Resultados asociados a la convergencia a NIIF en Colombia: una mirada desde el anรกlisis financiero Rosa Isabel Gonzรกlez, Ph.D Universidad de los Andes
Esta presentaci贸n hace parte del proyecto de investigaci贸n de An谩lisis de Convergencia a NIIF en Colombia en trabajo conjunto con la Superintendencia de Sociedades
Rosa Isabel Gonz谩lez, Ph.D Universidad de los Andes
Rodrigo Taborda, Ph.D Universidad de los Andes
Agenda • Propósito del análisis
• Objetivo • Metodología • Principales resultados
• Globales • Por industria • Conclusiones
Objetivo del proyecto
• Evaluar el efecto de la convergencia a NIIFs PLENAS en los indicadores financieros de empresas colombianas del grupo 1 en el aùo 2015.
Objetivo del proyecto
MetodologĂa
2015
Metodología
Mismo año, mismas operaciones, MISMA EMPRESA
¿Cómo se ve desde
afuera?
MetodologĂa
Indicadores financieros
Resultados globales COLGAAP Variable
Mean
NIIF
Std.Dev.
Mean
Std.Dev.
Indicadores de liquidez Raz贸n corriente Prueba 谩cida Capital de tabajo
$
4,00 3,61 9.994.000
$
32,91 32,91 28.300.000
$
3,23 1,49 16.700.000 $
21,82 4,59 47.900.000
Resultados globales (2) COLGAAP Variable
Mean
Std.Dev.
NIIF Mean
Std.Dev.
Indicadores de actividad Rotaci贸n cartera Rotaci贸n inventarios Rotaci贸n proveedores Ciclo de negocio Ciclo de efectivo
18,42 91,39 3.161,00
74,74 113,70 37.568,00
162,60 80,56 2.448,00
375,30 86,45 32.709,00
109,70 (3.051,00)
135,50 37.565,00
217,00 (2.278,00)
303,00 33.044,00
Resultados globales (3) COLGAAP Variable
Mean
NIIF
Std.Dev.
Mean
Std.Dev.
172% 92% 844%
-2% 2% 15%
67% 16% 362%
Indicadores de rentabilidad Rentabilidad del accionista Rentabilidad del negocio Contribuci贸n financiera
-4% 8% -15%
Resultados globales (4) COLGAAP Variable
Mean
NIIF
Std.Dev.
Mean
Std.Dev.
Indicadores de endeudamiento Endeudamiento Concentraci贸n de pasivos Apalancamiento
51% 73% 50%
0,24 0,25 0,24
61% 68% 46%
1,14 0,24 0,22
Resultados sectoriales
Resultados sectoriales: Liquidez
Resultados sectoriales: Liquidez
Resultados sectoriales: Liquidez (2)
Resultados sectoriales: Actividad
Resultados sectoriales: Actividad (2)
Resultados sectoriales: Actividad (3)
Resultados sectoriales: Actividad (3)
Resultados sectoriales: Rentabilidad
Resultados sectoriales: Rentabilidad (2)
Resultados sectoriales: Endeudamiento
Resultados sectoriales: Endeudamiento (2)
Resultados sectoriales: Endeudamiento (3)
Conclusiones • Los resultados a nivel global evidencian que la mayor parte de los indicadores se mantuvieron bajo los dos modelos contables.
Que buena noticia ‌
Conclusiones (2) • Pareciera que el modelo de negocio está por encima del modelo de información financiera.
• ¿qué tanto se necesitaba la convergencia? • ¿Cómo valorar la calidad del proceso de convergencia para Grupo 1?
Conclusiones (3) • Los resultados a nivel sectorial mantienen el mismo comportamiento anterior pero:
• Existen sectores en los que la información bajo ColGAAP y NIIF generan resultados inconsistentes. • La mayor evidencia de cambio se presenta en la Rotación Cartera: • ¿Diferentes niveles de agregación? • ¿Modificación en la valoración?
• El sector de Manufactura es el que mayores modificaciones presenta.
Gracias Rosa Isabel Gonzรกlez Universidad de los Andes