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Hedge-Dachfonds
CHRISTIAN SÜTTINGER Erste Asset Management GmbH ALPHA DIVERSIFIED 2
Der Alpha Diversified 2 weist ein Fondsvolumen von 15 Millionen Euro auf und ist auf die Vermeidung von Anleiherisiken ausgelegt. Damit erfüllt er innerhalb eines Multi Assetklassen-Portfolios die Rolle eines „Bond Diversifiers“, kann aber auch als eigenständige Veranlagung eingesetzt werden. Christian Süttinger, der den Fonds bereits seit Anbeginn (Anfang 2012) verwaltet, blickt auf ein hervorragendes Jahr 2020 zurück: Maßgeblich war für die Performance die bereits 2019 geschärfte Anlagestrategie mit Schwerpunkten auf Long/Short-Aktien- und Global Macro Manager. Als Ergänzung zu einem Aktienportfolio verwaltet Süttinger hingegen den Alpha Diversified 1, der wiederum Aktienrisiken vermeidet (Equity Diversifier/Risk Reducer).
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JOHANNES ROSENSTATTER Bankhaus Carl Spängler & Co. AG SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV
Der 140 Millionen Euro schwere Fonds wird seit Mitte 2016 von Johannes Rosenstatter gemanagt. Es gibt zwar neben der institutionellen Tranche auch eine für Kleinanleger, die weist jedoch kaum Volumen auf. Von der Strategie her ist der Fonds stark auf unterschiedliche Assets ausgerichtet (Aktien-, Anleihen-, Wandelanleihen-, Immobilien- und Rohstofffonds). Zur Jahresmitte fiel im Portfolio ein hoher Anteil an Gold-ETFs auf. Shortanteile auf Aktienindizes sind nur geringfügig vorhanden. Gut fünf Prozent des Fondsvolumens sind auch in Einzelaktien veranlagt, wobei alle rund 15 Unternehmen global marktführende Positionen haben.
MARTIN CECH Erste Asset Management GmbH ERSTE RESPONSIBLE MICROFINANCE
Der Dachfonds hat zum Anlageziel, durch den Erwerb von Mikrofinanzfonds bzw. Anleihen auf Mikrofinanzinstrumente und -fonds sowie bis zu zehn Prozent in Anteilen an Unternehmen und Mikrofinanzinstituten einen laufenden Ertrag zu erwirtschaften. Anleger beteiligen sich damit indirekt an der Refinanzierung von Darlehen in Entwicklungs- und Schwellenländern, die von Mikrofinanz-Instituten vergeben werden. Fremdwährungen sichert Fondsmanager Martin Cech zumeist ab. Neben dem Renditegedanken steht bei der InvestmentEntscheidung jedoch auch eine messbare positive Auswirkung (Impact) auf Umwelt beziehungsweise die Gesellschaft im Vordergrund – daher auch der Zusatz „Responsible“ im Fondsnamen. HAKAN SEMIZ swisspartners (Liechtenstein) AG SSF EMERGING MARKETS OPP. FOF
Der rund 45 Millionen Euro schwere Dachfonds der swisspartners (Liechtenstein) AG setzt vor allem auf großkapitalisierte Wachstumswerte. Über 50 Prozent werden in die Emerging Markets investiert, bis zu 49 Prozent können aber auch in die Märkte der entwickelten Industrienationen veranlagt werden.
AKTIENDACHFONDS Region Emerging Markets
7 FONDS / 0,73 MRD. EURO. Die Börsen in den Wachstumsmärkten bieten als heterogene Gruppe immer wieder spannende Entwicklungen. Heuer zeigte China aufgrund stärkerer Regulierungen eine Underperformance, dennoch konnten EM-Aktienfonds in diesem Zeitraum um bis zu 25 Pozent zulegen.
Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe
2. Platz Lazard Emerging World Fund (USD) + 8,92% 0,57 3. Platz Credit Suisse (Lux) Multimanager Em. Markets Equ. Fund (USD) + 7,81% 0,54
Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe
2. Platz Lazard Emerging World Fund (USD) + 11,65% 0,63 3. Platz Credit Suisse (Lux) Multimanager Em. Markets Equ. Fund (USD) + 8,14% 0,47
Ertrag 1 Jahr Sharpe
2. Platz Lazard Emerging World Fund (USD) + 25,16% 2,02 3. Platz Credit Suisse (Lux) Multimanager Em. Markets Equ. Fund (USD) + 18,54% 1,68
Quellen: Lipper IM/eigene Recherche, Performance auf Euro-Basis, Reihung nach Sharpe-Ratio (Fixzins 0,50 %), Stichzeitpunkt: 30.09.2021
HEDGE-DACHFONDS
18 FONDS / 1,44 MRD. EURO. In dieser Kategorie dominieren Dachfonds, die durch den Einsatz unterschiedlicher Strategien (L/S-Equity, Global Macro, Currency- und Rohstoff-Trader, Bond-Strategien etc.) einen deutlichen Total Return-Charakter aufweisen.
SIEGER ALPHA DIVERSIFIED 2 FUND
2. Platz ERSTE Responsible Microfinance 3. Platz Alpha Diversified 3 Fund
SIEGER SPÄNGLERPRIVAT: ALTERNATIV
2. Platz Vitruvius UCITS Selection 3. Platz Alpha Diversified 2 Fund Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe + 3,73% 0,61
+ 1,02% 0,58 + 2,60% 0,31
Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe + 3,96% 0,67
+ 8,24% 0,47 + 3,50% 0,46
SIEGER ERSTE RESPONSIBLE MICROFINANCE
2. Platz Sauren Absolute Return Ertrag 1 Jahr Sharpe + 1,88% 4,20
+ 11,69% 2,09
3. Platz Vitruvius UCITS Selection + 16,28% 1,98
RENE HOCHSAM, Security KAG APOLLO KONSERVATIV
Der Apollo Konservativ investiert mehrheitlich in Anleihenfonds mit Euroschwerpunkt und etwa ein Drittel in Aktienfonds mit überwiegend internationaler Ausrichtung. Die Auswahl der Subfonds basiert auf einem strukturierten Investmentprozess. Einzeltitel dürfen bis zu zehn Prozent des Fondsvermögens betragen.
§14-Dachfonds
23 FONDS / 3,19 MRD. EURO. §14-Dachfonds können im Rahmen des Gewinnfreibetrages von Unternehmern (max. 13 % des Jahresgewinns) gekauft werden. Deren Kapitalerträge sind nach vier Jahren steuerfrei.
SIEGER APOLLO KONSERVATIV
2. Platz Schoellerbank Global Pension Fonds 3. Platz Allianz Invest Klassisch Ertrag 5 Jahre p. a. Sharpe + 4,36% 0,58
+ 5,11% 0,57 + 5,11% 0,55
SIEGER YOU INVEST RESPONSIBLE BALANCED
2. Platz RT Optimum § 14 Fonds 3. Platz Apollo Konservativ
SIEGER KONZEPT : ERTRAG AUSGEWOGEN
2. Platz Starmix Ausgewogen 3. Platz RT Optimum § 14 Fonds Ertrag 3 Jahre p. a. Sharpe + 4,78% 0,61
+ 5,98% 0,59 + 5,33% 0,58
Ertrag 1 Jahr Sharpe + 9,57% 1,96
+ 10,06% 1,89 + 12,28% 1,86 KARL ALTRICHTER Erste Asset Management GmbH YOU INVEST RESPONSIBLE BAL.
Der 150 Millionen Euro schwere YOU INVEST Responsible Balanced weist eine Aktienquote von rund 18 bis 24 Prozent auf. Europäische Unternehmensanleihen mit der Bonitätsstufe Investment Grade haben zur guten Performance maßgeblich beigetragen. Das Portfolio von knapp 20 Subfonds wird regelmäßig mittels eines strukturierten Investmentprozesses den aktuellen Marktchancen angepasst. Im Rahmen eines ganzheitlichen ESGAnsatzes werden dabei auch ethische Aspekte berücksichtigt.
THOMAS WEHINGER Amundi Austria GmbH KONZEPT : ERTRAG AUSGEWOGEN
Mit einem Fondsvolumen von 930 Millionen Euro ist der KONZEPT : ERTRAG ausgewogen nicht nur der schwergewichtigste in der §14-Dachfonds Siegerliste, er weist auch mit rund 40 Prozent den höchsten Aktienanteil auf. Fondsmanager Thomas Wehinger verwaltete das Anleihen-Segment eher defensiv, wobei die Duration bei knapp unter vier Jahren lag. Die Subfondsselektion war insbesondere im Aktienbereich sehr erfolgreich.
KOMMENTAR . Stefan Danzl, Hypo Tirol Bank AG
20 Jahre Erfahrung machen sich bezahlt
Bereits im Jahr 1998 - in einer Zeit, als das traditionsreiche, alte Sparbuch noch Herrn und Frau Österreichers liebstes Anlageprodukt war - hat die Hypo Tirol Bank ihre ersten eigenen Publikumsfonds aufgelegt. Heute, mehr als 20 Jahre später sind wir ein renommierter, regionaler Experte für Vermögensaufbau und Geldanlage. Denn wir sind mit den Märkten gewachsen und haben das Kapital unserer Kundinnen und Kunden souverän durch turbulente Zeiten und Niedrigzinsphasen manövriert. War der Managementansatz ursprünglich sehr konstant, lautet das Zauberwort für zeitgemäße Fondsveranlagung heute: Flexibilität. Nur so können Ertragschancen in guten Marktphasen optimal genutzt und Risiken in Abwärtsperioden minimiert werden.
Nachhaltigkeit im Fokus
Hatten Kapitalerträge der „letzten Generation“ primär den Anspruch, ökonomisch erfolgreich zu sein, müssen Wertpapiererträge heutzutage auch ethisch und ökologisch nachhaltig erwirtschaftet werden. Denn die Erkenntnis, dass Kapitalgeschäfte handfeste Auswirkungen auf das Befinden von Menschen und der Natur haben, setzt sich bei immer mehr Anlegerinnen und Anlegern durch und beeinflusst deren Investmententscheidungen. Die nachhaltigen Fondslinien der Hypo Tirol sind dank eines zweistufigen Ausleseverfahrens sowohl wirtschaftlich aussichtsreich, als auch ökologisch vertretbar und ethisch lupen- MMag. Stefan Danzl, rein. Technologien, Fondsmanager, Hypo Tirol Bank AG Branchen und Staaten, die diese Werte nicht teilen, haben keinen Platz in unseren nachhaltigen Portfolios. Damit treten wir den Beweis an, dass schnelllebige Finanzmärkte und langfristig nachhaltige Erfolge keinen Widerspruch darstellen. www.hypotirol.com
