar de dentro”, es decir, no somos cubos vacíos que hay que llenar, si no fuegos que hay que encender. En todo ser humano hay potencial, en todo ser humano hay grandeza, y debemos tener esta disposición a crear espacios de oportunidad para que las personas puedan mostrar lo que siempre han tenido y siempre tendrán, pero que no todo el mundo mostrará si no ve ese espacio de oportunidad. La clave de la educación es querer y creer: si quieres al niño harás todo lo que esté en tu mano para que salga adelante. Paul Gleick Yale Executive
TALENTO
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a motivación es lo que nos mueve a la acción y existen seis básicas: la primera es un entorno seguro que permita controlar lo que pasa; la segunda es el sentirnos reconocidos y valorados; la tercera es pertenecer al grupo, sentir que nos acogen y no nos desprecian; la cuarta es la persecución de un desafío o un reto; la quinta es la motivación por crecer, mejorar y progresar; y la sexta es la de contribuir al bienestar de otras personas al tener una vida con propósitos. La primera misión es buscar el talento de cada uno, conectar y ayudarle a florecer. Uno ha de buscar el talento en aquello que le es natural, porque el talento siempre deja huella, siempre se expresa. Alex Zelig Yale Executive
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ESCALA CORPORATIVA Ismael Cala @cala www.IsmaelCala.com
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La series de televisión: ¿las consumo o me consumen?
tro capítulo más y me voy a dormir” ¿Te suena, verdad? Es lo mismo que decimos todos los que en algún momento nos hemos enganchado con alguna serie, en algunas de las más famosas plataformas de contenido digital. Es muy fácil caer en la tentación. Ciertamente, la tecnología ha desarrollado muchas maravillas para mantenernos conectados, pero paradójicamente, esto ha ido en detrimento de nuestras comunicaciones personales y del tiempo que invertimos en nosotros. Es importante que mantengamos un equilibrio en nuestras vidas. Es muy fácil hacerlo con la ley del 80-20: el primer porcentaje iría en nuestra inversión personal, mientras que el resto sería
destinado al placer y diversión. Puedo contarles, como confesión personal, que durante un tiempo estuve fuertemente enganchado a las series por suscripción. Mientras más las consumía, más y más tiempo valioso les dedicaba, hasta que me di cuenta que esta conducta estaba afectando mi energía diaria. Estaba más cansado en el trabajo, debido a que me
acostaba tarde. Según un reporte publicado en 2016 por Nielsen, un adulto promedio en Estados Unidos pasa al menos 5 horas al día, unas 35 horas a la semana, viendo televisión. Esto increíblemente, bien podría ser el total de un trabajo a tiempo completo. Al darme cuenta del daño que ese mal hábito me estaba ocasionando, decidí crear uno nuevo, en el que leer y
descansar fueran mi prioridad. El televisor también nos desvía de nuestros objetivos ¿Cómo vamos a lograr nuestros proyectos personales, si no les dedicamos lo que debemos? Lo mejor sería que limitáramos considerablemente el tiempo que estamos viendo series o en nuestras redes sociales, y lo invirtiéramos en algo más productivo, como nuestras metas; el desarrollo de nuevas habilidades; estudiar; aprender un nuevo idioma; etc. ¿Recuerdas que cuando eras un niño, tu mamá te decía que no vieras tanta televisión? Pues sí, tu madre tenía razón. El estar muchas horas al día sentado haciendo nada puede deteriorar no solo tu estado físico, sino mental. Entre las enfermedades que se cuentan como consecuencia
Macrográficas Analytica
directa de ello están el sobrepeso, la diabetes, hipertensión, depresión e incluso conlleva a un debilitamiento de las funciones mentales. Lo mejor que podemos hacer en pro de nuestra salud es tomar esas cinco horas al día, y dividirlas en diferentes actividades que incluyan no solo rutinas de ejercicios, sino también aquellas que alimentan nuestro intelecto, como la lectura. Si no sabes por dónde empezar a leer, te dejo estas recomendaciones. Recuerda que el cerebro también necesita ejercitarse. Por último, no olvides sumar un pequeño espacio de ese tiempo para meditar y conocerte más a ti mismo. ¡Desechemos de nuestra vida todo hábito que nos haga daño! Instagram: ismaelcala Facebook: Ismael Cala
La OPEP determinó que el aumento de la producción (lo que sería positivo para el precio) será ‘gradual’, con lo que deja en el aire las expectativas de futuro La tendencia del aumento del precio del petróleo viene dada por la reducción en la producción acordada por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Sin embargo, de acuerdo con Financial Times, en la última reunión de la OPEP celebrada en Viena entre el 22-23 de junio, países como Arabia Saudí y Rusia demandan incrementar “gradualmente” la producción a futuro para satisfacer la demanda esperada, sin embargo, no se concretizó la cantidad exacta del aumento en la producción. La depreciación acumulada del tipo de cambio ascendió a 2.42% respecto al dólar estadounidense en la semana 28 del año, manteniéndose aún por encima de los registros históricos más recientes. La media móvil a siete días de las tasas de interés arrojan que el margen de tasas al 6 de julio se encontraba en 8.1%. Desde finales de junio, este margen ha aumentado cerca de 100 puntos básicos, explicado específicamente por una reducción en la tasa pasiva mayor que el aumento en la tasa activa para la misma fecha.
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Jesús Martín jm.elmercantil@gmail.com
@jesmartin100
ESPEJISMO
El mismo que…
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l mismo que desata sus celos e instinto posesivo en la relación con su pareja, es el que la engaña en cuanto se le presenta una oportunidad; la misma que se queja por la desigualdad en el trato a la mujer, educa a su hijo para que se comporte como un macho predominante; el mismo al que le dieron visado, protesta para que otros no atraviesen su frontera; el mismo que aparca su vehículo en un lugar indebido, es el que se queja del tráfico; el mismo sacerdote que proclama seguir a quien usó sandalias toda su vida, se compró un jeep para trasladarse; el mismo que va a la iglesia en actitud fervorosa, no ayuda ni comparte
nada con un pobre, pagando una miseria y explotando a una asistente en el hogar; el mismo peaje de treinta pesos que paga un vehículo humilde camino al trabajo, es el mismo peaje de treinta pesos que paga un rico en su lujoso vehículo para ir a la playa; el
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mismo marbete que paga un pobre por su vehículo de veinte años que apenas puede sostener, es el mismo que paga con una diferencia de quinientos pesos el que se gastó una millonada en un jeep de ocho cilindros; el mismo que reclama justicia social, es el que se salta una fila ordenada de vehículos, transita por el carril contrario y se coloca el primero; el mismo que juzga a otros constantemente, no consiente que se le juzgue ni que se cuestione su honorabilidad; el mismo que se queja de la suciedad en las calles, no
quiere pagar los impuestos para que exista un servicio de limpieza municipal que solucione el problema; el mismo que señala a otro comensal una mancha en el mantel, no se lava las manos antes de comer; el mismo pueblo que protesta por una televisión de poca calidad, hace multitudinarios de audiencia los programas basura; la misma que se queja de la violencia, ve narconovelas por televisión; el mismo que habla de incultura, no lee un libro desde que se graduó; el mismo motorista que infringe las normas de circulación, pide que se le respete en las calles; el mismo que lleva una pistola es el que recibe un tiro; el mismo país que
figura entre los más amenazados por las consecuencias del cambio climático, se instala una planta generadora a base de carbón; el mismo que se gasta un millón en un vehículo, vive alquilado en una casucha; los mismos empresarios que claman por políticas que faciliten la diversificación para la exportación, no invierten un peso en innovación; el mismo egoísta pide generosidad; el mismo que da dinero público con la mano derecha, extiende su mano izquierda; el mismo que ayer denunció, hoy abrazó; el mismo que promete, es el mismo que incumple; el mismo que escribe y habla, es el mismo que debe mirarse al espejo.
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El impacto en la inversión de las tensiones mundiales
Todos los países expuestos al dólar, como la República Dominicana, reciben el influjo de los conflictos internacionales, por ejemplo, con las subidas en la tasa de la Reserva Federal, la cual repercute en los intereses En esta ocasión, El Mercantil les ofrece los datos de un informe proveniente de BlackRock, una reconocida gestora internacional de inversiones estadounidense, que comienza preguntándose cómo podrían afectar a los mercados y las carteras las crecientes tensiones comerciales mundiales. Su escenario de riesgo es el siguiente: Estados Unidos intensifica las disputas comerciales e impone aranceles a productos muy importantes del mercado internacional como agravio a lo que considera una política comercial agresiva de China y Europa. El que fue campeón de los planes de libre comercio con acuerdos multilaterales clave, ahora socava la red mundial de comercio. El sentimiento del mercado se deteriora en medio de los temores de una guerra comercial global. Desde el punto de vista de BlackRock, las tensiones llegaron para quedarse. La Administración de los Estados Unidos está sacudiendo el sistema instaurado desde la posguerra y las alianzas internacionales con el objetivo de reducir su déficit comercial. Ante la inexistencia de una fácil solución, lo probable es que las presiones comerciales persistan como fuentes de incertidumbre y volatilidad, los grandes enemigos de las inversiones. El combate Los aranceles de golpe por golpe entre Estados Unidos y China corren el riesgo de convertirse en una guerra comercial total entre las dos economías más grandes del mundo. Los aranceles estadounidenses a las importaciones de acero y aluminio de la Unión Europea (UE), Canadá y México también han exacerbado las tensiones comerciales más allá de la relación Estados Unidos-China. Los inversores están tomando nota. Hay un nuevo componente de tensiones comerciales globales y BlackRock muestra su preocupación por el riesgo comercial, ya que pre-
Donald Trump.
ticas comerciales desleales o preocupaciones de seguridad nacional”, dice el informe.
senta más de tres desviaciones estándar por encima de su promedio en los últimos 12 años. La medición Las gráficas de BlackRock que les mostramos miden la atención del mercado a las tensiones del comercio mundial mediante el seguimiento de la frecuencia de las palabras relacionadas en informes de analistas, noticias financieras y tweets, teniendo en cuenta el sentimiento positivo y negativo en el texto. Mientras más alto sea el puntaje del Indicador de Riesgo Geopolítico BlackRock (BGRI) para las tensiones comerciales mundiales, más mercados se están enfocando en este riesgo. Está claro que la atención del mercado ante los riesgos del comercio mundial se ha
disparado y eso ayuda a explicar la gran desconexión que hemos visto desde finales de enero entre las sólidas ganancias corporativas y los retornos de acciones negativas apagadas o rotundas. “Vemos este riesgo geopolítico aquí para quedarse, con las tensiones comerciales empeorando antes de que mejoren. La Administración de los Estados Unidos está sacudiendo el sistema de posguerra del comercio mundial y las alianzas internacionales con el objetivo de reducir su déficit comercial. El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ha pasado de los puntos de vista y declaraciones proteccionistas de larga data a la adopción de múltiples acciones comerciales simultáneas en cada región clave del mundo, citando prác-
El enfoque de los EE. UU. En los déficits comerciales bilaterales no se trata solo de China. Cada vez más, Estados Unidos se encuentra en desacuerdo con los aliados tradicionales como Canadá, la UE y Japón. Estados Unidos ha implementado aranceles sobre un pequeño volumen de comercio y anunció un programa más grande que apunta a U$ 200 mil millones adicionales en bienes importados de China. Mientras tanto, las tensiones entre EE. UU., Canadá y México han aumentado después de la propuesta de Estados Unidos para crear acuerdos comerciales bilaterales en lugar de un Tratado de Libre Comercio de América del Norte renegociado (TLCAN). Sin embargo, vemos que las conversaciones del TLCAN continúan. Retrasos El problema es que no hay una solución fácil para reducir el déficit comercial de Estados Unidos. BlackRock ve las disputas comerciales como una fuente importante de incertidumbre y volatilidad. Sin embargo, no ve descarrilando la expansión global, por ahora. Las tensiones comerciales prolongadas podrían amenazar con afectar la economía global a través del canal de confianza si las empresas comienzan a
retrasar la inversión. El sentimiento del mercado también podría deteriorarse en medio de temores de una guerra comercial global si vemos un escenario donde Estados Unidos intensifica las disputas comerciales y los aliados imponen aranceles de represalia, seguidos por la revisión de acuerdos comerciales multilaterales clave y el debilitamiento de la red mundial de comercio. Riesgos BlackRock considera un desafío medir cómo el riesgo geopolítico puede afectar a los mercados y las carteras. Aplica escenarios impulsados por el mercado para llegar a algunas estimaciones. “Podríamos ver una liquidación global del mercado de acciones, con acciones de China y mercados emergentes (EM) con bajo rendimiento; el debilitamiento de las monedas emergentes frente al dólar estadounidense; y los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y el oro en una apuesta por activos percibidos de refugio seguro”, detalla. “El riesgo de una escalada de las tensiones comerciales es una de las razones por las que creemos que la capacidad de recuperación de la cartera es crucial ahora. Las tensiones comerciales mundiales son solo uno de los diez riesgos geopolíticos clave para los que tenemos BGRI en nuestro tablero de riesgos geopolíticos”, concluye. Jesús Martín
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RD y Marruecos suscriben declaración
Refuerzan lazos y estudian vuelos directos Los Gobiernos de República Dominicana y el Reino de Marruecos acordaron consolidar la cooperación bilateral a nivel político, económico, comercial y cultural. Los cancilleres Miguel Vargas y Nasser Bourita firmaron una declaración conjunta de quince puntos, que se inscribe en la continuidad del diálogo político y constituye un reflejo de la voluntad común de dar un nuevo impulso a las relaciones en diversos campos. El documento consigna que “Marruecos constituye un puente natural entre América Latina y el mundo árabe; y la República Dominicana una puerta y un trampolín hacia América Latina y el Caribe.” Las partes convinieron la necesidad de establecer instrumentos jurídicos adicionales que provean el “marco institucional que se encargue de reforzar la cooperación bilateral y facilite los intercambios de delegaciones entre ambos países”. Sobre el particular, valoraron los acuerdos de cooperación aduanera y de servicios aéreos que los dos cancilleres suscribieron. En ese orden reiteraron su compromiso con la reactivación “del conjunto de convenios de cooperación concluidos en los
Miguel Vargas y Nasser Bourita.
últimos años entre República Dominicana y el Reino de Marruecos”. También estudiarán la posibilidad de establecer vuelos directos entre los dos países, para apuntalar la colaboración en el sector turismo. En adición a todo lo anterior, Marruecos manifestó su respaldo a todas las iniciativas a favor de la paz y seguridad internacionales que el país presente cuando asuma su puesto en el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas. Por último, las partes concertaron reencontrarse en Santo Domingo, durante el segundo semestre de 2020, en la próxima reunión del Mecanismo de Consultas Políticas.
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BANDEX entra en Factor Chain Internacional Es una importante red de factoring global El Banco Nacional de las Exportaciones (BANDEX) es miembro de Factor Chain Internacional (FCI), considerada como la más importante red internacional de factoring formada por organismos líderes en factoraje en diversos continentes, con más de 258 miembros en 68 países. La incorporación de BANDEX como miembro asociado de FCI en República Dominicana se enmarca en el proceso preparación de su catálogo de productos y servicios que pronto estará disponible para sus clientes. FCI es la segunda red internacional de gran prestigio a la que se incorpora el Banco Nacional de las Exportaciones de la República Dominicana, luego de pasar a formar parte de la Unión de Berna, la red más importante de instituciones de financiamiento y cobertura de riesgo a las exportaciones del mundo fundada en enero de 1934. Una vez incorporado a su catálogo de productos y servicios, el factoring o factoraje a través de FCI permitirá a BANDEX ofrecer a sus clientes mayores oportunidades de financiamiento de negocios y flujo de caja, especialmente a pequeñas y medianas empresas que incursionan en el mercado internacio-
nal, con solo suscribir un contrato de factoraje comunicando a sus clientes en el exterior la delegación de la gestión del cobro. BANDEX trabaja en estos momentos en la preparación de su propuesta de productos en la que el factoring contribuirá a la construcción de relaciones de mayor confianza entre exportadores y compradores, y a catapultar el volumen exportable del país con el manejo de los cobros en el exterior con la coordinación del FCI.
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El peligro de Trump para la recuperación global Análisis de Nouriel Roubini, profesor de la NYU’s Stern School of Business, ex Senior Economist for International Affairs en el Consejo Económico de la Casa Blanca, al servicio de Clinton En 2017, la economía del mundo atravesaba una expansión sincronizada, con una aceleración simultánea del crecimiento en las economías avanzadas y en los mercados emergentes. El fortalecimiento del crecimiento con una inflación todavía situada por debajo de la meta permitía mantener vigentes las políticas monetarias no convencionales (como en la eurozona y Japón) o revertirlas muy gradualmente (como en Estados Unidos). La combinación de crecimiento firme, baja inflación y flexibilidad monetaria implicaba poca volatilidad de los mercados. Y como también era muy poca la rentabilidad de los títulos públicos, los confiados “espíritus animales” de los inversores impulsaban la apreciación de numerosos activos de riesgo. Mientras las bolsas estadounidenses y del mundo ofrecían alta rentabilidad, los riesgos políticos y geopolíticos estaban mayoritariamente controlados. Los mercados dieron al presidente estadounidense Donald Trump el beneficio de la duda durante el primer año de su mandato; y los inversores celebraron sus políticas desregulatorias y de rebaja de impuestos. El nuevo escenario En 2018, el panorama es muy diferente. La economía mundial todavía experimenta una tibia expansión, pero ya no hay crecimiento sincronizado. En la eurozona, el Reino Unido, Japón y varios mercados emergentes frágiles, hay desacelera-
cuota del crecimiento global que aporta “Chimerica” (China y Estados Unidos) enfrenta ahora la amenaza de una guerra comercial en aumento. El gobierno de Trump impuso aranceles a las importaciones de acero, aluminio y una amplia variedad de bienes chinos (que pronto serán muchos más), e impuso gravámenes adicionales a los automóviles importados de Europa y el resto del mundo. Y la negociación del TLCAN/NAFTA está estancada. ción. Y si bien las economías de Estados Unidos y China siguen en expansión, la primera obra bajo el impulso de un estímulo fiscal insostenible. Peor aún, la importante
Nuevos equilibrios En tanto, en Estados Unidos, el dólar estadounidense se está fortaleciendo, lo que aumentará todavía más el déficit comercial de Estados Unidos y
generará más políticas proteccionistas si Trump (suponiendo que se mantenga fiel a su estilo) echa la culpa a otros países. La combinación de dólar fuerte, tipos de interés más altos y menos liquidez no presagia nada bueno para los mercados emergentes. Moderado entusiasmo inversor Asimismo, un crecimiento más lento, más inflación y una política monetaria menos flexible moderarán el entusiasmo de los inversores, conforme se endurezcan las condiciones financieras y aumente la volatilidad. Pese a las buenas ganancias corporativas (con el envió de las rebajas impositivas en Estados Unidos), los últimos
Reacción de la Reserva Federal Las políticas de estímulo fiscal, sumadas al encarecimiento del petróleo y de los commodities, presionan sobre la inflación, lo que obliga a la Reserva Federal a subir los tipos de interés más rápido que lo previsto, mientras ajusta su balance. A diferencia de los breves períodos de huida del riesgo en 2015 y 2016 (que sólo duraron dos meses), los inversores están en modo de aversión al riesgo desde febrero
de 2018, y los mercados siguen oscilando o en caída. Pero ahora la Reserva Federal y otros bancos centrales están empezando (o continuando) un endurecimiento de la política monetaria, y con la inflación en alza, esta vez no pueden acudir al rescate de los mercados. Con el tiempo, las políticas estadounidenses favorables al crecimiento quedarán sepultadas bajo las medidas que le son
desfavorables. Incluso si el año que viene la economía estadounidense supera el crecimiento potencial, las medidas de estímulo fiscal irán perdiendo efecto hacia la segunda mitad de 2019, y la Reserva Federal subirá la tasa de referencia más allá del nivel de equilibrio a largo plazo al tratar de controlar la inflación; esto dificultará el logro de un aterrizaje suave.
meses la bolsa estadounidense y las de todo el mundo han estado oscilando, afectadas desde febrero por el temor a más inflación y aranceles a las importaciones, y por la reacción contra las grandes empresas tecnológicas. Al mismo tiempo crece la inquietud en relación con mercados emergentes como Turquía, Argentina, Brasil y México, y con la amenaza planteada por gobiernos populistas en Italia y otros países europeos. Varias amenazas Uno de los peligros ahora es que se establezca un circuito de retroalimentación negativa entre las economías y los mercados. La desaceleración de algunas economías puede llevar a condiciones financieras todavía más restrictivas en los mercados de acciones, bonos y crédito, lo que a su vez puede limitar más el crecimiento. De 2010 a 2018, las desaceleraciones económicas, los episodios de huida hacia activos seguros y las correcciones de los mercados han agudizado los riesgos de estandeflación (poco crecimiento y poca inflación); pero ante una caída simultánea del crecimiento y la inflación, los grandes bancos centrales acudieron al rescate con políticas monetarias no convencionales. Sin embargo, por primera vez en diez años, ahora los principales riesgos son estanflacionarios (menos crecimiento y más inflación). Estos riesgos incluyen: el posible shock de oferta negativo de una guerra comercial; un encarecimiento del petróleo, derivado de restricciones de la oferta con motivaciones políticas; y políticas internas inflacionarias en Estados Unidos. Otra diferencia en 2018 es que Trump está creando más incertidumbre. No sólo inició una guerra comercial, sino que también está muy activo debilitando el orden económico y geoestratégico global. Las modestas políticas de estímulo al crecimiento del gobierno de Trump ya están en el pasado, pero los efectos de políticas capaces de frenar el crecimiento todavía no terminan de sentirse. Las políticas fiscales y comerciales preferidas de Trump desplazarán a la inversión privada, reducirán la inversión extranjera directa en Estados Unidos y producirán más déficit externo. Su hostigamiento al sector privado hará dudar a las empresas de contratar personal o invertir en Estados Unidos.
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El FMI proyecta una inflación del 1.000.000% este año en Venezuela Una lata de atún supera los seis millones de bolívares y el salario mínimo equivale a 1,5 dólares al cambio no oficial El desastre económico de Venezuela, estancada en una profunda crisis institucional, no para de crecer. Y no solo porque su producto interior bruto vaya a contraerse un 18% en 2018, según la última estimación del Fondo Monetario Internacional (FMI). El organismo financiero multilateral proyecta un panorama todavía más aciago en relación con el insoportable incremento de los precios y prevé que la inflación llegue al 1.000.000% cuando se cierre el año, frente a la estimación del 13.800% que hizo en abril. “La situación es similar a la de Alemania en 1923 o la de Zimbabue en 2008”, señala Alejandro Werner, el economista en el FMI a cargo del departamento que sigue la evolución de los países de la región latinoamericana, al comparar la situación de Venezuela con
otros precedentes históricos. Los precios, insiste el organismo, están descontrolados y el dinero está perdiendo valor a una velocidad exponencial al tiempo que se desploma la demanda. Sin soluciones Un salario mínimo en Venezuela está fijado 5.196.000
bolívares o 1,5 dólares al mes al cambio no oficial. Es decir, con esa prestación no puede ni siquiera comprarse una lata de atún, cuyo valor supera los seis millones de bolívares. El Gobierno Nicolás Maduro sube estas asignaciones periódicamente. No obstante, el efecto que produce en el marcado está lejos de paliar las conse-
cuencias de la hiperinlfación, puesto que de forma automática, cada aumento supone una multiplicación de los precios de la cesta básica. La nueva estimación refleja la gravedad de esta situación. El dinero, indican desde el organismo, no tiene ya valor. Eso, señalan los técnicos, provoca que cualitativamente no cambia muchos las cosas para el ciudadano. La diferencia entre una inflación del 10.000%, el 100.000% o del 1.000.000%, señalan los economistas, es menor cuando el dinero ya perdió su función y refleja la ausencia de control. Deterioro de la actividad El FMI señala que Venezuela va a encadenar en 2018 su tercer año consecutivo con una contracción de doble dígito en su economía y va ca-
mino de perder la mitad de su producto interior bruto en los últimos años. La caída de la actividad este ejercicio la atribuye principalmente a la caída en la producción de petróleo y a las distorsiones que sufre la economía al nivel micro, lo que provoca que se desequilibren todos los indicadores macroeconómicos. Las cuentas públicas seguirán deteriorándose. El desplome de la actividad económica, la hiperiflación y la creciente inutilización de los servicios públicos (salud, electricidad, agua, transporte y seguridad) así como la falta de alimentos a un precio subsidiado están alimentando los flujos migratorios. Venezuela es el punto negro en la región de América Latina. La proyección del FMI empeora tres puntos porcentuales la que anticipó en abril.
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El Banco Central informó sobre el Anteproyecto de Ley de Regulación de Cooperativas Abiertas de Ahorro y Crédito El sistema que se plantea permite la intermediación financiera bajo una supervisión conveniente y es similar al que se ejerce en otros países con éxito
El Banco Central recibió una solicitud del Ministro de la Presidencia, Lic. Gustavo Montalvo, para obtener la opinión de la máxima autoridad regulatoria del sistema financiero nacional, sobre el proyecto de Ley elaborado bajo la coordinación de ese ministerio, con la participación de otros entes del sector público vinculados con la aplicación de las normas de lavado de activos y administración pública. El planteamiento Esta solicitud se fundamentó en un anteproyecto de ley de asociaciones cooperativas que había sido aprobado por la Junta Monetaria y remitido al Ministerio de la Presidencia, el cual fue elaborado por el Banco Central con la asesoría del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), las recomendaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI), y considerando los planteamientos del Tesoro de los Estados Unidos en foros públicos. Vale resaltar que la adecuada regulación de cooperativas de ahorro y crédito es parte de las exigencias para el cumplimiento de las 40 recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Internacional y uno de los requisitos del Grupo de Acción Financiera Latinoamericano (GAFILAT).
Visión oficial Contrario a las versiones puestas a circular, las autoridades Monetarias y Financieras jamás han pretendido regular a las cooperativas cerradas, independientemente de la actividad a la que se dediquen, sino que se valora el desarrollo de ese tipo de cooperativa como expresión de economía solidaria y asociativa. La propuesta de la Junta Monetaria La Junta Monetaria planteó regular aquellas cooperativas de ahorro y crédito abiertas que realizan intermediación financiera, o sea, que captan depósitos de terceros y prestan a afiliados y no afiliados. Es decir, el planteamiento de la Junta Monetaria implicaría que unas 30 cooperativas, incluyendo las 16 afiliadas a la Asociación de Instituciones Rurales de Ahorro y Crédito (AIRAC),
sean reguladas y supervisadas por la Autoridad Monetaria y Financiera, lo que apenas representa en torno al 3% de las estimaciones de la cantidad de cooperativas que operan en el país. Las cooperativas enmarcadas dentro del ámbito laboral, profesional, gremial o un interés común de productores, como son las cooperativas de los maestros, médicos, enfermeras, profesores y empleados universitarios, escolares, pes-
UNA POSIBILIDAD ABIERTA La regulación por parte de la Autoridad Monetaria y Financiera, de las cooperativas abiertas que realicen intermediación financiera les permitirá proveer una gama ampliada de productos financieros, tales como las tarjetas de crédito, remesas y otras operaciones, así como el acceso al sistema de pagos de la República Dominicana, habilitándoles para participar de manera autónoma en el mismo, además de permitir-
les un blindaje que les serviría para cumplir con la Ley de Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo. Un modelo consolidado La propuesta actual no es un hecho aislado que se produce en la República Dominicana, es decir, no es una creación de las autoridades monetarias, ya que se trata de una corriente que se viene produciendo desde hace varios años en las legislacio-
nes de otros países, donde operan cooperativas con las mismas características que las existentes en nuestro país, disponiéndose que las cooperativas abiertas que realizan intermediación financiera sean supervisadas y reguladas por un ente especializado, entiéndase Banco Central y Superintendencia de Bancos, mientras que el resto de las cooperativas son reguladas y supervisadas por otros organismos.
queras, sindicales, agrícolas, campesinas, de transporte, agropecuarias y mineras, se ha propuesto que continúen siendo reguladas y supervisadas por el Instituto de Desarrollo y Crédito Cooperativo (IDECOOP) o una Superintendencia de Cooperativas que resultaría de la transformación y fortalecimiento del primero, amparado en una ley moderna, con apropiado gobierno corporativo, asignación presupuestaria que le permita contar con recursos humanos y tecnológicos para la realización eficiente de su labor, acorde a los nuevos tiempos. El Banco Central se reunió con las cooperativas afiliadas a la AIRAC, así como con aquellas federadas bajo la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito y Afines (FENCOOP) para estudiar varias alternativas dentro del ámbito de la Constitución y de la Ley Monetaria y Financiera, resultando del consenso una propuesta que preserva la denominación de cooperativas, su naturaleza y organización. Tras una ponderación de la Junta Monetaria, esta acordó modificar el artículo 76 de la Ley No.183-02 Monetaria y Financiera de fecha 21 de noviembre del 2002, para que en lo adelante toda cooperativa de vínculo abierto que reali-
ce intermediación financiera conforme los términos previstos en esta Ley, se denomine cooperativa financiera de ahorro y crédito, y esté sujeta a la regulación y supervisión de la Administración Monetaria y Financiera, sin perjuicio de lo establecido en la Ley de Asociaciones Cooperativas sobre su naturaleza y organización. La Junta Monetaria establecerá los criterios y supuestos para determinar cuándo una cooperativa realiza intermediación financiera.
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Las claves para confiar en un asesor de inversiones La información sencilla, la correcta diversificación de la inversión y la adecuada gestión del riesgo son algunas de las características que distinguen a estos profesionales financieros El éxito de los profesionales financieros depende de su capacidad de conectar la lógica y las emociones. Se trata de complementar una toma de decisiones de inversión basada en datos, con una buena dosis de empatía personal. Según un estudio realizado en asesores financieros por Natixis Centre Investor Insight -gestora de inversiones e investigadora radicada en Boston, Estados Unidos-, casi la mitad de los asesores financieros encuestados sostienen que sus clientes reaccionaron emocionalmente ante el aumento de la volatilidad de los mercados a comienzos de este año. Cuando se les pidió que describieran su papel, casi ocho de cada diez afirmó que fue guiar a los clientes a través de la dimensión emocional de la inversión, actuando como la voz de la razón en periodos de alta volatilidad y ayudando a los clientes a tomar decisiones más racionales. Aunque uno de los grandes escollos, según el 89% de los asesores encuestados, sigue siendo el excesivo foco que ponen los inversores en los resultados a corto plazo. La necesidad de gestionar
las respuestas emocionales ante las decisiones de inversión se pone de relieve de forma muy evidente en un momento en el que los asesores esperan más vaivenes en los mercados internacionales. Para ello, los profesionales financieros están recurriendo a la gestión activa y desplegando estrategias alternativas. Los inversores internacionales tienen que acostumbrarse al sentimiento de incertidumbre. Para transitar por un entorno tan complejo, se necesitan enfoques activos a la hora de diseñar las carteras, los cuales aseguren una correcta diversificación, una gestión del riesgo adecuada y, lógicamente, ayuden a la generación de rentabilidades atractivas. El entorno de mercado actual es favorable a la gestión activa, pero los asesores consultados por Natixis Centre Investos Insight creen que los clientes no reconocen el riesgo hasta que se ha materializado en sus inversiones. Riesgos de inversión El estudio sobre los asesores reflejó los siguientes escenarios:
Las amenazas potenciales para los mercados internacionales son la volatilidad, las burbujas, la subida de los tipos de interés y los acontecimientos políticos. Un 65% señala que el aumento de la volatilidad y las burbujas en los activos afectarán negativamente a los resultados de las inversiones en 2018, seguidas de las subidas de los tipos de interés (62%), los acontecimientos geopolíticos (58%), el entorno de bajos rendimientos (57,3%) y el marco normativo (32,7%). Los asesores afirman que es previsible que el aumento de los tipos de interés a corto plazo de los bancos centrales afecte a la rentabilidad de la renta fija (64%), al mercado de la deuda (63%), a las cotizaciones bursátiles (55%), al mercado de la vivienda (50%) y a la volatilidad general de los mercados (48%). Lo que más preocupa a los asesores son las criptomonedas, que tras su racha alcista en 2017, según el 77,3%, la burbuja podría explotar en 2018. También creen que existen burbujas en el sector tecnológico. El Mercantil
El asesor toma altura Lo primero que ofrece un buen asesor de inversiones es un trato personal y afable, estudiando las necesidades particulares de su cliente y diseñando para él su propio modelo de inversión, según su nivel de riesgo, su capacidad inversora y su situación personal, entre otros elementos. Por tanto, nunca recomendará a su cliente productos que no se adapten a sus necesidades, por más que puedan parecer ventajosos. En ocasiones, el cliente viene con una idea preconcebida que hay primero que analizar y, si procede, tratar de convencerlo sobre qué es lo mejor para sus intereses y cuáles son las razones de ello. Ahí es donde empieza a revelarse en nivel profesional del asesor. Un buen asesor de inver-
siones dispone de bastantes alternativas sobre productos financieros para que la cartera de inversión que se realice se ajuste al perfil de las necesidades del cliente, considerando diferentes niveles de riesgo y una correcta diversificación de la inversión para resguardarse de los posibles impactos y, a la vez, producir beneficios. Los mejores profesionales se caracterizan por trabajar sin prisa y sin presiones sobre su cliente, es un tratamiento mutuo en pos de los mejores resultados. Por lo tanto, estos asesores únicos no permitirán que su cliente firme algo de lo que no está convencido, es más, lo invitará a que estudie y revise la posibilidad con calma, considerando que muchas veces caducan los plazos de in-
versión, claro está. Un asesor cualificado vale por dos, ha de tener conocimiento teórico y práctico, saberse manejar en el mercado después de haber recibido una formación adecuada para esa función. Un asesor bien preparado puede suponer una gran
diferencia económica para el inversor, al optimizar las gestiones y evitarle decisiones de ahorro equivocadas. Y, sin embargo, el estar muy formado se demuestra en ser capaz de explicar los productos y los posibles resultados a su cliente sin tecnicismos, en
un lenguaje correcto pero que entienda. También se caracteriza por ser un profesional actualizado, conocedor de la mayoría de las alternativas de inversión existentes en el mercado y de los procedimientos que se requieren. Solo estando actualizado y teniendo acceso a los productos se puede ofrecer lo mejor al cliente. La responsabilidad y la ética obliga al asesor a disponer de toda la información referente al producto por escrito, para que pueda estudiarse, revisarse con calma, contemplando comisiones, penalizaciones, cargos, tasas de interés y riesgos, entre otros elementos. Siempre es preferible acudir a una empresa o despacho consolidado por su gestión profesional.
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22 errores financieros que debes evitar a toda costa Si somos capaces de ir perfilando nuestro comportamiento financiero, viviremos más holgados y ganaremos en calidad de vida No nos vamos a engañar, por desgracia solemos cometer errores en nuestras decisiones económicas que podíamos haber evitado. Aprender economía es fundamental y el motivo es bien sencillo: el dinero va a estar entrando y saliendo de nuestro bolsillo hasta el fin de nuestros días. ¿No será mejor saber gestionarlo tú mismo en lugar de depender de otros para que lo hagan por ti? En el fondo, gestionar una economía doméstica es extremadamente
sencillo. Solo hay una regla fundamental: no gastes más dinero del que ingreses. Sin embargo, esto es fácil de decir, pero no tan fácil de poner en práctica, sobre todo si comienzas a acumular un error financiero tras otro. La sucesión de malas decisiones económicas puede convertir a una economía saneada en una economía arruinada. Aprender a evitarlas es fundamental y, lógicamente, la única forma de esquivar estos errores es conociéndolos de antemano.
Cosas que no debes hacer con tu dinero
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Gastar más dinero del que ingresas. Lo volvemos a repetir porque es fundamental. Has de adaptar tu estilo de vida a tu nivel de ingresos, y no al revés. No ahorrar cada mes al menos el 10% de tu salario. Si tu objetivo es alcanzar la libertad financiera, diríamos que la tasa de ahorro debería ser al menos el doble de esta cifra. Financiar con deudas compras no urgentes. Deberías pagarlas con el dinero que has ahorrado previamente. Has de aprender a combatir el deseo inmediato y el capricho. Tener varias tarjetas de crédito y usarlas sin pensar. No te engañes, los analistas llaman ‘modo revolving’ a aquello que confundes con “gastos inesperados” o “emergencias”. Comprar un carro por encima de lo que realmente puedes permitirte. Te esclavizará durante años. No solo pienses en la mensualidad, también piensa en el mantenimiento. Sé paciente a la hora de comprar y encuentra tu oportunidad. Renovar tu carro cada cuatro años. Debes comprar uno que te dure más, por lo menos seis u ocho. No eres menos porque no vayas en un carro del año. Si empleas la excusa de que si es-
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peras más este perderá valor residual, el que pierde dinero eres tú. Cambiar de smartphone cada 2 años. Puedes esperar tres o cuatro y ahorrar antes poco a poco para poder pagarlo de una vez. No contar con un seguro de vida si tienes familia. ¿En qué escenario se quedarían si tú faltaras? Estas situaciones hay que enfrentarlas de frente, con nobleza y valentía. Empieza por consultar con algunas aseguradoras, pero cerciorándote de que se trata de una buena compañía. Si la diferencia es poca, escoge la que creas mejor. No planificar tus gastos con un presupuesto. Se trata de que hagas cuentas y repartas convenientemente tus ingresos, haciendo tus propias partidas presupuestarias. La satisfacción que se consigue cuando poco a poco se vayan cumpliendo tus objetivos te hará sentir feliz. Comprar cosas que sabes que no necesitas. O aquellas que son alternativas más costosas e igual de válidas, simplemente porque crees que te darán mayor status. En todo caso, ahorra. No planificar con antelación para cuando lleguen los gastos escola-
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res. Lo sensato es separar con meses de anticipación para poder responder a la cantidad de gastos que sobrevienen en agosto y septiembre. No ir programando tu jubilación. No confíes solo en las pensiones, procura tener tu propia vivienda cuando llegues a viejo y un ingreso complementario. Lo ideal es que encuentres un trabajo que te motive, que te mantenga en actividad y te procure unos ingresos complementarios. Mientras tanto, ahorra. Creer en el concepto de “dinero rápido” y considerarte un fracasado por no ser capaz de conseguirlo. Internet, la delincuencia y los marketers de moda están haciendo mucho mal en este sentido. El dinero fácil de por sí debe causar desconfianza, no caigas en la trampa. No tender a ser minimalista. Creer que necesitas más y más cosas en lugar de tomar la decisión firme de adoptar una vida sencilla. No aprender un poco de economía cada mes. El acceso a la información hoy en día es muy grande. ¿Por qué no tomas un taller? Posiblemente una institución financiera te lo ofrecerá.
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Comer fuera de casa más veces de las que deberías. Ojo, no te decimos que no lo hagas nunca, que también hay que disfrutar, pero controla. Creer que si ganases más dinero se solucionarían todos tus problemas. Tu verdadero problema no son tus ingresos, sino tus gastos. No saber el saldo de tus tarjetas de crédito. Este error puntúa doble si justo en este momento tampoco sabes el saldo de tu cuenta corriente. Ya existen apps para averiguarlo. No darle importancia a los gastos hormiga. Se trata de pequeños gastos recurrentes, como demasiados chicles, dulces, sodas, empanadas o caprichos. Suman mucho al año. Pagar una cuota mensual por membresías que realmente no utilizas. Por ejemplo, el gimnasio si no lo usas. No hablar abiertamente de dinero con tu pareja. Lo normal es una vez al mes. No ponerte en manos de un asesor si tu situación es insostenible. La solución puede venir de una persona que sabe, como por ejemplo, el agente de tu cuenta en el banco. Llámalo.
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Una época difícil para el dominicano
omienzan los gastos escolares, hay que pagar las matrículas iniciales de los niños y comprarles los libros, las carteras, los utensilios necesarios, además de uniformes, calzado, tenis, chándal y demás gastos que comporta una época del año de sumo esfuerzo para las familias dominicanas. Los niños crecen rápido y lo notamos cuando ya no les sirve el calzado de apenas seis meses, o un año, en el mejor de los casos. Pero el vía crucis principal pasa por los libros, uno de los ejes de su educación desde el principio del curso cuyo coste es inasumible para muchas familias, lo que obliga a buscarlos de medio uso y, además, en el mejor estado posible. No es fácil ponerse en el lugar de unos padres desprotegidos y desesperados para que sus hijos vayan bien suplidos al colegio, para que nadie los mire y asistan a sus aulas dignamente, como los demás. Imaginen a los niños de jóvenes madres solteras y sin ayuda, o a esa familia de clase media que lucha denodadamente por mantenerse en su nivel, pero a la que cada año se le hace más difícil mantener a sus hijos en el colegio de siempre. Las tarifas siguen subiendo, los libros también, pero los salarios no crecen en proporción. Hace tiempo propusimos desde El Mercantil la creación de una imprenta estatal que, de seguro, conseguiría un copyright a base de textos realizados por dominicanos para dominicanos. Tenemos historiadores, matemáticos, físicos, literatos, hombres y mujeres de primer orden y de todas las especialidades que pueden coordinar junto a un equipo especialista en textos didácticos para niños y adolescentes toda una colección de libros que, bien homologados, pueden servir en diferentes asignaturas para todas las escuelas públicas. Eso sería tomar una medida de igualdad social. Con previsión, no menos de tres años, debería comenzarse este proyecto de una Imprenta Nacional Didáctica Dominicana, el cual, bien perfilado y ejecutado, sería un buen paso
para el bienestar de las familias pobres dominicanas. Ya sabemos que tenemos esa coletilla de resolverlo todo a última hora, ojalá nos quitemos ese estigma. Igual es aplicable a la falta de previsión en el ahorro, el guardar desde bastante antelación poco a poco un dinero (qué mejor que en una cuenta) planificando los ingresos, haciendo depósito de cualquier sobrante que nos venga de otra parte, empleando el dinero que proviene de trabajos extras. Es tiempo de mirar el peso con lupa, sus hijos lo valen más que todo. Vamos finalmente con el tema del transporte, y no nos referimos al de los tapones, sino a esas criaturas que, subidas dos y tres en un motor, se desplazan a la escuela por la calle en un medio que ya de por si riesgoso, a lo que se suma un motorista que va haciendo eses con el vehículo y los niños, a los pies de patanas o a la vera de otros desaprensivos. La necesidad de unos profesores de calidad es algo indiscutible, algo que pasa por una evaluación lo menos excluyente posible,
siempre que haya propósito de mejorar. Hay esfuerzos muy importantes como los que se plasmó con el acuerdo firmado a instancias de la Fundación Popular, mediante el cual los funcionarios públicos del Ministerio de Educación recibirán formación en la metodología Lean, una capacitación para elevar los niveles de eficiencia administrativa, el seguimiento de proyectos, la planificación y el manejo estratégico del presupuesto, la cual está siendo impartida por empleados del Grupo Popular. Pero además, el Banco Central de la República Dominicana y el Ministerio de Educación firmaron un acuerdo interinstitucional, con el fin de desarrollar una alianza estratégica destinada a la enseñanza escolar y familiar en materias de economía y finanzas, dirigida a niños, adolescentes y jóvenes que cursan su formación en centros académicos de la nación. El acuerdo entre las dos instituciones buscará crear una mejor sociedad, formada por ciudadanos con valores que tengan al alcance herramientas para desarrollar plenamente su potencial.
REDACCIÓN Julián Medina/Ernesto Aguilar Sonia Duane/Horacio Santiago
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ILUSTRACIÓN Rodrigo Escobar FOTOGRAFÍAS Alexander Villavizar/Fuente Externa EJECUTIVOS CUENTAS Hilda Villanueva
DIRECTOR EDITOR Jesús Martín
ADMINISTRADOR GENERAL Wilson Rodríguez
DIRECCIÓN DISEÑO Norma Morel
ENCARGADO CIRCULACIÓN Temístocles Rodríguez
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Principales países importadores del mundo
Fuente: HowMuch.net
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El índice GOBIXDR es un indicador sobre la rentabilidad de los títulos de deuda gubernamental en el país. Contribuye a la administración de riesgos, al análisis de portafolios y, al mismo tiempo, sienta las bases para el desarrollo de nuevos productos financieros. El índice consta de dos metodologías, la de retorno total y retorno precio. Es una referencia de mercado sobre el nivel de precios de la canasta de instrumentos financieros.
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La nueva apuesta en oficinas bancarias es la ‘Work Café’, también para trabajar Estas nuevas sucursales generan una satisfacción del cliente del 96% y son un 20% más productivas Las oficinas bancarias coworkingcafé nacieron en Chile, pero ya hay bancos de dimensión multinacional como el BBVA o el Banco de Santander que las han adaptado a determinados núcleos urbanos, sobre todo los que tienen acceso a parqueos. Este nuevo concepto bancario surge del afán de conservar clientes y atraer nuevos usuarios que de otra forma no entrarían a una oficina. Además proyecta una imagen joven a la sociedad en lugares adecuados de la ciudad, como por ejemplo, un campus o un centro de negocios. Los bancos están empezando a inaugurar oficinas coworkingcafé respondiendo a la llamada que realizan líderes como Ana Botín, presidenta del Banco de Santander: “Que el cliente no entre por necesidad al banco,
sino que quiera entrar al banco”. La banquera también ha repetido en varias ocasiones que la modernización de las sucursales contribuye al aumento de la satisfacción de los clientes. Funcionalidad Este nuevo concepto de punto de venta integra banco, coworking (son oficinas compartidas en las que profesionales de diferentes capacidades e intereses coinciden para trabajar, conectar y crear oportunidades) y café de autor. Está diseñado para cubrir las necesidades de aquellos profesionales que quieren trabajar en un ambiente diferencial, hacer networking, tener a su alcance las últimas tecnologías, celebrar reuniones o asistir a eventos. Todo con el apoyo del equipo del banco. El horario
de estas nuevas oficinas será de mañana y tarde, como las smart red. Posibles socios El banco aprovecha también para realizar guiños al mercado local para asociarse, como por ejemplo firmas de café, de moda, de chocolates, de jugos… Además, ofrece visibilidad a profesionales y empresas al permitirles anun-
ciarse de forma gratuita en la newsletter, el tablón de anuncios digital y en la comunidad Smart Talks-. El diseño del espacio tiene concepto boutique, cuenta con pantallas audiovisuales que aprovechan elementos arquitectónicos -columnas o paredes- para generar emociones y cuenta con acceso ilimitado a wifi, asi como acceso a reservar salas de reuniones
Y como ejemplo: los usuarios pueden elegir la música que quieren escuchar a través de una columna-pantalla táctil, en la que se muestra la play list Work Café. Otro ejemplo es que mientras trabajan o realizan una gestión bancaria, los usuarios pueden disfrutar de un café de autor del país. Este nuevo concepto de punto de venta responde a las apuestas de los bancos por la innovación y el compromiso con el progreso de personas y empresas y convive con la digilosofía, ya que ofrece un canal alternativo a las oficinas convencionales y a los canales digitales, para que cada cliente pueda elegir cómo, dónde y cuándo quiere relacionarse con el banco. Una idea: aquí se podría utilizar el modelo a través de la figura del agente bancario, pero ya no sería una oficina.
tPago y APAP firman alianza estratégica GCS, a través de su marca ancla tPago, firma una alianza estratégica con la Asociación Popular de Ahorros y Préstamos (APAP), que permitirá ampliar las soluciones de servicios de la entidad financiera. El acuerdo fue firmado por el presidente ejecutivo de GCS, Brian Paniagua, y el vicepresidente ejecutivo de APAP, Gustavo Ariza. A través de este acuerdo, los clientes de APAP podrán afiliarse próximamente a tPago, una solución que vincula sus cuentas bancarias y productos de tarjetas al celular, permitiendo una mayor comodidad en los pagos, transferencias, compras,
consultas, desembolsos, recargas a través de PayPal, entre otros servicios de manera segura e inmediata, las 24 horas del día. Paniagua indicó que la incorporación de APAP a tPago representa un paso importante en su estrategia de expansión, por ser la una de las mayores entidades financieras del país, con más de 56 años en el sector. Ariza, de su lado, destacó que la firma de este acuerdo permite a la institución seguir avanzando en su proceso de transformación digital, al mismo tiempo que impacta positivamente en una mejor experiencia de sus asociados y clientes.
Vpte. ejecutivo de APAP, Gustavo Ariza y Pte. ejecutivo de GCS, Brian Paniagua.
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Los últimos avances de la tecnología
Analistas anuncian un iPhone flexible Aunque ya Samsung se encuentra en la carrera y tiene previsto presentarlo antes Llevamos mucho tiempo escuchando rumores muy bien fundados sobre que Samsung podría lanzar en 2019 su primer móvil flexible o plegable. Y nuevas informaciones apuntan a que Apple podría estar también embarcada en un proyecto similar, con un timing algo más relajado, y que cristalizaría con el cambio de década. Estas informaciones han sido vertidas por los analistas de Merrill Lynch, que han dado a conocer a la CNBC. No cabe duda de que los móviles flexibles
son el futuro, pero a día de hoy ofrecen muchos retos que superar en su desarrollo. Porque no se trata sólo de encontrar una pantalla flexible, sino que toda la electrónica interior del terminal se pueda adaptar a ese movimiento. Un aliado de este tipo de móviles son las pantallas OLED, como la estrenada este año pasado por el iPhone X. Lo que parece claro es que Apple ya se ha metido de lleno en la carrera por lanzar un móvil de pantalla flexible.
Crean una empresa para encontrar trabajo a través de whatsapp WasabiJobs es una startup española que pone en contacto compañías que buscan trabajadores con personas WasabiJobs nace en 2016 y ya en febrero del año siguiente pone en contacto empresas que buscan trabajadores con personas que necesitan un empleo, casi siempre, de cara al público y en el sector del ocio. Nada más enviar las palabras mágicas “Quiero trabajar” al número 622 226 858 comienza la aventura. De forma automática, el usuario entra en una página
web para escoger los puestos que le interesan, el horario que le viene bien, la ciudad en la que se encuentra; también graba un vídeo a modo presentación, un curriculum para el que no hace falta papel. Una serie de especialistas en recursos humanos se encargan de elegir los perfiles que más se ajustan a lo que pide la empresa, que siempre tiene la última palabra.
Ladrillos que reflejan la luz solar en calles oscuras La luz natural puede ser la mejor manera de mejorar las áreas urbanas deprimidas En 2013, el diseñador francés Nathanaël Abeille comenzó a trabajar con el experto en materiales Carlos Muniagurria para desarrollar una forma de convertir ladrillos comunes, de bajo costo, en objetos altamente reflectantes capaces de iluminar calles, apartamentos y edificios que no reciben directamente la luz del sol, especialmente en ciudades densas. Su idea era hacer una de las zonas más deprimidas de Buenos Aires un poco más agradable y más habitable. La idea vino a Abeille mientras vivía en un apartamento oscuro y deprimente, cuando trabajaba en la oficina de París del arquitecto Jean Nouvel. Otro edificio fue erigido al lado y su casa quedó incluso más oscura. Abeille comenzó a pensar en cómo compartir la luz natural en zonas urbanas
densamente pobladas. Obviamente, él no podía usar espejos porque son demasiado frágiles. Después de algún trabajo sobre el tema en Marsella, Nathanaël terminó en Buenos Aires, donde desarrolló un ladrillo de bajo costo en un material que podría reflejar la luz
como un espejo. Después de la primera prueba con un aluminio de aleación de capa, decidieron usar cromo y níquel porque, según Muniagurria “se pega al ladrillo mucho mejor y ofrece una superficie más dura y resistente”. La prueba final resultó un éxito.
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Los perfiles tecnológicos que demandarán las empresas en el futuro Los conocimientos digitales, los idiomas y la capacidad de gestión destacan entre las aptitudes que deben tener estos profesionales
La tecnología ha revolucionado no solo la manera de consumir, sino también la de trabajar. Ahora las empresas, de cara al futuro, buscan nuevos perfiles de empleados, pero siempre centrados en los nuevos avances. Spring Professional, la consultora de selección de mandos intermedios, medios y directivos del Grupo Adecco, lo constata en su previsión de empleo sobre cuáles serán los perfiles más demandados del mercado de trabajo. En su informe Los + Buscados del Futuro, la compañía desgrana los puestos y perfiles que serán más demandados a medio plazo. Todos ellos con un aspecto en común: las aptitudes en tecnología. “Deberá ser una persona muy familiarizada con la tecnología, el mundo digital y la conectividad y comunicación
constante”, explica Alexandra Andrade, directora de Spring Professional para España. Perfiles -La primera figura a la que esta consultora apunta es la de ‘digital manager’. Serán personas con capacidad de liderazgo, planificación e inquietud técnica, entre otras aptitudes, para comandar la transformación digital que
tantas empresas tradicionales necesitan. -Los ‘expertos en ciberseguridad’ serán, a medio plazo, otro de los perfiles más demandados en el mercado laboral. Desde Spring Professional evidencian que cada vez más las empresas se preocupan por su seguridad en la red, con casos recientes de robo de datos y filtraciones. Por ello, estiman que perso-
nas con posibilidades de detectar fallos de seguridad, que puedan resolver los incidentes generados en una compañía o trabajadores destinados a rescatar datos perdidos de ciertos dispositivos serán altamente demandadas entre las empresas. -El tercer perfil hacia el que apuntan es el de ‘ingeniero de inteligencia artificial’. Un puesto muy específico cada vez más solicitado, siendo la demanda incluso mayor que la oferta. Serán las sociedades que más inviertan en I+D las que opten por este tipo de profesionales. Así, será importante para este tipo de empleo el conocimiento de varios idiomas o la experiencia previa en gestión de datos. Abogados especialistas en digitalización serán otros de los trabajadores más demandados. Letrados capaces de
adaptar los contratos a la nueva dinámica empresarial y tecnológica, unidos a nuevos expertos en recursos humanos que serán los encargados de atender las nuevas necesidades de capital humano en las empresas. En el primer caso, Spring Professional estima que será de gran valor contar con experiencia en los despachos referentes nacionales; en el segundo, tener idiomas, capacidad de gestionar equipos y dotes de comunicación. Asimismo, desde la consultora autora del informe apuntan hacia otros perfiles más específicos del área financiera, ingenieros de venta / implantación / mantenimiento de soluciones de automatización industrial e incluso, profesionales sanitarios para aplicar las innovaciones de la tecnología a sectores como el farmacéutico o de la biotecnología.
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Industriales Herrera con nueva identidad visual Añade la palabra ‘Nacional’ a su acrónimo Al cumplir 47 años, la Asociación de Empresas Industriales de Herrera y Provincia Santo Domingo (AEIH) asume una nueva identidad visual que refleja su reposicionamiento y fortaleza, en un contexto de grandes retos para el desarrollo empresarial de la República Dominicana. La institución –con una estela de aportes en procesos de reformas institucionales, educativas, económicas y otras- ahora se denominará Asociación Nacional de Empresas e Industrias Herrera (ANEIH), resultado de un amplio ejercicio de consultas internas y externas sobre el devenir de la organización empresarial. La nueva identidad visual del gremio fue presentada en un encuentro encabezado por su presidente Antonio Taveras Guzmán, con la presencia de miembros de la directiva, pasados presidentes de la organización e invitados especiales. “Cumplimos 47 años estudiando, discutiendo y presentando propuestas concretas para mejorar las condiciones económicas, políticas e institucionales en las que se desenvuelven nuestros asociados y todos los hombres y mujeres que a diario se levantan a trabajar para producir rique-
za, empleo y bienestar”,manifestó. Dijo que Herrera es un concepto vinculado con un modo de ejercicio empresarial apegado a los mejores intereses del país, influyendo siempre a favor del cambio. “En un mundo de constantes cambios drásticos y acelerados, nuestra asociación se transforma, adquiere carácter nacional y asume la tarea de participar en el diseño de un nuevo modelo de desarrollo productivo”, subrayó. Los nuevos colores y formatos de la identidad empresarial proveen frescura, jovialidad en un lenguaje visual moderno y minimalista, que busca anticipar el reposicionamiento, conectar con las audiencias actuales y potenciales.
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Seguros SURA lanza junto a Pet Dr. Plan “Seguro para Mascotas” Cuenta con una amplia red de prestadores de servicios médicos veterinarios Seguros SURA respalda a Pet Dr. Plan con el lanzamiento del “Seguro para Mascotas”, una nueva solución que busca la protección de los animales del hogar (perros y gatos) desde los tres meses hasta los ocho años, con una permanencia hasta los 12 años. Se trata de un seguro innovador en el país, con el que se quiere concienciar a los dueños sobre la importancia de proteger a sus mascotas. El “Seguro para Mascotas Pet Dr. Plan” contempla una serie de beneficios y ventajas, entre las que destacan la asistencia ilimitada para las mascotas durante las 24 horas y los 365 días del año, incluye coberturas de responsabilidad civil, gastos médicos por accidente y por enfermedad, aplicación de vacuna, hospitalización, cirugías y asistencia en caso de fallecimiento. Asimismo, brinda cobertura ilimitada para casos de orientación veterinaria, ayuda en localización de la mascota y asistencia legal. El “Seguro para Mascotas Pet Dr. Plan” cuenta con una amplia y exclusiva red de prestadores de servicios médicos veterinarios a nivel nacional,
quienes se encargan de cuidar y curar a las mascotas. Este seguro puede adquirirse en tres modalidades de planes Supreme Pet, Optimum Pet, Essential Pet, disponibles a través de Pet Dr. Plan, Seguros SURA y su red de asesores de seguros. “Nuestro objetivo es promover la importancia y la necesidad de asegurar nuestras mascotas, permitiendo disfrutarlas saludablemente. Protegerlas y garantizar su bienestar es parte importante del acompañamiento que damos a las familias dominicanas” expresó James García, Vicepresidente de Seguros SURA, durante el evento de lanzamiento que se llevó a cabo en Cava Alta.
Molinari asciende 15 puestos hasta el sexto Tiger Woods vuelve a estar en el Top 50 El italiano Francesco Molinari, el sorprendente campeón del Abierto Británico, ha ascendido quince puestos, hasta la sexta plaza en la clasificación mundial, en la que el estadounidense Tiger Woods vuelve al Top-50 después de 1.275 días. Tanto Molinari como Woods fueron los grandes protagonistas del torneo. Francesco Molinari se convirtió en el primer italiano que consigue el 'British', alzándose con la Jarra de Clarete. Mientras tanto, el estadounidense Tiger Woods resurgió de nuevo y acabó sexto, a cinco golpes de Molinari. El también estadounidense Dustin Johnson continúa una semana más en lo más alto de la clasificación mundial, pese a no superar el corte en el campo de Carnoustie. El inglés Justin Rose, que se quedó a solo dos golpes de Molinari, asciende un puesto y ya es segundo del mundo, por delante del norteamericano Justin Thomas.
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Si ella decide terminar, sepárate con dignidad. Hacerle daño muestra tu falta de hombría, suicidarte después, tu cobardía.
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Solo existen 725 botellas para quienes degusten un sabor único Un whisky hecho a partir de chocolate, espresso y fruta oscura envejecido en barricas de roble sazonadas con Jerez y vestido de negro. Es una creación especial del director creativo Fabien Baron y los maestros del cristal Lalique. Las dimensiones altas y estilizadas, la forma geométrica icónica de la botella y su caja alargada a juego han sido un reto para salirse de los límites del diseño tradicional. En nariz, ofrece un rico dulzor de chocolate con cereza y notas frescas de cítricos con fruta seca antes de que el caramelo salado se convierta en susurros de humo de turba. La intensidad del humo aumenta el sabor, pero sirve para complementar los sabores de las manzanas verdes, los cítricos y los frutos secos.
El Descendimiento (1443) - Roger van der Weyden El Descendimiento, una de las obras más bellas e importantes de la pintura flamenca del siglo XV, formaba parte de un tríptico encargado por el gremio de ballesteros de Lovaina para su ermita de Nuestra Señora Extramuros, como indican las dos ballestas que cuelgan en la tracería de las dos esquinas mayores de la tabla. Esta muestra el momento en que José de Arimatea, el fariseo Nicodemo y otro hombre descuelgan el cuerpo de Jesús mientras su madre, María, cae
desmayada y es sostenida por San Juan y otra mujer, en una postura paralela a la de su hijo muerto. El astil de la cruz divide la obra en dos, equilibrando los personajes en ambos lados del cuadro, donde las figuras de San Juan, a la izquierda, y María Magdalena, a la derecha, cierran la composición como un paréntesis. Dentro de este espacio limitado, las figuras se comunican en un sinuoso y armónico juego de líneas que, según autores como Rogelio Buendía (El Prado básico),
reproduce la partitura del Stabat Mater del músico franco flamenco Guillaume Dufay (1397-1474). La verticalidad de la cruz queda compensada por una diagonal que va desde la cabeza del joven que ha desclavado a Cristo hasta el pie derecho de San Juan. El carácter extraordinario de la obra se extiende a la calidad de sus pigmentos, y en especial al ultramar del manto de la Virgen, elaborado con lapislázuli, una valiosa gema de profundo color azul.
La nevera más chic de Alexander Wang Usted solo tiene que poner la toalla y el bikini perfectos
Si usted no se presenta en cualquier piscina, como si fuera cualquier persona, esta es su nevera. El diseñador Alexander Wang, considerado uno de los máximos representantes de la moda vanguardista estadounidense, ha creado junto a la famosa firma he-
ladera Magnum, una nevera portátil revestida de cuero, con el interior forrado de acero inoxidable chapado en oro: lujo en forma de bolso térmico. La nevera portátil de Magnum está confeccionada a mano con cuero 100% vacuno negro (al más
puro estilo Wang), e incluye una bandeja interior, aislante y extraíble, para facilitar su limpieza y poder transformar la bolsa térmica en un bolso convencional. Todavía hay unidades disponibles en la tienda online de Alexander Wang, por unos 1.000 euros.