SERVICIO NACIONAL DEAPRENDIZAJE - SENA Coordinación de comercialización y finanzas Seminario NIC – NIIF Expreso Brasila Docente: Mg. Fernando Rolon N.
SISTEMA LEASING DE FINANCIACIÓN Esta opción de financiación opera de manera similar a la anualidad, pero agrega la componente de la opción de compra en su cálculo pues se presume el arriendo del bien o equipo y no la propiedad del mismo. En concreto el arrendamiento financiero es un contrato con condiciones especiales que lo convierten en un mecanismo de financiación que se esquematiza como sigue:
En Colombia, esta modalidad se ofrece por las Compañías de Financiamiento Comercial especializadas en leasing de acuerdo con la ley 35/93 y los decretos 913/93 y 1799/94, de acuerdo con los postulados de la convención de Ottawa (Canadá). Características:
Plazo convenido de común acuerdo. Valor de salvamento previamente acordado. Canon mensual convenido por las partes. Los bienes son propiedad de la compañía leasing. El usuario decide las especificaciones del bien y selecciona el proveedor. El proveedor (fabricante) es informado que los bienes son adquiridos por la compañía leasing para entregarlos en arrendamiento a un usuario. Los cánones se calculan teniendo en cuenta la depreciación de todo o de una parte sustancial del bien. La destinación del bien no debe ser de tipo personal, familiar o doméstico
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Por medio de un contrato de leasing una empresa especializada (entidad financiera) entrega a título de arrendamiento unos bienes adquiridos para el efecto a otra entidad, a cambio de canon mensual durante un plazo determinado, pactándose o no una opción de compra a favor del arrendatario. La empresa que toma un bien en Leasing, está obteniendo un crédito de manera indirecta; de otra forma no tendría sentido que un comprador y un vendedor involucren un tercero que en principio, simplemente encarece la operación. Financieramente es una extensión del costo anual equivalente. Se conoce el valor presente (costo del bien a arrendar), el valor final (precio de salvamento); el periodo convenido (plazo) y la tasa de interés y con base en estos se calcula el valor mensual de los cánones de arrendamiento bien sean anticipados (opción que muy pocas veces se presenta pues se presume la explotación del bien) o vencidos (en la mayoría de los casos). Leasing Financiero: Se caracteriza por una opción de compra a favor del arrendatario o cliente quien escoge el bien. Si la compañía leasing acepta la operación, compra el equipo, lo entrega en arriendo a un usuario por un periodo estipulado al final del cual se compromete a vendérselo por un precio previamente definido. En este caso, la compañía leasing no ofrece garantía alguna y todos los gastos de operación y mantenimiento corren por cuenta del cliente o arrendatario. No puede cancelarse sino de común acuerdo entre las partes. El monto total del arrendamiento es tomado como gasto financiero por el arrendatario, propietario legal del bien. Leasing Operativo (renting): En este caso, en la mayoría de las veces, el mismo fabricante o distribuidor (proveedor) actúa como arrendador. Se caracteriza porque no se pacta opción de compra a favor del cliente o arrendatario y todos los gastos y mantenimiento del equipo corren por cuenta del arrendador, quien presta el servicio bajo la figura de OUTSOURCING. Puede cancelarse en cualquier momento, lo que lo convierte en el mecanismo ideal para equipos de alta obsolescencia. El arrendatario deduce los cánones de arrendamiento como gasto operativo; el arrendador causa la depreciación y para el cálculo del canon concursan varias situaciones:
Por presentarse una opción de compra (10% generalmente o valor residual), esta debe traerse a valor presente, lo que afecta significativamente la anualidad Las tasas pueden ser un poco más altas (si los recursos no provienen de la captación) y si la referencia es la DTF, se precisa vencer la tasa pues su presentación es anticipada Cuando sea modalidad anticipada, aparece una expresión adicional a la fórmula
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Ca = [Va – Vf*(1+ ip )-n]* i] [1 - (1+ ip) -n] Donde: Va: Valor a financiar Vf: Valor de la opción de compra n: Plazo de laoperación ip: Tasa periódica CONTRATO DE ARRENDAMIENTO LEASING No. 3032015-998305 Modalidad: Leasing financiero moneda corriente - condiciones generales Entre los suscritos a saber: BANCO DAVIVIENDA S.A., representado en este contrato por xxxxxxx xxxxxxx xxxxx en calidad de representante legal de la sucursal Barranquilla, persona quien lo suscribe. Establecimiento bancario con domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C., que en lo sucesivo, para efectos de este contrato y apara todos los demás que con él se deriven, relacionen, nazcan o surjan se denominará DAVIVIENDA, de una parte y por la otra GINNA ESPACIOS SAS NIT 802.xxxx.xxx-3 representada legalmente por xxxxxx xxxxxx xxxxxxxA identificada con cedula de ciudadanía xx.xxx.xxx quien en adelante se denominará EL LOCATARIO domiciliado en la xxx xxxx xxxxx xxx, constituida mediante escritura pública No. xxx de la notaria xxx de la ciudad de xxxxxx de fecha xxxx; y por otra parte el proveedor LNA XCROSS Ltda NIT xxx xxx xxx quienes actúan como vendedores de los bienes objeto de arrendamiento, un lote de treinta (30) Máquinas impresoras para puntos de ventas por valor de 34.266.877 con las siguientes condiciones financieras: Tasa de interés fija: DTF + Spread 7.0% ATA. La DTF será la que se encuentre vigente a la fecha de firma de este contrato y la tasa aplicable a la operación será aquella que resulte de la suma de la DTF más el spread ambas convertidas en su expresión E.A. y re-expresada en la modalidad mes vencido según lo dispuesto en la Circular 093 de 1997 de la Superintendencia Bancaria de Colombia, hoy día Superintendencia Financiera de Colombia y de conformidad con los lineamientos establecidos en el D.R. 663 de 1993. Opción de compra: las partes acuerdan una opción de compra del(os) activo(s) del 1% a la fecha de terminación de este contrato. Plazo: 36 meses contados desde la iniciación de este contrato el 23-12-2015. Naturaleza del contrato: netamente mercantil sujeto a las obligaciones pactadas en este documento y a las disposiciones legales aplicables en el tema. Fórmula aplicable a la determinación del canon: Canon = A * B donde, A = Valor presente neto del contrato a la fecha de liquidación. Valor presente neto del contrato = Valor del bien – valor presente de la opción de compra. B = Factor de actualización de una anualidad.
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En constancia de lo anterior se firma a dos ejemplares a tenor por quienes en el intervienen: Proveedor – vendedor LNA Xcros Ltda Valor unitario de venta: 34.266.877 + IVA Pago a 60 días Descuento n/30 5%
Comprador – EF Banco Davivienda S.A. Financiación a DTF + 4% ATA en su expresión M.V., vía canon fijo de arriendo con amortización e intereses variables
Locatario – Arrendatario Ginna espacios SAS Gastos de adecuación e instalación por 680.000 c/u Opción de compra: 1% plazo máximo para ejercer al 23-12-17
Con la información anterior determinar: a. Establecer las condiciones y cifras de cada una de las partes involucradas en el contrato b. Canon de arriendo de la operación c. Construir la tabla de amortización por el primer semestre de la operación d. Cuál es el valor de la opción de compra si esta se quiere ejercer el 23-07-2016 There are two rules: First, You need Read and understand, Second please don’t forget the first rule