ANÁLISIS Y VALORACIÓN FINACIERA
¿Que es la planeación financiera? La planeación financiera enuncia la manera en que se van a alcanzar las metas financieras. Un plan financiero es una declaración de lo que se va a hacer en el futuro. La mayoría de las decisiones tienen tiempos de ejecución largos, lo cual significa que su implantación tarda mucho tiempo. En un mundo incierto, esto requiere que las decisiones se tomen anticipándose mucho a su realización.
¿Que se puede lograr con la planeación?
INTERACCIONES • El plan financiero debe hacer explícitos los vínculos entre las propuestas de inversión para las diferentes actividades de operación de la empresa y las elecciones de financiamiento. • Si la empresa planea una expansión, nuevas inversiones y nuevos proyectos, ¿dónde obtendrá el financiamiento para pagar esa actividad?
¿Que se puede lograr con la planeación? EXPLORACIÓN DE LAS ALTERNATIVAS
El plan financiero proporciona la oportunidad para que la empresa elabore, analice y compare diferentes escenarios. Es posible explorar varias opciones de inversión y financiamiento, y se puede evaluar su repercusión en la empresa. Se abordan las preguntas concernientes a las futuras líneas de negocios de la empresa y las preguntas sobre cuáles son los arreglos financieros óptimos. También se podrían evaluar opciones, como vender nuevos productos o cerrar las plantas.
¿Que se puede lograr con la planeación? Para realizar un plan financiero explícito, la administración debe establecer ciertos elementos básicos de la política financiera de la empresa: 1. La necesidad de inversión de la empresa en nuevos activos. Esto surge de las oportunidades de inversión que la empresa decida aprovechar y se deriva de las decisiones de presupuesto de capital de la empresa. 2. El grado de apalancamiento financiero que la empresa decida emplear. Esto determinará el monto de los préstamos que utilice la empresa para financiar su inversión en activos fijos. Es la política de estructura de capital de la empresa.
¿Que se puede lograr con la planeación?
3. La cantidad de efectivo que la empresa cree que es necesaria y apropiada para pagarle a los accionistas. Ésta es la política de dividendos de la empresa. 4. La cantidad de liquidez y de capital de trabajo que de manera continua necesita la empresa. Es la decisión de capital de trabajo neto de la empresa.
Modelos de planeación financiera Pronóstico de ventas Casi todos los planes financieros requieren un pronóstico de ventas. La planeación se enfocará en las ventas futuras proyectadas , en los activos y el financiamiento necesarios para respaldar esas ventas. Con frecuencia, el pronóstico de ventas se dará como la tasa de crecimiento en las ventas. Es posible calcular las ventas proyectadas una vez que se conoce la tasa de crecimiento. Los pronósticos de ventas perfectos no son posibles porque las ventas dependen del estado incierto de la economía en el futuro.
Modelos de planeación financiera Estados Pro forma • Un plan financiero se compondrá de un balance pronosticado, un estado de resultados y un estado de los flujos de efectivo. • Éstos se llaman estados pro forma, o para abreviar, pro formas. • En un sentido literal, la frase pro forma significa “como una cuestión de forma”. • En este caso significa que los estados financieros son la forma que se utiliza para resumir los diferentes acontecimientos proyectados para el futuro. • Como mínimo, un modelo de planeación financiera generará estos estados a partir de proyecciones de partidas clave, como las ventas.