Boshoff Visser Chartered Accountants and Financial Services Annual Newsletter 2014

2014

BOSHOFF VISSER PLUS

INHOUD / CONTENTS Welkom / Welcome

01

Annuïteitbeleggings deesdae onontbeerlik

02

Will & Testament: How appropriate is yours?

03

Boedels: Verstaan die proses

04

Supply of services by a Home Owners Association

05

Betaling by wyse van uitgereikte aandele

05

Diversifisering buite landbou

06

What is Medical Gap Cover?

06

Stygende dieselpryse: Wat kan landbouprodusente doen om die impak te verlig?

07

Verandering in Openbare Weldaadsorganisasies se Belastinghantering

08

2014 Begrotingshoogtepunte / Budget Highlights

09

Composition of your Investment Portfolio

11

Geagte kliënt / Dear client Hiermee ons 2014 uitgawe van Boshoff Visser Plus.

Noukeurige oorweging van aandeelhouerlenings se voorwaardes

12

Ons hoop elkeen van ons lesers sal iets hierin raaklees wat van hulp kan wees in sy/haar persoonlike lewe of besigheid.

Employment Tax Incentive

13

Aftrekking vir verbeteringe aan gehuurde vaste eiendom aangebring

13

Ring-fencing of net foreign trade losses

14

Understatement penalties on certain VAT omissions

14

Pensioenfondse / Voorsorgfondse: Wie word bevoordeel?

15

Verlenging van die verjaringstermyn rakende verminderde aanslae

16

Samesmeltingstransaksies wat volg op bate-vir-aandele transaksies

17

Nuwe Boshoff Visser kantoor in Kuruman

17

Sosiale bladsye / Social pages

18

WELKOM / WELCOME The normal health warning : The articles in this publication were written by our own staff members. We make an effort to ensure our spelling and grammar is satisfactory and that the content of the articles are factually correct. Please be advised not to take any action based on any information in this newsletter without getting proper advice from any of our directors.

Dan weet u ook reeds dat Boshoff Visser Plus die laaste paar jaar hoofsaaklik in elektroniese formaat versprei en op ons webtuiste geplaas word. Indien u ‘n gedrukte kopie daarvan verlang, is u welkom om u naaste Boshoff Visser kantoor te skakel.

We want to extend our gratitude towards our staff members and clients for their support, enabling us in growing and improving our business continually.

Ons wens al ons kliënte voorspoed toe vir 2014.

Groete / Regards Pieter Wessels

01

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

Indien winste binne 'n uittree-annuïteit geneem word sal dit vry wees van kapitaalwinsbelasting.

Dividendbelasting: Tans word dividendbelasting teen ‘n koers van 15% gehef. Indien 'n dividend van R 1 000.00 aan 'n individu betaal word sal daar net R 850.00 (R 1 000.00 minus 15%) in die individu se sak beland. Alle aftreefondse is vry van dividendbelasting. Beleggings binne 'n uittree-annuïteit is dus nie onderhewig aan dividendbelasting nie. Die totale R 1 000.00 dividend en nie net R 850.00 nie, sal binne die uittree-annuïteit verdien word.

Boedelbelasting: Bates binne 'n aftreefonds is nie deel van u boedel nie en dus vry van boedelbelasting. Indien die waarde van u uittree-annuïteit R 10 miljoen beloop, sal dit vry wees van enige boedelbelasting, omrede dit nie 'n geagte bate binne 'n boedel behels nie.

Inkomste op rente: Alle rente-inkomste asook huurinkomste wat enige aftreefonds toeval is vry van inkomstebelasting.

Annuïteitbeleggings deesdae onontbeerlik Een van die belangrikste dienste wat 'n finansiële adviseur aan sy kliënte kan bied is om doodseker te maak sy kliënte ly nie finansiële skade nie. Die term “finansiële skade” is natuurlik opsigself 'n omstrede begrip en verskil sekerlik van individu tot individu. 'n Ouer persoon wil byvoorbeeld verseker dat sy kapitaal beskerm is, waar 'n jonger persoon eerder hoër groei wat moontlik tot 'n kapitaalverlies kan ly, sal najaag. 2013 was natuurlik vir beleggers op die Suid-Afrikaanse Aandelemark ‘n jaar om te onthou. Die opbrengs van die JSE se top 40 indeks was 'n allemintige 22,77%. Vergelyk dit met 'n gemiddelde inflasiekoers van ±6% en lesers kan sien dat die Top 40 indeks inflasie meer as drie maal uitpresteer het.

2014 het natuurlik baie meer onstuimig begin met die Rand onder druk, stakings wat sy tande begin wys en die prima-uitleenkoers wat onverwags (ek stel dit onverwags, alhoewel konsensus was dat dit wel later in 2014 sou plaasvind) op 30 Januarie 2014 met 0.50% verhoog het.

Ons het al vantevore vir beleggers aanbeveel om weer eens 'n uittree-annuïteit ernstig te oorweeg weens die veilige beleggingsopbrengste wat dit bied. Die motivering vir 'n annuïteitbelegging is onder meer: Skuldeisers: Fondse wat binne 'n uittree-annuïteit belê is, kan nie deur skuldeisers op beslag gelê word nie. Indien u dus insolvent verklaar word gedurende u leeftyd sal die bates binne die uittree-annuïteit beskerm wees teen skuldeisers.

Kapitaalwinsbelasting: Bates wat binne 'n aftreefonds verwissel is nie onderhewig aan kapitaalwinsbelasting nie.

Kostes: Voorheen was kostes nie deursigtig nie. Met die hedendaagse produkte is kostes deursigtig. Daar is geen rede waarom 'n belegger ten aansien van 'n uittree-annuïteit meer kostes moet betaal as by 'n gewone effektetrust- of aandelebelegging nie.

Beskikbaarheid van fondse: As belegger het u toegang tot bykans alle fondse binne 'n uittree-annuïteit.

Toegegee tradisionele uittree-annuïteite het tekortkominge gehad soos 'n oormatige kostestruktuur, ondeursigtigheid van beleggingfondse en 'n beperking van beleggingfondskeuses, om maar net 'n paar te noem. Die toetrede van produkverskaffers soos byvoorbeeld Allan Gray Batebestuurders en Coronation Fondsbestuurders het 'n omwenteling in dié tipe uittree-annuïteit produkte die afgelope paar jaar teweeggebring.Vergunnings met betrekking tot belastings soos kapitaalwinsbelasting, dividend terughoubelasting, boedelbelasting en inkomstebelasting bring mee dat 'n annuïteitbelegging deur enige belegger wat inkomste belastingpligtig is, oorweeg behoort te word.

Voorbeeld: 'n Individu wat 'n belasbare nie-pensioengewende inkomste van R 200 000.00 per jaar verdien kan R 30 000.00 (15% van R 200 000.00) aftrek van sy/haar belasbare inkomste vir 'n annuïteitbydrae. Volgens huidige inkomstebelastingskale is 'n individu wat R 200 000.00 verdien se marginale belastingkoers 25%. Dit beteken die belegger sal R 7 500.00 bespaar aan belasting, wat 'n onmiddellike opbrengs van 25% beteken. Gestel die belegger belê die R 30 000.00 net in 'n geldmarkfonds binne die uittree-annuïteit, dan kan hy/sy 'n verdere 3 tot 4% na kostes verdien. 'n Totaal dus van ±28% sonder enige risiko.

George Soros het gesê: “If investing is entertaining, if you are having fun, you’re probably not making money. Good investing is boring.” Die beleggingsadvies met hierdie artikel is myns insiens vervelig, maar gee 'n belegger 'n wonderlike versekerde opbrengs, mits die belegger 'n belastingpligtige is.

Artikel deur Kobus Lourens

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

02

WILL & TESTAMENT: How appropriate is yours?

A will is a legal document and probably one of the most important documents that a person will prepare during his/her lifetime. It is essential that the person who has the will compiled take great care and consideration in the preparation of the will.

Please answer the following questions to determine whether your will is in good order: 1. Is my will realistic?

In other words, are my wishes as set out in my will practical and permissible at my death? This is a common pitfall. It is imperative that the person who compiles your will is familiar with your circumstances to ensure that all wishes are feasible.

2. When was the last time I reviewed my will?

A family’s circumstances are constantly changing and evolving and this will have an impact on the testator (male) and testatrix (female) wills, e.g. children are born. Have you appointed guardians? Are the guardians aware that they are appointed to care for your children at your death? Children become of age, and therefore the need for a testamentary trust may become redundant, etc.

3. Is my executor competent to administer my estate?

Sometimes executors are no longer capable or able to administer the estate. What happens if my executor dies before me? Make sure that adequate provision is made for these circumstances.

4. Tax implications of my wishes?

Have income tax, capital gains tax and estate duty taxes been taken into account in the preparation or review of my will?

5. Can my estate be administered and is it liquid?

Does my estate have enough cash to cover the expenses or will my executor need to dispose of fixed assets in order to cover the liabilities and expenses?

A will must meet several legal requirements and ignoring this can lead to the will being declared as invalid. It is also the last opportunity a person has to express his/her wishes. Make sure that your will is clear, practical and feasible, because after your death there is no room for interpretation.

Article by Francois Snyman CFP®

03

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

BOEDELS:

VERSTAAN DIE PROSES Die afsterwe van 'n geliefde is 'n emosionele gebeurtenis asook 'n tyd waar die familie voor sekere besluite en prosesse te staan kom. Een hiervan is natuurlik wie die oorledene se boedel moet beredder.

Met die begrip “Bestorwe Boedel” word bedoel al die bates en laste wat die oorledene by sy/haar dood nalaat. Bates kan verwys na lewenspolisse wat uitbetaal, vaste eiendom soos 'n woonhuis, aandele, kontantbeleggings ens. Laste mag 'n oortrokke rekening, huisverband of enige rekening wat verskuldig is by die dood van die persoon, insluit. Kostes vir die oorledene se begrafnis en eksekuteursvergoeding sal ook gesien word as laste.

Met die afsterwe van 'n persoon moet die beredderingsproses begin word. 'n Beredderingsproses kan kortliks omskryf word as die proses waardeur 'n oorledene se skuld gedelg word en die balans van sy/haar bates aan sy/haar erfgename oorgedra word. 'n Beredderingsproses vind nie sommer lukraak plaas nie en geskied onder toesig van die Meester van die Hoë Hof (Meester) kragtens die Boedelwet 66 van 1965.

Die persoon verantwoordelik vir die beredderingsproses word 'n eksekuteur genoem. 'n Eksekuteur word in die oorledene se testament benoem, maar moet by die dood van die oorledene deur die Meester gemagtig word om die boedel te beredder. Die Meester reik ‘n dokument genaamd die Eksekuteursbrief uit om 'n eksekuteur se aanstelling te bekragtig. Sodra die eksekuteursbrief uitgereik is, is die eksekuteur by magte om die boedelberedderingsproses te begin. Lesers moet daarop let dat die uitreiking van ‘n eksekuteursbrief enigiets van 3 weke tot 3

maande kan duur. Daar is verskeie menings oor die benoeming van ‘n eksekuteur. Sommige firmas stel testamente gratis op, maar vereis dan dat hulle as eksekuteur aangestel moet word.

In die meeste gevalle is hierdie roete ondeurdag. Lesers moet ook in gedagte hou dat ‘n botsing van belange by die aanstelling van ‘n eksekuteur kan ontstaan, byvoorbeeld waar die eksekuteur dalk die oorledene geld geskuld het by dood en nou besluit dat die lening geen rente dra nie of dalk afgeskryf moet word. Nugtere oorweging moet dus geskied by die aanstelling van die eksekuteur.

Wetgewing bepaal dat die maksimum eksekuteursvergoeding wat gehef kan word, 3.5% plus Belasting op Toegevoegde Wa a r d e ( B T W ) v a n d i e b r u t o b a t e s i n d i e b o e d e l m a g verteenwoordig. Indien ‘n boedel se bruto bates R 1 miljoen beloop, kan ‘n eksekuteur dus R 39 900.00 (3.5% + BTW van 14%) vra vir die bereddering van die boedel. ‘n Eksekuteur is ook geregtig op 6% van die bruto inkomste opgeloop en ingevorder na dood. Hierdie fooie is onderhandelbaar en sal altyd wissel na gelang van die hoeveelheid werk wat ‘n boedelberedderingsproses vereis. Indien ‘n spesifieke firma benoem is om as eksekuteur op te tree is die kanse goed dat die maksimum fooi betaalbaar sal wees, behalwe indien ‘n vaste fooi voor dood beding is.

Boshoff Visser is die mening toegedaan dat daar goed besin behoort te word alvorens ‘n firma as eksekuteur aangestel word, behalwe indien ‘n fooi rakende die boedelbeplanningsproses reeds beding is.

Artikel deur Francois Snyman

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

04

BETALING BY WYSE VAN UITGEREIKTE AANDELE

Supply of services by a Home Owners Association Home owners associations are not exempt from Value-Added Tax (VAT). Owners of full title properties have always paid their municipal rates directly to the local government without any involvement of the home owners association.

Sectional title owners also pay their municipal rates directly to the local government without any assistance from the relevant body corporate.

However, body corporates are exempt from VAT, for the reason that the supply of services by the sectional title body corporate to its members is not essentially a business enterprise. The sectional title body corporate is in effect only a cost sharing mechanism.

Home owners associations for all intents and purposes operate on a basis similar to body corporates.

Consequently, home owners associations will be exempt from VAT with effect from 1st of April 2014, matching the current VAT exemption for sectional title body corporates.

Home owners associations that are presently registered for VAT purposes should necessarily apply for VAT deregistration.

A VAT liability could arise for such home owners associations pursuant to the cancellation of their VAT registrations.

This VAT liability must be calculated with reference to the lesser of the cost or market value pertaining to the assets on hand of the home owners association in question, during the application for its VAT deregistration.

A concession will be given to pay over any such VAT liability in 6 equal monthly instalments or in so many instalments as the Commissioner may decide

In C: SARS v Labat Africa Ltd 2012 74 SATC 1 het die Appèlhof bevind dat die uitreiking of toekenning van aandele deur ‘n maatskappy nie op enige wyse die bates van die betrokke maatskappy verminder nie.

Sodanige aandele-uitreiking of –toekenning kan gevolglik nie as die aangaan van ‘n uitgawe deur die maatskappy vir belastingaftrekbaarheid-doeleindes beskou word nie. Die feit dat die waarde van die aandeelhouers se aandele deur die betrokke uitreiking of toekenning verminder kon wees is volgens hierdie hofuitspraak dus van geen belang nie.

Sedert die Labat - uitspraak is egter ‘n aantal belastingbepalings afgekondig wat op grond van uiteenlopende omstandighede verskillende belastinghanterings rakende die uitreiking van aandele of skuld voorskryf.

Artikel 40CA van die Inkomstebelastingwet wat op 1 April 2013 in werking getree het, is een van die meer belangrike belastingbepalings wat in hierdie verband van kennis geneem behoort te word.

Uit hoofde van artikel 40CA sal ‘n maatskappy wat ‘n bate verkry, in ruil vir die uitreiking van aandele deur sodanige maatskappy, geag word om ‘n uitgawe vir belastingaftrekbaarheiddoeleindes aan te gegaan het, gelykstaande aan die uitgereikte aandele se markwaarde na afloop van die bate se verkryging deur die maatskappy.

In die geval van die uitreiking van ‘n skuldinstrument ter verkryging van ‘n bate deur die maatskappy, word daar kragtens hierdie artikel 40CA geag dat die maatskappy ‘n uitgawe met die verkryging van die bate vir belastingaftrekbaarheiddoeleindes aangegaan het, gelykstaande aan die bedrag van die skuldinstrument.

Die Labat – beslissing hierbo na verwys is egter nog steeds van toepasssing op die uitreiking van aandele as vergoeding vir die verkryging van dienste. Met ander woorde, in hierdie verband sal geen uitgawe geag word deur die maatskappy (vir belastingaftrekbaarheid-doeleindes) aangegaan te gewees het nie.

Artikel deur Erick Marx

Article by Erick Marx

05

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

Diversifisering buite landbou Sekerlik een van die moeilikste vrae waarmee enige beleggingsadviseur gekonfronteer kan word, is die volgende: “Wanneer is die regte tyd om te belê?” Jare terug is hierdie vraag ook gevra aan wyle Sir John Templeton. Sy antwoord was: “Die regte tyd om te belê is wanneer jy geld het”.

Hoewel prestasie in die verlede nie ‘n aanduiding van toekomstige opbrengste is nie, het navorsing getoon dat bulmarkte (m.a.w. stygende markte) persentasiegewys meer stygings getoon het as wat beermarkte (m.a.w. dalende markte) gedaal het. Indien 'n belegger deurlopend die dissipline sal hê om in daalmarkte te bly belê, sal dieselfde hoeveelheid geld hom/haar meer aandele kan koop. By Boshoff Visser is dit ons beleid om kliënte aan te beveel om eerder maandeliks te belê en sodoende korttermyn siklusse te troef. Indien 'n skerp markdaling plaasvind kan 'n kliënt altyd sy/haar bydrae verhoog deur 'n enkelbedrag te belê, om sodoende te baat met die dalende markpryse.

Diversifisering van 'n ondernemer se bates maak altyd sin. Die gesegde om nie al jou eiers in een mandjie te sit nie word nie verniet deurlopend aangehaal nie. Geensins beweer ons dat 'n ondernemer nie sy besigheid/boerdery moet uitbrei of verbeter as die geleentheid hom voordoen nie. Dit is 'n feit dat 'n goeie ondernemer/boer met verloop van tyd gewoonlik uitstekende opbrengste behaal op die kapitaal wat herbelê is in sy/haar besigheid.

Die afgelope 3 jaar of wat was die Suid-Kaap grotendeels geseënd met bogemiddelde opbrengsjare. Opbrengste op elke bedryfstak verskil noodwendig en daar word dus in ‘n mate veralgemeen met hierdie stelling. Kapitaalgroei in landbougrond was dan ook bykans die beste bateklas (na my wete) waarin beleggers die afgelope 10 jaar kon belê het. Volgens ons berekeninge was die kapitaalgroei 33%, afhangend van watter area. Dit is uitgesluit enige verdienste behaal uit die grond.

Werklik indrukwekkend!

Opbrengs van die JSE Algehele Aandele-indeks het die afgelope 10 jaar op 19.43% (dividende ingesluit) te staan gekom. Alhoewel dit laer as opbrengste van landbougrond is, is dit nog steeds uitstekend en sal definitief vir bestaande ondernemers/boere die moeite werd wees om te oorweeg. Die goue reël behels dat enige belegging buite die landboubedryf en relevante ondernemingsbedrywe, konserwatief benader behoort te word. Daar moet dus eerder 'n vaste spaarpatroon (soos om maandeliks te belê) gevolg word, as om vanuit die staanspoor onnodige risiko’s te loop. Mense is mos maar sentimenteel en indien 'n bateklas soos byvoorbeeld landbougrond goed presteer, is almal geneig om dit naarstiglik na te jaag. Ons wil beklemtoon dat dit in die meeste gevalle sin maak vir 'n ondernemer om sy bedryf uit te brei. Dit kan egter ook finansiële sin uitmaak om oor die langtermyn bates buite 'n bestaande besigheid op te bou. Die geheim is om te begin, al is dit 'n klein begin.

Artikel deur Kobus Lourens

WHAT IS MEDICAL GAP COVER? Medical schemes pay doctors and specialists at a rate of between 100% and 300%, but the reality is that many medical practitioners charge in excess of their rates, which could result in a gap between the actual cost and the amount that the medical schemes pay. You will be held liable for this shortfall.

Furthermore, medical schemes may impose upfront co-payments for certain in- and out-of-hospital procedures. Depending on your medical scheme option, these co-payments are either payable from your medical savings account or as an out-of-pocket expense.

What are the Advantages?

-

Gap cover products are compatible with all registered South African medical schemes.

Gap cover products enhance medical scheme benefits.

An additional gap benefit of 500% above the medical scheme rate is provided.

Certain options provide additional cover for co-payments, including out-patient MRI and CT scans, enhancer benefits for certain in-hospital sub-limits and additional oncology benefits.

Gap cover is not designed to assist with day-to-day cover, however it assists with major in-hospital medical expenses.

Article by Kobus Lourens

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

06

STYGENDE DIESELPRYSE: Wat kan landbouprodusente doen om die impak te verlig?

Die prys van diesel het die afgelope jaar dramaties gestyg met 16% van Februarie 2013 tot Februarie 2014 en die verwagting is dat dit Maart weer met tussen 25c en 30c per liter sal styg. Vir die landbou hou dit verreikende gevolge in, aangesien diesel ‘n groot kostefaktor in die meeste lanboubedrywe is. Veral by graanprodusente waar diesel ‘n baie groot deel (ongeveer 10% - 15%) van hul kostestruktuur uitmaak, het die stygings produksiekoste vreeslik opgejaag. Die wynbedryf gebruik ook al hoe meer diesel as gevolg van meganisasie en ook daar word diesel ‘n al groter deel (ongeveer 6% - 9%) van die kostestruktuur ten koste van arbeid.

Daar is heelwat planne wat produsente kan maak om diesel te bespaar.

Let op brandstofdoeltreffendheid by aankoop: By die aankoop van nuwe trekkers, stropers, oesmasjiene, vragmotors en bakkies moet produsente nie meer net na prys, spesifikasies en na-verkoopdiens kyk nie, maar moet daar ook gelet word op die dieselverbruik van die verskillende fabrikate wat beskikbaar is. Dieselverbruik kan tot soveel as 20% verskil by trekkers van verskillende fabrikate met dieselfde kraglewering. Ook by oesmasjiene, stropers, vragmotors en bakkies kom groot verskille in dieselverbruik tussen vergelykbare modelle van verskillende fabrikate voor.

Graanprodusente: Trekkers met rusperbande Graanboere sal die gebruik van trekkers met rusperbande al hoe meer moet begin oorweeg, want behalwe vir die voordeel van minder grondverdigting en minder probleme met vasval, gebruik trekkers met rusperbande ook tot 20% minder diesel as wieltrekkers met konvensionele bande om dieselfde taak te verrig. Wielglip by trekkers met rusperbande is 3% tot 5% teenoor 15% tot 20% by wieltrekkers wat die groot besparing in diesel teweeg bring.

07

Graanprodusente: Bewaringsboerdery Bewaringsboerdery metodes wat geenbewerking, minimumbewerking en strookbewerking insluit sal ook al hoe gewilder word, aangesien dit benewens die voordele van beter grondvrugbaarheid en waterhouvermoë en minder wind-erosie ook groot besparings in dieselverbruik per hektaar meebring. Die dieselverbruik wissel tussen 25 en 45 liter per hektaar vir bogenoemde bewerkingsmetodes teenoor 90 tot 110 liter per hektaar vir konvensionele bewerkings metodes.

Graanprodusente: Presisieboerdery Die gebruik van satellietnavigasie en globale posisioneringstelsels (GPS) om plase te karteer en dan saad, kunsmis en gifstowwe met behulp van die GPS toe te dien, verhoog nie net produksie nie, maar bring ook groot dieselbesparings mee, omdat oorvleueling voorkom word. Graanprodusente sal ook al hoe meer poog om meer as een bewerking gelyktydig met dieselfde trekker uit te voer, soos baie reeds doen deur die toediening van kunsmis en vooropkoms onkruiddoder en die plant van die saad met een bewerking uit te voer.

Wynprodusente: Multi-ry spuitpompe Wynboere kan oorslaan na werktuie wat meer as een ry op ‘n slag kan doen, soos reeds met dubbelry en driery spuitpompe gedoen kan word. Soos tegnologie verbeter sal dit seker een van die dae ook moontlik wees om meer as een bewerking in ‘n wingerd gelyktydig te doen met dieselfde trekker.

Wynprodusente: Vierwielmotorfietse en motorfietse Baie van die werk in ‘n wingerd soos die toedien van onkruiddoder, slakpille en lokaas kan ook met vierwielmotorfietse gedoen word in plaas van trekkers wat groot brandstofbesparings teweeg bring. Verder kan toesighouers en besproeiingskeduleerders ook motorfietse of vierwielmotorfietse gebruik om mee rond te beweeg op die plaas eerder as bakkies of trekkers.

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

Dieselrabat: Byhou van logboeke Die korrekte byhou van logboeke word al hoe belangriker, eerstens om die bietjie lafenis wat dieselrabateise bied (tans R1,75 per liter op 80% van dieselgebruik vir primêre landbou aktiwiteite) ten volle te benut sonder dat eise afgekeur word en tweedens om dieselverbruik van verskillende trekkers, oesmasjiene, stropers, vragmotors en bakkies noukeurig te kan vergelyk en ook om vermorsing en diefstal tydig op te spoor en te help voorkom. Alhoewel dit ‘n duur kapitale uitleg is wat tussen R 15 000 en R 25 000 per stelsel beloop sal die installering van elektroniese stelsels om toegangsbeheer tot dieseltenke en byhou van elektroniese logboeke mee te doen op die lang duur beslis vrugte afwerp.

Dieselrabat: Kontrakteurs moet “droog” werk Aangesien kontrakteurs geensins dieselrabatte mag terugeis nie, al doen hulle werk wat kwalifiseer as primêre landbou aktiwiteite vir ‘n produsent, is die nuwe gebruik om “droog” te kwoteer sodat die produsent self die diesel verskaf en die dieselrabat kan terugeis, definitief die beste manier. Produsente moet daarop let dat daar ‘n kontrak in plek moet wees met die kontrakteur wat aandui dat die produsent die diesel gaan voorsien ten einde vir die dieselrabat te kwalifiseer.

Prysverskille tussen verskaffers: Daar is baie groot verskille (tot soveel as 60c per liter) in die prys van diesel wat by ‘n vulstasie aangekoop word teenoor diesel wat deur die verskaffers in grootmaat op die plaas afgelewer word. Produsente moet probeer om so ver moontlik hulle bakkies en vragmotors ook op die plaas vol te maak en nie by vulstasies nie. Alhoewel die verskil in prys vir grootmaat aankope tussen verskillende verkaffers nie so baie is nie (gewoonlik nie meer as 5c per liter nie), maak dit tog ‘n verskil en moet produsente die moeite doen om pryse te vergelyk.

Indien daar van verskaffer verander sou word, is die nuwe verskaffer gewoonlik bereid om die dieseltenke op die plaas kosteloos te vervang vir die nuwe kliënt.

Algemene wenke: Ander maniere om diesel te bespaar is deur seker te maak dat trekkers, oesmasjiene, stropers, vragmotors en bakkies gereeld gediens word en dat banddruk gereeld nagegaan word (elke 10 PSI wat die banddruk te laag is, verhoog dieselverbuik met ongeveer 1%). Die regte grootte trekker vir die implement wat gebruik word en die regte ratkeuse vir die bewerking wat gedoen word is ook baie belangrik.

Alhoewel bogenoemde twee bedrywe die ergste geraak word deur die styging in dieselpryse geld die beginsels van dieselbesparing vir alle landbou produsente. Elke produsent sal moet besin oor wat op sy plaas sal werk en wat hy kan doen om sy boerdery se dieselverbruik te verminder sodat hy die effek van die stygings kan teenwerk en uiteindelik ‘n meer brandstofdoeltreffende boerdery kan bedryf.

Artikel deur Arnand Stofberg

Verandering in Openbare Weldaadsorganisasies se belastinghantering ‘n Bindende Algemene Reëling (“Binding General Ruling”) is deur SARS uitgereik ingevolge waarvan ten minste 85% van ‘n openbare weldaadsorganisasie (“public benefit organisation”) se besigheidsinkomste (dit wil sê inkomste wat nie regstreeks met die relevante normale openbare weldaadsaktiwiteite / “public benefit activities” verband hou nie) op ‘n kosteverhalingsgrondslag voortgebring moet word. ‘n Kerkinstelling (wat oor ‘n relevante belastingvrygestelde status beskik) se inkomste vanuit die insameling van “tiendes” / “tithing” sal byvoorbeeld van belasting vrygestel wees, omrede dit regstreeks met die kerkinstelling se betrokke openbare weldaadsaktiwiteite verband hou.

Naweekverkope van hamtoebroodjies (“hamburgers”) deur die tersaaklike kerk vir doeleindes van aanvulling van die kerk se inkomste sal byvoorbeeld as die kerkinstelling se besigheidsinkomste beskou word.

In omstandighede waar die kerkinstelling se ander inkomste (byvoorbeeld rente-inkomste) reeds die grootste van R 200 000 of 5% van die kerkinstelling se totale ontvangstes te bowe gaan, sal die besigheidsinkomste van die kerk belasbaar wees in die mate wat ‘n profyt van meer as 15% op sodanige inkomste behaal is.

Hierdie Bindende Algemene Reëling geld met terugwerkende krag vanaf 10 Desember 2013 vir ‘n onbepaalde tydperk.

Artikel deur Erick Marx

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

08

2014 BEGROTINGSHOOGTEPUNTE / BUDGET HIGHLIGHTS INDIVIDUALS PERSONAL INCOME TAX RATE AND BRACKET STRUCTURE 2014 Taxable Income (R) R0 - R165 600 R165 601 - R258 750 R258 751 - R358 110 R358 111 - R500 940 R500 941 - R638 600 R638 601 and above

Rates of Tax (R) 18% of each R1 R29 808 + 25% of the amount above R165 600 R53 096 + 30% of the amount above R258 750 R82 904 + 35% of the amount above R358 110 R132 894 + 38% of the amount above R500 940 R185 205 + 40% of the amount above R638 600

2015 Taxable Income (R) R0 - R174 550 R174 551 - R272 700 R272 701 - R377 450 R377 451 - R528 000 R528 001 - R673 100 R673 101 and above

Rates of Tax (R) 18% of each R1 R31 419 + 25% of the amount above R174 550 R55 957 + 30% of the amount above R272 700 R87 382 + 35% of the amount above R377 450 R140 074 + 38% of the amount above R528 000 R195 212 + 40% of the amount above R673 100

2014 Rebates Primary R12 080 Secondary R6 750 Tertiary R2 250

2015 Rebates Primêre korting R12 726 Sekondêre korting R7 110 Tersiêre korting R2 367

2014 Tax Thresholds Primary R67 111 Age 65 and over R104 611 Age 75 and over R117 111

2015 Tax Thresholds Onder 65 jaar R70 700 65 jaar en ouer R110 200 75 jaar en ouer R123 350

2014 Interest Exemption Under 65 years R23 800 Age 65 and over R34 500

2015 Interest Exemption Onder 65 jaar R23 800 65 jaar en ouer R34 500

REISTOELAES Geen aftrekking mag geëis word indien daar nie ‘n logboek bygehou word nie. 80% van die belastingpligtige se reistoelaag moet by die werknemer se besoldiging ingesluit word om maandeliks die LBS te bereken.

Waarde van voertuig (R) 0 – 80 000 80 001 – 160 000 160 001 – 240 000 240 001 – 320 000 320 001 – 400 000 400 001 – 480 000 480 001 – 560 000 Meer as 560 000

Vaste koste (R p.j.)

25 946 46 203 66 530 84 351 102 233 120 997 139 760 139 760

Alternatiewe geagte koste per km (onderhewig aan sekere voorwaardes)

Brandstof (c/km) 92.30 103.10 112.00 120.50 128.90 147.90 152.90 152.90

Onderhoud (c/km) 27.60 34.60 38.10 41.60 48.80 57.30 71.30 71.30

2013/2014 324 c/km

2014/2015 330 c/km

USE OF COMPANY CAR The % included in an employee’s taxable income remains at 3.5% of the determined value of the vehicle. Where the vehicle is subject to a maintenance plan, at the time the employer acquired the vehicle, the taxable value is 3.25% of the determined value.

09

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

MEDICAL EXPENSES

BTW

In determining tax payable, individuals are allowed to deduct:

Die jaarlikse omsetkerf vir verpligte BTW - registrasie bly op R1 miljoen. Die jaarlikse omsetkerf vir boerderye wat elke ses of elke vier maande BTW - opgawes inhandig, bly op R1.5 miljoen.

Monthly contributions to medical schemes (a tax rebate referred to as a medical scheme fees tax credit) up to R257 for the individual who paid the contributions and the first dependant on the medical scheme and R172 for each additional dependant; and in the case of: -

-

Taxpayers 65 and older, or if that person, his or her spouse or child is born with a disability, 33.3% of qualifying medical expenses paid and borne by the individual and an amount by which medical scheme contributions paid by the individual exceed 3 times the medical scheme fees tax credits for the year.

Any other taxpayer, 25% of an amount equal to qualifying medical expenses paid and borne by the individual and an amount by which medical scheme contributions paid by the individual exceed 4 times the medical scheme fees tax credits for that tax year, limited to the amount which exceeds 7.5% of taxable income (excluding retirement fund lump sums and severance benefits).

RETIREMENT LUMP SUM BENEFITS / SEVERANCE BENEFITS 2015 0 - 500 000 500 001 - 700 000 700 001 -1 050 000 1 050 000 and more

0% of taxable income 18% of each R above R 500 000 36 000 + 27% of each R above R 700 000 130 500 + 36% of each R above R 1 050 000

COMPANIES 2013/2014 28% 28%

2014/2015 28% 28%

28% 15%

28% 15%

CAPITAL GAINS TAX Maximum effective rate of tax: Individuals and special trusts Companies Other trusts

13.3% 18.6% 26.6%

The exclusion threshold for capital gains and losses for individuals and special trusts remains at R 30 000. The annual exclusion for individuals in the year of death remains at R300 000. The primary residence exclusion for individuals is R 2 million. The capital gains exclusion on disposal of a small business when a person is at least 55 years old, will remain at R1 800 000 when the market value of the active business assets does not exceed R 10 000 000.

TRANSFER DUTY Transfer duty rates remain unchanged for the 2015 tax year at the following rates:

1 500 001 and above

Rate 0% 3% of each R above R 600 000 12 000 + 5% of each R above R1 000 000 37 000 + 8% of each R above R1 500 000

ESTATE DUTY

KLEINSAKE KORPORASIES Die 2014/2015 belastingkoerse is as volg: 0 – 70 700 0% of taxable income 70 701 – 365 000 7% of taxable income above R70 000 365 001 – 550 000 20 601 + 21% of taxable income above R365 000 550 001 en meer 9 451 + 28% of taxable income above R550 000 MICRO BUSINESSES 2015 Turnover 0 – 150 000 150 001 – 300 000 300 001 – 500 000 500 001 – 750 000 750 001 and above

Die jaarlikse skenkingsbelasting-vrystelling vir natuurlike persone is onveranderd op R100 000 en die koers bly 20%.

Property value 0 – 600 000 600 001 – 1 000,000 1 000 001 – 1 500 000

CORPORATE INCOME TAX Company tax rates Normal income tax Employment company SA branches of foreign companies Dividends tax

SKENKINGSBELASTING

2015 Tax liability 0% 1% of each R above R150 000 1 500 + 2% of each R above R300 000 5 500 + 4% of each R above R 500 000 15 500 + 6% of each R above R 750 000

Estate duty is levied at a flat rate of 20% on property of residents and South African property of non-residents. A basic deduction of R 3,5 million is allowed in the determination of an estate’s liability for estate duty as well as deductions for liabilities, bequests to public benefit organizations and property accruing to surviving spouses.

SECURITIES TRANSFER TAX Tax is imposed at a rate of 0.25 of a per cent on the transfer of listed or unlisted securities. Securities consist of shares in companies or member’s interest in close corporations.

DISCLAIMER Boshoff Visser accepts no liability whatsoever for any losses, damage or cost incurred which may arise from information published in this document. Please contact anyone of the directors of Boshoff Visser before any decisions are made regarding information published.

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

10

COMPOSITION OF YOUR INVESTMENT PORTFOLIO The composition of an investor's investment portfolio is an aspect that usually provokes many different opinions.

Comments that we, as financial planners, often hear include: "I'm too old to take on risk" or "My dad always said you do not put all your eggs in one basket" or "No, man! South Africa is going backwards, I want to invest all my money in an offshore account". Although no one has the perfect answer, there are certain guidelines that apply to everyone and that will offer assistance to the broad spectrum of investors in choosing an investment portfolio.

- Determine your risk profile. This is an important first step, for the reason that it will give an indication of where and for how long the funds should be invested. A risk profile meter is a barometer that takes into account a client’s age, existing capital and considers emotional behaviour towards money. Again, this is not the only determining factor for the compilation of a portfolio, but a good starting point. Often older investors' capital is invested too conservatively. Most funds are often invested in a money market fund or fixed deposit that does not keep up with inflation. One of the unwritten golden rules is that an investor's age when subtracted from 100 (one hundred) gives an indication of the exposure to risk assets, such as property and shares, which the investor should have in his portfolio. For example, if an investor is 80 years old, 20% (“100 minus 80 equals 20”) of his assets should be invested in shares and property. This is also of relevance for younger investors, since their assets are often invested too conservatively.

- Determine the asset mix. The four asset classes found in all types of investments are equities, property, cash and fixed

11

interest securities. A client’s investment portfolio will include a mix of these four. The division between the assets brings certainty that an investor's eggs are not in one basket. In addition, a further spread between domestic and foreign assets is also essential.

- Choice of funds. Nowadays there are numerous fund choices and investors could easily be confused when selecting a fund. Your financial planner should only recommend an investment to be made, after compiling the most appropriate asset classes and funds (active or passive).

- Review and balance. Investors' circumstances as well as investment markets are subject to constant change. A portfolio composition that is not consistently serviced, rebalanced and monitored could resemble the failure to lubricate a bicycle chain regularly. The performance is going to be disappointing.

Although investment markets are dynamic, ongoing changes are not recommended, but a review of an investor's total portfolio must be done regularly.

- Regarding the composition of a portfolio, a qualified advisor should analyze your financial needs. Advice about an investor's portfolio by no means comprises the sale of products, and investors should take note of this. No asset class rises or drops in a linear manner and the combination of asset classes is extremely important in securing capital growth and the preservation thereof.

Source: Finweek June 27, 2013.

Article by Kobus Lourens

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

Noukeurige oorweging van aandeelhouerlenings se voorwaardes Artikels 8F en 8FA van die Inkomstebelastingwet, wat beide op hibriede skuld-herklassifisering (“hybrid debt reclassification”) betrekking het, kan meebring dat ‘n aandeelhouerslening as ‘n ekwiteitsinstrument (‘n aandeel / sekuriteit) beskou word, met die gepaardgaande leningsrente wat as ‘n dividend in specie gesien sal word.

wat natuurlik die belastingaftrekbaarheid van die tersaaklike leningsrente sal verhoed.

‘n Aandeelhouerslening sal as ‘n ekwiteitsinstrument in die volgende omstandighede beskou kan word:

Hou egter ook in gedagte dat klein besigheidskorporasies (“small business corporations”) vrygestel is van die bepalings van artikels 8F en 8FA van die Inkomstebelastingwet se uitwerkng.

- Wanneer die maatskappy daarop geregtig is om enige gedeelte van die skuld in aandele te omskep, uitgesonderd ‘n reëling waarkragtens die aandele se markwaarde gelykstaande aan die uitstaande skuld moet wees;

Die uitwerking van artikels 8F en 8FA van die Inkomstebelastingwet, soos hierbo weergegee, sal van toepassing wees op leningsrente wat op of na 1 April 2014 aangegaan is.

Artikel deur Erick Marx

- In die geval waar die lening eers terugbetaalbaar word wanneer die maatskappy se bates sodanige maatskappy se laste te bowe gaan; of - Waar die lening deur die maatskappy aan ‘n verbonde persoon (bv. ‘n natuurlike persoon wat oor ‘n 20% - aandeelhouding in die betrokke maatskappy beskik) verskuldig is, en die maatskappy nie verplig is om die lening binne 30 jaar na die lening se ontstaan of einde van die betrokke belastingjaar, af te los nie.

Sou die aandeelhouerslening dus as ‘n ekwiteitsinstrument beskou word, sal die leningsrente as ‘n dividend in specie geag word, wat onder meer die belastingaftrekbaarheid van die leningsrente in die hande van die tersaaklike maatskappy sal verhoed.

Hierdie uitwerking van artikel 8F van die Inkomstebelastingwet kan egter vermy word deur daarvoor voorsiening te maak dat die aandeelhouerslening op aanvraag betaalbaar is (“repayable on demand ”). Sodoende kan die leningsrente se belastingaftrekbaarheid in die hande van die maatskappy verseker word.

Voorsorg moet egter ook met verwysing na artikel 8FA van die Inkomstebelastingwet getref word, deurdat enige leningsrente wat betaalbaar mag wees, vasgestel behoort te word op grond van ‘n gespesifiseerde rentekoers of die tydwaarde van geld.

Verder moet enige rentekoerstoename nie afhanklik van ‘n toename in die maatskappy se winste wees nie.

Indien hierdie voorkomingsmaatreëls nie getref word nie, sal die betrokke leningsrente as ‘n dividend in specie beskou word

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

12

EMPLOYMENT TAX INCENTIVE The Employment Tax Incentive (ETI) is an incentive aimed to improve employment prospects for young workers over the medium term, by providing work experience.

Also, the ETI will encourage employers to hire young people by reducing the amount of PAYE payable to SARS, thereby reducing the cost of employment to the employer, while leaving the employee’s earnings unchanged.

Employers, who must be registered for employees’ tax, are entitled to claim the ETI on a sliding scale for any qualifying employee. These qualifying requirements in respect of employees comprise the following: -

Newly employed on or after 1st of October 2013;

- Earning not more than R 72 000 per annum (in other words less than R 6 000 per month). However, the relevant monthly salary should exceed the applicable minimum wage. If there is no legal minimum wage applicable in a particular sector, the monthly relevant salary must be greater than R 2 000; -

Between the ages of 18 and 29 years; and

-

In possession of a South African ID.

The value of the ETI will decrease by half during the second year. An employer remains eligible for 24 monthly periods (not necessarily consecutive) in respect of each qualifying employee. In determining the first or second 12-month period pertaining to the ETI, only the months in which the employee was a qualifying employee are taken into account.

Qualifying employees could also include casual workers, seasonal workers and fixed-term contractors, for the reason that the Labour Relations Act definition of an employee is used for the purpose of regulating the ETI scheme.

The ETI commenced on 1st of January 2014 and is currently scheduled to end on 31st of December 2016. However, the effectiveness of the ETI will, before the end date, be reviewed to determine whether to continue with the incentive.

Lastly, there is no limit to the number of qualifying employees that an employer can hire.

Article by Erick Marx

Aftrekking vir verbeteringe aan gehuurde vaste eiendom aangebring

During the first year the value of the relevant incentive will amount to 50% of a qualifying employee’s monthly wage up to a maximum wage of R 2 000.

With respect to monthly wages ranging between R 2 000 up to and including R 4 000, the value of such incentive will be fixed at R 1 000 per month.

For monthly wages between R 4 000 and R 6 000, the value of the incentive in question will decrease linearly from R 1 000 to R nil.

Artikel 12N van die Inkomstebelastingwet is van toepassing op gevalle waar die belastingpligtige verplig is om relevante verbeteringe aan te bring. Hierdie belastingverligting is egter met terugwerkende krag vanaf 4 Julie 2013 uitgebrei om ook voorsiening te maak vir kostes wat vrywilliglik deur ‘n huurder aangegaan is om die betrokke gehuurde perseel (vaste eiendom) te verbeter.

Die huurder sal dus geag word om die eienaar van die gehuurde perseel te wees vir doeleindes van die eis van die toepaslike belastingtoelae. Verder sal die belastingtoelae gebaseer word op die nuttige lewensduur van die bate en nie meer op die termyn van die huurooreenkoms nie.

Die eis van hierdie artikel 12N – toelae deur die huurder sal nie tot gevolg hê dat ‘n ooreenstemmende bedrag as inkomste in die hande van die verhuurder belasbaar gestel word nie.

Artikel deur Erick Marx

13

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

Understatement penalties on certain VAT omissions The additional tax system under the Value-Added Tax Act (VAT Act) and the understatement penalty system in terms of the Tax Administration Act (TAA) differ, to the extent that an understatement (e.g. an omission, error or default) made in a value-added tax (VAT) return submitted prior to the commencement date of the TAA (i.e. 1st of October 2012) will only result in additional tax if there was intent to evade tax.

Under the new understatement penalty regime a penalty may be levied if reasonable care was not taken, no reasonable grounds for “tax position” taken existed or gross negligence occurred. Therefore, the TAA removes the intent requirement as a basis for the levying of additional tax under the VAT Act. This state of affairs necessitated an amendment to the TAA.

RING-FENCING OF NET FOREIGN TRADE LOSSES In terms of the Income Tax Act the deduction of foreign assessed losses against income derived from carrying on a South African trade is prohibited.

At issue is whether a taxpayer is entitled to set off net foreign assessed losses from a foreign trade against South African passive income.

Consequently, the TAA was amended to provide that a senior SARS official who considers an objection lodged by a taxpayer against an understatement penalty as a result of an understatement made in a VAT return filed prior to 1st of October 2012, is required to reduce the penalty in full where there was no intent to evade tax.

It follows that taxpayers are now entitled to oppose understatement penalties imposed on the basis that reasonable care was not taken regarding an understatement made in a VAT return submitted before 1st of October 2012.

Such opposition is therefore justified, especially for the reason that SARS should prove an intent to evade VAT, before levying any understatement penalties in respect of VAT returns submitted before 1st of October 2012.

Article by Erick Marx

The intention of the Legislator was always that these foreign losses should be fully ring-fenced to foreign income without any offset against South African income.

The previous wording of the applicable tax provision merely stated that net foreign trade losses cannot be offset against domestic trading income. This language created the impression that net foreign trade losses (such as rental losses) could be set off against South African passive income, such as a South African sourced salary.

In view of the above, the net foreign loss ring-fencing provision was amended to give effect to the initial intended purpose of the provision in an unambiguous manner.

Therefore, in respect of any year of assessment commencing on or after 1st of January 2014, the setting-off of net foreign losses against any South African sourced income is expressly forbidden.

Article by Erick Marx

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

14

PENSIOENFONDSE / VOORSORGFONDSE:

Wie word bevoordeel?

Na ‘n aankondiging deur die Staatspresident in Februarie 2007 rakende die hervorming van die aftreefondsbedryf in Suid Afrika, is dit duidelik dat voorsiening vir aftrede deur Suid Afrikaners nooit weer dieselfde sal wees nie. Die bespiegelinge en onsekerheid sedert 2007 was en is nog steeds op die lippe van werkgewers en werknemers.

-

Op 12 Desember 2013 is die “Taxation Laws Amendment Bill 2013” gepubliseer en dit gaan beslis nuwe denke rakende aftreevoorsiening stimuleer. Hierdie wetswysiging het hoofsaaklik die volgende impak op die pensioenfondsbedryf:

as 55 sal egter toegelaat word om die volle fondswaarde in ‘n enkelbedrag te neem, selfs waardes wat na 1 Maart 2015 opgebou is.

Vanaf Maart 2015 sal geen bydraes of premies wat tot ongeskiktheids- inkomstevoorsiening (PHI) gemaak word, afgetrek kan word van belasbare inkomste nie. Die voordeel is dat alle toekomstige voordele belastingvry sal uitbetaal.

Al was bydraes vantevore toegelaat as ‘n aftrekking van belasbare inkomste, gaan dit nogtans as ‘n belastingvrye voordeel uitbetaal word.

Wat is die voordele?

-

-

-

Vanaf Maart 2015 gaan die bydraes wat deur ‘n werkgewer tot ‘n aftreefonds van ‘n werknemer gemaak word, belas word in die hande van die werknemer. Tot nou toe was dit ‘n belastingvrye voordeel wat die werknemer toegeval het.

Vanaf Maart 2015 kan ‘n werknemer tot 27.5% (beperk tot ‘n maksimum van R 350 000 per jaar) van alle bydraes wat tot ‘n pensioenfonds, voorsorgfonds of uittree-annuiteit gemaak word, van belasbare inkomste aftrek.

Vanaf Maart 2015 sal ‘n werknemer nie meer as een derde van die aftreevoordeel uit ‘n voorsorgfonds in kontant kan neem nie. Hierdie beperking is egter NIE geldig op fonds waardes tot en met 1 Maart 2015 (asook die groei daarop) nie. Lede van ‘n voorsorgfonds wat op 1 Maart 2015 ouer is

15

-

-

-

Bogenoemde wysigings hou geweldige voordele in vir die self-besoldigde belastingbetalers wat nie toegang tot ‘n pensioenfonds of voorsorgfonds gehad het nie en beperk was tot ‘n aftrekking van 15% van belasbare inkomste.

Hierdie toelating word nou verhoog tot 27.5% (beperk tot ‘n maksimum van R 350 000).

Werknemers wat wel lede van ‘n pensioenfonds of voorsorgfonds was, se belastingvoordeel tot ‘n uittreeannuiteit was voorheen beperk. Met die nuwe bedeling kan die 27.5% voordeel gebruik word ongeag of dit tot ‘n pensioenfonds, voorsorgfonds of uittree-annuiteit bygedra is.

Ten spyte van die feit dat bydraes beperk word tot 27.5%,

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

moet die voordele beskikbaar binne die aftreefondsproduk, nooit uit die oog verloor word nie. Die belastingvrye voordeel ten opsigte van kapitaalwinsbelasting, belasting op dividende en belasting op rente, plaas ‘n aftreefondsproduk in ‘n unieke, belastingvoordelige posisie.

Watter opsie is nou die beste?

Pensioenfonds, Voorsorgfonds of Uittree-annuiteitfonds.

Die antwoord op die bogenoemde vraag is nie ‘n maklike een nie. Dit is egter belangrik dat elke werkgewer en werknemer sy unieke situasie ontleed. Die vraag na watter voertuig om te benut om jou aftreedoelwit te bereik is dalk minder belangrik.

Die grootste geheim tot ‘n sorgvrye aftrede lê opgesluit in die volgende: - Begin voor ouderdom 25 spaar vir aftrede.

- Spaar ten minste 15% van jou inkomste vir ‘n periode van 30 jaar of langer.

- Bewaar die opgelope fondswaarde in ‘n geskikte bewarings fonds wanneer daar van werkgewer verander word.

Hoe kan die klein en medium grootte besigheid voordeel hieruit trek?

Geen werkgewer wil ‘n werknemer met slegs ‘n handdruk groet na jare se lojale diens nie.

Werkgewers sal gemoedsrus hê dat indien ‘n werknemer nie meer in diens gehou kan word nie, die werknemers (of afhanklikes) versorg sal wees. Mede-werknemers sal ook gemoedsrus ervaar as hulle besef dat ‘n kollega se familie goed versorg is nadat die kollega as gevolg van ouderdom, siekte, ongeskiktheid of aflegging hul diens moes beeïndig.

Boshoff Visser Employee Benefits (Pty) Ltd beskik oor die kundigheid om elke besigheid se behoeftes te ontleed en seker te maak dat die mees gepaste aftreefondsvoertuig gebruik word. Die belangrikste voordele waaruit munt geslaan kan word is die volgende: -

-

Verlenging van die verjaringstermyn rakende verminderde aanslae SARS is nou by magte om ‘n verminderde aanslag uit te reik, selfs al het meer as 3 jaar verstryk in die geval van onder meer inkomstebelastingaanslae of meer as 5 jaar in die geval van onder andere BTW – aanslae. Die betrokke bevoegdheid van SARS het voorheen slegs in die geval van addisionele aanslae bestaan.

Hierdie toedrag van sake sal vaardig wees indien die oorspronklike aanslag gebaseer was op: -

‘n onbetwiste feitelike fout deur die belastingpligtige op sy / haar opgawe; ‘n verwerkingsfout deur SARS; of ‘n opgawe wat op ‘n bedrieglike wyse deur ‘n persoon sonder die belastingpligtige se medewete ingehandig is.

Die tersaaklike verlenging van die verjaringstermyn aangaande verminderde aanslae, kan derhalwe neerkom op ‘n onverwagse belastingmeevaller vir sommige belastingpligtiges.

Artikel deur Erick Marx

Belastingaftrekbaarheid van beide werkgewer en werknemer se bydraes.

Bekostigbaarheid - Daar bestaan ‘n persepsie dat slegs groot werkgewers dit kan bekostig om aftreevoordele te bied. Deur gebruik te maak van ‘n infasseringstrategie, kan ‘n fonds oor ‘n aantal jaar geïmplimenteer word. Die ideale tyd om dit te doen is tydens salarisverhogings.

B e w y s v r y e r i s i k o - v e r s e k e r i n g - We r k n e m e r s k a n versekering kry sonder die bewys van mediese gesondheid.

Groep risiko-versekering tariewe - Tarief word per groep bepaal ongeag die ouderdom- of rokerstatus van individue.

Koste van fondsbestuurders - Die koste wat deur fonds bestuurders gevra word vir die bestuur van die lede se geld word deur die trustees van die fonds beding en sal in alle waarskynlikheid baie goedkoper wees as wat die individu sou betaal.

Artikel deur Eben Jacobs

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

16

Nuwe Boshoff Visser kantoor in Kuruman

Samesmeltingstransaksies wat volg op bate-vir-aandele transaksies

Op 1 Junie 2013 is Boshoff Visser Kuruman gebore met die aankoop van Fourie & Kruger Ouditeure se praktyk. Beide vennote van hierdie besigheid is steeds betrokke by die nuwe firma. Hannes Fourie lewer op ‘n deeltydse basis dienste aan Boshoff Visser terwyl Wilhelm Kruger in voltydse diens is van die kantoor en verantwoordelik is vir die dag tot dag bestuur van die kantoor.

‘n Belastingneutrale bate-vir-aandele transaksie ingevolge artikel 42 van die Inkomstebelastingwet, ten einde byvoorbeeld ‘n eenmansaak of vennootskap in ‘n maatskappy te omskep of vir doeleindes van die oprigting van ‘n houermaatskappy om besigheidsbelange te besit, kan onmiddellik opgevolg word deur die volgende reëlingskemas sonder dat daar ‘n belastingpligtigheid ontstaan, naamlik:

Met effek vanaf 1 Maart 2014 het die praktyk van Frans Badenhorst Rekenmeesters deel geword van Boshoff Visser Kuruman.

-

K u r u m a n i s d i e t w e e d e B o s h o ff Vi s s e r k a n t o o r i n d i e Noord-Kaap sedert daar in Junie 2012 ‘n kantoor in Upington geopen is. Boshoff Visser sien die Noord-Kaap as ‘n groei area en is opgewonde oor die geleenthede wat dit ook vir ons firma bied. Ten einde kliënte beter te bedien en ons dienslewering in die area uit te brei, is “satelliet” kantore ook intussen geopen in Kathu en Postmasburg welke kantore met verloop van tyd sal ontwikkel in volwaardige Boshoff Visser kantore.

Sedert die koms van Boshoff Visser is die personeeltal in 8 maande uitgebrei na 11 personeellede wat insluit 2 voltydse geoktrooieerde rekenmeesters en ‘n gekwailifiseerde SAIPA-lid.

Met die samevoeging van Frans Badenhorst se praktyk sal die totale personeeltal op ongveer 15 te staan kom.

Buiten die bestaande, gevestigde kliëntebasis, het verskeie nuwe kliënte hulle die afgelope paar maande by Boshoff Visser aangesluit. Ons is positief dat ons bestaande personeel en kliënte saam met nuwe toevoegings sal help om ons besigheid verder te groei.

Op die foto verskyn van ons personeel by die Kuruman tak.

Kuruman

-

-

‘n Bate-oordrag tussen maatskappye binne dieselfde groep van maatskappye (die sogenaamde artikel 45 – intragroeptransaksie); ‘n Ontbondeling van ‘n maatskappy binne die konteks van ‘n groep van maatskappye (die sogenaamde artikel 46 – ontbondelingstransaksie); of ‘n Likwidasie van ‘n maatskappy wat deel uitmaak van ‘n groep van maatskappye (die sogenaamde artikel 47 likwidasie-uitkering).

‘n Bindende Private Reëling is egter op 16 Januarie 2014 deur SARS uitgereik, waarkragtens ‘n belastingneutrale artikel 42 bate-vir-aandele transaksie onmiddellik ook opgevolg kan word deur ‘n aandele-oordrag ingevolge ‘n artikel 44 – samesmeltingstransaksie, sonder dat enige belastingpligtigheid opgedoen sal word.

Dit wil dus blyk dat SARS bereid is om die reël dat ‘n aandelevervreemding nie binne 18 maande na ‘n relevante artikel 42 bate-vir-aandele transaksie mag plaasvind nie, te verslap in omstandighede waarin die opvolgende transaksie betrekking het op ‘n samesmelting van maatskappye (die sogenaamde die artikel 44 – samesmeltingstransaksie).

Artikel deur Erick Marx

Swellenda m Laerskool Sportdag

e Georg Grabouw Wine to Whales

17

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE

Mega Week

SOSIALE BLADSYE / SOCIAL PAGES Bredas dorp

e Georg Bellville

Riversdal

Grabouw

Grabouw

Worcester

Stillbaai

Malmesbur y

ouw Grab

Upington

Paarl

Swellenda m

Upington Swellenda m

Caledon

Bellville

BOSHOFF VISSER PLUS 2014 CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIﾃ記E DIENSTE

18