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Non solo ESG, ecco i fondi sostenibili ad alto rendimento
Gli investimenti sostenibili sono ormai un mantra. A differenza di qualche anno fa, però, oggi ci si aspetta di più in termini di performance. Da un’analisi dei fondi con il più alto punteggio di sostenibilità Morningstar e il maggior rendimento degli ultimi tre anni emergono 268 fondi, con un patrimonio medio di oltre 3 miliardi di euro e un rendimento medio di poco oltre il 12 per cento.
Gli investimenti sostenibili sono ormai un mantra. I fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) stanno influenzando sempre più i portafogli e hanno dato vita a fondi specializzati e comportamenti di mercato. Gli investitori riconoscono che la risoluzione delle questioni ambientali è una delle sfide più difficili del futuro. Non a caso i flussi verso i fondi ESG sono più che raddoppiati tra il 2020 e il 2021 e questa tendenza dovrebbe continuare nei prossimi anni.
FONDO FONDI AZIONARI CON MAGGIORE PERFORMANCE
CATEGORIA MORNINGSTAR SOCIETÀ PATRIMONIO RENDIMENTO 3 ANNI CLASSIFICAZIONE SFDR MORNINGSTAR SUSTAINABILITY RATING
AB US Sm and Md-Cp A Acc EAA Fund US Small-Cap Equity AllianceBernstein 110.073.668,38 36,73 Article 8 High
KBI Energy Solutions A EUR EAA Fund Sector Equity Alt. Energy Amundi AM 503.380.169,00 31,12 Article 8 High BlueBox Funds Global Technology S Acc EAA Fund Sector Equity Technology Lemanik AM 777.964.333,97 29,44 Not Stated High Ashoka India Opps A USD Acc EAA Fund India Equity Carne GF Manag. 1.170.177.526,21 27,16 Not Stated High RobecoSAM Smart Energy Eqs F EUR EAA Fund Sector Equity Alt. Energy Robeco 2.975.970.108,00 26,84 Article 9 High Schroder ISF Taiwanese Equity I Acc USD EAA Fund Taiwan Large-Cap Equity Schroders AM 323.976.314,81 26,07 Not Stated High JPM Taiwan A (dist) USD EAA Fund Taiwan Large-Cap Equity JP Morgan AM 212.359.585,10 24,70 Not Stated High Brown Advisory US Sust Gr USD C Acc EAA Fund US Large-Cap Growth Equity Brown Advisory 3.633.502.787,40 22,94 Article 8 High BGF Sustainable Energy D2 EAA Fund Sector Equity Alt. Energy BlackRock AM 6.229.311.743,04 21,91 Article 9 High DPAM Equities L US SRI MSCI Index F EAA Fund US Large-Cap Blend Equity DPAM 540.744.429,00 21,88 Article 8 High
FONDO I BOND IN CLASSIFICA
CATEGORIA MORNINGSTAR SOCIETÀ PATRIMONIO RENDIMENTO 3 ANNI CLASSIFICAZIONE SFDR
MORNINGSTAR SUSTAINABILITY RATING Nordea 1 US Corporate Stars Bd X USD EAA Fund USD Corporate Bond Nordea AM 1.312.926.020,47 5,55 Article 8 High
FONDO UNO SGUARDO AGLI ALTERNATIVI
CATEGORIA MORNINGSTAR SOCIETÀ PATRIMONIO RENDIMENTO 3 ANNI CLASSIFICAZIONE SFDR
MORNINGSTAR SUSTAINABILITY RATING Nordea 1 Alpha 15 MA Fd BI EUR EAA Fund Multistrategy EUR Nordea AM 4.736.075.388,00 8,86 Not Stated High CS (Lux) Liquid Alternative Bt IBH CHF EAA Fund Multistrategy Other Credit Suisse 859.968.192,16 8,72 Not Stated High SEB Asset Selection SIC H-USD EAA Fund Systematic Trend USD SEB AM 296.180.251,24 5,94 Not Stated High Nordea 1 Alpha 10 MA Fd BI EUR EAA Fund Multistrategy EUR Nordea AM 5.142.406.250,00 5,67 Not Stated High GS Alternative Trend IO Acc USD EAA Fund Systematic Trend USD Goldman Sachs AM 474.667.258,85 5,66 Not Stated High
Nordea 1 Alpha 7 MA Fd HY NOK EAA Fund Multistrategy Other Nordea AM 563.024.133,24 5,13 Not Stated High Fonte: elaborazione propria con dati percentuali Morningstar Direct. Dati di patrimonio in milioni di euro.
Un’analisi di Broadridge Financial Solutions, ad esempio, stima che gli asset ESG raggiungeranno i 30 miliardi di dollari entro il 20301 e che entro il 2025 circa il 33% di tutti gli asset globali in gestione avrà un mandato sostenibile.
QUESTIONE RENDIMENTO
A differenza di qualche anno fa, oggi gli investitori si aspettano di più in termini di performance e rendimento. Fino ad ora gli studi sembrano aver dimostrato che i fondi ESG combinano una volatilità più bassa e un buon rendimento. Uno studio condotto dal NYU Stern Center for Sustainable Business, in collaborazione con Rockefeller Asset Management a febbraio 2021 indica, ad esempio, una relazione positiva tra ESG e performance finanziaria nel 58% degli studi aziendali incentrati su metriche operative o prezzo delle azioni con il 13% che mostra un impatto neutro, il 21% risultati contrastanti e solo l’8% mostra una relazione negativa. Se si guarda alla performance corretta per il rischio, nel 59% dei casi gli ESG hanno mostrato prestazioni simili o migliori rispetto agli approcci di investimento convenzionali, mentre solo il 14% ha riscontrato risultati negativi.
LA CLASSIFICA
Ma quali sono i fondi sostenibili che negli ultimi tre anni hanno generato il maggior rendimento? FundsPeople ha realizzato un’analisi basata sui dati Morningstar, considerando i prodotti con almeno duemila milioni di euro di patrimonio commercializzati in Italia e un rendimento annuo medio di almeno il 5 per cento. Tra questi abbiamo se-
lezionato gli strumenti che presentano il più alto punteggio di sostenibilità (High Morningstar Sustainability Rating).
A livello globale sono risultati 268 fondi, con un patrimonio medio di oltre 3 miliardi di euro e un rendimento medio di poco oltre il 12% (dati al 4 marzo 2022). Sul fronte della SFDR, emerge per questi strumenti una prevalenza di fondi Articolo 8. Sono infatti 156, circa il 58,2%, del totale dei fondi, seguiti da 59 strumenti (il 22,01%) non classificati e infine il 16% (pari a 43 fondi) Articolo 9.
Il primo fondo in classifica investe al 100% in azioni ed è l’AB US Small and Mid-Cap Portfolio di Alliance Bernstein. Oltre il 95% dei suoi titoli sono statunitensi e i beni industriali rappresentano il settore di riferimento (22,7%) e presenta un rendimento del 36,73 per cento. Se lo strumento di Alliance Bernstein punta sulle small cap USA, il KBI Energy Solutions Fund Class A di Amundi, in seconda posizione, punta sull’equity delle energie alternative con un rendimento medio degli ultimi tre anni pari al 31,12 per cento. In terza posizione il BlueBox Funds Global Technology di Lemanik, con un rendimento del 29,44 per cento.
Analizzando le prime posizioni, l’azionario globale sembra vincente.
L’AZIONARIO GLOBALE DOMINA LA CLASSIFICA CON QUATTRO STRUMENTI SU DIECI
Sono infatti investiti ben quattro fondi su dieci, contro i tre che puntano solo sugli Stati Uniti, due sulla Cina e uno sull’India.
BOND E ALTERNATIVI
Per un’analisi ancora più oggettiva, dalla classifica generale sono state selezionate separatamente le strategie obbligazionarie e alternative. Tra gli strumenti 100% bond si distingue, unico in classifica, il Nordea 1, US Corporate Stars Bond Fund, che investe principalmente in titoli di debito con rating BBB- (o superiore), assegnato da S&P, ovvero Baa3 (o superiore) assegnato da Moodys, al momento dell’acquisto. Il gestore utilizza sia un approccio di analisi di tipo top-down. Lo strumento presenta un rendimento del 5,5% ed è classificato come Articolo 8.
Nella tabella è presente un solo strumento obbligazionario, in quanto è l’unico presente tra i 268 fondi ad alto rendimento individuati, posizionato al 255esimo posto. Guardando agli alternativi, invece, sono sei i fondi in classifica. In prima posizione il Nordea 1 Alpha 15 MA Fund, che investe soprattutto in Stati Uniti e Europa Occidentale. Lo strumento, non classificato secondo tassonomia SFDR, presenta un rendimento dell’8,86 per cento. In seconda posizione il CS (Lux) Liquid Alternative Bt di Credit Suisse, con un rendimento dell’8,72%, strumento gestito attivamente, che punta a replicare la performance del Credit Suisse Liquid Alternative Beta Index. Tecnologia, salute e beni industriali sono i principali settori di interesse e gli Stati Uniti rappresentano la regione in cui si concentrano i titoli in portafoglio.
1. Fonte: ESG and Sustainable Investment Outlook.
Dati Broadridge Global Market Intelligence, 30 novembre 2021. L’OPINIONE DI
MATTHIEU DAVID Head of italian branch, Candriam
FONDI TEMATICI A DOPPIO IMPATTO
Gli investimenti a impatto, accanto ai ritorni finanziari, generano effetti misurabili dal punto di vista ambientale e sociale. Gli investimenti tematici, dal canto loro, supportano l’investitore di lungo termine nonostante condizioni di mercato più volatili. Esistono fondi tematici che, mentre generano rendimenti interessanti contribuiscono al tema individuato, spesso strettamente correlato a obiettivi ESG. In questo modo si può investire con convinzione in modo responsabile e con impatto positivo. In Candriam abbiamo individuato delle aree come la lotta al cancro, il cambiamento climatico o il passaggio a un’economia circolare sulle quali abbiamo elaborato delle strategie definite a “doppio impatto”, che devolvono parte delle revenue a organizzazioni che operano per risolvere queste problematiche, che interessano tutta la società. Il fondo Candriam Oncology Impact consente di beneficiare dell’esposizione a un segmento in forte crescita all’interno del settore sanitario globale e di investire finanziando direttamente la ricerca sul cancro in Europa, e fino al 10% delle commissioni nette di gestione del fondo va a organizzazioni leader nella ricerca sui tumori, per rendere il cancro una malattia curabile.
Idrogeno
Un grande passo per i tuoi investimenti e per la transizione energetica.
CPR Invest - Hydrogen, un’opportunità da cogliere per creare valore investendo nell’ecosistema dell’idrogeno:
dà accesso a un mercato innovativo e ad alto potenziale; si stima che l’idrogeno coprirà circa il 17% dell’intero fabbisogno energetico entro il 2050**; l’idrogeno potrebbe contribuire a ridurre di un terzo le emissioni di gas serra a livello globale**.
amundi.it
*Fonte: IPE “Top 500 Asset Managers” pubblicato a giugno 2021, sulla base delle masse in gestione al 31/12/2020. **ETC (Energy Transition Commission), “Making the Hydrogen Economy Possible”, aprile 2021. Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di consultare il Prospetto e il KIID prima di prendere una decisione fi nale di investimento. CPR Invest - Hydrogen (di seguito anche “Fondo”) è un Comparto della SICAV CPR Invest, gestito da CPR Asset Management, una società del gruppo Amundi. CPR Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il Comparto è autorizzato in Lussemburgo e sottoposto alla vigilanza della Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). I potenziali investitori devono esaminare se i rischi annessi all’investimento nel Fondo siano appropriati alla loro situazione, e devono altresì accertarsi di aver compreso interamente il presente documento. In caso di dubbi, si raccomanda di consultare un consulente fi nanziario. Il valore dell’investimento potrebbe diminuire o incrementarsi. Il Fondo non o re alcuna garanzia di rendimento. L’investimento comporta dei rischi. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri e non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro. Il presente documento non rappresenta un’o erta a comprare né una sollecitazione a vendere. Esso non è rivolto a nessuna “U.S. Person” come defi nita nel Securities Act del 1933 e nel prospetto. Il KIID, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione, e il Prospetto sono disponibili gratuitamente presso le sedi dei soggetti collocatori nonché sul sito internet www.amundi.it. Una sintesi delle informazioni sui diritti degIi investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo è reperibile in lingua inglese al seguente link: https://about.amundi.com. La società di gestione può decidere di ritirare la notifi ca delle disposizioni adottate per la commercializzazione di quote, anche, se del caso, in relazione a categorie di azioni, in uno Stato membro rispetto alle quali aveva precedentemente e ettuato una notifi ca. Aprile 2022. |