Craig Breese
Los recientes gasolinazos han deteriorado el balance de riesgos para las nuevas inversiones Øpág. 12
México cuenta con el potencial humano para impulsar la ciberindustria
B U S I N E S S
Editoria l500
msend. .net
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Manuel Herrera Vega
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J O U R N A L
Año 4 Número 60 Febrero 2017
AHMSA retoma brillo en 2016
Acciones de mineras mantienen brillo en 2017
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asta septiembre del año pasado, la siderúrgica acumuló una ganancia de $200 millones de pesos, apoyada en la reducción de costos y una mayor variedad de productos Øpág. 4
Peñoles
lacarbonifera.com
Fotoarte: Gonzalo Rivas
Editorial 500
Industria automotriz, entre riesgos y oportunidades
os títulos de Peñoles, Autlán y Grupo México encabezaron las ganancias durante enero en la BMV, apoyados por el avance del precio del oro en los mercados internacionales. Øpág. 24
• E N E S TA E D I C I Ó N, L A C O L U M N A L A C O M P L E J I DA D D E L A L Ó G I C A , D E B R AU L I O H . V E R G A R A . Ø p á g . 3 0
Índice
• Febrero 2017
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Presidencia Aldo Santillán • Edgar Chávez
5 Minería, oportunidades por el inicio de un nuevo ciclo positivo 6 Peso esquiva impacto por Gasolinazo 8 Escenario económico negativo en el primer trimestre del año 10 Seguridad en la nube, prioritario en 2017 16 ICA, la resurrección corporativa sí existe 22 Cemex confirma su recomendación de compra 23 Gasolinazos impactan en acciones del sector de consumo y servicios 25 Política proteccionista de EU condiciona a las energéticas 26 México tiene que subir al tren de la digitalización: Siemens
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Redacción
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Director Creativo
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Diseño Gráfico Gonzalo Rivas Marco Alvarado
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28 Terminales automatizadas: seguridad, eficiencia y confiabilidad
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GLOBAL INDUSTRIES, THE BUSINESS JOURNAL Edición 60, Año 4. Publicación mensual correspondiente a Febrero de 2017, editada y diseñada y publicada por Editorial 500 Caballos de Fuerza S.A. de C.V. en Parque Zoquipan # 74 Col. Jardines del Alba, Cuautitlán Izcalli, Estado de México, C.P. 54750 Tel. / Fax: 5886-1159. Correo Electrónico: ventas@editorial500.com Editor responsable: Aldo Santillán Alonso. Certificado de Reserva de Derechos de Autor otorgado por el Instituto Nacional de Derechos de Autor 04-2014-102416565600-101. Certificado de Licitud de Contenido No. 11790 Certificado de Licitud de Título No. 14217. Suscripción $500.00 (quinientos pesos MN). Impresa el 8 de Febrero de 2017. Los artículos firmados son responsabilidad de sus autores y no necesariamente representan o reflejan el punto de vista u opinión de Editorial 500 Caballos de Fuerza S.A. de C.V., ni el periódico. Impresa En Grupo Infagon, Alcaiceria No. 8 Col. Zona Norte Central de Abastos, Iztapalapa C.P. 09040 México, D.F., Distribuida Por Servicio Postal Mexicano, Ubicada En Av. Ceylan 468, Col. Cosmopolitan, C.p. 02521. IMPRESA EN MÉXICO - PRINTED IN MÉXICO
• Febrero 2017
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Editorial
México en Trumpland
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esde el 20 de enero, la estrecha relación bilateral entre México y Estados Unidos se ha cortado. La llegada de Donald Trump a la Casa Blanca ha provocado un distanciamiento temporal entre ambas naciones. El magnate de los Bienes Raíces no ha tardado en presentar su agenda económica; en la misma, el mensaje ha sido claro: se va dar prioridad a los “acuerdos comerciales que trabajen a favor de todos los estadounidenses”. A primera vista, las repercusiones en la relación bilateral de ambos países serán importantes. Tras pocas horas de haber tomado posesión en el cargo, Donald Trump delineó en el sitio de internet de la Casa Blanca varias estrategias que conformarán su plan de trabajo en materia económica. En dicha página se expone lo siguiente: Durante mucho tiempo a los estadounidenses se les ha obligado a aceptar acuerdos comerciales que ponen los intereses de otros por encima de los trabajadores; y como resultado, ciudades industriales han visto fábricas cerrar y empleos bien pagados irse al extranjero, mientras que los estadounidenses ven un creciente déficit comercial y una base manufacturera devastada. Dado lo anterior, el presidente Donald Trump entiende lo crítico que es poner a los trabajadores estadounidenses en primer término en lo relacionado al comercio exterior. Con acuerdos comerciales duros y
justos, el comercio internacional puede ser usado para que la economía crezca, retornar millones de empleos y revitalizar las comunidades que sufren. Esta estrategia comienza retirándonos del Tratado Transpacífico (TPP) y asegurándonos de que cualquier nuevo acuerdo comercial esté en el interés de los trabajadores estadounidenses. El presidente Trump está comprometido a renegociar el TLCAN (Tratado de Libre Comercio de América del Norte). Si nuestros socios se rehúsan a una renegociación que dé a los trabajadores estadounidenses un trato justo, entonces el presidente informará sobre la intención de los Estados Unidos de retirarse del NAFTA. En estos tres párrafos se van por la borda todas las expectativas de que Donald Trump abandonaría su política proteccionista después de instalarse en la Casa Blanca; incluso, aumentan las especulaciones de que el TLCAN pudiera cancelarse antes de ser renegociado. En consecuencia, el gobierno mexicano debe estar preparado para encarar una dura renegociación y evitar que las industrias del país salgan perjudicadas, dada la importancia que tienen nuestras exportaciones a Estados Unidos. Para poner en perspectiva el convenio comercial, México tuvo un superávit de USD $122,088 millones en 2015 y de USD $112,139 millones en los primeros once meses de 2016. Para dejar en claro nuestra dependencia en el mismo, las ventas totales sumaron USD $308,890
millones en 2015, de las cuales, sólo 4.4 por ciento fueron petroleras, mientras que las exportaciones de los primeros once meses del año pasado alcanzaron USD $275,858 millones, con sólo 2.95% relacionadas con el sector energético. Las cifras son contundentes, la dependencia de México con el comercio estadounidense es importante. Hasta ahora, Trump no ha definido cuáles son los sectores industriales en los que pondrá mayor énfasis, pero es altamente probable que se enfocará en sectores como la industria pesada y los de alto valor agregado, como el automotriz. Las primeras expectativas apuntan a que el equipo económico de Donald Trump tratará de recortar 10 por ciento su déficit comercial con México en el primer año de su mandato, es decir, reducir en USD $12,000 millones su merca comercial, una cifra que podría borrar miles de empleos del país e impactar en medio punto porcentual el PIB de nuestra nación. La industria automotriz podría ser una de las más afectadas. Recordemos que Ford anunció hace poco la cancelación de una inversión por USD $1,600 millones para la construcción de una planta en San Luis Potosí. Canadá ha dicho que México va solo en la negociación, los nuestros se han envalentonado y han amenazado con abandonar el acuerdo si las nuevas condiciones no convienen; las expectativas son encontradas, pero en la Tierra de Donald Trump, todo puede pasar.
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Febrero 2017
Análisis
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Análisis
Foto: Bigstock
El incremento de su producción estuvo asociado al Proyecto Fénix, cuyo objetivo fue maximizar la capacidad instalada y generar una mayor variedad de aceros con valor agregado. El director general de AHMSA, Luis Zamudio Miechielsen, señaló que los últimos resultados operativos confirman la consolidación paulatina de las nuevas unidades del Proyecto Fénix, y a su vez, reflejan el compromiso productivo del conjunto de personal, desde las operaciones mineras hasta las plantas siderúrgicas. “Fue un esfuerzo con buen resultado en un año muy difícil; logramos colocar en el mercado toda nuestra producción, aunque no a los precios deseables dada la contracción en el mercado mundial y los efectos de la sobreproducción en China, con las prácticas de comercio desleal que se derivan”, expresó el directivo de la empresa.
• AUMENTÓ 4.3% SU PRODUCCIÓN DE ACERO LÍQUIDO
Acerera AHMSA retoma brillo en 2016 Hasta septiembre del año pasado, la siderúrgica acumuló una ganancia de $200 millones de pesos, apoyada en la reducción de costos, avances de eficiencia y una mayor variedad de productos.
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POR EFRAÍN H. MARIANO
espués de dos años complicados para el sector siderúrgico mundial —entre 2014 y 2015— por las importaciones desleales de acero que llevaron a la quiebra a muchas firmas del sector y a otras al borde de la insolvencia, las expectativas para Altos Hornos de México (AHMSA) se han vuelto a levantar. Puntuales estrategias de expansión, el desarrollo de proyectos ambiciosos y el aterrizaje de nuevas inversiones, han contribuido para que la firma encabezada por Alonso Ancira Elizondo se consolide nuevamente como un referente del mercado siderúrgico en México. Hasta septiembre de 2016, la firma siderúrgica más grande del país acumuló una ganancia de $200 millones de pesos, debido a un incremento de 279 mil toneladas vendidas de acero, así como avances en eficiencia, reducción de costos y una mejor mezcla de productos. Tan sólo en el tercer trimestre del año, la empresa registró ingresos por $13,693 millones de pesos —cifra 34 por ciento superior a los $10,198
millones facturados entre julio y septiembre de 2015—, estimulados por un aumentó de 9.7% en el volumen de acero comercializado. El flujo operativo —obtenido de la suma entre la utilidad de operación, más depreciación y amortización— se ubicó en $1,916 millones de pesos, en contraste con la pérdida operativa de $177 millones que consiguió en el tercer trimestre de 2015. Incluso, la utilidad neta mayoritaria fue de $138 millones de pesos durante el trimestre en referencia, cifra positiva frente a la pérdida neta de $1,295 millones del mismo periodo de un año antes. En su reporte trimestral, AHMSA resaltó que sus resultados reflejan la efectividad de su plan de reducción de costos, que incluyó un reajuste de personal y suspensión de inversiones innecesarias.
Eleva producción en 2016
La mayor acerera mexicana ha comenzado a elevar sus niveles de producción. En 2016, la firma produjo 4 millones 651 mil toneladas de acero líquido, un aumento de 4.3 por ciento comparado con lo obtenido un año antes.
$14,000 millones invertirá AHMSA en los próximos 18 meses para entrar a la industria automotriz y a los aceros especiales. AHMSA ha sostenido sus programas de inversión en 2016, de los cuales destaca la operación de la Planta de Normalizado, el proyecto que planea generar aceros especializados para el sector automotriz y la Planta Dual de Desgasificado al Vacío. Es importante señalar que gracias al Proyecto Fénix, AHMSA logró una cifra récord de cuatro millones 422 mil toneladas de acero líquido en 2014, 300 mil toneladas más respecto a un año antes. El Proyecto Fénix, inaugurado a mediados de 2013, requirió de una inversión de USD $2,300 millones para operar el Molino de Placa Steckel, la principal unidad productiva que constituye desde minas de fierro y carbón, hasta plantas siderúrgicas.
Inversiones en desarrollo
En el tercer trimestre de 2016, la empresa registró ingresos por $13,693 millones, cifra 34% superior a la facturada el mismo periodo del año anterior.
Actualmente, AHMSA desarrolla una estrategia de expansión en el estado de Coahuila, que incluye una inversión por $14,000 millones de pesos para los próximos 18 meses, desembolso que busca ampliar su mercado de aceros especiales en la industria automotriz. La multimillonaria inversión, financiada por el Banco Austriaco OAKB, incluye la adquisición de una laminadora en frío para la producción de un millón y medio de toneladas de aceros especiales, así como una Planta de Hojalata para 400 mil toneladas adicionales. A esta operación, se sumará un equipo para colada continua de aceros especiales que permitirá la fabricación de ejes y llantas de ferrocarril, de esta forma se aprovechará la gran industria instalada en Coahuila, la cual incluye a las empresas Trinity y Bunderson, que producen 220 carros de ferrocarril al día. Se dice, además, que AHMSA podría ampliar su inversión hasta USD $1,000 millones para los dos próximos años, siempre y cuando el gobierno federal elimine los obstáculos internos del sector, como impuestos, y mantenga el control aduanero sobre importaciones chinas.
Análisis
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• LAS CRISIS SON EL PEOR ENEMIGO DE LOS PROYECTOS MINEROS
Minería, oportunidades por el inicio de un nuevo ciclo positivo El trabajo del sector sigue en marcha, aunque ha bajado su ritmo por el descenso de la rentabilidad global.
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POR ANTONIO SANDOVAL
Volatilidad global, enemigo acérrimo
Para analistas y especialistas de la industria minera en México, la volatilidad de los precios internacionales de los metales ha propiciado que las dificultades en el sector se extiendan más de lo esperado. Inicialmente, hubo un ajuste a la baja en los importes, causado por una recesión financiera que afecta a gran parte del planeta desde hace nueve años, cuando surgió la crisis subprime de las hipotecas en Estados Unidos. Dicha crisis provocó que, en primera instancia, se colapsaran los mercados de deuda y renta variable y posteriormente se extendió al de materias primas, con impacto especial en las cotizaciones de los metales, sin que se hayan recuperado hasta la fecha. Hacia 2011, la onza de oro casi alcanzó los USD $2,000, ahora se mantiene lateral entre USD $1,250 y USD $1,300. Son las expectativas negativas las causantes de que los precios no se puedan recuperar, ante un impulso incierto en la economía del planeta. En la industria minera es esencial el desempeño de los precios, especialmente con trayectoria positiva; de lo contrario, se corre el riesgo de disminuir la rentabilidad de los proyectos de inversión para cualquier metal y/o mineral que se quiera explotar. En el caso específico de nuestro país y de acuerdo con las cifras de la Camimex, el año pasado
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emejante a la economía, los sectores que la conforman tienen ciclos y todo apunta a que la minería ha iniciado uno más. Para 2017, se tienen considerados varios proyectos nacionales con los grupos que más participan en el mercado mexicano; la idea es aprovechar las oportunidades de cara a un periodo favorable para esta industria, la cual ha pasado momentos difíciles en años recientes. De acuerdo con cifras de la Cámara Minera de México (Camimex), se tienen contemplados al menos ocho proyectos mineros en el país para este 2017, los que, de concretarse, consolidarán la expectativa de recuperación en la industria. De los proyectos considerados, al menos cuatro de ellos son para explotación de minas de oro, tres de plata y uno más de cobre, sin considerar los que surjan conforme lo permitan las necesidades del mercado y la rentabilidad. Durango, Chihuahua y Zacatecas son los estados en donde destacan las inversiones proyectadas para todo este año en la industria minera; especialmente en cuanto a lo que se refiere al sector dorado.
USD$
2,000, precio máximo histórico de la onza de oro.
los estados con las mejores expectativas de inversión en la industria minera mexicana.
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Durango, Chihuahua y Zacatecas,
se pospusieron al menos cinco grandes proyectos mineros, con expectativa de que se recuperen los precios y se hagan más rentables las inversiones durante 2017. Recordemos que en la industria minera se requieren fuertes inyecciones de capital iniciales para la explotación de recursos. La constante volatilidad en los mercados de materias primas es un elemento que no puede desdeñarse como factor de interrupción y atraso en el ciclo positivo que se espera desde hace varios meses en esta industria. La crisis no es exclusiva de nuestro país, en todo el mundo el sector pasa por un momento complicado, especialmente la minería tradicional. Existen suficientes proyectos en espera de que se concreten las inversiones y para México es urgente la recuperación de corporativos icónicos como Grupo México, Peñoles y otras empresas competidoras. Sin embargo, la minería mexicana es de amplia tradición, con estados que no han cancelado proyectos y empresas que hacen muchos esfuerzos para preservar la actividad y de manera especial mantener los trabajos en la medida de lo posible.
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Análisis
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20% se depreció la divisa
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mexicana en 2016.
• ACUMULA UNA CAÍDA DE SÓLO 3% EN EL AÑO
Peso esquiva impacto por Gasolinazo A pesar de una fuerte depreciación en los primeros días del año por la liberalización de los precios de los combustibles, la divisa mexicana ha logrado recuperarse y estacionarse sobre la banda de las 21 unidades. a liberalización de los precios de la gasolina asestó un duro revés al peso mexicano durante las primeras jornadas del año en los mercados cambiarios, arrastrándolo hasta las 22 unidades por dólar, en medio de una creciente tensión social y las expectativas de una recaída de la economía mexicana. La divisa mexicana, que se devaluó 20 por ciento el año pasado y profundizó su caída a más de 20 unidades por dólar, acumuló una depreciación de 6% en las primeras tres semanas de 2016, elevando las expectativas de que podría ampliar su espiral negativa a nuevos mínimos históricos. Las expectativas iniciales apuntaban a que el peso mexicano podría continuar devaluándose hasta 15 por ciento en el primer mes del año —similar al incremento porcentual de los gasolinazos—, hacia la banda de las 23 unidades, tanto en el mercado al mayoreo como al menudeo. Los fuertes aumentos a los precios de los combustibles, más allá de generar descontento en la sociedad mexicana, aumentaron los vientos en contra para la economía nacional al incrementar los temores de presiones inflacionarias y reforzar la perspectiva de una contracción mayor del poder adquisitivo de las familias, en detrimento del gasto del consumidor.
Lo anterior, aunado a la política proteccionista del nuevo presidente de Estados Unidos, hacía suponer un escenario más adverso para la economía y divisa mexicana; en ese momento no se descartaba un dólar hasta los $25 pesos, más por compras de pánico, que por una recaída de los fundamentos del patrimonio nacional. Recordemos que en noviembre, cuando el inesperado triunfo de Donald Trump sacudió los mercados financieros, la divisa mexicana se depreció de forma acelerada hacia las 20 unidades por dólar, alcanzando una reducción de 8.5 por ciento, misma que representó su caída mensual más pronunciada desde mayo de 2012.
La renegociación del TLCAN y los próximos gasolinazos serán claves para determinar la cotización del tipo de cambio en los próximos meses.
Se estaciona en la banda de las 21 unidades
La relajación de la tensión social y una postura más conservadora de los inversionistas contribuyeron para contener la espiral negativa de la divisa mexicana, que moderó su caída y se estacionó en la banda de las 21 unidades. Incluso, a diferencia de lo que muchos expertos estimaban, el peso osciló dentro de un estrecho margen de fluctuaciones en las jornadas posteriores a la toma de protesta de Donald Trump como presidente de Estados Unidos. La falta de propuestas concretas sobre el futuro del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) moderó la presión bajista sobre el tipo de
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POR EFRAÍN H. MARIANO
cambio, que logró mantenerse debajo de la barrera de las 22 unidades. La reciente declaración del nuevo secretario del Tesoro norteamericano, Steven Mnuchin, quien advirtió que fortalecer el dólar podría tener un efecto negativo a corto plazo sobre la economía estadounidense, persuadió a los inversionistas de desprenderse de algunas posiciones en dólares, en benefició de las monedas emergentes. Las expectativas actuales apuntan a que el peso mexicano, que hasta el 24 de enero acumulaba una caída de tres por ciento en el año, oscilará en un acotado margen de fluctuaciones en las próximas semanas, contenido ahora por la cautela de los inversionistas y a la espera de conocer los detalles de la nueva política económica de Donald Trump, particularmente la enfocada en el TLCAN Autoridades mexicanas ya se han pronunciado al respecto. El secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, advirtió que México podría abandonar el Tratado de Libre Comercio, si no logra obtener mayores beneficios en la renegociación. Una declaración que no creemos se cumpla, aunque sí puede generar volatilidad temporal en el tipo de cambio. Algunos especialistas estiman que el peso podría estabilizarse hasta el segundo semestre de 2017, dentro de la banda de los $21 y $22 pesos, una vez que los mercados tengan certidumbre sobre las nuevas políticas de nuestro vecino del norte. No se descarta una nueva recaída de la divisa mexicana, sobre todo si los próximos gasolinazos en el país son de la misma proporción que los registrados en enero, los cuales observaron incrementos de hasta 22 por ciento.
Análisis
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• UN ALTO PORCENTAJE DE LAS INVERSIONES SE REALIZARÁN ESTE AÑO
NAICM, mantiene el vuelo en medio de turbulencias nacionales y globales La expectativa de que sea inaugurado en 2020 se mantiene vigente. Algunas licitaciones esperadas para este año ya se realizaron.
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POR ANTONIO SANDOVAL
l Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (NAICM) avanza su construcción en medio de turbulencias nacionales y globales. Es quizás el contexto el que ha jugado a favor de la obra magna de este gobierno. Sucede que los procesos licitatorios siguen su avance y también la cimentación del NAICM; la participación de grandes corporativos y empresarios emblemáticos es uno de los distintivos que se observan en el proceso de desarrollo de una obra que se construye, cuando menos, con 17 años de atraso, como muchas cosas en este país.
Flujos garantizados, al menos hasta 2018
En el tema del financiamiento, especialmente gubernamental, destaca el hecho de que los flujos necesarios están garantizados al menos hasta finales del presente sexenio, diciembre de 2018; lo cual es un aspecto destacado, sobre todo al considerar el contexto de restricción en el gasto gubernamental
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De acuerdo con los informes oficiales, este 2017 será decisivo para el desarrollo del proyecto; su futuro y la consolidación de la obra están en su etapa crítica, por lo cual se pone especial énfasis en su progreso ya que estos meses serán determinantes. Según el director del Grupo Aeroportuario de la Ciudad de México, Federico Patiño, el cúmulo de obras programadas para este año representan la contratación de 90 por ciento del valor del proyecto. Durante 2017, se llevarán a cabo 14 licitaciones para continuar con el desarrollo del NAICM, algunas de las cuales ya se llevaron a cabo, entre ellas la del grupo que construirá el edificio terminal, que fue ganado por el consorcio donde se incluye la presencia del empresario más rico de México, Carlos Slim; además de la participación de ICA, empresa que registra su enésimo renacimiento después de un periodo de crisis. En 2016, el proyecto registró inversiones por $100 mil millones de pesos, debido a que desde el año pasado inició el proceso de mayor gasto en la obra magna del gobierno federal. Entre otras inversiones que faltan por consolidar está la del tren, que en primera instancia se utilizará para la realización de la obra y posteriormente se volverá uno de los medios de transporte masivo para la llegada de los usuarios del NAICM a la terminal. Otro punto determinante es el de la inversión en infraestructura hidráulica, cuyo costo se estima que será de hasta $18 mil millones de pesos, aunque en este caso las licitaciones para el año en curso serán de máximo $5 mil millones de pesos y el resto de los fondos se ejercerá en 2018.
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El calendario para 2017
$100,000mdp, costo erogado en 2016 por concepto de inversiones en el proyecto del NAICM.
que predomina en estos momentos. Para los meses siguientes, la llegada de capital para el avance de las obras no tendrá problemas, de acuerdo con lo dicho por funcionarios de alto nivel del gobierno mexicano, como el propio secretario de Comunicaciones y Transportes, Gerardo Ruiz Esparza. En el tema de los terrenos pertenecientes a ejidatarios de Texcoco, el asunto parece finiquitado casi en su totalidad, debido a que se ha adquirido prácticamente toda la extensión territorial necesaria para la construcción del NAICM y las reservas necesarias para diversas instalaciones. A diferencia de otros proyectos magnos en administraciones pasadas, en esta ocasión la volatilidad financiera, económica y política global son factores que han jugado a favor del NAICM, pues si bien los focos se orientan al avance de múltiples propósitos, el ruido mediático se concentra en otros sucesos que por su impacto afectarían más al país en su conjunto. Todo indica que al menos en los primeros dos años del proyecto no habrá retrasos significativos, nada que vaya a recordar este NAICM como un fracaso, a diferencia de otras administraciones. Pero no todo se encuentra escrito.
17 años
de atraso, demora mínima registrada por este proyecto.
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• EL FACTOR TRUMP ES UN ELEMENTO QUE IMPACTA EN LA INDUSTRIA
Minería, ¿habrá llegado al final del túnel? Para los meses siguientes, la incertidumbre global podría beneficiar la demanda de activos como los metales preciosos.
Inflación alta, aunque previsiblemente transitoria
Previsiblemente, la mayor tasa de inflación en el año se registrará durante el primer trimestre de 2017, ya que es en este periodo cuando se harán los mayores ajustes para una serie de significativos importes internos. Destaca de manera especial el aumento en el costo de las gasolinas y el diésel. Un ajuste en los combustibles siempre significa presiones para la inflación, eso sucede en cualquier parte del mundo y no se diga en México. A eso añadimos el movimiento que se ha registrado en aspectos como protestas y bloqueos al inicio de año por el aumento de 16 por ciento en estos precios. De acuerdo con cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía, la inflación durante la primera quincena del mes de enero se disparó a 1.51 por ciento, lo que significó su mayor aumento en 18 años, desde 1999. A tasa anual, la lectura de la inflación subió a 4.78 por ciento, su mayor cifra desde septiembre de 2012, rebasando por completo el intervalo de tolerancia del Banco de México, que tiene un objetivo de 3% más/menos un punto porcentual. Incluso, la llamada inflación subyacente, ésa que no considera los precios volátiles de la economía, se disparó a una lectura anualizada de 3.72 por ciento respecto al mismo periodo de un año antes. Definitivamente, el aumento de las gasolinas fue la mecha que incendió la tendencia de la inflación. La trayectoria de la inflación ya se esperaba y posiblemente subirá más; algunas expectativas apuntan a que los precios aumentarán a niveles que superarán una lectura de cinco por ciento en algún momento, hecho que se dará en el primer semestre del año con seguridad.
1.8%, PIB estimado para todo el año. Aunque la tasa de inflación cederá con el paso de los meses, es muy probable que de cualquier manera la lectura se mantenga cercana a cuatro por ciento a lo largo del año, debido a las presiones que se experimentarán en otros sectores de la economía.
PIB, nuevamente a la baja
Al cierre del año pasado, la expectativa oficial apuntaba a un crecimiento en el Producto Interno Bruto (PIB) de entre 2.5 y 3.0 por ciento, una lectura que no se consideraba tan negativa en virtud de las condiciones internas y externas. En ese entonces, las expectativas privadas ya iban a la baja y hoy la lectura más común ubica al
Telecomunicaciones, uno de los sectores que no tendrá graves repercusiones.
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n un escenario de bajo crecimiento y volatilidad financiera, el panorama económico industrial para el primer trimestre del año es poco favorable; sin embargo, existen algunos aspectos que podrían ser ventanas de oportunidad en medio de la tormenta que ya está presente.
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POR ANTONIO SANDOVAL
PIB debajo de dos por ciento durante 2017, con un promedio aproximado de 1.8%. La economía mexicana sigue creciendo poco, demasiado poco, y este año no será la excepción. Es poco probable que en el primer trimestre del año se registren movimientos positivos espectaculares en la tendencia de crecimiento; seguramente tendremos una lectura de uno por ciento o menos, considerando también el impacto del aumento al precio de las gasolinas. Hacia finales del primer trimestre, la economía podría reaccionar más favorablemente siempre y cuando la inflación ceda un poco de terreno, pero será necesario un suceso espectacular para que el crecimiento rompa la inercia, no vemos la posibilidad de que eso pase. Lo mejor que le puede suceder a la economía mexicana es consolidar la expectativa de crecimiento de 1.8 a 2.1 por ciento y que se haga realidad, eso le inyectará un poco de optimismo a los agentes económicos. Sin embargo, lejos habrán quedado las promesas de campaña en el sentido de crecer a tasas
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600,000 puestos de trabajo se crearán este año.
cercanas a cinco por ciento al cierre de la presente administración, en el mejor de los casos habrá una lectura cercana a 3% el año siguiente y eso en un inicio, sin considerar que el nuevo ciclo de la economía estadounidense pudiera afectar todavía más a su similar mexicana.
Tasas al alza
En este contexto y con una tasa de inflación que en términos anualizados ya está cerca de cinco por ciento, es prácticamente un hecho que las tasas de interés del país deberán ajustarse al alza. De acuerdo con las expectativas de inflación, la tasa de interés en México rebasará el siete por ciento en algún momento del año, ya lejos de su mínimo de 3% alcanzado alguna vez. El panorama para el primer trimestre también es complejo en materia de financiamiento, debido a que las tasas de interés suben en un contexto de presiones inflacionarias y riesgos de menores flujos de inversión, es decir, el dinero será escaso. Para todo el año, las tasas de interés no bajarán de 5.5 por ciento, salvo que la inflación mostrara un fuerte ajuste a la baja, lo que no vemos probable.
Empleo, insuficiente
Si la economía mexicana no crece lo suficiente, difícilmente puede generar los empleos necesarios; el déficit de plazas es un hecho contundente, por más que el discurso oficial celebre la creación histórica
18 años que no veíamos en México una inflación tan elevada como la de la primera quincena de enero.
Debido a que la relación bilateral con Estados Unidos es básica para ambas economías, se anticipa que varias empresas disminuyan las expectativas de inversión al menos en el primer trimestre y la primera mitad del año. Se debe tomar en cuenta que México, de ambas naciones, es la economía más débil. Sin embargo, habrá algunos sectores que mantendrán cierto dinamismo incluso desde el inicio de 2017, tales como el de telecomunicaciones, consumo y los relacionados con algunas industrias que empiezan a recuperarse.
‘Mercado interno, el pilar de la economía de puestos de trabajo en la presente administración, la realidad es que se trata —en muchos casos— de simple formalización. De acuerdo con cifras de analistas independientes, se estima que para 2017 se crearán alrededor de 600 mil puestos de trabajo, cuando la economía mexicana requiere entre uno y 1.3 millones de nuevos empleos anuales, sin considerar el déficit previo.
Inversiones estancadas
Una de las prioridades del nuevo gobierno de Estados Unidos es renegociar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), por lo cual es probable que dicha medida genere un estancamiento en las nuevas inversiones para el presente año. Desde luego que algunos sectores se notarán más afectados que otros, ya lo vemos en la industria automotriz.
En este contexto negativo, la economía debe mantener su gran pilar para evitar que haya mayores efectos perjudiciales, ése es el consumo. El consumo en México se ha mantenido por varios años como el pilar que impulsa el crecimiento económico, la consolidación de una clase media es fundamental para ello. Sin embargo, en un contexto de más inflación por presiones en importes como el de la gasolina y el tipo de cambio, su deterioro será evidente. Es importante cuidar aspectos básicos como el nivel de endeudamiento de las familias y, desde luego, la preservación de las fuentes de empleo en la medida de lo posible. Es un hecho que los mecanismos de crédito se acortarán —no estamos frente a un periodo de bonanza—, al respecto, las tasas de interés subirán de manera importante, especialmente las activas, aquellas relacionadas con el cobro de intereses en el sistema financiero.
5.5%, promedio de las tasas de interés para 2017.
• Febrero 2017
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Trasfondo • IMPERATIVO INCREMENTAR ESFUERZOS FRENTE A MALWARE INTELIGENTE
Seguridad en la nube, prioritario en 2017 Especialistas externaron su preocupación por el aumento en la eficiencia de ataques en la red que pueden perjudicar diversos sectores productivos.
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POR LUIS ALBERTO HERNÁNDEZ
os avances tecnológicos han llevado a grandes mejoras en diversas industrias a nivel mundial, tales como reducción de tiempos, precisión en los procesos y productos con mayores capacidades y seguridad. Esta última se ha convertido en un asunto desafiante para empresas de todos tamaños, ya que si bien las innovaciones de los últimos años han traído beneficios, también han sido aprovechadas por expertos en informática quienes buscan adueñarse de datos confidenciales y hacer mal uso de ellos. Lo anterior se fundamenta en una publicación de Rackspace, compañía especializada en seguridad cibernética, la cual informó que los cibercriminales son cada vez más sofisticados. En un comunicado, advirtieron que se debe esperar que personas y compañías caigan en manos de algún tipo de cibercrimen, ya sea robo de identidad o de datos, ransomware o un ataque DDoS. Incluso, precisaron que aquellos conocedores del tema de seguridad pueden ser atacados; pero confiaron en que se tomen medidas hacia un cambio positivo. Asimismo, Rackspace destacó que la complejidad adicional de la era multi-nube necesita más que el nivel de seguridad básico con el cual la mayoría de las compañías cuentan. Por ello, dependerán aún más de los proveedores de servicios y seguridad administrada para unir en una sola pieza su seguridad multi-nube, con el fin de aprovechar tanto a los expertos como a las últimas tecnologías en seguridad. Por su parte, Derek Manky, estratega de seguridad global de Fortinet, informó que a finales de 2016 diversos dispositivos del Internet de las Cosas (IoT) fueron secuestrados para apagar una enorme sección de Internet. Sumado a ello, varios documentos fueron robados y usados con la intención de influenciar la elección presidencial de Estados Unidos. “El ransomware empezó a
alcanzar proporciones epidémicas, incluyendo casos de rescate en objetivos de alto valor. Estos y otros ataques similares han tenido un grave impacto que va más allá de sus víctimas”. Señaló que se ha observado una evolución en las ciberamenazas durante el año pasado y han aparecido unas cuantas tendencias. Usando éstas como guía, presentó predicciones sobre el panorama de amenazas para 2017 y su posible impacto en la economía digital. La programación de malware para cumplir con objetivos específicos está a punto de cambiar. La nueva generación será consciente y entenderá el ambiente en el que se encuentra para tomar decisiones calculadas sobre el próximo paso a dar. Es decir, se comportará como un humano.
20,000
millones de dispositivos para
IoT y endpoint son las puertas de entrada para atacar la nube. También, dijo, crecerá el malware autónomo multiplataforma diseñado para operar entre una gran variedad de dispositivos móviles. Estos “transformers” están siendo usados para atacar aplicaciones multiplataforma con el objetivo de magnificar sus posibilidades de infección y esparcimiento, por tanto su detección y eliminación es más difícil. Además, apuntó que los fabricantes de dispositivos para el IoT tendrán que rendir cuentas por las intrusiones a la seguridad, ya que la mayoría de los dispositivos están diseñados para ofrecer experiencias hechas a la medida de sus clientes y recolectar información de mercadotecnia para sus fabricantes.
La Deepweb es parte del Internet pero no está indexada por los motores de búsqueda. Explicó que la macroeconomía posibilita a los proveedores el comprar los componentes del IoT con un solo distribuidor OEM, y simplemente insertarlos dentro de cualquier dispositivo a la venta. Es decir, un solo elemento comprometido puede multiplicarse a docenas, incluso cientos de diferentes dispositivos distribuidos por fabricantes bajo diversas marcas, nombres o etiquetas. En ese sentido, predijo el crecimiento de Shadownets masivos, botnets del IoT que no pueden verse o medirse usando herramientas convencionales, simultáneo al desarrollo de una Deepweb para el IoT que de forma clandestina almacenará, administrará y accederá a información a través de millones de dispositivos. En este contexto, explicó, la mayor debilidad en materia de seguridad para la nube reside en los múltiples dispositivos remotos que acceden a sus recursos. “La seguridad depende de controlar a quién se le permite entrar a la red y qué tan confiable es. Esperamos ver ataques diseñados para comprometer este modelo de confianza, aprovechando los dispositivos endpoint para atacar lateralmente a los clientes y así lograr penetrar la nube de los proveedores. También esperamos ver la inyección de malware dentro de los productos basados en la nube, comprometiendo al usuario final, un proceso conocido como envenenamiento”. Para concluir, Derek Manky hizo un llamado a los proveedores de seguridad para responder a todas estas alarmas. Propuso el desarrollo de soluciones abiertas diseñadas para correlacionar y sincronizar la inteligencia entre los dispositivos, habilitando más enfoques estratégicos que sobrepasen las soluciones específicas, y adaptando nuevas tácticas e innovadoras herramientas.
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En Contexto • SE ESPERAN ALZAS DE HASTA 20% EN LOS PRECIOS DE LA CANASTA BÁSICA
Gasolinazo frena los engranes de la cadena productiva del país Se estima que la liberalización de los precios de la gasolina tendrá un impacto importante en el precio final de los productos y servicios, en agravio de los industriales y consumidores mexicanos.
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POR EFRAÍN H. MARIANO
hora que el descontento social por la liberalización de los precios de los combustibles en México ha pasado a segundo plano, el camino quedó despejado para que los efectos reales por el reciente gasolinazo se vean reflejados. Es inminente que el incremento de hasta 20 por ciento en las gasolinas sacudirá a toda la cadena productiva del país, con un efecto importante en el precio final de productos y servicios, así como un fuerte impacto en los bolsillos de los consumidores, tengan o no tengan, usen o no usen, auto propio. Con incrementos previstos en torno a 10 y 20 por ciento en los precios de los productos de la canasta básica –por un incremento en los costos de operación, logística y transporte de los bienes de primera necesidad–, se espera que la capacidad de compra de los consumidores y su poder adquisitivo se vean fuertemente reducidos. El incremento de los combustibles no sólo afectará a los automovilistas y transportistas, sino a la población en general –principalmente a los que menos tienen–, debido a que desencadenará un alza generalizada en los precios de los productos de la canasta básica, pese a que las autoridades del país digan todo lo contrario. Los combustibles son insumos básicos para la industria nacional, por lo que podrían detonar un incremento en los costos industriales y comerciales, que a su vez impactarán los niveles inflacionarios del país, los cuales, según estimaciones preliminares, podrían ser de entre 4.7 y 5.0 por ciento, muy por encima de las proyecciones de las autoridades monetarias del país de 3%, más/menos 1%. Analistas privados estiman que el gasolinazo aumentará la inflación más allá de la tasa anual de cuatro por ciento en enero, alcanzando en junio un nivel máximo de 5%, para disminuir al cierre del año a 4.65%. Cifras por arriba del objetivo del Banco de México, de entre 2% y 4%. Para la primera quincena de enero, se espera que la inflación aumente 0.99 por ciento respecto a la segunda de diciembre, siendo la inflación quincenal más alta desde los primeros días de enero de 1999. En términos prácticos, las cifras anteriores anticipan que el costo de vida va dispararse en los próximos meses; sus efectos tendrán un impacto dramático en los bolsillos de los consumidores. El primer shock se verá en los precios de los alimentos de la canasta básica –tales como frutas, verduras, carne, leche y demás alimentos– y,
posteriormente, en los costos de la ropa, calzado y libros, para luego generar aumentos en el transporte público. Otros productos como muebles y electrónicos también serán afectados. En la medida que la cadena productiva vaya absorbiendo el impacto, veremos este efecto paulatino de incrementos de precios. El transporte público y privado concesionado –como taxis, microbuses y hasta el metrobús–, también será alcanzado. El servicio particular Uber ya ha anunciado un cambio de sus tarifas, en consecuencia directa del aumento de los combustibles.
Anticipan alzas en los precios de los alimentos de la canasta básica, como frutas, verduras, carne y leche; posteriormente, en la ropa, calzado y libros; para luego generar aumentos en el transporte público.
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Contexto
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Confederaciones externan preocupación
Manuel Herrera Vega
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presidente de la Concamin.
Se ha deteriorado el balance de riesgos para la inversión, la producción y el empleo en el sector formal de la economía”
La preocupación no se ha hecho esperar entre los industriales del país, inquietos por el impacto que representa el fuerte incremento en los costos para mover los vagones de la locomotora mexicana. Para Manuel Herrera Vega, titular de la Confederación de Cámaras Industriales de los Estados Unidos Mexicanos (Concamin), el aumento del precio de los combustibles y electricidad, así como el encarecimiento del dólar y el costo financiero, ponen en jaque la operación y los planes de inversión y producción de las empresas en México. “Estos elementos han deteriorado el balance de riesgos para la inversión, la producción y el empleo en el sector formal de la economía, poniendo en jaque la operación y planes de diversas unidades productivas”, evaluó Herrera Vega, quien agregó que tienen enormes desafíos por delante, los cuales han ensombrecido el panorama de los negocios, por lo que los meses por venir no serán sencillos para la actividad de empresarios y trabajadores. Para Enrique Solana Sentíes, presidente de la Confederación de Cámaras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo (Concanaco Servytur), el aumento al precio de los combustibles representa un duro golpe para los bolsillos de las familias mexicanas. “El incremento de hasta 20 por ciento en las gasolinas provocará un aumento en los precios de la canasta básica, dado que afecta a toda la cadena productiva y el mayor impacto será en el precio final, el cual recae sobre el consumidor que verá reducida su capacidad de compra”, advirtió Solana Sentíes. El presidente de la Confederación Patronal de la República Mexicana (Coparmex), Gustavo De Hoyos, subrayó que el aumento de los combustibles podría detonar un incremento en los costos industriales y comerciales, que a su vez impactarán los niveles inflacionarios del país. “Los impuestos que se aplican a combustibles representan casi 40 por ciento del precio final, por lo que es necesario que las autoridades hacendarias y las del sector energético, conjuntamente con los organismos empresariales, se den a la tarea de revisar este tema con profundidad”, alertó Gustavo De Hoyos. La Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC), por su parte, ya estimó que el costo de las obras aumentará 12 por ciento en 2017, derivado de los incrementos a los precios del combustible motor, el cemento y el acero.
Contexto
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Menor poder adquisitivo
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El poder adquisitivo de los mexicanos se ha desplomado de manera dramática en los últimos años, una tendencia que podría agudizarse con el reciente incremento de los precios de los combustibles en el país. Las expectativas iniciales apuntan a que el gasolinazo impactará cinco por ciento, pulverizando gran parte del reciente incremento decretado al salario mínimo. Sin embargo, el secretario del Trabajo y Previsión Social, Alfonso Navarrete Prida, estimó que el aumento de los precios de la gasolina afectará alrededor de tres por ciento, en términos reales, el poder adquisitivo del salario de los trabajadores. Un análisis elaborado por el Centro de Análisis Multidisciplinario de la UNAM, que fue publicado antes del anuncio del aumento de los precios de los combustibles, mostró que el incremento de $7 pesos aprobado al salario mínimo para 2017 –el cual quedó en $80.04 pesos–, no será suficiente para compensar los efectos del alza generalizada de precios en los alimentos y servicios, que se agravará con la caída de 11.11 por ciento del poder adquisitivo de los últimos cuatro años. “Ese 9.58 por ciento de aumento es totalmente insuficiente. Se esfumará en apenas unos cuantos meses de inflación en el año en curso, considerando la tendencia que se observa en los precios de productos básicos desde hace años, pero esta vez, agravada por los efectos que tendrá la liberación de los precios de la gasolina”, calculó la investigación de la máxima casa de estudios.
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Enrique Solana Sentíes titular de la Concanaco.
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El incremento de hasta 20% en las gasolinas provocará un aumento en los precios de la canasta básica, dado que afecta a toda la cadena productiva”
En enero de 2013, el salario mínimo era de $64.76 pesos, 62.3 por ciento inferior al precio de la canasta básica, que era de $171.86 pesos, lo cual permitía comprar sólo 37.7% de la misma; sin embargo, 45 meses después, a octubre de 2016, el costo de la canasta básica era mucho mayor, en $218.06 pesos, 66.5% superior al salario básico, de $73.04 pesos, por lo que sólo se pudo adquirir 33.50% de la misma. Las cifras, a simple vista, podrían resultar meras estadísticas, pero para la UNAM son reveladoras. A pesar de que el salario mínimo ha tenido un aumento acumulado de 12.8 por ciento de 2013 a 2016, debido al alza de 26.9% en los precios de los productos básicos, sus incrementos son en realidad pérdidas de hasta 11.11% en el poder adquisitivo. De hecho, la pérdida para los trabajadores asalariados a lo largo del tiempo se estima en $15 billones 612 mil 859 millones de pesos ($15,612,859,000,000) desde el año 1983 a 2013, debido a que sus ingresos van disminuyendo con respecto a lo que genera la economía nacional, es decir, el Producto Interno Bruto (PIB). La UNAM advierte que el tamaño de esta pérdida es exorbitante, pues equivale a 219 veces el presupuesto en Defensa Nacional para 2015, 1,238 veces el presupuesto de Comunicaciones y Transportes y 51.1 veces el presupuesto de Educación. “El tamaño del despojo es tanto como para pagar por más de un siglo (124 años) todo el presupuesto destinado a deuda pública”.
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Existe preocupación en todo el país respecto al impacto que el incremento en el costo de los combustibles tendrá en los precios de los productos básicos. Algunas organizaciones han especulado que el aumento en los precios podría ser igual a dicho incremento. Sin embargo, para la Secretaría de Economía, en ningún caso el incremento de los precios de los productos de la canasta básica puede subir en la misma proporción que lo hicieron la gasolina, el diésel y el gas. Las variaciones en los precios de los combustibles, sean al alza o a la baja, no tienen un efecto directo en los precios de los productos que los integran como insumos. Es decir, un incremento de 16.5 por ciento en el diésel, no implica un aumento igual o mayor en el costo de un kilo de tortillas o huevo o un litro de leche. Por ejemplo, en la producción de un kilo de tortilla, el efecto del incremento en el precio del diésel es de aproximadamente cinco centavos por kilo. Además, considerando que actualmente el importe del maíz en pesos es 20 por ciento más bajo que en diciembre de 2011, no hay evidencia que justifique un aumento desproporcionado del costo de este alimento. En el caso de un litro de leche, el incremento del precio del diésel implicaría un costo adicional de aproximadamente ocho centavos. Sin embargo, aunque el importe internacional de referencia de este líquido cayó 7.2 por ciento de enero de 2014 (máximo nivel) a noviembre de 2016, su precio en México subió 8.2% en el mismo periodo, por lo que un aumento no sería justificable.
En el caso del huevo, considerando que un tráiler transporta mil cajas y que cada una pesa 22 kilos, su carga sería de 22 mil kilogramos. Agregando el costo de su traslado, de Jalisco a la Ciudad de México (460 kilómetros), el aumento del precio del diésel impactaría en cuatro centavos por kilo de huevo (lo que significa 0.2 por ciento del precio actual). Los responsables de la economía mexicana no descartan incrementos en los precios de los productos de la canasta básica, pero esperan que éstos sean en proporción a los mismos. La Procuraduría Federal del Consumidor ha dicho que sancionará cualquier aumento arbitrario e intensificará su monitoreo y verificación en los principales establecimientos comerciales del país.
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Analistas han recortado las previsiones de crecimiento de la economía mexicana para este año, a una tasa anual de 1.3%.
16.5%, aumento del precio de la gasolina Magna en la Ciudad de México, hasta $16.27 pesos por litro. Foto: wp.com
Gasolinazo real
Como ya lo hemos comentado antes, los mexicanos tendrán un mercado inédito de gasolinas en casi 80 años de historia de Petróleos Mexicanos (Pemex). A partir de enero, entró en vigor un nuevo esquema de venta de combustibles, producto de la Reforma Energética del país; ya no habrá un precio único fijado por el gobierno, ni estaciones de una sola empresa –Pemex–, sino varias marcas y gasolineras que estimularán la competencia y determinarán el costo del combustible motor. Lo inquietante, en un inicio, es que los primeros incrementos no fueron en centavos como lo eran antes – mismos que los encabezados de los diarios calificaron, en su momento, de alarmantes “Gasolinazos” –, sino que fueron de pesos completos o doble dígito porcentual. Según las estimaciones iniciales del gobierno federal, la gasolina Magna aumentó en “promedio” $ 2.01 pesos, o 14.1 por ciento, al pasar de $13.98 a $15.99 pesos por litro. La Premium se incrementó $3.18 pesos, es decir 20.1%, de $14.81 a $17.99 pesos. El diésel se elevó $2.42 pesos, o bien 16.5%, de $14.63 a $17.05 pesos. Éstos fueron los aumentos promedio, pero en algunas regiones del país, los incrementos tuvieron alzas de hasta 17, 23 y 19 por ciento, en ese orden. En la Ciudad de México, por ejemplo, el precio de la gasolina Magna repuntó 16.5% hasta $16.27 pesos por litro, la gasolina Premium aumentó 22.9%, hasta $18.20 pesos. Los aumentos marcaron un hito en la historia energética de México. Los efectos, como ya lo mencionamos, fueron contundentes en algunos casos y serán perjudiciales en otros. Primero, a nivel individual, se espera un incremento en el costo de vida de los mexicanos; segundo, habrá una caída en el poder adquisitivo de las personas mediante la inflación de los precios de productos y servicios. Tercero, en las primeras semanas del año se observaron desabastos en algunos estados de la República por bloqueos en las principales vías de comunicación del país; cuarto, se constató un descontento social generalizado, que culminó en vandalismo y saqueos en algunos centros comerciales. Quinto, y no menos preocupante, los especialistas han recortado aún más las expectativas de crecimiento de la economía mexicana para este año, desde una estimación inicial de 1.7 por ciento a 1.3%. Las industrias mexicanas, como la constructora, minera, automotriz y manufacturera, ya han advertido que experimentarán menores tasas de crecimiento. Por si fuera poco, el incremento al precio de las gasolinas llega en medio de una clara depreciación del tipo de cambio. La liberación de los precios de la gasolina, al menos en principio, ha generando todo lo contrario a su objetivo inicial, que
Foto: coparmex.com
Incongruente observar aumentos paralelos
Contexto
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Gustavo De Hoyos responsable de la Coparmex.
Los impuestos que se aplican a combustibles representan casi 40% del precio final, por lo que es necesario revisar este tema con profundidad”
buscaba ofrecer un precio atractivo para el mercado; lo peor, al menos a corto y mediano plazo, es que no se anticipa un cambio en esa tendencia. ¿Y qué decir del costo político, de la factura que pagará el partido gobernante? En estos tiempos de populismo, será impostergable observar que la oposición hará campaña prometiendo recuperar el bienestar de las familias con la reducción del importe de la gasolina. Las expectativas, ya descontadas, apuntan a que el precio por vivir en este país será uno de los más altos del último siglo.
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Trasfondo
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• DESDE HACE POCO MÁS DE UN AÑO SE ESPERA UNA QUIEBRA INMINENTE
Fotos: lytsa.com
ICA, la resurrección corporativa sí existe
A pesar de que la empresa pasó por su peor crisis en siete décadas, al parecer logró sortearla y está en plena operación. POR ANTONIO SANDOVAL
Las cifras y los porqués de las crisis
a resurrección corporativa sí existe, recientemente en México atestiguamos uno de esos casos en la figura de la legendaria Ingenieros Civiles Asociados (ICA), empresa que, todo indica, ha salido de su enésima crisis. Hace poco más de un año, las expectativas en torno a la icónica constructora mexicana eran sumamente negativas, de hecho, no faltaba quien anticipaba su inminente desaparición ante la crisis que devastaba a la empresa y se prolongaba todavía más por las condiciones económicas a nivel nacional e internacional. Aunque no era la primera ocasión en la que ICA se encontraba en crisis, la de los años recientes parecía ser definitiva; todo lo relacionado con la compañía era pesimismo, mucho se escribió sobre la que ya se consideraba una de las grandes quiebras corporativas mexicanas de todos los tiempos.
Hacia la mitad de la presente administración, la aplicación de recortes presupuestales en el gobierno federal empezó a afectar su pago a proveedores, muchas empresas lo resintieron. Es difícil que los gobiernos no paguen, aunque por lo general lo hacen de forma diferida y si existen problemas de liquidez, se prolonga este tiempo más allá de lo que podría considerarse normal. ICA resintió de inmediato no solamente el diferimiento de pagos de los gobiernos, toda vez que la empresa trabaja mucho con el área gubernamental, también tuvo efectos negativos por la desaceleración del sector de la construcción. Es este aspecto el que más le pegó al corporativo mexicano, ya que no pudo sostener el retraso en los desembolsos de obra pública con más proyectos privados. ICA fue golpeada por “la tormenta perfecta”, un entorno adverso a nivel público y privado en el sector en donde se desenvuelve.
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$67 mil millones de pesos, deuda máxima que alcanzó el corporativo.
Algunas cifras registradas al cierre de 2015 señalan la situación tan delicada en la que se encontraba la constructora nacional: la deuda neta de ICA alcanzó un monto de $51,147 millones de pesos (mdp), mientras que la pérdida neta consolidada fue de $2,258 mdp. Lo anterior significa que hubo un aumento de 335 por ciento si se le compara con los $519 mdp reportados en el mismo periodo de 2014, de acuerdo con los resultados del tercer trimestre de ese año. Por si fuera poco, la fluctuación cambiaria empezó a golpear igualmente la estructura financiera de ICA; en el primer trimestre del año 2015, el impacto era de $2,291 millones de pesos, una situación en verdad comprometida. El problema de ICA fue, como mencionamos anteriormente, la conjunción de crisis que llevaron a la empresa a situaciones complicadas; de hecho, muchas otras compañías más pequeñas sí tuvieron que cerrar sus operaciones, asoladas por los problemas.
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Trasfondo
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5 años, plazo mínimo al
Venta de activos, plan de reestructura y otras medidas, el inicio de la recuperación ICA empezó a delinear a principios del año pasado su estrategia de recuperación por medio de un agresivo plan de reestructura que, concretamente, incluyó la liquidación de gran parte de su fuerza laboral y la venta de activos no estratégicos para su negocio. Adicionalmente, se crearon las condiciones para que la empresa iniciara un programa alterno de negociación con sus proveedores de todo tipo —desde los financieros hasta los de maquinaria y equipo—, la idea era mandar señales de que la compañía cumpliría con sus obligaciones. Las primeras medidas fueron complejas y arriesgadas —incluyeron el no pago de compromisos previamente adquiridos (intereses por préstamos) —, pero eran necesarias; era la única manera de presionar a los acreedores financieros para un proceso de reestructura que aligerara la carga de la empresa. En enero de 2016, el corporativo incumplió con el pago de intereses por un monto de USD $6 millones, debido a un adeudo que vence este año. Aunque
Fotos: ica.com Fotos: obrasweb.mx
Otra medida tomada por la administración puso a ICA contra la pared en un principio y aunque provocó que se profundizara la desconfianza en la empresa, les proporcionó tiempo a los estrategas para que se reordenaran algunas cosas, con la intención de iniciar la recuperación. Pese a todo hubo daños considerables, por ejemplo, en la base trabajadora de la compañía. De los 31,302 empleados que la empresa registraba al cierre del año 2014, tuvo que recortar su plantilla 43 por ciento, en todos los niveles. Para 2015, la crisis tocó su punto más álgido, la deuda de la empresa sumó la cantidad de $67 mil millones de pesos —algo así como USD $3,770 millones—, una cantidad gigantesca que amenazaba la existencia de uno de los más grandes corporativos mexicanos. ICA pasaba por la peor crisis en sus casi 70 años de existencia, misma que amenazaba con impedir que llegara a realizar esta celebración. Reiteradamente, analistas y “expertos” mencionaban que la compañía quebraría y se convertiría en uno de los casos más sonados en décadas, quizá no les faltaba razón a juzgar por la gravedad del problema al cual se enfrentaba, pero la historia le deparaba otro camino. La empresa que ha construido edificios y monumentos de gran tradición en nuestro país, especialmente en grandes urbes como la Ciudad de México, empezó un plan de reestructuración que le permitió en tiempo récord salir de la grave crisis que enfrentaba. En nuestras ediciones advertimos en su momento que ICA era una compañía demasiado importante para quebrar, muy representativa y con herramientas cuyo uso correcto le permitirían recuperarse si se lo proponía. Cuando menos hasta el momento de escribir estas líneas, la situación de ICA es muy diferente a la registrada en el peor momento de su mayor crisis, con la diferencia de que se ha sumado a proyectos magnos como el del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (NAICM), otra obra representativa de nuestro país.
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que se han incrementado los vencimientos de deuda de la empresa, mejorando su perfil financiero.
$3 mil millones de pesos, pérdida cambiaria que tuvo ICA durante el año 2015.
previamente, en diciembre de 2015, la empresa había dejado de pagar intereses por USD $31 millones. Todo lo anterior fue realizado por la administración de la empresa con el objetivo de llegar a un plan de reestructura enfocado en el logro de los grandes objetivos, vender activos no estratégicos.
NAICM y otros negocios, el renacimiento A principios del presente año, se conoció la noticia que confirma la existencia de la resurrección corporativa. La empresa que muchos apostaban desaparecería ganó, junto con otro importante grupo empresarial, la licitación para construir el edificio terminal del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México. Se trata de uno de los grandes desarrollos de infraestructura de los años recientes en nuestro país, un proyecto con un costo de $84,828 millones de pesos, que fue adjudicado al consorcio formado por ICA-Grupo Carso y algunas otras empresas más. Es tan importante este contrato, que representa 48 por ciento de la obra total del NAICM. No solamente se trata de una obra con un costo muy elevado, sino también de un proyecto de larga duración. La construcción tardará cerca de 1,346
$84,828 millones de pesos, valor del proyecto en el NAICM, en el que ICA participa. días, alrededor de 3.7 años; sin embargo, no es el único contrato que ha ganado ICA en el tema del NAICM, existen varios más. Si bien ICA pasó por el momento más difícil de su historia, con un enorme riesgo real de quiebra, la empresa pudo sobreponerse. Existe un factor por el cual podemos detectar la clave que permitió la resurrección de la empresa: la consolidación de bienes. ICA tenía en su poder propiedades de las que pudo echar mano para evitar la catástrofe que se veía venir; ésta es quizá la gran lección en el mundo corporativo mexicano: para salir de una crisis, siempre será necesario contar con activos.
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De Portada
• CELEBRÓ VIGÉSIMA EDICIÓN
• SOPLAN VIENTOS HOSTILES DESDE ESTADOS UNIDOS, PERO HAY SOLIDEZ
Sector automotriz mexicano, ante nuevo escenario El crecimiento de la industria en los años recientes debe aprovecharse para reorientar al mercado hacia nuevos horizontes y dejar la dependencia de un único comprador.
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DePortada
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POR ANTONIO SANDOVAL
l sector automotriz es, en primera instancia, el más golpeado por el nuevo escenario que se vislumbra con el naciente gobierno estadounidense de Donald Trump. México vivió en la última década un “sueño automotriz”, aunque en realidad el proceso empezó antes. La llegada de las armadoras globales más importantes del mundo para instalar su infraestructura, impulsó el crecimiento del mercado y catapultó la presencia exportadora del país en este sector. Mano de obra calificada y con menor costo fue una de las ventajas competitivas más claras que ofreció México a la industria automotriz mundial, el boom se hizo evidente en los últimos 10 años, con un crecimiento inusitado. De hecho, se calcula que en nuestro país se gradúan año con año alrededor de 100 mil ingenieros automotrices de clase mundial. Pero los escenarios cambiaron, a reserva de explicar el porqué la política económica del nuevo presidente de Estados Unidos toma como estandarte a la industria automotriz, es un hecho que nuestro país resentirá en los años siguientes condiciones menos propicias para el crecimiento de este sector. Sin embargo, es importante revisar las oportunidades que tienen posibilidad de presentarse, en medio de los riesgos que significan los cambios. En la industria automotriz mexicana existe la infraestructura necesaria para mantener el ritmo de avance y el impulso de las ventas externas. Una cosa es cierta, las fábricas no se desmantelan de la noche a la mañana, se cancelaron nuevas inversiones, pero no se puede eliminar intempestivamente la infraestructura creada en los años
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anteriores. La industria automotriz mexicana está consolidada, ahora la pregunta es ¿qué hacer ante el nuevo panorama?
Cifras envidiables
De acuerdo con un documento elaborado recientemente por ProMéxico, se espera que la industria automotriz mexicana produzca hacia 2020, cerca de cinco millones de vehículos ligeros, al año, de 13 marcas diferentes. Para entonces, habrá 30 plantas de manufactura a lo largo y ancho del país. Posiblemente, las cifras tendrían que revisarse en vista del cambio en las reglas del juego, pero no así el optimismo ya que las estrategias de inversión de muchas empresas en el sector se mantendrán a pesar de todo y México debe continuar como un importante productor de automóviles a nivel global, por sus ventajas competitivas.
3% del PIB nacional representa la industria automotriz mexicana.
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DePortada
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Exportaciones mexicanas de vehículos ligeros - Cierre de 2015 Región
Unidades
Participación (%)
Norteamérica
2,283,502
82.7
Latinoamérica
225,538
8.2
Europa
145,263
5.3
Asia
79,902
2.9
África
2,319
0.1
Otros
22,372
0.8
Fuente: ProMéxico
Éstas son, en resumen, algunas cifras relevantes de la industria automotriz mexicana: • Séptimo productor mundial de vehículos en general, 3.6 millones. •Séptimo productor mundial de vehículos ligeros, 3.4 millones. •Cuarto exportador de vehículos ligeros, 2.8 millones. •Quinto productor mundial de vehículos pesados, 191 mil. •Cuarto exportador de vehículos pesados, 156,900. •21 armadoras globales tienen presencia en nuestro país. •Más de 300 proveedores de primer nivel de la industria terminal. •Generación de 81,927 empleos en la industria terminal. • Participación de 3% en el PIB nacional. • Participación de 18% en el PIB manufacturero. •20% de la inversión Extranjera directa. •27% de las exportaciones totales.
USD
$22
mil millones,
inversiones en el sector automotriz mexicano entre 2010 y 2015. Cadena de proveeduría nacional, el primer gran reto
Con todo y las importantes cifras de crecimiento que ha observado la industria automotriz mexicana en los años recientes, existen muchas oportunidades para desarrollarla todavía más y consolidarla. Por ejemplo, un problema en el sector mexicano es el elevado porcentaje de proveedores de partes y tecnología de origen extranjero, en ese sentido, todavía es necesario explotar el potencial de desarrollo. Es un hecho que las cadenas de proveeduría, materia prima, diseño y producción, así como tecnología, son oportunidades que se ofrecen en el sector nacional a modo de diferentes proyectos que podrían impulsar la competitividad del sector automotriz mexicano. El año pasado, se registraron apoyos a más de 4,000 pequeños proveedores de la industria automotriz, para impulsar —en un porcentaje determinado— la denominación nacional de la cadena de proveeduría. Uno de los éxitos de otros mercados descansa precisamente en el hecho de que impulsaron sus propias cadenas de proveedores, fortaleciendo su industria, disminuyendo sus costos de producción y generando una industria más fuerte. Algo así debería suceder en nuestro país. Con el impulso y la generación de cadenas de proveeduría nacionales, se crean condiciones para el desarrollo regional y sectorial. Algunos estados tienen hasta 35 por ciento de su PIB con origen en la industria automotriz, algo que podría profundizarse. Consolidar una cadena de proveeduría nacional es un gran reto, no solamente para la industria automotriz sino para la industria en general. Está comprobado que muchos de los casos de éxito global obedecen al precio en el que los insumos se consiguen dentro del país, lo que contribuye, entre otras cosas, a bajar los costos. En el caso específico de la proveeduría nacional, hay una gran ventana de oportunidad ya que se calcula que 70 por ciento de los insumos en la industria automotriz provienen del exterior.
Las marcas llegaron para quedarse, no se irán
Las marcas que en los años recientes han establecido plantas de ensamblaje en México no se alejarán del país, incluso en este contexto diferente que se ha configurado con Trump al frente de Estados Unidos.
Fotos: Bigstock
La consolidación de la industria en nuestro país nos ha llevado a que México sea actualmente el séptimo productor de automóviles a nivel global y el segundo exportador a Estados Unidos, aunque también destaca en otros mercados como el europeo y asiático. En la última década, las inversiones de diferentes armadoras en nuestro país totalizan la cantidad de USD $27 mil millones; tan sólo entre 2010 y 2015, las inyecciones de capital en el sector fueron de USD $22 mil millones. En 2015, México fabricó 3.4 millones de vehículos, prácticamente 40 por ciento más que Brasil, otro de los grandes mercados del continente. Sin embargo, es un hecho que la industria automotriz mexicana debe diversificarse más, sobre todo en este nuevo contexto de presiones económicas y cambios de directrices que se resienten entre nuestros principales socios comerciales. De acuerdo con cifras oficiales, actualmente 80 por ciento de la producción automotriz de México está destinada al mercado de exportación, mientras que 86% de la venta total al extranjero tiene como destino los mercados de Canadá y Estados Unidos. Es un hecho que el mayor crecimiento porcentual del mercado exportador se registra en una zona ajena al Tratado de Libre Comercio, pero todavía es insuficiente. En términos generales, la industria automotriz mexicana representa tres por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) nacional y 18 por ciento del PIB manufacturero, amén de generar alrededor de 880 mil empleos directos y aportar 20% de la producción automotriz de América del Norte.
82% de las exportaciones automotrices están dirigidas a Norteamérica.
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Exportador global automotriz, así es considerado México.
Como señalamos líneas arriba, las marcas arribaron a México en años recientes con cuantiosas inversiones, mismas que no pueden desmantelar de la noche a la mañana por tratarse de activos físicos, es decir, planta y equipo. Solamente en 2015, los sectores automotriz terminal y de autopartes representaron 20 por ciento de la Inversión Extranjera Directa (IED), con un total de USD $5,575 millones. En forma acumulada, entre los años 2011 a 2015, la IED sumó una cifra de USD $19,783 millones.
Producción de vehículos ligeros Millones de unidades Año
Monto
2011
2.6
2012
2.9
2013
2.9
2014
3.2
2015
3.4
2016
3.6
2017
2.6
2018
2.9
2019
2.9
2020
3.2
*Proyectado Fuente: ProMéxico
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Las inversiones en planta y equipo llegaron acompañadas de un boom en el mercado y la generación de miles de nuevas plazas laborales. Adicionalmente, prosperaron negocios como los de financiamiento automotriz; de hecho, casi todas las marcas abrieron áreas de financiamiento a la par de sus nuevos complejos, lo cual ayudó a hacer prosperar su negocio. México es un caso rotundo de éxito. Por lo general, un proceso de inversión tan cuantioso como el establecimiento de una fábrica armadora dura entre tres y cuatro años, tiempo en el que se maduran las inversiones y se genera el mercado suficiente. Al cierre del año pasado, entre plantas automotrices y de autopartes, la industria mexicana estaba compuesta por 39 conglomerados que daban trabajo directo e indirecto a miles de nacionales. La instalación de plantas automotrices en nuestro país es estratégica, México es la nación que cuenta con la mayor cantidad de tratados comerciales, eso es un plus para cualquier empresa global en el sector. También, la ubicación geográfica le permite tener acceso a mercados relevantes en mucho menor tiempo, como el asiático. Y no se trata solamente del mercado de vehículos ligeros en el que México participa con singular eficiencia, es también el segmento de vehículos de carga y/o pesados uno de los rubros que ha impulsado la presencia de nuestro país en los mercados internacionales; en este último destaca la presencia de empresas como Volvo Trucks y Mercedes Benz Trucks. Pareciera que las empresas más comerciales son las que mayor número de empleos crean en el país, lo que es cierto, aunque en realidad existen compañías menos conocidas, pero de gran importancia para el mercado nacional. Por ejemplo, General Motors genera 15,092 empleos; Volkswagen 16,509; Johnson Controls México 26,197; Nemak 21,600; Magna International 25,000 y Lear Corporation 46,600.
20% de la Inversión Extranjera Directa proviene del sector automotriz.
39 plantas automotrices y de autopartes existen en México actualmente.
DePortada
• Febrero 2017
El sector automotriz mexicano genera actualmente 875,383 empleos directos, de los cuales 81,927 corresponden a trabajadores en la fabricación de automóviles y camiones, mientras que 793,456 están concentrados en el sector de autopartes.
El motor exportador seguirá en marcha, hace falta meterle quinta
La gran oportunidad para la industria automotriz mexicana es el sector exportador, aunque México es un país cuyo consumo todavía no es lo suficientemente maduro para impulsar por sí mismo y mantener a un mercado como éste. La industria automotriz mexicana se ha centrado en satisfacer la demanda del mercado estadounidense, algo que hasta ahora había funcionado, pero claramente está a punto de cambiar. En este sentido, es urgente darle un giro a la dependencia de la economía norteamericana, solamente así nuestro país mantendrá lo que ha logrado hasta ahora y tendrá posibilidades de extender el desarrollo del sector. Por ejemplo, en 2015 se exportaron un total de 2 millones 758 mil 896 automóviles, de los cuales, un amplio porcentaje se destinó a Norteamérica, con Estados Unidos como el país de mayor consumo al acaparar 72.2 por ciento de la demanda con un millón 993 mil 162 unidades; por otro lado, Canadá participó con 10.5% de las compras de vehículos ligeros, equivalente a 290,340 autos. Pero más allá, el mercado mexicano todavía tiene mucho por explorar, los mercados latinoamericanos, asiáticos, europeos y hasta africanos son oportunidades claras para la industria nacional. En el segmento de autopartes nos sucede lo mismo, un amplio porcentaje se dirige al mercado estadounidense, descuidando posibles negocios en otras naciones. Las exportaciones de vehículos ligeros a otros sitios del mundo son todavía modestas; por ejemplo,
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en 2015 se vendieron en Europa solamente 145,263 unidades hechas en México. Es decir, 13.7 veces menos de lo que se vendió en Estados Unidos. En Latinoamérica también hay oportunidades, durante 2015, las ventas de vehículos de manufactura mexicana en la región totalizaron la cantidad de 225,538 unidades. En Asia, la presencia del sector automotriz mexicano es todavía más escasa, generando nichos de mercado que pueden explorarse; en 2015, se vendieron 79,902 vehículos hechos en México. África es una región prácticamente inexplorada, tan sólo 2,319 automóviles manufacturados en nuestro país fueron comercializados en aquellas lejanas tierras. México está en una posición envidiable en el mercado automotriz global, pero puede escalar lugares porque son varias las ventajas competitivas que se lo pueden facilitar. Por ejemplo, al inicio de la década, el país ocupaba la quinta posición global en exportaciones automotrices, superado por Japón, Alemania, Corea del Sur y España. Las cifras del año 2015 señalan que nuestra nación ya ocupa la cuarta posición como país exportador de automóviles ligeros. Estamos, de entrada, en el top five en este tipo de transacciones y nos acercamos a los tres primeros sitios, ése debe ser el objetivo. ¿Qué necesita México? Afortunadamente, en el caso del sector automotriz, nuestro país requiere poco para ser todavía más competitivo, cuenta con muchas ventajas logradas a lo largo de lustros de trabajo. En materia de costos, es el mercado más barato respecto a los tres primeros lugares, Japón, Alemania y Corea del Sur; aunque posiblemente debe mejorar la calidad de los productos finales y, por supuesto, expandir sus horizontes a nuevos continentes, poniendo especial énfasis en la distribución de autopartes. Estamos frente a un periodo de retos, pero también de oportunidades. Es un hecho que desde Estados Unidos llegan vientos hostiles dirigidos específicamente a la industria automotriz mexicana; sin embargo, lo que se ha construido a lo largo de los años no puede destruirse, hay mucho en juego, miles de millones de dólares en inversiones y miles de puestos de trabajo, amén de una economía que tiene en esta industria uno de sus pilares. Las oportunidades ahí están, ahora llegó el tiempo de saber de qué está hecha la industria nacional en general y el sector automotor en particular.
Vehículos ligeros vendidos en México Millones de unidades Año
Monto
2011
0.9
2012
1.0
2013
1.1
2014
1.1
2015
1.4
2016
1.5
2017
1.5
2018
1.6
2019
1.9
2020
2.2
*Proyectado Fuente: ProMéxico
• Febrero 2017
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Expectativas • SUS ACCIONES SE DISPARARON 83% EN 2016
Cemex confirma su recomendación de compra Los títulos de la constructora mexicana acumularon una ganancia de 15% en enero y se intercambiaron en máximos de ocho años, apoyados por un incremento de sus ingresos y una reducción de su nivel de deuda.
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Desempeño bursatil - CEMEX
POR EFRAÍN H. MARIANO
2016.
2017
9 Ene
16 Ene
Cemex ejecuta un programa de reducción de costos, venta de activos y recorte de deuda, estrategias con las que espera recuperar el grado de inversión.
23 Ene
19.00 18.50
$16.84
$18.77
18.00 17.50 17.00
26-Dic.
$15.90
03-Ene.
$16.54
$16.79
16.50 16.00
Foto: posta.com
n 2016, el desempeño bursátil de la cementera Cemex se consolidó como el segundo más importante en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Sus acciones repuntaron 83 por ciento y escalaron a máximos de ochos años, como resultado de un incremento en sus ingresos y una fuerte reducción en el nivel de su deuda. Como lo recomendamos, sus valores cuentan con etiqueta de compra. En las tres primeras semanas del año no nos han decepcionado, pues acumulan un repunte de 15 por ciento y se intercambian a un precio de $18.90 pesos, una cotización que empata con sus mejores registros desde septiembre de 2008. Recientemente, Cemex ha informado que entre sus principales logros financieros y estratégicos ha logrado la desinversión en activos por cerca de USD $2,000 millones. Lo anterior le ha valido encaminarse a recuperar su grado de inversión en 2017. Cemex, que hasta septiembre del año pasado recortó en USD $1,400 millones su deuda, confía en reducir más su apalancamiento pese al desafiante entorno nacional e internacional. Para la firma Fitch Ratings, la cementera cuenta con el ímpetu suficiente para continuar reduciendo su apalancamiento, principalmente, por sus expectativas de mayores volúmenes hacia Estados Unidos. Cemex, además, espera que sus exportaciones hacia Francia crezcan hasta tres por ciento este año; la cementera genera 5% de sus ingresos en el país europeo, donde emplea alrededor de 2,000 personas. La firma, que opera en 50 países, ejecuta actualmente una estrategia de precios, un programa de reducción de costos, la venta de activos y el recorte de deuda, estrategias con las que espera recuperar el grado de inversión. En el tercer trimestre del año pasado, la cementera obtuvo una utilidad neta de USD $286 millones, por encima de la previsión del mercado de una ganancia de USD $119 millones y en contraste con la pérdida de USD $44 millones registrada en el mismo periodo de 2015. Desde el punto de vista técnico, los valores de la constructora mexicana enfrentan una resistencia clave en $19 pesos, un nivel que no cruzan desde agosto de 2008 y que, en caso de perforar, podría contribuir para regresar al tope de $20 pesos, lo cual le ayudaría a recuperar su
50, número de países en donde opera la empresa.
grado de inversión y ampliar su escalada alcista hacia nuevas cimas.
ICA, sobre cimientos vacilantes
En la sesión del seis de enero de 2017, las acciones de Empresas ICA se dispararon 16.7 por ciento en la BMV, después de que la compañía ganó la adjudicación —en conjunto con otras siete empresas— para construir el edificio terminal del Nuevo Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México.
Sin embargo, desde entonces, las acciones de la firma han ajustado a la baja su tendencia bursátil, en medio de dudas de que su reciente contrato pueda contribuir para regresar a la rentabilidad. Pese a que obtuvo ese contrato, el mismo no es suficiente para solucionar sus problemas de liquidez por su elevado nivel de endeudamiento y su poca certeza para lograr una reestructuración. Además, hasta la fecha, no se sabe cuál es su porcentaje de participación entre las empresas que integran el consorcio. Poniendo en contexto el proyecto de la nueva terminal, si ICA logra consolidar alrededor de 30 por ciento de la obra —casi $25,400 millones de pesos— con un margen neto cercano a 5% (promedio del sector de la construcción), podría recibir flujos por $1,300 millones de pesos; monto que resultaría inferior con respecto al nivel de deuda corporativa de $28,800 millones de pesos que reportó al cierre del tercer trimestre de 2016. ICA, como sabemos, atraviesa por la peor crisis financiera de su historia. La empresa enfrenta una compleja situación por un declive en sus ingresos y un mayor gasto financiero, además de cargar con una pesada deuda que complica su panorama a mediano y largo plazo. Hasta septiembre del año pasado, la deuda total que mantenía sumaba $65,006 millones de pesos y casi 50 por ciento de ésta se encontraba denominada en dólares y en menor medida en otras monedas. Las acciones de Empresas ICA, que se desplomaron a un mínimo histórico de $2.02 pesos el 25 de mayo de 2016, acumularon una pérdida de 20 por ciento. Al término de la tercera semana de enero, los valores de la empresa se intercambian a un precio de $2.80 pesos, prácticamente sin cambios en relación con su cotización al cierre del año pasado. La recomendación, por ahora, es mantenerse al margen de su cotización.
Expectativas
• Febrero 2017
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Los títulos de la cadena de tiendas departamentales acumulan una caída de 12.4 por ciento en las tres primeras semanas del año, intercambiándose en $131 pesos, una cotización que empata con sus registros más bajos en 34 meses, específicamente desde marzo de 2014. La recomendación es mantenerse alejado de los valores de la empresa, sobre todo si éstos perforan el soporte clave de los $130 pesos, un piso que no cruza desde febrero de 2014.
Foto: Bigstock
Walmart se une a los descensos
• ALZA EN LA GASOLINA GOLPEA ECONOMÍA DE LOS CONSUMIDORES
Gasolinazos impactan en acciones del sector de consumo y servicios
Lala con débiles expectativas
Las expectativas apuntan a una caída en los ingresos de las empresas minoristas —como Liverpool, Walmart México, Alsea y Lala— por el aumento de los precios de los combustibles. POR EFRAÍN H. MARIANO
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as acciones de las firmas relacionadas con el sector de servicios y consumo operan en terreno negativo durante las primeras tres semanas del año. La volatilidad del tipo de cambio, la famosa cuesta de enero y las expectativas de un incremento del costo de vida en México por los gasolinazos, han influido en el bajo desempeño bursátil de estas empresas.
Alsea encabeza los descensos
Los títulos de Alsea encabezan los descensos durante las tres primeras semanas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) —con una caída de 14 por ciento en el periodo referido—, afectados por la reciente devaluación del peso frente al dólar y por las expectativas de que el gasolinazo de este año va a frenar aún más el gasto de los consumidores mexicanos. Los títulos de la operadora de Domino’s Pizza, Starbucks, Burger King, Chili’s, California Pizza Kitchen, Italianni’s, The Cheesecake Factory, Vips y El Portón, cerraron el año pasado sin cambios, después de que el ocho de junio escalaron a máximos históricos de $72.68 pesos; desde entonces se han replegado 29 por ciento, a un precio de $51 pesos. En un contexto de volatilidad cambiaria, la recomendación es mantenerse al margen de estos valores a corto plazo, sobre todo si se considera que la empresa ha fallado para mantenerse sobre soportes claves como los $65, $60 y $55 pesos.
El anuncio reciente de que invertirá hasta $4.5 millones de pesos durante 2017 para abrir entre 220 y 250 tiendas —de las cuales, de 170 a 190 serán corporativas y de 50 a 60 serán franquicias—, podría persuadir a algunos inversionistas de comprar nuevamente los valores de la firma, la cual mantiene intactos sus objetivos corporativos, pese a la volatilidad del tipo de cambio y los vientos en contra de la economía mexicana.
Liverpool amplía caída
Las acciones de El Puerto de Liverpool, que se replegaron 28.8 por ciento en 2016, amplían su espiral negativa durante el año en curso en la BMV, desanimadas por las expectativas de que el reciente repunte de los precios de la gasolina en México va a mermar aún más el bolsillo de los consumidores, elevar el precio de los productos básicos y golpear el poder adquisitivo de las familias.
Los valores de Walmart México, que retrocedieron 15.6 por ciento en 2016, experimentan un descenso de 6% en las primeras tres semanas de enero, desestimulados por las expectativas de una caída del gasto del consumidor debido al incremento de los precios de las gasolinas. Los papeles de la mayor cadena de centros comerciales del país, que el cinco de febrero de 2016 se dispararon a un récord de $47.22 pesos, se intercambian hasta el 20 de enero en $35 pesos, su cotización más baja en 23 meses. Las expectativas de que el aumento en el precio de los combustibles incrementará el costo de vida en México, junto a la volatilidad del tipo de cambio, nos obligan a recomendar a los inversionistas alejarse de los papeles de la firma, al menos a corto y mediano plazo, hasta que la turbulencia económica se haya disipado.
Los papeles de Walmart se intercambian en $35 pesos, su cotización más baja en 23 meses.
Las acciones de Grupo Lala, que se replegaron 24.6 por ciento en 2016, mantienen su tendencia negativa en lo que va del año. Los títulos de la firma de lácteos exhiben un descenso de 5% durante las tres primeras semanas de enero, a un precio de $28.90 pesos. Los papeles de Grupo Lala, que escalaron a un récord de $47.22 pesos el primero de abril de 2016, se derrumbaron el 10 de enero pasado a un precio de $27.42 pesos, en ese momento, su peor cotización en 24 meses. Esto, debido a la presión por las expectativas de que el repunte de los combustibles en México afectará sus costos de producción y distribución, en agravio de sus utilidades. Sus planes iniciales de expansión suponían un año positivo para las acciones de la firma; sin embargo, los recientes gasolinazos han mermado sus expectativas preliminares. El aumento de sus costos podría obligarla a elevar el precio de sus productos, en detrimento de sus ingresos. La recomendación, al igual que sus contrapartes, es mantenerse al margen de estos valores, al menos hasta que se tenga más certidumbre sobre el tipo de cambio, los precios de las gasolinas y los riesgos inflacionarios.
Desempeño bursatil - WALMART 2016.
2017
9 Ene
16 Ene
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03-Ene.
14% se han replegado las acciones de Alsea en las primeras tres semanas de enero.
37.50
$37.68 26-Dic.
37.00
$35.70
$37.18
36.70
$34.89 $35.89
36.00 35.50 35.00
Expectativas
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• Febrero 2017
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• PEÑOLES ACUMULA GANANCIA DE 25% EN ENERO
Acciones de empresas mineras mantienen brillo en 2017 Los títulos de Industrias Peñoles, Autlán y Grupo México encabezan las ganancias durante las primeras semanas de enero en la BMV, apoyados por el avance de los precios del oro y la plata en los mercados internacionales.
E
117% se dispararon las acciones de Peñoles en 2016. Un aumento de la volatilidad en los mercados financieros —en caso de que las políticas proteccionistas y migratorias de Donald Trump comiencen a materializarse—, podría persuadir a más inversionistas de acudir a los refugios de seguridad, en beneficio de los metales preciosos y de los valores de las empresas mineras. Desde el punto de vista técnico, la resistencia a corto plazo para los valores de Peñoles se ubica en $500 pesos que, en caso de perforar, podría consolidarse y ampliar su tendencia alcista sobre ese nivel. La recomendación es mantenerse cerca de estos valores, al menos, hasta que pasen las primeras semanas de gobierno del republicano.
Minera Autlán
Los valores de Autlán, que se dispararon 90 por ciento el año pasado en la BMV, escalaron el 12 de enero a un máximo de $17.24 pesos, en ese momento, su mejor cotización desde diciembre de 2011. Los reportes de que el precio del acero mantiene su recuperación en el mercado
internacional continuaron contribuyendo en el repunte de los títulos de la firma. En el tercer trimestre de 2016, el flujo operativo (EBITDA) de la empresa sumó $10,200 millones de pesos —un aumento de 27 por ciento comparado con igual periodo del año pasado—, debido a una reducción de 13% en sus gastos de operación y a un estable precio del acero en los mercados internacionales. En las primeras tres semanas de enero, los valores de la firma encabezada por José Antonio Rivero Larrea acumulan una ganancia de siete por ciento y se intercambian a un precio de $16.13 pesos, aún cerca de sus máximos de cinco años. Desde el punto de vista técnico, los papeles de la minera mexicana enfrentan una resistencia en los $17.24 pesos, monto que, como mencionamos, empata con su precio máximo de cinco años. En caso de perforar, podría consolidar su escalada alcista, la cual inició desde septiembre, cuando se desplomó hasta $5.72 pesos, en ese momento, su mínimo histórico.
Grupo México
Las acciones de Grupo México, que se dispararon 55 por ciento el año pasado, acumulan una ganancia de 8% en las primeras tres semanas de 2017, al intercambiarse a un precio de $61 pesos. Las expectativas indican que sus ingresos continuarán
Destacado
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l repunte del precio de los metales preciosos en los mercados internacionales durante las primeras semanas del año ha contribuido para que las acciones de las empresas mineras retomen brillo en las principales bolsas de valores del mundo. En el mercado accionario mexicano, los títulos de Industrias Peñoles presentan, particularmente, un repunte superior a los de sus contrapartes. Los valores de la minera propiedad de Alberto Baillères acumulan una ganancia de 25 por ciento en las primeras tres semanas de enero, al intercambiarse en $490 pesos, cerca de la resistencia clave de los $500 pesos. Los títulos de Industrias Peñoles, que encabezaron las ganancias en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) con un repunte de 117 por ciento el año pasado, se han beneficiado en sesiones recientes del aumento de hasta 8% en los precios del oro y la plata en los mercados de materias primas. Las expectativas iniciales apuntaban a que la minera mexicana experimentaría una corrección técnica en las primeras semanas del año; sin embargo, la incertidumbre en cuanto a la llegada de Donald Trump a la Casa Blanca ha persuadido a muchos inversionistas de regresar a los refugios de seguridad.
Foto: peñoles.com
POR EFRAÍN H. MARIANO
• Los valores de Autlán, que se aumentaron 90% el año pasado en la BMV, escalaron el 12 de enero a un máximo de $17.24 pesos.
• Las acciones de
Grupo México, que se incrementaron el nueve de diciembre a un récord de $63.20 pesos, acumulan una ganancia de 8% en enero.
aumentando por el repunte del precio del cobre y los ambiciosos planes de infraestructura del nuevo gobierno estadounidense. Las acciones de Grupo México se dispararon el nueve de diciembre a un récord de $63.20 pesos, catapultadas por las expectativas de que Donald Trump activará un programa de infraestructura con una inversión de USD $550,000 millones. Se estima que una de las primeras tareas de Trump en la Casa Blanca será estimular la actividad económica mediante empleos e inversiones en el rubro de la construcción. Durante su campaña, el magnate de los Bienes y Raíces prometió invertir en obras como puentes, caminos y aeropuertos. Varios analistas han elevado la recomendación para Grupo México, desde rendimiento del sector a rendimiento superior al sector. De los 22 especialistas que califican, 12 recomiendan comprar las acciones. Scotiabank pronostica un alza de 26 por ciento en el precio de la acción a $68 pesos en los próximos 12 meses. Desde el punto de vista técnico, la resistencia clave se ubica en $63.20 pesos que, como mencionamos, es su máximo histórico; a corto plazo se espera que oscile en la banda de los $60 pesos, a la espera de conocer los primeros anuncios de Donald Trump en materia económica. El soporte intermedio se observa en $55 pesos.
Expectativas
• Febrero 2017
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• ALFA, NEMAK E IENOVA, CON DESEMPEÑOS CONTENIDOS
Política proteccionista de EU condiciona a las energéticas Las acciones de las empresas del sector industrial de México han tenido un flojo arranque en la BMV, frenadas por la volatilidad del tipo de cambio y la incertidumbre que rodea al nuevo presidente estadounidense.
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POR EFRAÍN H. MARIANO
as acciones de las empresas del sector industrial y manufacturero muestran desempeños encontrados en las primeras semanas del año, condicionadas por la volatilidad del tipo de cambio y la incertidumbre que genera la política proteccionista estadounidense.
Alfa con desempeño plano
Los valores del conglomerado Alfa, que retrocedieron 24.6 por ciento en 2016, experimentan un descenso de 0.8% en las primeras tres semanas de enero, al intercambiarse en un precio de $25.50 pesos. Las acciones son afectadas por las dudas que generan sus próximos planes de inversión, particularmente, las fallidas alianzas con Pemex, una compañía con complejos problemas financieros. La pérdida de casi USD $2,000 millones en la inversión que tenía en Pacific Rubiales y el impacto de un dólar caro en los costos de su subsidiaria Sigma, inhibieron el apetito de los inversionistas para las acciones de Alfa durante 2016. El 17 de noviembre del año pasado, las acciones de Alfa se replegaron a un precio de $23.77 pesos, en ese momento su peor cotización desde octubre de 2012, después de que se dio a conocer que el conglomerado mexicano registró una pérdida de USD $1,000 millones por la compra de 19 por ciento de la petrolera canadiense Pacific Exploration & Production. Por si fuera poco, la firma mexicana experimentó una caída de 91 por ciento en su utilidad neta del tercer trimestre, al reportar $234.5
millones de pesos en comparación a los $2,675 millones del mismo periodo de 2015. Esto, debido a mayores impuestos y gastos que opacaron el aumento en sus ingresos. La recomendación para los valores de la firma es neutral.
Nemak con expectativas positivas
Los valores del fabricante de autopartes, Nemak, se intercambian en $18.50 pesos en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), prácticamente sin movimientos en relación con el precio de cierre de 2016; las acciones están contenidas por la incertidumbre que genera la política proteccionista de Donald Trump, sobre todo en la industria automotriz.
24.8%, repunte de las acciones de IEnova en 2016.
Desempeño bursatil - IENOVA 01-Feb. 2016
15-Abr. 2016
11-Nov. 2016
19-Ago. 2016
24-Ene. 2017
$92.69 $70.99
$77.34 $67.22
$71.80
25
En 2016, las acciones de Nemak, subsidiaria de Alfa, retrocedieron 20.7 por ciento, afectadas por los paros técnicos de Ford en dos de sus plantas en México y por los temores de que pueda resultar afectada con los posibles cambios al Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Incluso, el 10 de noviembre, los valores de la firma se desplomaron a un mínimo histórico de $16.60 pesos. A pesar de la incertidumbre que genera el hecho de que Ford canceló una millonaria inversión por USD $1,600 millones para la construcción de una planta en San Luis Potosí, los directivos de la empresa confían en que el presente año será mejor que el pasado.
Las acciones de Nemak retrocedieron 20.7% en 2016, afectadas por los paros técnicos implementados por Ford el año pasado en dos de sus plantas en México. “Vemos que este año puede ser un poco mejor que el previo, sin cambios muy radicales. Seguimos viendo robustez en el mercado americano a pesar de la incertidumbre que hay con el Presidente electo Donald Trump”, evaluó el director general de la empresa, Armando Tamez Martínez, quien descartó que el nuevo gobierno estadounidense sea capaz de implementar elevados aranceles a las empresas americanas instaladas en México. En cierta medida, el desempeño “flat” de las acciones de la firma respaldan las palabras de su directivo, considerando que, en otras circunstancias, sus valores se moverían en reversa y hasta el momento se encuentran en equilibrio. La recomendación para estas acciones es de compra.
IEnova mantiene atractivo de inversión
Los títulos de Infraestructura Energética Nova (IEnova) —que acumularon una ganancia de 24.8 por ciento en 2016, apoyados por sus sólidas expectativas de nuevos negocios e inversiones en el sector energético—, lograron obtener una pequeña ganancia de 2% en las primeras tres semanas del año, al intercambiarse a un precio de $92 pesos. El 30 de noviembre, las acciones de la compañía que construye y opera infraestructura energética se dispararon hasta $90.61 pesos, en ese momento su mayor cotización desde abril de 2015, catapultadas por resultar una de las ganadoras en la segunda subasta eléctrica en México. Como desde hace meses, las acciones de IEnova mantienen etiqueta de compra, respaldadas por sus sólidas expectativas de crecimiento. Actualmente, la firma buscará ganar la licitación de la red de transmisión eléctrica que irá de Oaxaca al centro del país, proyecto que se subastará este año y está valuado en más de USD $1,000 millones. IEnova ya firmó un acuerdo para adquirir el parque eólico más grande de México, Ventika, por USD $852 millones. También tomó el control total de Gasoductos de Chihuahua por USD $1,143 millones.
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Negocios Industriales • VEHÍCULOS ELÉCTRICOS, UNA PRIORIDAD
Empresa mexicana concreta un proyecto automotor que ayuda a reducir emisiones contaminantes. POR EDUARDO MEDINA
Especialmente diseñados para la carga de mercancías. conectar las baterías y cablear los sistemas electrónicos. “Después entrar a la etapa de pruebas y ajustes”, explicó. Posteriormente, el equipo de trabajo generó los componentes electrónicos, los montó, y le otorgó al prototipo un chasis más ligero, también manufacturado en México. Después de seis meses de trabajo en pruebas y correcciones, el VDT1 vio la luz y se consolidó como el modelo que superaba al primer prototipo en integración y desarrollo de tecnología. El VDT1 cuenta con un botón para ir hacia adelante o hacia atrás, que no sustituye a la palanca de cambios, y un tablero digital; un embrague, y la particularidad de que no hace ruido al moverse, ni consume energía al permanecer en estado neutral.
Fotos: wp.com
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a empresa metalmecánica Moldex, creada por Grupo Bimbo, después de un largo trabajo de adaptación y desarrollo, construyó dos modelos de camionetas de carga con motor 100 por ciento eléctrico: VDT1 y VDT2. Fue alrededor de 2012 cuando sus ingenieros se aventuraron al desarrollo de vehículos que cerrarían la cadena de valor y generarían en la empresa un compromiso con el medio ambiente. “El desarrollo del primer vehículo empezó con una conversión eléctrica, es decir, queríamos cambiar la fuente de energía de gasolina a electricidad”, detalló Carlos Nava, ingeniero miembro del equipo desarrollador, sobre una camioneta de redilas. A grandes rasgos, el proceso consistió en retirar los componentes de combustión interna — el tanque de gasolina, el motor y el radiador—, sustituirlos por soportes metálicos construidos en el taller de Moldex, ensamblar el tren motriz de forma externa, montarlo en la camioneta,
Fotos: automotores.com
Moldex pone a la venta sus camionetas 100% eléctricas
24, reducción
en impacto ambiental por autos eléctricos.
Un año después, los ingenieros de Moldex desarrollaron el VDT2 que cuenta con un motor eléctrico 100 por ciento mexicano, al igual que un sistema de administración de energía y monitoreo de seguridad, y un tablero digital. El vehículo incorpora también una palanca de cambios manuales, la cual mejora la respuesta de arranque y mantiene la sensación de manejo para los conductores. Las baterías son intercambiables y de fácil carga, que permiten, si se agotan en medio del trabajo, cambiarlas in situ. Ante el éxito de estos dos vehículos, Moldex ha decidido ponerlos a la venta para todo público; y aclara que la producción semanal de estas unidades asciende a 20, aunque podría duplicarla dependiendo de la demanda. Sin embargo, advierte que debido a que son camionetas de carga de mercancías, no están diseñadas para alcanzar velocidades superiores a los 40 kilómetros por hora.
• CRECIMIENTO A DOBLE DÍGITO PARA 2020
México tiene que subir al tren de la digitalización: Siemens Importantes progresos económicos y productivos serán posibles gracias a la digitalización, que permite ahorros importantes y facilita la toma inteligente de decisiones. POR ÓSCAR ALCARAZ
A
nte un entorno de volatilidad cambiaria e incertidumbre en inversiones, uno de los mayores retos que enfrenta la industria es la competitividad. En este sentido, los sistemas digitales inteligentes que permiten un mejor aprovechamiento de recursos y la toma inteligente de decisiones son cada vez más buscados por los directivos de las industrias, quienes están interesados en mantener su producto en el mercado. Estas mejoras en los procesos productivos son impulsadas por la presencia de multinacionales en México, las cuales ven el alto potencial que presentan países como el nuestro, o la región de El Caribe. Siemens es una empresa con una apuesta mayúscula en el aprovechamiento de
todas las posibilidades que ofrece la nación, y en años recientes, ha enfocado parte importante de sus acciones e inversiones en desarrollarse dentro del mercado mexicano. Iván Pelayo, vicepresidente de Digital Factory, Process Industries and Drives de Siemens México y Centroamérica —ejecutivo que ha trabajado intensamente en la promoción de la digitalización y la importancia que su adopción tiene en un país como el nuestro— destaca que tanto México como la región que compone El Caribe cuentan con un mercado potencial de más de 125 millones de personas, quienes enfrentan el reto de incrementar su productividad y competitividad económica. El Global Information Technology Report 2015 del Foro Económico Mundial, posiciona a la
América Latina está por debajo de la media en el ranking de 143 países, en cuanto a preparación y uso de tecnologías digitales.
región de América Latina y El Caribe por debajo de la media en el ranking de 143 países en cuanto a la preparación, uso e impacto de tecnologías digitales, o Tecnologías de la Información (TICs). Esta situación pretende ser aprovechada por Siemens, ya que las soluciones de digitalización permiten alcanzar ahorros de hasta 30 por ciento en el ‘time to market’, y hasta 20% o 40% de reducción en la factura energética de las empresas. Resultados como éstos ayudarían a solventar los retos industriales y económicos antes mencionados, pues la digitalización conecta personas, procesos, datos y cosas, y permite una toma inteligente de decisiones en tiempo real. De hecho, en países desarrollados, ha revolucionado sectores industriales enteros como el de la energía o la manufactura. Es por eso que Siemens mantiene un compromiso importante con nuestro país respecto a la capacitación e implementación de estas tecnologías, así como con lo que representan para su empresa y sus actividades comerciales: su objetivo es el de hacer crecer sus negocios digitales a doble número hacia 2020. Actualmente, su área de software ya aporta $3,000 millones de euros y la de servicios otros $1,000. Durante 2016, su facción de digitalización creció 12 por ciento, más que la media del mercado que ha sido de 8%; este aumento se debe a las fuertes apuestas que Siemens ha realizado por la innovación y transformación, precisamente, en mercados como el de México.
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Negocios Industriales
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• SE CONSOLIDA CULTURA MODERNA DE NEGOCIOS
Honeywell, a la vanguardia en un mundo interconectado La inauguración de su nuevo Centro de Ingeniería es una apuesta por la capacidad de los ingenieros mexicanos, y la diversidad industrial del país.
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no de los temas principales de la agenda nacional en las últimas semanas ha sido la presión que se está ejerciendo sobre las inyecciones de capital en México, desde la posición del presidente electo de Estados Unidos. El retiro de ciertas compañías de tierras mexicanas y la posibilidad de que otras las acompañen, mantiene incertidumbre en los inversores. En medio de esta animosidad, la noticia de que Honeywell inauguraría su primer Centro de Investigación y Desarrollo en nuestra capital, airó las agendas de empresarios, directivos y funcionarios públicos, quienes elogiaron la decisión de la multinacional. El entusiasmo por la noticia se dejó percibir en las columnas de distintos medios, pero llegó a su clímax definitivo el día 12 de enero, cuando se formalizó la inauguración del primer y más moderno Centro de Investigación y Desarrollo Honeywell, que se celebró en las instalaciones del Tecnoparque, delegación Azcapotzalco de la Ciudad de México. El evento concretó esfuerzos tanto del sector privado como público, para potenciar y fortalecer los negocios dentro de una nueva era. El centro ofrecerá soluciones de tecnología prácticamente para toda la gama industrial de nuestro país —desde productos y servicios aeroespaciales; turbo cargadores para vehículos comerciales y de pasajeros; tecnologías para industrias de procesos; hasta materiales de alto desempeño— y el resto de Latinoamérica.
Ofrecerá soluciones de tecnología prácticamente para toda la gama industrial de México. En este sentido, la consolidación de un centro de esta naturaleza otorga a nuestra nación la capacidad de ofrecer soluciones de innovación tecnológica e in situ para las necesidades locales, aunque también para el exterior desde una red digital industrial: el llamado Industrial Internet Of Things (IIoT) creará una red comercial inteligente, de procedimientos vanguardistas, para necesidades específicas de alta gama. Esta nueva infraestructura es la cuarta de la empresa en iniciar operaciones, el resto están en India, China y República Checa; y se abrirá otra en Atlanta, Georgia, Estados Unidos. Su nuevo pentagrama llevará a Honeywell a convertirse en un auténtico gigante de la ciberindustria. Una de las apuestas importantes de Honeywell se da en el aprovechamiento del talento local. Craig Breese, presidente de la multinacional en México, expresó su entusiasmo al
Fotos: Honeywell
POR EDUARDO MEDINA
respecto “este Centro dará empleo de alto valor para 200 ingenieros mexicanos del Instituto Politécnico Nacional, de la Universidad Nacional Autónoma de México, del Tecnológico de Monterrey, pero la importancia no nada más está en los números, sino en la calidad y en el talento. Queremos aprovechar eso y trabajar con los llamados millennials que tienen una visión distinta de las cosas; su nivel de adopción tecnológica es un potencial muy importante para la ciberindustria: ellos pasan todo su tiempo en las aplicaciones de su celular, el IIoT no es muy diferente. Trabajar en conjunto con los jóvenes es muy importante para Honeywell porque queremos ir hacia adelante, estar a la vanguardia en este mundo interconectado…”. El ejecutivo afirmó que el potencial de los ingenieros de México fue clave durante la elección del sitio para su centro, y recordó otra de las razones que hicieron del país el lugar ideal. “México es algo parecido a un microcosmos del mundo: en México está la industria automotriz, la energética, la aeronáutica, la aeroespacial… todas las verticales industriales están en México y en todas en las que Honeywell participa están aquí. Ésa fue la segunda razón de nuestra apuesta por México”. “Estoy muy complacido por todo el trabajo que esto ha implicado y por todo lo que va a dejar. El liderazgo del sector público de México fue también muy importante”. Así, reconoció la labor del secretario de Economía, Ildefonso Guajardo Villareal, también presente durante la inauguración.
USD Trabajar en conjunto con los jóvenes es muy importante para Honeywell porque queremos ir hacia adelante, estar a la vanguardia en este mundo interconectado”. Craig Breese, presidente de Honeywell para México Centro y Sudamérica.
200 ingenieros mexicanos ya contratados.
$5,000,000 inversión para el desarrollo del Centro.
“La relevancia de este centro no está en la inversión, ni en el trabajo que ofrecerá a nuestros jóvenes —que es muy importante—, el punto más fino de esto es que estamos mandando un mensaje contundente a quienes están en contra de la globalización. Estamos apostando por la interconexión del mundo, por la comunicación y el diálogo, que nunca antes había sido tan necesario. Las cosas para nosotros cambiaron en diez, hasta en cinco años, a muchos nos rebasaron, pero precisamente la presencia de los jóvenes en centros como éstos, marca la ruta a seguir”, explicó Guajardo en su discurso y calificó al evento como algo “histórico”. El cierre de la ceremonia ocurrió con el corte de listón y entre abrazos y agradecimientos de Breese, el propio Guajardo, y los directivos de Honeywell presentes: el doctor Krishna Mikkilineni, vicepresidente de Ingeniería y Operaciones y TI; Jaime Chico Pardo, consejero; Scott Zhang, presidente de Honeywell Technology Solutions y Rómulo Sully, líder de Tecnología.
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Negocios Industriales
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• UNA COMPRA ESTRATÉGICA
Terminales automatizadas: seguridad, eficiencia y confiabilidad
Fotos: emersonprocess.com
Emerson Process Management ofrece sistemas completos de digitalización para Terminales de Almacenamiento de Hidrocarburos.
15%
P
POR EDUARDO MEDINA
de ahorro en tiempos para la industria de la construcción.
Fotos: Editorial 500
reocupada por mantener a sus clientes, empresarios, ingenieros, industriales, operadores y público en general informados de los últimos avances del mercado; y enfocada en soluciones de alta tecnología, sistemas de automatización e innovación especializada para el sector de la industria y la energía, la empresa Emerson Process Management está ofreciendo una serie de seminarios en línea —o webinars— enfocados en terminales de almacenamiento de hidrocarburos. Estos seminarios se están impartiendo a lo largo de enero y febrero por reconocidos ingenieros y ejecutivos de la empresa, quienes poseen amplia experiencia y conocimiento en los temas. El objetivo es que el asistente, al término de los cursos, tenga las herramientas teóricas necesarias para tomar decisiones informadas e inteligentes sobre sus terminales e instalaciones, y con ello hacer más eficientes los resultados y costos. El primero de ellos “Solución integral en automatización para terminales”, fue impartido por Fernando Mirafuentes, gerente de Soluciones e Ingeniería de Emerson Process Management, quien abordó cómo la automatización mejora la etapa de diseño, construcción, operación y producción a partir de la reducción de costos, riesgos de accidentes y tiempos. De forma básica, el seminario se centró en terminales de destilados, principalmente gasolinas, con el objetivo de esclarecer las formas de implementar los sistemas de medición, control y automatización digital para este tipo de infraestructuras, a lo largo de todos sus procesos: desde las fases de diseño y todas las etapas constructivas, hasta la operación y mantenimiento. Fernando Mirafuentes diseccionó las estructuras de las Terminales, discriminándolas en tres
puso un ejemplo: “en el caso de los inflamables, se requiere cuidar algunos aspectos muy delicados que no aplican con otros combustibles”. Aclaró que un instrumento muy valioso para el pleno entendimiento del tema es la norma emitida por el gobierno mexicano, en conjunto con la Agencia de Seguridad, Energía y Ambiente (ASEA), la cual ayuda a reconocer los tipos de combustible almacenado y las formas de asegurarlo: la NOM-EM-003-ASEA-2016. Otra medida de seguridad importante, mencionó, es la medición de nivel, pues a través de ella se forman los inventarios y se toman decisiones, por ello es importante tener una cifra clara de la cantidad almacenada. “A veces la medición del nivel la llevaba a cabo el operador con una cinta, subiéndose a la terminal, exponiéndose a inhalar los gases tóxicos que emanan de ciertos combustibles. Esta forma de medir el nivel no es óptima: con herramientas de automatización como las que ofrece Emerson podemos hacer mediciones muy claras y que responden a las mejores prácticas internacionales”.
Fernando Mirafuentes, gerente de Soluciones e Ingeniería de Emerson Process Management
grandes rubros: recibo —que puede ser a través de buquetanque, autotanque, carrotanque o poliducto—, almacenamiento —el cual puede ser de diésel o gasolinas, con distintos tipos de arquitecturas, por ejemplo, terminales con cúpula flotante o sin ella—, y entrega. La implementación de la digitalización se divide en esas tres mismas etapas, en orden de cubrir por entero el proceso productivo. Destacó Mirafuentes que “mantener constante la producción de las Terminales es de suma importancia: los tiempos son dinero para los inversionistas o los dueños de la Terminal; precisamente, las soluciones de Emerson buscan brindar esa confianza y esa seguridad, reconociendo la relevancia que tiene este tema con la reciente apertura del mercado”. Respecto a la implementación de la seguridad, subrayó que un rol muy importante lo juegan los tipos de fluidos que van a almacenarse;
Las fechas y horarios de los webinars pueden consultarse en nuestra página web.
En este tenor, Mirafuentes expuso los tres grandes beneficios de un sistema automatizado de seguridad para el almacenamiento y medición: reducir riesgos de derrame, aumentando la seguridad operativa; reducir costos de mantenimiento; y garantizar la seguridad del personal, al no exponerlo a la inhalación de gases. Posteriormente, exhibió la arquitectura piramidal de las soluciones Emerson: las de nivel uno y dos, que están enfocadas en lo operativo como la medición, flujo y válvulas de regulación; y las de nivel tres y cuatro, que están centradas en los sistemas de negocios e integración, monitoreo, planificación, emisión de reportes y flujos de efectivo. “Todas estas cuatro áreas están interconectadas a través de la nube de internet y operan como el sistema nervioso de la terminal”. En este sentido, expuso cómo Emerson no sólo ofrece soluciones o herramientas aisladas para problemas específicos, sino sistemas completos, como cerebros, que cuentan además con asistencia remota: el llamado MAC, o Main Automation Contractor, ofrece al operador una completa integración de su negocio y sus objetivos. Este sistema, anunció, ha sido adoptado con éxito por grandes empresas como Shell, BP y ExxonMobil. Para finalizar, mencionó datos positivos que han tenido otros sistemas de integración de Emerson, particularmente en la industria de la construcción, por ejemplo, el llamado Proceso PEpC (Procurement, Engineering and Construction) que ha arrojado hasta 15 por ciento de ahorro en tiempos de operación y 8% en costos.
Ideas y Opinion
• Febrero 2017
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POR: BRAULIO H. VERGARA
con LA COMPLEJIDAD DE LA LÓGICA
AMLO, a 16 meses de la elección presidencial
Foto: primerplano.mx
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A
diferencia de las elecciones presidenciales de 2006 y 2012, Andrés Manuel López Obrador goza actualmente de beneficios que no tuvo en ese entonces: un apoyo involuntario del presidente de la república en turno, un partido político propio y una menor descalificación por parte de la sociedad mexicana. A 16 meses de las elecciones presidenciales en México, el oriundo de Tepetitán, Tabasco, avanza en caballo de hacienda hacia Los Pinos —sin siquiera subirse todavía al caballo—, beneficiado por el Estado fallido que ha construido nuestro actual primer mandatario. Y es que Enrique Peña Nieto ha fallado de forma categórica en el cumplimiento de sus promesas de campaña y ha fracasado contundentemente en la aplicación de sus reformas estructurales. Como reflejo de su gobierno ineficaz, el fracaso social, político y económico ha sido rotundo, con una dramática caída en su nivel de aceptación, elevados niveles de corrupción y criminalidad, así como una marcada degradación económica. Con ese apoyo tácito, Andrés Manuel López Obrador ha tenido que hacer poco para confirmarse como el único aspirante presidencial que ya tiene su candidatura asegurada. Y es que el líder del Movimiento Regeneración Nacional, conocido por su acrónimo Morena, se está beneficiando de un PRI territorialmente
frágil, de un PAN fracturado y de un PRD huérfano de liderazgo político. En su tercera incursión por el poder presidencial, el Peje tiene el camino despejado para levantar los brazos en las elecciones de 2018. Morena tiene un crecimiento sostenido y acelerado en varios estados de alta densidad electoral. Sin incluir la Ciudad de México —donde ya es primera fuerza electoral desde 2015—, en varias entidades es segunda opción como Veracruz, Puebla, Oaxaca, Zacatecas, Tabasco y Chiapas; en regiones del norte y el Bajío del país, también disfruta de una creciente aceptación. Aunque hay posibilidades legítimamente reales de que Morena pueda ganar la elección de gobernador este año en el Estado de México, mediante su candidata, la profesora normalista Delfina Gómez, la realidad es que buscarán ubicarse como la segunda fuerza de la entidad, por arriba del PRI, que según encuestas preliminares se ha derrumbado hasta 15 por ciento como resultado de los recientes incrementos a las gasolinas, el diésel, el gas y la luz eléctrica. El crecimiento de seguidores en el Estado de México, que se espera sea superior a 30 por ciento, junto a un incremento mayor de 15% en Coahuila y Nayarit, representarán un triunfo estratégico en sus aspiraciones reales de 2018.
Además, la figura del Peje comienza a resurgir entre la opinión pública y la sociedad mexicana; incluso, los mismos ciudadanos y empresarios que lo llegaron a considerar un “peligro para México” empiezan a verlo con diferentes ojos. Ya pocos recuerdan la soberbia con la que desestimó un último debate contra Felipe Calderón Hinojosa en la contienda de 2006 y el caos social que generó con sus plantones prolongados en el Paseo de la Reforma de la Ciudad de México por su terquedad para aceptar los resultados de esa elección. Es verdad, la ineptitud del actual gobierno federal está contribuyendo a que los mexicanos pierdan la memoria. Sin embargo, López Obrador ya no es tan arrebatado como antes; ya es más astuto y calculador. Con todo y eso, aún existen algunos imponderables que lo pueden alejar de la Banda Presidencial. Él mismo, sí, el mismo Peje es su principal contrincante, el mismo que en el pasado ondeó la bandera de la arrogancia, soberbia y terquedad que le generó el repudio de la sociedad en general, le puede quitar nuevamente el triunfo. López Obrador todavía no puede sentirse presidente de la república, él lo sabe; él sabe que en los próximos meses puede alcanzar la cima que tanto ha buscado, pero que tanto ha perdido. A 16 meses, comienza su cuenta regresiva.
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