Diners Club Educación financiera para Pymes- módulo 2

2 SITUACIร N FINANCIERA Recomendaciones de Educaciรณn Financiera para PYMES

grandes socios para sus negocios

FINANZAS SALUDABLES, NEGOCIOS RENTABLES 2 | Situaciรณn financiera

La economía es el estudio del modo en que la sociedad y los individuos gestionan sus recursos. Para ello, la economía analiza la forma en que las personas se interrelacionan y el modo en que se toman las decisiones de nuestra vida cotidiana: cuánto trabajar, qué comprar, cuánto ahorrar, cómo invertir.

Con esta guía, le presentamos algunos conceptos que le ayudarán a revisar la situación financiera de su negocio. Anímese a conocerla, a fortalecer los puntos saludables y a mejorar aquellos que necesitan mayor atención

La situación financiera Para conocer la situación financiera de su empresa, se necesita que usted tenga cerca los balances de los últimos años, en los que se muestre contablemente los activos de la empresa, los pasivos y el patrimonio neto, que no es otra cosa sino la diferencia entre los anteriores y finalmente las utilidades que generó. Los balances le permitirán saber qué tan rentable fue su empresa en el último año, y si cuenta con los resultados de varios años, podrá además saber cuánto ha crecido, o perdido la empresa en cada período analizado.

Si al revisar estas cifras identifica que sus crecimientos han sido menores a la inflación anual (sin que haya realizado alguna importante inversión en activos) requiere realizar una

revisión profunda pues eso significa que su negocio no está generando realmente una ganancia ni creciendo a un ritmo adecuado.

Además del resultado de los balances, es importante también saber si la empresa ha generado un margen de ganancia o utilidad. El “margen bruto”, le permitirá saber si los ingresos por ventas de sus bienes o servicios, son mayores o menores a los costos de producción. También es bueno que usted conozca el resultado del “margen de contribución”, que resulta de la diferencia entre el precio de venta de sus productos o servicios y los costos variables unitarios.

Recuerde: Los costos variables son aquellos que aumentan o disminuyen con el volumen de producción.

Situación financiera | 3

Costo del dinero Uno de los conceptos más importantes el momento de pensar, planificar y evaluar un negocio, es el del valor del dinero en el tiempo o valor actual neto. El dinero tiene diferente valor en el tiempo debido a que tiene un costo. A este costo se le conoce comúnmente como tasa de interés y es precisamente esta tasa de interés la que hace que el dinero cambie su valor en el tiempo.

Para las empresas, es importante conocer el valor actual neto, o VAN, de su negocio. El VAN muestra el valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros, origi-

nados por una inversión. Se obtiene a través de descontar a estos flujos, la tasa de interés para cada período. El resultado se compara con el desembolso inicial y, de ser positivo, se recomienda seguir con el proyecto.

La tasa de interés con la que se obtiene un VAN igual a 0, es decir, sin pérdidas ni ganancias para el negocio, es conocida como tasa interna de retorno, o TIR. Estos dos conceptos, el VAN y el TIR, se aplican en el análisis del flujo de caja.

Flujo de caja Suena sofisticado, pero un flujo de caja no es sino una previsión planificada de los ingresos y los egresos que tendremos durante un período, de manera que nos permita saber cuándo podemos hacer los pagos, cuándo debemos ejecutar las cobranzas, qué previsiones de recursos debemos tener a mano para que la operación fluya de modo natural, e incluso qué necesidades de crédito tendremos durante el ejercicio o con qué excedentes de liquidez contaremos, de modo que podamos invertir, ahorrar e impulsar nuevos proyectos.

4 | Situación financiera

»»Imaginemos que las ventas en un negocio de camisetas a lo largo de diciembre han sido favorables y se cuenta con un capital de 1000 dólares al comienzo del mes de enero.

◊ Un flujo de caja se hace básicamente así:

Enero Efectivo Inicial

1.000

Ingreso Ventas

1.000

Total ingresos

2.000

Egresos Sueldos y salarios

300

Compras

300

Gastos generales

200

Gastos de capital

0

Total egresos

800

EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO

1.200

»»Se deben ubicar los ingresos supuestos resultantes de la venta de camisetas durante este mes. Se cree que las ventas seguirán siendo favorables y se podrá obtener nuevamente 1000 dólares, por ello el total de ingresos previstos durante este mes son 2000 dólares. »»Hay que calcular también los egresos, es decir todos los gastos en los que se incurre para sacar adelante el negocio. »»Si yo soy el único empleado por el momento, debo calcular mi sueldo, eso es 300 dólares. Para obtener de nuevo las camisetas debo comprarlas a un proveedor, así como las láminas con las que se hace el estampado. En compras son 300 dólares. Y además debo pagar 200 dólares por el alquiler de la máquina de estampado. El total de egresos son 800 dólares. »»Gasto de capital: Su propósito es aumentar la productividad de una empresa. En este ejemplo, un gasto de capital puede referirse a la adquisición de la máquina de estampado, pero también a reparaciones o mantenimiento que podrían ser necesarios para alargar el tiempo de vida de la máquina o cualquier otro bien o instalación, así como el aire acondicionado de un local comercial. »»Al restar los egresos de los ingresos, sabré el saldo con el que inicio el mes de febrero.

Situación financiera | 5

◊ Ahora, se puede proyectar el flujo de caja tomando en consideración tres meses o períodos.

GASTOS OPERATIVOS

MES 1

MES 2

MES 3

Personal (a.+B.+C.+D.+E.) a. Salarios b. Aporte patronal IESS c. Décimo tercero y décimo cuarto sueldos d. Vacaciones e. Fondos de reserva Servicios básicos Transporte Otros materiales e insumos Impuestos, tasas Gastos de depreciación Costos financieros Total gastos operativos Gastos de inversión Equipos Muebles y decoración Electrodomésticos Menaje de cocina Menaje de comedor Capacitación personal Diseño de imagen Material impreso (menús, tarjetas, facturas) Gastos de promoción Materiales e insumos de oficina Total gastos de inversión GASTOS TOTALES EN EL MES

3,730.76 1,920 320,76 440 220 110 547.00 220.00 125.00 200.00 20.00 45.00 4,822.76

3,730.76 1,920 320,76 440 220 110 547.00 220.00

3,730.76 1,920 320,76 440 220 110 547.00 220.00

200.00 20.00 45.00 4,697.76

200.00 20.00 45.00 4,697.76

4,697.76

3,500.00 3,500.00 8,322.76

6 | Situación financiera

3,000.00 5,000.00 3,000.00 2,500.00 1,800.00 1,200.00 1,500.00 1,300.00 400.00 830.00 20,530.00 25,362.76

Recuerde incluir los impuestos causados por las operaciones.

No olvide que las cargas sociales son parte de sus egresos y deben constar en el flujo de caja.

◊ FLUJO DE CAJA PROYECTADO – Ejemplo CONCEPTO/MES

MES 1

MES 2

MES 3

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

MES 10

MES 11

MES 12

GASTOS Salarios

2.640,00

2.640,00 2.640,00 2.640,00 2.640,00

2.640,00

2.640,00 2.640,00 22.640,00 2.640,00 2.640,00 2.640,00

Aporte patronal IESS

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

320,76

Décimo tercero y décimo cuarto

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

440,00

Vacaciones

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

Fondos de reserva

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

110,00

Total gastos personal

3.730,76

3.730,76 3.730,76 3.730,76 3.730,76

3.730,76

3.730,76 3.730,76 3.730,76

3.730,76 3.730,76 3.730,76

Servicios básicos

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

547,00

Transporte

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

220,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

125,00

Previsión de impuestos, tasas

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

80,00

Gastos de depreciación

388,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

20,00

Costos financieros

45,00

45,00

45,00

45,00

45,00

45,00

45,00

45,0

45,00

45,00

45,00

45,00

Otros materiales e insumos

Total gastos operativos

1.405,00

1.037,00 1.037,00 1.037,00 1.037,00

1.037,00

1.037,00 1.037,00 1.037,00

1.037,00 1.037,00 1.037,00

Total gasto corriente

5.135,76

4.767,76 4.767,76 4.767,76 4.767,76

4.767,76

4.767,76 4.767,76 4.767,76

4.767,76 4.767,76 4.767,76

Equipos

3000

Muebles y decoración

5000

Electrodomésticos

3000

Menaje de cocina

2500

Menaje de comedor

1800

Capacitación personal

1200

Diseño de imagen

1500

Material impreso (menús,

1300

750,00

1200

tarjetas, facturas) Sigue

Situación financiera | 7

MES 1

CONCEPTO/MES

MES 2

MES 3

MES 4

MES 5

MES 6

MES 7

MES 8

MES 9

-

-

MES 10

MES 11

MES 12

-

-

-

GASTOS Gastos de promoción

400

Materiales e insumos de oficina

830

500 830

2.530,00 4.767,76 4.767,76

Total gastos de inversion

20.530,00

Total gastos

25.665,76 4.767,76 4.767,76 4.767,76 4.767,76

5.517,76

7.297,76

9.945,00 9.945,00 9.945,00 9.945,00

9.945,00

8.287,50 6.906,25 9.945,00

-

-

-

-

750,00

4.767,76 4.767,76 4.767,76

Ingresos 9.945,00

Ventas mensuales Otros ingresos financieros Total ingresos Flujo de caja

99,45

99,45

99,45

99,45

99,45

99,45

82,88

69,06

99,45

9.945,00 9.945,00 14.917,50 99,45

149,17

-15.621,31 5.276,69 5.276,69 5.276,69 5.276,69 4.526,69 1.072,62 2.207,55 5.276,69 5.276,69 5.276,69 10.298,92

Con los datos del Flujo de Caja, es posible conocer el resultado del Flujo de Caja Neto, al final del año y “traer” ese dato a Valor Actual. Esta operación es conocida como Valor Actual Neto y la fórmula que nos permite calcularlo es la siguiente:

V representa los flujos de caja en cada periodo t.

Io es el valor del desembolso inicial de la inversión. n es el número de períodos considerado. k, es el tipo de interés.

8 | Situación financiera

99,45

10.044,45 10.044,45 10.044,45 10.044,45 10.044,45 10.044,45 8.370,38 6.975,31 10.044,45 10.044,45 10.044,45 15.066,68

Para el caso del ejemplo, la sumatoria de los flujos de caja es igual a USD39.421,29 y la inversión inicial es de USD 20.530 por lo que el VAN de esta empresa sería igual a:

39.421,29/1+0,10 = 35.837,54 VAN: 35.837,54 – 20.530 = 15.307,54

El cálculo del Valor Actual ayuda a determinar qué decisiones serían beneficiosas o no para la empresa. Lo más difícil para realizar este tipo de operaciones es plantear correctamente el problema o la disyuntiva de inversión. Una vez hecho esto, y teniendo claro el tipo de interés que debe utilizar, los cálculos son sencillos y usted podrá utilizarlos incluso diferenciando por tipos de bienes o activos, a los cuales se les puede aplicar distintas tasas de descuento. Por ejemplo, usted podrá realizar tablas de flujos para inversiones con capital propio, y otras para los activos financiados con deuda.

También podrá calcular el valor actual de la inversión en maquinaria y el valor actual de los flujos corrientes, aplicando distintas tasas para cada caso.

El análisis de valor actual puede ser complementado con otros tales como el período de recuperación, la tasa interna de retorno o rentabilidad – TIR, la rentabilidad contable media y el índice de rentabilidad.

El payback o período de recuperación determina con rapidez un proyecto devuelve la inversión inicial. En el caso del ejemplo, al final del primer año, se obtendrá un VAN de USD 15.307,54, mientras que la inversión inicial asciende a USD 20.530 por lo que, este primer período de operación no alcanza para recuperar la inversión inicial.

Si se proyectan los flujos de dos períodos, el VAN del proyecto llega a ser de USD 64.307,20, lo que indica que es durante este segundo período que se recuperará la inversión inicial.

Sin embargo, y a pesar de que hemos utilizado el criterio de payback descontado, al utilizar los valores actuales de cada período, el método del período de recuperación depende de la elección previa del inversionista sobre el tiempo que está dispuesto a esperar para obtener rendimientos y es más útil en el caso de que se analice más de una posibilidad de inversión.

Situación financiera | 9

El método de rentabilidad contable media, permite calcular la tasa de rendimiento contable, para lo cual divide el beneficio medio esperado, después de amortizaciones e impuestos (ingresos menos costos en un período), por el valor medio contable de la inversión (valor de la inversión en un periodo).

El método de la TIR, que representa la Tasa Interna de Retorno, o aquella a la cual el VAN sería igual a cero, puede ser una medida práctica de análisis financiero, pero también puede ser engañosa. El criterio de utilización de la TIR indica que se debe aceptar un proyecto si el coste de oportunidad del capital es menor que la TIR a la cual el VAN resulta en cero.

Para contar con una TIR confiable, es preciso contar con flujos de caja de al menos tres periodos, e idealmente cinco y siempre que se utilice este método se deberán tener en cuenta factores como el nivel de endeudamiento, la probabilidad de que existan tasas de rentabilidad múltiples (esto ocurre sobre todo cuando los flujos de caja varían de signo con frecuencia), la posibilidad de inversión en proyectos excluyentes y los cambios sobre la tasa de interés que suceden a lo largo del tiempo (sobre todo en economías poco estables).

El índice de rentabilidad por su parte, indica que se pueden aceptar todos los proyectos que, tras dividir el valor actual de los flujos de caja para la inversión inicial, resul-

10 | Situación financiera

ten en un valor mayor a 1. Para el caso del ejemplo, sería USD 15.307,54/20.530 = 0,74. En nuestro ejemplo, utilizando este criterio, el proyecto no resulta viable. Sin embargo, esto se explica porque estamos analizando un solo año, mientras que los activos de inversión tienen, en el menor de los casos, 3 años para su depreciación total. Si se proyectan los flujos de caja para 3 periodos, el indicador se vuelve inmediatamente mayor a 1, dando cuenta de la necesidad de mantener el negocio por más de un año.

Los flujos de caja indican la cantidad total de recursos con la que la empresa contará al final de cada mes. En el ejemplo citado, podemos constatar que para algunos meses, el resultado es positivo (se obtiene un valor mayor que cero), mientras que para otros, este resultado es negativo; esto no debe causar temor, lo importante es conocer el resultado del Flujo de Caja Neto, al final del año y “traer” ese dato a valor actual.

Para evaluar si un negocio va a ser rentable o no, es preciso evaluar los flujos de caja de más de un año. Con los datos de la proyección del negocio para cinco años por lo menos, será mucho más certero indicar si éste va a producir ganancias o pérdidas.

Por lo general, los negocios atraviesan un “ciclo” (los primeros años) con resultados sin pérdida ni ganancia, o incluso negativos. Sin embargo, una vez que las inversiones iniciales se han pagado y que los niveles de producción y ventas alcanzan un ritmo sostenido o incluso creciente, los negocios empiezan a producir rentabilidad, no solo en términos financieros, es decir ingresos menos costos visibles, sino también en términos económicos, lo que quiere decir que el “costo de oportunidad” habrá sido compensado.

El momento en que un negocio empieza a dejar de presentar pérdidas, para empezar a producir ganancias, es conocido como “punto de equilibrio”.

Punto de equilibrio El punto de equilibrio es fundamentalmente, la determinación del nivel de ingresos indispensables para cubrir el nivel de costos causados en la operación, de manera que al final del período, cumplido el punto de equilibrio, no se tengan pérdidas económicas.

Aunque los costos de una empresa dependen del horizonte temporal que se considere, generalmente, los costos fijos se establecen a corto plazo y los costos variables se dan a largo plazo.

El cálculo del punto de equilibrio Existen varios modos de calcular el punto de equilibrio. Una fórmula para calcular de modo sencillo el punto de equilibrio es la siguiente: PE = Costos fijos totales/1 – (costos variables totales/ventas totales)

Situación financiera | 11

Conocer el punto de equilibrio informa sobre la rentabilidad del negocio, es decir, cuándo empieza a dejar ganancias. Los negocios que superan el punto de equilibrio comienzan a tener excedentes y, de acuerdo a la estrategia de manejo del negocio, es el momento adecuado para: Establecer, mediante el ahorro, un fondo que pueda servir de auxilio en situaciones de emergencia.

Planificar inversiones, equipamientos o mejoras, de acuerdo a los resultados que se obtienen.

Introducir mejoras en el negocio.

Recuerde, que haya superado el punto de equilibrio no significa que deba gastarse los excedentes sin una estrategia. Una economía sana, siempre será una economía previsora.

El momento en que un negocio o empresa genera excedentes es el momento de reiniciar el ciclo de planificación estratégica, ya que la liquidez puede convertirse en una oportunidad de inversión y crecimiento, o a su vez, y por más paradójico que suene, puede ser la causa de graves ineficiencias e incluso pérdidas.

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Buen uso del crédito Crédito es igual a confianza Una persona, o una empresa tiene crédito cuando las instituciones con las que negocia sienten confianza en su gestión. La confianza de los demás, es un tesoro incalculable que debemos cuidar y administrar con mucho celo y cuidado.

Esto es válido tanto si solicitamos un crédito como si lo otorgamos a alguien.

El crédito por parte de los proveedores debe surgir a partir de un acuerdo formal en el que se fija el pago en un plazo determinado, generalmente de 30 a 90 días. Este tipo de crédito permite a la empresa un mejor manejo de liquidez y afectará directamente al manejo del flujo de caja. Lo ideal es tener una buena composición en los acuerdos de pago a proveedores de manera tal que nuestro flujo de caja no se vea afectado por iliquidez en ningún período del año.

El crédito bancario, que en términos más estrictos, es un contrato por el cual la entidad financiera pone a disposición del cliente cierta cantidad de dinero, el cual deberá ser devuelto con intereses y sumándole una comisión según los plazos pactados.

Un crédito sano le ayudará no solo a iniciar, sino a mantener su negocio. En primer lugar, porque no todos los emprendimientos cuentan con el patrimonio necesario para arrancarlo, pero también porque, al contar con una institución financiera que aporte en la inversión, aunque le compromete a distribuir con ella una parte de su rentabilidad, como pago por el capital recibido (tasa de interés), usted también está compartiendo el riesgo de su negocio. Esto es muy importante y puede hacer la diferencia en la decisión de emprender y/o continuar con una iniciativa económica, porque le permitirá utilizar fracciones de su propio capital en otras inversiones, mientras que su negocio sigue operando.

A este “apoyo” financiero se lo conoce como “apalancamiento”, justamente porque sostiene y facilita el funcionamiento de un negocio.

Los créditos son útiles, e incluso recomendables, no solo para el inicio, sino en algunos momentos de la vida de una empresa, especialmente para la Formación de Capital, es decir, para las inversiones en bienes durables, sean tangibles, como instalaciones, bienes inmuebles, maquinaria y equipo, o intangibles, como capacitación y formación especializada del personal clave.

El endeudamiento le permitirá ampliar las posibilidades de inversión actual, pero es preciso contar con todas las herramientas que permitan prever que esa inversión va a producir rendimientos en los flujos futuros, asegurando la obtención de rentabilidad.

Mantener una historia impecable Fíjese cómo está su situación crediticia en este momento. Hágase las siguientes preguntas: ¿Cuál es el monto total de las obligaciones y deudas de la empresa? ¿Con cuántas instituciones mantiene créditos? ¿Qué porcentaje de sus ingresos, y de su patrimonio, representan estas deudas?

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Si el porcentaje de su endeudamiento es mayor al 30% de sus ingresos, es momento de revisar las cuentas y las operaciones de la empresa. Si ese dato supera el 40%, su empresa está en riesgo de sobre-endeudamiento.

Tenga en cuenta que su capacidad de endeudamiento se considerará en función de la situación económica de la empresa, (patrimonio o ingresos) así como respecto del comportamiento previo de las cuentas de la empresa y su historial de cumplimiento de obligaciones.

Riesgos del sobre-endeudamiento El endeudamiento no es bueno o malo en sí mismo, todo depende del período económico por el cual atraviesa la empresa y de la finalidad para la cual adquirió la deuda.

Lo peligroso viene cuando la empresa mantiene niveles elevados de endeudamiento en épocas de bajo rendimiento operativo, es decir, con bajos niveles de ventas. También es muy peligroso cuando la empresa se endeuda para cubrir gastos operativos fijos.

La estrecha relación entre las ventas y el endeudamiento, se da porque los ingresos por ventas, son los que permiten

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absorber los costos financieros (los intereses) y generar utilidades para el pago. Estos resultados se presentan en los flujos de caja, a través de los cuales se puede saber qué tan “fácil” resulta para la empresa el pago de las obligaciones originadas por el endeudamiento.

Un grado alto de apalancamiento financiero implica altos niveles de riesgo financiero, pero también más altos rendimientos previstos para niveles crecientes de ventas. También puede resultarle útil aplicar los siguientes indicadores de apalancamiento.

Palanca financiera = Activo/patrimonio Este indicador no debería superar el 30%.

Nivel de endeudamiento = Deuda/activo

El nivel de endeudamiento reflejará la proporción de la deuda total (la sumatoria de todas las obligaciones de la empresa), respecto del activo. En general, este indicador no debería ser mayor a 60%.

El crédito en el flujo de caja Justamente en el flujo de caja se encuentra uno de los elementos decisivos para garantizar la capacidad de pago de una empresa. Hay empresas que pueden tener una rentabilidad del acto positiva y sin embargo no tienen capacidad de pago, porque generan fondos insuficientes en sus operaciones o tienen un exceso de inversión en activos.

Una forma útil y rápida de observar la capacidad de pago de su empresa gracias a los flujos de caja es aplicar la siguiente fórmula:

Nivel de riesgo global =

(Ventas/Deuda) x (Utilidades de operación/Intereses)

Mientras más alto sea este indicador, indica mayor capacidad de absorción de intereses y por tanto, más bajo será el riesgo de la empresa. Al contrario, niveles bajos en la capacidad de absorción, indican peligro de sobre-endeudamiento.

Como hemos visto, el crédito y el endeudamiento, no son ni buenos ni malos en sí mismos, sino que su aporte a la rentabilidad de la empresa dependerá del ritmo de ventas e ingresos, que se observa a través de los flujos de caja.

Es importante que usted nunca acceda a prestamistas informales no regulados por la Superintendencia de Bancos y Seguros para obtener un crédito puesto que a más de ser muy costosos puede exponerse a otro tipo de problemas por la informalidad de éstos.

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Ventajas y desventajas de los medios de pago No siempre el efectivo es lo más efectivo Existen muchas formas de pagar sus gastos, inversiones y consumos. Analice bien las condiciones de seguridad, control y comodidad que cada una de ellas ofrece y cuál es la mejor opción para su empresa.

Los medios de pago son un conjunto de herramientas que sirven para realizar el pago de transacciones económicas entre los diferentes agentes económicos.

Los principales instrumentos de pago son las tarjetas de crédito y los documentos mercantiles tales como el cheque, el pagaré y la letra de cambio. Existen también los instrumentos de pago internacional, como el crédito documentario, las remesas y las órdenes de pago.

Cuando considere la forma en que va a realizar sus pagos, tenga en cuenta que existen varias y que cada una de ellas posee algunas características; elija la más adecuada para su negocio.

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Efectivo Hubo un tiempo en que todas las transacciones se realizaban con monedas y billetes, “en efectivo”. Esto era lógico cuando no había otras formas de hacerlo pero hoy en día resulta casi ilógico hacer los pagos en efectivo.

Piense que llevar todo el tiempo efectivo con usted, o tener importantes sumas de efectivo en la empresa, genera algunos problemas: Se requiere ser muy cuidadoso con la seguridad.

Contar y recontar puede ser molesto, toma tiempo y genera fácilmente equivocaciones.

Aunque sucede poco, no es raro que nos entreguen billetes falsos. Si pagamos con ellos sin saberlo, podemos tener serios problemas.

Deberá tener una caja fuerte y su personal tomar medidas de seguridad especiales.

El cheque

La transferencia

Aunque cada vez se usa menos, el cheque es un medio de pago bastante utilizado. Este medio ha sido sustituido en gran medida por los sistemas de cash management electrónicos que ponen a disposición muchos bancos. Permite un control secuencial de los egresos, presenta algunos inconvenientes:

La transferencia, prácticamente, ha reemplazado el uso del cheque. Es más rápida, es más fácilmente realizable. A pesar de sus indudables virtudes, todavía presenta algunas dificultades:

No todo el mundo está bien dispuesto para aceptar cheques, debido a algunas experiencias con cheques devueltos por varias razones.

Genera un importante uso de papel, lo que le hace poco amigable con el ambiente.

Cada día son más complicadas las normas para el manejo de cheques; cualquier pequeño error en la forma de girarlo puede generar problemas.

Para pagos internacionales, el cheque es un medio muy poco eficiente.

Como todo se hace por medio de la red-internet, corre algún pequeño riesgo de “pirateo informático.”

Por hacerlo en la computadora, muchas veces no queda un registro impreso o un dato de soporte para nuestro sistema contable y tenemos que recurrir cada vez a la banca electrónica para chequear los datos.

Los tiempos en que las transferencias se acreditan varían mucho de un banco a otro y si se trata de transferencias directas o interbancarias, o si se realizan en horarios activos o diferidos. Esto, eventualmente, produce esperas y molestias.

El cheque es una orden escrita y girada contra un Banco para que éste pague, a su presentación, el todo o parte de los fondos que el librador pueda disponer en cuenta corriente.

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Las tarjetas de crédito El pago con tarjetas se convierte día a día en uno de los métodos preferidos puesto que cumplen con algunas características especialmente interesantes: El pago se verifica el momento mismo de la transacción, sin esperas ni demoras.

No tiene costo para quien hace el pago.

Facilita el control al emitir estados de cuenta detallados y clasificados por categorías.

Algunos emisores cuentan con sistemas de analizador de pagos, que constituyen un aporte significativo a la hora de evaluar los rubros, categorías, proveedores, lugares en los que se están haciendo los gastos.

Esto permite una más adecuada planificación y la revisión periódica de las estrategias y procedimientos de compra.

Algunas tarjetas de crédito permiten realizar pagos corrientes sin intereses o pagos diferidos con intereses, lo que le permitirá adecuarse más a las necesidades de su flujo de caja.

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Las tarjetas de crédito le permiten inscribir pagos recurrentes de servicios básicos o pago de impuestos que le permitirán alivianar la carga operativa invertida para la realización de esos pagos.

Es de gran seguridad, puesto que no requiere portar efectivo, no implica transacciones por la red y una vez aceptada la transacción no hay posibilidad alguna de que el pago “rebote”.

De todas maneras, debe considerar que mantener una tarjeta de crédito corporativa implica tanto el pago de emisión anual como los costos de los intereses que se rigen por las tarifas aprobadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros donde usted puede consultarlas (www.sbs.gob.ec).

Recuerde: Prefiera el medio de pago que mayor seguridad, mayor control, mejor información y más comodidad le ofrezca para las transacciones de su negocio.

Impuestos El que nada debe, nada teme Impuestos y beneficios sociales en las PYMES A propósito de conocer a nuestra empresa y de valorar la medición y el análisis de las acciones, referimos la necesidad de estar informados de todo aquello que constituye un hecho generador de impuestos y de los procedimientos necesarios para cumplir con lo dispuesto por las entidades reguladoras.

Es indispensable incluir en nuestra planificación financiera, el detalle de impuestos y pagos de obligaciones sociales que se requieran en la producción del bien o servicio que ofertamos; así, cuando estamos “en paz” con las obligaciones tributarias, sociales y protegidos contra los riesgos, podemos concentrarnos en el negocio que desarrollamos.

Estar al día en las obligaciones tributarias, requiere de un cuidadoso registro de ingresos, gastos y activos, además de conocer bien lo que la ley y las autoridades exigen de parte de la empresa.

Los impuestos son los tributos, cargos o imposiciones de carácter fiscal obligatorio que el Estado, a través de la Ley, impone a los contribuyentes (personas naturales o jurídicas) de acuerdo a su capacidad tributaria con el objeto de obtener ingresos para financiar el gasto público y la redistribución de los ingresos.

Los principales son los impuestos directos, que gravan forma directa, proporcional o progresiva sobre la capacidad económica (capitales o rentas) de los individuos y las empresas y los impuestos indirectos, que se recaudan cuando se realiza un “acto económico”, o una transacción. El impuesto directo más importante es el impuesto a la renta. Se expresa en forma de porcentaje sobre el total de ingresos o renta anual que percibe el contribuyente. Otro impuesto directo es el impuesto al patrimonio, que, a partir de cierto monto, grava la tenencia, incremento o transferencia de bienes muebles e inmuebles susceptibles de ser medidos monetariamente.

El impuesto al valor agregado, o IVA, que representa el 12 % es el más importante de los impuestos indirectos y grava la generación del valor agregado, a través de un porcentaje que se añade al precio de venta final.

El Servicio de Rentas Internas del Ecuador, SRI, considera a las PYMES, tanto como personas naturales, como sociedades, de acuerdo al RUC que posean. Para cada caso, esa entidad señala cuáles son las obligaciones tributarias específicas, pero también cuáles son los derechos tributarios.

Recuerde: El pago de tasas e impuestos debe ser considerado en su flujo de caja, como gasto operativo.

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