Financiële realisatie

De activiteiten van InnovationQuarter worden qua financiering, en daarmee ook de begroting en realisatie, als volgt onderverdeeld:

▶ Ontwikkelingsbedrijf, de kosten worden gefinancierd door de exploitatiebijdragen van onze publieke financiers;

▶ Participatiebedrijf (IQCapital), wordt gefinancierd door het beschikbaar gestelde aandeelhouderskapitaal en (toekomstig) rendement op de investeringsportefeuille;

▶ en uitvoering fondsbeheer en aanvullende ontwikkelingsactiviteiten, namens of ten behoeve van onze publieke financiers. Deze activiteiten worden additioneel gefinancierd en zijn minimaal kostendekkend.

Het Ontwikkelingsbedrijf kent een nihil resultaat. Voor de ontwikkelingsactiviteiten ontvangt de vennootschap exploitatiebijdragen van de participanten die kostendekkend zijn. Een eventuele onderbesteding van de ontvangen exploitatiebijdragen hoeft niet direct terugbetaald te worden aan de participanten gedurende de eerste tien jaar van het bestaan van de organisatie en zolang een vooraf bepaald bedrag niet wordt overschreden. Een overbesteding wordt hiermee verrekend.

De financiële realisatie van het Ontwikkelingsbedrijf over 2022 is beter uitgevallen dan begroot. Dit wordt met name veroorzaakt door een hogere exploitatiebijdrage (extra bijdrage door het ministerie van Economische Zaken en Klimaat (EZK) ten behoeve van het Groeifonds, vrijval van een reservering bij de Metropoolregio Rotterdam Den Haag (MRDH) en indexatie door een aantal participanten). Daarnaast is in de begroting van 2022 de bijdrage voor het Zuid-Hollands Investeringsplatform (ZIP, ad € 0,4 miljoen) nog opgenomen onder de aanvullende activiteiten. In 2022 is deze opgenomen als vast onderdeel van de exploitatiebijdrage (voor de provincie

Zuid-Holland, MRDH en de gemeente Rotterdam).

De personeelskosten van het

Ontwikkelingsbedrijf zijn hoger dan begroot vanwege het inhuren van externen, veroorzaakt door niet/verlaat invullen van vacatures en vanwege wervingskosten voor het aantrekken van een nieuwe directeur. Daarnaast zijn de algemene kosten onder meer gestegen door een stijging van de huisvestingskosten. De bedrijfskosten zijn lager uitgevallen, ondanks een stijging van de kosten dit jaar bij Internationaliseren vanwege het bezoeken van meer events. Dit wordt echter volledig gecompenseerd door de business unit Innoveren, waar de out-of-pocket uitgaven fors lager zijn dan begroot, onder andere door beperkte managementaandacht vanwege langdurige uitval, wat heeft geresulteerd in een wat lager activiteitenniveau.

Over boekjaar 2022 is er een onderbesteding van € 14.000. Het voorstel is deze onderbesteding toe te voegen aan de balanspost ‘nog te besteden exploitatiebijdragen’, ter besluitvorming aan de aandeelhoudersvergadering. Daarmee zou de stand van deze post ultimo 2022 € 1.067.000 bedragen. Deze buffer zou de vennootschap met toestemming van de financiers ruimte geven om te investeren in een verdere professionaliseringsslag van de organisatie de komende jaren en om eventuele tegenvallers op te vangen. Nadat er initieel sprake zou zijn van een begrotingsverlies over 2023 is er nu, door indexatie exploitatiebijdragen door alle financiers en aanvullende maatregelen, sprake van een sluitende begroting. De meerjarenfinanciering wordt op dit moment verder uitgewerkt. Belangrijkste uitgangspunt voor meerjarenperiode 2024-2026 is een sluitende meerjarenbegroting. Vanwege naar verwachting jaarlijks stijgende kosten en

Nog actieve bedrijven in portfeuille per jaar vrijwel gelijkblijvende exploitatiebijdragen dient er waar nodig gericht afgeschaald te worden op onze dienstverlening op algemene ontwikkelactiviteiten. De meerjarenstrategie geeft daarbij richting voor scherpere keuzes met meer ImpaQt.

Over het boekjaar 2022 heeft het Participatiebedrijf een positief resultaat van € 1.511.000 behaald.

Het resultaat wijkt af van de begroting, omdat voorzieningen, afboekingen en exits, niet kunnen worden begroot. In 2022 heeft dat per saldo een positief effect teweeggebracht.

Vanwege het risico van de aangegane investeringen worden tijdig voorzieningen genomen. De eindstand van voorzieningen 2022 is € 10.235.000 (2021: € 6.378.000). Deze post wordt geüpdatet na toepassing van onze waarderingsprocessen. Ultimo 2022 is er voor 17 portfoliobedrijven (2021: 15) een voorziening gevormd, variërend van een voorziening van de investering van 25% tot 100%. In 2022 hebben er twee afboekingen plaatsgevonden van onze portfoliobedrijven van in totaal € 1.512.000. De investering in deze bedrijven hadden we in het verleden al voorzien. De teller van faillissementen stijgt daarmee tot vier sinds de start van InnovationQuarter in 2014.

De nog niet gerealiseerde fair market value van de participaties ontwikkelde zich in 2022 wederom positief. Ultimo 2022 bedraagt de fair market value ten opzichte van de boekwaarde € 11,9 miljoen (2021: € 7,5 miljoen). In dit boekjaar hebben er daarnaast een aantal (gedeeltelijke) exits plaatsgevonden, waarbij er een transactieresultaat gerealiseerd is van € 6,0 miljoen. In totaal zijn er nu zes volledige exits en één gedeeltelijke exit gerealiseerd sinds de start van InnovationQuarter. Dat is een verdubbeling ten opzichte van het totaal van vorig jaar en we zien daarmee dat het verkoopproces langzaamaan op stoom begint te komen.

De cumulatieve kosten van het Participatiebedrijf worden na de opbouwfase naar verwachting gedekt door de (toekomstige) rendementen van de investeringen.

Eind 2022 hebben we 46 bedrijven in portefeuille (2021: 46). Vooralsnog is de verwachting dat de gemiddelde looptijd van een portfoliobedrijf vijf tot acht jaar is, voordat het realistisch is dat er een exit plaatsvindt. De portfoliobedrijven zijn eind 2022 gemiddeld 5,6 jaar in portefeuille.

Het aantal investeringen gedaan door de Participatiemaatschappij InnovationQuarter bestaat uit doorinvesteringen in bestaande portfoliobedrijven en investeringen in nieuwe bedrijven, In 2022 hebben we in vijf nieuwe bedrijven geïnvesteerd welke alle vijf ook nog actief zijn.

De aanvullende activiteiten laten over 2022 een positief resultaat zien van € 21.000. De verschillende aanvullende activiteiten kennen (minimaal) een kostendekkende (subsidie) vergoeding. De opbrengsten en kosten van de aanvullende activiteiten zijn lager dan begroot o.a. door verschuiving van de ZIP-bijdrage naar de exploitatiebijdragen gedurende het jaar 2022.

Bij een aantal aanvullende activiteiten is het activiteitenniveau geïntensiveerd, bijvoorbeeld bij het Internationaal Talent Programma, het programma EEN en Maritime Delta, waardoor er ook meer opbrengsten zijn gerealiseerd. De kosten zijn lager dan begroot, dit wordt mede veroorzaakt doordat projecten later zijn opgestart en trager verlopen dan oorspronkelijk gedacht.

Voor verdere details wordt verwezen naar de bijlage ‘Financiële kengetallen’ en de Jaarrekening 2022 die integraal onderdeel uitmaakt van dit jaarverslag.

Aaike van Vugt:

“De NanoPrinter brengt de ontwikkeltijd van nieuwe soorten nanodeeltjes terug van jaren naar dagen of zelfs uren.”