蕭碧燕’ s 基金投資逾20年、每年超過上百場演講、 從學員各式各樣的問題中， 淬鍊出「定時定額」的成功關鍵筆記！
序 正港的知易行難 -「定時定額」 只要有投資基金的人都知道被稱為傻瓜投資術的「定時定額」，但真正能一直成 功的人居然不太多，我曾經認真地探討過投資人失敗的原因，其實很單純，就是 做不到定時定額的最高指導原則「停利不停扣」，這個道理人人知道且看似簡 單，但做過的人都了解，實行起來真不簡單，所以我總稱它是正港的知易行難！ 這幾年寫過無數的文章，都在闡述定時定額的做法，一再改良，一再的新增新的 方法，無非就是幫助大家能真正做到「停利不停扣」，讓你真正體會它的真義， 並且要真正了解自己「到底能接受負多少？」，你才能變成永遠的贏家。 但大家總把失敗的原因歸咎於自己不瞭解市場，其實不然，失敗的主因還是在於 自己的人性，就是在達到停利點時不停利，又不斷停扣；明明只要停利就可以當 贏家，但偏偏又想當專家，一心想賣在最高點，錯過了停利點後，終究變成輸 家，投資就在不斷的輪迴中虛度光陰，不值得啊！ 這本小冊子讓我們再度將相關的基本觀念及方法集結在一起，便於大家無時無刻 溫故知新，在此更特別建議大家，如果還是無法克服人性，既無法做好停利，最 後又停扣，那麼就交給機器執行吧，因為機器是沒有人性的， 該停利時就自動停利，並且每月不間斷的持續扣款，不就真 的達到紀律地停利不停扣了嗎！ 所以附帶推薦復華的「金利High定時定額投資法」、「複合 投資法」，這兩個機制正完全符合「停利不停扣」原則， 近年來我已經將我及家人、甚至親友的許多基金陸續轉 入該機制中，這二年來投資更輕鬆自如，完全不費 心力，真正讓你體會，什麼是實實在在的傻瓜 投資術魅力。
基金教母
2016.05
Contents 觀念篇 投資基金的訣竅＆順序 p2 定時定額的必勝法則 p4
實戰篇 依循三大原則，設定你的最佳停利點 p8 高點就該停扣？低點就該勇敢進場嗎？ p10 基金住套房，活用解套這三招 p12
工具篇 金利h igh定時定額 p14 金複合投資法 p16 金管家- 基金教母的投資好幫手 p18
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觀念篇
投資基金的訣竅＆順序 2008年金融海嘯過後，成熟市場起、新興市場落，行情波動性也明顯大 增，到底如何透過定時定額掌握全球股市輪漲契機呢？我建議以「區域」 為配置單位，先買核心，後買衛星。 所謂核心配置就是「基礎配置」，這部分一定要擁有，若資金有限，只布 局核心配置就可以了；衛星配置則是「加強配備」，等核心配置都買齊 了，有多餘的資金再來買。
「包牌」概念，逐步養大資產配置 在核心持股部分，建議可透過「包牌」的概念執行。就像買彩券，假如總 共6張牌，每次開1張牌，我不知道會開出哪一張；剛開始我錢不夠，就先 買1張牌，隨著資金變多，最後我可以慢慢買齊，把6張牌全包了，這樣一 來，開獎結果不管是哪張牌我都有。 全世界各主要趨勢的股市既然輪流漲，那麼就盡量全部擁有，一步一步把 各區域配置齊全。當我每個主要區域都到手了，只要一開獎，我就能贏； 所以只要上漲的區域我就賣，沒有漲的我就繼續扣款投資。
標的選擇上，現階段定時定額組 合可以成熟國家為主，加上三大 新興市場區域市場為輔，或依市 場狀況，以「強勢」搭配「低檔」 市場的方式布局。
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由於全球經濟此起彼落，最直接與誠摯的呼籲就是：除非對經濟環境及市場 走向掌握度高，不要輕易做單筆股票型基金，因為單筆投資績效容易跳水！ 相反的，如果你好好地定時定額的扣款，並且有紀律執行停利，即便處於動 盪年代仍可以比較安心地投資，只是要用對的策略。例如即使台股基金雖然 是衛星配置，但是如果選擇具有參考市場多空計量指標、可避開股市大跌 段，並能自動執行停利的定時定額投資法，同樣能明顯提高投資效率。
核心配置建議：以成熟市場為主，三大新興市場為輔 順位1 － 成熟市場 順位2 － 新興亞洲 順位3 － 新興拉美或新興東歐 衛星配置建議： 台股基金 東協5國（泰國、菲律賓、越南、印尼、馬來西亞）中的單一國 家基金或東協基金 金磚4國（巴西、俄羅斯、印度、中國）中的單一國家基金 邊境市場基金（包括中東、非洲） 能源基金、礦業基金 附註：以上建議包牌組合基金為「股票型基金」。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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觀念篇
定時定額的必勝法則 每個人都希望把錢放到投資市場後，價格能夠一路上漲，所以「買低 賣高」是最高指導原則，但定時定額買基金就不一定是這麼回事了。 如果選定標的定時定額扣款之後，沒多久市場即開始跌，投資人可能 會笑不出來，但為什麼要不開心呢？
違反人性的投資哲學：不輕易停扣 定時定額是一段長期的累積過程，其關鍵在單位數多寡。當市場不好或景 氣處於調整階段，行情回檔使基金淨值下滑，這反而是值得開心的事，不 是嗎？因為未來當景氣復甦 、 市場翻揚向上時，由於平均成本低，報酬率 就會相對拉高許多。
但同樣的扣款金額可以買到的單位數變多 雖然道理顯而易見，但不少人一看到報酬率轉負，還是會忐忑不安，然後 做出一個錯誤的決定：停扣。 萬一前面已經扣款多次，那更糟糕，因為在上漲過程中，買進的成本都較 高，市場反轉向下時，見跌就馬上停止扣款，由於沒有攤平成本的機會， 之後市場若持續往下，可以想見，這個投資包袱將變得沉重。 因此，若想要提高定時定額投資勝率，首先得克服人性弱點、且有耐心 長期投資。
熬過景氣循環、不輕易停扣
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以人性來說，每個人都希望等到市場止跌或跌完了再進場撿便宜，單筆投 資確實該選在這個時間點，但是這時候才開始做定時定額，似乎不見得是 聰明的選擇，儘管開始扣款後報酬率都漂亮呈現，但是算一算買進成本， 絕對是一步步墊高，這樣一來，報酬率也將一步步被稀釋了。面對這樣的 情況，到底該高興還是不高興？
定時定額投資國內一般股票型基金，即使在高點時進場， 「紀律不停扣」與「停扣」報酬率相差超過60％ 台股加權指數 9,711.37 高點進場：2007/10/31至2016/2/29未停扣，報酬率達26.46％
10000
9000
8000
7000
6000
5000
低點停扣：2008/11/28耐不住空頭而停扣贖回，報酬率-34.91% 2016/02
2015/12
2014/12
2013/12
2012/12
2011/12
2010/12
2009/12
2008/12
2007/12
2007/01
4000
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。 台股走勢圖，資料來源：Lipper，復華投信整理；資料日期：2007/1/2~2016/2/29 報酬率計算基礎為「投信投顧公會認定之國內一般股票型基金」之所有基金的平均報酬率； 高點進場模擬日期：2007/10/31~2016/2/29、低點停扣模擬日期：2007/10/31~2008/11/28，扣款日期為每月最後營業日
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觀念篇
考慮轉換標的、停扣的2種狀況 面對報酬率直直落，確實要檢視原因為何， 若出現以下2種狀況，就該考慮停扣或轉換標的。
狀況一： 買的基金位在同類型的「後段班」 這時候應壯士斷腕，不只停扣， 還要贖回，然後轉進「好學生」。
狀況二： 產業不明朗或景氣不佳，或者是需要等待很長時間 才會轉好的基金 以時間成本的角度來看，就算未來產業會再起，似乎 也不需要如此堅持，不過，有人願意長期抗戰，也不 是不可行。有投資人會問時間成本的問題，「究竟等 待幾年才是合理？」這得要自行判斷了，因為每個人 可以忍受的時間長短不同，無法訂出標準答案。
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定時定額必勝3心法 1. 選錯基金，停扣後一定要積極做處理 投資過程中難免犯錯，但錯了，就要修正，而不是把頭埋在沙堆裡， 等待奇蹟再現。 2. 克服人性弱點，可交給「機器」幫你操作 透過含有「市場多空計量指標」的進出場判斷機制，讓定時定額 也能避開股市大跌段，待市場氣氛好轉時，再參與股市上漲潛力。 3. 停利不停損 要如何做到此境地？其實很簡單，那就是不在乎過程、只在乎結果。 也就是在負報酬不斷襲來時，淡定面對，繼續扣款；等到報酬率漂 亮呈現時，再毫不留戀的果斷出場。 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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實戰篇
依循三大原則， 設定你的最佳停利點 「停利點該設定多少」沒有標準答案，必須根據不同的狀況來考慮，可參 考以下的原則。
利點越高
場波動度越高，停
的市 原則一：基金投資 、 依據基金投資範圍
屬性的不同來區分
區 金的波動度通常比 高一些，原則如下
，例如單一國家型
域型基金來的高，
基
故停利點也會設定
較
：
域型 ＞ 全球型 1. 單一國家 ＞ 區 熟市場 2. 新興市場 ＞ 成 型 ＞ 債券型 3. 股票型 ＞ 平衡
原則二： 你對 波動的「忍耐度 」越高，停利點 越高 依據每月扣款
金額，金額越大 ，停利點設定越 低，每月扣10萬 元的 00 0元 的 人 ， 儘 管扣款期數相 同，但是背負 的部位 越大，相對越 難承受市場的波 動。 此外，對於波動 忍耐度較高的人 ，停利點可以設 定高一點，因為 定10％會比20％ 設 容易到達，心理 所承受的波動折 磨 比較少，若想設 定20％，在到達 停利點的過程中 ，可能要接受許 多上上下下的波 折磨，那就要看 動 個人是否能接受 了。 人 與 每 月 扣 3,
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原則三：市場的相對
位置越低，停利點越
舉例來說，台股指數
高
從5,000點起漲至10
,000點，從5,000點開 始定時定額的人，停 利點可能設定30％， 若指數來到9,000點時 才開始扣，停利點勢 必得降低。
還有一點大家常問的問題：「停利是全部贖回 還是只贖回賺的部分？」這個問題從不困擾我， 因為做投資越簡單越好，當永遠的贏家是我的 原則，所以我一定將本利和一起獲利了結、轉 進我所選擇的停泊基金；此外，當市場往上漲 時，藉著每次的全部贖回可讓風險歸零，不失 為控制風險的方法，若該基金仍值得投資則續 扣，再等待下一個停利點到來。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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實戰篇
高點就該停扣？ 低點就該勇敢進場嗎？ 許多投資朋友常在我的FB發問這兩個問題，我的答案都是：「不一定！」 我們先討論第一個問題，如果你的扣款基金是重要的核心配置，例如美國 市場，當遇到市場相對高點時，我的建議是持續扣款並將金額降到最低， 因為一旦停扣就等於離開了這個市場，即使日後有低點出現，通常也很難 克服恐懼再進場扣款，都是市場漲了一段時間後才又匆匆加入，很容易落 入高點套牢的命運。 但若這檔基金尚未納入投資組合，也不必急著立刻開始扣款，可以先尋找 其他更有機會的市場。
低點進場的成功關鍵：是否能熬過等待期 至於第二個問題，大家不妨先思考，如果六個月 或一年後，市場就有機會起漲了，那現在任誰都 可以勇敢進場，相反地，若必須等待超過五年或 更久才會有起色，你是否願意等待？ 因為對於一般投資人而言，持有了五年，報酬率 始終在平盤附近，既沒有大賠也沒賺多少，恐怕 很難接受吧！
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舉個最實際的例子，2013年很多人問我：「老師的東歐及拉美基金都停扣 了嗎？」答案是：「沒有。」
與大家分享我的作法：
1.
2.
3.
過去多年所累積的 扣款部位大多已贖回
目前它們的扣款金額 只佔每月扣款總額的1
20
但若發現該基金要落入空頭 很久（如5年以上），自己無法 忍受，亦可選擇改扣別的基金
如此一來，針對「相對低檔的市場」，既不會投入 太多金額又能持續參與這個市場、不錯過未來的機會。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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實戰篇
基金住套房，活用解套這三招 通常定時定額的基金會套牢，不外乎兩個因素，一個是市場問題，通常報 酬率出現-15∼-20％時，已經是市場不佳且可能在谷底盤整了一段時間； 另一個則是基金績效落後於同類型基金，不論套牢是屬於何種因素，都可 以考慮用以下三招來積極處理，讓基金績效盡快搬離「套房」。
第一招 ：檢視市場展望、績效排名來汰弱留強 首先，要思考市場未來展望，若專家認為這個市場可能要等很久才能翻 揚，短則3∼4年，長則7∼8年，就要看你是否願意等待？否則就要考慮 轉換到其他市場。 再來則是檢視績效排名，若當初篩選標的時，該基金的短、中、長期 績效皆在同類型排名前二分之一，這時可以再用三年績效來加以評估， 如果三年績效落後於二分之一之後，且連續長達六個月，則建議另行 選擇更好的基金。
第二招 ：「定時定額」低檔攤平 利用景氣谷底時，以定時定額加碼攤平，假設A基金報酬率已達-20∼ -30％，這代表市場位置處於相對低檔，此時可算出原本套牢的資金（原本 投資成本）是多少，然後除以24，做為每月定時定額扣款金額。 例如，總共套牢了24萬元，那就再多拿出新錢24萬元，每月多扣款1萬 元，等於是在低檔加碼的意思，由於新錢進去都是買在相對低點，未來景 氣走揚，報酬率翻正的機率相對高。
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第三招 ：「單筆」定率加碼法 使用這個方法必須先訂定加碼的「門檻」與「比率」，當基金報酬率到 達門檻時，就要按比率投入新資金，例如當報酬率來到-20％時，就單筆 加碼「累積投資金額的1
4」，之後每跌15％再繼續加碼，如此一來，
每次加碼金額都會越來越高，買到的單位數也會越多，就會有攤平成本 的效果。 門檻與比率的設定沒有標準答案，端看個人口袋深度與勇氣，建議門檻 設定在-20∼-25％左右，比率則建議不要少於累積投資金額的1
6，否
則會降低加碼效果。
小提醒： 加碼金額越 基金越跌每次 買越多， 越 來越高、單位數 果。 的效 才有攤低成本
「單筆」定率加碼法操作示範 假設單筆累積投資成本為40萬元，設定的加碼點為 -20％，加碼比率為1
4
累積報酬率達-20％
第一次加碼 累積投資金額 40萬元*1/4 = 10萬元
第一次加碼後，整體 累積報酬率再跌-15％
第二次加碼 累積投資金額 (40+10萬元) *1/4=12.5萬元
第二次加碼後，整體 累積報酬率再跌-15％
第三次加碼 累積投資金額 (50+12.5萬元) *1/4=15.625萬元
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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工具篇
金利high定時定額 獨家機制讓你不論市場好壞，都做對的投資 不論是人性問題，以為高點之後還有高點，或是因為忙碌而無暇關心市場 變化、錯失出場良機，都是投資人最頭痛的問題。雖然可以靠停利機制幫 忙，希望達到自己設定的報酬率就會自動贖回（例如15%），但13%的時 候發現市場似乎轉空了，投資人到底要贖回，還是按兵不動？ 結合月KD、巴菲特
2大計量訊號 復華「金利High定時定額」把停利機制升級了。增加獨創的「市場多空計 量指標」，作為進、出場判斷的依據。當偵測到市場不對勁，可能要反轉 向下，即使你投資的基金還不到約定的報酬率，系統還是會幫你先把手中 的部位贖回。
自動帶出機制，讓資金在相對高點提前出場 舉例來說，你的停利點設在15%，當投資報酬率達8%時，指標偵測到市場情 況不對，這時候機制啟動，不是一定等到15%才做動作，但定時定額繼續扣 款，而那筆「贖回的錢」會跑到事先約定好的停泊基金上（穩健型的基金）。
自動幫忙贖回 圖一 「金利High定時定額」獨家自動停利機制避免追高殺低 自動轉進停泊基金 扣款基金
停泊基金 指標出現市場轉空訊號 達到投資人預設停利點 （條件二擇一）
再次轉進扣款基金 定時定額投資 波動度較大、 積極型的基金
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指標出現市場轉多訊號
出場至保守型、 穩健型基金
避掉市場反轉後，等到指標顯示市場即將回升，那筆「贖回 的錢」會回頭以單筆做申購，如此一來，這筆資金將會在市 場的相對低點進場。該贖回就贖回、該進場就進場，機器代 勞讓你一點猶豫的機會都也沒有，這就可以打敗人性，而且 不論市場好壞都持續做對的投資。 回測過去，指標皆適時偵測到金融海嘯與歐債危機，然而指標設定是大工 程，所以現階段要用此指標操作基金，標的僅限台股基金。 舉例來說，2015年4月台股近萬點，卻在8月跌破7,500點，此機制在相對高 點、大跌前把投資人的資金帶出二次（如圖二），避免把獲利吐回，成功 幫助投資人保戰果。
圖二 「金利High定時定額」偵測到2015年台股大跌警訊而帶出資金二次，少跌20％以上 10500
5/21訊號出現 收盤指數9,578.56 少跌22.64%
10000
9500
9000
4/23訊號出現 收盤指數9,797.49 少跌24.36%
8500
8000
8/24收盤指數 7,410.34
7500
2016/2/29
2016/1/31
2015/12/31
2015/11/30
2015/10/31
2015/9/30
2015/8/31
2015/7/31
2015/6/30
2015/5/31
2015/4/30
2015/3/31
2015/2/28
2015/1/31
2015/1/1
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投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。 台股加權指數走勢圖，資料來源：Lipper；資料日期：2015/1/1~2016/2/29，復華投信整理 附註：申請「金利High定時定額」增值型，自授權書生效日起需滿六個月以上(含)，訊號轉換始生效力，兩次轉換訊號之產生 時間間隔若不滿六個月，則不予執行轉換。
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工具篇
金複合投資法 進階版的定時定額，讓你投資更給力 市場起伏難以判斷，透過定時定額買基金來分散風險，是我最鍾愛的理財 方法。如果你現在手頭上剛好有一筆閒錢，想要讓這筆資金趕快不閒，有 個比定時定額更進階的投資方法，就是「金複合投資法」。 操作方式是先把一筆錢放在波動度較低、較穩健的母基金（如債券型基 金），而電腦會每個月從母基金自動扣款，轉入波動度較高、風險較大的 子基金（如股票型基金），有潛力跟隨股市成長。 好處是母基金有機會獲取中長期成長報酬外，定時定額投資的子基金在電 腦操作下，一達到停利點就贖回，這筆贖回的資金則會自動回到母基金 內，如此生生不息地循環，讓這一筆錢的投資效率更高。
充分運用資產配置、定時定額、自動停利三大功能 「金複合投資法」生生不息地循環機制，讓投資效率倍增 每月轉申購至子基金
保守/穩健母基金
較積極子基金A
到達自己設定的報酬率(如8%)， 電腦自動執行停利
停利資金再度回到母基金
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定時定額
較積極子基金B
到達自己設定的報酬率(如12%)， 電腦自動執行停利
母子基金 資產配置
自動停利
循環投資
把握三大關鍵，提高「金複合投資法」勝率
關鍵一：
應為 母基金的選擇 、 高 較 投資效率 基金， 的 低 度 且波動 統性 系 受 金 避免資 。 蝕 侵 風險
關鍵三：
關鍵二：
子基金的 選擇應與 母基金呈 低/負相關 ， 以達資產 配置的 分散風險 效果。
數應在 預設扣款期 上， 24或36期以 以完整參與 景氣循環。
「金複合」承作期間逾二年，勝率達九成 根據復華投信統計，截至2016年2月24日 以「金複合投資法」操作基金的投資人，
投資期間 未滿2年
正報酬合約比例% 26.59
在6,820筆合約中，扣款期間大於2年者，
2年以上
88.87
有將近89%的人處於正報酬，扣款3年以
3年以上
94.13
上的人，正報酬比例達94%，扣款期間越
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效， 過去之績效亦不代表未來績效之保證。
長，勝率越高。
當市場在上漲段，母子基金一起 成長；當市場在下跌修正，母基金 會相對抗跌，就像是為你的資產配 備 安全氣囊。
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工具篇
金管家- 基金教母的投資好幫手 金融市場變化萬千、投資訊息雜亂，現在到底該買還是賣？「金管家」擁 有投資人所需的重要訊息，連各國股市何時出現低檔，網站都自動幫你 算，是投資不可或缺的好幫手！以下是我常用的資訊。
「全球」低檔市場絕不錯過 每個交易日都會更新主要國家股市的月KD值、10年均線 是否觸及低檔標準，另外還提供另一參考指標「PB值 （股價淨值比）」，若「現值」小於「低檔建議值」， 網站則會自動顯示為進場訊號，表格會以粉紅色底註記， 讓投資者一目瞭然。 以2016年3月1日為例，上海A股的PB現值為1.56，低檔建議值為2.00，同 時指數也低於10年均值，可見上海A股已經處於長期歷史低檔。（如圖一）
圖一 搜尋路徑：金管家首頁 > 市場脈動 > 全球股市GPS > 低檔市場
資料來源：Bloomberg，復華投信整理，2016/3/1
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掌握「台股」進出場訊號 囊括技術面、經濟面、心理面層面等資訊，列出七個市 場常用指標：巴菲特指標、台股月KD值、台股P／B值、 景氣對策信號、台股十年均線、台灣GDP年增率、定 期定額扣款人數，並提供買進賣出資訊，讓投資人來 衡量是否加減碼。（如圖二）
圖二 搜尋路徑：金管家首頁 > 市場脈動 > 全球股市GPS > 台股進出場訊號
點小圖則出現 買進賣出訊號
資料來源：Bloomberg，復華投信整理，2016/3/1
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
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復華投信5大優勢 資產規模逾2,100億 經營績效卓越 成立於1997年，目前管理共同基金、全權委託資產規模逾2,100億元，為國 內37家投信公司中排名第3，並且是少數取得政府基金全權委託業務的資產 管理公司，是專業法人、一般投資人追求踏實投資的最佳夥伴！ 資料來源:中華民國投信投顧公會，復華投信整理；資料日期： 2016/3/31
基金及投研團隊屢屢獲獎 備受投資人肯定 長期耕耘於基本面研究，並嚴格遵守風險控管機制，「復華市場風險模 型」多次驗證市場多空行情，掌握國內、海外全球資產成長機會；2016年 復華投信再度榮獲理柏台灣基金獎及傑出基金金鑽獎共7座大獎、8項入 圍，其表現深受專家學者肯定。 *完整得獎紀錄請上復華投信官網(www.fhtrust.com.tw)查詢 投資首重下檔風險控制 追求長期合理報酬 自成立以來，秉持「先控制下檔風險、再追求合理報酬」的投資哲學，專 注於產品研發及投資方法設計，為投資人打造低度相關資產組合、追求長 線合理報酬。 投研團隊以全球觀點 從產業研究出發 逾80人的投研團隊，經理人人數高達41位，平均金融市場研究年資11年， 歷經多空循環、操作經驗豐富，以全球觀點進行產業分析，挑選最值得投 資的標的。 資料來源:復華投信，投研團隊含固定收益、國內外股票分析師、經理人、交易室及風控管理部門；資料日期：2016/3/31
實踐行腳投資 親赴第一線訪查 為落實基本面研究，並培育在地投研人才，勤於海外實地訪查，累計近三 年拜訪40個不同地區及國家，北至俄羅斯、南至智利，足跡踏遍全球，深 度掌握投資標的。 英國 加拿大 德國
羅馬尼亞
美國
西班牙 土耳其
墨西哥
以色列
菲律賓 斯里蘭卡 泰國
肯亞 坦尚尼亞 莫三比克
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日本 越南
印度
奈及利亞 迦納
巴西
阿根廷
韓國 大陸
杜拜
象牙海岸
哥倫比亞
智利
俄羅斯
波蘭 烏克蘭
法國
南非
星馬 印尼
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出版日期：2016年5月
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