Aspectos fundamentales de matemáticas financieras Autor: Mg. Fernando Rolon
FUNDAMENTOS DE MATEMATICAS FINANCIERAS - DIAGRAMAS DE FLUJO DE CAJA Un diagrama de flujo de caja es una representación de los valores implicados en una operación de inversión o financiamiento, donde cada uno de ellos se dibuja como una flecha dispuesta en orden a sus respectivos vencimientos, sobre una línea de tiempo, las que apuntan hacia arriba corresponden a entradas y hacia abajo cuando se refieren a salidas y se invierten de acuerdo con el lado del que se está (del que entrega o del que recibe). Cuando se procede a dar solución a un problema planteado, conviene recurrir, como primer paso, a un diagrama de caja, instrumento de gran importancia en los cálculos, ya que facilita la construcción de la equivalencia entre los ingresos y los desembolsos. Al interpretar el enunciado del problema a través de un diagrama, se debe tener como referencia un punto en la línea del tiempo que represente el día de hoy. DIAGRAMA DE INVERSIÓN EN CUENTA ------------- RETIROS --------------- SALDO
0 1
2 3
n-1
n (número del período)
--------------- DEPÓSITOS ----------------
Desde la óptica de quien invierte en una cuenta, sus depósitos constituyen desembolsos o salidas, mientras los retiros tienen el carácter de entrada. Su respectivo diagrama, sin embargo, presenta una circunstancia especial en cuanto a que el saldo debe estar representado al final del flujo, por una flecha de entrada. A pesar de que el saldo mantenido en una cuenta no es propiamente un ingreso hasta tanto no se retire, éste deberá ser tomado como tal, a fin de equilibrar los dos conjuntos de entradas y salidas. Es en el equilibrio de los conjuntos de ingresos y desembolsos en que las matemáticas financieras se apoyan para dar solución a cada situación. DIAGRAMA DE INVERSIÓN EN PAPELES ---- INTERESES ---- VR. DE VENTA 0
1
2
3
n (número del período)
VR. DE COMPRA DEL DOCUMENTO